Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Az európai piacokon folytatódott a lassú, de biztos emelkedés. A DAX kivétel volt ezalól, mert az autószektor részvényeinek gyenge teljesítménye ismét lefelé húzta az indexet. Az amerikai piacok is enyhe pluszban zártak, a kereskedés végén már inkább az eladók domináltak, miután a Fed kamatdöntı ülést követı közleménye megintcsak borúlátó volt a gazdaság fellendülésével kapcsolatban. A BUX a Richternek köszönhetıen erısödéssel zárt, bár ezt a Telekom esése némileg ellensúlyozta. A forint erısödéssel zárta a napot az euróval szemben, egészen 275 forintig jutott. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 11 477 0.4% BUX Magyarország 21 379 0.1% S&P500 USA 1 242 0.1% PX Csehország 1 189-0.8% NASDAQ USA 2 628 0.1% WIG20 Lengyelország 2 775 0.2% Xetra DAX Németország 7 027 0.0% RTS Oroszország 1 746 0.6% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 891 0.5% Kospi Dél-Korea 2 009 0.6% Nikkei Japán 10 317 0.2% SENSEX India 19 799 0.5% Hangseng Hong Kong 23 431 0.5% Shanghai Kína 3 065 0.1% KEDD 2010/12/14 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges FR 7:30 HICP, év/év november 1,8% 1,7% 1,6% CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, mrd CZK október -19,4-12,4 0,6 EZ 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított október -0,8% 1,5% 0,7% DE 11:00 ZEW-index december 1,8 3,5 4,3 PL 14:00 CPI, év/év november 2,8% 2,9% 2,7% US 14:30 Kiskerekeskedelmi forgalom, hó/hó november 1,2% 0,6% 0,8% US 14:30 PPI, hó/hó november 0,4% 0,5% 0,8% US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% Ma várható... A kamatdöntı ülés után már növekedett az eladói nyomás az amerikai piacon, ami úgy tőnik, ma az európai nyitásra is rányomja a bélyegét. A vegyes ázsiai teljesítmény után ma reggel 0,5% körüli csökkenést jeleznek az európai határidık. Ma az amerikai ipari termelés és a lakáspiaci adat lehet jelentısebb hatással a piacokra. SZERDA 2010/12/15 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CZ 9:00 PPI, év/év november 2,6% 2,5% HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges október 8,3% EZ 11:00 Foglalkoztatottság, negyedév/negyedév 3. negyedév 0% US 14:30 CPI, hó/hó november 0,2% 0,2% US 14:30 Empire feldolgozóipari index december -11,14 4 US 15:00 Hosszú távú nettó tıkeáramlás, mrd október 81 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó november 0% 0,3% US 15:15 Kapacitáskihasználtság november 74,8% 75% US 16:00 NAHB házár-index december 16 16 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.09% Daily S&P500 Index Nap közben ismét emelkedıre fogta az amerikai piac, amit a vártnál erısebb kiskereskedelmi adat is elısegített. A nap végén azonban a hétfıi kereskedéshez hasonlóan ismét nulla környékén záratták az S&P500-t. TOP5 01 08 15 22 29 06 13 LOW5 1 220 1 200 1 180 AMER INTL GROU 6.7% BEST BUY CO IN -14.8% VULCAN MATRLS 5.8% HUNTGTN BKSHR -5.6% AMGEN 5.0% SALESFORCE COM -5.3% COMPUTER SCIEN 4.3% REGIONS FINANC -5.2% MYLAN INC 4.1% FIRST HORIZN N -4.3% Változatlan szinten hagyta az alapkamatot a Fed, a döntést követı közlemény azoban megint pesszimista volt a gazdaság kilátásaival kapcsolatban. Ennek hatására a negatív részvénypiaci reakció mellett a kötvényhozamok is megugrottak, ami a banki részvények árfolyamát is átlagosan 0,9%-kal tolta lejjebb. A novemberi kiskereskedelmi forgalom ismét bıvülést jelzett, ez immár az ötödik növekvı forgalmú hónap egyhuzamban. Ennek ellenére a legnagyobb elektronikai cikkeket forgalmazó cég, a Best Buy harmadik negyedéves eredménye elmaradt a várakozásoktól, amit az éves eredménytervek visszavágása is követett. A részvény közel 15%-os csökkenéssel zárt, ami lefelé húzta a kiskereskedelmi szektor indexét is, mely így 0,5%-os mínuszban zárt. A legerısebben a telekommunikációs szektor zárt, 1,6%-os emelkedéssel. Ezt követték a gyógyszergyártók részvényei, átlagosan 1% feletti nyereséggel, amelyet több elemzıi felminısítés is támogatott. Az energiacégek csökkenéssel zártak, ahogy az olaj árfolyama is süllyedt. -0.03% Daily DAX Index 6 900 6 800 6 700 Rendkívül alacsony forgalom mellett ismét emelkedéssel zárt a FTSE300 páneurópai index, immár a hetedik egymást követı napon. A legerısebben az olajipari cégek részvényei zártak, miután felröppentek találgatások azzal kapcsolatban, hogy a Royal Dutch Shell vételi ajánlatot tervez tenni a BP részvényeire. Az utóbbi árfolyama 3,2%-ot ugrott a hírre, míg a szektor 0,9%-kal zárt feljebb. 01 08 15 22 29 06 13 TOP5 LOW5 3 DT LUFTHANSA A/d 1.7% INFINEON TECH /d -2.0% HENKEL AG&CO V/d 1.6% VOLKSWAGEN VZ/d -1.9% BEIERSDORF/d 1.5% BAY MOT WERKE/d -1.5% RWE AG/d 0.6% THYSSEN KRUPP/d -1.5% LINDE/d 0.5% DAIMLER AG N/d -1.2% Belgium hitelminısítése is megingott tegnap, mivel a S&P negatívra rontotta az ország kilátásait, és az elkövetkezı hat hónapban a jelenlegi AA+ minısítés csökkentését valószínősítette. A lerosszabbul az autó- és a nyersanyagipari részvények zártak 1,3 és 0,6%-os csökkenéssel. A DAX ismét pirosban zárt a gyenge autószektor teljesítménynek köszönhetıen: a Volkswagen 1,9%-kal, a BMW 1,5%-kal, a Daimler pedig 1,2%- kal esett vissza. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK TOPS 0% Daily BUX Index 02 08 15 22 29 06 13 LOWS 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 RICHTER GEDEON 1.1% EGIS Nyrt -1.5% RFV Nyrt 0.9% Magyar Telekom -1.3% MAGYAR OLAJ GAZI 0.5% ECONET.HU -1.1% FOTEX 0.0% RABA -1.0% OTP BANK -0.1% TISZAI VEGYI KOM -0.4% PANNERGY -0.2% FHB MORTGAGE BK -0.4% Enyhe emelkedéssel végzett a BUX tegnap, 21378 ponton. Kína után Japánban is együttmőködési megállapodást kötött a Richter, amelynek értelmében a cég bioszimiláris portfóliójának fejesztési költségeihez hozzájárul a Mochida Pharmaceutical, amely ezért cserébe saját márkanév alatt forgalmazhatja ezeket a termékeket Japánban. A részvény 1,1%-os emelkedéssel, 43300 forinton zárt. A MOL és az RFV húzták még felfelé az indexet. Az olajipari cég részvényeinek árfolyama 19600 forinton zárt, míg az RFV 8200 forinton fejezte be a kereskedést. 2830 kunára emelkedett az INA részvényeinek árfolyama a horvát tızsdén, ami meghaladja a MOL által tett 2800 kunás vételi ajánlatot. A MOL menedzsmentje tegnap elmondta, hogy nem hajlandó megemelni a korábban tett árajánlatát. Az OTP árfolyamában megint nem jött érdemi elmozdulás, végül a papír 5283 forinton zárt. A legnagyobb vesztes az Egis volt tegnap, 1,5%-os csökkenéssel. A részvény ezzel 2050 forintig esett vissza. Az osztalékfizetés csökkentésének híre újabb pofont adott a Telekomnak, amely így 518 forinton zárt. Az 515 forintos szint támaszt jelenthet egy további esés ellen, míg a 2009-es zuhanás alja 493 forintos zárás volt. 0.17% Daily WIG20 Index PLN 2 720 Az októberi 2,8%-os éves inflációs adat után novemberben 2,7%-kal emelkedett a lengyel árindex éves szinten, derült ki a tegnapi adatból. Ez alacsonyabb, mint a piac által várt 2,9%-os áremelkedés (a vártnál alacsonyabb élelmiszerárinfláció eredményezte a számokat). 2 680 02 08 15 22 29 06 13 2 640 TOP5 LOW5 PBG 3.66% BIOTON -5.88% CYFRPLSAT 2.19% CEZ -1.90% PGE 1.56% PKNORLEN -1.35% PEKAO 1.48% KGHM -1.29% TPSA 1.31% LOTOS -1.11% 3
-0.80% Daily PX Index 01 08 15 22 29 06 13 CZK 1 160 1 140 1 120 Nem érkezett jelentısebb vállalati hír a cseh piacról. TOP5 LOW5 PEGAS Nonwovens 1.1% KIT DIGITAL -4.2% ORCO PROPERTY GR 0.2% ECM REAL EST.INV -2.5% ERSTE BANK STK -0.2% KOMERCNI BANKA -1.9% CEZ -0.3% NWR -1.9% CENT O MEDIA -0.6% Vienna Insurance -1.3% 4
Daily BUX Index 2010.08.18. - 2010.16. (BUD) 23 30 06 13 20 27 04 11 18 25 02 08 15 22 29 06 13 10 aug. 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 Daily S&P500 Index 2010.08.30. - 2010.16. (NYC) 1 160 1 120 1 080 30 07 13 20 27 04 11 18 25 01 08 15 22 29 06 13 Daily DAX Index 6 600 6 300 6 000 3 13 20 27 04 11 18 25 01 08 15 22 29 06 13 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 5
Daily OTP Bank 5 700 5 400 5 100 4 800 0 13 20 27 04 11 18 25 02 08 15 22 29 06 13 Daily Magyar Telekom 640 600 560 0 13 20 27 04 11 18 25 02 08 15 22 29 06 13 Daily MOL 21 000 20 000 19 000 0 13 20 27 04 11 18 25 02 08 15 22 29 06 13 Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7