MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu MKB Garantált Likviditási Alap PSZÁF lajstromszám: 1111-219 Féléves beszámoló 2007. június 30. Budapest, 2007. július 30. - 1 -
Az Alap megnevezése: MKB Garantált Likviditási Alap Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı Forgalmazó: Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922 KPMG Hungária Kft. 1139 Budapest Váci út 99. Telefon: 270-7100 - 2 -
MKB Garantált Likviditási Alap MÉRLEG* 2007.06.30. Adatok e Ft-ban Megnevezés 2007.04.24 2007.06.30 ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) 200 000 9 275 475 A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök 200 000 9 234 063 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése ( - ) 0 0 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete 0 0 4. Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 III. Pénzeszközök 200 000 9 234 063 1. Pénzeszközök 200 000 9 234 063 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások 0 41 412 1. Aktív idıbeli elhatárolás 0 41 412 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 0 *nem auditált - 3 -
MKB Garantált Likviditási Alap Adatok e Ft-ban FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) 200 000 9 275 475 E.) Saját tıke 200 000 9 268 641 I. Induló tıke 200 000 9 148 372 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 200 000 11 623 811 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) 0 2 475 439 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 0 120 269 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 0 73 938 2. Értékelési különbözet tartaléka 0 3. Elızı év(ek ) eredménye 0 0 4. Üzleti év eredménye 0 46 331 F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek 0 5 572 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 5 572 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások 0 1 262 *nem auditált - 4 -
MKB Garantált Likviditási Alap Eredménykimutatás* 2007. 06. 30. Adatok e Ft-ban Megnevezés 2007.04.24 2007.06.30 I. Pénzügyi mőveletek bevételei 0 55 104 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 0 0 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek 0 8 773 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 0 46 331 (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) *nem auditált Költségek összetétele (e Ft) Megnevezés 2007.04.24 2007.06.30 Alapkezelési díj 0 6 929 Letétkezelı díja 0 1 365 Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség 0 0 Egyéb költségek 0 479 PSZÁF díj 0 205 Sajtóközlemények 0 59 Könyvvizsgálati díj 0 215 KELER díj 0 0 Összesen: 0 8 773-5 -
1./ Az Alap ismertetése Az Alap megnevezése: MKB Garantált Likviditási Alap Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/110.515/2007., 2007. április 18. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/110.515-1/2007., 2007. április 24. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-219 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alap céljának elérése érdekében az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap tıkéjének minimum 90 %-át várhatóan az MKB Zrt.-nél lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum 10 %-át a Magyar Állam által Magyarországon Ftban kibocsátott diszkont kincstárjegyekbe fekteti. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Az Alapkezelı a tıle elvárható gondossággal, a törvényi, valamint a kezelési Szabályzatban foglaltak szerint fekteti be az Alap rendelkezésére álló forrásokat. Az Alap befektetési politikája csak a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (PSZÁF) engedélyével és a közzétételt követı 30 nap elteltével változtatható meg. 2007 elsı felében a kedvezıtlen nemzetközi kötvénypiaci hangulat ellenére (január kivételével) szinte folyamatosan kismértékben csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiacon. Összességében az éven belüli hozamok 53-77 bázisponttal mérséklıdtek, míg az éven túli referencia hozamok 12-74 bázisponttal kerültek alacsonyabb szintre. A 3-5 éves szegmens környékén 48-74 bázisponttal csökkent a hozamszint, míg a 10-15 éves szegmensben mindössze 12-16 bázisponttal mérséklıdtek a hozamok, bár hozzá kell tenni, hogy ez is remek teljesítmény annak fényében, hogy a legtöbb piacon a hozamgörbe hosszú részén jelentıs hozamemelkedés történt. A hozamok csökkenését a várva várt kamatcsökkentés(-ek), valamint a javuló költségvetési pozíció mellett a márciusi 9 %-os év/év inflációs csúcspont elhagyása is táplálta. Mindezek ellenére az MNB sokáig kivárt a kamatcsökkentéssel. A jegybank nem kis meglepetésre csak júniusban csökkentette elıször az irányadó kamatszintet, így az év eleji 8 %-os szinttel szemben, a félév végén 7,75 %-on állt az irányadó kamat. A Monetáris Tanács megítélése szerint az elmúlt hónap adatai megerısítették, hogy az infláció túljutott a csúcsponton. Az inflációs alapfolyamatot megragadó rövidbázisú szezonálisan kiigazított maginfláció az árstabilitással összhangban álló 3 százalékos szintre csökkent. Ennek alapján mérséklıdni látszik az a kockázat, hogy az inflációs várakozások magas szinten rögzülnek. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 júniusában 0,4 %-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 májusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex - 6 -
8,6 % lett, amely minimálisan magasabb lett, mint az elemzıi konszenzus. A maginfláció júniusban havi szinten 0,4 %-kal, éves szinten 5,9 %-kal növekedett. Az év elsı felében átlagosan 8,6 %-kal voltak magasabbak az árak, mint 2006 hasonló idıszakában. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 júniusában 250,3 milliárd Ft volt az államháztartás hiánya, amely kedvezıbb volt, mint a PM 253,6 milliárd Ft-os deficitet váró prognózisa. Júniusban a központi költségvetésben 267,7 milliárd Ft hiány, a TB alapokban 14,8 milliárd Ft többlet keletkezett, míg az elkülönített alapok 2,2 milliárd Ft szufficittel zártak. Az elsı félévben az államháztartás kumulált hiánya 1003,7 milliárd Ft volt, amely a GDP 4 %-ának felel meg. Az MNB számbavétele szerint a folyó fizetési mérleg hiánya 1,102 Mrd euró volt 2007 elsı negyedévében, amely alacsonyabb volt a bázisidıszak (2006 Q1) 1,455 milliárd eurós hiányánál. 3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés 2007.04.24 2007.06.30 (e Ft) Arány (%) (e Ft) Arány (%) Pénzeszközök 200 000 100% 9 234 063 99,55% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0% 6 000 000 64,69% Hitelviszonyt megtestesítı 0 0% 0 0% értékpapírok Államkötvény 0 0 Diszkont kincstárjegy 0 0 Jelzáloglevelek 0 0 Vállalati kötvények 0 0 Aktív idıbeli elhat. 0 0% 41 412 0,45% Származtatott ért. kül. 0 0% 0 0% Összesen 200 000 100% 9 275 475 100% 4./ 2007. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2007. április 24-én forgalomban lévı befektetési jegyek 200 000 000 db 2007. április 24.-június 30. között eladott befektetési jegyek + 11 423 810 829 db 2007. április 24.-június 30. között visszaváltott befektetési jegyek - 2 475 438 527 db 2007. június 30-án forgalomban lévı befektetési jegyek száma 9 148 372 302 db 5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Hitelfelvétel Az Alapnak 2007. június 30-án nincs hitele. - 7 -
7./ Saját tıke változás 2007. I. félévben Idıpont Saját Változás tıke (e Ft) elızı hónaphoz (e Ft) 2007. április 30. 711 570 2007. május 31. 3 561 395 2 849 825 2007. június 30. 9 268 640 5 707 245 8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Nem évesített hozam** Alap hozama** indulástól 1,19% Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). ** Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9./ Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya 2007. I. félév végére 47, 2 %-kal nıtt az elızı év végéhez viszonyítva, a tervteljesítés 66,8 %. Megnevezés 2006.12.31 2007.06.30 2007.06.30/2006.12.31 (m Ft) (m Ft) % Alapok összes állomány 54 943 80 863 147,20 ---- nyíltvégő 33 041 48 300 146,20 zárt végő 21 902 32 562 153,20 Piaci részesedés: 2,86 %, ami az elızı év végéhez 30 %-os növekedést jelent. Júniusban a befektetési alapok piaci nettó tıkebeáramlása 44 mrd Ft volt. Az MKB alapokba ebben a hónapban 6,89 Mrd új tıke ékezett, ami azt jelenti, hogy 15,66% a piacrészünk az új tıkebeáramlásban! 2007. elsı félévében az Alapkezelı 2 nyíltvégő alapot (az összes nyíltvégő alap 9) és 4 zártvégő, garantált alapot (az összes zártvégő alap 9) hozott létre. Az Alapkezelı költségei és tervezett eredménye idıarányos. Budapest, 2007. július 30. Ványi Bálintné az Igazgatóság elnöke dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató - 8 -
MKB Garantált Likviditási Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2007-04-26 és 2007-01-02 között. 10 000 000 000 (1. sz. melléklet) 9 000 000 000 8 000 000 000 7 000 000 000 6 000 000 000 5 000 000 000 4 000 000 000 3 000 000 000 2 000 000 000 1 000 000 000 0 2007.04.26 2007.05.10 2007.05.22 2007.06.04 2007.06.14 2007.06.26 1.014000 1.012000 1.010000 1.008000 1.006000 1.004000 1.002000 1.000000 0.998000 0.996000 0.994000 nettó eszközérték Árfolyam - 9 -