Fio Heti jelentés Tıkepiaci hírek Fio o.c.p., a.s. 2011. május 30. június 3. Csehország A PX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % PX 1239,0 1231,60-0,60 / A prágai tızsde sorozatban már harmadik hete csökkent, a PX index ezúttal 0,6%-ot veszített értékébıl. A keddi napon kívül az index a hét minden szeánszán csökkent. A mozgásra több technikai tényezı is hatással volt. Pénteken szerepeltek utoljára a régi NWR részvények, melyek 3,7%-os csökkenése nem volt összhangban az új részvények 12,3%-os csökkenésével, melyek az indexben még nem szerepelnek. A csökkenés mögött az állt, hogy a többségi tulajdonos részvényeinek mintegy 6%-át szeretné értékesíteni. A másik technikai tényezı a ČEZ részvények csökkenése volt (-3,2%), melyek a pénteki napon az osztalékra való jopgosultság nélkül forogtak. A Fortuna részvényei a csıdbe ment Sazkával kapcsolatos hírek miatt nagyon drámai mozgást mutattak be. A részvény árfolyama kedden egészen 148 koronáig emelkedett, de aztán fokozatosan veszített értékébıl és végül a hettet 133,95 koronán búcsúztatta. A történelmi csúcsok utáni csökkenések ellenére a részvény árfolyama heti bontásban csaknem 4%-al emelkedett. A pozitiv tartományban zárta a hetet a Telefonica is (+1,3%). Az új üzemrıl érkezı hírek miatt a Pegas érszvényei több mint egy százalékkal kerültek feljebb. A cseh korona erısödése miatt azonban nem teljesített jól a CME, mely 6%-al csökkent. Mi történt? a múlt hét fontosabb eseményei / A kiskereskedelmi forgalom áprilisban a szezonális hatásokkal együtt 2,7%-al emelkedett a korábbi 2%-os emelkedés után. A munkanapi hatásoktól megtisztítva a forgalom 0,3%-al emelkedett. Hírek a cseh piacról / ČEZ 6/2 A ČEZ (BAACEZ) közgyőlésén elfogadták a 2010-es eredmények után fizetendı részvényenkénti 50 CZK-ás osztalékot. / Fortuna 1/6 A Fortuna pénzügyi igazgatója, Michal Vepřek, május 27-én 4 245 darab társasági részvényt adott el összesen 545 483 cseh korona értékben. Az értékesítési átlagár 128,50 korona volt. Az igazgató ezzel már nem rendelkezik Fortuna részvényekkel. / New World Resources 6/2 A BXR Group leánycége, a BXR Mining, mely jelenleg 64,3%-os részesedéssel rendelkezik az NWR-ben, 16 millió A típusú részvények eladását tervezi, mely az NWR összes részvényeinek mintegy 6,1%-át teszi ki. Az indoklásban a Nagy-Britanniába költözött székhely miatt megnıtt likviditás szerepel. A BXRM a közleményben azt írja, hogy továbbra is hosszútávú többségi tulajdonosa szeretne lenni az NWR-nek, és továbbra is optimista az NWR kilátásaival kapcsolatban, és annak pozíciójával kapcsolatban a közép-európai piacon. / Pegas Nonwovens 1/6 A Pegas Nonwovens ma bejelentette, hogy új gyártóüzemet épít Egyiptomban, 6th October városában nem messze Kairótól. A tervezett befektetés értéke 55-60 millió euró körül mozog. Az 55-60 millió eurót felölelı befektetés a tervezés elsı fázisában van. A megvalósítás definitív megerısítésének feltétele az ügyfelekkel megkötendı szerzıdés, melyre az elkövetkezendı hónapokban kerülhet sor. A PEGAS NONWOVENS középtávon két gyártósor építését tervezi Egyiptomban. Az egyik kapacitása mintegy 20 ezer tonnát tehet ki (a termékportfoliótól függıen) és 2013 második felében helyeznék üzembe. A régió kedvezı piaci feltételei esetén a társaság 2015-2016 tájékán egy másik gyártósort építene, melynek köszönhetıen a teljes egyiptomi kapacitás 45-50 ezer tonnára emelkedne. / 6/8 NWR döntés az FTSE indexbe történı besorolásról / 6/8 Munkanélküliség / 6/9 GDP / 6/9 Infláció Fio o.c.p., a.s. Kollárovo nám. 15, 811 06 Bratislava www.fiobroker.hu, www.fio.sk, e-mail: research2@fio.cz
Lengyelország A WIG20 index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % WIG20 2866,63 2883,82 + 0,6 / A lengyel részvények továbbra is ellen tudtak állni a nem túl kedvezı nemzetközi hangulatnak, a WIG20 index sorozatban már harmadik hete emelkedett. Emelkedéseket elsısorban a hét elsı felében láthattunk, a hét második fele már a csökkenések jegyében telt, ennek ellenére az index heti alapon 0,6%-al emelkedett. Az index visszatért a 2 900 pontos szint fölé, ahol legutoljára májusban tartózkodott. A hét végi csökkenés alkalmával azonban az index ismét e szint alá csökkent. A legnagyobb százalékos emelkedést az Asseco szoftvercég produkálta (+3,7%), melyre jó hatással volt a RaiffeisenBanktól kapott magasabb ajánlás. Ezen kívül több mint 2%-al emelkedtek a Kornel, a Pekao és a Bogdanka részvényei. A teljesítmény másik végén az energetikai társaságok forogtak. A ČEZ pénteki dividend ex-date után 1,7%-al csökkent. A PGNiG gázipari társaság 1,4%-al csökkent. Hírek a lengyel piacról / 5/31 A napvilágot látott hírek szerint a kitermelıi JSW jegyzése 2011.6.13-án kezdıdhet meg. A részvények 33,1%-ának értékesítése 6.28-ra lehet befejezve, a kereskedés pedig várhatóan 2011.7.6-án veszi kezdetét. / 6/1 A PKN Orlen abban bízik, hogy a második legnagyobb mobiloperátor, a Polkomtelben lévı részesdését még június végéig sikerül eladni. A PKN a PGE és a KGHM társaságokkal együtt adja el részesedését. / 6/1 A PKN Orlen közleménye szerint a finomítói marzs hordónkénti 2,4 dollárra emelkedett a korábbi 0,2 dollárról. A Brent és az Ural olaj közti különbség azonban 2,6 dollárra csökkent a korábbi 3,9 dollárról. Mi történt? a múlt hét fontosabb eseményei / Az áprilisi 0,25%-os kamatemelést a központi bank tanácsa 9:1 arányban szavazta meg. / Az elsı negyedéves bruttó hazai össztermék jelentıs emelkedést produkált. A múlt évi utolsó negyedéves 4,5%-os emelkedés után éves szinten 4,5%-os volt az emelkedés. / 6/8 Kamatdöntés
USA A / Dow 29/18 Jones, a Nasdaq és az S&P 500 mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % DJ 12 442 12 151-2,33 NASDAQ 2 797 2 733-2,29 S&P 500 1 331 1 300-2,32 Kommentár az indexek mozgásához / Az amerikai részvények a múlt hét folyamán sem tudták megállítani a csökkenést és sorozatban már ötödik alkalommal estek vissza, ezzel március óta nem látott szintekre csökkentek. Az esések mögött a gazdaságról érkezı nem túl biztató adatok álltak, melyek az amerikai és a globális gazdaság lassulására mutattak rá, megkérdıjelezve ezzel az amerikai kormány monetáris és fiskális lépéseit, melyek a fogyasztói kereslet növekedését célozták meg. A múlt hét a munkaerıpiaci adatok jegyében telt. Mindent a fogyasztói bizalmi adatok indítottak el, melyek jócskán a várt alatt alakultak, ennek ellenére, mintha a befektetık ki szerették volna javítani a májusi mozgást és a piacok képesek voltak emelkedni. A hidegzuhany azonban szerdán érkezett, mivel a pénteki munkaerıpiaci adatok elıhírnökét jelentı ADP jelentés szintén jelentısen elmaradt a várttól. A piacokon egy kiárusítás indult meg, a fıbb indexek több mint 2%-al csökkentek. Mintha az ADP-adatok jelezték volna, hogy mit hoz majd a péntek és a piacok felkészültek a legrosszabbra. Az S&P 500 index a pénteki kereskedés alkalmával a pszichológiai 1 300 pontos szint alá csökkent. Az S&P 500 indexen belül az összes ágazat csökkent, ahol az élen az ipari, a pénzügyi és a kitermelıi társaságok jártak, melyek több mint 3%-al estek. Nem jeleskedtek a defenzív közmővek és a telekommunikációs társaságok sem. Az árupiaci termékek közül emelkedett az arany és a földgáz, mely 6,7%-al 4,72 dollárra emelkedett, miközben még pár héttel ezelıtt csak a 4 dolláros szint környékén mozgott. / 6/8 Bézs könyv / 6/9 Külkereskedelmi mérleg (Április) Hírek az amerikai piacról / 5/31 A JP Morgan semlegesrıl felülsúlyozásra emelte meg a Goldman Sachs (GS) részvényeire szóló ajánlását. A célár 175 USD maradt. / 6/2 A Moody's ügynökség közölte, hogy átértékeli a Citigroup, a Bank of America és a Wells Fargo besorolását, és fontolgatja azok leminısítését. A Bank of America besorolása jelenleg A2, a Citigroup besorolása A3, a Wells Fargo besorolása pedig A1. / 6/2 A Jefferies vételi ajánlást adott ki a Nike részvényeire 100 dolláros célárral. Mi történt a múlt hét fontosabb eseményei / A fogyasztói bizalom májusban 60,8 pontot tett ki (várt: 66,5 pont). / Az ISM ipari index májusban 60,4 pontról 53,5 pontra csökkent a várt 57,1 pont helyett. / Az U amerikai munkaadók a magánszektorban májusban mindössze 83 ezer új munkahelyet hoztak létre, miközben az elemzık 170 ezres emelkedésre számítottak. A májusi munkanélküliségi ráta 9,1%-ra emelkedett, az elemzıi becslések 8,9%-ra történı csökkenésrıl szóltak.
Németország A DAX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % DAX 7 163 7 109-0,76 / Továbbra sem sikerült a német részvényeknek kifordulni a csökkenı trendbıl és sorozatban már ötödik hete csökkentek, ami mögött a nyugtalanító amerikai és kínai adatok álltak, melyek arra utaltak, hogy a globális gazdasági fejlıdés lassul. Gyenge adatok jelentek meg Németországban is, ahol az iparról és a kiskereskedelmi forgalomról érkeztek csalódást keltı számok. Bár a hét felénél egy rövid idıre visszatért az optimizmus a piacokra, miután az EU és az IMF megegyezett a görögöknek szánt segítségben, az optimizmus azonban csak rövid ideig tartott, mivel a piacokat lehőtötte a pénteki amerikai munkaerıpiaci adat. A vállalati szegmensbıl sem érkeztek biztató adatok, a Nokia ugyanis csökkentette a folyó negyedévre szóló kilátásokat. A Németországban forgó Nokia részvények csaknem 22%-al zuhantak, ami 1998 óta a legnagyobb csökkenésnek számít. A legnagyobb mértékben az E.ON és az RWE részvényei csökkentek, melyek 5,87, illetve 6,90 százalékkal kerültek lejjebb. Egyik részvénynek sem tesz jót a német atomerımővekkel kapcsolatos bizonytalanság. Jól szerepelt azonban a ThyssenKrupp, mely 3%-al lett drágább, ıt követte a BASF (+1,8%). A DAX index következı mozgása szempontjából fontos lesz, hogy a 7 070 ponton húzódó támasz megtartja-e az indexet. A pénteki adatok után habár ezt letörte, azonban a kereskedés végére sikerült e szint fölött zárni. Mi történt? a múlt hét legfontosabb eseményei / A kiskereskedelmi forgalom áprilisban havi alapon 0,6%-al, éves szinten pedig 3,6%-al emelkedett (várt: 1,8% illetve 1,5%). / Az ipari beszerzési menedzserindex májusban 57,7 pontot tett ki (várt: 58,2 pont) / A szezonálios hatásoktól megtisztított munkanélküliségi ráta májusban Németországban a vártnak megfelelıen 7,0%-ra csökkent. / 6/7 Gyári megrendelések (Április) / 6/8 Ipari termelés (Április) / 6/8 Külkereskedelmi mérleg (Április) Hírek a német piacról / 5/31 A német autóipari óriás, a Volkswagen (VOW3), ma hivatalos felvásárlási ajánlatot tett a tehergépkocsik gyártásával foglalkozó MAN -ra (MAN). A MAN tevékenységét a saját leánycégének, Scaniának a gyártásával szeretné kombinálni. A sikeres egyesülés esetén Európa legnagyobb teherkocsigyártója jönne létre 30%-os piaci részesedéssel. A Scaniában a német konszern még 2008-ban szerzett irányítói részesedést. A Volkswagen számításai szerint a két vállalkozói tevékenység összekapcsolásával 1 milliárd eurót lehetne megtakarítani. Az akvizíciós stratégia egy hosszútávú terv része, mely szerint a Volkswagen 2018-ra a világ legnagyobb és legnyereségesebb autógyára szeretne lenni. A kérdés már csak az, hogy a Volkswagennek mennyire sikerül helyrehozni az elhidegült viszonyt, mely a két társaság között uralkodik már 2006 óta, amikor is a MAN-nak nem sikerült átvennie a Scaniát. Az ajánlati ár részvényenkénti 95 euró, ami alacsonyabb mint a piaci ár, az ugyanis csaknem 97 eurón mozog. Az ajánlattal a társaság értékét 13,8 milliárd euróra becsüli. A MAN részvényesei, akiknek ezután is joguk lesz a részvényenkénti 2 eurós osztalékra, a június végi közgyőlésen hagyhatják jóvá az ajánlatot. A Volkswagennek jelenleg 30,5%-os részesedése van a MAN-ban. / 5/31 A finn mobiltelefon-gyártó, a Nokia (NOK, BAANOKIA) ma bejelentette, hogy a második negyedéves bevétel jóval alacsonyabbak lesz, mint a korábban várt 6,1 milliárd euró. A rosszabb eredmények mögött az értékesített készülékek alacsonyabb száma és az alacsonyabb átlagos értékesítési ár áll. A finn társaság már régóta veszít a piaci részesedésébıl és vesztésre áll az olyan konkurensekkel szemben, mint például az Apple (AAPL). / 6/2 Görögország úgy döntött, hogy eladja a Deutsche Telekomnak az állami OTE Telecom 10%-át. Ezzel ez eladási opcióját érvényesíti, miközben megkezdte a tárgyalásokat további 6% értékesítésérıl. A Deutsche Telekom birtokában jelenleg 30%-os részesedéssel rendelkezik. A részesedés eladása az államkasszába 410,7 millió eurót hozhat, ami részben az adósságtörleszésre lesz fordítva. Az értékesítés várhatóan június végéig megvalósul. / 6/3 A Financial Times Deutschland német napilap szerint Németország négy legnagyobb közmőve, az E.ON, az RWE, az Energie Baden-Wuerttenberg és a Vattenfall Europe a nyolc atomerımő végleges bezárása miatt nagyjából 3,5 milliárd eurós bevételtıl esik majd el. A napilap szerint az üzemi veszteség e összeg felét teheti majd ki. A Financial Times Deutschland saját számításokkal indokolta ezeket a számokat.
Kidolgozta a a Fio banka, a.s. (a továbbiakban Fio ). A Fio a Burza cenných papírů Praha, a.s. (Prágai Értéktızsde) tagja, és a SPAD szegmens 13 kibocsátásának árjegyzıje. A Fio nem árjegyzı a Kit Digital, Inc. kibocsátásnál. Az összes közzétett információ csupán tájékoztató és ajánló, nem kötelezı jellegő, és a Fio nézetét fejezi ki. Nem lehet kizárni, hogy - tekintettel azon meghatározó tényezık változására, melyek alapján a közzétett információk és befektetési ajánlások készültek, illetve más tényezıkre, valamint a piac alakulására való tekintettel - a közzétett információk és befektetési ajánlások a jövıben hiányosnak vagy helytelennek mutatkoznak. A Fio a befektetési döntést meghozó személyeknek azt ajánlja, hogy az ezen információk szerinti befektetések megvalósítása elıtt konzultálják annak helyességét a brókerrel. A Fio nem felel ezen dokumentum tartalmának jogosulatlan vagy reprodukált terjesztéséért vagy közzétételért. A Fio kijelenti, hogy nincs közvetlen vagy közvetett, 5%-osnál nagyobb részesedése egyetlen olyan pénzügyi eszközök kibocsátójának alaptıkéjén sem, melyekkel a szabályozott piacokon kereskednek. A szabályozott piacokon kereskedett pénzügyi eszközök egyik kibocsátója sem rendelkezik több, mint 5%-os közvetlen vagy közvetett részesedéssel a Fio alaptıkéjén. A Fio a pénzügyi eszközök egyik kibocsátójával sem rendelkezik a befektetési ajánlások készítését és terjesztését érintı, vagy más, a befektetési szolgáltatások nyújtásáról szóló megállapodással. A pénzügyi eszközök kibocsátói közzétételük elıtt a befektetési ajánlásokkal nincsenek megismertetve. A Fio az utóbbi 12 hónapban nem volt sem vezetı menedzser, sem társ vezetı menedzser egyik pénzügyi eszköz nyilvános kibocsátásánál sem. A befektetési ajánlások készítésében részt vevı személyek javadalma nem a Fio vagy a hozzá kötıdı személyek ügyleteitıl van vonatkoztatva. E személyek más eszközökkel sincsenek késztetve bizonyos fokú vagy irányú befektetési ajánlások közzétételére. A Fio a befektetési ajánlások készítése során az érdekütközéseket megfelelı belsı felosztással elızi meg, mely magába foglalja az egyes belsı részlegek közti információ-áramlás korlátozását, valamint a rendszeres belsı ellenırzést. A Fio banka, a.s. felügyeletét a Česká národní banka (Cseh Nemzeti Bank) látja el. Ezt a dokumentumot a Fio o.c.p., a.s. a Fio banka, a.s. társaságtól vette át, s ezért a tartalmáért nem felel. A Fio o.c.p., a.s. felügyeletét a Národná banka Slovenska (Szlovákia Nemzeti Bankja) látja el. A Fio banka, a.s. nevében e dokumentumot létrehozták: David Brzek-bróker, Pavel Hadroušek-bróker, Josef Dudek-bróker, Jana Havelková- bróker, Daniel Marvan- bróker, Chádí El-Moussawi-pénzügyi elemzı, Josef Novotný- pénzügyi elemzı, Michal Beran - pénzügyi elemzı, Robert Flazsa- pénzügyi elemzı, Robin Koklar- pénzügyi elemzı