CONCORDE 2000 NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI AL AP 2013. augusztus PORTFÓLIÓKEZELŐK Móricz Dániel Cser Tamás CÉLKITŰZÉS Az Alap célkitűzése, hogy az Alapkezelő érték alapú* elemzései alapján az általa alulárazottnak tartott befektetési eszközökbe (főként kötvényekbe és részvényekbe) fektessen a közép-európai tőkepiacon. Ennek révén, 3-5 éves időtávon az előre kitűzött, mérsékelt kockázati szint mellett minél magasabb reálhozamot szeretnénk elérni a befektetőknek. *Érték alapú vagy fundamentális szemlélet: a vállalatok és az iparág minél alaposabb megismerését jelenti. A portfóliókezelő begyűjti a társaságról fellelhető összes gazdálkodási adatot, megismerkedik az iparág sajátosságaival, és minden lehetséges körülményt figyelembe véve próbálja meg elemezni a vállalat helyzetét, majd ennek alapján hozza meg befektetési döntéseit. Ennek az irányzatnak az egyik legismertebb képviselője az általunk is nagyra becsült, legendás befektető, Warren Buffett. ÉVES ÁTLAGOS HOZAM Tizenhat év alatt, éves átlagos hozam: 12,1% A Concorde Alapkezelő a legnagyobb a menedzsment többségi tulajdonában lévő független (nem banki, biztosítói hátterű) vagyon- és alapkezelési szolgáltatásokat nyújtó társaság Magyarországon. A társaság kezelt vagyonának indulás óta történő folyamatos és stabil növekedése eredményeként, 2013. március végén a társaság kezelt vagyona elérte a 250 milliárd forintot. AZ ALA P BEFE KTETÉ SI STR ATÉ GIÁJA A Concorde 2000 Alap egy kiegyensúlyozott vegyes alap, ami a gyakorlatban azt jelenti, hogy a rendelkezésére álló tőke körülbelül egyharmadát fekteti részvényekbe és vállalati kötvényekbe, a maradék kétharmadot pedig más, alacsonyabb kockázatú fix kamatozású eszközökbe (állampapírokba; más, állam által garantált értékpapírokba; jelzáloglevelekbe stb.). Hosszú távú befektetésekre koncentráló, értékalapú befektetőknek tekintjük magunkat. Nagyszámú portfóliókezelői-elemzői gárdával dolgozunk és a közép-európai piacon próbálunk vonzó befektetési célpontokat felkutatni. Több mint 10 éve foglalkozunk a hazai mellett más közép-európai (lengyel, cseh, szlovén, horvát, román stb.) társaságok elemzésével is. Úgy érezzük, hogy helyi szereplőként komparatív előnnyel rendelkezünk a régiós értékpapír-piaci befektetésekben. Portfóliókezelőink rendszeresen látogatják a befektetési célpontokat a régióban; célunk, hogy az Alapba kerülő vállalatokat a lehető legrészletesebben megismerjük. Az Alap kétharmadát kitevő portfóliórészben a makrogazdasági kilátásainknak megfelelően aktívan változtatjuk a kötvények futamidejét. AZ ALAP ÁRFOLYAMÁNAK ALAKULÁSA EGY JEGYRE JUTÓ ÉRTÉK BENCHMARK INDULÁSTÓL, A KOCKÁZATMENTES HOZAMHOZ* KÉPEST *Aktuá lis ben chmark: 20% B UX + 15% C ETOP + 65% RMAX 6.65 6.05 5.45 4.85 4.25 3.65 AZ ALAP JELLEMZŐI Fundamentális megközelítésű portfóliókezelés; Nagy létszámú portfóliókezelői-elemzői csapat; Közép-európai fókuszú befektetések; Az Alap 15 éves története során bármely hároméves befektetési időtávon pozitív hozamot ért el a befektetőknek. DÍJAK, ELISMERÉSEK A Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) a Portfolio.hu-val közösen a hazai befektetési alap piac 20 éves évfordulója alkalmából díjjal tüntette ki a Concorde 2000 Alapot. Ez az Alap lett a legmagasabb 10 éves hozamot elérő befektetési alap, az összes Magyarországon működő, legalább 10 éves befektetési teljesítménnyel rendelkező több száz befektetési alap közül. 3.05 2.45 1.85 1.25 0.65 97.08 98.10 99.12 01.02 02.04 03.06 04.08 05.10 06.12 08.02 09.04 10.06 11.08 12.10 HAVI HOZAMOK JAN FEB MÁR ÁPR MÁJ JÚN JÚL AUG SZE OKT NOV DEC YTD 1997 - - - - - - - - 0,80% 1,39% -0,88% 8,00% 9,40% 1998 1,33% 3,64% 3,10% 2,25% -4,55% 3,99% 2,64% -8,07% -8,37% 7,28% 10,47% 3,16% 16,14% 1999 0,16% 0,71% 0,06% 4,72% 0,85% 0,72% 4,14% 2,17% -0,57% -0,45% 5,26% 2,03% 21,45% 2000 6,93% -0,18% 2,30% -1,03% -2,10% 0,42% 0,11% 2,01% 0,20% 1,07% -1,01% 2,09% 11,05% 2001 0,75% -1,77% 0,61% 0,65% 0,21% -0,14% -1,28% -2,89% 1,86% 4,48% 4,21% 2,88% 9,71% 2002 3,06% -0,45% 1,77% 2,40% -0,02% -1,97% -0,02% 1,87% -1,11% 2,39% 3,26% 0,82% 12,50% 2003-0,52% -0,01% 1,26% 2,68% 7,31% -1,59% 3,48% 3,15% -2,38% 1,00% -3,14% 2,35% 13,96% 2004 1,74% 0,62% 5,55% 2,04% -1,01% 1,14% 1,35% 1,94% 3,10% 3,70% 5,07% 0,66% 28,97% 2005 2,19% 6,34% -1,56% -0,36% 0,92% 3,49% 3,71% 1,45% 1,58% -2,73% 1,82% -0,46% 17,30% 2006 2,82% 1,99% 0,51% 2,81% -3,20% 0,36% 2,71% 1,42% 0,33% 1,46% 1,83% 2,96% 17,02% 2007 0,54% -0,21% 1,02% 3,61% 1,64% 3,06% 0,99% -1,77% 1,52% -0,44% -2,13% 0,74% 8,74% 2008-2,71% -0,62% -3,44% 2,16% 0,13% -3,67% 3,43% -0,95% -4,33% -15,63% 0,55% 0,26% -23,31% 2009-1,32% -6,11% 4,21% 5,73% 6,98% 1,52% 5,30% 5,33% 3,56% 1,63% 0,52% 0,71% 31,00% 2010 1,54% 0,16% 5,38% 2,06% -2,72% -1,35% 1,74% 0,94% 1,56% 0,02% -2,00% 1,21% 8,62% 2011 2,79% 1,94% -0,25% 1,08% -0,08% -0,61% -0,02% -2,12% -1,53% 3,77% -0,87% 0,30% 4,32% 2012 2,07% 1,63% 0,22% -1,23% -1,81% 0,60% 0,93% 1,94% 1,03% -0,76% 1,68% 8,54% 2013 2,53% 0,75% 0,32% 1,58% -0,50% 0,81% 0,51% 1,29% 2,02% 7,49%
ALAPADATOK HOZAM STATISZTIKÁK KOCKÁZATI MUTATÓK Név Concorde 2000 Nyíltvégű Befektetési Alap Bejegyzés helye Magyarország Felügyeleti hatóság Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Alap típusa Nyíltvégű, UCITS befektetési alap. Stratégia Az Alap forrásainak átlagosan 30-40 százalékát fordítja részvények vásárlására, fundamentális befektetési szemlélettel. Devizanem ISIN Bloomberg kód Alapkezelő Concorde Alapkezelő zrt. HUF HU0000701693 CONY2KA Letétkezelő Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Könyvvizsgáló GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft. Alap indulásának éve 1997 Nettó eszközérték Alapkezelési, tanácsadási, forgalmazási díjak összesen Sikerdíj mértéke Értékelés gyakorisága Befektetési jegyek forgalm. 8,1 Mrd Ft 1,65% p.a. Nincs Napi Napi Hozamfizetés Nincs, az Alap felhalmozza a növekményt Elmúlt három hónap 0,81% Nyereséges hónapok száma 71,35% Elmúlt hat hónap 4,04% Elmúlt tizenkét hónap 12,26% Napi hozamok évesített szórása Legnagyobb visszaesés [max,drawdown] 7,74% -34,39% Elmúlt három év (évesítve) 7,30% Sharpe-mutató 0,29 Elmúlt öt év (évesítve) 7,10% Indulástól (évesítve) 12,05% Indulástól (nominális) 518,72% Átlagos havi hozam 0,99% Legmagasabb havi hozam 10,47% Legalacsonyabb havi hozam -15,63% AZ ALAP TÖRTÉNETE A Concorde 2000 az Alapkezelő zászlóshajója, 15 éves befektetői múltra tekint vissza. A magyar befektetési alap piacon az egyik legrégebbi vegyes alap. Az Alapot nemrégiben a legmagasabb 10 éves hozam díjával tüntette ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). A befektetési politika főbb elemei a kezdetek óta változatlanok, nagy hangsúlyt fektetünk a fundamentális eszközkiválasztásra. Az Alap megcélzott kockázati profilja szintén nem változott indulás óta. Az Alap 2012 végén európai útlevelet szerezve UCITS alappá alakult át, így az Európai Unió összes tagállamában elérhetővé vált a befektetők számára. Igazodva a változó piaci környezethez, az Alap földrajzi lefedettségében történt változás az indulás óta. Kezdetekben főként magyar eszközöket tartalmazott a portfólió, később azonban a hazai tőkepiaci befektetési lehetőségek szűkülésével, kb. tíz évvel ezelőtt megjelentek a portfólióban a régiós (közép-kelet-európai) eszközök is, amelyek egyre markánsabb súlyt képviselnek az Alapban, bár a magyar kibocsátású értékpapírok dominanciája továbbra is megmaradt. A portfóliókezelői feladatokat indulástól 2006-ig Szabó László látta el, aki jelenleg a Concorde Alapkezelő Igazgatóságának elnöke. Az Alap portfólió menedzserei 2004-től Móricz Dániel és Cser Tamás, akik mindketten tulajdonosok is a Concorde Alapkezelőben. Mindhárman elsődlegesen fundamentális szemléletű befektetők. AZ ALAP KOCKÁZATKEZELÉSI STRATÉGIÁJA Az Alap vagyonának körülbelül egyharmadát fektetjük általunk alulértékeltnek vélt részvényekbe, vállalati kötvényekbe. Ezek árfolyama akár rövidtávon is jelentősen változhat kizárólag a tőkepiaci hangulattól függően. Úgy véljük azonban, hogy a pénz-, és tőkepiacok sokszor irracionális, rövid távú mozgásai ellenére a jól működő vállalatok, szektorok, gazdaságok hosszú távon felértékelődnek. Az értékalapú befektetési stratégia követése miatt a stop-loss alkalmazása értelmetlen lenne, hiszen a rövidtávú tőkepiaci mozgások általában nem befolyásolják érdemben a vállalat fundamentumait, ezért szükségtelen, értelmetlen és költséges lenne ezeknek a pozícióknak az átmeneti likvidálása. A rövidtávúnak ítélt negatív befektetői hangulatban sokszor éppen tovább növeljük részesedésünket az általunk vonzónak tartott befektetési célpontokban, tehát fokozatosan, lépcsőzetesen építünk ki egy-egy pozíciót. A kockázat csökkentését főként a diverzifikációval, azaz a befektetések megosztásával érjük el. Átlagosan 20-25 társaság részvényei szerepelnek a portfólióban. Az egyedi részvénypozíciók jellemzően nem haladják meg az Alap 3 százalékát. A CONCORDE ALAPKEZELŐ ÁLTAL KEZELT VAGYON ALAKULÁSA Mrd Forint BEFEKTETŐI KAPCSOLATOK Név Telegdi René Telefon (1) 489 2280 E-mail kapcsolat@concordealapkezelo.hu Honlap www.privatvagyonkezeles.hu 300 250 200 150 100 50 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Jogi nyilatkozat Készült 2013.08.30-i adatok alapján Jelen kiadványban szereplő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Törekszünk ezen információk pontosságára, ugyanakkor semmiféle felelősséget nem vállalunk az információk esetleges hiányosságai, pontatlanságai miatt. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A táblázatokban szereplő hozamadatok a költségek (alapkezelési és forgalmazási díjak stb.) levonása után, de adó levonása előtt kerültek kiszámolásra. - Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. - Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. - Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu - E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu - Telefon: (1) 489 2280 - Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002
CONCORDE COLUMBUS ABSZOLÚT SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2013. augusztus PORTFÓLIÓKEZELŐK Móricz Dániel Cser Tamás A Concorde Alapkezelő a legnagyobb a menedzsment többségi tulajdonában lévő független (nem banki, biztosítói hátterű) vagyon- és alapkezelési szolgáltatásokat nyújtó társaság Magyarországon. A társaság kezelt vagyonának indulás óta történő folyamatos és stabil növekedése eredményeként, 2013. március végén a társaság kezelt vagyona elérte a 250 milliárd forintot. CÉLKITŰZÉS Az Alap célkitűzése, hogy kétszámjegyű hozamot biztosítson befektetőinek, amelyet közepes kockázatvállalással szeretne megvalósítani. Az alapkezelő további célja, hogy hároméves időtávon az Alap teljesítménye ne csökkenjen a kockázatmentesen elérhető éves átlagos hozam alá. Mindezekre törekszik az alapkezelő, de garanciát nem vállal rá. ÉVES ÁTLAGOS HOZAM Hat év alatt, éves átlagos hozam: 6,5% AZ ALAP JELLEMZŐI Döntően fundamentális megközelítés; Long-short és globális makro stratégia alkalmazása párhuzamosan; Diverzifikált portfólió; Nagyszámú portfóliókezelői csapatmunka. AZ ALAP BEFEKTETÉSI STRATÉGIÁJA Az Alapot fundamentális és globális szemléletben kezeljük. Mit jelent ez? A fundamentális megközelítésünk lényege, hogy a piacok véleményünk szerint nem az egyetemen tanított hatékony tőkepiacok elmélete szerint viselkednek. Abban hiszünk, hogy lehet találni a piaci áruknál lényegesen többet érő befektetéseket. Sokszor éppen akkor érdemes ezekben nagy kockázatot vállalni, amikor egyébként rossz a befektetői hangulat és pszichológiai okok miatt nyomott árazás alakul ki. Így választjuk ki minden befektetésünket, a belső elemzéseink szerint minden egyes befektetési célpontunkra az kell, hogy kijöjjön, hogy az messze alulértékelt. A globális filozófia kezdettől fogva nagyon benne él az alapkezelő gondolkodásában, már a kétezres évek közepén is azt láttuk, hogy a magyar piac beszűkült, nincs már annyi lehetőség itthon. Ahhoz, hogy egy olyan alapot lehessen kezelni, ahol diverzifikáltan is vannak alulértékelt eszközök, ahhoz ki kell tekinteni a régióba vagy még messzebb. Alapvetően az a cél, hogy mindig legyen legalább 50 százaléknyi kockázatos eszköz, de amikor sok jó befektetési lehetőséget látunk, akkor ez 80-90 százalékra is felmehet. A vagyon többi része rövid magyar állampapírokba kerül befektetésre. AZ ALAP ÁRFOLYAMÁNAK ALAKULÁSA INDULÁSTÓL,A KOCKÁZATMENTES HOZAMHOZ* KÉPEST *RMAX: az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által naponta publikált tőkepiaci index, amelyet a 3 hónapnál hosszabb, de egy évnél rövidebb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású magyar állampapírokból és diszkontkincstárjegyekből képez az ÁKK. 1.60 AZ ÚJ BEFEKTETÉSI POLITIKA INDULÁSA ÓTA (2009.12.31) EGY JEGYRE JUTÓ ÉRTÉK RMAX 1.50 1.40 1.30 DÍJAK, ELISMERÉSEK Működésünk során számos belföldi és nemzetközi díjjal jutalmaztak minket. Magyarországon az elmúlt 20 évben mindössze háromszor osztották ki az Év Legjobb Alapkezelője díjat, amelyet mind a háromszor a Concorde Alapkezelő nyert meg, legutóbb 2011-ben. Három éve veszünk részt a Euromoney Magazin Privátbanki felmérésén, amely minden évben több díjjal jutalmazott minket: Euromoney 2013 9 kategóriában 1. helyezett, köztük abszolút hozamú, részvény és kötvény portfóliókezelésben Euromoney 2012-5 kategóriában 1. helyezett, köztük az abszolút hozamú portfóliókezelésben Euromoney 2011-4 kategóriában 1. helyezett, és további 2. és 3. helyezett 1-1 kategóriában BAMOSZ 2012 - A Concorde 2000 Befektetési Alap nyerte el a Legmagasabb 10 éves hozamot elért alap" díját; Szabó László pedig A második tíz év legkiemelkedőbb személyisége" címet. 1.20 1.10 1.00 0.90 09.12 10.03 10.06 10.09 10.12 11.03 11.06 11.09 11.12 12.03 12.06 12.09 12.12 13.03 13.06 INDULÁS ÓTA 1.60 1.30 1.00 0.70 0.40 07.09 08.02 08.07 08.12 09.05 09.10 10.03 10.08 11.01 11.06 11.11 12.04 12.09 13.02 13.07 HAVI HOZAMOK JAN FEB MÁR ÁPR MÁJ JÚN JÚL AUG SZE OKT NOV DEC YTD 2007 - - - - - - - - - -0,45% -1,15% -0,56% -2,14% 2008 0,15% -1,46% -2,03% 1,67% 0,54% -3,08% 1,50% 2,57% -6,90% -22,83% -5,83% 1,86% -31,28% 2009 0,05% -6,21% 5,16% 6,84% 6,68% -0,10% 6,12% 5,13% 4,01% 1,88% 0,27% 2,15% 36,06% 2010 2,06% 0,74% 5,32% 2,72% -2,27% -0,15% 2,11% 1,44% 2,60% 1,06% -0,80% 2,46% 18,49% 2011 1,45% 1,91% -0,44% 0,10% 0,67% -1,22% 0,87% -0,75% 2,34% 1,49% 0,18% 0,85% 7,63% 2012 0,07% 1,50% 0,50% -1,88% -0,10% -0,60% 0,45% 1,87% 2,74% 2,15% 0,01% 4,48% 11,62% 2013 3,35% 1,64% 0,11% 3,64% 1,80% -1,60% 0,88% 1,58% 11,87%
ALAPADATOK HOZAM STATISZTIKÁK KOCKÁZATI MUTATÓK Név Concorde Columbus Abszolút Származtatott Befektetési Alap Bejegyzés helye Magyarország Felügyeleti hatóság Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Alap típusa Nyíltvégű, abszolút hozamra törekvő, származtatott alap Stratégia Long/short stratégia, érték-alapú eszközkiválasztás Devizanem ISIN Bloombergkód Alapkezelő Concorde Alapkezelő zrt. HUF Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt. HU0000705702 CONCOLM Könyvvizsgáló Eco-tax Adó és Pénzügyi, Könyvszakértő Kft. Alap indulásának éve 2007 Nettó eszközérték Alapkezelési, tanácsadási, forgalmazási díjak összesen Sikerdíj Értékelés gyakorisága Befektetési jegyek forgalm. 17,7 Mrd Ft 2,00% p.a. Nincs Napi Napi Hozamfizetés Nincs, az Alap felhalmozza a növekményt BEFEKTETŐI KAPCSOLATOK Név Telegdi René Telefon (1) 489 2280 E-mail kapcsolat@concordealapkezelo.hu Honlap www.privatvagyonkezeles.hu Elmúlt három hónap 0,84% Nyereséges hónapok száma 70,42% Elmúlt hat hónap 6,57% Napi hozamok évesített szórása 13,66% Elmúlt tizenkét hónap 23,27% Legnagyobb visszaesés [max,drawdown] -41,55% Elmúlt három év (évesítve) 12,51% Sharpe-mutató -0,07 Elmúlt öt év (évesítve) 8,35% Indulástól (évesítve) 6,48% Indulástól (nominális) 45,69% Átlagos havi hozam 0,61% Legmagasabb havi hozam 6,84% Legalacsonyabb havi hozam -22,83% AZ ALAP TÖRTÉNETE Az Alapot indulás óta ugyanazok a személyek kezelik. 2007-2010 között az Alapkezelő egy deklaráltan nagyon magas kockázatú kitettséget célzott meg az akkori főleg intézményi, szűk befektetői kör számára. Ahogyan később az Alap befektetői köre egyre szélesebbé vált, az alapkezelő 2010-ben tudatosan csökkentette az Alap kockázati profilját, és azóta is ezt a mérsékeltebb kockázati szintet tekinti irányadónak. AZ ALAP KOCKÁZATKEZELÉSI STRATÉGIÁJA Kockázatkezelésünk legfontosabb eleme a diverzifikáció, vagyis a befektetett vagyon megosztása több befektetési eszköz között. Átlagosan 20-25 társaság részvényei szerepelnek a portfólióban. Az egyes részvénypozíciók átlagosan 2 százalékot tesznek ki. Ebben az Alapban, az alulértékelt eszközök túlsúlya miatt, a stop loss alkalmazása értelmetlen lenne, hiszen a rövidtávú tőkepiaci mozgások általában nem befolyásolják érdemben a vállalat fundamentumait, ezért szükségtelen, értelmetlen és költséges lenne ezeknek a pozícióknak az átmeneti likvidálása. A rövidtávúnak ítélt negatív befektetői hangulatban sokszor éppen tovább növeljük részesedésünket az általunk vonzónak tartott befektetési célpontokban, tehát fokozatosan, lépcsőzetesen építünk ki egy-egy pozíciót. Ez nem jelenti azonban azt, hogy ne próbálnánk meg reagálni a piaci esésekre. Ilyen esetben rövid (short) pozíciók (az árfolyamok eséséből profitáló származékos ügyletek) nyitásával csökkentjük az Alap árfolyamának ingadozását. PORTFÓLIÓKEZELŐI BESZÁMOLÓ A második negyedév során kevés részvénypiac emelkedett. Az emelkedők közé tartozott az amerikai, a német, a japán és a magyar piac. Mivel számítottunk arra, hogy globálisan csökkenhet a kockázatvállalási kedv, így az Alap kockázati kitettségét május és június folyamán az 55-60%-os sávból 50-52%-ra csökkentettük. Az Alapnak jelentős long kitettsége volt a magyar és kisebb részben a japán részvénypiacon, miközben shortolta a német DAX-ot és az amerikai Russell 2000-t. Az Alapot a magyar gazdaság ciklikus fellendülésére pozícionáltuk, ami azt jelentette, hogy jelentős kitettséget vállaltunk az OTP és MOL részvényeire átváltható kötvényekben (Opus és Magnolia), valamint az OTP lejárat nélküli vállalati kötvényeiben. Ezek az eszközök összesen az Alap 23 százalékát tették ki. Tovább folytattuk a magyar gyógyszercégek (Egis és Richter) felhalmozását és 299 forintnál csökkentettük az Alap euró kitettségét. Ennek ellenére az Alap devizakitettsége (euro és dollár) továbbra is jelentős. Áprilisban lezártuk az Apple részvényekre szóló short poziciót, egyúttal pedig növeltünk az Amazon shortjainkon. Mivel a portfólióban tartott globális gyógyszeripari részvények kiemelkedően jól teljesítettek a tőzsdén, így profitot realizálva májusban eladtuk a Pfizer, GSK, AstraZeneca és Sanofi részvényeket az Alapból. Hasonló okból csökkentettünk az Alap Microsoft kitettségén is. A japán piacon bekövetkezett korrekciót a Nikkei long kitettségünk növelésére használtuk fel és némileg mérsékeltük az Alap japán kötvényshort pozícióit, valamint növeltük a dollárral szemben kötött japán jen shortokat. Az Alap továbbra is shortolja az ausztrál dollárt (amerikai dollárral szemben). A norvég korona erősödésére nyitott EURNOK short pozíciót azonban lezárta az Alap, jelentős nyereséggel. Az év elején hosszú amerikai államkötvényeket vásároltunk, amelyek először nyereségesek voltak, majd a hozamemelkedés miatt eső árfolyamokra kistoppoltuk nullában a pozíciót. Ezt követően a második negyedév végén, amikor a befektetők jelentősen beleadtak a kötvényekbe és egy meredek hozamemelkedés bontakozott ki, akkor hosszú, 8 éves, amerikai inflációkövető kötvényeket vásároltunk. Az ugyanis a hosszútávú képünk, hogy a rövid hozamok még éveken keresztül nulla közelében kell maradjanak, és bár meredekebb hozamgörbére számítunk, a reálhozamok hosszú ideig negatívak maradhatnak. Többek között ezért is növeltük az arany arányát a portfólióban, jelenleg az Alap 8%-át tartjuk ebben az instrumentumban. Júniusban sokat kereskedett az Alap. A Telekom Slovenije kitettséget óvatosan csökkentettük, azután hogy a részvény jelentősen emelkedett a szlovén állam privatizációs tervei miatt. Továbbá, az Alap ENI long OMV short spread ügyletet nyitott, bezárta a PKN (lengyel finomító) shortokat, és több dél-afrikai élelmiszeripari kiskereskedő cégben vet fel short pozíciókat. Június második felében a piaci korrekcióban túladottá vált eszközökbe vásárolt bele taktikai jelleggel az Alap: többek között aranybánya, kínai és orosz részvényeket vásárolt. Jogi nyilatkozat Készült 2013.08.30-i adatok alapján Jelen kiadvány kizárólag intézményi felhasználásra készült és a benne szereplő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Törekszünk ezen információk pontosságára, ugyanakkor semmiféle felelősséget nem vállalunk az információk esetleges hiányosságai, pontatlanságai miatt. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! A 345/2011. (XII. 29.) Kormányrendelet 23. (1) bekezdése szerint a befektetési alap jogosult az általános befektetési korlátokat meghaladóan befektetni származtatott ügyletekbe a Kormányrendeletben meghatározott feltételek teljesülése esetén. Az Alap teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a Kormányrendeletben meghatározott mértéket. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A táblázatokban szereplő hozamadatok a költségek (alapkezelési és forgalmazási díjak stb.) levonása után, de adó levonása előtt kerültek kiszámolásra. - Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. - Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. - Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu - E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu - Telefon: (1) 489 2280 - Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002
CONCORDE-VM ABSZOLÚT SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP 2013. augusztus PORTFÓLIÓKEZELŐK Faragó Ferenc Makara Tamás CÉLKITŰZÉS Az Alap célkitűzése, hogy alacsony kockázatvállalás mellett a tőkepiaci környezet alakulásától függetlenül túlteljesítse a forintos kockázatmentes hozamot. A túlteljesítés mértéke figyelembe véve a szigorú kockázatkezelést, körülbelül 5-10 százalék lehet évente. ÉVES ÁTLAGOS HOZAM Hét és fél év alatt, éves átlagos hozam: 9,5% AZ ALAP JELLEMZŐI Technikai megközelítéssel kezelt befektetések; Szigorú kockázatkezelési stratégia; Az Alap bármely 12 hónapos teljesítménye sosem volt negatív; Likvid eszközökbe történő befektetés. DÍJAK, ELISMERÉSEK Működésünk során számos belföldi és nemzetközi díjjal jutalmaztak minket. Magyarországon az elmúlt 20 évben mindössze háromszor osztották ki az Év Legjobb Alapkezelője díjat, amelyet mind a háromszor a Concorde Alapkezelő nyert meg, legutóbb 2011-ben. Három éve veszünk részt a Euromoney Magazin Privátbanki felmérésén, amely minden évben több díjjal jutalmazott minket. Euromoney 2013 9 kategóriában 1. helyezett, köztük abszolút hozamú, részvény és kötvény portfóliókezelésben Euromoney 2012-5 kategóriában 1. helyezett, köztük az abszolút hozamú portfóliókezelésben Euromoney 2011-4 kategóriában 1. helyezett, és további 2. és 3. helyezett 1-1 kategóriában BAMOSZ 2012 - A Concorde 2000 Befektetési Alap nyerte el a Legmagasabb 10 éves hozamot elért alap" díját; Szabó László pedig A második tíz év legkiemelkedőbb személyisége" címet. A Concorde Alapkezelő a legnagyobb a menedzsment többségi tulajdonában lévő független (nem banki, biztosítói hátterű) vagyon- és alapkezelési szolgáltatásokat nyújtó társaság Magyarországon. A társaság kezelt vagyonának indulás óta történő folyamatos és stabil növekedése eredményeként, 2013. március végén a társaság kezelt vagyona elérte a 250 milliárd forintot. AZ ALAP BEFEKTETÉSI STRATÉGIÁJA Az Alap befektetési stratégiája indulás óta változatlan. A múltbeli áralakulást vizsgálva technikai alapon long vagy akár short pozíciókat vesz fel az Alap, minden esetben limitálva az esetleges veszteség mértékét. Csak likvid, döntően határidős ügyletekbe fektet az Alapkezelő. Amennyiben nincs erős meggyőződése a piaci áralakulást illetően, akkor az Alap vagyonát biztonságos és likvid rövid magyar állampapírokban tartja. AZ ALAP ÁRFOLYAMÁNAK ALAKULÁSA INDULÁSTÓL, A KOCKÁZATMENTES HOZAMHOZ* KÉPEST *RMAX: az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által naponta publikált tőkepiaci index, amelyet a 3 hónapnál hosszabb, de egy évnél rövidebb futamidejű nyilvánosan kibocsátott fix kamatozású magyar állampapírokból és diszkontkincstárjegyekből képez az ÁKK. 2.15 2.05 1.95 1.85 1.75 1.65 1.55 1.45 1.35 1.25 1.15 1.05 0.95 05.10 06.04 06.10 07.04 07.10 08.04 08.10 09.04 09.10 10.04 10.10 11.04 11.10 12.04 12.10 13.04 HAVI HOZAMOK JAN FEB MÁR ÁPR MÁJ JÚN JÚL AUG SZE OKT NOV DEC YTD 2005 - - - - - - - - - - 0,24% 0,33% 0,58% 2006-0,03% 0,60% 0,13% 0,28% 0,47% 1,17% 0,54% 0,31% 0,23% 1,64% 0,93% 0,47% 6,92% 2007-0,20% 0,68% 0,94% 1,23% 0,89% 0,54% 0,67% 0,12% 1,21% 0,92% 0,08% 0,14% 7,48% 2008 1,08% 0,01% 0,07% 1,48% 1,23% -0,93% 2,89% 0,49% 0,08% -0,52% -0,72% 1,37% 6,65% 2009 2,25% -0,51% 0,88% 4,87% 0,90% 2,13% 5,07% 2,12% 1,44% 1,42% 0,64% -0,11% 23,09% 2010 1,27% 0,02% 2,06% 0,45% 1,83% 0,68% -0,73% 0,77% 1,67% 1,16% 0,16% 1,68% 11,54% 2011 0,71% 0,17% 0,62% 0,61% -1,38% 0,48% 0,63% 1,17% 0,31% 4,12% -1,18% 0,91% 7,31% 2012 1,36% 2,34% 1,10% 0,71% -1,45% 0,25% 0,25% 0,97% 1,17% -0,67% 0,59% 1,15% 7,98% 2013 1,14% 0,32% 1,14% 0,70% 1,20% -0,45% 0,86% -0,35% 4,64% HOZAM STATISZTIKÁK KOCKÁZATI MUTATÓK Elmúlt három hónap 0,06% Nyereséges hónapok száma 85,11% Elmúlt hat hónap 2,96% Napi hozamok évesített szórása 3,91% Elmúlt tizenkét hónap 7,16% Legnagyobb visszaesés [max, drawdown] -4,88% Elmúlt három év (évesítve) 8,29% Sharpe-mutató 0,57 Elmúlt öt év (évesítve) 10,77% Indulástól (évesítve) 9,55% Indulástól (nominális) 105,30% Átlagos havi hozam 0,77% Legmagasabb havi hozam 5,07% Legalacsonyabb havi hozam -1,45% EGY JEGYRE JUTÓ ÉRTÉK RMAX
ALAPADATOK Név Concorde-VM Abszolút Származtatott Befektetési Alap Bejegyzés helye Magyarország Felügyeleti hatóság Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Alap típusa Nyíltvégű, abszolút hozamra törekvő, származtatott alap. Stratégia Globális, technikai megközelítésű. Devizanem ISIN Bloomberg kód HUF Alapkezelő Concorde Alapkezelő zrt. és VM és VM Alapkezelő Zrt Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt. HU0000703749 CONCORDE HB Könyvvizsgáló Saldo-Minor Könyvvizsgáló és Gazdasági Szakértő Kft. Alap indulásának éve 2005 Nettó eszközérték Alapkezelési, tanácsadási, forgalmazási díjak összesen Küszöbhozam 43,9 Mrd Ft 1,64% p.a. RMAX Sikerdíj mértéke 20% a küszöbhozam felett Értékelés gyakorisága Befektetési jegyek forgalm. Napi Napi Hozamfizetés Nincs, az Alap felhalmozza a növekményt BEFEKTETŐI KAPCSOLATOK AZ ALAP TÖRTÉNETE Az Alapot 2005 októberében indította a Concorde Alapkezelő. Az Alap befektetési tanácsadását, később pedig a befektetési döntéshozatalt a technikai kereskedésben széleskörű tapasztalattal rendelkező Vakmajom csapat (VM és VM Alapkezelő Zrt.) végzi. Az Alap befektetési filozófiája az indulás óta nem változott. AZ ALAP KOCKÁZATKEZELÉSI STRATÉGIÁJA Az Alapkezelő prioritásnak tekinti a tőke megőrzését, bár erre garanciát nem vállal. Ennek érdekében az alap nagyon szigorú kockázatkezelési stratégiát folytat. Csak likvid határidős ügyletekbe fektet, amelyekre előre kitűzött, piaci áron történő stop-loss megbízásokat ad a veszteségminimalizálás érdekében. PORTFÓLIÓKEZELŐI BESZÁMOLÓ Augusztusban minden pozíciót zártunk. Aztán próbálkoztunk újak nyitásával, de semmiben sem sikerült tartós mozgásra lelni, a kisebb veszteségeknek köszönhetően 0,35%-ot csökkent az alap árfolyama. A CONCORDE ALAPKEZELŐRŐL A Concorde Alapkezelő a legnagyobb független (nem banki, biztosítói hátterű) vagyon- és alapkezelési szolgáltatásokat nyújtó társaság Magyarországon. A befektetések gyakorlása során az eredményeket sokféle úton el lehet érni. Ebben az elmúlt két évtizedben sokat haladtunk előre, és mára azon kevés társaságok közé tartozunk, akik a legkülönfélébb utakon próbálnak nagyon jó teljesítményt elérni. Szemléletmódtól függetlenül számtalan nálunk is több - sikeres befektetési stratégia létezik. A Concorde Alapkezelő az abszolút hozamra törekvő befektetési alapok piacán piacvezető pozícióval rendelkezik (a számításhoz felhasznált adatok forrása a BAMOSZ). Az abszolút hozamú stratégiát folytató alapjaink hosszabb távon is öt-tíz százalékpont közötti felülteljesítést értek el a kockázatmentes hozam felett indulásuk óta. Az alapkezelőben a multi-manager szemlélet érvényesül, ahol az egyes portfóliókezelők a saját befektetési stílusuknak, filozófiájuknak megfelelő, szigorú kockázatkezelést alkalmazó mandátummal rendelkeznek. Ez a rugalmas szemlélet segített abban, hogy Magyarország kiemelkedően sikeres alapkezelőit sikerült összegyűjteni és egyfajta szellemi műhelyt teremteni a Concorde Alapkezelőben. A jövőben is arra fogunk törekedni, hogy egy stabil, pezsgő szellemi műhelyként a befektetések kezelésében a legjobb és legkorrektebb partnerek egyikeként tartsanak nyilván azok, akikért, és akikkel dolgozunk. A társaság kezelt vagyonának indulás óta történő folyamatos és stabil növekedése eredményeként, 2013. március végén a társaság kezelt vagyona elérte a 250 milliárd forintot. A CONCORDE ALAPKEZELŐ ÁLTAL KEZELT VAGYON ALAKULÁSA Mrd Forint 300 250 200 150 100 50 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Név Telegdi René Telefon (1) 489 2280 E-mail kapcsolat@concordealapkezelo.hu Honlap www.privatvagyonkezeles.hu Jogi nyilatkozat Készült 2013.08.30-i adatok alapján Jelen kiadvány kizárólag intézményi felhasználásra készült és a benne szereplő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál. Törekszünk ezen információk pontosságára, ugyanakkor semmiféle felelősséget nem vállalunk az információk esetleges hiányosságai, pontatlanságai miatt. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak. Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! A 345/2011. (XII. 29.) Kormányrendelet 23. (1) bekezdése szerint a befektetési alap jogosult az általános befektetési korlátokat meghaladóan befektetni származtatott ügyletekbe a Kormányrendeletben meghatározott feltételek teljesülése esetén. Az alap teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a Kormányrendeletben meghatározott mértéket. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A táblázatokban szereplő hozamadatok a költségek (alapkezelési és forgalmazási díjak stb.) levonása után, de adó levonása előtt kerültek kiszámolásra. - Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. - Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. - Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu - E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu - Telefon: (1) 489 2280 - Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002
CONCORDE 2000 NYÍLTVÉGÛ BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000701693 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 8,133,897,104 Árfolyam (HUF/DB): 6.187234 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 50.46 % 2.52 % 0.30 % 12.70 % 9.49 % -0.49 % 3.00 % 2.41 % 15.80 % -0.07 % 3.88 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: D130918 [HU0000519111], MNB130904 [HU0000624713] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 108% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/c2000.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE COLUMBUS GLOBÁLIS ÉRTÉKALAPÚ SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000705702 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 17,766,932,889 Árfolyam (HUF/DB): 1.456920 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 26.14 % 5.43 % 7.88 % 21.32 % 17.35 % 4.78 % 1.74 % 12.37 % 0.97 % 2.02 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: D130918 [HU0000519111] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 281% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/columbus.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000702030 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 1,445,743,928 Árfolyam (HUF/DB): 2.636479 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 11.93 % 3.49 % 3.29 % -0.24 % 69.90 % -0.11 % 11.74 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: MÁK 2017/B [HU0000402375], MÁK 2022/A [HU0000402524] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 113% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/kotveny.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000702295 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 6,941,925,061 Árfolyam (HUF/DB): 1.611489 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 4.55 % 2.61 % 3.08 % 89.03 % 0.73 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: ISHARES EMU INDEX [US4642866085], SPDR [US78462F1030] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 100% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/nemzetkozi.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000701487 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 4,387,048,333 Árfolyam (HUF/DB): 2.454678 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 101.31 % -1.31 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: D131127 [HU0000519616], MNB130911 [HU0000624721], D130918 [HU0000519111], D140108 [HU0000519285], D131113 [HU0000519202] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 100% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/penzpiaci.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000702022 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 4,753,615,337 Árfolyam (HUF/DB): 4.712966 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 7.06 % 0.67 % 32.00 % 20.54 % -1.06 % 40.91 % -0.12 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: OTP - OPUS [XS0272723551] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 110% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/reszveny.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE RÖVID FUTAMIDEJU KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000701685 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 14,652,263,421 Árfolyam (HUF/DB): 3.704803 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 47.14 % 8.63 % 1.79 % 1.86 % -0.75 % 32.48 % -0.10 % 8.95 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: D140108 [HU0000519285], D140625 [HU0000519525], MÁK 2015/B [HU0000402482] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 110% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/rovid_kotveny.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
CONCORDE-VM ABSZOLÚT SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Havi portfóliójelentés: 2013.08.30 ISIN kód: HU0000703749 A befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértéke Nettó eszközérték (HUF): 43,960,920,330 Árfolyam (HUF/DB): 2.052963 A befektetési alap portfóliójának bemutatása: Diszkont kincstárjegyek és MNB-kötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású állampapírok Külföldi kibocsátású egyéb kötvények Külföldi kibocsátású jelzáloglevelek Külföldi kibocsátású részvények Külföldi kibocsátású vállalati kötvények Likvid eszközök (azonnali fizetoképességhez) Magyar államkötvények Nem nyilvános vagy zárt végu kollektív befektetési értékpapírok Nyilvános nyíltvégu kollektív befektetési értékpapírok Részvények Származtatott ügyletek eredménye Vállalati kötvények Nettó eszközérték 90.56 % 6.33 % 3.23 % -0.12 % 10 A portfólióban 10 százaléknál magasabb részarányt képviselő eszközök: D140430 [HU0000519442], D140305 [HU0000519350], D140625 [HU0000519525], D140108 [HU0000519285] Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke: 110% Az alap kiemelt befektetői információs dokumentuma az alábbi linken érhető el: http://www.privatvagyonkezeles.hu/images/alapok/kiid/con-vm.pdf Felelős kiadó: Concorde Alapkezelő zrt. Cím: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Honlap: www.privatvagyonkezeles.hu E-mail: kapcsolat@concordealapkezelo.hu Telefon: (1) 489 2280 Tevékenységi engedély száma: III/100.024-4/2002 Jogi nyilatkozat Az Alappal kapcsolatos minden lényeges információ (forgalmazás, költségek, befektetési politika, lehetséges kockázatok stb.) megtalálható a forgalmazási helyeken, valamint a www.privatvagyonkezeles.hu weboldalon elérhető Tájékoztató és Kezelési Szabályzatban magyar nyelven. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Concorde Alapkezelő zrt. nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért. Jelen kiadvány/hirdetés nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak.
Pioneer Aranysárkány Ázsiai Alapok Alapja A sorozat Elektronikus jelentés 2013. augusztus 30. Piaci környezet Augusztusban a kedvezőtlen világpiaci hangulat következtében az ázsiai vezető részvény indexek többnyire negatív hozamokat értek el. Az amerikai FED eszközvásárlási programjának lassítása és az amerikai hosszú hozamok emelkedése nem kedvez az ázsiai fejlődő piaci részvényeknek. Ez alól a az 5,3%-ot emelkedő Shanghai index a kivétel. A fejlett ázsiai indexek közül a japán Nikkei tovább esett, míg az ausztrál növekedni tudott. A forint az ázsiai devizák többségével szemben gyengült. A hónap során az alapkezelő a részvényarány növelése mellett döntött. Alapinformációk Befektetési cél: a tágabban értelmezett távolkeleti és csendes óceáni térség részvénypiacaira irányuló, megfelelően diverzifi kált befektetéssel hosszabb távon maximális tőkenövekmény elérése. Befektetési eszközök: az alap befektetési célját elsősorban a távol-keleti és csedes-óceáni régióba befektető befektetési alapokon keresztül valósítja meg. A portfólió elsődleges elemeit a Pioneer nemzetközi alapkezelő csoport regionális alapjai jelentik. Ezen túl egyéb, a régióban befektető befektetési alapok, tőzsdén kereskedett index-alapok (ETF-ek) is helyt kaphatnak a portfólióban. Az alap likvid hányadát rövid lejáratú magyar államadósság és pénzpiaci eszközök (kincstárjegyek, államkötvények, repo megállapodások, bankbetétek) alkotják. Az alap esetében nincs tőkeáttétel, az alapkezelő a devizakockázat csökkentése érdekében fedezeti ügyleteket köthet. Referencia befektetés: 60% MSCI EM Asia Index forintosított értéke, 30% MSCI AC Asia Pacifi c Index forintosított értéke, 10% RMAX Index BAMOSZ besorolás: Részvényalap Az alap indulása: 2007. április 19. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Könyvvizsgáló: KPMG Hungária Kft. Teljes nettó eszközérték 2013.08.30-án: 1 244 818 239 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2013.08.30-án A sorozat: 0,814068 Ft ISIN kód: HU0000705330 Javasolt minimális befektetési idő: 3 5 év Devizanem: HUF Alap VaR mutató 1 : 2,66% Referencia befektetés VaR mutató 1 : 2,57% Alap szórás 2 : 16,28% Kockázati szint: magas Teljes költség hányados (TER mutató) 3 : 2012 3,07% 2011 3,00% 2010 2,16% 2009 2,16% 2008 2,16% Az indulástól 2013.08.30-ig elért nettó teljesítmény Forrás: Bloomberg, Pioneer Alapkezelő A portfólió összetétele* 2013.08.30 Nyíltvégű alap befektetési jegye 1 154 008 950 Ft Egyéb eszközök** 90 809 289 Ft Eszközök összesen 1 244 818 239 Ft * A portfólió összetétel az alap teljes eszközértékére vonatkozik. ** Az egyéb eszközök az alap folyószámla-egyenlegét, pénzpiaci betéteit, az úton lévő tételeket, a napi forgalmazás egyenlegét, a határidős pozíciók nettó értékét és a költségeket foglalják magukban. Havi záráskor a határidős pozíciók nettó értéke -2 943 360 Ft. Hozamadatok Referencia 2013.08.30 Alap befektetés Év elejétől számított hozam* 0,40% -3,36% 12 hónap* 6,80% 1,79% 2 évre** 8,24% 7,05% 3 évre** -0,13% -0,05% 4 évre** 4,26% 4,62% 5 évre** 1,94% 4,45% Indulástól** -3,18% 1,07% *nem évesített hozam **évesített hozam Pioneer Aranysárkány Ázsiai Alapok Alapja befektetés Pioneer Aranysárkány Ázsiai Alapok Alapja referencia befektetés Egyéves hozamok Referencia Alap befektetés 2012 2,43% 2,53% 2011-10,35% -6,08% 2010 19,60% 23,11% 2009 36,39% 30,58% 2008-47,88% -37,01% 2007* 3,83% -0,35% *Az alap indulásának éve 7,3% kerekített értékek 92,7% Közvetett részvény befektetések országsúlyai - top 5 Súlyok* Kína 29,57% Japán 28,34% Korea 16,72% Hong Kong 11,57% Ausztrália 5,85% *Közelítő értékek, mivel a mögöttes alapok portfolió összetétel jelentései, melyek adatforrásként szolgálnak, nem eszközszintű portfoliójelentések. Az Alap múltbéli teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövőbeli teljesítményére nézve. A Pioneer Alapkezelő Zrt. jelen kiadványában a PSZÁF Ajánlásban és a BAMOSZ Teljesítménybemutatási és Hirdetési normáiban meghatározott időszakokra vonatkozóan mutatja be az alapok teljesítményét. Az Alap fent bemutatott hozam- és teljesítmény adatai a forgalmazási költségek levonása előtti nettó adatok. A referencia befektetés fentiekben szereplő hozam- és teljesítmény adatai az indulástól számított hozam kivételével az alapot terhelő költségek levonása utáni értékek. A referencia befektetés hozama egy olyan viszonyítási alapként használt hozam, amelyhez egy portfólió vagy befektetési alap teljesítményét mérik. Az Alap teljesítménye magasabb és alacsonyabb is lehet, mint a választott referenciaindex teljesítményét reprezentáló adat. UniCredit Telebank: 06 40 50 40 50 www.pioneerinvestments.hu