CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Az új házak eladási statisztikája a készházakhoz hasonló negatív meglepetést okozott az állami támogatási program kifutása miatt. A Fed vártnak megfelelı kamatdöntése utáni közleményében fenntartotta a hosszabb távon alacsonyan maradó kamatszint ígéretét. A mai adatok közül a tartós fogyasztási cikkek megrendelései visszaesést jelezhetnek, míg az új munkanélküli kérelmek száma kissé csökkenhetett. EURÓZÓNA: Az eurózónában közölt elırejelzı indikátorok vegyes képet mutattak, de többségük a vártnál nagyobb visszaesést jelzett. Ma az olasz külkereskedelmi adat mellett az eurózóna várhatóan mérsékeltebb növekedést mutató ipari megrendelési statisztikája lát napvilágot. NEMZETKÖZI PIACOK: Az EUR/USD átmeneti zuhanás után új lendületet vett: az Fed közleményének hatására a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam újra 1.23 fölé került. A fıbb európai részvényindexek estek, az amerikaiak vegyes, nulla közeli változásokat mutattak. CSÜTÖRTÖK 2010/06/24 FR 8:45 Fogyasztói kiadások, hó/hó május -1,2% 0,3% HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április -4% -2,7% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év május -1,6% 3,4% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta május 12,3% 12% IT 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 0,5% -0,1% EZ 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 5,7% 1,6% US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó május 2,8% -1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 472 460 HU 11:30 D110601 50 mrd HUF 5,35% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı 423-2887 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Kertai Katalin, brokerage vezetı 489-8341 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK Az új házak eladási statisztikája a készházakhoz hasonló negatív meglepetést okozott az állami támogatási program kifutása miatt. Az adat megerısítette az ingatlanpiac sérülékenységérıl alkotott képet, a következı hónapok kilátásai egyelıre nem kedvezıek. A Fed vártnak megfelelı kamatdöntése utáni közleményében fenntartotta a hosszabb távon alacsonyan maradó kamatszint ígéretét. Bernanke kiemelte a növekedést fenyegetı legújabb külsı kockázatokat, így az európai adósságproblémák potenciális negatív hatását. (Emiatt került sor a fıbb jegybankok közötti deviza-swap ügyeltek újraindítására május elején.) Emellett utalt a hazai munkaerıpiac fokozatos javulására is. ELİREJELZÉS A ma közlendı adatok közül a tartós fogyasztási cikkek megrendelései az idén elıször visszaesést jelezhetnek, míg az új munkanélküli kérelmek száma kissé csökkenhetett a megelızı hét statisztikájához viszonyítva. EURÓZÓNA Az eurózónában közölt elırejelzı indikátorok vegyes képet mutattak, de többségük a vártnál nagyobb visszaesést jelzett - a bejelentett fiskális szigorítások és az eurózóna jövıjével kapcsolatos bizonytalanság rosszul hathatott a mutatókra. ELİREJELZÉS Ma az olasz külkereskedelmi adat mellett az eurózóna ipari megrendelési statisztikája lát napvilágot. Az utóbbi esetében mérsékelt, a megelızı hónapnál kisebb növekedési ütemre számít a piac. NEMZETKÖZI PIACOK Az EUR/USD átmeneti zuhanás után új lendületet vett: az Fed közleményének hatására a dollár gyengült, az EUR/USD árfolyam újra 1.23 fölé került. A fıbb európai részvényindexek estek, az amerikaiak vegyes, nulla közeli változásokat mutattak. LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3497 0,5364 0,7494 1,1825 EUR 0,4025 0,6544 0,9506 1,2469 JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 CHF 0,0433 0,0900 0,1833 0,4817 GBP 0,5691 0,7313 1,0113 1,4519 A fıbb európai részvényindexek negatív tartományban zártak, míg a tengerentúliak vegyes képet, kismértékő elmozdulásokat EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3500 mutattak. Az Európában látott, 1%-ot meghaladó eséseket követıen Amerikában EURIBOR KAMATOK kissé jobb teljesítményt láthattunk, de a 1M 3M 6M 12M változás összességében csekély volt ( (Dow Jones +0.05%, S&P500-0,30%, Nasdaq - 0,455 0,739 1,024 1,296 0,33%). A piacokat elsısorban az újabb vártnál is gyengébb amerikai ingatlanpiaci adatok nyomasztották, 2
de a Fed, illetve Bernanke gazdasági kilátásokat ecsetelı kommentárja is inkább a kockázatokat emelte ki. Az EUR/USD árfolyam a tegnapi nap elsı felében jórészt 1.2260-1.2290 között ingadozott, majd az európai kereskedés végén a dollár erısödése felgyorsult és az árfolyam (elsısorban a gyenge amerikai makroadat hatására) 1.2220 közelébe zuhant. Ezt követıen gyorsan megindult a korrekció, amit a Fed közleménye (az európai zárás után) meg jobban fellendített: ennek nyomán az árfolyam áttörte az 1.23-as szintet és néhány óráig 1.2320 körül ingadozott, majd a mai ázsia kereskedési szakasz vége felé átmenetileg elérte az 1.2340-es szintet is. Az állampapírok piaca továbbra is profitálni tudott a gyenge kockázati étvágyból, amit az ingatlanpiaci adatok fenntartottak. A Fed kommentárjából a piaci szereplık a mennyiségi lazítás folytatódására következtettek. Összességében a Treasury hozamgörbe további laposodást mutatott, s amerikai 10 éves hozam újabb éves rekordszinteket ért el, megközelítve a 3.10%-es szintet. Ugyanakkor az 5 éves papír aukciója gyenge keresletet vonzott. A mai napon további európai és amerikai makroadatokra figyel a piac, különösen az USA munkaerıpiacára és a tartós fogyasztási cikkekre vonatkozó számok lehetnek piacmozgató hatásúak. 3
AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,60 1,26 1,55 1,50 1,25 1,45 1,40 1,24 1,35 1,23 1,30 1,25 1,22 1,20 1,15 1,21 1,10 1,20 AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150 115 140 130 114 113 112 120 111 110 110 100 109 AZ USD/JPY 105 AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 93 100 95 92 90 91 85 80 90 75 89 4
25. hét HÉTFİ 2010/06/21 HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% 5,25% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,945 mrd PLN 3,95% 3,99% ESEMÉNYEK HU 15:00 MNB-sajtótájékoztató EZ 16:30 Trichet EKB-elnök meghallgatása az Európai Bizottság gazdasági ülésén KEDD 2010/06/22 DE 10:00 Ifo-index június 101,5 101,1 101,8 PL 14:00 Maginfláció, év/év május 1,9% 1,7% 1,6% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. május 5,77 6,2 5,66 EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes június -18-20 -17 HU 11:30 D100929 45 mrd HUF 5,28% 5,24% SZERDA 2010/06/23 FR 8:45 Üzleti bizalmi indikátor június 96 97 95 IT 9:30 Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan kiigazított június 105,4 105 104,4 EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes június 56,2 56 55,4 EZ 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes június 55,8 55,4 55,6 EZ 10:00 Összetett PMI, elızetes június 56,4 55,6 56 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv CZ 13:00 CNB-kamatdöntés 0,75% 0,75% 0,75% US 16:00 Új házak eladásai, ezer db. május 504 431 300 US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% PL 12:00 Switch-aukció CSÜTÖRTÖK 2010/06/24 FR 8:45 Fogyasztói kiadások, hó/hó május -1,2% 0,3% HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április -4% -2,7% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év május -1,6% 3,4% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta május 12,3% 12% IT 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 0,5% -0,1% EZ 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 5,7% 1,6% US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó május 2,8% -1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 472 460 HU 11:30 D110601 50 mrd HUF 5,35% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy PÉNTEK 2010/06/25 FR 8:45 GDP, negyedév/negyedév, végleges 1. negyedév 0,1% 0,1% US 14:30 GDP, negyedév/negyedév, évesített, harmadik becslés 1. negyedév 3% 3% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges június 75,5 75,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5