Fio Heti jelentés Tıkepiaci hírek Fio o.c.p., a.s. 2011. június 13. 17. Csehország A PX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % PX 1215,40 1216,50 + 0,09 / A prágai tızsde részvényei megtudták állítani a négy hétig tartó csökkenést, azonban semmilyen komolyabb korrekcióra nem került sor. A PX index heti teljesítménye az elhanyagolható számító 0,09%-os emelkedést mutat, a pozitív tartományba is csak a pénteki záró aukciónak köszönhetıen tudott emelkedni. Ez a hét volt az utolsó, mely során az index teljesítményébe nem számították be az NWR részvényeinek mozgását. Így az újabb összeállítás hétfıtıl már jobban tükrözi a piac teljesítményét. Az NWR a hét alatt 2,4%-al került feljebb. A befektetık egyelıre nem tudtak meg közelebbi információkat a fı részvényes részesedéscsökkentésérıl. Viszonylag szők sávban mozgott továbbra is a Komerční banka. A 4 100 koronás szint határozottabb áttöréséhez egyelıre nincs elég erı, így az árfolyam 4 080 koronán zárta a hetet (+0,5%). Kisebb emelkedést produkált az Erste Bank (+0,25%). A terjeszkedés bejelentése óta láthatóan megnıtt a kereslet a Pegas részvényei iránt, mely az év elejei maximumokra kapaszkodott fel (+4,2%). A befektetık komolyabb érdeklıdésének hiánya miatt az Unipetrol ismét a 170 koronás szintre csúszott vissza (-2%). Hírek a cseh piacról / ČEZ 6/14 A Goldman Sachs 948 cseh koronáról 994 koronára emelte meg a ČEZ részvényeinek célárát, az ajánlás semleges/óvatos" maradt. 6/16 A ČEZ vezérigazgatója, Martin Roman úgy fogalmazott, hogy a ČEZ Németország nyomása alá kerülhet az atomerımővek bezárásával kapcsolatban. A csehországi atomerımővek ellen Ausztria már régóta tiltakozik, feletehteın ehhez a csoporthoz Berlin is csatlakozhat. / Fortuna 6/14 A Sazka sportfogadó társaság bejelentése szerint mintegy 6 000 terminál-üzemeltetıvel hosszabbították meg a szerzıdést. A Sazka szóvívıje elmondta, hogy tapasztalható az ügyfelek visszatérése és a bevételek emelkedése. / Unipetrol 6/17 Az Erste bank a korábbi 191 cseh koronáról 170 koronára csökkentette az Unipetrol részvényeinek célárát. Az ajánlás továbbra is csökkentésen maradt. / 6/23 Kamatdöntés / A termelıi árak májusban havi alapon 0,5%-al emelkedtek. Éves szinten az árak 6,2%-al vannak magasabban. Fio o.c.p., a.s. Kollárovo nám. 15, 811 06 Bratislava www.fiobroker.hu, www.fio.sk, e-mail: research2@fio.cz
Lengyelország A WIG20 index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % WIG20 2852,16 2880,13 + 0,98 / A lengyel részvények az egyhetes szünet után ismét emelkedtek, ezzel továbbra is meghaladják a középeurópai tızsdék teljesítményét, de még a nyugat-európai és amerikai indexek teljesítményét is. A lengyel WIG20 index 0,98%-al emelkedett. A részvények többsége a pozitív tartományban mozgott. Csaknem 7%-os csökkenést mindössze a Handlovy bankcsoport szenvedett el, azok részvényei azonban az osztalékra való jogosultság nélkül forogtak, így lényegében egy technikai csökkenésrıl beszélhetünk. A legnagyobb százalékos emelkedést a GTC részvényei produkálták (+5,3%). A nagyobb társaságok közül a hét elsı részében jeleskedett a PZU biztosítótársaság (+4,3%). A KGHM részvényeinél volatilisebb kereskedést láthattunk, mivel zajlottak a magasabb osztalékról szóló spekulációk. Az állam által megemelt ajánlat körüli optimizmus azonban nem tartott sokáig, és a részvény árfolyama heti bontásban 1,2%-al került lejjebb. Hírek a lengyel piacról / 6/13 A JSW részvények jegyzési sávja 114-146 zlotyban lett meghatározva, ami az állam számára 4,5 5,77 milliárd zloty bevétlet jelenthet. Az államnak jelenleg 100%-os részesedése van. A befektetıknek 33,1%-os részesedés jut, az alkalmazottak között 16,8%-os részesedést osztanak szét, míg 50,1% továbbra is az állam tulajdonában marad. / 6/15 A lengyel kormány, mely KGHM társaságban 32%-os részesedéssel rendelkezik, a közgyőlésen a múlt évi eredmények után 14,90 zloty osztalékot javasolt. A javaslatot késıbb el is fogadták. A társaság menedzsmentje a közgyőlés elıtt mindössze 8 zloty osztalékot javasolt. Habár az elemzık ennél magasabb állami javaslatra számítottak, a becslések még így is csak 11,5 zlotyt tettek ki. A társaság így összesen 2,98 milliárd zloty fizet ki osztalékként. / 6/16 A lengyel kormány a Lotos (LTS) társaságban lévı részesedésének potenciális vásárlóit négyre csökkentette. A pénzügyminisztérium azonban elutasította megnevezni azok neveit. Az érdeklıdık az ajánlataikat november 16-ig küldhetik be. / A fogyasztói árindex májusban 0,6%-al (hó/hó), illetve 5,0%-al (éves) emelkedett: A várakozások 0,4%- ról (hó/hó) és 4,6%-ról (év/év) szóltak. / Májusban a foglalkoztaottság havi alapon stagnált, míg éves szinten 3,6%-al emelkedett (várt: 0,1% és 3,8%). Egy hónappal korábban 0,1%-os illetve 3,9%-os volt az emelkedés. Májusban az átlagos bruttó bérek 3,2%-al csökkentek havi alapon, éves összehasonlításban 4,1%-al emelkedtek. / Az ipari forgalom májusban havi alapon 2,6%-al emelkedett, éves szinten pedig 7,7%-al. Az elemzık 2,8 illetve 7,6 százalékos emelkedést vártak. Egy hónappal korábban a havi csökkenés 9,4%-ot, az éves emelkedés pedig 6,6%-ot tett ki. Májusban a termelıi árak havi alapon 0,2%-al csökkentek, éves összehasonlításban pedig 6,5%-al. / 6/22 Kiskereskedelmi forgalom / 6/22 Munkanélküliség / 6/22 Maginfláció
USA A / Dow 29/18 Jones, a Nasdaq és az S&P 500 mozgása Index Múlt hét Aktuális hét U Változás % DJ 11 952 12 004 + 0,44 NASDAQ 2 644 2 616-1,03 S&P 500 1 271 1 272 + 0,04 Kommentár az indexek mozgásához / Az amerikai részvények hat hét után elıször tudtak emelkedni, miután az amerikai gazdaságról kedvezı hírek érkeztek, melyek a háttérbe tudták szorítani a Görögországgal kapcsolatos porblémákat. A bizalmat gerjesztették a fúziókról és akvizíciókrók kapcsolatos hírek is, így a befektetık a túladott részvények vásárlása mellett döntöttek. A másik oldalon továbbra is nyomás alatt vannak a technológiai társaságok, melyekre nem voltak jó hatással a mobiltelefon-gyártó Research In Morión eredményei, a társaság részvényei 24%-al zuhantak. Emiatt a Nasdaq technológiai index nem tudott a pozitiv tartományban zárni. A réz és az arany kivételével az árupiaci termékek csökkenése megmutatottkozott az energetikai és kitermelıi társaságok részvényeinél, melyek a technológiai papírokkal együtt az S&P 500 index veszteséges szektorába tartoztak. / A kiskereskedelmi forgalom májusban 0,2%-al csökkent a várt 0,5%-os csökkenés helyett. Az elızı 0,5%-os csökkenés 0,3%-osra lett kiigazítva. / A fogyasztói árindex (CPI) májusban az USA-ban havi alapon 0,2%-al emelkedett, ami nagyobb lett vártnál. A CPI index éves emelkedése elérte a 3,6%-ot, miközben az elemzık mindössze 3,4%-os emelkedést vártak. / A gazdasági indikátorok kompozit indexe májusban 0,8%-al nıtt a várt 0,3%-os növekedéssel szemben. / 6/21 Használt lakások értékesítései (Május) / 6/22 FOMC ülés / 6/23 Új lakások értékesítései (Május) / 6/24 Tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya (Május) Hírek az amerikai piacról / 6/13 A svájci biztosítói csoport, az Allied World Assurance Co. Holdings megvásárolja a konkurens Transatlantic Holdings Inc (TRH) társaságot 3,2 milliárd dollárért. / 6/14 Az RBC Capital Markets csökkenti az ajánlását a Cisco Systems (CSCO) számára, outperfom"-ról underperform"-ra. A célár 22 dollárról 14 dollárra lett csökkentve. / 6/14 A Best Buy (BBY) 2011 elsı negyedévében túlteljesítette a piaci várakozásokat. A bevételek 10,94 mrd. USD-ra nıttek, az elemzık 10,69 mrd. USD-t vártak. A nettó nyereség évközben 12%-kal nıtt, 136 mil. USD-ra (részvényenként 0,35 USD), annak ellenére túlteljesítették a becsléseket (134 mil. USD / részvényenként 0,33 USD). Az értékesítések emelkedése a mobiltelefonok és internetes tartozékok esetében volt észlelhetı. / 6/15 A Johnson & Johnson kijelentette, hogy a Cordis leányvállalata szerkezetátalakítására való tekintettel a második negyedévben 500-600 mil USD-t fizet. Ezen összeg a kimutatásokon rendkívüli tételként jelenik meg. A társaság 900-1000 alkalmazottat bocsát el. / 6/16 Az FBR Capital Markets csökkenti az Intel (INTC) ajánlását outperform"-ról market perform"-ra. A célár 27 dollárról 26-ra csökkent. / 6/16 A BlackBerry okostelefonok gyártásával foglalkozó Research in Motion elsı negyedéves bevételei elmaradtak a várakozásoktól. A társaság az alacsonyabb bevételekre már két hónappal ezelıtt figyelmeztetett. A kemény konkurencia miatt a társaság ismét csökkentette a kilátásokat, a részvények a zárás utáni kereskedésben több mint 15%-al zuhantak. Habár a bevételek éves összehasonlításban 15,88%-al 4,908 milliárd dollárra emelkedtek, azonban így is 4,70%-al elmaradtak a várttól. A befektetık korábban jóval nagyobb növekedéshez szoktak, azok idınként meghaladták a 40%-ot is. A tiszta nyereség éves szinten 9,6%-al 695 millió dollárra csökkent (részvényenként 1,33 USD, éves 3,62%-os csökkenés), ami többé-kevésbé megfelelt a vártnak. Azonban a befektetık így is kénytelenek lesznek hozzászokni a nyereség csökkenéséhez. / 6/17 A Capital One amerikai bankcsoport 9 milliárd dollárért megvásárolja a holland ING amerikai irodáját. Az ING Direct USA online bankszolgáltatásokat nyújt, ezzel a Capital One az USA-ban a fıbb játékosok közé tartozik majd e szolgáltatások terén. A vétel 6,2 milliárd dollár készpénzben és 2,8 milliárd dollár értékő Capital Ones részvényekkel bonyolódik le. Ezzel az ING a társaság legnagyobb részvényese lesz.
Németország A DAX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % DAX 7070 7 164 + 1,33 / Ellentétben a többi európai részvénypiaccal a német DAX index megtudta állítani a hat hétig tartó csökkenést, és április óta elıször tudott emelkedni. A piacoknak jöt tett Angela Merkel kijelentése az EKB-val való együttmőködésrıl a görög válságot illetıen, melyek legalább részben megnyugtatták a befektetıket. Elsısorban a ciklikus részvények jeleskedtek élen az autógyárakkal. A másik oldalon a gyógyszerek értékesítésével foglalkozó Celesio AG 20%-al esett a társaság bejelentése miatt, miszerint az idei évben az állami intézkedések és az erıs németországi konkurencia miatt csökkenhet a tiszta nyereség. / 6/21 ZEW gazdasági hangulatindex (Június) / 6/23 Termelıi beszerzési menedzserindex (Június) / 6/23 Szolgáltatói beszerzési menedzserindex (Június) / 6/24 IPO vállalkozói hangulatindex (Június) / 6/24 Kiskereskedelmi forgalom (Május) Hírek a német piacról / 6/15 A Citi emeli az E.ON ajánlását eladni"-ról tartani"-ra, a célár 17,5 EUR. Továbbá csökkenti az RWE célárát 33 EUR-ra (39 EUR-ról), az ajánlás eladás". / 6/16 Az RBC Capital Markets új ajánlást adott az Allianz biztosító és a Munich Re. viszontbiztosító számára. Mindkét társaság számára az ajánlás outperform". Az Allianz egy éves célára 117 EUR, a Munich Re. esetében pedig 124 EUR. / 6/16 A Volkswagen ez évben 2,2 millió gépjármővet tervez eladni Kínában. A világ harmadik legnagyobb gépkocsigyártójának igazgatója, Martin Winterkorn kijelentette, hogy a Volkswagen a következı években a kínai piac 20%-át tervezi lefedni. A Volkswagen együttmőködik a Faw Car Corp. és a SAIC Motor Corp. társaságokkal egy olyan elektromos gépkocsi gyártásán, amely a közeljövıben kerül bemutatásra. Az elsı négy hónapban az eladások a kínai piacon elérték a 741200 darabot. Ez 19,5%-os növekedés évközi összehasonlításban.
Kidolgozta a a Fio banka, a.s. (a továbbiakban Fio ). A Fio a Burza cenných papírů Praha, a.s. (Prágai Értéktızsde) tagja, és a SPAD szegmens 13 kibocsátásának árjegyzıje. A Fio nem árjegyzı a Kit Digital, Inc. kibocsátásnál. Az összes közzétett információ csupán tájékoztató és ajánló, nem kötelezı jellegő, és a Fio nézetét fejezi ki. Nem lehet kizárni, hogy - tekintettel azon meghatározó tényezık változására, melyek alapján a közzétett információk és befektetési ajánlások készültek, illetve más tényezıkre, valamint a piac alakulására való tekintettel - a közzétett információk és befektetési ajánlások a jövıben hiányosnak vagy helytelennek mutatkoznak. A Fio a befektetési döntést meghozó személyeknek azt ajánlja, hogy az ezen információk szerinti befektetések megvalósítása elıtt konzultálják annak helyességét a brókerrel. A Fio nem felel ezen dokumentum tartalmának jogosulatlan vagy reprodukált terjesztéséért vagy közzétételért. A Fio kijelenti, hogy nincs közvetlen vagy közvetett, 5%-osnál nagyobb részesedése egyetlen olyan pénzügyi eszközök kibocsátójának alaptıkéjén sem, melyekkel a szabályozott piacokon kereskednek. A szabályozott piacokon kereskedett pénzügyi eszközök egyik kibocsátója sem rendelkezik több, mint 5%-os közvetlen vagy közvetett részesedéssel a Fio alaptıkéjén. A Fio a pénzügyi eszközök egyik kibocsátójával sem rendelkezik a befektetési ajánlások készítését és terjesztését érintı, vagy más, a befektetési szolgáltatások nyújtásáról szóló megállapodással. A pénzügyi eszközök kibocsátói közzétételük elıtt a befektetési ajánlásokkal nincsenek megismertetve. A Fio az utóbbi 12 hónapban nem volt sem vezetı menedzser, sem társ vezetı menedzser egyik pénzügyi eszköz nyilvános kibocsátásánál sem. A befektetési ajánlások készítésében részt vevı személyek javadalma nem a Fio vagy a hozzá kötıdı személyek ügyleteitıl van vonatkoztatva. E személyek más eszközökkel sincsenek késztetve bizonyos fokú vagy irányú befektetési ajánlások közzétételére. A Fio a befektetési ajánlások készítése során az érdekütközéseket megfelelı belsı felosztással elızi meg, mely magába foglalja az egyes belsı részlegek közti információ-áramlás korlátozását, valamint a rendszeres belsı ellenırzést. A Fio banka, a.s. felügyeletét a Česká národní banka (Cseh Nemzeti Bank) látja el. Ezt a dokumentumot a Fio o.c.p., a.s. a Fio banka, a.s. társaságtól vette át, s ezért a tartalmáért nem felel. A Fio o.c.p., a.s. felügyeletét a Národná banka Slovenska (Szlovákia Nemzeti Bankja) látja el. A Fio banka, a.s. nevében e dokumentumot létrehozták: David Brzek-bróker, Pavel Hadroušek-bróker, Josef Dudek-bróker, Jana Havelková- bróker, Daniel Marvan- bróker, Chádí El-Moussawi-pénzügyi elemzı, Josef Novotný- pénzügyi elemzı, Michal Beran - pénzügyi elemzı, Robert Flazsa- pénzügyi elemzı, Robin Koklar- pénzügyi elemzı