Éves jelentés 2014 DIALÓG EURO Származtatott Befektetési Alap MNB lajstromszám: 1111-380 MNB engedélyszám: EN-III/TTE-142/2010 ISIN kód: HU0000708714 Az Éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült. Tárgyidőszak: 2014.01.01.- 2014.12.31. Általános adatok: Az Alap megnevezése: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: Besorolása: DIALÓG EURO Származtatott Befektetési Alap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart Nemzetközi, Származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap Alapkezelő: DIALÓG Alapkezelő Zrt. (1037 Budapest, Montevideo u. 3/B.) Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Könyvvizsgáló: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhelye: 2096, Üröm, Pillangó u. 12) Szovics Zsolt /005784 Vezető Forgalmazó: Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Alforgalmazó: Concorde Értékpapír Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) Erste Befektetési Zrt. székhelye (1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.) ERSTE Bank Hungary Nyrt. fiókhálózatába tartozó fiókok, amelyeket az Erste Befektetési Zrt. Üzletszabályzatának mellékletét képező mindenkori ügynöklistája tartalmaz Erste Befektetési Zrt. internetes kereskedési rendszerei (Hozamplaza, Netbroker, Portfolió Online Tőzsde), kivéve, amennyiben az Erste Befektetési Zrt. a közzétételi helyein (www.erstebroker.hu) nem rendelkezik eltérően SPB Befektetési Zrt. székhelye (1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. 3 em.) Hungária Értékpapír Zrt. székhelye (2700 Cegléd Rákóczi út 30.) Raiffeisen Bank (1054 Budapest, Akadémia u. 6.)
I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya: 2013.12.31. 2014.12.31. Megnevezés Összeg / Érték (EUR) A NEÉ százalékában (%) Összeg / Érték (EUR) A NEÉ százalékában (%) Banki egyenlegek 2 369 307 25,16 396 446 5,44 Repo Átruházható értékpapírok 7 228 891 76,77 7 141 064 98,00 Származékos ügyletek 23 762 0,25-228 285-3,13 Egyéb eszközök 0,00 0,00 Összes eszköz 9 621 960 102,35 7 309 226 100,31 Kötelezettségek -205 231-2,18-22 419-10,68 Nettó eszközérték 9 416 729 100,00 7 286 807 100,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegy 2013.12.31. 2014.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg EURÓ Származtatott A EUR HU0000708714 769 274 084 615 043 242 Deviza Alap A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy 2013.12.31. 2014.12.31. alap sorozat deviza ISIN Dialóg EURÓ Származtatott Deviza A EUR HU0000708714 0.012241 0.011848 Alap A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE Megnevezés Összeg / Érték (EUR) 2013.12.31. 2014.12.31. Összeg / Százalékban Érték (%) (EUR) Százalékban (%) Részvény - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok 252 636 3,54 Részvény - GMU 239 540 3,35 Részvény - Egyéb külföld 422 587 5,92 Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen 914 763 12,81 Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok összesen Belföldi nem pénzpiaci alapok befektetési jegyei 331 533 4,64 Egyéb átruházható értékpapírok 331 533 4,64 2
Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Államháztartás 1 581 304 21,87 350 279 4,91 Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Monetáris pénzügyi intézmények 1 573 604 21,77 1 360 338 19,05 Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Egyéb pü. közvetítők és pü. kieg. 273 695 3,79 605 494 8,48 tevékenységet végzők Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok 206 007 2,85 406 534 5,69 Hitelviszonyt megtestesítő - GMU - Államháztartás 203 108 2,81 Hitelviszonyt megtestesítő - GMU - Egyéb pü. közvetítők és pü. kieg. 950 374 13,15 623 537 8,73 tevékenységet végzők Hitelviszonyt megtestesítő - GMU - Nem pénzügyi vállalatok 1 159 029 16,03 851 261 11,92 Hitelviszonyt megtestesítő - Egyéb külföld 1 281 769 17,73 1 697 324 23,77 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen 7 228 891 100,00 5 894 768 82,55 Értékpapírok összesen 7 228 891 100,00 7 141 064 100,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINK ALAKULÁSA Megnevezés 2014.12.31 (EUR) a) befektetésekből származó bevételek 529 199 b) egyéb bevételek 0 c) kezelési költségek 201 827 d) a letétkezelő díjai 8 241 e) egyéb díjak és adók 26 710 f) nettó jövedelem 0 g) felosztott és újra befektetett jövedelem 0 h) a tőkeszámla változásai 1 134 305 i) a befektetések értéknövekedése (+) vagy értékcsökkenése (-) 110 597 j) minden egyéb változás VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA, VISSZATEKINTŐ HOZAMOK Dátum Nettó eszközérték (EUR) Egy befektetési jegyre jutó Hozam Benchmark 2010.12.31 4 758 897 0,010093 0,93% 18,18% 2011.12.31 1 593 120 0,009375-7,11% 2,03% 2012.12.31 3 236 100 0,011095 18,35% 0,83% 2013.12.31 9 416 729 0,012241 10,33% 0,34% 2014.12.31 7 286 807 0,011848-3,21% 0,31% VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK RÉSZLETES LEÍRÁSA Az Alap származtatott ügyleteket (megfelelve az Alap Kezelési Szabályzatában leírtaknak) többfajta instrumentumokra kötött 2014-ben, Devizapárokra fedezeti jelleggel (EURHUF, USDHUF, GBPHUF) Devizapárokra spekulatív jelleggel (EURCHF, USDJPY, USDNOK) 3
Tőzsdeindexekre spekulatív jelleggel (DAX, SP500) Árupiaci termékekre spekulatív jelleggel (BRENT, WTI) Az alábbi nyitott pozíciók voltak a portfolióban 2014.12.31-én: Ügylet nyitott kötésár utolsó h.ár érték deviza nap USD/NOK CFD Eladás 250 000 6,798 7,4632-18 454 EUR 2014.12.31. EUR/CHF CFD Vétel 500 000 1,203 1,2022-279 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 310 000 1,298 1,2130-21 564 EUR 2014.12.31. EUR/CHF CFD Vétel 600 000 1,206 1,2022-2 110 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 420 000 1,355 1,2130-48 941 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 105 000 1,360 1,2130-12 702 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 120 000 1,361 1,2130-14 618 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 200 000 1,337 1,2130-20 387 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 161 000 1,337 1,2130-16 486 EUR 2014.12.31. EUR/USD CFD Vétel 310 000 1,300 1,2130-22 248 EUR 2014.12.31. EUR/CHF CFD Vétel 400 000 1,238 1,2022-11 758 EUR 2014.12.31. DAX30 CFD-EUR Eladás 40 9 027,800 9 805,5500-31 110 EUR 2014.12.31. BRENT CFD-USD Vétel 10 6 236,000 5 615,0000-5 110 EUR 2014.12.31. BRENT CFD-USD Vétel 1 8 374,000 5 615,0000-2 270 EUR 2014.12.31. Összesen -228 285 EUR 2014.12.31. A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA. Az Alapkezelő működésében nem történt jelentős változás 2014 első félévben. Az Alapkezelő Igazgatóságának és Felügyelő Bizottságának összetételében a tárgyidőszakban nem történt változás. Az Alap befektetési politikája nem változott az év során Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása: Nemzetközi kitekintés A 2014-es év igen ellentmondásosan alakult. A nemzetközi értékpiacokon alapvetően pozitív folyamatok zajlottak, ennek ellenére a régió piacai ismételten igen gyenge teljesítményt nyújtottak. A tőkebeáramlásnak köszönhetően a világ vezető börzéi kiemelkedő hozamot tudtak felmutatni, ugyanakkor a befektetők teljesen ignorálták a fejlődő piacokat, azon belül is Közép-Európát. A regionális alulteljesítésnek voltak objektív okai is. Nem sokkal a szocsi olimpia lezárultát követő orosz agresszió hatására a befektetők átértékelték a régió kockázatát. A Krím-félsziget bekebelezése igen jelentősen rontotta Oroszország megítélést, és általános bizonytalanságot okozott az ukrán gazdasággal kapcsolatban. Az előző év további részében pedig nagyon durva, és a XXI. századhoz teljesen méltatlan események vették kezdetét ukrán területen, az állítólag nem-orosz szeparatisták igen véres háborút robbantottak ki Ukrajna Donbas részén. A világgazdaság növekedési motorja továbbra is az USA gazdasága volt 2014-ben. A folyamatosan csökkenő munkanélküliség, javuló ipari termelés és konjunkturális folyamatok hatására a világ vezető gazdasága tavaly közel 2,5%-os ütemben tudott növekedni. Az európai gazdaság ismételten rosszabbul teljesített, éppen hogy nem csúszott recesszióba az öreg kontinens. 4
A tavalyi év egyik meghatározó eleme volt a japán gazdaság élénkítő programja. Az elképesztően nagy monetáris stimulus hatására a japán jen 30%-ot gyengült főbb vetélytársaihoz képest, ami igen nagymértékben segítette az exportra termelő vállalatokat, azok jövedelmezőségét. Az ázsiai kontinens másik meghatározó gazdasága ugyanakkor továbbra is a soft lending problémával küszködik. A korábbi évtizedek túlzott beruházási aktivitása, az ingatlanpiac túlzott felfutása miatt folyamatosan kénytelen hűteni a gazdaságot, és egy nagyon vékony mezsgyén egyensúlyozni a lassítás és a túlzott gazdasági visszaesés között. A hazai piac Hasonlóan a tavalyi és a tavalyelőtti évhez, a külföldi befektetők Magyarországgal szembeni megítélése kettős volt. Míg teljesen ignorálták a hazai részvénypiacot aminek természetesen objektív okai is voltak, lévén a különadó rengetegben lehetetlen beértékelni egy adott részvényt -, a kötvénypiacon erős vevők voltak a külföldiek, a hozamok soha nem látott mélységbe estek a tavalyi év folyamán. Érdekesség, hogy ezzel együtt a külföldiek kezében lévő állampapír állomány nem nőtt számottevően. A Magyar Nemzeti Bank az előző évben folyamatosan csökkentette irányadó kamatlábát, amely végül is 2,1%-on állt meg. Az év folyamán szintén folyamatosan csökkent a hazai infláció, az év utolsó hónapjaiban év/év alapon már negatív számokat láthattunk. Korábban sohasem merült fel Magyarországon a defláció veszélye, ezt is megértük. A hazai fizetőeszköz, a forint a tavalyi évben alapvetően sávban mozgott, a fejlődő piacokon végbement általános deviza gyengülés a forint árfolyamát sem hagyta hidegen. Az év elejei 300-as szinttől hamar eltávolodott a forint, és zömében 305 és 315 forint között kereskedtek az euróval szemben. A tavalyi évben lezajlott parlamenti és önkormányzati választások nem okoztak meglepetést, a hazai gazdaságpolitika az előző négy évnek megfelelő mederben folytatódott, minden előnyével és hátrányával együtt. Bár új, tőzsdei cégeket érintő különadók nem kerültek bevezetésre, az általános befektetői bizalmatlanság továbbra is éreztette hatását a részvények piacán. A hazai állampapírpiachoz kapcsolódó legérdekesebb momentum a tavalyi évben az MNB kéthetes betétjének/kötvényének eltörlése volt. A bankközi piacon lévő gigantikus likviditás így a valós piacra került, ami nagyon eltorzította az éven belüli diszkontkincstárjegyek és állampapírok hozamát. Míg a jegybanki alapkamat 2,1%-on állt ezen a szinten lehetett korábban kéthetes MNB kötvényt venni a 3-6 hónapos DKJ-k 1,7%-os hozammal keltek el az aukciókon, de még az éves papírok is jóval az alapkamat alatti szinteken forogtak. 5
Kötvények A 2014-es év ismét a nemzetközi hozamvadászatról szólt. A jelentős likviditás bőség, amely kialakult a pénz- és tőkepiacokon, jelentős mértékben csökkentette a már amúgy is igen alacsony szinten lévő hozamokat. Már az év elejére egy igen ellenmondásos szituáció alakult ki: jó bonitású, likvid államvagy vállalati kötvényt már csak jelképes hozamon lehetett megvenni értsd ez alatt, hogy 1-2 éves futamidejű kötvények hozama már csak pár százalékot tett ki -, ugyanakkor a magas hozamú, ún. high yield kötvények piacán az elérhető magasabb hozam már nem tükrözte a kötvény valós kockázatát. Annak ellenére, hogy az év során folyamatosan csökkentettük az Alap durationjét, ezzel csökkentve az alap kockázatát, a portfolió teljesítménye rossz volt, mert több esetben is vállalati kötvény került a portfolióba, mely később igen jelentősen veszített értékéből. Hiába szálltunk ki folyamatosan az ún. lejárat nélküli kötvényekből, az NWR vállalati kötvényeken, az Erste 5,25-ös kötvényen és a Mriya vállalati kötvényen az adósság átalakítás miatt jelentős veszteséget voltunk kénytelenek elszenvedni. A legfontosabb célpontok 2014-ben a következők voltak: OTP OPUS átváltható kötvény OTP alárendelt kölcsöntőke kötvény OTP perpetual kötvény MOL MAGNOLIA átváltható kötvény ERSTE alárendelt kölcsöntőke kötvény MFB által kibocsátott kötvények A Magyar Állam által kibocsátott kötvények éven belülitől 5 éves futamidőig Vestas Corp. 2015 kötvénye Outokumpu 2015 és 2016 kötvény MHP 2015 és Avangadrco 2015 kötvények 6
NWR 2018 és NWR 2021 kötvények 2014-ben az előző évekkel ellentétben az Alap teljesítménye gyenge volt. A -3,21 százalékos hozam elmaradt a pénzpiacokon elérhető hozamtól. IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért a jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK összeg deviza Tőkeáttétel % Nettó eszközérték (NAV) 7 305 728,70 EUR 100,00 Származékos ügyletek 3 774 780,37 EUR 51,67 Nettó pozíció / tőkeáttétel 9 686 507,48 EUR 132,59 Nettó korrekciós pozíció / tőkeáttétel 8 936 507,48 EUR 122,32 Tőkeáttétel maximális nagysága a Kezelési Szabályzatban leírtaknak megfelelően 200 % lehet. A Kbftv 128 alapján ezúton tájékoztatjuk Befektetőinket, hogy 2014-ben illikvid eszközök elkülönítésére nem került sor. MELLÉKLETEK: 2014-es ÉVES BESZÁMOLÓ Budapest, 2015. március 20. DIALÓG Alapkezelő Zrt. (A papír alapú Éves jelentés került aláírásra.) 7
DIALÓG EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap ÉVES BESZÁMOLÓ 2014. december 31. Alapkezelő: Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt. Forgalmazó: UniCredit Bank Hungary Zrt. PSZÁF engedély száma: EN-III/TTE-142/2010 (2010. május 3.) 8
MÉRLEG Eszközök adatok EUR-ban A tétel megnevezése Előző év 2013.dec.31. Tárgyév 2014.dec.31. a b c d 01. A) Befektetett eszközök 0 0 02. I. Értékpapírok 0 0 03. 1. Értékpapírok 0 0 04. 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 05. a) Kamatokból, osztalékokból 0 0 06. b) Egyéb 0 0 07. B) Forgóeszközök 9 597 083 7 536 599 08. I. Követelések 0 0 09. a) Követelések 0 0 10. b) Követelések értékvesztése (-) 0 0 11. c) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 0 0 12. d) Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 13. II. Értékpapírok 7 228 891 7 141 064 14. 1. Értékpapírok 6 756 864 7 030 467 15. 2. Értékpapírok értékelési különbözete 472 027 110 597 16. a) Kamatokból, osztalékokból 156 501 96 042 17. b) Egyéb 315 526 14 555 18. III. Pénzeszközök 2 368 192 395 535 19. a) Pénzeszközök 2 368 192 395 535 20. b) Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 21. C) Aktív időbeli elhatárolások 0 0 22. a) Aktív időbeli elhatárolás 0 0 23. b) Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 24. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 23 763-228 285 25. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN 9 620 846 7 308 314 Budapest, 2015. március 20... Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 9
MÉRLEG Források A tétel megnevezése Előző év 2013.dec.31. adatok EUR-ban Tárgyév 2014.dec.31. a b c d 26. E) Saját tőke 9 415 149 7 284 737 27. I. Induló tőke 7 692 741 6 150 432 28. a) Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 13 232 869 15 690 493 29. b) Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -5 540 128-9 540 061 30. II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1 722 408 1 134 305 31. 1a. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 1 047 606 212 496 32. 1b. Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete -7 273 560 790 33. 2. Értékelési különbözet tartaléka 495 789-117 688 34. 3. Előző év(ek) eredménye -121 153 186 286 35. 4. Üzleti év eredménye 307 439 292 421 36. F) Céltartalékok 0 0 37. G) Kötelezettségek 200 931 17 111 38. I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 39. II. Rövid lejáratú kötelezettségek 200 931 17 111 40. III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 41. H) Passzív időbeli elhatárolások 4 766 6 466 42. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN 9 620 846 7 308 314 Budapest, 2015. március 20... Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 10
EREDMÉNYKIMUTATÁS A tétel megnevezése Előző év 2013. év adatok EUR-ban a b c d Tárgyév 2014. év I. Pénzügyi műveletek bevételei 689 775 894 222 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 57 941 365 023 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Működési költségek 324 395 236 778 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény 307 439 292 421 Budapest, 2015. március 20... Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 11
Likviditási jelentés I. Hitelállomány összetétele Felvétel időpontja Hitelező Hitel összege Lejárat ideje Hátralékos összeg - - - - - Az Alap folyószámla hitelkerettel nem rendelkezik. II. Költségek összetétele Költségelem megnevezése Költség 2013. év 2014. év Pénzügyileg realizált Költség adatok EUR-ban Pénzügyileg realizált Alapkezelési díj 118 074 103 762 201 827 201 827 Sikerdíj 184 614 0 0 0 Letétkezelő díja 5 122 4 482 8 241 7 642 Bankköltség 568 568 4664 4 664 PSZÁF díj 1504 1 003 2426 1 843 Egyéb 14 513 8 883 19 620 14 336 Összesen 324 395 118 698 236 778 230 312 A működési költségeket a fenti táblázat részletezi, amelyben a pénzügyileg realizált oszlop tartalmazza a 2014. évi költségek azon részét, amelyet az Alap 2014. évben pénzügyileg teljesített. Az alapokkal kapcsolatos azon költségeket, amelyet a fent említett táblázatban nem szerepelnek (pl. reklám költség, jegyzési jutalék) az Alap tájékoztatójának megfelelően az Alapkezelő viseli. 2015 évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki. III. Az Alap vagyonának megoszlása piaci értéken Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Időszak nyitó állománya Időszak záró állománya Bankbetétek Bank adatok EUR-ban Megoszlás (%)* Lekötési Idő 2 368 192 395 535 5,25% Unicredit Bank Zrt. Folyószámla (EUR) 2 231 724 30 689 0,41% Unicredit Bank Zrt. Folyószámla (HUF) 250 441 0,01% OTP Bank Nyrt. Folyószámla (EUR) - 1 0,00% Raiffeisen Bank Zrt. Folyószámla (EUR) - 1 0,00% GFT elszámolási számla Folyószámla (EUR) 128 742 364 004 4,83% Unicredit Bank Zrt. Vagyonelem, illetve értékpapír fajta Folyószámla (USD) 7 476 399 0,01% Időszak nyitó állománya Tőzsdei értékpapír Tőzsdén kívüli értékpapír Időszak záró állománya Tőzsdei értékpapír Tőzsdén kívüli értékpapír Megoszlás (%)* Jegybankképes értékpapírok 7 228 891-7 141 064-94,75% Értékpapír név Futamidő Befektetési jegyek - 331 533 4,40% Dialóg USD alap - - 331 533-4,40% Egyéb kötvények 7 228 891-5 894 768-78,22% Outokumpu 2014/01/16-2015/06/24 - - 313 510-4,16% 12
Outokumpu Magnolia MHP DNO Floater OTP Perpetual HUGV 4.5 HUGV 6,75 New World Reseoures New World Reseoures Portugal ThyssenKrupp Nokia REC 6,5% Vestas WIND MOL MOL OTP Opus OTP 5.27 Groupama MFB ASAFP Erste BNP Telekom Italia AVANGARCO GULKY 6,25 Convertible 2014/05/27-2016/06/07 - - 537 751-7,14% 2014/10/09-2016/03/20 - - 289 577-3,84% 2014/01/03-2015/04/29 - - 638 017-8,47% 2014/11/12-2016/04/11 - - 166 643-2,21% 2011/12/20-2016/11/07 495 118-271 018-3,60% 2011/11/25-2014/01/29 396 454 - - - 0,00% 2011/11/25-2014/07/28 1 034 718 - - - 0,00% 2013/11/29-2021/01/15 130 879 - - - 0,00% 2013/11/20-2018/05/01 464 400 - - - 0,00% 2013/10/07-2015/10/15 203 108 - - - 0,00% 2013/11/18-2014/06/18 108 371 - - - 0,00% 2013/07/16-2014/02/04 105 388 - - - 0,00% 2013/10/29-2014/06/04 201 404 - - - 0,00% 2013/02/15-2015/03/23 840 112-312 773-4,15% 2013/10/07-2015/10/05 206 007-203 267-2,70% 2014/08/28-2015/10/05-203 267 2,70% 2012/02/28-2016/10/31 273 695-315 917-4,19% 2013/02/15-2016/09/19 639 727 651 544-8,65% 2012/03/01-2017/10/27 105 731 - - - 0,00% 2012/02/13-2016/05/31 438 758-437 776-5,81% 2013/11/05-2049/12/29 149 487 - - - 0,00% 2013/09/24-2049/09/29 352 553-623 537-8,27% 2013/11/28-2049/10/29 342 603 - - - 0,00% 2013/11/18-2014/06/18 148 588 - - - 0,00% 2013/09/16-2015/10/29 145 866-378 189-5,02% 2013/02/05-2017/10/18 295 792-201 703-2,68% 2012/11/22- Prémium MÁK 2015/X 2015/12/21 150 132-350 279-4,65% Részvények - - 914 763 12,14% BUWOG AG - - 131 040-1,74% CA IMMOBILIEN - - 108 500-1,44% 13
GENEL - - 264 011-3,50% Gulf Keystone - - 52 163-0,69% DNO International - - 106 413-1,41% TKV - - 252 636-3,35% MINDÖSSZESEN: 9 597 083-7 536 599-100,00% * Vetítési alap a befektetett és forgóeszközök együttes időszaki záró állománya: (bankbetétek összesen + értékpapírok összesen táblázat alapján) 14
Kiegészítő melléklet A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. (a továbbiakban: Tpt. ) 57. (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: A szabályozott információk nyilvánosságra hozatalának elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. I. Általános adatok: Az Alap neve: Az Alap típusa: Alap futamideje: Alapkezelő neve: Alapkezelő székhelye: Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap Nyilvános, nyíltvégű Határozatlan idejű Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/B. Letétkezelő neve: UniCredit Bank Hungary Zrt.. Letétkezelő székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Forgalmazó neve: UniCredit Bank Hungary Zrt. Forgalmazó székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Könyvvizsgáló neve: Trusted Adviser Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Könyvvizsgáló székhelye: 2096 Üröm, Pillangó u. 12. Személyében felelős könyvvizsgáló: Szovics Zsolt, kamarai tagsági száma: 005784 A befektetési Alapok könyvvizsgálata a Tpt. értelmében kötelező. Az Alap képviseletére jogosult személy Szöllősi Ferenc, lakóhelye 1022 Budapest, Présház u. 9. 1/4a. A könyvviteli szolgáltatást végző személy Kardos Gabriella PM regisztrációs száma: 142302. Az alapkezelő a befektetők felé a befektetési alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. A Tpt. előírja, hogy a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapír kibocsátója a nyilvánosságot rendszeresen tájékoztatja vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. A kibocsátó a közzététellel egyidejűleg köteles a Felügyeletet is tájékoztatni. A Tpt. rendkívüli tájékoztatást ír elő az értékpapír kibocsátójának haladéktalanul, de légkésőbb egy munkanapon belül értékpapír értékét vagy hozamát, illetve a kibocsátó megítélését közvetlenül vagy közvetve érintő információról. Az Alap 2010. május 3-án kezdte meg működését 1.079.075 EUR induló tőkével. A Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap 2014. évi hozama az Alapot terhelő költségek levonása után -3,21 % lett. II. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a számviteli törvény és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII.11.) kormányrendelet alapján alakította ki. Az Alap kettős könyvvitelt vezet EUR-ban, éves beszámolót készít, amelynek része a mérleg, az eredménykimutatás, a kiegészítő melléklet és a cash-flow kimutatás, valamint az üzleti jelentés. 15
Az alap az eszközeiről részletes nyilvántartást vezet, az értékpapírok értékelése az Alap kezelési szabályának megfelelően történik. Az eladott értékpapírok beszerzési értékét FIFO módszerrel állapítjuk meg. Az Alap sem immateriális javakkal, sem tárgyi eszközökkel nem rendelkezik. Az értékpapírok nem realizált árfolyam-különbözetét a tárgyévi eredmény nem tartalmazza, az közvetlenül a tőkenövekménnyel szemben kerül elszámolásra. A befektetési jegyek napi folyóáron kerülnek eladásra, illetve visszavásárlásra. III. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az értékpapírok állományának összetételét külön kimutatás tartalmazza. Lásd: VI. fejezet. A saját tőke az induló tőkéből és a tőkenövekményből áll. Az induló tőke az alakuláskor és a későbbi forgalmazásból származó befektetési jegyeket (eladott és visszavásárolt befektetési jegyek) tartalmazza névértéken. A tőkenövekményt az előző évek eredménye és az értékpapírok valamint a befektetési jegyek értékelési különbözete, valamint a visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete teszi ki, mozgást a VI. fejezetben mutatjuk be. A rövid lejáratú kötelezettségek összege a tárgyidőszak végén beérkező, de pénzügyileg még nem rendezett költségszámlákból tevődik össze. Az aktív időbeli elhatárolások a lekötött betétek kamat elhatárolást tartalmazza. Tekintve, hogy az elhatárolt kamat a mérlegkészítésig befolyt, ezért az aktív elhatárolására értékvesztést nem számoltunk el. A passzív időbeli elhatárolások a fordulónapig le nem számlázott költségeket tartalmazza. IV. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A pénzügyi műveletek bevételei a tárgyévben realizált kamatokat, árfolyamnyereségeket tartalmazza. A bevétel része továbbá a betétek és értékpapírok elhatárolt kamata. A realizált árfolyam veszteségek a pénzügyi ráfordítások között szerepelnek, mint eredményt csökkentő tételek. Az elszámolt működési költségeket külön táblázat részletezi költségnemenként, a kimutatás a tárgyidőszak végéig pénzügyileg nem teljesített összegeket is tartalmazza. Az alap külön hozamot nem fizet, hozamához a befektetők a befektetési jegyek visszaváltása útján juthatnak hozzá a vételi és eladási árfolyam különbözetének realizálásával. V. Piaci elven történő értékelés elveinek és módszereinek bemutatása Az alapban szereplő eszközök és források piaci értéken történő meghatározását az Alapok tájékoztatója részét képező Kezelési Szabályzatban meghatározott elveknek megfelelően történik, az alábbiak szerint az alapra jellemző releváns szabályok kiemelésével: 1. Piaci érték megállapításának szabályai A Letétkezelő az Alap nettó eszközértékét a tulajdonában lévő befektetések piaci értéke alapján Euroban határozza meg, az Alapot terhelő költségek levonása után, minden banki munkanapon. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték az Alap mindenkori nettó eszközértékének és a befektetési jegyek darabszámának hányadosa. A T napi nettó eszközértéket a Letétkezelő T munkanapon állapítja meg a következő adatok figyelembe vételével: - T napi árfolyamokkal kalkulált, T nap 12 óráig tudomására jutott T-1 kötésnapi tranzakciók alapján összeállított eszközállomány T napra számolt piaci értéke T napig elhatárolt folyamatos díjak (alapkezelői, letétkezelői, könyvvizsgálói, felügyeleti díjak) - T-1 nap 16 óráig ismertté vált tételes költségek, kötelezettségek - T-1 nap 16 óráig ismertté vált követelések 16
- T-1 napon forgalomban lévő befektetési jegy darabszám (a KELER-ben nyilvántartott befektetési jegyek mennyisége) Az értékpapírállományban lévő befektetési eszközök piaci értéke az Alap Kibocsátási Tájékoztatójának 10., A portfólió egyes elemei értékének meghatározása c. fejezetében kerül bemutatásra. Az Alap Nettó Eszközérték számításának menete + Értékpapírok és likvid eszközök piaci értéke + Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos követelések piaci értéke - Értékpapírügyletekkel és forgalmazással kapcsolatos kötelezettségek piaci értéke - Közvetlen költségek (bankköltség, befektetési szolgáltató díjak, könyvvizsgálat, hirdetési díjak stb.) = Bruttó Eszközérték - Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (alapkezelési díj, letétkezelési díj) - Változó költségek a Nettó Eszközértékre vetítve (negyedéves PSZÁF díj) = Nettó Eszközérték 2. A portfólió elemeinek értékelési szabályai a) Folyószámla A folyószámlán lévő eszközök T napig megszolgált kamata és a T-1 napi záróállomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. b) Úton lévő pénzek b/1. Eladáskor, vételkor a fennálló követelések, kötelezettségek T-1 napi várható értékét hozzá kell adni, vagy le kell vonni az eszközök értékéből. Kötbért, késedelmi kamatot, illetve peres úton érvényesíthető követeléseket nem lehet a Nettó eszközérték meghatározásakor figyelembe venni. b/2. Az Alap által kibocsátott saját befektetési jegyeinek T-1 napig történt forgalmazásából fakadó követelések/kötelezettségek egyenlegét hozzá kell adni/le kell vonni az Alap eszközeinek értékéből. c) Lekötött betét A lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a Nettó eszközérték számítása során. d) Kamatozó értékpapírok A kuponfizető nem diszkont értékpapírok esetében az értékelésnél T napig felhalmozott kamattal kell a következő nettó árfolyamok közül a legfrissebbet figyelembe venni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama. Diszkont államkötvényeket (kincstárjegyeket) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyam alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértéken kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - Az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama. Egyéb diszkont értékpapírok esetén az értékelés alapja a következő árfolyamok alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértékek közül a legfrissebb. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető) 17
- Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) - az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama e) Befektetési jegyek Az értékelés alapja a legutolsó elérhető vételi/visszaváltási árfolyam. f) Részvények, kárpótlási jegy Részvényeket, kárpótlási jegyeket az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - az Alapkezelő általi utolsó üzletkötés árfolyama g) Származtatott ügyletek Határidős ügyletek Az értékelés napján az összes pozíciót értékelni kell. Az érvényességi nap és a teljesítési időpont közötti idő függvényében kiválasztott kockázatmentes piaci benchmark hozamból képzett diszkontrátával a határidős árfolyamból jelenértéket kell számolni az érvényességi napra, majd ezt kell összevetni az érvényesség napi piaci árfolyammal. Ezen árfolyam-különbözetnek és a kötés névértéken vett nagyságának a szorzata adja a pozíció értékét (veszteség/nyereség nagyságát). Opciós ügyletek Az opciós díjat költségként/bevételként a befolyás napján teljes egészében el kell számolni. Az eszköz értékelése pedig a határidős ügyletek kiértékelése szerint történik, azzal a különbséggel, hogy az opció jogosultjának nem kell az esetleges értékelési veszteséget figyelembe venni. h) Szabványosított kereskedésű származékos termékek (BUX) Az érvényes napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett utolsó hivatalos elszámoló ár alapján kell értékelni. i) Értékpapír kölcsönügylet A kölcsönvevő szerepelteti könyveiben sajátjaként az értékpapírt, a kölcsönbe adó értékelési különbözetként mutatja ki követelését. Kölcsönbe adott értékpapír: A kölcsönzési díjat esedékességkor egy összegben vagy a futamidő alatt elosztva kell kimutatni. A kölcsönbe adott értékpapírra vonatkozó követelést a papír aktuális piaci árán számított követelésként kell számításba venni. Kölcsönbe vett értékpapír: A kölcsönbe vett értékpapírral szemben a papír visszaszolgáltatásáig piaci áron számított kötelezettségként kell figyelembe venni. j) Deviza Az Alapok devizájától eltérő, más devizában denominált eszközöket, követeléseket, stb. az Alap bázisdevizájára kell átszámítani a következő árfolyamok valamelyikén az alábbi sorrendben: - A Magyar Nemzeti Bank hivatalos devizaárfolyama. Amennyiben az MNB hivatalos devizaárfolyama és a bankközi közép árfolyam között, a Nettó eszközérték készítésének időpontjában 1%-nál nagyobb mértékű eltérés mutatkozik az EUR/HUF és az USD/HUF árfolyamokban, akkor a Letétkezelő a Reuters által 16:30-kor publikált árjegyzői átlagárat tekinti értékelési devizának a fenti két devizára. A portfolió eszközeit az így kialakult árfolyamon kell értékelni. - A Letétkezelő aktuális közép árfolyama. Amennyiben valamely devizára nincs hivatalos árfolyam, úgy az adott devizanem USD vagy EUR keresztárfolyama (Reuters 16:00) és az USD/HUF vagy EUR/HUF keresztárfolyamból számolt árfolyamon kell értékelni. - A deviza jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok stb.) által közölt az értékeléskori legutolsó elérhető árfolyama k) Származtatott devizaügyletek 18
Határidős devizapozíciók. Határidős devizapozíciókat (deviza forwardok) a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbségeként kell értékelni. A lejárattal nem rendelkező határidős devizapozíciókat (speciális deviza forward ügyletek) a kötési árfolyamnak és a vonatkozó devizák értékelési napján érvényes hivatalos MNB árfolyamán számított értékének különbözeteként kell értékelni. Deviza futures. A deviza futures értéke az elszámolóház, illetve az illetékes tőzsde által az adott lejáratra kalkulált záró árfolyam és a kötési árfolyam különbsége. Devizaopciók. Devizaopció vétele esetén, a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez pozitív, illetve nulla, ha ez az érték negatív. Devizaopció eladása esetén a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez negatív, illetve nulla, ha ez az érték pozitív. l) ETF-ek és Letéti igazolások Az ETF-eket és Letéti igazolásokat (GDR, ADR) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb árfolyamon kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is 16:30 óráig elérhető ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: - Az értékpapír jellemző tőzsdéjének értékelés tőzsdenapi hivatalos záró árfolyama. - Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Bloomberg, Reuters, napilapok stb.) által közölt az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyama (16:15-16:45 között) - Befektetési vállalkozó által jegyzett árfolyam, - Alapkezelő általi az utolsó üzletkötés árfolyama m) Rövid (short) pozíciók értékelése A rövid pozíció T-napi értékének kiszámításához a kölcsönvett instrumentum(ok) fenti értékelési módszerek alapján meghatározott T-napi (vagy annak hiányában a legutolsó) piaci árfolyamaés mennyisége alapján számolt kötelezettségállományt kell figyelembe venni. VI. Működési adatok Az alapkezelő által az Alapra meghatározott, 2014. december 31-re szóló Nettó Eszközérték jelentés nem mutat jelentős eltérést a jelen beszámolóban meghatározott értékektől 2014. évre vonatkozóan költséget az Alap előre nem fizetett ki. Sikerdíjjal csökkentett teljes és az egy jegyre jutó nettó eszközérték alakulása havonta Dátum Nettó eszközérték adatok EUR-ban NEÉ/darab 2014.01.31. 10 035 618,09 0,012072 2014.02.28. 9 851 885,25 0,012044 2014.03.31. 9 465 095,75 0,012109 2014.04.30. 9 294 904,64 0,012105 2014.05.30. 9 317 720,62 0,012274 2014.06.30. 9 537 258,73 0,012352 2014.07.31. 10 742 956,45 0,012282 2014.08.29. 10 801 879,73 0,012143 2014.09.30. 10 669 414,09 0,012102 2014.10.31. 10 391 174,00 0,012182 2014.11.28. 8 651 118,93 0,012214 2014.12.31. 7 286 806,82 0,011848 A kibocsátott és visszavásárolt befektetési jegyek mennyisége 19
Hónapok Nyitó készlet (db) Kibocsátás mennyisége (db) Visszaváltás mennyisége (db) Záró készlet (db) 2014. január 769 274 084,00 68 395 029 6 365 405 831 303 708 2014. február 831 303 708,00 16 342 066 29 676 058 817 969 716 2014. március 817 969 716,00 7 026 761 43 312 592 781 683 885 2014. április 781 683 885,00 2 319 736 16 163 643 767 839 978 2014. május 767 839 978,00 3 617 087 12 329 677 759 127 388 2014. június 759 127 388,00 14 260 128 1 279 863 772 107 653 2014. július 772 107 653,00 104 075 106 1 524 291 874 658 468 2014. augusztus 874 658 468,00 21 342 539 6 451 337 889 549 670 2014. szeptember 889 549 670,00 3 519 130 11 480 060 881 588 740 2014. október 881 588 740,00 2 134 048 30 746 655 852 976 133 2014. november 852 976 133,00 2 730 786 147 390 537 708 316 382 2014. december 708 316 382,00-93 273 140 615 043 242 Aktív időbeli elhatárolások Az Alap aktív időbeli elhatárolásokkal 2014. december 31-én nem rendelkezik. Származtatott ügyletek értékelési különbözete A mérlegsor a december 31-én le nem zárt határidős ügyletek értékelési különbözetét tartalmazza. 2013. dec. 31.* 2014. dec.31.* Deviza párok Kötési dátum Mennyiség Kötési kereszt árfolyam Kereszt-árfolyam Piaci érték EURban Keresztárfolyam Piaci érték EUR-ban CHF/EUR 2014.09.05. 497 322,75 1,206460 - - 1,20223-2 111 CHF/EUR 2014.12.04. 415 662,15 1,202900 - - 1,20223-279 USD/NOK 2014.11.03. -250 000,00 6,798330 - - 7,46320-18 402 USD/EUR 2014.05.28. 77 205,88 1,360000 - - 1,21303-12 725 USD/EUR 2014.06.11. 310 054,63 1,354600 - - 1,21303-49 029 USD/EUR 2014.09.17. 238 915,48 1,297530 - - 1,21303-21 603 DAX30 2014.10.28. 40,00 9 027,800000 - - 9 805,55000-31 110 BRENT 2014.11.10. 100 83,740000 - - 56,150000-2 275 BRENT 2014.12.12. 1000 62,360000 - - 56,150000-5 120 CHF/EUR 2013.07.02. 323 211,43 1,2376 1,2274-8 319 1,20223-11 761 CHF/EUR 2013.12.10. 409 500,41 1,2210 1,2274 2 595 - - USD/EUR 2013.07.02. 238 423,02 1,3002 1,3369 17 423 1,21303-22 288 USD/EUR 2013.09.17. 120 380,13 1,3374 1,3369 4 699 1,21303-16 515 USD/EUR 2013.11.07. 149 603,18 1,3369 1,3369 5 918 1,21303-20 424 USD/EUR 2013.11.29. 88 168,52 1,3610 1,3369 1 447 1,21303-14 644 Összesen - 23 763 - -228 285 * Tőzsdei árfolyamon számolva Saját tőke változása adatok EUR-ban Saját tőke mozgástábla Nyitó adat 2014.01.01. Növekedések Csökkenések Záró adat 2014.12.31. Induló tőke 7 692 741-1 542 309 0 6 150 432 Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 13 232 869 2 457 624 0 15 690 493 Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke -5 540 128-3 999 933 0-9 540 061 Tőkeváltozás 1 722 408 215 125-803 228 1 134 305 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 1 047 606-835 110 0 212 496 20
Eladott befektetési jegyek értékkülönbözete -7 273 568 063 0 560 790 Értékelési különbözet tartaléka 495 789-117 688-495 789-117 688 Előző évek eredménye -121 153 307 439 0 186 286 Üzleti év eredménye 307 439 292 421-307 439 292 421 Összesen: 9 415 149-1 327 184-803 228 7 284 737 Passzív időbeli elhatárolások adatok EUR-ban Jogcím Előző év 2013.12.31. Tárgyév 2014.12.31. Könyvelési díj 385 363 Könyvvizsgálói díj 3 080 3 146 Letétőrzési díj 640 599 PSZÁF díj 501 583 Tranzakciós díj 160 1 775 Összesen 4 766 6 466 Értékpapírok értékkülönbözetének részletezése Értékpapír Beszerzési ár Megnevezése Futamideje Kamatból, osztalékból Értékkülönbözet adatok EUR-ban Egyéb piaci megítélésből Piaci érték Értékpapír 7 030 467 96 042 14 555 7 141 064 Dialóg USD alap 310 507 0 21 026 331 533 Outokumpu 2014/01/16-2015/06/24 303 400 8 003 2 107 313 510 Outokumpu 2014/05/27-2016/06/07 526 119 16 659-5 027 537 751 Magnolia 2014/10/09-2016/03/20 293 250 367-4 040 289 577 MHP 2014/01/03-2015/04/29 611 050 11 455 15 512 638 017 DNO Floater 2014/11/12-2016/04/11 164 165 2 867-389 166 643 OTP Perpetual 2013/02/04-2016/11/07 208 050 2 608 60 360 271 018 Vestas WIND 2013/10/30-2015/03/23 304 300 10 758-2 285 312 773 MOL 2013/10/07-2015/10/05 204 000 1 847-2 580 203 267 MOL 2014/08/28-2015/10/05 205 500 1 847-4 080 203 267 OTP Opus 2012/05/02-2016/10/31 194 781 2 310 118 826 315 917 OTP 5.27 2013/02/15-2016/09/19 623 425 9 146 18 973 651 544 MFB 2012/02/13-2016/05/31 375 750 13 778 48 248 437 776 Erste 2013/09/24-2049/09/29 677 750 0-54 213 623 537 AVANGARCO 2013/09/16-2015/10/29 513 949 9 939-145 699 378 189 GULKY 6,25 Convertible 2013/02/05-2017/10/18 298 509 4 179-100 985 201 703 Prémium MÁK 2015/X 2012/11/22-2015/12/21 350 000 279 0 350 279 BUWOG AG 117 173 0 13 867 131 040 CA IMMOBILIEN 106 134 0 2 366 108 500 21
GENEL 272 625 0-8 614 264 011 Gulf Keystone 40 454 0 11 709 52 163 DNO International 100 728 0 5 685 106 413 TKV 228 848 0 23788 252 636 Összesen 7 030 467 96 042 14 555 7 141 064 Értékpapír fajtánkénti összesítés Egyéb kötvények 5 853 998 96 042-55 272 5 894 768 Diszkontkincstárjegyek - - - - Részvények 865 962-48 801 914 763 Befektetési jegy 310 507-21 026 331 533 Jelzáloglevelek - - - - Összesen 7 030 467 96 042 14 555 7 141 064 Értékpapír típusonkénti összesítés Bemutatóra szóló 7 030 467 96 042 14 555 7 141 064 Névre szóló - - - - Összesen 7 030 467 96 042 14 555 7 141 064 Egyéb információk - Az Alapkezelő a befektetési alap befektetési jegyei után, hozamra és a tőke megóvására ígéretet nem tett. - Nem áll fenn az Alap javára kapott, illetve terhére nyújtott fedezet, biztosíték, óvadék, garancia- és kezességvállalás. - Az Alap befektetési politikája az év során nem változott. - Az Alap az év során deviza forward származékos ügyleteket kötött, a mérlegfordulónapon nyitott ügyletek lsd.14.oldal táblázat. 22
Cash-Flow kimutatás adatok EUR-ban Megnevezés Előző év 2013.dec.31. Tárgyév 2014. dec.31. I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok) 286 554 93 160 1. Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) 259 394 275 279 2. Elszámolt amortizáció + 0 0 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás 0 0 4. Elszámolt értékelési különbözet 225 161-613 477 5. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete 0 0 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye 0 0 7. Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye 0 0 8. Befektetett eszközök állományváltozása 0 9. Forgóeszközök állományváltozása -204 262 361 430 10. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása 26 325-183 820 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása 0 0 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása 0 0 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása 835 1 700 14. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -20 899 252 048 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-19. sorok) -4 163 327-256 461 15. Ingatlanok beszerzése - 0 0 16. Ingatlanok eladása + 0 0 17. Befolyt bérleti díjak + 0 0 18. Értékpapírok beszerzése - -6 769 402-5 330 604 19. Értékpapírok eladása, beváltása + 2 558 030 5 057 001 20. Kapott hozamok + 48 045 17 142 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 20-26. sorok) 5 662 279-1 809 356 21. Befektetési jegy kibocsátás + 6 941 159 3 018 413 22. Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport - 0 0 23. Befektetési jegy visszavásárlása - -1 278 880-4 827 769 24. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 0 0 25. Hitel, illetve kölcsön felvétele + 0 0 26. Hitel, illetve kölcsön törlesztése - 0 0 27. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat - 0 0 IV. Pénzeszközök változása (I+II.+III. sorok) 1 785 506-1 972 657 23
PORTFÓLIÓ JELENTÉS ÉRTÉKPAPÍR ALAPRA Alapadatok: Alap neve lajstromszáma: Dialóg EURO Származtatott Deviza Befektetési Alap 1111-380 Alapkezelő neve: Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő neve: UniCredit Bank Hungary Zrt. NEÉ számítás típusa: T Tárgynap (T): 2014.12.31. Saját tőke: 7 284 737 e Ft Egy jegyre jutó NEÉ: 0,011844 Darabszám: 615 043 242 db A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: adatok EUR-ban I. KÖTELEZETTSÉGEK Hitelező Futamidő Összeg % I/I. Hitelállomány (összes): - - - - I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): 17 111 72,57% Alapkezelői díj miatt 14 780 62,69% Letétkezelői díj miatt 0 0,00% Bizományosi díj miatt 0 0,00% Forgalm.ktg.miatt 0 0,00% Közzétételi ktg.miatt 0 0,00% Reklám ktg.miatt 0 0,00% Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 0 0,00% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 2 331 9,89% I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 6 466 27,43% Kötelezettségek összesen: 23 577 100,00% II. ESZKÖZÖK Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 395 535 5,41% Unicredit Bank Zrt. Folyószámla (EUR) 30 689 0,42% Unicredit Bank Zrt. Folyószámla (HUF) 441 0,01% OTP Bank Nyrt. Folyószámla (EUR) 1 0,00% Raiffeisen Bank Zrt. Folyószámla (EUR) 1 0,00% GFT elszámolási számla Folyószámla (EUR) 364 004 4,98% Unicredit Bank Zrt. Folyószámla (USD) 399 0,01% II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,00% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Bank Futamidő 0 0,00% II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 0 0,00% 0,00% II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): 0 0,00% II/4. Értékpapírok (összes): 7 141 064 97,71% 0,00% 0,00% Devizanem Névérték Árfolyamérték % II/4.1. Befektetési jegyek (összes): 0 0 0,00% 0,00% II/4.2. Egyéb kötvények (összes) 24 211 640 7 141 064 97,71% Dialóg USD alap USD 420 000 331 533 4,54% Outokumpu EUR 300 000 313 510 4,29% Outokumpu EUR 500 000 537 751 7,36% Magnolia EUR 300 000 289 577 3,96% MHP USD 800 000 638 017 8,73% DNO Floater USD 200 000 166 643 2,28% OTP Perpetual EUR 300 000 271 018 3,71% Vestas WIND EUR 300 000 312 773 4,28% MOL EUR 200 000 203 267 2,78% MOL EUR 200 000 203 267 2,78% OTP Opus EUR 350 000 315 917 4,32% OTP 5.27 EUR 615 000 651 544 8,92% 24
MFB EUR 400 000 437 776 5,99% Erste EUR 730 000 623 537 8,53% AVANGARCO USD 700 000 378 189 5,17% GULKY 6,25 Convertible USD 400 000 201 703 2,76% Prémium MÁK 2015/X EUR 350 000 350 279 4,79% BUWOG AG EUR 8 000 131 040 1,79% CA IMMOBILIEN EUR 7 000 108 500 1,48% GENEL GBP 29 500 264 011 3,61% Gulf Keystone GBP 60 000 52 163 0,71% DNO International NOK 60 000 106 413 1,46% TKV HUF 16 982 140 252 636 3,46% II/5 Lekötött betétét kamata (összes) 0 0 0,00% II/6. lekötött betét HUF 0 0,00% Származtatott ügyletek értékelési különbözete -228 285-3,12% Eszközök összesen: 7 308 314 100,00% Budapest, 2015. március 20... Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. 25