Tisztelt Befektetı! Ezúton szeretnénk Önt tájékoztatni arról, hogy a Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt. ( Alapkezelı ) elhatározása alapján az általa kezelt nyilvános, zárt végő Raiffeisen Ingatlan Alap ( Alap ) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2013. február 11. napján meghozott, H-KE-III-66/2013. számú határozata alapján nyilvános, nyílt végő, határozatlan futamidejő, belépési korláttal rendelkezı alappá alakul át ( Átalakulás ) 2013. április 02. napján. Szeretnénk felhívni a figyelmét, hogy az Alap Átalakulásához készített Tájékoztató és Kezelési Szabályzat ( Átalakulási Tájékoztató ) a jelen tájékoztató levélnél részletesebb információkat nyújt az Alap átalakulásáról, ezért mindenképp javasoljuk annak áttanulmányozását. A tájékoztatás célja Jelen tájékoztatás célja, hogy az Alapkezelı tájékoztatást adjon a befektetési jegy tulajdonosoknak az Alap nyílt végővé alakulásának indokáról, menetrendjérıl, a befektetık teendıirıl és a nyílt végővé átalakult Alap legfontosabb jellemzıirıl, a befektetıket érintı adózási elvekrıl. Az Alap átalakulásával az Alapkezelı egyben lehetıséget nyújt a befektetési jegy tulajdonosoknak arra, hogy még az Átalakulás napját megelızıen dönthessenek a tulajdonukban lévı befektetési jegyek Átalakulás elıtti, a 2013. április 02-án érvényes, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték szerinti árfolyamon történı visszaváltásáról vagy a befektetésük megváltozott feltételek melletti fenntartásáról. A döntésre (adott esetben a Nyilatkozat megtételére) 2013. március 22-éig terjedı idıszak áll az Ön rendelkezésére. Az Átalakulás indoka Az Alapkezelı az Alap zárt végővé történı átalakulásakor kialakított, az Alap lejáratáig (2013. április 02.) tartó stratégiáját egy kétlépcsıs ingatlanértékesítésben határozta meg. Az értékesítési folyamat során az Alapkezelı egyre kisebb esélyét látta annak, hogy a zárt végőként mőködı Alap futamidejének végéig (2013. április 02.), illetve az azt követı megszőnési eljárásban az aktuális értékelési szintek közelében végre tudja hajtani az ingatlanok értékesítését. A fennálló piaci körülmények között ezen árszinteknél kedvezıtlenebb árak eléréséhez is vélhetıen jóval több idıre lenne szükség, mivel a hazai befektetési minıségő ingatlanbefektetési piac a 2010-11-ben bekövetkezett átmeneti javulás után újra a kivárás, az érdektelenség, azaz a kiszáradás jeleit mutatja. Fentiek miatt az Alapkezelı úgy véli, hogy az Alapra vonatkozó hatályos kezelési szabályok mellett a befektetések eredményének realizálására csak egy a korábban vártnál hosszabb idıszak végén kerülhetne sor. A még meglévı ingatlan portfolió piaci áron történı értékesítéséhez szükséges idıt az Alapkezelı hosszabbnak ítéli meg, mint amennyi rendelkezésre állna a megszőnési eljárás folyamán, így az ingatlanok egy részének értékesítésére csak a megszőnési eljárás végén lebonyolítandó nyilvános aukció keretében kerülne sor, tovább rontva ezáltal a befektetık pozícióit. Mindebbıl az a következtetés vonható le, hogy az Alap futamidejének végén automatikusan elinduló megszőnési eljárás jelentıs veszteségeket okozna a befektetési jegy tulajdonosoknak, hiszen a befektetık kevesebb pénzhez jutnának a megszőnési eljárás végén a befektetési jegyeik lejáratkori összesített nettó eszközértékéhez képest. Ennek elkerülése érdekében az Alapkezelı az Alap nyílt végővé Átalakításáról határozott. Az Alap nyílt végővé történı Átalakulása lehetıséget biztosít az Alapkezelı számára, hogy tovább mőködtesse az Alapot kedvezı értékesítési feltételek kialakulásáig, melyek elıállta esetén az ingatlanportfolió fokozatos, menedzselt leépítése a befektetık számára kedvezıbb feltételekkel megvalósítható. 1
A nyílt végővé alakuló Alap legfontosabb jellemzıi, a fontosabb változások összefoglalása Az Alap 2013. április 02-án nyílt végő, határozatlan futamidejő, belépési korláttal rendelkezı alappá alakul át, és így mőködik tovább. A nyílt végő mőködés azt jelenti, hogy a befektetési jegyek vétele és eladása folyamatos forgalmazás keretében történik az Átalakulás napját követıen. A nyílt végően mőködı Alap befektetési jegyeinek vételére és eladására a kizárólagos forgalmazó Raiffeisen Bank Zrt. fiókjaiban lesz lehetıség. Ezek listáját az Alap Átalakulási Tájékoztatójának 1. számú melléklete tartalmazza. Az Alapkezelı a nyílt végő Alap befektetési jegyeinek visszaváltását felfüggesztheti, ha a leadott visszaváltási megbízások alapján a befektetési jegyeknek olyan mennyiségét kívánják visszaváltani, amely miatt az Alap likviditása az eszközeinek értékesítésére rendelkezésre álló idıt figyelembe véve veszélybe kerül. A felfüggesztés idıtartama az alap esetében akár egy év is lehet, amely határidıt a Felügyelet indokolt esetben az Alapkezelı kérelmére további 1 egy évvel meghosszabbíthat. Az Alap Átalakulást követı befektetési politikája értelmében az Alapkezelı elsıdleges célja a nyílt végővé átalakulás napján meglévı ingatlan vagyon optimalizálása és ütemezett, menedzselt értékesítése a befektetık számára elérhetı lehetı legkedvezıbb értékesítési feltételek mellett. Mivel az Alap belépési korláttal rendelkezı ingatlan befektetési alappá alakul, az Alapkezelı élve a jogszabályban nyújtott lehetıséggel, az egy ingatlan összes eszközön belüli maximális arányát 100%-ban határozza meg. Az Alapkezelı kizárólag fedezeti (kockázat csökkentési) céllal származtatott ügyleteket köt. Az Alap átalakulását követıen az Alapkezelı nem tekinti elsıdleges céljának az Alap deviza kockázatának semlegesítését. Az Alap nyílt végővé Átalakulását követıen az Alap hozamfizetési politikája annyiban módosul, hogy az Alapkezelı az Alap eszközeibıl a befektetık felé kifizetést teljesíthet az Alap tıkenövekményébıl történı hozamkifizetés formájában, vagy az Alapnak a befektetési jegyek névértéke által megtestesített tıkéjének terhére. A nyílt végő Alap tekintetében az Alapkezelı tıke- és/vagy hozamgaranciát nem vállal. A tıke- és hozamgarancia a nyílt végővé Átalakulás Napján megszőnik. Az Átalakulás menetrendje 1. Befektetıi döntés Az Átalakulást megelızıen az Alap valamennyi befektetıjének döntenie kell arról, hogy a nyílt végő Alap befektetıje marad-e vagy pedig befektetési jogviszonyát 2013. április 02-i hatállyal megszünteti. Ha Ön a nyílt végő Alap befektetıje kíván maradni, akkor semmilyen teendıje nincs. Így Ön automatikusan a nyílt végő Alap befektetıje marad; befektetési jegyei automatikusan a nyílt végő alap jegyeivé alakulnak át; kifizetés az Ön részére Átalakuláskor nem történik; a befektetési jegyek vételére és eladására az Átalakulást követıen folyamatos forgalmazás keretében kizárólag a forgalmazó Raiffeisen Bank Zrt. fiókjaiban lesz lehetıség a Kezelési Szabályzatban foglaltak szerint; annak ellenére, hogy a nyílt végő Alap befektetési jegyeire nincs tıke- és/vagy hozamgarancia, a forgalmazó Raiffeisen Bank Zrt. az átalakulást követı minimum 6+1 hónapon keresztül garantált árfolyamú vételi kötelezettséget vállal - a 6. pont rendelkezéseinek megfelelıen - az Ön által az átalakulás elıtt tulajdonolt befektetési jegyekre vonatkozóan, amennyiben Ön teljesíti a az ott leírt feltételeket. Ha Ön nem kíván a nyílt végő Alap befektetıje maradni, vagy befektetési jegyeit csak részben kívánja megtartani, errıl írásban nyilatkoznia kell. 2
2. Nyilatkozat a befektetési jogviszony megszüntetésérıl Ha a nyílt végő befektetési Alapban Ön nem vagy csak részben kívánja a befektetési jegyeit megtartani, errıl írásban kell nyilatkoznia. Nyilatkozatát 2013. február 22. és március 22. között (a kezdı- és zárónapot is beleértve) teheti meg az értékpapírszámláját vezetı befektetési szolgáltató (továbbiakban: Értékpapírszámla-vezetı) ügyfélszolgálati pontjain. A nyilatkozat benyújtása esetén a nyilatkozatban megjelölt befektetési jegyekre vonatkozóan a befektetési jogviszony 2013. április 2-án díj vagy egyéb jutalék felszámítása nélkül megszőnik; a befektetési jegyek ellenértékének kifizetésére ugyanezen a napon kerül sor az Ön fizetési számláján / ügyfélszámláján történı jóváírással; a nyilatkozat legkésıbb 2013. március 22-éig (ezt a napot is beleértve) módosítható vagy visszavonható ugyanannak az Értékpapírszámla-vezetınek az ügyfélszolgálati pontjain, amelynél az eredeti nyilatkozatot tette. A kitöltendı nyilatkozat elérhetı Értékpapírszámla-vezetıje ügyfélszolgálati pontjain, de letölthetı a www.raiffeisen.hu vagy alapok.raiffeisen.hu honlapról is. 3. A rendelkezési jog átmeneti korlátozása A 2013. március 25. és 2013. április 01. közötti idıszakban (a kezdı- és zárónapot is beleértve) a befektetési jegyek feletti rendelkezési jog valamennyi befektetési jegy tulajdonos esetében korlátozott lesz, mert az átalakulással együttjáró technikai lépések lebonyolítása miatt a befektetési jegyekkel való tızsdei kereskedést az Alapkezelı felfüggeszti, és a befektetési jegyek az értékpapírszámláról nem transzferálhatóak. A befektetési jegyek tızsdei kereskedésének utolsó napja 2013. március 19. 4. Elszámolás a befektetési jogviszonyukat Nyilatkozattal megszüntetı befektetıkkel Azon befektetıknek, akik befektetési jogviszonyuk 2013. április 02-ai (teljes vagy részleges) megszüntetésére nyilatkozatot nyújtanak be, az elszámolás és kifizetés alapját a Nyilatkozatban megjelölt befektetési jegyeknek a 2013. április 02-i egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték alapján számított ellenértéke képezi. A kifizetésre 2013. április 02-án kerül sor az Értékpapírszámla-vezetın keresztül, jóváírással a befektetı fizetési számláján / ügyfélszámláján. A számlán az Értékpapírszámla-vezetı a befektetési jegyek ellenértékének kamatjövedelem-adóval csökkentett összegét írja jóvá, kivéve a 2006. szeptember 1. elıtt vásárolt befektetési jegyeket, amelyek mentesülnek az adó alól. 5. A tıke- és hozamgarancia beváltásának módja Az Alap 2009. április 02-i zárt végővé átalakulásához készített Átalakulási Tájékoztató értelmében a Raiffeisen Bank Zrt., mint garanciavállaló (továbbiakban: Garanciavállaló ) tıke- és hozamgaranciát nyújt azon befektetık számára, akik a zárt végővé átalakulás napján (2009. április 02.) birtokolt befektetési jegyeiket a zárt végő alap lejáratának napjáig (2013. április 02.) terjedı idıszakban folyamatosan megtartották. A tıke- és hozamgarancia alapja a zárt végővé átalakulás napján érvényes egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1,503854). A hozamgarancia a befektetési jegyeken elért bruttó, azaz bármely kamat- és árfolyamnyereségadó elıtti hozamra vonatkozik. A hozamgarancia mértéke éves 6,000% (az Alap zárt végő futamidejére azaz a 2009. április 02. és 2013. április 02. közötti, négyéves idıszakra: 26,2477%). Az Alap 2012. június 21-én hozamot fizetett. A kifizetett hozam mértéke befektetési jegyenként 0,6428 forint volt. Az Alap zárt végővé átalakulásához készített átalakulási tájékoztató 2.12.7 pontja értelmében a kifizetett hozamot a befektetı által realizált hozam számítása és a hozamgarancia beváltása tekintetében úgy kell figyelembe venni, mintha az újrabefektetésre került volna az Alapba a hozamfizetés napján. Amennyiben a fentiek alapján számolt, az Alap zárt végő mőködése futamidejének utolsó napjára (2013. április 02.) számított egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték hozamfizetéssel korrigált értéke nem éri el a tıke- és hozamgarancia beváltásának alapjául szolgáló árfolyamot (1,503854 * 3
1,262477), a befektetı kezdeményezheti az így meghatározott árfolyam különbözet és a befektetési jegy darabszám szorzata alapján adódó összeg kifizetését a Garanciavállalótól. A tıke- és hozamgarancia beváltását a befektetınek kell kezdeményeznie a Raiffeisen Bank Zrt.- nél az Alap nyílt végővé Átalakulásának napját követı 6 hónapon belül (2013. október 02-ig, ezt a napot is beleértve). Nem kerül sor a tıke- és hozamgarancia alapján kifizetés teljesítésére azon befektetési jegyek esetében, amelyeket Ön a zárt végővé átalakulás napját (2009. április 02.) követıen tızsdei vagy tızsdén kívüli forgalomban vásárolt. Ha Ön a 2009. április 02-án tulajdonolt befektetési jegyeit 2013. április 02. elıtt tızsdei vagy tızsdén kívüli forgalomban részben értékesítette, az Ön számára az értékesített befektetési jegyek vonatkozásában a tıke- és hozamgarancia alapján kifizetés teljesítésére nem kerül sor. Azon befektetési jegyei tekintetében, amelyek vonatkozásában a befektetési jogviszonya a nyílt végővé Átalakulás napjára (2013. április 02.) nem kerül megszőntetésre (azaz Ön nem vagy csak a befektetési jegyek egy része tekintetében ad le nyilatkozatot), a nyílt végővé Átalakulás napjára vonatkozó, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték mértékétıl függetlenül a tıke- és hozamgarancia alapján hozam vagy egyéb jogcímen kifizetés teljesítésére nem kerül sor. A fenti, nyilatkozattal nem érintett befektetési jegyek tekintetében ugyanakkor Ön a 6. pontban foglaltak igénybevételére jogosult az ott meghatározottak szerint (a Raiffeisen Bank Zrt. által vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség). 6. A Raiffeisen Bank Zrt. által vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség Amennyiben Ön a nyílt végővé Átalakult Alap befektetıje marad, a Raiffeisen Bank Zrt. a megszőnı tıke- és hozamgaranciára tekintettel vállalja, hogy a nyílt végővé Átalakulást követı, a jelen pontban meghatározott idıtartamon belül az Alapkezelı által a nyílt végővé Átalakulás napján (2013. április 02.) e célból közzétett árfolyamon ( Garantált Árfolyam ) megvásárolja az Ön befektetési jegyeit, amennyiben Ön teljesíti többek között az alábbi feltételeket. Ön az érintett befektetési jegyek tekintetében az Alap zárt végő mőködésének idejére biztosított tıke- és hozamgaranciára a forgalmazó számára bizonyított módon jogosult volt; az aktuális egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték kisebb, mint a Garantált Árfolyam. amennyiben az Alap 2013. április 02-ig hátralévı idıszakban hozamot nem fizet, a Garantált Árfolyam mértéke: 1,255447 Ft. Felhívjuk a figyelmét, hogy az elızıekben meghatározott lehetıségnek kettıs (személyi és tárgyi) feltétele van, ennek következtében, ha a nyílt végővé Átalakulás napját (2013. április 02.) követıen a befektetési jegyek átruházásra kerülnek, a fenti vételi kötelezettség megszőnik. A Raiffeisen Bank Zrt. által fent vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség határozott idejő, a nyílt végővé Átalakulás napját (2013. április 02.) követı napon, azaz 2013. április 03. napján kezdıdik, legalább 183 naptári napon keresztül tart, és legkésıbb 2014. október 02. napján végzıdik. A Raiffeisen Bank Zrt. által vállalt garantált árfolyamú vételi kötelezettség pontos feltételeirıl és idıbeli hatályáról a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat 47. pontjában tájékozódhat. 4
A nyílt végő Alap befektetıit érintı adózási elvek Azoknak, akik a nyílt végő Alap befektetıi maradnak, fontos tudniuk, hogy a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény hatályos rendelkezései alapján a befektetési jegy nyíltvégő alap befektetési jegyévé történı átalakítása a kamatjövedelem 1 szempontjából beváltásnak minısül. Az ilyen beváltáskor megállapított adót azonban nem az átalakuláskor, hanem idıben elhalasztva, csak a késıbbi tényleges visszaváltás vagy értékesítés során keletkezı jövedelem adójával együtt kell megfizetni. Adózás szempontjából szintén lényeges tudnivaló, hogy aki a nyílt végő Alap befektetıje marad, az a befektetési jegyeinek nyílt végő alap jegyeivé történı átalakulásával mivel az adózás szempontjából beváltásnak minısül a 2006. szeptember 01. elıtt szerzett befektetési jegyei kamatadómentességét az átalakulás napjától elveszti. Ugyancsak felhívjuk a nyílt végő Alapban maradó befektetık figyelmét, hogy a befektetési jegyért a garantált árfolyamú vételi kötelezettség igénybe vétele során kapott ellenértékre más adó/járulékfizetési szabályok vonatkoznak (más a kötelezettség jogcíme és mértéke), mint abban az esetben, ha a befektetési jogviszony a befektetı nyilatkozata alapján 2013. április 02-án szőnik meg. Ennek következtében a garantált árfolyamú vételi kötelezettség igénybe vétele esetén fizetendı adó/járulék mértéke meghaladhatja azt, amit a befektetési jogviszony nyilatkozattal kezdeményezett megszüntetése esetén kell a befektetınek fizetnie. Emellett, ha a befektetı a garantált árfolyamú vételi kötelezettség igénybe vétele révén értékesíti befektetési jegyeit, bár az így megszerzett jövedelem adóját a kifizetı levonja, a jelenleg hatályos rendelkezések alapján a személyi jövedelemadót a befektetınek kell szja-bevallásában feltüntetnie. Az Átalakulással együttjáró adózási következményekrıl részletesen a Tájékoztató és Kezelési Szabályzat 5. pontjában tájékozódhat. Felhívjuk figyelmét, hogy az Alap Átalakulása speciális kockázatokat is magában rejt. Ezen és az Alap általános kockázatairól az Átalakulási Tájékoztatóban szerezhet részletes információkat. Jelen dokumentum nem értelmezhetı a befektetık részére nyújtott adózási, számviteli vagy jogi tanácsként. Kérjük, hogy döntését az Átalakulási Tájékoztató ismeretében, a kockázatok és lehetıségek felmérésével, saját kockázatviselı képességének figyelembe vételével hozza meg, amely döntéshez tanácsos kikérnie befektetési tanácsadó vagy jogi tanácsadó véleményét. Amennyiben a fentiekkel kapcsolatban kérdése merül fel, kérjük keresse fel munkatársunkat bármely bankfiókunkban, illetve hívja a Raiffeisen Direkt 24 órás telefonos ügyfélszolgálatát, a 06-40-48-48-48-as telefonszámon. 1 A 2012. január 01. napjától hatályos személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény 65. (1) bekezdés bb) pontja alapján kamatjövedelemnek minısül a nyilvánosan forgalomba hozott és forgalmazott, a tıkepiacról szóló törvényben ilyenként meghatározott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír, kollektív befektetési értékpapír esetében figyelemmel a (6) bekezdés rendelkezéseire is (a) a kamatra és/vagy hozamra való jogosultság megszerzése szempontjából meghatározott idıpontban történı tulajdonban tartás alapján a magánszemélynek kamat és/vagy hozam címén kifizetett (jóváírt) bevétel, (b) a beváltáskor, a visszaváltáskor, valamint az átruházáskor (ide nem értve a kollektív befektetési értékpapírnak a tıkepiacról szóló törvény szerinti tızsdén, valamint bármely EGT-államban, továbbá a Gazdasági Együttmőködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) tagállamában mőködı tızsdén történı átruházását) a magánszemélyt megilletı bevételbıl függetlenül attól, hogy az miként oszlik meg nettó árfolyamérték és felhalmozott kamat vagy hozam címén elszámolt tételekre az árfolyamnyereségre irányadó rendelkezések szerint megállapított rész; 5
A nyílt végő Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata (Átalakulási Tájékoztató) elérhetı az Alap közzétételi helyein, köztük a Budapesti Értéktızsde, a Raiffeisen Bank Zrt. és az Alapkezelı honlapján (www.bet.hu, www.raiffeisen.hu, alapok.raiffeisen.hu, www.kozzetetelek.hu) és bármely Raiffeisen Bank fiókban. Budapest, 2013. február 15. Tisztelettel: Raiffeisen Bank Zrt. és Raiffeisen Befektetési Alapkezelı Zrt 6