KOCKÁZATTAL KAPCSOLATOS FIGYELMEZTETÉS Az ETX Capital néven kereskedő Monecor (London) Limited (a továbbiakban: ETX Capital, mi vagy a mi kifejezés bármely ragozott alakja) működését a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (Financial Conduct Authority, röviden FCA) engedélyezte és szabályozza 124721 hivatkozási számmal. Az általunk kínált pénzügyi termékek és szolgáltatások magas szintű kockázatot vonhatnak maguk után, amely egyes befektetők számára alkalmatlanná teheti az adott terméket/szolgáltatást a befektetési cél elérésére. A jelen Kockázattal kapcsolatos figyelmeztetés összhangban áll az FCA szabályzataival. A dokumentum célja, hogy segítsen Önnek megérteni a termékeink és szolgáltatásaink használatából eredő kockázatokat, azonban nem nyújt teljes körű tájékoztatást minden kockázatról. Végső soron Önnek kell döntenie afelől, hogy a felmerülő kockázatok megfelelőek-e az Ön befektetési stratégiájához, és összhangban állnak-e az Ön kockázatvállalási készségével. Javasoljuk, hogy ne kereskedjen derivatívákkal, kivéve, ha ismeri a megkötni kívánt kontraktus jellegét és következményeit, valamint a kockázati kitettség mértékét. Csak annyi pénzt kockáztasson, amelynek az esetleges elveszítését még megengedheti magának. Előfordulhat, hogy rövid idő leforgása alatt többet veszít egy ügyleten, mint amekkora betéttel az ügyletet megnyitotta. Cégünk nem nyújt befektetési tanácsokat. Ha nem biztos abban, hogy ez a megfelelő befektetési forma Önnek, akkor javasoljuk, hogy kérje ki egy hivatalos pénzügyi tanácsadó véleményét. Nem vagyunk jogosultak befektetési tanácsok adására, éppen ezért nem is nyújtunk ilyen jellegű tanácsot ügyfeleinknek. Ettől függetlenül időnként tényszerű adatokat közölhetünk Önnel egy-egy mögöttes piacról vagy tranzakcióról, amely felől érdeklődött nálunk. Habár a derivatív instrumentumok kockázatkezelési célokra is felhasználhatók, bizonyos típusú befektetések nem megfelelőek némely befektető számára. A különféle instrumentumok különböző szintű kockázati kitettséget rejtenek maguknak, így egy adott instrumentummal történő kereskedés mérlegelése során kérjük, vegye figyelembe az alábbi tényezőket: 1 KÜLÖNBÖZETELSZÁMOLÁSI KONTRAKTUS (CFD) A határidős ügyletekhez hasonlítható CFD kontraktusok árucikkekkel, indexekkel, részvényekkel és devizapárokkal kapcsolatban köthetők. Ugyanakkor más határidős és opciós ügylettel ellentétben ezek a kontraktusok csak készpénzben számolhatók el. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a CFD-be történő befektetés a határidős és opciós ügyletekkel történő kereskedéshez hasonló szintű kockázatot von maga után. A CFD 1
kontraktusokkal kapcsolatos tranzakciók feltételes kötelezettségvállalással is járhatnak (lásd alább a 12. pontot). 2 GÖRDÜLŐ DEVIZAOPCIÓK A gördülő devizaopciókba történő befektetés a határidős ügyletekhez hasonló kockázatot von maga után. A gördülő devizaopciókkal kapcsolatos tranzakciók feltételes kötelezettségvállalással is járhatnak (lásd alább a(z) 12. pontot). Ha korábban csak konzervatív befektetési formákkal foglalkozott, akkor ez efféle befektetési forma alkalmazása előtt érdemes alaposan tanulmányoznia a devizakereskedés működési elveit. Fontos megértenie, hogy ha az opció a lejárat időpontjában értéktelen, akkor a vételi opcióval kapcsolatos korlátozott kockázat értelmében a teljes opciós befektetését elveszítheti. Ha mindezek tudatában a befektetés mellett dönt, akkor Ön tudomásul veszi, hogy a befektetésre fordított pénz tisztán kockázati tőke, és egyben kijelenti, hogy a befektetett összeg esetleg elveszítése nem veszélyezteti az Ön jelenlegi életszínvonalát vagy jövőbeli nyugdíjas éveit. Ön kijelenti, hogy teljes mértékben megértette a devizabefektetések jellegét és kockázatait, valamint hogy a másokkal szemben fennálló kötelezettségeit akkor is teljesítenie kell, ha a befektetése veszteségesnek bizonyul. 3 AZ EGYESÜLT KIRÁLYSÁGON KÍVÜLI PIACOK, VALAMINT A DEVIZAKERESKEDÉS Az Egyesült Királyságok piaci más kockázatokat rejtenek magukban, mint a külföldi piacok, amelyek adott esetben nagyobb kockázattal működhetnek (pl. egy külföldi ország politikai vagy gazdasági irányelveiben történő változás esetén, amely az adott deviza kondícióira, forgalmazhatóságára és árára is hatással lehet). A külföldi piacokon végrehajtott, illetve devizában denominált kontraktusokkal kapcsolatos tranzakciók potenciális nyereségét vagy veszteségét az adott deviza árfolyam-ingadozása is befolyásolja. Ha a saját országának pénznemétől eltérő pénznemben tart betétet a nálunk vezetett számláján vagy köt ügyleteket, akkor a devizapárokkal kapcsolatos kockázatnak teszi ki magát. Ezt a kockázatot Önnek kell kezelnie, így az ebből eredő esetleges veszteségeiért nem vállalunk felelősséget. Az Ön által végzett tőzsdén kívüli devizakereskedés nem bankközi piacon vagy bármely szabályozó hatóság által kijelölt ügyletkötési piacként funkcionáló, határidős ügyletekkel foglalkozó piacon zajlik. 4 BINÁRIS OPCIÓK A bináris opciókkal való kereskedés erősen spekulatív jellegű és fokozott veszteségi kockázatot rejt magában, ezért nem alkalmas minden befektető számára. A bináris opciókra épülő ügyletek kizárólag készpénzben számolhatók el. Az ETX Capital a saját kereskedési szabályzatai és eljárásai alapján határozza meg a kereskedés és a bináris opciók értékelése során alkalmazandó árakat. Az ETX Capital weboldalán feltüntetett eszközökhoz rendelt kereskedési árfolyamok azokat az árakat jelzik, amelyeken az ETX Capital hajlandó az értékesítési ponton eladni Önnek a bináris opciókat. Az árak nem feltétlenül egyeznek meg pontosan azokkal a valós idejű piaci árakkal, amelyek a bináris opció eladásának pillanatában érvényesek. 5 FEDEZET 2
Előfordulhat, hogy rövid idő leforgása alatt sokkal többet veszít egy ügyleten, mint amekkora betéttel az ügyletet megnyitotta (ezt hívjuk Fedezetnek). A Fedezet mértékét meghaladó piaci veszteséget levonjuk az Ön számlaegyenlegéből. Az ügylet fenntartásához adott esetben felszólíthatjuk Önt további Fedezet rövid határidővel történő befizetésére. Minden egyes kereskedési napon folyamatosan felértékeljük a nyitott ügyleteit, így a nyereségek és veszteségek azonnal megjelennek a számlaegyenlegen. Veszteség realizálása esetén előfordulhat, hogy a nyitott ügyleteket csak akkor tudja fenntartani, ha azonnali hatállyal betétet helyez el a számlán. Ezenfelül bármikor megváltoztathatjuk a Fedezetigényt és/vagy a feltételezett kereskedési követelményeket, amelyek hatására megváltozhat az ügyletek fenntartásához szükséges Fedezet mértéke is. Ha a számláján nincs elegendő fedezet, akkor értesítés nélkül lezárhatjuk az ügyletet, és ilyen esetben az esetlegesen realizált veszteségért Önnek kell vállalnia a felelősséget. A fedezet alapú devizakereskedés a pénzügyi piacok egyik legkockázatosabb befektetési formája, ezért kizárólag szofisztikált és megfelelő szakértelemmel rendelkező személyek és intézmények számára ajánlott. Mivel ennél a befektetési formánál a teljes befektetési vagyon elveszhet, a devizaspekulációt kizárólag olyan kockázati tőkével érdemes végezni, amelynek esetleges elveszítése nem befolyásolja jelentősen az érintett személy vagy intézmény jólétét. 6 TŐZSDÉN KÍVÜLI KERESKEDÉS A velünk folytatott kereskedés során Ön tőzsdén kívüli (over-the-counter, röviden OTC), nem átruházható derivatív ügyleteket köt. Ennek értelmében az ügyleteket közvetlenül nálunk köti meg, ezért azokat csak nálunk is zárhatja le. A kereskedés során mi vagyunk az Önnel szerződésben álló fél, amely az Ön általi eladás esetén vevőként, az Ön általi vétel esetén pedig eladóként jár el. Az ügyleteit nem adhatja el és nem ruházhatja át harmadik felekre. A kapcsolódó kockázat így nagyobb, mint az átruházható pénzügyi instrumentumok vagy a tőzsdén kereskedett derivatívák esetében, mert az ügyletek és a pozíciók nyitására és lezárására csak az általunk kínált lehetőségei állnak fenn, hiszen ezek a tranzakciók más piacokon nem hajthatók végre. Az általunk felkínált árak nem feltétlenül tükrözik a tágabb értelemben vett piaci árakat. Habár a feltételezéseink szerint az áraink szoros összefüggésben állnak a nagykereskedelmi árakkal, az általunk alkalmazott árak adott esetben eltérhetnek a nagykereskedelmi piac többi szereplőjének kiajánlott áraktól. Ebből kifolyólag saját hatáskörünkben, az ésszerűség elvét követve állapíthatjuk meg a fedezetigényeket és szedhetjük be a fedezetek összegét. Az általunk meghatározott, tetszőleges árakat kínálhatjuk, illetve külsős forrásból származó vagy a nem mi hatáskörünkben megállapított árakat is kínálhatunk. Jogunkban áll de sem a jelenben, sem a jövőben nem vagyunk kötelesek harmadik féltől származó árakon alapuló árkülönbözetek (ún. spreadek) segítségével meghatározni árainkat. Jogunkban áll bármely pillanatban a saját feltételeink szerint eltérő árakat kínálni a különböző ügyfeleknek. Az árak felkínálásával, a tranzakciók számlán történő lezárásával vagy likvidálásával, illetve a kifizetésekkel kapcsolatban Önnel szemben fennálló kötelezettségeinket kizárólag az Általános Feltételek című szabályzatunk határozza meg. Az általunk kínált árak nem feltétlenül egyeznek meg a tőzsdepiacokon, bankközi piacokon vagy egyéb devizapiacokon elérhető árakkal. 3
7 AZ ETX CAPITAL KERESKEDÉSI PLATFORMJAI Az ETX Capital kereskedési platformja nem minősül tőzsdének; sokkal inkább egy elektronikus kapcsolat, amelyen keresztül tranzakciókat bonyolíthat le velünk. A platform használata során Ön nem kereskedik más ügyfelekkel vagy személyekkel. A platform elérhetőségével és üzemeltetésével kapcsolatos szabályokat (ideértve a platform bármely ok miatti elérhetetlenségéből eredő következményeket is) kizárólag az Általános Feltételek című szabályzatunk tartalmazza. 8 A VESZTESÉGI LIMITEK NEM MINDEN ESETBEN GARANTÁLTAK A stop loss megbízások csak akkor garantáltak, ha ezt a garanciát kifejezetten vállaljuk Ön felé, és Ön ezért a védelemért cserébe megfizeti a vonatkozó prémiumot. A veszteségek bizonyos összegre történő korlátozására irányuló stop loss megbízások teljesítését a piaci körülmények és a technológiai korlátok adott esetben megakadályozhatják. Bizonyos helyzetekben a vesztesége még a megbízásban meghatározott összeget is meghaladhatja. Árfolyamcsúszásnak nevezzük azt a jelenséget, amely során a piac túllépi az Ön által leadott stop loss megbízásban meghatározott árfolyamot. Ennek oka lehet, hogy az adott mögöttes piac a szokottnál volatilisebbé válik. Például előfordulhat, hogy a mögöttes piac az Ön stop loss megbízásában meghatározottnál magasabb áron zárta a kereskedést, majd bizonyos idő elteltével az Ön stop loss megbízásában meghatározottnál alacsonyabb áron folytatta a kereskedést. Ilyen esetben a nyitott ügyletét az adott mögöttes piaci kereskedés folytatásának időpontjában érvényes árfolyamon, vagy az azt követő legelső elérhető árfolyamon zárjuk le. Ha a mögöttes piac volatilis, akkor a piac rendkívül túlterheltté válhat, így ilyen esetben a Megbízás-végrehajtási Szabályzatunkban meghatározott beérkezési sorrend elve alapján teljesítjük a megbízásokat. Így például egy hirtelen eső mögöttes piac esetén előfordulhat, hogy a stop loss megbízását csak az Ön által meghatározott árfolyam alatt tudjuk teljesíteni. 9 MÚLTBELI TELJESÍTMÉNY A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül mérvadó a jövőbeli eredményekre. A jövőbeli eredményekre vonatkozóan semmilyen garancia vagy szavatosság nem adható. 10 A KERESKEDÉS FELFÜGGESZTÉSE Bizonyos helyzetekben a piaci körülmények és bizonyos piacok működési szabályai miatt (pl. a kereskedés felfüggesztése a mögöttes piac volatilitása vagy likviditáshiánya miatt) a kereskedés a szokottnál is kockázatosabbá válhat. Szélsőséges esetekben még egy-egy kontraktus elszámolási feltételei is megváltozhatnak. Jogunkban áll egyegy kontraktus elszámolási feltételeit módosítani, ha az adott kontraktus lejárati napján a kereskedés szünetel (fel van függesztve). 11 TŐKEÁTTÉTEL A tőkeáttétes kereskedés lényege, hogy viszonylag alacsony betéttel (más néven fedezettel) viszonylag magas értékű kontraktusokat köthet. Ilyen esetben azonban a mögöttes piac kismértékű mozgása is aránytalanul drasztikus hatással lehet az Ön ügyletére, amely következtében Ön a teljes fedezetet elveszítheti, és felelősséggel tartozik a pozícióval kapcsolatos további veszteségekért is. Így rendkívül fontos, hogy 4
Ön csak annyi pénzt kockáztasson, amelynek esetleges elveszítését megengedheti magának. 12 FELTÉTELES KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSSAL JÁRÓ TRANZAKCIÓK Fedezet alapú ügylet esetén nem egy összegben és azonnal kérjük Öntől a teljes vételár megfizetését, hanem részletekben. Előfordulhat, hogy egy pozíció létrehozásához vagy fenntartásához a teljes fedezetet be kell áldoznia. Ha a piac Önnek kedvezőtlen irányban változik, akkor előfordulhat, hogy rövid határidővel jelentős fedezetkiegészítést kell befizetnie a számlájára a pozíció fenntartásához. Bizonyos helyzetekben olyankor is szükséges lehet a kontraktus megkötésekor befizetett összeg kiegészítésére, ha az ügylet kötéséhez eredetileg nem használtak fedezetet. Azok a feltételes kötelezettségvállalással járó tranzakciók, amelyeket nem egy elfogadott vagy kijelölt befektetési tőzsde szabályai alapján hajtanak végre, a megszokottnál jelentősen nagyobb kockázatoknak tehetik ki Önt. 13 ÁRKÜLÖNBEZETEK (SPREADEK), JUTALÉKOK ÉS KÖLTSÉGEK Mielőtt kereskedni kezd velünk, kérjük, tájékozódjon az Ön által fizetendő jutalékokról és egyéb költségekről. Ha a díjakat nem konkrét összegben határozzuk meg (pl. vételieladási árkülönbözet), akkor kérjük, tájékozódjon pontosan arról, hogy egy ilyen díj hozzávetőlegesen milyen számszerű összeget jelent. Határidős ügyletek esetén (ahol a jutalékot százalékos arányban számítjuk fel) a jutalékot a rendszer nem szimplán a kezdeti befizetés, hanem a kontraktus teljes értékének százalékos arányában határozza meg. A megkötött ügylet típusától és időtartalmától függően előfordulhat, hogy Önnek finanszírozási költséget kell fizetnie. Továbbá, a bázis pénznemtől eltérő pénznemekkel történő kereskedés esetén arra kötelezhetjük Önt, hogy a devizákat konvertálja át a bázis pénznemre. A finanszírozási és a devizakereskedési költségek összege meghaladhatja az adott ügyleten realizált profit vagy elszenvedett veszteség mértékét. 14 ADÓKOCKÁZAT Ön a felelős azért, hogy az ügyletével vagy az ügyletén realizált nyereséggel kapcsolatos esetleges adóterheket kiegyenlítse. Nem garantáljuk, hogy az ügylettel vagy a realizált nyereséggel kapcsolatban nem merül fel további adó vagy illeték (leszámítva a kereskedési illetéket). Az ügyleteivel kapcsolatos adók és illetékek megfizetéséért Ön a felelős. Az ETX Capital nem nyújt adótanácsadást az ügyfeleinek, így a saját adóügyeiért Önnek kell vállalnia a felelősséget. 15 AZ ÖN PÉNZE Ha a rendszer Önt Kiskereskedelmi Ügyfélnek kategorizálta (meghatározását lásd az Általános Feltételekben), akkor az Ön által rendelkezésünkre bocsátott pénzt a saját pénzünktől elkülönített ügyfélpénzforgalmi számlán tároljuk. Tájékoztatjuk azonban arról, hogy ez nem jelent teljes körű védelmet (például bankunk fizetésképtelenné válása esetén). Ha Önt a rendszer Professzionális Ügyfélként vagy Jogosult Félként kategorizálta (meghatározásukat lásd az Általános Feltételekben), akkor az Ön által 5
rendelkezésünkre bocsátott pénzösszeget a saját pénzünkkel azonos számlá(ko)n tároljuk, és azt az üzletvitelünkhöz felhasználhatjuk. Esetleges fizetésképtelenné válásunk esetén Ön általános hitelezőnek fog minősülni. Felhívjuk figyelmét az Általános Feltételek Az Ön pénze című fejezetére is. 16 HÉTVÉGI KOCKÁZAT Hétvégén, amikor a devizapiacok, árupiacok és egyéb piacok kereskedése rendszerint zárva tart, különféle események, helyzetek és fejlemények jelentkezhetnek, amelyek hatására a piac a péntek délutáni záró árfolyamtól jelentősen eltérő árfolyamon nyithat. Az ETX Capital platformján keresztül nem adhat le és nem módosíthat megbízásokat a hétvége folyamán, illetve olyan időpontokban, amikor a piacok rendszerint zárva tartanak. Jelentős kockázat áll fenn arra vonatkozóan, hogy a hétvége folyamán nyitva tartott pozíciók védelmére leadott stop loss megbízásokat a rendszer a meghatározottnál sokkal alacsonyabb árfolyamon fogja végrehajtani. 17 FIZETÉSKÉPTELENSÉG Fizetésképtelenség vagy bármely fizetési mulasztás esetén előfordulhat, hogy a rendszer egy-egy pozíciót az Ön hozzájárulása nélkül lezár vagy likvidál. 18 HARMADIK FELEK ÁLTALI AJÁNLÁS Saját hatáskörünkben jogosultak vagyunk kompenzációt fizetni olyan harmadik feleknek, akik számlát nyitnak nálunk az Ön megbízásából. Az ilyen harmadik felekkel szemben nem várjuk el, hogy bármiféle kereskedési szakértelemmel rendelkezzenek, illetve adott esetben a kompenzációs módszerükkel kapcsolatban érdekellentétek merülhetnek fel. Javasoljuk, hogy alaposan járjon utána, hogy az ilyen személyek hogyan kapják meg a kompenzációjukat, valamint hogy legyen nagyon körültekintő azzal kapcsolatban, hogy kinek ad felhatalmazást az Ön nevében történő kereskedésre. Csak akkor üzleteljen derivatívákkal, ha elfogadja a magasfokú kockázatokat, különösen ideértve a jelen Kockázattal kapcsolatos figyelmeztetés című dokumentumban meghatározott kockázatokat. Önnek vállalnia kell a teljes befektetett összeg esetleges elveszítésének kockázatát, valamint a további veszteségek és költségek (pl. kamat), illetve a kintlévőségek Öntől történő beszedésével kapcsolatban részünkről felmerülő egyéb díjak kiegyenlítését. 2014. február 6