A monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci árazásra történő áttérés feltételei a magyar gáz nagykereskedelmi piacon Kaderják Péter Dunagáz szakmai napok 2015. április 15.
Natural gas price, EUR/MWh Brent crude, USD/barrel A probléma: a hazai fogyasztók is versenyképes (piaci) áron kaphassanak gázt! 2010 óta tartósan 30% felár - évi 180-200 Mrd HUF fogyasztói veszteség 50 140 45 40 35 Brent crude Oil indexed 120 100 30 25 20 80 60 15 10 5 0 TTF Spot Melyek az olaj-indexáltról a piaci árazásra történő áttérés legfőbb feltételei? 40 20 0 Forrás: REKK becslés EIA, ICE alapján 2
A gázpiaci verseny szabályozói és strukturális előfeltételei Magyarországon Benchmark Magyarország A hálózatos társaságok szátválasztása tulajdonosi ITO; DSO-k jogilag szétválasztva Szabályozott hálózati hozzáférés rtpa exit-entry rendszer teljeskörű alkalmazása Szabad szolgáltató váltási jog teljes 2009 januárjától Végfogyasztói árszabályozás nincs Lehetőség, csak a háztartási fogyasztók számára (piac 30%-a) Piac mérete > 20 Bcm 10 Bcm Elérhető gázforrások száma min. 3 hazai, RU, AT, RO, CR Nélkülözhetetlen beszállító? nincs van (Oroszország), a SK-HU üzembe lépéséig Nagykereskedelmi piac koncentrációja (HHI) Határkapacitás elosztás és hozzáférés Ár transzparencia < 1800 piaci alapú teljes ~ 1800 (háztartáson kívül); nagyon magas a háztartási fogyasztók esetén; 7-8 aktív jelentős európai piaci szereplő csak részben; főszabály: FCFS; HAG problémák; SK-HU még nem világos nagyon korlátozott; CEEGEX likviditás minimális Szabályozó hatóság független igen 3
Hipotézis 1 A hatékony gáz nagykereskedelmi piac és az annak megfelelő piaci árazás kialakulásának három fő akadálya: i. Kizárólagos beszállítói kontroll a piac ellátása szempontjából nélkülözhetetlen infrastruktúra felett (orosz ukrán magyar vezeték) ii. iii. Magas szintű nagykereskedelmi piaci koncentráció (hosszú távú gázvásárlási szerződés HTM - 1996-2015) Piacfejlődést gátló szabályozói intézkedések (importkapacitásokhoz történő torz hozzáférés, HAG) 4
Az i-ii versenyakadályok és az árazási rezsim közötti feltételezett összefüggés AZ OROSZ SZÁLLÍTÓ POZÍCIÓJA Nélkülözhetetlen infrastruktúra Nincs nélkülözhetetlen infrastruktúra HTM-el HTM nélkül HTM-el HTM nélkül PIACI KONCENTRÁCIÓ Magas Olaj indexált Monopolisztikus Alacsony Részben olajindexált Domináns árvezérlés Részben olajindexált Oligopolisztikus / versenyző Oligopolisztikus Versenyző Jólét maximalizáló versenypolitika feltételei: A nélkülözhetetlen infrastruktúrán alapuló pozíció megszűntetése nélkül nincs kiút a monopolisztikus árazási helyzetekből Nélkülözhetetlen elem nélküli infrastruktúra topológia és alacsony piaci koncentráció együttesen kellenek 5
i. Az orosz szállító nélkülözhetetlensége 1. Rövid táv: RSI P dom S ext L C ext peak I total I RU, RSI: csúcsfogyasztás kiszolgálásának képessége az UA > HU importkapacitás nélkül 110 M m 3 100 90 80 70 2,00 RSI 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 Rövid távú nélkülözhetetlenség mára megszűnt Kereslet- és kínálati oldali fejlemények együttes eredménye 60 50 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012. 2013. 0,40 0,20 0,00 SK-HU tovább javít a helyzeten Daily peak consumption Remaining infrastructure capacities RSI source: own calculations based on FGSZ and MEKH data 6
Az orosz szállító nélkülözhetetlensége 2. Középtáv: C C L: alkupozíció mutató C : éves fogyasztás P : hazai kitermelés Iw : nem orosz-ukrán irányú importkapacitás L P I w, az éves gázkereslet kielégítésének képessége nem orosz-ukrán irányból. 14 Mrd m 3 12 10 8 6 4 2 0 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012. 2013. 0,50 Leverage 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Annual pruduction capacity Annual consumption Annual non-russian import capacity Leverage L, 2011-13: 0,37; 0,35; 0,27 UA > HU orosz import részarány, 2011-13: 37%; 32%; 35% L a SK HU üzembe lépése után: - 0,21 7
8 Nélkülözhetetlenség és alkupozíció Értelmezési tartomány: [- ; 1] Dinamikus értelmezés: a nélkülözhetetlen infrastruktúra feletti kizárólagos kontroll révén gyakorolt domináns piaci pozíció megszűntetését célzó politikai célfüggvény C : éves fogyasztás : Iw-re garantált megtérülés (WACC) P : hazai kitermelés Iw : nem orosz-ukrán irányú importkapacitás C( ( r, t), E) P( ) I :végfogyasztói gázár L( r, t, E,, ) E : exogén energiahatékonysági beruházások C( ( r, t), E) p : nagykereskedelmi gázár r : szabályozott gázár komponensek (rendszerhasználat) t : fogyasztási jellegű adók :gázkitermelést terhelő adók (pl. bányajáradék) w ( )
9 Hipotézis 2: a gáz nagykereskedelmi ár alakulása az alkupozíció (L) függvényében Az alkupozíció erősödése fokozatos áttérést eredményez a monopolisztikus (olaj-indexált) árazásról a piaci alapú árazásra p(l) = p (r, t, E,, ) o -
ii. Nagykereskedelmi piaci koncentráció E problematika 1996 óta összefüggött az orosz-magyar hosszú távú gázvásárlási megállapodással (HTM) HTM magyar partnerének tipikusan domináns piaci részesedése volt Figure 7. Market share of gas wholesale traders from purchased supply sources (production + import), 2010-2013* *For 2010 II., the MVM figure involves MVM Partner and, from September 1 2013, also Magyar Földgázkereskedő Zrt (MFGK). Source: MEKH (2014), p. 52 10
iii. Határkapacitásokhoz való diszkrimináció mentes hozzáférés xx Létező gázvezeték Határösszekötő, kapacitás bcm/év Határösszekötő, építés alatt Földalatti gáztároló AT 4.4 HU SK 5.0 1 20.6 UKR SLO CRO 3 6.5 4 5 2 1.8 ROM 4.1 Földalatti gáztárolók jellemzői BIH SRB Gáztároló létesítmények helye Mobilgáz kapacitás (mcm) Kitárolási kapacitás (mcm/nap) 1 Hajdúszoboszló 1,440 20.2 2 Kardoskút 280 3.2 3 Pusztaederics 340 3.1 4 Zsana 2,170 28 5 Szőreg (kereskedelmi + stratégiai) 700+1,200 5+20 11
Hipotézisek tesztelés szimulációs módszerrel 12
Elemzési módszer: szimuláció az European Gas Market Model-el 27.5 30.7 30.7 36.0 Külső piacok: NO, RU, TR, LNG (szürke box) AD AU BN DZ ED GQ ID MY NG OM PE QA TT US YE 31.0 32.7 34.9 35.7 30.0 31.0 29.3 35.8 35.8 29.3 33.2 31.0 32.1 30.9 26.9 34.8 32.8 29.9 29.8 29.7 28.5 28.4 29.8 28.1 31.6 Legend From To Color 20 25 25 30 30 35 35 + 29.0 28.4 29.7 30.6 33.4 31.0 33.0 37.0 36.7 33.9 35.1 29.6 36.6 34.4 40.2 38.4 37.7 40.7 27.8 31.4 36.9 42.7 35.9 Endogén piacok (zöld) Nyilak (modellezett kereskedelmi áramlások) Vastag: nagyobb áramlás Szürke: zsúfolt interkonnektor Kék: LNG) A globális gázpiacot a Japán LNG ár reprezentálja Tökéletes verseny szerződéses és infrastruktúra korlátok mellett 13
1. szimuláció: az alkupozíció változásának hatása a gáz nagykereskedelmi árra, p(l) Referencia: 2012. évi kereslet és termelés 2014. évi infrastruktúra L = 0,35 Orosz HTM 100%-ban olaj-indexált árazású Orosz spot árazású gáz nem érhető el Hipotézis: magas L miatt magyar gáz nagykereskedelmi ár közel esik az olaj-indexálthoz Kereslet csökkenés illetve hazai termelés és nem-orosz irányú import kapacitások marginális növelésének ár-hatásai 14
Marginális keresletcsökkenés hatása L-re és p-re 15
Marginális hazai kitermelés növekedés hatása L-re és p-re 16
Marginális HAG kapacitás bővítés hatása L-re és p-re 17
Marginális SK-HU és HAG kapacitás bővítés hatása L-re és p-re 18
Főbb eredmények A referenciában a piaci ár csak 6%-al van az olajindexált alatt A piaci ár (német + szállítási költség) 24%-al az olajindexált alatt Szimulációk reprodukálják a hipotetikus p(l) összefüggést L -0,2 értéket eredményező intézkedések vagy azok kombinációi képesek az olaj-indexálttól a piaci árazásra történő átmenetet eredményezni (emlékeztető: SK-HU üzembe lépésekor következik ez be a magyar piacon) 19
20 Szimulációk 2: infrastruktúra, szerződés méret és hozzáférési rezsim hatása a versenyképességre Leverage Market concentration Capacity blocking Assumptions Forgatókönyvek Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 L = 0,35 (2011) x x x x L = - 0,2 x x x x LTC: 8 Bcm x x x x LTC: 2 Bcm x x x x UA>HU: 100% x x x x UA>HU: 0%, SK>HU (HAG) x x x x Eredmények Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 HU ár ( /MWh) 30.7 30.2 31.8 31.6 30.8 31.0 34.9 35.0 DE ár ( /MWh) 27.4 27.5 27.5 27.4 27.4 27.6 27.2 27.4 HU-DE árkülönbség ( /MWh) 3.3 2.7 4.3 4.2 3.4 3.4 7.7 7.6 Éves profit a HTM-ből (m ) -574-152 -267-29 -580-139 -297-89
Szimulációk 2: infrastruktúra, szerződés méret és hozzáférési rezsim hatása a versenyképességre Leverage Market concentration Capacity blocking Forgatókönyvek Assumptions Forgatókönyvek Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 Scenario 5 Scenario 6 Scenario 7 Scenario 8 L = 0,35 (2011) x x x x L = - 0,2 x x x x LTC: 8 Bcm x x x x LTC: 2 Bcm x x x x UA>HU: 100% x x x x UA>HU: 0%, SK>HU (HAG) x x x x Eredmények Átlagár ( /MWh) Átlagos éves profit a HTM-en (m ) L = 0.35 32,9-276,3 L = -0.2 31,1-255,5 LTC = 8 Bcm 32,05-429,5 LTC = 2 Bcm 31,95-102,3 UA>HU 100% 30,7-361,3 Distortive access 33,3-170,5 Torz hozzáférés: ár / veszteség trade-off LTC: kis szerződés veszteség minimalizál L: ár szempontjából fontos 21
22 Következtetés Orosz pozíció nélkülözhetetlenségének megszüntetése: SK-HU Kevésbé koncentrált nagykereskedelmi piacszerkezet: új hosszú és nagy orosz szerződés elkerülése Torz határkapacitás hozzáférési rendszer megszűntetése (HAG) / megteremtése (SK-HU)