The Diamond Market. Keep exploring! James Allan Botswana July 2006

Hasonló dokumentumok
Sebastián Sáez Senior Trade Economist INTERNATIONAL TRADE DEPARTMENT WORLD BANK

Közel-és Távol-Kelet gazdasága Gazdasági átalakulás tanúságai közel sem távolról

FAMILY STRUCTURES THROUGH THE LIFE CYCLE

IP/09/473. Brüsszel, március 25

TANULJUNK AZ ENERGIÁRÓL

FÖLDRAJZ ANGOL NYELVEN

Grafikonok jegyzéke List of figures

Duális felsőfokú képzés

A Turizmus jövője 2030-ig november 23. A Magyar Szállodák és Éttermek Szövetsége Éves Közgyűlése Somogyi Zoltán Executive Director UNWTO

Tapasztalatok a geotermikus energia hasznosításáról az USA-ban

Helló Magyarország, megérkeztünk! partneri ajánlat

Decemberben 2,2%-kal csökkent az építőipari termelés volumene

TKM Mutatók. Frissítés dátuma: A befektetéssel kombinált megtakarítási jellegű életbiztosítási termékek teljes költségmutatója

Eladni könnyedén? Oracle Sales Cloud. Horváth Tünde Principal Sales Consultant március 23.

3. MINTAFELADATSOR KÖZÉPSZINT. Az írásbeli vizsga időtartama: 30 perc. III. Hallott szöveg értése

A nemzeti gazdaságpolitikák környezete: a globalizáció. Dr. Dombi Ákos (dombi@finance.bme.hu)

Renewables Heymi Bahar Madrid, 13 December 2018 IEA OECD/IEA 2018

A 2017-es év online trendjei az FMCG iparágban. Égly Csaba - Business Development Consultant Március 6.

Az egészségügyi munkaerő toborzása és megtartása Európában

Miskolci Egyetem Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet. Hypothesis Testing. Petra Petrovics.

dashboard technika segítségével Dobos Zoltán IBM Business Analytics

InterregCluster RAISE YOUR BUSINESS PARTNERSHIP TO INTERNATIONAL LEVEL

Nemzetközi gazdaságtan

XvÉÇÉÅ v bâàäéé~ g{t XvÉÇÉÅ v cxüyéüåtçvx Ç dg tçw ECDE tçwbâàäéé~ yéü ECDF

ANGOL NYELVI SZINTFELMÉRŐ 2008 A CSOPORT

TKM Mutatók. Frissítés dátuma: A befektetéssel kombinált megtakarítási jellegű életbiztosítási termékek teljes költségmutatója

Építőipar, szeptember

1. feladat: Hallgasd meg az angol szöveget, legalább egyszer.

ANGOL NYELV KÖZÉPSZINT SZÓBELI VIZSGA I. VIZSGÁZTATÓI PÉLDÁNY

Fenntartható fejlődés vs. nemnövekedés. Tóth Gergely

Correlation & Linear Regression in SPSS

A globális élelmiszer-gazdaság kihívásai

Lexington Public Schools 146 Maple Street Lexington, Massachusetts 02420

FEJLŐDÉSGAZDASÁGTAN. Készítette: Szilágyi Katalin. Szakmai felelős: Szilágyi Katalin január

ÉRETTSÉGI VIZSGA május 25.

Fogyasztói árak, augusztus

Mobilitás és Környezet Konferencia

Olvasd el a példákat figyelmesen!

Építőipar, augusztus

Magyar Energetikai Társaság Budapest, 2014 február 10

FORGÁCS ANNA 1 LISÁNYI ENDRÉNÉ BEKE JUDIT 2

EnergiaOtthon. Energy Home. Coal-burning. Széntüzelésű. Elektromos

Az új hazai energiapolitika kulcskérdései Műhelyvita Árampiaci verseny hogyan tovább?

HIRDETMÉNY BEFEKTETÉSIJEGY-TULAJDONOSOK RÉSZÉRE

ÉRETTSÉGI VIZSGA május 18.

Results of the project Sky-high schoolroom SH/4/10

A TÓGAZDASÁGI HALTERMELÉS SZERKEZETÉNEK ELEMZÉSE. SZATHMÁRI LÁSZLÓ d r.- TENK ANTAL dr. ÖSSZEFOGLALÁS

TUDÁSBŐVÍTÉS VERSUS TUDATMÓDOSÍTÁS. VISSZAÉLÉSEK A STATISZTIKA JÓHISZEMŰSÉGÉVEL VERESS JÓZSEF DSC egyetemi tanár BME GTK 2012

Climate action, environment, resource efficiency and raw materials

EXKLUZÍV AJÁNDÉKANYAGOD A Phrasal Verb hadsereg! 2. rész

Az EU energia- és klíma politikája az energiaintenzív ágazatok szempontjából

MAGYARORSZÁG NEMZETI SZÁMLÁI NATIONAL ACCOUNTS HUNGARY

Unique airport experience

A változások az előző Kondíciós Listához képest aláhúzással, valamint áthúzással láthatók.

T W z àöä á TÜtÇç{tÄ á t [öüéå ^ äöçáöz

Lopocsi Istvánné MINTA DOLGOZATOK FELTÉTELES MONDATOK. (1 st, 2 nd, 3 rd CONDITIONAL) + ANSWER KEY PRESENT PERFECT + ANSWER KEY

Miért vagyunk szomorúak, amikor meghalunk. és hogyan lehetnénk boldogok? Braun Róbert

Lesson 1 On the train

2 level 3 innovation tiles. 3 level 2 innovation tiles. 3 level 1 innovation tiles. 2 tribe pawns of each color. 3 height 3 tribe pawns.

Tavaszi Sporttábor / Spring Sports Camp május (péntek vasárnap) May 2016 (Friday Sunday)

A rosszindulatú daganatos halálozás változása 1975 és 2001 között Magyarországon

Növekedés, munkahelyteremtés és egyensúly Magyarországon: Az Európai Bizottság 2016-os országjelentése és ajánlásai

- eqµah ³. -ry³eblbmebjkargar³

Directors and Officers Liability Insurance Questionnaire Adatlap vezetõ tisztségviselõk és felügyelõbizottsági tagok felelõsségbiztosításához

GROSS DOMESTIC PRODUCT 2006

OMRON - Medistance egészséggondozási rendszer. Személyre szabott egészséggondozás az egyéni egészségügyi célértékek eléréséhez, megtartásához

GÉPI HANG ÉRTÉSE. A hanganyag írott változata:

Előszó.2. Starter exercises. 3. Exercises for kids.. 9. Our comic...17

A Kaizen menedzsment rendszer

Építőipar, október

FÖLDRAJZ ANGOL NYELVEN GEOGRAPHY

Az Európai Unió és Magyarország II.

KERÜLETI DIÁKHETEK VERSENYKIÍRÁS 2017.

Enterprise Vision Day

Angol Középfokú Nyelvvizsgázók Bibliája: Nyelvtani összefoglalás, 30 kidolgozott szóbeli tétel, esszé és minta levelek + rendhagyó igék jelentéssel

KÖZGAZDASÁGI ALAPISMERETEK (ELMÉLETI GAZDASÁGTAN) ANGOL NYELVEN BASIC PRINCIPLES OF ECONOMY (THEORETICAL ECONOMICS)

Revenue Stamp Album for Hungary Magyar illetékbélyeg album. Content (tartalom) Documentary Stamps (okmánybélyegek)

Röplabdázás Sportág helyzete és jövője

FÖLDRAJZ ANGOL NYELVEN

FÖLDRAJZ ANGOL NYELVEN GEOGRAPHY JAVÍTÁSI-ÉRTÉKELÉSI ÚTMUTATÓ MARKSCHEME

Fenntarthatóság és körforgásos gazdaság. Bartus Gábor PhD titkár, Nemzeti Fenntartható Fejlődési Tanács

A fogyasztói tudatosság dimenziói

Minta ANGOL NYELV KÖZÉPSZINT SZÓBELI VIZSGA II. Minta VIZSGÁZTATÓI PÉLDÁNY

Önkiszolgáló BI infrastruktúra az adatvezérelt teljesítménymenedzsmentben

The Hungarian food economy after the EU accession

PIACI HIRDETMÉNY / MARKET NOTICE

Kihívások a fenntarthatóság megvalósításában

A klímaváltozás természetrajza

(Asking for permission) (-hatok/-hetek?; Szabad ni? Lehet ni?) Az engedélykérés kifejezésére a következő segédigéket használhatjuk: vagy vagy vagy

46. FAGOSZ Faipari és Fakereskedelmi Konferencia, március Balatonszemes. Oldal 1

A JUHTARTÁS HELYE ÉS SZEREPE A KÖRNYEZETBARÁT ÁLLATTARTÁSBAN ÉSZAK-MAGYARORSZÁGON

Áprilisban 14%-kal nőtt a szálláshelyek vendégforgalma Kereskedelmi szálláshelyek forgalma, április

Fenntartható üzleti modell a vendéglátásban

Gazdasági, menedzsment és minőségbiztosítási ismeretek

3. Családtámogatások Family benefits

MAGYARORSZÁG NEMZETI SZÁMLÁI

Construction of a cube given with its centre and a sideline

Budapest By Vince Kiado, Klösz György

SOFI State of the Future Index

Alphabet Inc. elemzés

Átírás:

The Diamond Market Keep exploring! James Allan Botswana July 2006 1

Contents Diamonds still a girls best friend Last years conclusion The market in the early 2000s Cutting Centre Debt What is driving the market? Supply and Demand Conclusion

Conclusion(2005) Current market growth is likely to be sustainable Cutting centre debt.ok for now Can growth in China and India offset a slowdown in the US? Market deficit to be offset by price increases Consumer confidence remains key to growth

The Diamond Pipeline Consumer Research, Advertising, Promotions & Publicity Prospecting Mining CSO Cutting centres Polished Market Jewellery Manufacture Retail Consumers Trade Liaison and Market Surveys

Diamond Pipeline ($m) 80000 70000 60000 50000 40000 2004 2005 30000 20000 10000 0 Exploration Mine Costs Mine Production Polished Wholesale Market Value

The Opportunity Gap - Key Marketing Insight in 2000 Diamond jewellery outperformed by other luxury goods - and GDP 500 400 300 CAGR 1980 = 100 Luxury goods GDP* Diamonds (Polished Wholesale Prices) 200 100 1980 82 84 86 88 1990 92 94 96 98 2000

Driving Growth World Retail Sales (USD) 4.0% +3.6 3.0 2.0 1.0 0.0-1.0 10% -0.2 94-98 99-03 5.9% 8.5% 6.3% 2.6% 0% 0% 2002 2003 2004 2005 Source: DTC

Retail Sales of Diamond Jewellery 2005 ($68bn) (+6.3%) 16 % 6% 6% 6% 51% USA Japan Europe Asia-Pacific Asia-Arabia Others 15 %

Polished Prices Index

De Beers -diamond stocks to 2004 (Estimated from 2001) $000 s 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 0

Cutting Centre Debt 1980-2005

US Fed Funds Rate 2000-2006

Cost of debt to Rough Turnover Ratio 1980-2005

Indian debt as % of total cutting centre debt 1992-2005

Has the SoC Strategy been solely responsible for the market growth? Increased ad-spend has no doubt played a role But what are the underlying fundamentals Remember economists don t understand the fundamental drivers of an economy as they do not understand sex.

The Baby Boom US Births by era Million 80 70 60 77 72 50 40 45 30 34 20 28 10 0 Parent of of Babyboomers Baby-boomers Born before 1931 preview Boom Preview Boom 1931 1945 Baby Boomers Baby-boomers 1946-1964 Gen-X 1965-78 Echo Boom 1979-1997

US Consumers Increases/Decreases by Age (1995-2010) Percent 70 Projected % Change in Consumers by Age 60 50 40 30 20 10 0-10 Under Under 25 25 25 25-34 34 35 35-44 44 45 45-54 54 55 55-64 64 65 65-74 74 Over Over 75 75 Age

Jewellery Expenditures by Age $ Per Capita $ Boomers - today to 2010 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Under 25 25-34 35-44 45-54 55-64 65 & over Age James Age Allan & Associates

Jewellery Expenditures by income $ 250 Per Capita Boomers - today to 2010 200 150 100 50 0 <$ 15K $ 15-30K $ 30-40K $ 40-50K $ 50-70K >$ 70K Income Age

US Diamond Jewellery Expenditure by Age (000 s) Adult Womens Market $ 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Boomers - today to 2010 Under 25 25-34 35-44 45-54 55-64 65 & over Age Age

The Jewellery Boom Baby Boomers entering high income bracket Inheriting more High disposable income Jewellery spend to rise sharply

The Jewellery Boom BOOMERS TO GIVE US JEWELLERY SALES DRAMATIC GROWTH

USA 3 STONE JEWELLERY

3 Stone Ring Sales +11% 2005

Right Hand Ring advertising +15% in 2005

US Jewellery: Share by Occasion

US Jewellery Sales Growth of 7% in 2005 Still underperforming luxury goods (+12.6%) Slower growth predicted in 2006 Major drivers: married women, high income households and heavy owners Right hand ring and 3 stone ring showing superior growth Consumer confidence is still high (particularly in high income households)

Market Growth India

CHINA DIAMOND WEDDING RING

China Diamond Wedding Ring Acquisition in China Now Exceeds that of More Mature Markets Acquisition of DCJ amongst recently married women 80% 66% 36% 44% 45% 50% 51% 56% 57% 56% Chengdu DCJ '03 Thai DCJ '04 Guangzhou DCJ '03 Japan DER '03 Korea DCJ '02 HK DAS '02 Taiwan DCJ '04 Dalian DCJ '03 Shanghai DCJ '03 Beijing DCJ '03 Source: DAS/DCJ

Chasing the Petro Dollar

Diamond Production in 2005 (JA estimates) Other South Africa Canada $800m $1560m $1400m Australia $600m Total $1200m $10.7bn $2810m Botswana Angola Russia $1700m $620m Namibia

Mine Supply 1998-2010 ( 000cts) (000) carats 150,000 145,000 140,000 135,000 130,000 125,000 120,000 115,000 110,000 105,000 100,000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mine Supply 1998-2010($/ct) 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 $/ct 2008 2009 2010

Mine Supply 1998-2010 ($m) 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Mine Supply 2010 Production 2010 ($11.5bn) South Africa 19% 10% 14% Botswana Namibia Russia 2% 10% 15% 5% 24% Angola Australia Canada Other

Challenge Growing/meeting demand $500-600m per annum? Maintaining Growth 10% 0% 2002 2003 2004

Supply/demand deficit Demand growth to 2005-2010 - $4-5bn? Supply growth to 2005-2010 - $1.5bn? Canada $950m (Snap Lake, Victor, Diavik, Jericho) Botswana $250m (Jwaneng, Orapa and AK6!) South Africa $150m (Venetia) Angola and other >$200m? Deficit 20-30% of current supply>prices

Market Deficit to 2010 3.5 $bn 3 2.5 2 1.5 1 0.5 S A B o t s w a n a 0 3% 4% 5% 6% 7% Market Growth (Annual)

Market deficit SA>Diamond Amendment Bill >$400m Quest for carats De Beers drilling 55 kimberlites in Angola in 2006 Shorten mine development pipeline to <10 years DRC Botswana

Synthetics- A threat to the industry Combat the synthetic threat on several fronts Detection Disclosure Differentiation

Global Overview Rough diamond prices up 35% since 2002 De Beers prices up, 2% in Feb 2006>poorly timed Carat production decline of 2.5% per annum to 2010 Argyle production to halve by 2010 But growth in value of 1.5% per annum to 2010 Demand growth 5-6% per annum? Upward pressure on rough prices Less carats to cut and polish! Indian cutting centre will be under pressure to take bigger stones

Rough Diamond Price Increases Since 2002 SourceJA Presentation to World Diamond Conference Perth 2005 80 70 60 $1500/ct <$20/ct Percent 50 40 30 $75/ct 20 10 0 Middle Orange River Market Average Indian Goods

Conclusion Strong appetite coupled with greed leads to indigestion current slow down Cutting centre debt becoming a problem US. China, India, Middle East growth is strong Market deficit to be offset by price increases Consumer confidence remains key to growth

Questions? Corporate finance and advisory james@jamesallan.co.za 27 11 3255457 (office) 27 82 565 4507 (mobile) 45