Üzleti feltételek az ÁKK Zrt. által az Elsődleges forgalmazók részére biztosított repó rendelkezésre állás keretében kötött repó ügyletekhez Budapest, 2014. december 8.
1. Repó rendelkezésre állás célja Az Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság (a továbbiakban: ÁKK Zrt.) a Magyarország gazdasági stabilitásáról szóló 2011. évi CXCIV. törvény 13. (1) bekezdésében foglalt általános felhatalmazás alapján, elsősorban az állampapírpiac elszámolási kockázata csökkentése érdekében, a jelen dokumentációban rögzített üzleti feltételek mellett repóügyleteket köt ( repó rendelkezésre állás ). 2. Partnerek A repó rendelkezésre állás jogosultjai a KELER Zrt. és a mindenkori Elsődleges forgalmazók, azaz kizárólag a KELER Zrt. és ezen forgalmazók kezdeményezhetik a repó rendelkezésre állás keretében történő ügyletkötést. 3. A szerződéses viszony szabályozása A repó rendelkezésre állás igénybe vételének feltétele az Európai Bankszövetség (European Banking Federation, FBE) által támogatott, a Magyar Bankszövetség által is elismert, European Master Agreement (EMA) elnevezésű keretszerződés, továbbá annak vonatkozó mellékletei magyar fordításának ( Szerződés ) elfogadása, kölcsönös aláírása és betartása. 4. A rendelkezésre állás időpontja Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állás igénybevételére munkanapokon az alábbiak szerint biztosít lehetőséget. (Munkanapnak az a nap számít, amelyen a magyarországi bankok ügyfélfogadás céljából nyitva tartanak, valamint a KELER Zrt., a Magyar Nemzeti Bank és a Budapesti Értéktőzsde Zrt. elszámolási napot tart.): Hétfő-csütörtök (amennyiben egyik sem a hét utolsó munkanapja): 9.00-12.00 és 13.00-15.00 óra között Péntek (illetőleg a hét utolsó munkanapja): 9.00-12.00 és 13.00-14.00 óra között 5. A megkötésre kerülő ügylet típusa Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állás keretében a saját oldaláról tekintve kizárólag passzív, szállításos repóügyletet köt (állampapír tulajdonjogának átruházása a szerződéskötéssel egyidejűleg meghatározott vagy meghatározandó jövőbeli időpontban történő visszavásárlási kötelezettség mellett meghatározott visszavásárlási áron, oly módon, hogy az ügylet futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező állampapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet). 6. Futamidő A repó rendelkezésre állás keretében az ÁKK Zrt. kizárólag 1 hetes (7 nap) futamidejű repó ügyleteket köt. 2
7. A repó ügyletek kamatának mértéke A rendelkezésre állás keretében az ÁKK Zrt. kizárólag az alábbiak szerint meghatározásra kerülő repókamat mellett köt üzletet: 1 hetes repókamat mértéke = HUFONIA mínusz 25 bázispont HUFONIA: Az adott napi repó ügyletek megkötése során mindig az adott napon reggel 9 órakor az MNB honlapján elérhető legutolsó HUFONIA érték kerül alkalmazásra. 8. A repóügylet tárgyául szolgáló állampapírok köre Magyar Államkötvények: Kizárólag a nyilvánosan kibocsátott és az elsődleges forgalmazói árjegyzésbe bevont azon Magyar Államkötvények, amelyek hátralévő futamideje az ügyletkötés időpontjában meghaladja a 90 napot. Diszkont Kincstárjegyek: Kizárólag az ügylet állampapír tulajdonjogának ÁKK Zrt. részéről történő átruházása elszámolásának napján aktuális 3, 6, illetve 12 hónapos futamidejű referencia Diszkont Kincstárjegyek (ahogyan ezen utóbbi fogalom a magyar állampapírok forgalomba hozatalára és forgalmazására kötött ún. Elsődleges forgalmazói szerződésben meghatározásra került). Az ennek a feltételnek megfelelő Magyar Államkötvények és Diszkont Kincstárjegyek azonban csak az alábbi korlátozás figyelembe vételével tehetők a rendelkezésre állás keretében a repóügylet tárgyává: A repó ügyletek futamidejének meghatározásakor, illetve az ügylet tárgyául szolgáló állampapír kiválasztásakor figyelembe kell venni, hogy a Magyar Államkötvények a kamatfizetést, illetve a lejáratot megelőző második napon (E-2. nap), a Diszkont Kincstárjegyek pedig a lejáratot megelőző második napon (E-2. nap), mint értéknapon nem lehetnek nyitott repóügylet tárgyai. Az ÁKK Zrt. az egyes Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozatok repó rendelkezésre állás keretébe történő bevonhatóságát bármikor, indokolás nélkül megszüntetheti, illetőleg felfüggesztheti. A megszüntetés és a felfüggesztés tényét az ÁKK Zrt. az erre vonatkozó döntést követően haladéktalanul közzéteszi. 9. Fedezet-meghatározás (az állampapír induló árfolyamának meghatározása) A fedezet-meghatározás az Elsődleges forgalmazók által az adott Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozatra vonatkozó árjegyzési kötelezettségük körében, az üzletkötés napját megelőző munkanap délután megadott legkedvezőbb eladási ár (ahogyan ezek az árak a Bloomberg monitor GDMA/11 és 12 oldalán, ugyanezen a napon 14.00 órakor, vagy ezen időpont körül megjelennek) alapján történik az alábbi felár alkalmazásával. 3
ÁKK Zrt. margin Fix kamatozású kötvény hátralévő futamideje/változó kamatozású kötvény kamatperiódusa <1 év 1-3 év 3-7 év >7 év 1 hetes repó 0,0% 1,0% 1,5% 2,0% Az induló árfolyam mértéke a fentiek szerint kialakuló nettó árfolyam és a repóügylet kezdő napjára vonatkozó felhalmozott kamat összegének megfelelő bruttó árfolyam lesz. 10. Az állampapír visszavásárlási árfolyamának meghatározása A visszavásárlási árfolyam meghatározása az induló árfolyam alapján történik, oly módon, hogy a repó tárgyát képező Magyar Államkötvény, illetve Diszkont Kincstárjegy eladási és visszavásárlási árfolyama közötti különbség a repó kamatát foglalja magába, a 360 napos év figyelembe vételével. 11. Kötésegység, kötésméret A minimális kötésegység 50.000.000,- Ft, azaz ötvenmillió forint névértékű Magyar Államkötvény, illetve Diszkont Kincstárjegy. A kötés méretének az 1 millió forint egész számú többszörösének kell megfelelnie. 12. Az elszámolás napja A repóügyletek elszámolására alapesetben az üzletkötés napját követő második munkanapon kerül sor (T+2). A partner kérésére ettől az ÁKK Zrt. eltérhet, azaz az üzlet T+0, illetve T+1 elszámolással is megköthető. 13. Az Elsődleges forgalmazókra vonatkozó limitek Globállimit: A jelen feltételek alapján megkötött teljes repóállomány (KELER Zrt. és valamennyi Elsődleges forgalmazó együttesen) nem haladhatja meg a megelőző év december 31-i teljes adósságállomány 0,4 százalékát. Partnerlimit: Napi repópozíció: 6 milliárd Ft. Teljes repóállomány partnerenként: 10 milliárd Ft. Sorozatlimit: Benchmark sorozat: 3.000 millió Ft / partner Egyéb sorozat. 1.500 millió Ft / partner 14. Az üzletkötés menete Az üzletkötés minden esetben valamely Elsődleges forgalmazó vagy a KELER Zrt. kezdeményezésére történik. 4
A rendelkezésre állás keretén belül bármely Elsődleges forgalmazó, illetve a KELER Zrt. a 4. pont szerinti időszakban repóügyletet kezdeményezhet az ÁKK Zrt-nél, a bevonni kívánt Magyar Államkötvény-, illetve Diszkont Kincstárjegy-sorozat megnevezésével, és a szükséges mennyiség megjelölésével, a jelen üzleti feltételek, különösen a 13. pont szerinti limitek figyelembe vétele mellett. Az üzletkötés telefonon vagy a Reuters Dealingen történik. Az ügyletek visszaigazolása a Szerződés rendelkezései szerint történik. Amennyiben a fentiek szerint kezdeményezett ügylet a jelen feltételeknek minden tekintetben megfelel, úgy az ÁKK Zrt. a repóügyletet megköti. 15. A nem-teljesítés következményei Nem teljesítés esetén a Szerződés és a magyar állampapírok forgalomba hozatalára és forgalmazására kötött ún. Elsődleges forgalmazói szerződés vonatkozó rendelkezései az irányadóak azzal, hogy a KELER Zrt-vel kötött ügyletek esetében kizárólag a Szerződés vonatkozó rendelkezései irányadóak. 16. Egyéb rendelkezések Az ÁKK Zrt. a repó rendelkezésre állást jogosult bármikor indoklás nélkül felfüggeszteni. 5