Résultats 2007 7 mars 2008
Résultats 2007 Les grandes tendances L activité Les résultats La situation financière 2
Chiffres clés s 2007 en M 2007 2006 variation Prise de commandes 12 856 10 818 + 19% Carnet en fin d année 22 675 20 676 + 10% Revenus 12 296 10 264 + 20% Résultat Opérationnel Courant * 936 755 + 24% en % des revenus 7,6% 7,3% EBIT * (R.O.C. après restructurations) 858 562 + 53% en % des revenus 7,0% 5,5% Résultat net (part du Groupe) * 1 009 388 + 160% Bnpa en 5,18 2,30 + 125% Dividende par action en 1,00 0,87 + 15% en % du résultat net 25% 20% Dette / (trésorerie) nette à fin décembre 291 (91) * Hors impact du PPA (Purchase Price Allocation) Résultat net, part du Groupe, après PPA : 887 M et Bnpa de 4,56 3
2007 : une année e charnière re & un bilan très s positif Un portefeuille d activité élargi avec l intégration réussie des activités nouvelles Des résultats à la hauteur des objectifs ambitieux fixés forte croissance de l activité, performance opérationnelle encore améliorée Un résultat net de 1 milliard * combinant la hausse des résultats opérationnels et des résultats de cession très positifs Un Free cash flow opérationnel en augmentation sensible finançant une part importante des acquisitions réalisées Une situation financière très satisfaisante en fin d année confortant nos marges de manœuvre & autorisant une augmentation sensible du dividende accompagnée d une très forte réduction (- 500 M ) des sous-financements latents des retraites 4 Dividende proposé : + 15%, de 0,87 à 1 * Avant impact du PPA
Des résultats r 2007 très s satisfaisants Forte progression des revenus, + 20% à 12,3 Mds dont + 6,4% dans le périmètre historique Forte amélioration des performances opérationnelles* ROC, + 24% à 936 M Marge portée de 7,3% à 7,6% et réduction des charges de restructuration à 0,6% des revenus EBIT, + 53% à 858 M Marge portée de 5,5% à 7,0% Forte hausse du résultat net *, + 160% à 1 009 M incluant + 432 M de résultat de cession 5 * Avant impact du PPA
Une situation financière solide Acquisitions 2007 > 2 milliards Dette nette limitée à 291 M fin 2007 Fonds propres de 3,9 Mds, soit + 1,6 Md Autofinancement d exploitation, + 16% à 1 101 M Free cash flow opérationnel, + 23% à 549 M représentant 64% de l EBIT 6
2007 L ACTIVITE 7
Activité 2007 variation en M 2007 2006 totale périmètre historique * Revenus 12 296 10 264 + 20% + 6,4% Prises de commandes 12 856 10 818 + 19% + 1% book to bill 1,05 1,05 Carnet en fin d année 22 675 20 676 + 10% + 2% en mois de revenus 22 24 8 * A taux de change constant
Revenus 2007 : 12,3 Mds 3 domaines d activitd activité Défense 5,2 mds Aéronautique / Espace 3,6 mds 42,5 % 28,2% 29,3% Sécurité 3,5 mds 9
Revenus 2007 en hausse de 20% Variation totale + 20% Variation organique + 6,4% Revenus en M 2006 10 264 Impact périmètre + 1 583 Entrées + 2 072 Sorties - 489 Impact change - 162 Variation organique + 611 2007 12 296 10
Revenus 2007 en hausse de + 20% variation Revenus en M 2007 2006 totale organique Aéronautique / Espace 3 597 2 492 + 44% + 4,5% Défense 5 222 5 320-2% + 6,0% Sécurité 3 415 2 278 + 50% + 8,8% Autres et activités cédées 62 174 ns ns Total 12 296 10 264 + 20% + 6,4% 11
Commandes 2007 en hausse de 19% en M 305 cédé 10 818 1 268 + 19% 12 856 1 092 1 990 2 390 acquis 9 245 + 6% 9 774 2006 2007 12 Montant unitaire > 100 M Acquisitions < 100 M Montant unitaire < 100 M
22 mois de revenus en carnet en milliards à fin décembre 16 mois 20,7 3,1 + 10% 22,7 5,1 Sécurité 18 mois Naval France cédé à DCNS 2,8 26 mois 9,7 10,4 Défense 24 mois 25 mois 5,1 7,2 Aéronautique / Espace 24 mois 2006 2007 13
2007 RESULTATS Résultats opérationnels Résultat net 14
Forte progression du Résultat R Opérationnel Courant Variation totale + 24% Variation organique + 7,9% R.O.C. en M 2006 755 Impact périmètre + 155 Sorties - 17 Entrées + 172 Impact change - 30 Variation organique + 56 2007 936 * * avant impact comptable du PPA 15
La marge opérationnelle* à 7,6% en M 2007 2006 variation totale organique Revenus 12 296 10 264 + 20% + 6,4 % Marge brute 2 781 2 381 + 17% + 3,5 % en % des revenus 22,6% 23,2% Coûts indirects (1 845) (1 626) + 13% + 1,5% en % des revenus 15,0% 15,8% Résultat opérationnel courant 936 755 + 24% + 7,9% en % des revenus 7,6% 7,4% * avant impact comptable du PPA 16
Evolution des coûts indirects en M 2007 2006 variation totale organique Frais de R & D 443 361 + 23% + 3,4% % des revenus 3,6% 3,5% Frais commerciaux 841 805 + 4% - 1,3% % des revenus 6,8% 7,8% Frais généraux & admin. 561 460 + 22% + 5,1% % des revenus 4,6% 4,5% Total des coûts indirects 1 845 1 626 + 13% + 1,5% % des revenus 15,0% 15,8% 17
R & D autofinancée en m 2007 2006 variation Charge d exploitation 443 361 + 23% Activation au bilan 141 157-10% R&D autofinancée totale 584 518 + 13% Impact de l activation sur le P&L 2007 2006 Activation au bilan 141 157 Amortissements (53) (50) Impact net P&L 88 107 Impact net en marge (0,7%) (1,0%) 18
ROC* et marge* par domaine en M 2007 2006 variation Aéronautique / Espace 255 203 + 26% en % des revenus 7,1% 8,1% Défense 459 424 + 8% en % des revenus 8,8% 8,0% Sécurité 237 168 + 41% en % des revenus 6,9% 7,4% Autres & activités cédées (15) (40) Résultat Opérationnel Courant 936 755 +24% en % des revenus 7,6% 7,3% * avant impact comptable du PPA 19
Aéronautique / Espace : chiffres clés s 2007 en M 2007 2006 variation Revenus consolidés 3 597 2 492 + 44% Résultat opérationnel courant 255 203 + 26% en % des revenus 7,1% 8,1% EBIT (ROC - restructurations) 240 161 + 49% en % des revenus 6,7% 6,5% Carnet en fin d année 7 228 en mois de revenus 23 mois Prises de commandes 2007 4 026 20
Défense : chiffres clés s 2007 en M 2007 2006 variation Revenus consolidés 5 222 5 320-2% Résultat opérationnel courant 459 424 + 8% en % des revenus 8,8% 8,0% EBIT (ROC restructurations) 424 370 + 15% en % des revenus 8,1% 7,0% Carnet en fin d année 10 333 en mois de revenus 24 mois Prises de commandes 5 402 21
Sécurité : chiffres clés s 2007 en M 2007 2006 variation Revenus consolidés 3 415 2 278 + 50% Résultat opérationnel courant 237 168 + 41% en % des revenus 6,9% 7,4% EBIT (ROC - restructurations) 224 129 + 74% en % des revenus 6,6% 5,7% Carnet en fin d année 5 098 en mois de revenus 18 mois Prises de commandes 3 372 22
Du ROC à l EBIT * en M 2007 2006 variation Résultat opérationnel courant 936 755 + 24% - Coût des restructurations (78) (193) = EBIT 858 562 + 53% en % des revenus 7,0% 5,5% * EBIT : ROC après restructurations & hors impact comptable du PPA 23
Eléments non récurrentsr en M 2007 2006 Perte de valeur sur actifs immobilisés (96) (9) Résultat de cession 432 23 Impact sur le Résultat Opérationnel + 336 + 14 Impact des modifications de régimes de retraite 93 21 Impact sur le Résultat avant impôt + 429 + 35 24
Résultat net * : 1 milliard en M 2007 2006 EBIT 858 562 Perte de valeur sur actifs immobilisés ( 96) ( 9) Résultat de cessions 432 23 Résultat opérationnel 1 194 576 Coût de l endettement financier net ( 45) ( 42) Autres résultats financiers ( 34) ( 32) Autres composantes de la charge de retraite 65 ( 19) Impôt sur les bénéfices (217) (100) Résultats en équivalence 47 8 Résultat net consolidé 1 010 391 dont minoritaires 1 3 Résultat net, part du Groupe 1 009 388 25 * Avant PPA
Résultats de DCNS Résultats 2007 de DCNS (à 100%) en M Chiffre d affaires consolidé 2 821 Résultat d exploitation * 203 en % du CA 7,2% Restructurations (31) EBIT * 172 en % du CA 6,1% Résultat net avant PPA & amortiss. de Goodwill 174 Résultat net publié 146 Prises de commandes 1 862 Carnet de commandes à fin 2007 8 328 en mois de CA 35 Trésorerie nette à fin 2007 981 26 * avant PPA
Sensibilité au dollar limitée 1- Une exposition directe limitée en % des revenus Revenus des activités implantées en zone US $ 7 % (ventes & achats en US$) Revenus libellés en $ des activités hors zone $ 9 % - Achats en $ de ces activités (4 %) = Impact $ net 5% 2- Des effets indirects complémentaires, qui doivent être traités dans une démarche de vigilance permanente du Groupe sur sa compétitivité Les revenus sensibles à la «compétition $», bien que libellés en autres devises, sont faibles en 2008 compte tenu de l importance du carnet Ils peuvent représenter environ 12% de l activité en 2010 et imposent naturellement la poursuite des efforts de productivité et une gestion active des politiques d approvisionnement 27
Résultats 2007 TABLEAU DE FLUX & SITUATION FINANCIERE EN FIN D ANNEE Cash flows Dette nette & situation nette fin 2007 28
Free cash flow opérationnel de 549 M M en M 2007 2006 Autofinancement d exploitation 1 101 947 variation du BFR & des provisions pour risques & charges 107 (24) versement de prestations de retraite * (98) (73) impôt courant net versé (56) (29) Cash flow opérationnel net 1 054 821 Investissements industriels nets (505) (373) dont R&D capitalisée (141) (156) Free cash flow opérationnel 549 448 * Hors versements au titre du financement des déficits de retraite au RU (70) (68) 29
Cash flow net de (350) M M en M 2007 2006 Free cash flow opérationnel 549 448 Solde net des (acquisitions) / cessions (660) 284 Versement au titre des déficits de financement des retraites, au RU (70) (68) Dividendes (169) (140) Cash flow net (350) 524 30
Financements des acquisitions 2007 en M Croissance externe Dividendes & déficit retraites RU Financements 2 361 2 122 Espace 239 Dette fi 350 Augment. Capital 1 000 Financements externes 1 350 Transport & sécurité 25 % DCNS Free CF opérationnel 549 Ressources Cessions 462 internes 1 011 31
en M Situation nette & Dette / (Trésorerie) nette 3 881 1 710 2 062 2 287 860 398 (91) 291 Gearing = D D + SN Janv. 2005 33% 2005 16% 2006 ns 2007 7% 32 Situation nette, part du Groupe Dette nette / (Trésorerie nette)
Engagements de retraites Réduction du "Sous-financement latent" en fin d année : - 520 M En M 2007 2006 Financement par capitalisation externe Royaume Uni (136) (638) Pays Bas (51) (68) Total (187) (706) Financement principalement interne * France (376) (440) Autres (233) (170) Total (609) (610) Sous-financement total avant impôt (796) (1 316) 33 Engagements bruts Royaume Uni 2 461 3 025 Pays Bas 710 759 * Indemnités de départs à la retraite, etc.
Perspectives 2008 Confirmation des objectifs ambitieux fixés pour 2008 Croissance organique de l activité de l ordre de 6% EBIT* 7,25% des revenus, avec une marge opérationnelle courante* ~ 8% 34 * avant PPA
Présentation stratégique
Thales : un groupe solide Accroissement du périmètre : intégration réussie des nouvelles activités Sécurité, Transport, Espace Accélération de la croissance organique : +6,4% en 2007 Des résultats en progression constante : niveau historique du ROC et résultat net de 1G en 2007 Chiffre d affaires Résultat opérationnel courant normes françaises normes IFRS 935 8.6 11.1 10.3 10.5 10.3 10.3 10.3 12.3 540 645 597 691 711 700 722 755 5.9 6.2 6.9 347 381 5.6% 5.5% 6.0% 6.3% 5.4% 6.5% 6.9% 6.8% 7.0% 7.35% 7.6% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2006 2007 36
Thales : un groupe bien équilibré Equilibre entre défense et civil avec 3 domaines cohérents Aéronautique et Sécurité : 34% Aéronautique : 25% 1997 Civil en % du CA Civil 2007 Défense : 66% Défense : 50% Sécurité : 25% Répartition équilibrée de la présence géographique France : 32% Reste du monde : 36% France : 25% Reste du monde : 35% 1997 en % du CA par destination 2007 Autres pays d Europe : 32% Reste du monde : 8% Autres pays d Europe : 40% Reste du monde : 18% 1997 en % du CA par origine 2007 France : 70% Autres pays d Europe : 22% France : 47% Autres pays d Europe : 35% 37
En occupant toute la chaîne de valeur Une stratégie de croissance Equipements : 40% Portefeuille de produits complètement renouvelé (radars, IFE, avionique, optronique, radios tactiques ) Systèmes et maîtrise d œuvre : 40% Naval (CVF; mats intégrés multi-fonctions) ; Systèmes Terrestres (FRES) ; ATM (LORADS III) ; Spatial (COSMO-SkyMed, Yahsat ) Offre de services : 20% Communications de l OTAN en Afghanistan (ISAF) ; Training des pilotes de la RAF En exploitant le potentiel de nos technologies duales De la Défense à la Sécurité Renforcement dans les activités Transport, Sécurité, Espace Circulation des technologies En élargissant notre dimension mondiale Présence multidomestique Nouveaux pays Retour du grand export Dimension mondiale Présence sur toute la chaîne de valeur Le leader mondial des systèmes d informati on critiques Technologies duales 38
Thales au cœur des enjeux de la mondialisation Un monde plus ouvert et plus interdépendant Mobilité des personnes et concentration des populations Flux croissant de biens, de services, de données et de capitaux Un monde plus fragile Vulnérabilité accrue des économies aux défaillances des infrastructures critiques (réseaux de transports, d énergie et de données) Vulnérabilité accrue des sociétés aux menaces et atteintes délibérées à leur sécurité (transports, urbanisation, cyberespace) Une croissance forte et durable de la demande de sécurité 39
Thales offre une gamme complète de solutions intégrées Fiabiliser et sécuriser Surveiller et contrôler Protéger et défendre Sûreté des transports aériens ferroviaire urbains routiers Sûreté des communications et des transactions communications spatiales systèmes d information des gouvernements et des entreprises transactions bancaires Sûreté des infrastructures critiques aéroports énergie sites sensibles Surveillance spatiale observation (radar et optique) détection électromagnétique météorologie, surveillance de l environnement Espace aérien contrôle du trafic surveillance de l espace aérien Contrôle des frontières terrestres et maritimes Circulation des personnes documents et systèmes identitaires Contrôle du cyberespace Systèmes d information, de communication et de commandement Systèmes de détection des menaces sur tous types de plateformes radars optronique sonars Systèmes de combat navals, aériens et terrestres Systèmes de protection des forces et des populations défense aérienne et antimissiles protection NRBC défense de zone 40
en valorisant des capacités communes Des technologies transverses 41 12.000 ingénieurs dédiés à l architecture et au développement des systèmes d information de haute sécurité Maîtrise de toutes les technologies de détection et de communication L Espace, dont les applications viennent compléter l offre du Groupe dans tous ses domaines Servant un ensemble homogène de clients Des gouvernements Des grandes institutions (OTAN, U.E., ESA ) Des opérateurs d infrastructures critiques : transports, espace, énergie, réseaux d informations sensibles A partir d une base industrielle cohérente dans 22 pays, et d une présence commerciale dans 50 pays Un réseau de Centres d Excellence pour la production d équipements Des Centres d Intégration pour les systèmes Un service de proximité pour les clients Un réseau commercial international et intégré
au service de trois marchés DEFENSE 50 % Air Terre Naval Interarmées AERONAUTIQUE ET ESPACE 25 % SECURITE 25 % Solutions de transport terrestre Systèmes de sécurité des infrastructures critiques Services aux entreprises et administrations Solutions de simulation et de formation A bord de tous les grands programmes civils et militaires Offre de solutions de bout-en-bout : systèmes et services 42
Aéronautique et Espace Cockpit A350 Multimédia de bord Gestion du trafic aérien 43 Indosat Yahsat
Aéronautique civile : une dynamique de croissance confirmée Moteurs de croissance Marchés aéronautiques en pleine croissance : carnet de commandes record des avionneurs Nouveaux programmes : A380, B787, Sukhoî SSJ 100, A350 Croissance des Services (effet parc installé) Croissance des besoins mondiaux en ATM : doublement du trafic d ici 2020 en Asie Atouts et succès s majeurs Positionnement unique : seul industriel mondial leader au sol et à bord (ex : SESAR) Important carnet de commandes sur Airbus et Boeing (non compris le carnet de commandes fermes Airbus sous-jacent de 1,5 milliard d Euros à fin 2007) Qualification pour les équipements majeurs de l A350 : systèmes de cockpit, Avionique Modulaire Intégrée, navigation, conversion électrique, crdc (avec Diehl) : 2 milliards d Euros sur les 20 premières années de l A350 45% du marché mondial du multimédia de bord (80% des commandes d IFE pour les B787) 50% du marché mondial de la gestion du trafic aérien, hors USA (cf succès récent LORADS III Singapour, 145 millions d euros, plus gros contrat jamais signé par Thales dans l ATM) Axes stratégiques Rester à la pointe de l innovation Confirmer le positionnement de partenaire de 1er rang sur une gamme élargie de fonctions Etendre les partenariats : Airbus, Boeing, Sukhoi, ATR, bizjets Déployer nos capacités Services au plus près de nos clients (compagnies aériennes ) Etre prêt pour les grands enjeux de demain (Environnement, Energie, Ciel Européen ) 44
Espace : un marché en croissance Moteurs de croissance Marchés des satellites commerciaux en nette reprise (environ 20 satellites commandés par an) Grands programmes spatiaux institutionnels européens : Navigation : Egnos, Galileo, / Surveillance de l environnement : GMES / Science : ExoMars Volonté de croissance de l effort spatial militaire européen. Grands programmes de défense : Communications (Syracuse, Sicral, Athena-Fidus, Satcom BW) ; Observation optique et radar (COSMO-SkyMed, Helios, SAR-Lupe, Musis) ; Renseignement électronique (CERES) Atouts et succès s majeurs Thales Alenia Space numéro 1 en Europe des systèmes satellites, et numéro 1 mondial dans le domaine des charges utiles de communication En 2007, 5 contrats pour construire 7 satellites dont 3 avec de nouveaux clients : THOR 6 en Norvège; Indosat en Indonésie; Yahsat aux EAU ; Arabsat (2 satellites de télécommunication) ; Sentinel 1 (observation de la terre GMES) Axes stratégiques 45 Assurer une croissance profitable Renforcer l Alliance Spatiale avec Finmeccanica (Systèmes satellites et Services Spatiaux) Optimiser les synergies avec le reste de Thales Exploiter le marché européen institutionnel civil et militaire Développer les marchés Export Défense Participer aux futures missions d exploration de l univers
Défense FREMM FRES Watchkeeper ISAF (Afghanistan) 46 Mât intégré
Défense : nouvelles menaces, nouveaux besoins Moteurs de croissance Priorité au développement de capacités opérationnelles inter-opérables Priorité aux capacités de renseignement, de surveillance, de détection des menaces Priorité aux capacités de communication et de conduite des opérations Atouts et succès s majeurs Présence sur tous les types de programmes et de plateformes (air terre mer) Approche globale Système de systèmes, Battlespace Transformation Centre (BTC), capacités infocentrées (UAV, Watchkeeper, ) Positionnement stratégique au sein de l industrie navale en Europe à travers le partenariat clé avec DCNS Renouvellement du portefeuille produits et systèmes accomplis durant les trois dernières années Succès récents : FRES, ISAF (Afghanistan), Mât Intégré modulaire (Pays Bas), Système de protection de la défense aérienne (Arabie Saoudite), Barracuda (Fr) Axes stratégiques S inscrire dans les nouvelles priorités : Livre Blanc, LPM (France) / DIS (RU) Conforter notre position de premier plan auprès de l OTAN (C4ISTAR) Politique offensive sur les Marchés Export : Asie et Moyen-Orient Renforcer la présence multidomestique 47
Sécurité Energie Transports Simulateur A380 Aéroports Sécurité des aéroports 48
Moteurs de croissance Sécurité : un marché en plein essor Développement prioritaire des transports terrestres Un marché à forte croissance de la demande de sécurité/sûreté Atouts et succès s majeurs 4 domaines de développement privilégiés : Transports terrestres, Infrastructures critiques (Energie et Aéroports, sites sensibles), Administrations, Entreprises Fortes références internationales Des positions clés dans les systèmes, les équipements et les services Axes stratégiques Conforter notre position de leader mondial dans le domaine des transports ferroviaires Renforcer notre position dans les infrastructures critiques (aéroports, protection et transport de l énergie ) Développer les systèmes d information de haute sécurité pour les Administrations, les opérateurs financiers, les entreprises. 49
Perspectives de croissance externe Bonne situation financière + Portefeuille recentré = Marges de manœuvre Le recentrage des activités est achevé, sur des métiers offrant une forte position mondiale, et des synergies techniques et commerciales élevées. Investissements ciblés sur des activités complétant l offre produits, systèmes et services dans les trois grands domaines, et les grands pays domestiques du Groupe (UK, USA, ) Investissements et partenariats pour bénéficier de l expansion des marchés des nouvelles puissances régionales : Brésil, Russie, Inde et Moyen-Orient Europe de la Défense et de la Sécurité : une nouvelle dynamique est probable ; Thales est au centre du jeu. 50
Une dynamique pour l avenir Trois domaines d activité cohérents et bien positionnés Croissance organique et potentiel d acquisition dans chaque domaine Une politique de R&D déterminée Bonne santé financière Effet dollar limité Une mission ambitieuse : la sécurité dans le monde global 51
Résultats 2007 ANNEXES 52
L accroissement du périmp rimètre Aéronautique / Espace Consolidation des activités Espace d Alcatel-Lucent à partir du 1er avril 2007 Défense Sortie des activités navales de surface France reprises par DCNS & mise en équivalence à 25% de DCNS à partir du 1er avril 2007 Déconsolidation des activités de propulsion Bayer-Chemie/Protac à partir du 30 juin 2007 Sécurité Consolidation des activités Transport et Sécurité d Alcatel-Lucent à partir du 1er janvier 2007 Déconsolidation des activités de Facility management de FACEO à partir du 30 septembre 2007 Autres Déconsolidation des activités de navigation par satellite Magellan à partir du 1er juillet 2006 53
Revenus 2007 par destination Revenus en M 2007 2006 variation 2007 en % France 3 108 3 064 + 1% 25% Royaume-Uni 1 584 1 342 + 18% 13% Autres Europe 3 276 2 079 + 58% 27% Total Europe 7 968 6 485 + 23% 65% Asie & Pacifique 1 679 1 577 + 6% 14% Amérique du Nord 1 226 1 192 + 3% 10% Proche & Moyen Orient 878 617 + 42% 7% Reste du Monde 545 393 + 39% 4% Total hors d Europe 4 328 3 779 + 15% 35% Total des revenus 12 296 10 264 + 20% 100% 54
Revenus 2007 : 12,3 Mds Présence internationale Par origine 8% 7% Par destination 4% 7% 10% 14% Reste du Monde P&M Orient Amérique du Nord Asie, Pacifique 47% France 25% 15% Royaume-Uni 13% 20% Autres Europe 27% 55
Commandes en hausse de 19% Aéronautique / Espace 4 026 2 389 + 69% + 14% 1,12 Défense 5 402 5 573-3% + 1% 1,03 Sécurité 3 372 2 684 + 26% - 11% 0,99 Autres 56 172 ns variation Commandes en M 2007 2006 totale organique book/bill Total 12 856 10 818 + 19% + 1% 1,05 56
Principales commandes 2007 en m Système de télécom dual par satellite pour Yahsat (E.A.U.) 430 Equipements électroniques aéroportés(m-o) 168 Mâts électroniques pour patrouilleurs (Pays-Bas) 135 Sonars pour sous-marins Barracuda (France) 124 Systèmes de guerre électronique (Arabie Saoudite) 120 Véhicules de reconnaissance tactique (Luxembourg) 115 Satellites de télécom pour Arabsat (Arabie Saoudite) 99 Satellite de télécom Palapa D (Indonésie) 95 Radios tactiques JTRS CISC (USA) 89 Système de drones tactiques (Royaume-Uni) 84 Systèmes multimedia de bord (Korean Airlines) 83 Systèmes navals de combat et de com (Oman) 73 Systèmes de guerre électronique JEWC (E.A.U.) 64 57
Commandes par destination en M 2007 2006 variation 2007 en % France 2 756 2 544 + 8% 21% Royaume-Uni 1 422 1 302 + 9% 11% Autres pays d Europe 3 297 2 115 + 56% 26% EUROPE 7 475 5 961 + 25% 58% Amérique du Nord 1 271 1 278-10% Asie-Pacifique 1 863 1 761 + 6% 15% Proche & Moyen Orient 1 680 1 088 + 54% 13% Reste du monde 567 730-22% 4% Hors d EUROPE 5 381 4 857 + 11% 42% Total 12 856 10 818 + 19% 100% 58
Carnet de commandes par domaine Variation en mois en M 2007 2006 totale organique de CA Aéronautique / Espace 7 228 5 064 + 43% +3,5% 23 Défense 10 333 12 512-17% +2,4% 24 Sécurité 5 098 3 078 + 65% -3% 18 Autres 16 22 ns ns ns Total 22 675 20 676 + 10% +2% 22 59
Principaux programmes en carnet à fin 2007 17 programmes = 27% du carnet total (22,7 Mds ) en m FSAF phase 3 (système de missiles) France/ Italie 887 Watchkeeper (surveillance tactique) Royaume-Uni 642 FREMM (frégates) France/ Italie 620 Rafale France 566 Métro de Londres (signalisation) Royaume-Uni 452 Multimédia de bord Divers 449 Yahsat system (satcom duales) Emirats Arabes Unis 430 Syracuse III (réseau de com. satellite) France 341 Hélicoptères NH90 (avionique & simulation) France/ Allemagne 227 Métro de Dubaï (signalisation et systèmes) E.A.U. 201 Logistique sonars Royaume-Uni 195 Systèmes d armes Moyen-Orient 195 Hélicoptères Tigre (avionique & simulation) France/ Allemagne 185 Corvettes & patrouilleurs offshore Navantia 185 Galileo Europe 182 Meltem (patrouille maritime) Turquie 168 A400M (avionique) Europe 161 60
Aéronautique et Espace : chiffres clés s 2007 En M Aéronautique 2007 Revenus 2 531 R.O.C 199 en % des revenus 7,9% Carnet fin 2007 * 5 133 en mois de revenus 24 Prises de commandes 2 671 * hors carnet Airbus sous-jacent de 1,5 Md, fin 2007 Espace 2007 * Revenus 1 066 R.O.C 56 en % des revenus 5,3% Carnet fin 2007 2 095 en mois de revenus 20 Prises de commandes 1 355 * Consolidation proportionnelle de Thales Alenia Space & de Telespazio, d avril à décembre 2007 61
La division Espace sur l annl année e 2007 Chiffres clés en pro-forma sur année pleine en m Revenus 1 290 R.O.C 59 en % des revenus 4,6% Prises de commandes 1 525 Carnet fin 2007 2 095 en mois de revenus 20 62
EBIT* et marge* par domaine variation en m 2007 2006 totale Aerospace 240 161 + 49% en % des revenus 6,7% 6,5% Défense 424 370 + 15% en % des revenus 8,1% 7,0% Sécurité 224 129 + 74% en % des revenus 6,6% 5,7% Autres & activités cédées (30) (98) ns EBIT * 858 562 + 53% en % des revenus 7,0% 5,5% * avant impact comptable du PPA 63
Engagements de retraite R-U R U / Pays-Bas en m 31/12/06 31/12/07 Variation Engagements, dont : 3 784 3 171-613 Charge d intérêt + 190 Écart actuariel, dont : - principalement hausse des taux d actualisation - 454 - actualisation des tables de mortalité aux Pays-Bas + 30 Modification de régime en Grande-Bretagne - 100 Variation de change - 217 Placements, dont : (3 078) (2985) - 93 Rendements attendus +182 Excédent de contribution de l employeur + 70 Écart de Performance - 74 Variation de change - 205 Sous-financement latent 706 186-520 64
Engagements de retraite au Royaume-Uni en m 31/12/06 31/12/07 Variation Engagements, dont 3 025 2 461-564 Charge d intérêt + 154 Écart actuariel, principalement hausse des taux d actualisation - 327 Modification de régime en 2007-100 Variation de change - 217 Placements, dont (2 388) (22 326) - 62 Rendements attendus +146 Excédent de contribution de l employeur + 70 Variation de change - 205 Sous-financement latent 638 135-503 65
L impact du PPA* sur les résultats r 2007 66 Résultats 2007 en M hors PPA du PPA après PPA Revenus consolidés 12 856-12 856 Marge brute 2 781 (46) 2 735 Coûts indirects (1 845) (128) (1 973) Résultat opérationnel courant 936 (174) 762 Restructurations (78) - (78) EBIT (ROC après restructurations) 858 (174) 684 Perte de valeur sur actifs immobilisés (96) - (96) Résultat de cessions 432-432 Résultat opérationnel 1 194 (174) 1 020 Résultats financiers (79) - (79) Autres composantes de la charge de retraite 65-65 Impôt sur les bénéfices (217) 59 (158) Résultats en équivalence 47 (6) 40 Résultat net consolidé 1 010 (121) 888 dont minoritaires 1-1 Résultat net, part du Groupe 1 009 (121) 887 * Purchase Price Allocation Impact
L impact du "Purchase" Price Allocation " * en M Coût d acquisition des activités provenant d Alcatel-Lucent 1 670 - Juste valeur des actifs & passifs acquis (455) = Ecart d acquisition 1 215 Affectation en actifs d exploitation (923) Impôt différé constaté sur cette affectation 314 Impact sur le résultat net (609) Impact sur le résultat consolidé * des exercices 2007 à 2010 Sur : 2007 2008 2009 2010 au delà TOTAL Coût de l activité (46) (15) (15) - - (76) Amortist. /incorp.acquis (128) (110) (81) (79) (449) (847) R.O C. (174) (125) (96) (79) (449) (923) effet impôt 59 43 33 27 152 314 Résultat net * (115) (82) (63) (52) (297) (609) * Hors DCNS (impact de (6) sur le résultat net 2007) 67
Résultat net consolidé en hausse de 129% à 887 M M en m Résultats après impact du «PPA» * 2007 2006 R.O.C. 762 755 Restructurations (78) (193) EBIT (ROC après restructurations) 684 562 Perte de valeur sur actifs immobilisés (96) (9) Résultat de cessions 432 23 Résultat opérationnel 1 020 576 Coût de l endettement financier net (45) (42) Autres résultats financiers (34) (32) Autres composantes de la charge de retraite 65 (19) Impôt sur les bénéfices (158) (100) Résultats en équivalence 40 8 Résultat net consolidé 888 391 dont minoritaires 1 3 68 Résultat net, part du Groupe 887 388 * Purchase Price Allocation
Evolution de l actionnariat l en 2007 Au 31 décembre 2006 Au 31 décembre 2007 53,5% GIMD 5,7% Alcatel-Lucent 9,5% 31,3% 52% Alcatel-Lucent 21% 27% Flottant Etat français Flottant * Etat français 172 millions d actions 198 millions d actions * Y c. 2% actionnariat salarié 69