OTP Abszolút Az alap neve: OTP Abszolút Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozam alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2006. július 11. : 100% ZMAX Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. Az alap kezelője Czachesz Gábor befektetési igazgató A hónap során a jegybankok jutottak főszerephez a fejlett részvénypiaci folyamatok alakításában. Június közepén az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve a várakozásoknak megfelelően 0,25%-kal emelte az irányadó kamatlábat. Június végén az Európai Központi Bank elnöke a javuló gazdasági kilátásokra hívta fel a figyelmet, amit a piaci szereplők úgy interpretáltak, hogy a mennyiségi lazítás néven is ismeretes kötvényvásárlási programot a vártnál korábban kivezetheti az intézmény. A kanadai és angol jegybank elnöke szintén a monetáris politika szigorításának szükségességéről beszélt ugyanazon a héten. A monetáris politikákban beálló fordulat hatására a befektetők várakozó álláspontra helyezkedtek és a friss tőke elapadása a részvényárfolyamok csökkenéséhez, illetve a hosszú kötvényhozamok emelkedéséhez vezetett. Ebben a környezetben több stratégiánk is hajlamos növelni a részvénykitettséget, mert a múltban a most kibontakozó lejtmenetekhez hasonló szituációk inkább csak korrekcióknak és nem fordulópontnak bizonyultak a tartós emelkedő trendben. Ha a július második felében beinduló gyorsjelentési szezonban a vállalatok a javuló makró környezettel egybevágóan az árbevétel és a nettó profit bővüléséről adnak majd számot, akkor a feszített értékeltség ellenére is számíthatunk a vételi érdeklődés erősödésére. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 3,17% 2,74% 1,90% 0,87% 6,02% 2,56% 3,46% 3,78% 4,95% -1,17% 4,64% 5,22% -0,58% * 27 155 273 188 Árfolyam A sorozat 1,645545 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 3,38% 0,81-2,88% 4,07% 0,21-5,74% Az alap kockázata: számottevő 4,99% 0,69-5,74% 10,54% -0,11-29,88% 10,18% -0,06-29,88% 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2006.07.11. - BM 0,80 2006.07.11 2009.07.11 2012.07.11 2015.07.11 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 1,83% -2,40% 0,17% 1,66% 1,78% -4,76% -3,37% 1,32% 0,41% -2,32% 0,01% -0,12% -0,16% 2,32% 0,79% 1,90% -0,80% -1,15% -0,94% -0,50% - -0,28% 1,08% 2,43% -0,06% -0,93% 1,35% 2,08% 1,12% 1,91% 7,46% 1,00% 0,64% -0,26% 1,44% 0,24% 0,24% 0,26% -2,43% 2,82% 1,21% 2,23% 1,96% 3,94% 0,27% 1,25% 1,47% 0,76% 1,90% -0,81% -1,50% 4,00% 2,99% 0,56% 1,48% -0,34% -0,20% -0,17% 2,68% 0,20% 0,93% -1,75% -0,19% -0,25% -0,66% 1,76% 1,68% 0,49% 0,20% 1,58% -0,45% 0,13% -0,74% 2,17% 0,15% 0,51% 0,12% 0,28% 1,19% 0,26% 2,66% -2,17% 1,82% 2,93% 0,23% 0,67% -1,33% -0,62% -0,57% 2,37% -0,68% 5,04% 1,55% -0,48% -1,99% 1,96% -0,01% -0,23% -1,39% -0,07% 0,11% 1,65% -2,96% -0,34% -15,15% 0,85% 0,22% 0,01% 0,53% 2,81% -1,11% 2,38% 4,33% -0,04% -1,41% -2,06% 0,03% -0,68% 0,01% 0,77% 3,05% 1,96% -3,16% 0,16% 3,59% -1,07% 0,10% 3,22% 5,21% 16,14% -2,46% 4,92% 8,14% 17,74% -14,69% 8,61%
OTP Abszolút Betétek Részvények Egyéb kötvények Államkötvények DKJ és MNB kötvény Fedezeti ügyletek 43,67% 31,50% 16,77% 11,63% 5,61% 1,93% 1,50% 0,61% -13,23% 105.09 10%-nál nagyobb kockázati Short * OTP lekötött betét USD Long * 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján * Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB TER (Total Expense Ratio) 2,25% kezelési díj: 2,0%
OTP EMDA Az alap kezelője Az alap neve: OTP EMDA Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. : 100% ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját Büki András aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a lehető legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, befektetési igazgató vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az alap árfolyama a dollár gyengülésének köszönhetően tovább csökkent a hónapban. A dollár long kitettséget tovább növeltük forinttal és török lírával szemben, a dollár kitettség a hónap végén az mintegy 140%-a. Az amerikai jegybankárok utóbbi hetekben tett nyilatkozatai abba az irányba mutatnak, hogy a Fed kamatpolitikája sokkal szigorúbb lesz a piac által árazottnál. Bár Draghi legutóbbi nyilatkozata is a normalizálódás irányába mutat, véleményünk szerint az EKB-ban sokkal nagyobb a tehetetlenség, illetve a széthúzás, ami miatt az euró övezetben a monetáris szigorítás sokkal lassabb lesz. A török líra kötvényeink harmadán profitot realizáltunk, továbbá lezártuk a TRYRUB long pozíció nagyobb részét. Úgy tűnik, hogy a török líra erősödése elakad a jelenlegi szinteken, ezért időszerű a nyereség egy részének realizálása. A forint árfolyamában továbbra is sávozásra számítunk, a kitettséget az árfolyam változásával párhuzamosan aktívan kezeljük. Az ezüst kitettséget a hónap folyamán több lépcsőben 30% környékére növeltük. Az árfolyamának alakulását meghatározó pozíció a dollár és ezüst long, illetve a forint és zloty short pozíció. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 9,05% 8,62% 12,88% 11,86% 7,20% 2,56% 4,65% 16,12% 4,71% 11,41% 28 286 274 502 Árfolyam 3,915549 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max. visszaesés 6,34% 1,36-4,25% Az alap kockázata: jelentős 13,28% 0,89-21,37% 16,63% 0,28-21,37% 19,30% 0,59-35,01% 4,30 3,80 BM Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 50% 40% 3,30 30% 2,80 20% 2,30 1,80 10% 1,30 0% 0,80 2008.05.14 2011.05.14 2014.05.14.05.14 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 3,78% 0,73% -6,87% 14,06% -2,58% -3,98% -4,62% 2,96% 4,68% 2,89% 8,85% 1,04% -5,06% 8,53% 1,29% -5,80% 1,75% -5,13% -0,29% 9,69% -7,89% -1,69% 5,29% 3,90% -12,21% 1,32% 4,19% -0,01% 7,06% 11,63% 0,06% -1,70% -1,47% -9,78% -1,49% 11,34% -2,05% 1,13% 1,99% 0,33% 2,18% 13,69% 3,91% 7,36% 5,28% 0,28% -1,32% 0,76% 3,52% 2,88% -1,97% -0,15% -7,26% 2,91% -1,13% 0,60% -10% -20% - -7,57% 7,53% -2,64% -0,44% 9,20% 1,82% 5,96% 0,60% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,25% 1,19% 6,85% 0,62% 1,33% 3,26% 0,64% 3,84% 0,98% -0,03% -7,49% 3,13% -6,42% -3,36% 36,94% -3,59% -0,42% 0,51% 4,30% 4,89% -0,04% -7,64% 0,11% 4,24% -1,51% 1,32% -2,82% 1,20% -4,69% -1,77% 6,98% -3,45% 8,52% 12,55% 2,52% 6,40% 0,61% -1,78% - -8,24% 4,31% 3,96% -0,94% 4,48% 3,21% 39,04% -13,23% 27,38% -8,90% 11,10% 24,52% 25,33% 42,60% 9,93%
OTP EMDA Betétek Egyéb kötvények Államkötvények Részvények DKJ és MNB kötvény Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek 44,32% 34,89% 18,42% 7,17% 6,23% 3,70% 2,19% 0,58% -1,72% -15,77% ETF SILVER TRUST 272.57 10%-nál nagyobb kockázati TRY long KRW short PLN short IRS SWAP Pay FIX Ezüst long Betét 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati USD long * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit HU0000706361 OTPEMDA HB Equity TER (Total Expense Ratio) 2,12% kezelési díj: 2,00%
OTP Föld Kincsei Az alap neve: OTP Föld Kincsei Származtatott Árupiaci Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2009. február 04. : 100%ZMAX Az alap kezelője L E G J OBB Á R U P I A CI A L A P Szakmai díjak LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP 6 LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, Hosszú Ferenc portfolió menedzser amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. Tovább csökkenő olaj és nemesfém árfolyamokat, illetve feltámadó mezőgazdasági terményeket láthattunk júniusban az árupiacokon. A hónap elején WTI olaj vételi pozíciókat kezdtünk kiépíteni arra számítva, hogy a fokozatosan csökkenő készletek és a növekvő kereslet ismét 50 dollár körüli szinteket eredményezhet a nyár folyamán. Többször kistoppoltuk a pozíciókat, de a hónap végére ismét jelentős vételi kitettségünk volt. A folyamatosan gyengülő dollár ellenére folyamatosan estek a nemesfémek, amelyek szintén lefelé húzták az teljesítményét. A pesszimizmus kezd extrém negatív lenni, ezért a vételi pozíciók növelésében gondolkozunk. Ezekkel szemben hatalmas rali volt a búza piacán, idén ugyanis megszakadhat a korábbi évek rekord-termés sorozata. Rövidtávon kicsit túlvettnek érezzük a terményeket, de korrekció esetén keressük a vételi beszállókat. Kismértékben növeltük az USD vételi kitettségünket. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 10,12% 9,69% 14,19% 13,17% 10,97% 2,56% 8,42% 7,36% 4,29% 3,07% * Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 30 971 375 172 1,816610 1,764441 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 11,46% 0,85-7,67% Az alap kockázata: jelentős 21,58% 0,61-33,31% 18,00% 0,47-33,31% 14,59% 0,21-33,31% 2,00 1,80 BM Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 40% 30% 1,60 20% 1,40 10% 1,20 0% 1,00-10% 0,80 2009.02.04 2012.02.04 2015.02.04-20% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 0,29% 12,97% 11,97% 4,44% 3,26% 0,09% 1,92% -2,80% -1,99% 0,96% 8,59% -4,95% -2,87% -0,08% 2,26% 0,72% 0,88% 3,57% 0,83% 10,25% 2,34% -0,68% 1,92% 1,35% 1,96% 0,58% 1,26% 2,79% -10,22% -1,23% 1,55% -0,26% 4,16% 1,84% -0,82% 5,26% 7,93% 1,85% -1,44% 2,35% 5,40% -1,85% -1,01% -1,22% -4,54% 1,43% -2,76% -0,04% 2,93% -0,42% -0,36% -2,60% -2,17% -2,13% -9,35% 5,09% -0,38% 3,87% 1,96% -4,68% 4,32% -0,37% 1,82% 1,40% 1,07% 5,12% -1,92% 0,24% 1,91% 1,01% 0,04% -1,64% 0,22% 1,80% -1,83% 2,13% -1,58% 4,82% -4,01% -5,07% -1,26% -3,59% 0,23% 1,77% 2,66% 2,25% 12,79% 0,69% 3,52% 2,47% -0,65% 1,64% 2,09% 0,71% 4,00% -15,84% -3,33% -2,02% 0,80% 1,18% -0,42% 37,58% 23,94% -16,65% 6,25% 3,05% 6,01% 0,10% 6,20%
OTP Föld Kincsei Betétek Részvények Fedezeti ügyletek DKJ és MNB kötvény Jelzáloglevelek 44,40% 23,98% 22,69% 5,02% 2,28% 2,13% 0,53% -1,02% Codex, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Bef. Zrt., UniCredit PB A sorozat: HU0000707633 B sorozat: HU0000707641 OTPTECA HB Equity ETF SILVER TRUST SPDR GOLD TRUST 195.86 TER * (Total Expense Ratio) 2,12% alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra 10%-nál nagyobb kockázati Arany Long Ezüst Long Lekötött Betét OTP 50%-nál nagyobb kockázati USD Long WTI nyersolaj Long 100%-nál nagyobb kockázati * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján
OTP G10 Euró Az alap neve: OTP G10 Euró Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. január 09. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok Az alap árfolyama emelkedett júniusban, ami a búza áremelkedésének és az olajban felvett short, majd long pozíciónak volt köszönhető. A dollár és az ezüst long ugyan veszteséget termelt, azonban az Amerikában tapasztalt száraz időjárás nagyot lökött a búza jegyzésén, ezáltal kimozdítva a bő 1 éve tartó sávozásból. A jegyzések további emelkedésére számítunk, az 5 éve tartó medvepiac vége a jelenleginél nagyobb emelkedést tesz valószínűvé, így a pozíció méretén egyelőre nem változtatunk. Az alap dollár kitettségét tovább emeltük euróval, angol fonttal, illetve izraeli shekellel szemben, az amerikai jegybankárok utóbbi hetekben tett nyilatkozatai abba az irányba mutatnak, hogy a Fed kamatpolitikája sokkal szigorúbb lesz a piac által árazottnál. Bár Draghi legutóbbi nyilatkozata is a normalizálódás irányába mutat, véleményünk szerint az EKB-ban sokkal nagyobb a tehetetlenség, illetve a széthúzás, ami miatt az euró övezetben a monetáris szigorítás sokkal lassabb lesz. Az alap dollár kitettsége közelíti a 130%-ot. Újra NOKSEK longot nyitottunk. Olaj shortunkat újból nyereséggel zártuk, majd átfordítottuk longba, amit aztán kis nyereséggel szintén zártunk. Uránt tartó ETF-et illetve uránkitermelő cég részvényét vettünk a portfólióba. Továbbra is a dollár, a mezőgazdasági termény és ezüst long, illetve az amerikai részvény short határozza meg az alap árfolyamának alakulását. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 8,13% -0,45% 8,57% -0,34% -0,12% -0,22% 0,19% 1,25% -1,06% 7,37% 3,61% 3,76% Az alap kezelője Büki András befektetési igazgató Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 12,12% 0,64-6,58% 19,45% -0,07-42,17% 19,37% -0,12-42,17% 20,97% 0,12-42,17% Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 14 461 406 486 1,961983 1,708723 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen Az alap kockázata: jelentős 2,60 2,40 2,20 BM Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.01.09. - 50% 40% 30% 2,00 20% 1,80 10% 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 2008.01.09 2011.01.09 2014.01.09.01.09 0% -10% -20% -30% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 5,06% 1,00% -12,46% 11,66% -6,26% -8,15% -6,01% 1,16% -0,31% -0,22% -2,29% 9,61% -4,71% -4,82% 7,77% 0,79% -4,18% -0,91% -9,21% -2,25% 1,33% 4,70% -8,80% -0,18% 3,22% 6,72% -11,45% -0,84% -1,42% -1,47% 0,53% 8,22% 10,37% -1,20% -2,00% -3,91% -7,88% 0,09% 20,58% 2,15% -1,23% -1,93% -0,09% 2,14% 4,87% 14,83% 2,65% 8,19% 7,74% 0,69% 1,69% 2,63% 4,54% 1,72% 1,75% -3,82% -1,85% 2,81% 2,38% -0,19% -1,82% -14,30% 7,07% -0,26% -5,25% 2,24% -1,77% 8,22% 2,20% -1,75% 9,33% 5,74% 2,22% 4,36% 10,77% 1,37% 5,22% 1,68% 1,47% -6,79% 3,53% -6,24% -2,93% 34,61% -7,51% -1,50% 0,54% 7,93% -3,82% -0,95% -5,61% 0,90% -1,57% -2,53% 0,39% -10,37% -1,64% -13,29% -0,93% 3,91% -3,05% 10,76% 12,70% -0,46% 2,47% -0,92% 1,17% -2,43% -5,30% 3,00% 1,74% -4,20% 3,03% 6,39% 29,97% -35,38% 22,22% -3,14% 1,40% 25,17% 7,26% 37,05% 0,72%
OTP G10 Euró Részvények Egyéb kötvények Betétek Fedezeti ügyletek 73,54% 29,27% 9,89% 2,09% 0,81% 0,57% -16,16% 356.05 10%-nál nagyobb kockázati EUR short Búza long SPX short Ezüst long 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati USD long * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Codex, Concorde, Equilor, Erste, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit A Sorozat: HU0000706221 B Sorozat: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity TER * (Total Expense Ratio) 2,25% alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra
OTP Prémium Származtatott Az alap neve: OTP Prémium Származtatott Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2011. április 20. : 100%ZMAX Az alap célja, hogy az OTP kezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP kezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az alap kezelői Büki András befektetési igazgató Czachesz Gábor befektetési igazgató Honics István befektetési igazgató Hosszú Ferenc portfolió menedzser Szalma Csaba befektetési igazgató Az OTP Prémium Származtatott ok ja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott ok ja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 7,22% 6,79% 6,28% 5,25% 7,25% 2,56% 4,70% 9,44% 3,32% 6,13% 43 982 496 289 Árfolyam 1,750317 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Max.visszaesés 3,78% -1,65% Az alap kockázata: közepes 6,30% -10,06% 6,25% -10,06% 7,26% -10,06% 1,95 1,75 1,55 1,35 1,15 0,95 0,75 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2011.04.20. - BM 0,55 2011.04.19 2013.04.19 2015.04.19.04.19 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 1,31% 1,54% -2,33% 4,88% 0,86% -0,85% -0,35% 2,30% 2,72% -1,76% 1,64% 1,00% 1,18% 3,15% 0,41% -0,44% 1,00% 2,20% 1,05% 1,46% 0,94% -0,18% 0,31% -1,30% -0,72% 0,94% 2,21% 1,17% 0,81% 1,82% 1,55% 1,21% -1,07% 0,84% -0,04% 1,75% 0,25% 1,13% -2,41% 0,20% -3,83% 2,32% 0,53% 0,77% 3,12% 0,14% 1,15% 1,80% 0,74% 3,06% 1,59% -0,02% -1,95% 0,00% -0,47% 0,44% 9,69% 2,44% 0,18% -1,53% -1,43% -0,07% 1,84% 0,17% 1,61% 0,00% 2,97% -0,41% 2,45% 1,04% 0,68% -3,08% -2,05% 2,06% 1,13% 16,55% 0,51% 4,40% 6,25% 9,91% 18,89% 95,89% 5,19% -1,08% OTP Abszolút OTP Föld Kincsei OTP Supra OTP Új Európa Codex, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB ISIN: HU0000710249 OTPPDER Equity TER (Total Expense Ratio) 1,66% alapkezelési díj: 0,00%
OTP Sigma Az alap neve: OTP Sigma Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása:. február 24. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be. Elsősorban az USA részvénypiacain jegyzett vállalatokra és indexekre szóló opciók kiírásával, Az alap kezelője Salamon András portfolió menedzser www.sigmafund.hu aktív kereskedésével próbálunk meg nyereséget elérni, míg kisebb részben deviza ügyleteket kötünk fedezeti és spekulatív céllal. A vagyonkezelés során hangsúlyos: minden esetben STOP LOSS megbízásokat alkalmazunk, egy-egy ügyleten az alap tőkéjének csekély részét tervezzük kockáztatni. Célunk hosszabb távú árfolyammozgások technikai elemzés segítségével történő előrejelzése és ezek kihasználása. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az alap jelentős méretű, EUR/PLN gyengülésére nyitott deviza pozíciót tart. A 4.20-as szint megállította az esést, de a trendszerű emelkedéshez 4.25 fölött kellene stabilizálódnia a keresztárfolyamnak. Ez az a szint, ahol a hónap végén ismételten beléptek a PLN erősödésére játszó befektetők. Az alap ugyancsak jelentős USD/ long kitettséget szerzett a hónap végén a 270-es árfolyamszint környékén. Az amerikai részvények közül többek között a Canadian Pacific Railway társaság és a Delta Air Lines Inc. call opciói vannak az alap birtokában. Az S&P 500 index augusztus végi hetes kifutásának opcióit shortolja az alap. Egyedi részvények hetes grafikonjait vizsgálva a Pulte Group Inc. és a Nasdaq OMX Group Inc. papírokban tervezünk long kitettséget felvenni. A júliusban beinduló jelentési szezon megnövekedett volatilitást eredményezhet, ezért a jelentés előtti napon jellemzően zárjuk a részvényben felvett pozícióinkat. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól -3,80% -4,23% -3,89% 0,57% -4,46% 509 050 779 Árfolyam 0,955163 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 3,13% -1,35-4,68% Az alap kockázata: számottevő 2,93% -1,52-6,17% 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása.02.24. - BM 0,80.02.24.05.24.08.24.11.24.02.24.05.24 Diszkont kincstárjegyek és MNB kötvény Betétek Részvények Fedezeti ügyletek eredménye 37,86% 33,98% 22,35% 4,17% 2,10% 1,35% -1,81% D171220 177.96 Havi hozamok alakulása 0,29% -0,45% 0,04% -2,02% -0,10% 0,51% 0,07% 0,11% 0,06% 0,09% -1,53% -0,37% -0,81% -0,49% 0,65% -0,10% -1,25% -3,79% 10%-nál nagyobb kockázati EUR long USD long short PLN short 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján Equilor A sorozat: HU0000716451 OTPSIGA HB Equity alapkezelési díj: 2,00%
OTP Supra Az alap kezelője Szalma Csaba befektetési igazgató Szakmai elismerések Az alap neve: OTP Supra Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2008. május 15. : 100%ZMAX Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. A részvénypiacok általános kedvezőtlen teljesítménye miatt az alap árfolyama júniusban kis mértékben csökkent. Az OTP részvényen kívül a többi fontosabb részvény eszközünk - MOL, Unicredit-PEKAO, OMV-Petrom, Micron - negatívan járult hozzá a teljesítményhez. A portfolió összetételében nem történt jelentős változás, a devizás kitettség változatlan, továbbra is az euró, az amerikai dollár és a lengyel zloty felülteljesítésére számítunk a forinttal szemben. Június folyamán eszközeinket olasz állampapírokkal bővítettük. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól 10,50% 10,07% 3,38% 2,35% 6,83% 2,56% 4,27% 17,06% 4,71% 12,36% 167 540 891 184 Árfolyam 4,217192 Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Sharpe Max.visszaesés 5,62% 1,79-2,64% 12,40% 0,19-19,93% 9,94% 0,43-19,93% Az alap kockázata: jelentős 17,32% 0,71-25,98% 4,80 4,30 3,80 3,30 BM Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása 2008.05.15. - 45% 40% 35% 30% 25% 2,80 20% 2,30 15% 1,80 5% 1,30 0% 0,80 2008.05.14 2011.05.14 2014.05.14.05.14-5% -10% Havi hozamok alakulása 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008-0,30% -1,32% -14,98% 3,48% 1,72% 4,36% -5,66% 5,52% -6,57% -0,15% 0,24% 1,92% -0,16% 0,40% 2,35% -2,30% 3,91% -10,33% 0,70% 2,77% 0,21% -0,18% 0,61% 2,45% -10,07% 4,59% -5,10% 3,85% -2,51% 2,52% 0,21% 1,15% -1,02% -4,54% 1,38% 23,75% 1,16% 2,83% 1,06% -0,66% 1,60% 4,82% 7,61% 8,17% 2,50% 0,32% -0,83% 1,43% -0,47% 1,93% -1,02% 4,90% -3,69% -1,28% 0,34% 10% 1,79% 0,75% 0,06% 1,65% 1,46% 7,47% 1,98% 12,02% 5,14% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,50% -0,06% 0,93% 0,24% 2,82% 14,78% -0,26% 6,47% 1,71% -0,74% -1,73% -0,28% 1,79% 12,19% 5,61% 1,12% -0,99% 1,11% -0,91% 0,76% 1,71% 0,90% -5,35% 4,44% -2,37% -0,81% 2,99% 0,74% 0,90% -0,35% 3,69% 14,88% 1,47% 7,18% 3,97% 1,46% 2,78% -0,57% 3,42% 1,98% -4,28% 2,13% 2,12% 9,35% -6,39% 8,13% 8,12% 32,58% 21,08% 38,77% 32,08% 14,67%
OTP Supra Államkötvények Egyéb kötvények Részvények Jelzáloglevelek Betétek Fedezeti ügyletek eredménye 53,18% 41,54% 35,32% 4,86% 0,37% 0,27% 0,20% -0,17% -35,57% MOL TÖRZS 174.51 10%-nál nagyobb kockázati EUR long USD long PLN long MOL részvény+kötvény Lengyel állampapírok 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC, MKB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit A sorozat: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity TER (Total Expense Ratio) 2,11% alapkezelési díj: 2,00%
OTP Új Európa Az alap neve: OTP Új Európa Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: 2007. november 14. : 100%ZMAX Az célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az kockázatának mérséklését célozzák. Az alap kezelői, elemzői Honics István befektetési igazgató Boér Levente portfolió menedzser DORSUM Z RT. KÜLÖNDÍJ A Z ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE Czakó Ágnes részvényelemző Halas Zoltán részvényelemző Lokietek Eszter részvényelemző Az Legjobb EUR Abszolút ú és Származtatott ja Az egy jegyre jutó nettó eszközértéke júniusban minimális mértékben, 0,31%-kal csökkent az előző havi értékhez képest. Nyitott long dollár pozícióink illetve orosz piaci kitettségeink rontották az alap teljesítményét, bár a rubelkitettség visszafedezése jó döntésnek bizonyult, és ez mérsékelte a csökkenést. A török piac továbbra is pozitívan járult hozzá a befektetési jegyek árfolyamának alakulásához. A hónap végén a román nyugdíjpénztári rendszer tervezett átalakításáról szóló (későbbiekben cáfolt) hírek kedvezőtlenül érintették a román tőzsdét, az alapban ugyanakkor jelenleg csak nagyon mérsékelt (1-2% közötti) román kitettség található. A júliust különösen magas, 27%-os nettó long részvényhányaddal kezdjük, az emelkedés oka azonban az FHB részvényekre megnyitott felvásárlási arbitrázs pozíciónak köszönhető, e nélkül a nettó long részvénykitettség 22% körül alakult volna. Júniusban zajlott a Wáberer cég elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátása, alapos elemzést követően azonban nem tartottuk elég attraktívnak a kibocsátási árat, így nem vásároltunk a papírokból. Az devizakitettsége a hónap végén 32% volt. A részvénypiacokkal kapcsolatos gondolatainkról, érdekesebb befektetési ötleteinkről továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. ített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól* 5,07% 4,64% 3,22% 2,20% 7,11% 2,56% 4,55% 6,41% 3,01% 3,40% Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól* Sharpe Max.visszaesés 2,14% 2,17-1,07% 4,25% 0,52-8,18% * A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta * A stratégiaváltás (2011.12.30.) óta Az alap kockázata: számottevő * Árfolyam A sorozat Árfolyam B sorozat EUR 22 286 272 802 1,735198 1,426944 * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen 4,00% 1,14-8,18% 4,38% 0,78-8,18% Az alap és a referencia index árfolyamának alakulása a stratégiaváltás óta 2011.12.30. - 1,80 1,70 BM 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 2011.12.30 2012.12.30 2013.12.30 2014.12.30 2015.12.30.12.30 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Lezárt naptári évek teljesítménye a stratégiaváltás óta 2012 2013 2014 2015 Havi hozamok alakulása a stratégiaváltás óta 2015 2014 2013 2012 0,80% -2,19% 0,89% 0,01% 2,06% 1,23% 0,16% 3,11% -1,17% 1,39% 2,61% 0,44% 2,89% 0,32% -1,26% -0,12% -0,23% 0,44% 1,41% 2,13% 2,06% 0,70% -1,28% -0,09% 0,09% 0,39% 2,37% 0,42% -4,69% -0,31% 0,22% -0,72% 1,97% -0,85% 2,40% 0,84% -0,56% -0,56% 1,43% 1,88% 1,20% -1,79% 0,02% 0,34% 2,89% 0,26% -0,69% -0,73% 2,26% 2,75% 0,87% 3,59% -0,87% 0,75% 0,90% -0,59% 0,91% -0,69% 1,67% -0,46% 0,93% -0,94% -2,40% 0,41% 2,73% 7,11% 6,68% -1,36% 10,92% 10,97%
OTP Új Európa Részvények DKJ és MNB kötvény Államkötvények Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Fedezeti ügyletek 51,01% 30,41% 10,80% 4,34% 4,17% 2,15% 0,73% 0,29% -3,90% 108.93 10%-nál nagyobb kockázati short** 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján ** Nem spekulatív pozíció, a fedezetlen devizás részvények eredménye. Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, Raiffeisen, SPB, Unicredit A sorozat: HU0000705827 B sorozat: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity TER * (Total Expense Ratio) 2,13% alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra