KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK, ICO-K, AIRDROP-OK, STO-K, KRIPTOTŐZSDÉK Sík Zoltán Nándor
MIRŐL LESZ SZÓ? Kategorizálás Kriptoeszköz definiálható? A kategorizálás fejlődése Mai kategóriák ICO-k, Airdrop-ok, STO-k Kriptotőzsdék Jellemzők Kapitalizáció Kereskedés
MIK A KRIPTOESZKÖZÖK? Kripropénz és/vagy kriptoeszköz? Eleinte csak kriptopénzek (cryptocurrency) voltak de az idők változnak (régen volt már 2009, a Bitcoin bevezetése) Ma már szélesebb fogalom a kriptoeszköz (asset) De! Még mindig nincs egységes taxonómia Definíció (?)
KRIPTOESZKÖZ DEFINÍCIÓ (?) Átfogó kifejezés (benne a kriptopénzekkel is) Jellemzői: Elosztott főkönyvben (blockchain-ben) tárolt (és kibocsátott ) Központ nélküli (Peer-to-peer) kommunikációt használ Kriptográfiai módon előállított Tokenizált Értéket képvisel Nem csak fizetésre használt Valós pénzre (fiat) váltható Megjegyzés: definíciós kísérletek pl. Aashish Pahwa: What Is A Cryptoasset? Types Of Cryptoassets [Ultimate Guide] (https://www.feedough.com/what-is-a-cryptoasset-types-ofcryptoassets-ultimate-guide/)
A KATEGORIZÁLÁS FEJLŐDÉSE Kriptoeszközök kategorizálásának fejlődése 2012 ECB Virtual Currency Schemes 2014 FATF Virtual Currencies, Key Definitions and Potential AML/CFT Risks 2016 IMF SDN - Virtual Currencies and Beyond: Initial Considerations Ma, azaz 2018 Kép forrás: http://ekonomicky-denik.cz/ekonomove-predpovidaji-ze-35-procent-pracovnich-mist-ohrozi-automatizace/
2012 ECB VIRTUAL CURRENCY SCHEMES https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2016/sdn1603.pdf Virtuális pénzek vs. elektronikus pénzek Virtuális pénz kategóriák: Zárt World of Warcraft (WoW Gold) Egyirányú Facebook Credit, Nintendo Points Kétirányú Second Life (Linden Dollars) Használati esetek: Bitcoin (említve a Mt.Gox esetet) Second Life Központi bankokra gyakorolt hatás Pénzügyi instabilitás veszélye Szabályozás hiányának vizsgálata
2014 FATF VIRTUAL CURRENCIES, KEY DEFINITIONS AND POTENTIAL AML/CFT RISKS http://www.fatfgafi.org/media/fatf/documents/reports/virtual-currencykey-definitions-and-potential-aml-cft-risks.pdf Virtual currency vs. Digital currency Két tengelyes kategorizálás: Convertible (open) vs. Non-convertible (closed) currency Centralised vs. Non-centralised currency (cryptocurrency) Megjegyzés: Non-convertible, Non-centralised nem létezik Bitcoin és Altcoin-ok Veszély elemzés Silk Road Western Express Cybercrime Group
2016 IMF SDN - VIRTUAL CURRENCIES AND BEYOND: INITIAL CONSIDERATIONS https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2016/sdn16 03.pdf Bitcoin és fiat-ok, commodity-k, arany, stb. összehasonlítása Veszély analízis, pénzügyi stabilitás, adózás, monetáris politika
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK Mielőtt kategorizálnánk: Ma kb. 1500-féle kriptoeszköz (cryptoasset) van a kriptotőzsdéken forgalomban Több kriptotőzsde van, mint kriptoeszköz Havonta kb. 50 új ICO jelenik meg (Initial Coin Offering) Óriási innovációs potenciál (és hype is!) elsősorban blockchain alapú fejlesztésekhez Új kockázati tőkebefektetési forma - bárki, bárhol a világon (!), bármihez gyűjthet alaptőkét Túl sok pénz jön be egy-egy ICO-ra, nincsenek ekkora üzleti tervek (lásd Tezos 20mUSD helyett 230mUSD-t gyűjtött) Ezek többsége még nincs kereskedési stádiumban (nem jelent meg kriptotőzsdén) Vitalik Buterin szerint az ICO-k 90%-a be fog dőlni Plusz: fake ICO-k, pump & dump currency-k ICO hirdetések tilalma (pl. Google, Facebook) Airdrop-ok Új divat STO-k (Security Coin Offering)
Forrás: https://ponzicoin.co/home.html
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK Milyen szempontok szerint kategorizáljunk? En bloc közgazdaságilag mi ez? Pénz vagy nem? Marx szerint, David Yernack szerint, egyéb funkciók szerint (jogi definíció nincs) Áru, vagy nem? Helyettesíthető-e (fungibility)? Értékpapír, vagy nem? Howey teszt Security tokennek való minősítés elkerülésére Pre-ICO-k Kép forrás: https://www.forbes.com/sites/chitraragavan/2017/11/14/ how-a-1920s-florida-citrus-land-baron-created-the-acid-test-for-crypto-tokens/#73bfab704a3c
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK További attribútumok, paraméterek szerint: Limitált mennyiség, vagy nem? Árfolyamhoz (fiat, crypto), vagy máshoz rendelt (stablecoins), vagy sem? Konszentus elérési módszer szerint (PoW, PoS, PoET, stb.) Bányászható, előre bányászott/kibocsátott? Hash algoritmus szerint (SHA256, Ethash, Equhash, Groestl, CryptoNight(V7), Scrypt, NeoScrypt, Lyra2, X16, Blake, stb.) Eredeti fejlesztés, vagy fork eredménye? Van-e script nyelve, ha igen Turing-complete, vagy nem? Kereskedési kriptotőzsdék szerint Piaci kapitalizáció Skálázhatóság, sebesség, privacy, stb. Kép forrás: https://telegrafi.com/blerja-e-valutave-virtuale-ne-te-zezen-trend-ne-kosove/
Forrás: http://www.visualcapitalist.com/chart-coin-universe-keeps-expanding/
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK Általában két dimenziós kriptoeszköz kategória mátrix: 1) mire jó (mely szektorba tartozik) 2) hova tartozik? Az, hogy mire jó, egy nyílt halmaz fejlesztési irány függő Az, hogy hova tartozik, viszonylag zártabb halmaz, alapvetően: Currencies Platform tokens Utility tokens Stb.
Forrás: https://onchainfx.com/categories
NON-FUNGIBLE CRYPTO COLLECTIBLES: CRYPTOKITTIES Forrás: https://www.cryptokitties.co/
Rank Name Sym. Description Rank Name Sym. Description Rank Name Sym. Description 1 Bitcoin BTC Digital gold 34 TenX PAY Cryptocurrency credit card 67 Iconomi ICN Digital asset investment funds 2 Ethereum ETH Programmable contracts and money 35 MaidSafeCoin MAID Rent disk space 68 Aeternity AE Decentralized apps (prototype) 3 Bitcoin Cash BCH Bitcoin clone 36 BitcoinDark BTCD Zcoin close 69 DigiByte DGB Faster Bitcoin 4 Ripple XRP Enterprise payment settlement network 37 BitShares BTS Decentralized exchange 70 Bancor BNT Token Index Funds 5 Litecoin LTC Faster Bitcoin 38 Golem GNT Rent other people's computers 71 Ripio Credit RCN Co-signed Cryptocurrency Loans 6 Dash DASH Privacy-focused Bitcoin clone 39 PIVX PIVX Inflationary Dash clone 72 ATMChain ATM Advertising network 7 NEO NEO Chinese-market Ethereum 40 Gas GAS Pay fees on Neo 73 Gnosis GNO Decentralized prediction market 8 NEM XEM Batteries-included digital assets 41 TRON TRX In-app-purchases 74 VeChain VEN Supply chain item IDs 9 Monero XMR Private digital cash 42 Vertcoin VTC Bitcoin clone 75 Pura PURA Cryptocurrency 10 Ethereum Classic ETC Ethereum clone 43 MonaCoin MONA Japanese Dogecoin 76 Particl PART Privacy marketplace and chat 11 IOTA MIOTA Internet-of-things payments 44 Factom FCT Decentralized record keeping 77 KuCoin Shares KCS Profit-sharing exchange fees 12 Qtum QTUM Ethereum contracts on Bitcoin 45 Basic Attention BAT Decentralized ad network 78 Bitquence BQX Mint for cryptocurrency investments 13 OmiseGO OMG Banking, remittance, and exchange 46 SALT SALT Cryptocurrency-backed loans 79 FunFair FUN Decentralized casino 14 Zcash ZEC Private digital cash 47 Kyber Network KNC Decentralized exchange 80 ChainLink LINK External data for contracts 15 BitConnect BCC Madoff-like investment fund 48 Dogecoin DOGE Serious meme bitcoin clone 81 Power Ledger POWR Airbnb for electricity 16 Lisk LSK Decentralized applications in JavaScript 49 DigixDAO DGD Organisation manages tokenized gold 82 Nxt NXT Cryptocurrency and marketplace 17 Cardano ADA Layered currency and contracts 50 Veritaseum VERI Vaporware 83 Monaco MCO Cryptocurrency credit card 18 Tether USDT Price = 1 USD 51 Walton WTC IoT Blockchain 84 Cryptonex CNX Zerocoin clone 19 Stellar Lumens XLM Digital IOUs 52 SingularDTV SNGLS Decentralized Netflix 85 MCAP MCAP Mining investment fund 20 EOS EOS Decentralized applications on WebAssembly 53 Bytom BTM Physical assets as tokens 86 Storj STORJ Rent disk space 21 Hshare HSR Blockchain switchboard 54 Byteball Bytes GBYTE Decentralized database and currency 87 ZenCash ZEN Privacy-focused Bitcoin clone 22 Waves WAVES Decentralized exchange and crowdfunding 55 GameCredits GAME Video game currency 88 Nexus NXS Bitcoin clone 23 Stratis STRAT Decentralized applications in C# 56 Metaverse ETP ETP Chinese Ethereum plus identity 89 Neblio NEBL Decentralized application platform 24 Komodo KMD Decentralized ICOs 57 GXShares GXS Decentralized Chinese Equifax 90 Zeusshield ZSC Decentralized insurance 25 Ark ARK Blockchain switchboard 58 Syscoin SYS Decentralized marketplace 91 Streamr DATAcoin DATA Real-time data marketplace 26 Electroneum ETN Monero clone 59 Siacoin SC Rent disk space 92 ZCoin XZC Private digital cash 27 Bytecoin BCN Privacy-focused cryptocurrency 60 Status SNT Decentralized application browser 93 NAV Coin NAV Bitcoin with private transactions 28 Steem STEEM Reddit with money voting 61 0x ZRX Decentralized exchange 94 AdEx ADX Advertising exchange 29 Ardor ARDR Blockchain for spawning blockchains 62 Verge XVG Privacy Dogecoin 95 Open Trading OTN Decentralized exchange 30 Binance Coin BNB Pay Binance exchange fees 63 Lykke LKK Digital asset exchange 96 SmartCash SMART Zcoin clone with rewards 31 Augur REP Decentralized prediction market 64 Civic CVC Identity and Authentication App 97 Bitdeal BDL Bitcoin clone 32 Populous PPT Invoice trading futures 65 Blocknet BLOC K Decentralized exchange 98 Loopring LRC Decentralized exchange 33 Decred DCR Bitcoin with alternative governance 66 Metal MTL Payments with rewards program 99 Edgeless EDG Decentralized casino Adatok forrása: https://techcrunch.com/2017/11/19/100-cryptocurrencies-described-in-4-words-or-less/ 100 FairCoin FAIR Bitcoin that rewards savers
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK Currency Tokens - Currency tokens are native blockchain assets intended to be used as money. Networks classified as currencies typically do not have many features beyond those necessary to define and transfer the native blockchain asset. Platform Tokens - Platform tokens are required to use general purpose decentralized networks that support a wide variety of possible applications. Platform tokens are often used specifically to mediate use of the platform (ie, tokens are used to pay gas in order to access the platform s functionality). Utility Tokens - Utility tokens are native to decentralized networks that are designed for specific application types. That is, they are open networks but designed with a specific use-case in mind. For example, decentralized storage and decentralized asset exchange are both use-types for which targeted networks (and their corresponding tokens) are being built. The terms 'Utility Tokens' and 'Protocol Tokens' are often used to describe the same type of token. Forrás: https://onchainfx.com/categories Kép forrás: https://tms30x30.wordpress.com/ category/market-research/
MAI KRIPTOESZKÖZ KATEGÓRIÁK Brand Tokens - Brand tokens exist as tradeable digital assets for use mostly on one company/entity s platform. Some Brand Tokens may evolve into more generalized Utility Tokens over time. Security Tokens - Security tokens represent a claim on a specific cash-flow, or off-chain asset. Networks which generate fees-for-service that accrue to token holders, explicitly grant voting rights to token holders, or where tokens are said the be backed by a some other asset, such as gold or company equity, are Security Tokens. Forrás: https://onchainfx.com/categories Kép forrás: https://www.sportsauthorityarunachal.org/categorisation-of-sports-disciplines/
CURRENCY TOKENS 1 Bitcoin 11 Stellar Lumens 21 Nano 2 Ripple 12 Dogecoin 22 Zcoin 3 Litecoin 13 Decred 23 ZenCash 4 ZCash 14 PIVX 24 Bitcoin Diamond 5 Dash 15 Monacoin 25 Bitcoin Private 6 Monero 16 Vertcoin 26 Zclassic 7 Stratis 17 Digibyte 8 Bitcoin Cash 18 Einsteinium 9 Byteball 19 Bitcoin Gold 10 Bytecoin (?) 20 Verge Forrás: https://onchainfx.com
CURRENCY TOKENS # Sym Name Currency Privacy 1 Bitcoin x 2 Ripple x 3 Litecoin x 4 ZCash x x 5 Dash x x 6 Monero x x General Purpose Platform Application Development 7 Stratis x 8 Bitcoin Cash x 9 Byteball x 10 Bytecoin x Stellar 11 Lumens x On-chain Governance Crowdfunding Platform Memes Scam 12 Dogecoin x x 13 Decred x x Forrás: https://onchainfx.com?
CURRENCY TOKENS # Sym Name Currency Privacy 14 PIVX x x 15 Monacoin x 16 Vertcoin x? 17 Digibyte x General Purpose Platform Application Development 18 Einsteinium x 19 Bitcoin Gold x 20 Verge x x 21 Nano x 22 Zcoin x x 23 ZenCash x x 24 Bitcoin Diamond x 25 Bitcoin Private x x 26 Zclassic x x On-chain Governance Crowdfunding Platform Memes Scam Forrás: https://onchainfx.com
PLATFORM TOKENS # Sym Name General Purpose Platform IoT Decentralized Exchange Platform Distributed Storage Currency Payment Platform Application Development Interoperability 1 Ethereum x 2 Ethereum Classic x 3 New Economy Movement x 4 Iota x 5 EOS x 6 NEO x 7 Waves x 8 BitShares x 9 Lisk x 10 Qtum x 11 MaidSafeCoin x x 12 NEO GAS x Forrás: https://onchainfx.com
PLATFORM TOKENS # Sym Name General Purpose Platform IoT Decentralized Exchange Platform Distributed Storage Currency Payment Platform Application Development Interoperability 13 Cardano x 14 Tron x 15 Syscoin x x 16 VeChain x 17 Icon x 18 RChain x 19 Zilliqa x 20 Ontology x x 21 Aeternity x x 22 Aion x 23 Wanchain x 24 AElf x Forrás: https://onchainfx.com
UTILITY TOKENS # Sym Name Predicton Markets Distributed Storage Payment Platform Distributed Computation Decentralized Exchange Platform Currency Timestamping Services Lending Platform dapp Network On-chain Governence Asset Management General Purpose Platform 1 Augur x 2 Siacoin x 3 Golem x 4 Gnosis x 5 OmiseGO x Kyber 6 Network x 7 Hcash x 8 Factom x Game 9 Credits x 10 0x x 11 Populous x 12 Status x 13 Storj x 14 Aragon x 15 Maker x 16 Loopring x
BRAND TOKENS # Sym Name Advertising Identity Basic Attention 1 Token x Content Creation Asset Management Application Development Interoperability Payment Platform Currency Lending Platform Exchange Platform Energy Market dapp Network 2 Civic x 3 Steem x 4 Iconomi x 5 Ark x x 6 TenX x 7 Komodo x 8 Ardor x 9 SALT x 10 LBRY Credits x 11 Metal x 12 Binance Coin x 13 Power Ledger x
Forrás: https://bravenewcoin.com/general-taxonomy-for-cryptographic-assets
Forrás: https://bravenewcoin.com/news/brave-new-coin-launches-a-global-classification-standard-for-crypto-assets/
KRIPTOTŐZSDÉK Felosztás 1: Centralizált Bitfinex, Binance, Bittrex, Cryptopia, HitBTC, Huobi (de régebben a bukottak Mt.Gox, BTC-e) Decentralizált (DEX - maga a tőzsde is blockchain platformon létezik) pl. Waves platform Felosztás 2: Csak kripto Fiat/kripto, azaz pénzváltás is +Stablecoin-ok (Bitfinex - USD-T, TrueUSD, stb.)
KRIPTOTŐZSDEI KERESKEDÉS Cryprocurrency-k Forex típus? (nem crypto-ban, hanem a fiat-ban fixált a termékek ára, ezért nagy volatilitás) Tokenek - még nincs igazi fundamentum (nagy volatilitás), így itt is csak technikai elemzés Platform itt is van szolgáltatás, aminek értéke van (lásd pl. Ethereum gas ) Utility szolgáltatás, ez inkább áru típus Security szolgáltatás, de kb. részvény típus Non-fungible nem tőzsdén, hanem direktben kereskednek (OTC, ill. aukció lásd digitális műtárgyak) Párok: Crypto/crypto Crypto/Fiat Crypto/Stablecoin Stablecoin/Fiat (eredetileg tényleg tether (pl. 1 USDT= 1 USD, de valójában kicsit mozog az ár lásd USDT audit botrány) Leggyakrabban használt indikátorok: MA, MACD, RSI, Bollinger Bands, Market Depth ( + Trading Volume, Most Recent Trades, Support/Resistance Levels)
Figyelmüket köszönve Sík Zoltán Nándor alelnök, NHIT zoltan.sik@nhit.hu