Investment Fund Assets by Investors

Átírás

1 HUNGARIAN INVESTMENT FUNDS MARKET IN 2000 Status and outlook By the end of 2000 the total assets under management (AUM) of 119 investment funds amounted to HUF billion. This represents a growth of 28% compared to out of these funds, however, reported minimum +/- changes in AUM or simply no data were available at the time of the report. Thus, these were not taken into account these, because their volume compared to overall market is negligible. BAMOSZ members (Hungarian Association of Investment Fund Managers) reported 9 funds were withdrawn from the market and eight new investment funds were launched in The new products include the MKB Európa Részvény (Investing in Europe in stocks) and MKB Nemzetközi Kötvény (investing in OECD Bonds), which were both registered on 23 March Investment Fund Assets by Investors 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Non-residents Other legal entities Financial Institutions Households By investor, 82% of investment funds assets are owned by domestic households. Banks have 2% (there was a 2% decrease compared to the end of the year 1989), and the proportion of other legal persons decreased to 14% by the end of last year from 16% in The remaining portion belongs mostly to foreigners (non-resident legal or private entities). Asset management The top league of fund managers according to total AUM consists of banking subsidiaries. 83.9% of the market belongs to four investment fund managers (OTP Befektetési Alapkezelõ 1

2 Kft., Budapest Befektetési Alapkezelõ Rt., CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelõ Rt, CIB Befektetési Alapkezelõ Rt.). AUM by the 10 largest investment fund managers, market shares and the number of investment funds managed are shown in the table below. Data are shown for end Ranking Fund Manager Assets under management (AUM) Market share Number of investment funds managed HUF million % no. 1. OTP Befektetési Alapkezelõ Kft Budapest Bef. Alapkezelõ Rt , CA IB Értékpapír Bef. Alapkezelõ Rt , CIB Befektetési Alapkezelõ Rt ABN-AMRO Bef. Alapkezelõ Kft Raiffeisen Bef. Alapkezelõ Rt Trust Befektetési Alapkezelõ Kft Investor-MKB Bef. Alapkezelõ Kft Europool Bef. Alapkezelõ Rt Erste Bank Bef. Alapkezelõ M.o. Kft TOTAL in the top TOTAL MARKET Source: Magyar Tõkepiac no. 1. (2 January 2001.), Bank & Tõzsde (4 January 2001.) In 2000 the absolute ranking of the first five investment fund managers did not change, but a slight change may be noticed in respect of AUM dynamics compared to the previous year, because OTP continued to increase its market share, as a result of which it now manages nearly 50% of the total AUM, the no. 2 and no.3 relatively lost market shares, no. 4, CIB Befektetési Alapkezelõ increased its market share by 0.3 per cent points, ABN-AMRO lost 0.5 % market share. In case of companies that follow a decrease of the market share may be perceived. The 9 th ranking of Investor-MKB in 1999 improved to no. 8 in 2000, thanks to the HUF 2.25 billion increase in the net AUM. 2

3 Custody 14 banks operate as custodian for the investment funds. The first three banks in ranking was custodian of 47 investment funds (51%) with AUM of HUF billion (84.9%). The market shares of the first 10 custodians are shown in the following table: Ran king Custodian AUM Market share Number of funds under custody HUF million % no. 1. OTP Bank BA Creditanstalt Raiffeisen Bank ABN-AMRO Bank Postabank Rt MKB Rt Inter-Európa Bank Rabobank Rt CIB Bank Rt Konzumbank Rt TOTAL in the top TOTAL MARKET The gross annual yield of investment funds for 2000 is greatly scattered. Comprehensive picture of the gross yield of investment funds cannot be provided because the yield of each investment fund similarly to recent years has not been published yet according to a standardized methodology. The best gross yields published are as follows: Source: Napi Gazdaság: 01/08/2001, 15/01/2001 Hunnia Devizakötvény (FX bond) 13.5 % Procent V. Nk.K. (Int. Bond) 12.7 % CA Kötvény (Bond) 12.6 % Raiffeisen Nk.K. (Int. Bond) 11.9 % Hunnia Kötvény Index (Bond Index) 11.5 % Budapest Nk.K. (Int. Bond) 11.4 % Budapest II % OTP Optima 11.1 % CA Pénzpiaci (Money Market) 10.8 % Concorde Fedezeti (Hedge) 10.6 % Raiffeisen Pénzpiaci (Money Market)10.6 % No investment fund has been set up during the previous year that focuses on Hungarian shares in its investment policy. 3

4 Early 2000, the number of investment funds with an AUM below HUF 0.5 billion and of those with an AUM over HUF 1 billion were both 36. As a result of withdrawals, changes in strategies and increments in assets, the number of small funds decreased to 27 by the end of the year while the number of funds with assets over 1bn changed to 44. In 2000, winding-up procedures and mergers were intensive in investment services, so similarly to investment service provider companies series of investment funds have ceased to exist (e.g. Procent, Nívó). In practice, the typical phenomenon is shrinking of AUM in small funds handling limited size of assets. Economies of scale here is definitely a relevant issue. A number of independent market players launched investment funds focusing on money market in The reason for this is that temporarily free liquid assets emerge at clients of fund managers (their reasoning is that transfer it to a current account is a relatively lengthy and expensive, may be well substituted by a low-risk investment fund). CA-IB expanded its line of investment funds by a mixed fund, after converting a previous closed-end scheme. The most important representatives of this segment of mixed funds are OTP Paletta, Alpok Tradíció, Cívis 95 and Concorde Other sizeable mixed funds are Hunnia Kamatvadász, Postabank Családfa and CA Vegyes, which prefer long-term investments due to its cost structure. (Budapest II. also used to belong here but their strategy has changed due to the narrowing of the derivatives market.) Mixed funds are characterised by the diversity of the investment strategy because all products that cannot be aligned to the other basic types developed and defined by BAMOSZ may be classified here. The category of mixed fund that emerged in Hungary is different from the one used in international terminology. There, the classic mixed fund is a product that may include all instruments of investment purpose among the assets in the portfolio. Thus, in addition to any shares, bonds and derivatives, it may invest into property and in commodities as well. In Hungary the law does not allow for this, neither is there a market demand to date. According to experts these products imply longer horizon investment strategies. The mixed fund term used in the Hungarian market corresponds to the balanced fund that builds upon shares, bonds and derivatives. Prospects for 2001 In the first months of 2001 some movement may be perceived in the product structure of independent companies: Buda-Cash Növekedési is the investment fund manager s first scheme and implements a mixed strategy, Eastbrokers Alapkezelõ launched a mixed fund under the name Elsõ Magyar Takarékszövetkezeti Alap, Concorde announced that it will appear in the market with a new investment fund 4

5 Univerzum Alapkezelõ decided to wind up three of its small-size funds, as a result of which it will maintain only two products out of the product line of five investment funds. The merger of K&H Bank and ABN Amro Bank in Hungary and the sale of Postabank affect the middle market segment (AUM amounts to HUF 15 billion in the funds of ABN Amro and to HUF 12.5 billion in the Postabank funds). In 2001 the number of investment funds is not expected to increase considerably; however, the regulatory reform of the capital market might bring a change in this [e.g. in the field of index funds or funds investing in funds]. The change in tax legislation effective from 1 January 2001 is an important change in regulations: the gains on shares kept on capital accounts are subject to a 20% taxation, from which investment funds certificates are exempted. The general climate in the domestic and international capital markets is partly expected to determine the willingness to invest; therefore, we may not count on a spectacular expansion in For those domestic entities that have a continuous flow of savings or temporally but sizeable excess of liquidity investment in international funds (in foreign securities) will increasingly be viable option in the medium term. Very few blue chips hardly can keep the domestic stock market alive. Market novelty mortgage bonds open up new opportunities for investors, but due to their limited size rather in the longer term. Dr.Borbála Bárány - István Sallós This document is only for information purposes. Neither authors nor MKB does not take the responsibility for any investment decision made based on the data or affirmation of the report. If it is used please quote the source. 5

6 ANNEXES INVESTMENT FUNDS BY FUND MANAGERS - SUMMARY TABLE Ser. Number Assets under Management Change in AUM Market Share Num. Fund Manager of / Funds ] (%) (%) 1. AB-Monéta Befektetési Alapkezelo Kft ,8 1750,5 4319,9 4288,2 363,3 245,0 0,2 0,4 0,8 0,8 2. ABN-AMRO Befektetési Alapkezelo Kft ,1 8724, , ,1 506,3 184,0 0,5 2,0 3,1 2,9 3. Adventum Befektetési Alapkezelo Kft ,8 176, ,0 0,0 4. Budapest Befektetési Alapkezelo Rt , , , ,0 101,9 102,2 36,9 27,6 23,9 22,0 5. CIB Befektetési Alapkezelo Rt , , , ,2 191,6 143,4 2,8 3,9 4,1 4,4 6. Concord Befektetési Alapkezelo Rt ,8 1521,0 2298,0 3020,8 251,5 198,6 0,2 0,4 0,4 0,5 7. Creditanstalt Értékpapkr Bef.Alapk. Rt , , , ,1 144,9 100,9 9,1 9,7 8,0 7,6 8. Dunainvest Alapkezelo Kft ,8 1522,6 939,3 1192,5 340,8 78,3 0,1 0,4 0,2 0,2 9. Eastbrokers Befektetési Alapkezelo Rt ,1 * * * * * * 10. Erste Bank Befektetési Alapk.M.o. Kft ,7 3561,8 6456,9 5219,7 135,0 146,5 0,8 0,8 1,2 0,9 11. Elso Magyarorsz. Német Bef.Alapk.Rt ,6 475,2 432,4 * 82,6 * * * 0,1 12. Europool Befektetési Alapkezelo Rt ,3 9993, , ,9 83,2 107,1 3,8 2,3 2,3 1,9 13. ING Befektetési Alapkezelo Rt ,2 1140,2 1412,5 * 266,4 0,1 0,2 0,3 14. Investor-MKB Befektetési Alapk. Kft ,6 9011, , ,8 104,3 125,0 2,7 2,1 2,2 2,0 15. K&H Alapkezelo Rt ,0 4179,7 1509,3 3372,4 84,8 80,7 * * 0,3 0,6 16. OTP Befektetési Alapkezelo Kft , , , ,5 169,2 145,2 35,3 43,8 47,3 49,7 17. Quaestor Befektetési Alapk. Kft ,7 3370,5 4403,5 3477,4 211,1 103,2 0,5 0,8 0,8 0,6 18. Rabobank Alapkezelo Kft ,1 91,2 63,0 * 89,3 * 0,0 0,0 0,0 * 19. Raiffeisen Befektetési Alapkezelo Rt ,9 8985, , ,5 181,8 159,1 * * * 2,6 20. Reilszisztéma Bef. Alapkezelo Rt ,9 211,2 599,3 1171,8 70,7 554,8 0,1 0,0 0,1 0,2 21. Takarék Befektetési Alapkezelo Kft ,7 200,9 1648,4 1677,8 39,4 835,1 0,2 0,0 0,3 0,3 22. Trust Befektetési Alapkezelo Kft , , , ,1 134,4 111,2 2,4 2,4 2,3 2,0 23. Univerzum Befektetési Alapkezelo Kft ,0 218,3 137,5-71,6-0,0 0,0 0,0 24. Winpartner Befektetési Alapk. Kft ,3 96,2 56,0-45,8-0,0 0,0 0,0 TOTAL , , , ,4 136,3 128,2 100,0 100,0 100,0 100,0 INVESTMENT FUNDS BY CUSTODIANS - SUMMARY TABLE Ser. Number Assets under Management Change in AUM Market Share Num. Fund Manager of / Funds HUF M (%) (%) 1. BA. CREDITANSTALT , , , ,6 111,8 103,4 45,4 37,0 31,9 29,9 2. K&H Bank Rt ,8 1253,8 1003,9 919,2 92,8 73,3 0,4 0,3 0,2 0,2 3. RAIFFEISEN Bank , , , ,4 198,4 148,0 4,7 6,8 7,3 7,8 4. ABN AMRO Bank , , , ,7 150,4 129,5 3,1 3,4 4,3 3,5 5. INTER-EURÓPA Bank ,2 6159,6 9132, ,2 88,4 163,2 2,2 1,4 1,7 1,8 6. MKB Rt ,6 9011, , ,8 104,3 125,0 2,7 2,1 2,2 2,0 7. Credit Lyonnais 3 604,8 1521,0 2298,0 2221,0 251,5 146,0 0,2 0,4 0,4 0,4 8. CIB Bank Rt ,7 1895,3 4468,2 4410,7 278,4 232,7 0,2 0,4 0,8 0,8 9. OTP Bank Rt , , , ,5 169,2 145,2 35,5 43,7 47,2 49,7 10. Postabank Rt , , , ,5 115,8 107,4 3,2 2,7 2,6 2,3 11. ING Bank Rt ,0 4458,4 1140,2 1412,5 90,5 31,7 1,6 1,0 0,2 0,3 12. Konzumbank Rt ,7 2396,2 3120,8 2452,0 150,1 102,3 0,5 0,6 0,6 0,4 13. RABOBANK Rt ,0 302,4 3085,1 4544,6 60,7 1502,8 0,2 0,1 0,6 0,8 14. Deutsche Bank Rt ,4 770,8 597,7-131,8-0,1 0,1 0,1 Total , , , ,4 137,3 127,9 100,0 100,0 100,0 100,0 6

7 INVESTMENT FUNDS BY FUND MANAGERS - DETAILED TABLE Name Date Assets under Management Net yield Nr. of the of Custodian HUF M (%) Fund registration I. AB-Monéta Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Monéta Állampapír CIB Bank Rt. 481,8 931,6 960,6 973,9 * 15,80 13,2 * 2. Monéta Nemzetk.Kötvény CIB Bank Rt ,9 665,7 781, ,2 * 3. Monéta Nemzetk.Részvény CIB Bank Rt ,1 2529,2 2396, ,4 * 4. Monéta Részvény CIB Bank Rt ,9 164,4 147,2 * 15,80 11,3 * I. AB-Monéta Befektetési Alapkezelő Kft. total 481,8 1750,5 4319,9 4298,2 II. ABN AMRO (Magyar) Befektetési Alapkezelo Kft. 1. ABN AMRO Aranykosár ABN AMRO Bank 1511,9 7212, , ,8 20,50 15,40 15,3 10,5 2. ABN AMRO Navigátor ABN AMRO Bank 211,2 341,2 1205,1 530,5 * 20,30 20,5-5,0 3. ABN AMRO Cash Flow Pénzp ABN AMRO Bank - 201,3 352,8 1252, ,6 4. ABN AMRO Unió ABN AMRO Bank - 969,3 4020,7 3842, ,8 II. ABN AMRO (Magyar) Befekt. Alapk. Kft.total 1723,1 8724, , ,1 III. Adventum Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Adventum Arbitrázs Raiffeisen Bank ,8 176, ,7 10,5 III. Adventum Befektetési Alapkezelő Kft. total ,8 176, ,7 10,5 IV. Budapest Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Budapest I B.A. Creditanstalt 30492, , , ,3 18,80 13,80 12,6 9,8 2. Budapest II B.A. Creditanstalt 11877, , , ,0 26,70 18,40 17,2 11,2 3. Budapest Bonitas B.A. Creditanstalt 1646,2 1699,1 1405,6 302,7 12,90 9,20 7,3 5,7 4. Budapest Nemzetk. Kötvény B.A. Creditanstalt 1831,8 1202,4 566,9 634,1 * 3,80 9,2 11,4 5. Budapest Nemzetk. Részvény B.A. Creditanstalt 827,7 3606,4 9849,8 9450,0 * 39,30 28,9-6,4 6. Budapest Növekedési B.A. Creditanstalt 36158, , , ,8 8,90 24,30 20,4-6,1 7. Budapest Számlafedezeti B.A. Creditanstalt 31176, , , ,7 16,60 13,30 10,7 8,9 8. Civis ' Postabank Rt. 2651,7 1664,4 1551,8 1399,4 22,00 24,60 16,3-2,7 IV. Budapest Bef. Alapkezelő Rt. total , , , ,0 V. CIB Befektetési Alapkezelő Rt. 1. CIB Kincsem Raiffeisen Bank 7857, , , ,3 24,00 17,40 8,7 8,7 2. CIB Részvény Raiffeisen Bank 916,4 431,0 1330,9 1373,7 * 14,10-5,3-5,3 3. CIB Nemzetközi Ép Raiffeisen Bank - 521,7 399,9 240, ,5 0,5 4. CIB Pénzpiaci Raiffeisen Bank ,6 1648,9 0,0 0,0 V. CIB Befektetési Alapkezelő Rt. total 8773, , , ,2 VI. Concord Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Concorde Credit Lyonnais 346,6 768,6 1170,8 1280,6 16,40 21,10 10,0 10,0 2. Concorde Fedezeti Credit Lyonnais 258,2 323,4 573,7 542,3 * 13,70 10,6 10,6 3. Concorde Pénzpiaci Credit Lyonnais - 429,0 553,5 1197, ,8 8,8 VI. Concord Befektetési Alapkezelő Rt. total 604,8 1521,0 2298,0 3020,8 VII. Creditanstalt Értékpapkr Befektetési Alapkezelo Rt. 1. CA Devizakötvény B.A. Creditanstalt 13117,2 8747,2 1100,2 902,1 18,20 5,10 15,7 8,4 2. CA Devizarészvény B.A. Creditanstalt 1035,3 1790,6 2171,1 2128,2 * 17,30 17,0-1,5 3. CA Kötvény B.A. Creditanstalt 6223,0 8072, ,6 9872,9 19,90 16,30 15,7 12,6 4. CA Közép-európai Részvény B.A. Creditanstalt ,2 1860,5 1843,4 * 30,10 29,6-1,2 5. CA Pénzpiaci B.A. Creditanstalt 2430, , , ,7 * 15,50 13,0 10,8 6. CA Selecta Európai Részv B.A. Creditanstalt ,2 4833,2 5072,9 - - * 6,3 7. CA Részvény B.A. Creditanstalt 4003,4 2484,9 2562,9 2454,9-2,00 26,30 19,6-11,0 VII. Creditanstalt Értékpapír Bef. Alapk.Rt. total 26809, , , ,1 VIII. Dunainvest Alapkezelo Kft. 1. Duna Raiffeisen Bank 446,8 1522,6 939,3 588,5-13,5 12,3 8,3 2. Imperiál K&H Bank 992,3 554,6 415,5 328,2 17,30 13,70 13,3 9,2 3. Imperiál-R K&H Bank 207,7 178,3 76,5 163,3 14,20 18,10 7,7-15,0 4. Sydney CIB Bank Rt. 198,9 144,8 148,3 112,5 2,10 19,60 15,5 * VIII. Dunainvest Alapkezelő Kft. total 446,8 1522,6 1252,0 1192,5 IX. EASTBROKERS BEFEKTETÉSI ALAPKEZELO Rt. 1. Eastbrokers Pénzpiaci CLBH , IX. EASTBROKERS BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ Rt. total 398,1 7

8 INVESTMENT FUNDS BY FUND MANAGERS - DETAILED TABLE Name Date Assets under Management Net yield Nr. of the of Custodian HUF M (%) Fund registration X. Elso Magyarorszigi Német Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Első Mo.-i Német Pénzpiaci B.A. Creditanstalt - 523,6 475,2 432,4 n.a n.a. 10,0 X. Első Magyarországi Német Befektetési Alapkezelő Rt. total 523,6 475,2 432,4 10,0 XI. Erste Bank Befektetési Alapkezelo Magyarorszig Kft. 1. Alpok Állampapír Raiffeisen Bank 420,9 1306,5 2748,9 1949,2 * 14,80 13,0 9,2 2. Alpok Részvény Raiffeisen Bank 114,9 228,1 648,8 723,9 * 25,00 21,4 2,0 3. Alpok Tradició ABN AMRO Bank 2102,9 2027,2 3059,2 2546,6 12,40 17,80 15,0 7,0 XI. Erste Bank Bef. Alapkezelő M.o. Kft.total 2638,7 3561,8 6456,9 5219,7 XII. Europool Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Aranyhal ABN AMRO Bank 2312,7 1240,7 770,8 647,0 15,20 10,60 8,3 6,2 2. Hunnia III ABN AMRO Bank 3738,8 2868,5 2629,2 2614,9 17,40 12,90 11,9 10,2 3. Hunnia IV.Deviza Inter-Európa Bank 1610,9 728,2 890,3 835,4 19,00 20,2 2,4 4. Hunnia Deviza Kötvény Inter-Európa Bank - 157,4 213,3 198, ,5 5. Hunnia Kamatvadász Inter-Európa Bank 844,1 1295,3 945,0 634,2 * 15,20 10,6 6,3 6. Hunnia Kötvény Index Inter-Európa Bank - 132,7 229,6 248, ,1 11,5 7. Hunnia Pénzpiaci Inter-Európa Bank 1102,2 2971,5 5873,5 4765,7 * 13,80 12,1 10,1 8. Hunnia Részvény Inter-Európa Bank 2400,6 492,1 590,2 621,3-10,90 23,50 17,1-6,6 9. Hunnia Részvény Index Inter-Európa Bank - 106,8 137,0 132, ,1-11,8 XII. Europool Befektetési Alapkezelő Rt. total 12009,3 9993, , ,9 XIII. ING Befektetési Alapkezelo Rt. 1. ING Globális Részvény ING Bank - 530,2 1140,2 1412, ,0 XIII. ING Befektetési Alapkezelő Rt. total - 530,2 1140,2 1412, ,0 XIV. Investor-MKB Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Bonus Részvény MKB 874,6 392,7 484,2 501,5-9,30 21,40 24,8 3,2 2. Bonus II MKB 1277,9 1377,1 1393,5 1381,1 17,60 14,30 12,0 9,1 3. MKB Állampapír MKB 3888,2 4940,8 5177,1 4567,3 18,80 14,80 12,4 9,2 4. MKB Európa Részvény MKB ,4 1104, ,3 5. MKB Nemzetközi Kötvény MKB ,1 541, ,7 6. MKB II. Részvény MKB 1144,5 706,2 1257,7 1311,5-9,30 21,20 26,7-4,0 7. Prémium MKB 1451,4 1594,2 1714,0 1852,5 16,50 14,00 11,9 11,9 XIV. Investor-MKB Befektetési Alapkezelő Kft. total 8636,6 9011, , ,8 XV. K&H Alapkezezo Rt. 1. K&H Kötvény Rabobank H ,0 1231, K&H Pénzpiaci Rabobank H , K&H Pészvény Rabobank H ,3 253, XV. K&H Alapkezelő Rt. total ,3 3372, XVI. OTP Befektetési Alapkezelo Kft. 1. OTP Optima OTP Bank , , , ,1 19,60 15,30 13,7 11,1 2. OTP Maxima OTP Bank ,0 n.a. 3. OTP Paletta OTP Bank 3947,9 2440,9 6020,4 6183,3 5,10 26,30 25,1 3,0 4. OTP Platina Nemz.Részvény OTP Bank - 394,5 3320,5 3469, ,8 5. OTP Quality Részvény OTP Bank 1226,5 842,7 2544,6 3227,8-7,50 28,50 29,4-4,9 XVI. OTP Befektetési Alapkezelő Kft. total , , , ,5 XVII. Quaestor Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Aranytallér Konzumbank 375,5 255,1 265,9 251,7 8,10 14,00 16,7 8,9 2. Borostyán Konzumbank 121,4 1797,5 2416,7 1594,7 2,90 22,20 15,5 8,9 3. Első Hazai Lakásalap K&H Bank - 520,9 511,9 427,7 - - n.a. 4. Questor Kurázsi Konzumbank 22,5 26,3 26,3 143,4 7,40 14,40 7,2 2,6 5. Tallér Konzumbank 575,7 317,3 411,9 462,2 3,50 19,70 20,7 7,9 6. Zürich Deviza Deutsche Bank Rt ,4 770,8 597, ,5 XVII. Quaestor Befektetési Alapkezelő Kft.total 1095,1 3370,5 4403,5 3477,4 XVIII. Rabobank Alapkezelo Kft. 1. Rabobank Állampapír Rabobank H. 102,1 91,2 63,0 n.a. * 12,60 13,1 XVIII. Rabobank Alapkezelő Kft. total 102,1 91,2 63,0 n.a. * 12,60 13,1 8

9 INVESTMENT FUNDS BY FUND MANAGERS - DETAILED TABLE Name Date Assets under Management Net yield Nr. of the of Custodian HUF M (%) Fund registration XIX. Raiffeisen Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Raiffeisen Kötvény Raiffeisen Bank 1766,5 4358,8 6744,7 2597,8 * 14,80 12,2 n.a. 2. Raiffeisen Pénzpiaci Raiffeisen Bank 2038,0 2730,4 3708,6 9197,8 17,70 14,60 13,5 n.a. 3. Raiffeisen Részvény Raiffeisen Bank 1009,7 692,2 623,0 676,5-7,50 16,30 15,0 n.a. 4. Raiffeisen Nemz. Kötvény Raiffeisen Bank - 539,2 509,3 872, ,3 n.a. 5. Raiffeisen Nemz. Részvény Raiffeisen Bank - 665,0 815,4 954, ,1 n.a. XIX. Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Kft. total 4814,2 8985, , ,5 n.a. XX. Reilszisztéma Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Reálszisztéma Rabobank H. 298,9 211,2 599,3 358,3 16,96 17,00 11,8 9,4 2. Reálszisztéma Ingatlanalap Rabobank H , XX. Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Kft. total 298,9 211,2 599,3 1171,8 16,96 17,00 14,0 9,4 XXI. Takarék Befektetési Alapkezelo Rt. 1. Takarék Pénzpiaci B.A.Creditanstalt 2. Takarék Állampapír B.A. Creditanstalt ,2 1036, ,3 3. Takarék Részvény B.A. Creditanstalt ,2 641, XXI. Takarék Befektetési Alapkezelő Kft. total 0,0 0,0 1648,4 1677,8 XXII. Trust Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Postabank Családfa Postabank 217,2 1294,6 958,8 558,3 * 18,10 7,7 0,9 2. Postabank Hozamgazarncia Postabank 6758,9 8576, ,4 9317,4 19,50 15,20 12,6 10,2 3. Postabank Lokomotív Postabank 560,3 258,6 314,2 296,4 13,70 13,80 11,2-4,8 4. Postabank Millennium Postabank ,0 1094, ,0 XXII. Trust Befektetési Alapkezelő Kft. total 7536, , , ,1 XXIII. Univerzum Befektetési Alapkezelo Kft. 1. UBA Jupiter Fedezeti Raiffeisen Bank - 56,3 43,8 23,1 - -2,80 0,1-2,3 2. UBA Merkúr Pénzpiaci Raiffeisen Bank - 76,8 106,0 77, ,0 8,9 3. UBA Szaturnusz Részvény Raiffeisen Bank - 22,9 29,8 10, ,5-5,3 4. UBA Uránusz Növekedési Raiffeisen Bank - 24,1 32,8 20, ,2-5,3 5. UBA Vénusz Kötvény Raiffeisen Bank - 11,9 5,9 5, ,9 8,4 XXIII. Univerzum Befektetési Alapkezelo Kft. total - 192,0 218,3 137,5 XXIV. Winpartner Befektetési Alapkezelo Kft. 1. Partner Raiffeisen Bank - 133,6 96,2 56,0 * 17,50 15,3 8,8 XXIV. Winpartner Befektetési Alapkezelo Kft. total - 133,6 96,2 56,0 * 17,50 15,3 8,8 9

10 INVESTMENT FUNDS BY CUSTODIANS - DETAILED TABLE Name Date Fund Assets under Management Net yield Nr. of the of Manager HUF M (%) Fund registration I. B.A. CREDITANSTALT 1. Adventum Arbitrázs Adventum Bef. Alapkezelő Kft. * * 241,8 176,4 * * * 10,5 2. Budapest I Budapest Befektetési Alapkez. Rt , , , ,3 18,80 13,80 13,4 9,8 3. Budapest II Budapest Befektetési Alapkez. Rt , , , ,0 26,70 18,40 18,1 11,2 4. Budapest Bonitas Budapest Befektetési Alapkez. Rt. 1646,2 1699,1 1405,6 302,7 12,90 9,20 8,3 5,7 5. Budapest Nemzetk. Kötvény Budapest Befektetési Alapkez. Rt. 1831,8 1202,4 566,9 634,1 * 3,80 5,0 11,4 6. Budapest Nemzetk. Részvény Budapest Befektetési Alapkez. Rt. 827,7 3606,4 9849,8 9450,0 * 39,30 29,7-6,4 7. Budapest Növekedési Budapest Befektetési Alapkez. Rt , , , ,8 8,90 24,30 30,0-6,1 8. Budapest Számlafedezeti Budapest Befektetési Alapkez. Rt , , , ,7 16,60 13,30 11,7 8,9 9. CA Devizakötvény CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt ,2 8747,2 1100,2 902,1 18,20 5,10 3,9 8,4 10. CA Devizarészvény CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 1035,3 1790,6 2171,1 2128,2 * 17,30 17,4-1,5 11. CA Kötvény CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 6223,0 8072, ,6 9872,9 19,90 16,30 17,1 12,6 12. CA Közép-európai Részvény CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt ,2 1860,5 1843,4 * 30,10 39,2-1,2 13. CA Növekedési CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 1890,0 * * * * * * 14. CA Pénzpiaci CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 2430, , , ,7 * 15,50 14,1 10,8 15. CA Selecta Európai Részv CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt ,2 4833,2 5072,9 - - * 6,3 16. CA Részvény CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 4003,4 2484,9 2562,9 2454,9-2,00 26,30 31,2-11,0 17. CA V Alap CA IB Értékpapír-befekt. Alapk. Rt. 720,1 18. Első Mo.-i Német Pénzpiaci Első M.o.-i Bef.Alapk.Rt ,5 317,6 432, ,0 19. Profitvadász Arbitrázs K&H Befektetési Alapkezelő Rt , Takarék Pénzpiaci Alap Takarék Bef. Alapkezelő Kft. 6,4 7,5 21. Takarék Állampapír Takarék Befektetési Alapkezelő Kft ,2 1036, ,9 8,2 22. Takarék Részvény Takarék Befektetési Alapkezelő Kft ,2 641, I. B.A. Creditanstalt total , , , ,6 II. K&H Bank 1. Első Hazai Lakásalap Quaestor Befektetési Alapkezelő Kft ,9 519,9 427, Imperiál Imperiál Befektetési Alapkezelő Kft. 992,3 554,6 534,8 328,2 17,30 13,70 13,3 9,2 3. Imperiál-R Imperiál Befektetési Alapkezelő Kft. 207,7 178,3 214,1 163,3 14,20 18,10 7,7-15,0 II. K&H BANK total 1200,0 1253,8 1268,8 919,2 III. RAIFFEISEN BANK 1. Alpok Állampapír Erste Bank Bef. Alapkezelő Kft. 420,9 1306,5 2748,9 1949,2 * 14,80 14,3 9,2 2. Alpok Részvény Erste Bank Bef. Alapkezelő Kft. 114,9 228,1 648,8 723,9 * 25,00 31,6 2,0 3. CIB Kincsem CIB Befektetési Alapkezelő Kft. 7857, , , ,3 24,00 17,40 16,7 8,7 4. CIB Részvény CIB Befektetési Alapkezelő Kft. 916,4 431,0 1330,9 1373,7 * 14,10 35,5-5,3 5. CIB Nemzetközi Ép CIB Befektetési Alapkezelő Kft ,7 399,9 240, ,5 6. CIB Pénzpiaci CIB Befektetési Alapkezelő Kft ,6 1648,9 0,0 7. Concorde Pénzpiaci Concord Bef. Alapk. Rt ,0 553,5 1197,9 8,8 8. Credit Suisse K Credit Suisse A.M.H.Alapk. Rt ,8 9. Duna Duna-Invest Befekt. Alapkez.Kft. 446,8 1522,6 939,3 588,5-13,5 13,5 8,3 10. Partner Winpartner Befektetési Alapk. Rt ,3 96,2 56,0 * 17,50 16,2 8,8 11. Raiffeisen K Raiffeisen Bef. Alapkezelő Kft. 2038,0 2730,4 3708,6 2597,8 12. Raiffeisen Nemzetközi K Raiffeisen Bef. Alapkezelő Kft ,2 509,3 872,8 13. Raiffeisen Nemzetk.Részvény Raiffeisen Bef. Alapkezelő Kft ,0 815,4 954,6 14. Raiffeisen Pénzpiaci Raiffeisen Bef. Alapkezelő Kft. 1766,5 4358,8 6744,7 9197,8 15. Raiffeisen Részvény Raiffeisen Bef. Alapkezelő Kft. 1009,7 692,2 623,0 676,5 16. UBA Jupiter Fedezeti Universum Bef.Alapkezelő Rt. - 56,3 43,8 23,1 - -2,80 2,9-2,3 17. UBA Merkúr Pénzpiaci Universum Bef.Alapkezelő Rt. - 76,8 106,0 77, ,9 18. UBA Szaturnusz Részvény Universum Bef.Alapkezelő Rt. - 22,9 29,8 10, ,3 19. UBA Uránusz Növekedési Universum Bef.Alapkezelő Rt. - 24,1 32,8 20, ,3 20. UBA Vénusz Kötvény Universum Bef.Alapkezelő Rt. - 11,9 5,9 5, ,4 III. RAIFFEISEN Bank total 14570, , , ,4 IV. ABN AMRO BANK 1. ABN AMRO Aranykosár ABN-AMRO Bef. Alapkezezelő Kft. 1511,9 7212, , ,8 20,50 15,40 15,9 10,5 2. ABN AMRO Navigátor ABN-AMRO Bef. Alapkezezelő Kft. 211,2 341,2 1205,1 1252,0 * 20,30 32,3-5,0 3. ABN AMRO Cash Flow Pénzp ABN-AMRO Bef. Alapkezelő Kft ,3 352,8 530, ,6 4. ABN AMRO Unió ABN-AMRO Bef. Alapkezezelő Kft ,3 4020,7 3842, ,8 5. Alpok Tradició Erste Bank Bef. Alapkezelő Kft. 2102,9 2027,2 3059,2 2546,6 12,40 17,80 18,5 7,0 6. Aranyhal Europool Bef. Alapkezelő Rt. 2312,7 1240,7 770,8 647,0 15,20 10,60 9,3 6,2 IV. ABN AMRO BANK total 6138, , , ,7 10

11 INVESTMENT FUNDS BY CUSTODIANS - DETAILED TABLE Name Date Fund Assets under Management Net yield Nr. of the of Manager HUF M (%) Fund registration V. INTER - EURÓPA BANK 1. Hunnia IV.Deviza Europool Bef. Alapkezelő Rt. 1610,9 728,2 890,3 835,4 19,00 22,7 2,4 2. Hunnia Deviza Kötvény Europool Bef. Alapkezelő Rt ,4 213,3 198, ,5 3. Hunnia Kamatvadász Europool Bef. Alapkezelő Rt. 844,1 1295,3 945,0 634,2 * 15,20 12,7 6,3 4. Hunnia Kötvény Index Europool Bef. Alapkezelő Rt ,7 229,6 248, ,5 5. Hunnia Pénzpiaci Europool Bef. Alapkezelő Rt. 1102,2 2971,5 5873,5 4766,0 * 13,80 13,2 10,1 6. Hunnia Részvény Europool Bef. Alapkezelő Rt. 2400,6 492,1 590,2 621,3-10,90 23,50 30,5-6,6 7. Hunnia Részvény Index Europool Bef. Alapkezelő Rt ,8 137,0 132, ,8 8. Hunnia III Europool Bef. Alapkezelő Rt. 3738,8 2868,5 2629,2 2614,9 17,40 12,90 13,0 10,2 V. Inter-Európa Bank total 9696,6 8752, , ,2 VI. MKB Rt. 1. Bonus Részvény Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft. 874,6 392,7 484,2 501,5-9,30 21,40 35,8 3,2 2. Bonus II Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft. 1277,9 1377,1 1393,5 1381,1 17,60 14,30 13,0 9,1 3. MKB Állampapír Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft. 3888,2 4940,8 5177,1 4567,3 18,80 14,80 13,7 9,2 4. MKB Európa Részvény Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft ,4 1104, ,3 5. MKB Nemzetközi Kötvény Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft ,1 541, ,7 6. MKB II. Részvény Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft. 1144,5 706,2 1257,7 1311,5-9,30 21,20 42,6-4,0 7. Prémium Investor-MKB Bef. Alapkezelő Kft. 1451,4 1594,2 1714,0 1852,5 16,50 14,00 12,9 11,9 VI. MKB Rt. total 8636,6 9011, , ,8 VII. CREDIT LYONNAIS 1. Concorde Concorde Befektetési Alapk. Kft. 346,6 768,6 1170,8 1280,6 16,40 21,10 24,5 10,0 2. Concorde Fedezeti Concorde Befektetési Alapk. Kft. 258,2 323,4 573,7 542,3 * 13,70 12,3 10,6 3. Eastbrokers P Eastbroker Bef.Alapk. Rt , VII. Credit Lyonnais total 604,8 1092,0 1744,5 2221,0 VIII. CIB BANK Rt. 1. Monéta Állampapír ÁB-Monéta Bef. Alapkez. Kft. 481,8 931,6 960,6 973,9 * 15,60 14,4 2. Monéta Nemzetk.Kötvény ÁB-Monéta Bef. Alapkez. Kft ,9 665,7 781, Monéta Nemzetk.Részvény ÁB-Monéta Bef. Alapkez. Kft ,1 2529,2 2396, Monéta Részvény ÁB-Monéta Bef. Alapkez. Kft ,9 164,4 147,2 * 14,60 18,4 5. Sydney Imperiál Befektetési Alapkezelő Kft. 198,9 144,8 148,3 112,5 2,10 19,60 21,6 VIII. CIB Bank Rt. total 680,7 1895,3 4468,2 4410,7 IX. OTP BANK Rt. 1. OTP Optima OTP Befektetési Alapkezelő Rt , , , ,1 19,60 15,30 14,6 11,1 2. OTP Maxima OTP Befektetési Alapkezelő Rt ,0 3. OTP Paletta OTP Befektetési Alapkezelő Rt. 3947,9 2440,9 6020,4 6183,3 5,10 26,30 36,0 8,8 4. OTP Platina OTP Befektetési Alapkezelő Rt ,5 3320,5 3469, ,0 5. OTP Quality Részvény OTP Befektetési Alapkezelő Rt. 1226,5 842,7 2544,6 3227,8-7,50 28,50 50,7-4,9 IX. OTP Bank Rt. total , , , ,5 X. POSTABANK Rt. 1. Postabank Millennium Trust Befektetési Alapkezelő Kft ,0 1094, ,0 2. Postabank Családfa Trust Befektetési Alapkezelő Kft. 217,2 1294,6 958,8 558,3 * 18,10 11,8 0,9 3. Postabank Hozamgazarncia Trust Befektetési Alapkezelő Kft. 6758,9 8576, ,4 9317,4 19,50 15,20 13,5 10,2 4. Postabank Lokomotív Trust Befektetési Alapkezelő Kft. 560,3 258,6 314,2 296,4 13,70 13,80 17,5-4,8 5. Civis ' Budapest Befektetési Alapkez. Rt. 2651,7 1664,4 1551,8 1399,4 22,00 24,60 22,4-2,7 X. Postabank Rt. total 10188, , , ,5 XI. ING BANK Rt. 1. ING Globális Részvény ING Befektetési Alapkezelő Rt ,2 1140,2 1412, ,0 XI. ING Bank Rt. total 0,0 530,2 1140,2 1412,5-8,0 XII. KONZUMBANK Rt. 1. Aranytallér Quaestor Bef. Alapkezelő Kft. 375,5 255,1 265,9 251,7 8,10 14,00 28,4 8,9 2. Borostyán Quaestor Bef. Alapkezelő Kft. 121,4 1797,5 2416,7 1594,7 2,90 22,20 17,4 8,9 3. Questor Kurázsi Quaestor Bef. Alapkezelő Kft. 22,5 26,3 26,3 143,5 7,40 14,40 13,8 2,6 4. Tallér Quaestor Bef. Alapkezelő Kft. 575,7 317,3 411,9 462,2 3,50 19,70 24,2 7,9 XII. KONZUMBANK Rt. total 1095,1 2396,2 3120,8 2452,0 XIII. RABOBANK H. Rt. 2. K&H Kötvény K&H Alapkezelő Rt ,5 1231, ,2 9,0 3. K&H Pénzpiaci K&H Alapkezelő Rt ,8 1887, ,0 4. K&H Részvény K&H Alapkezelő Rt ,5 253, ,3-14,3 5. Reálszisztéma Ingatlan Reálszisztéma Bef.Alapkezelő Rt ,5 6. Reálszisztéma Reálszisztéma Bef.Alapkezelő Rt. 298,9 211,2 599,3 358,8 16,96 17,00 14,0 XIII. Rabobank H. Rt. total 298,9 211,2 3022,1 4544,6 XIV. Deutsche Bank Rt. 1. Zürich Deviza Quaestor Befekt. Alapkezelő Kft ,4 770,8 597, ,6 XIV. Deutsche Bank Rt. total 453,4 770,8 597,7 11

12 KEY FIGURES OF BUDAPEST STOCK EXCHANGE ( ) BSE members Shares Gov. T-Bills Other Inv. Compens. Other Iss. Other Total Years Of which: Bonds Bonds Funds Notes by Banks Securities Brokerage Bank Face value of listed securities (HUF'bn Face value of listed securities (HUF'bn) ,1 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6, ,2 15,0 n.a. 0,1 n.a. n.a. 33, ,8 80,0 59,3 0,1 1,7 20,0 189, ,3 237,0 76,9 0,3 9,0 80,3 441, ,8 374,2 256,7 1,6 23,8 120,3 856, ,7 418,4 413,5 1,6 43,0 129,7 1217, ,1 616,2 750,1 1,2 40,4 139,7 1833, ,2 903,5 961,7 37,0 27,0 139,7 2467, ,3 1328,1 967,1 51,0 8,2 139,7 3020, ,9 1988,6 1012,0 76,8 6,5 139,7 3894, , ,9 833,0 73,6 5,9 139, ,2 SECURITIES TRADING ON MARKET PRICES (in HUF'bn) Shares Gov. Corporate Internat. T-Bills Inv. Compens. Total Years Bonds Bonds inst.bonds Funds Notes Cert ,12 n.a. n.a ,81 0,30 0, ,01 12,36 0,00 15,06 0,03 0,21 33, ,26 73,38 0,00 85,00 0,10 8,95 185, ,11 53,89 0,01 81,22 0,26 18,74 211, ,27 77,16 0,05 81,11 3,43 4,16 253, ,53 418,21 0,57 206,33 8,88 20, , , ,44 39, ,74 2,33 44, , , ,16 35, ,70 1,64 18, , , ,59 64,06 6, ,56 0,93 4, , , ,13 95,34 2,04 306,52 1,14 6, ,27 12