SZ-12 Likviditási kockázatkezelési szabályzat

Átírás

1 SZ-12 Likviditási Név és beosztás: Aláírás: Jóváhagyta és kiadja: Horváth Tibor elnök igazgató Aláírás: Készítette: Ellenőrizte: Epress Róbert Belső ellenőr Ellenőrizte: -- Utoljára átvizsgálva: Esedékes átvizsgálás időpontja Átvizsgálta (aláírás) Oldal: 1 / 6

2 Tartalom A szabályzás célja... 3 Alapfogalmak... 3 A szabályozás leírása... 3 A Pláninvest Bróker Zrt-n belüli kommunikáció... 4 Likviditási szempontok beépítése a Pláninvest Bróker Zrt. tevékenységeibe... 4 A likviditási kockázat fő típusai... 4 vészhelyzetek kezelése... 5 A likviditási kockázat felmérése... 6 Kapcsolódó szabályzatok... 6 Oldal: 2 / 6

3 A szabályzás célja Jelen szabályzat kiterjed a rövid-, közép-, és hosszú távú likviditás és likviditási kockázat kezelésére, a Pláninvest Bróker Zrt.mindenkori fizetőképességének biztosítására. A szabályzat célja, hogy megalapozza a likviditáskezelést, mint a Pláninvest Bróker Zrt.általános kockázatkezelési folyamatának szerves részét, és biztosítsa, hogy a A Pláninvest Bróker Zrt.kötelezettségeit mindenkor pontosan és tervezetten teljesíteni tudja. Alapfogalmak a) A likviditás a pénzügyi intézmény képessége arra, hogy elfogadhatatlan veszteségek nélkül finanszírozni tudja az eszközállomány növekedését, és eleget tudjon tenni az esedékes kötelezettségeknek. A likviditási kockázat annak a jövedelmezőséget és tőkehelyzetet érintő jelenlegi vagy várható kockázata, hogy az intézmény jelentős veszteségek nélkül nem tudja esedékes kötelezettségeit teljesíteni, amennyiben likviditási kockázat merül fel mind intézményspecifikus, mind pedig a piac egészét érintő módon. A likviditási kockázat kezelése döntő fontosságú, mivel egyetlen intézmény likviditáshiánya a rendszer egészére kihatással lehet mégy úgy is, hogy az elmúlt évtized pénzügyi piaci fejleményei a likviditási kockázatot és annak kezelését komplexebbé tették. b) Megfelelve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (a továbbiakban: Felügyelet) ajánlásainak, rendeleteinek, a nemzetközi szabványoknak és a legjobb gyakorlatoknak, a A Pláninvest Bróker Zrt.belső szükségleteinek megfelelően átfogó kockázat-kezelési szabályzatot dolgozott ki. A pénzügyi válság és következményei, a likviditás emelkedő költsége, a pénzügyi közvetítők körében tapasztalt bizalomhiány és az illikvid piacok szükségessé tették a likviditás és likviditási kockázatkezelési folyamatok általános felülvizsgálatát. A Pláninvest Bróker Zrt.ennek megfelelően alakította ki a likviditási kockázat ellenőrzésének folyamatait és rendszerét. A likviditási politika felülvizsgálata és kidolgozása a folyamatos üzletmenet elvén, folyamatosan fejlődő módszereken és méréseken alapul. A szabályozás leírása Az Igazgatóság felelős a Pláninvest Bróker Zrt.által vállalt likviditási kockázatért és annak kezeléséért. Ezért az Igazgatóság határozza meg a Pláninvest Bróker Zrt.likviditási kockázati toleranciáját, vagyis azt, hogy a Pláninvest Bróker Zrt.milyen szintű likviditási kockázatot hajlandó vállalni. Ugyanakkor ennek a kockázati toleranciának és szintnek meg kell felelnie a A Pláninvest Bróker Zrt.üzleti stratégiájának és a pénzügyi rendszerben betöltött szerepének, és tükröznie kell a A Pláninvest Bróker Zrt.pénzügyi helyzetét és finanszírozási képességét is. Az Igazgatóság legalább évente felülvizsgálja és jóváhagyja a likviditás kezeléséhez kapcsolódó stratégiát, politikákat, módszereket és elsődleges limiteket, és biztosítja, hogy a kockázat áttekintéséért felelős, a Pláninvest Bróker Zrt. vezető tagjaiból álló bizottság eredményesen kezelje a likviditási kockázatot. A stratégiában figyelembe kell venni a normál körülmények közti és a stresszhelyzetben felmerülő likviditási igényeket is. Az ilyen likviditási stressz oka lehet intézményspecifikus, az egész piacra kiterjedő, vagy a két tényező kombinációja. A stratégia különféle általános mennyiségi és minőségi célokat tartalmazhat. Az Igazgatóságnak jóvá kell hagynia a stratégiát valamint a vonatkozó szabályzatokat és gyakorlatokat, és legalább évente felül kell vizsgálnia azokat. Oldal: 3 / 6

4 Az Igazgatóság feladata a Likviditási legalább háromévente történő felülvizsgálata. A felülvizsgálatot a Pláninvest Bróker Zrt. Igazgatósága végzi el és előterjeszti az üzleti stratégiával összhangban javasolt módosításokat. A felülvizsgálatot dokumentálni kell; a felülvizsgált szabályzatot az Igazgatóságnak kell jóváhagynia. Rendkívüli felülvizsgálatra van szükség, ha a likviditási kockázat kezelését érintő külső és/vagy belső körülményekben jelentős változás következik be. Az igazgatóság feladata, hogy a likviditási kockázat kezelésére stratégiát, politikát és gyakorlatot dolgozzon ki a meghatározott kockázati toleranciának megfelelően, és biztosítsa a Pláninvest Bróker Zrt.megfelelő likviditásának fenntartását. A Pláninvest Bróker Zrt-n belüli kommunikáció Minden olyan szervezeti egységnek, amely a likviditást befolyásoló tevékenységet végez, teljes körű tájékoztatást kell kapnia a likviditási stratégiáról, és a jóváhagyott irányelvek, módszerek, limitek és kontrollok alapján kell tevékenykednie. A likviditás kockázatkezelésért felelős személyeknek szoros kapcsolatot kell fenntartaniuk azokkal, akik a piaci feltételeket figyelik. A könyvelés szakterület végzi a napi szintű és napon belüli likviditáskezelést, vagyis feladata a működési likviditási pozíció (meghatározott limiteken belüli) monitoringja és kezelése. A könyvelés szakterület támogatja, rendszeresen tájékoztatja és tanáccsal látja el az igazgatóségot, és a felügyelő bizottságot a likviditást illetően, biztosítva, hogy a vezetői bizottságok a legjobb rálátással rendelkezzen a finanszírozási források és kapacitások sajátosságaira. A könyvelés szakterület felelős a likviditási vésztervért is. A könyvelés szakterület gondoskodik arról, hogy az egyes kifizetési összegek minden nap végén rendezésre kerüljenek, és az előírt külső és belső likviditási limitek mindenkor teljesüljenek. Likviditási szempontok beépítése a Pláninvest Bróker Zrt. tevékenységeibe A Pláninvest Bróker Zrt. minden jelentős (mérlegben megjelenő vagy mérlegen kívüli) üzleti tevékenysége során figyelembe veszi a likviditási költségeket, előnyöket és kockázatokat a belső árazásban és az új termékek jóváhagyási folyamataiban, ezáltal összehangolva az egyes üzleti területek kockázatvállalási ösztönzését a tevékenységeik által a A Pláninvest Bróker Zrt. egésze számára generált likviditási kockázati kitettséggel. Az igazgatóság és a felügyelő bizottság biztosítja, hogy a Pláninvest Bróker Zrt. likviditáskezelési folyamatai magukban foglalják az összes lényeges üzleti tevékenység likviditási költségének, hasznának és kockázatának mérését, ideértve a feltételes kötelezettségeket eredményező tevékenységeket is, amelyek nem feltétlenül gyakorolnak azonnali közvetlen hatást a mérlegre. Az említett kockázatok számszerűsítésének és tulajdonságainak az üzleti vezetés szintjén is világosnak és átláthatónak kell lennie. A likviditási kockázat fő típusai A likviditási kockázat általában három kategóriába sorolható be; ezek a forrásoldali- (finanszírozási), az eszközoldali-, valamint a piaci likviditási kockázat. Forrásoldali (finanszírozási) likviditási kockázat: a legszélesebb értelemben véve annak a kockázata, hogy a Pláninvest Bróker Zrt. a napi működésnek vagy pénzügyi helyzetének veszélyeztetése nélkül nem lesz képes eleget tenni várható és előre nem látható, jelenlegi vagy jövőbeni cash flow igényeinek. Oldal: 4 / 6

5 A finanszírozási likviditási kockázat annak a kockázata, hogy az intézmény nem tud megfelelni a várható és váratlan jelenlegi illetve jövőbeli cash-flow-kból és fedezetekből származó kötelezettségeinek anélkül, hogy ez kihatna a napi működésére vagy a piaci helyzetére. Ide tartozik többek között: a lejárati (a lejárati összhang hiányával összefüggő) likviditási kockázat, a lehívási (a lejárat előtti tömeges forráskivonás) likviditási kockázat, a strukturális (a források megújíthatóságával, a forrásköltség változásával összefüggő) likviditási kockázat stb. A finanszírozási likviditási kockázat eszközök eladásával csökkenthető. Előfordulhat azonban, hogy az eszközök eladása nehézségekbe ütközik Eszközoldali likviditási kockázat: a legszélesebb értelemben véve annak a kockázata, hogy amennyiben az eszközoldalon történik valami előre nem látható esemény, a forrásoldal nem tudja biztosítani, hogy a Pláninvest Bróker Zrt. komolyabb másodlagos veszteség nélkül tudja a kialakult helyzetet kezelni. Piaci likviditási kockázat: annak a kockázata, hogy nem eléggé mély a piac vagy a piac zavarai vagy a piacok elégtelen működése miatt a Pláninvest Bróker Zrt. egy pozíciót nem tud a piaci áron nehézség nélkül ellensúlyozni vagy megszüntetni, megfelelően rövid idő alatt piaci áron, csak kedvezőtlenebb árfolyamon. Ez a kockázat általában a kereskedési kockázatra vonatkozó szabályrendszer keretein belül kerül ellenőrzésre és kezelésre (az illikvid vagy lejárt kereskedelmi pozíciók piaci érték szerinti korrekciója). Figyelembe kell azonban venni a likviditási kockázatkezelési folyamatban is a likviditásnövelő tevékenységekből, pl. eszközök kényszerértékesítéséből eredő potenciális veszteségek felmérése során. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2/2000. számú, a hitelintézetek eszköz-forrásgazdálkodásáról és a piaci kockázatok kezeléséről szóló ajánlásában a likviditási kockázat fajtáit különböző szempontok szerint különbözteti meg: időtáv szerint: rövid távú likviditási kockázat, középtávú likviditási kockázat, hosszú távú likviditási kockázat; vészhelyzetek kezelése Egyértelmű negatív likviditási fejleményt jelent, ha a Pláninvest Bróker Zrt. nem képes kötelezettségeit esedékességkor teljesíteni. A Pláninvest Bróker Zrt. likviditási kockázatkezelésének folyamata a forrásoldali likviditáskockázat 3 lényeges, egymást kiegészítő aspektusára koncentrál: működési likviditáskockázat strukturális likviditáskockázat vészhelyzeti likviditáskockázat A következő fejezetek szólnak arról, hogy a Pláninvest Bróker Zrt. hogyan méri fel az említett likviditási kockázatot, és hogyan történik az azonosított lényeges kockázatok mérése, monitoringja, jelentése és kezelése. A Pláninvest Bróker Zrt.az új szabályozói előírásoknak meg kíván felelni, és betartásukat a könyvelés szakterület által végzett likviditáskezelés egyik fő követelményének tekinti. Oldal: 5 / 6

6 A likviditási kockázat felmérése A Pláninvest Bróker Zrt.a következő forrásoldali likviditási kockázati (a továbbiakban az egyszerűség kedvéért likviditási kockázati) szempontokat tekinti relevánsnak a likviditási kockázat egészére vonatkozó általános áttekintés keretein belül: Rövid távú likviditási kockázat: A rövid távú likviditási kockázat annak kockázatát jelenti, hogy a Pláninvest Bróker Zrt. nem teljesen, vagy késve lesz képes fizetési kötelezettségeit teljesíteni. A rövid távú likviditási kockázat maximum 90 munkanapos időszakra vonatkozik. Normál működés: A normál körülmények közt rendelkezésre álló likviditási többlet meghatározása. Válságkörnyezet (más néven vészhelyzeti likviditási kockázat): A válságkörülmények közt rendelkezésre álló likviditási többlet meghatározása. A likviditás válságidőszakban történő kezelésének szervezésére és tervezésére vonatkozik. A válság bekövetkezhet a piaci szereplők viselkedésének változása vagy egy bizonyos eszköztípus megváltozott eladhatósága ill. megvásárolhatósága miatt. Hosszú távú likviditási kockázat: A hosszú távú likviditási kockázat annak kockázatát jelenti, hogy további refinanszírozási források csak magasabb piaci kamat mellett lesznek elérhetők. A hosszú távú likviditási kockázat 1 évnél hosszabb időtávra vonatkozik. Forgalomképességi kockázat: A forgalomképességi kockázat annak kockázatát jelenti, hogy a Pláninvest Bróker Zrt.egy eszközt a piacon csak kedvezményes áron lesz képes értékesíteni. Kapcsolódó szabályzatok Munkaköri leírások Szervezeti és Működési Szabályzat Oldal: 6 / 6