QUAESTOR 7 Piaci előretekintő

Átírás

1 QUAESTOR 7 Piaci előretekintő december 10.

2 Mi várható a héten? A Fed-re figyelnek a befektetők A Fed idei utolsó kamatdöntő ülését nagy várakozás előzi meg, de az amerikai költségvetési tárgyalásokkal kapcsolatos bizonytalanság továbbra is árnyalja a nemzetközi részvénypiacok hangulatát. Az amerikai jegybanki szerepet betöltő Fed kamatdöntő ülését sajtótájékoztató is követi majd szerda este, s megismerhetjük a Fed friss gazdasági előrejelzését is. A kötvénycsere program év végi kifutásával a Fed kibővítheti harmadik körös likviditás-növelő programját januártól, főként, mivel a munkanélküliség is csak lassan mérséklődik. Itt az jelent kérdést, hogy a kötvénycsere program havonta vásárolt mennyiségével, 45 milliárd dollárral emelik-e a kötvényvásárlásokat is. A St. Louis-i Fed elnöke, James Bullard múlt héten utalt arra, hogy a mennyiségi lazítás nagyobb mértékű stimulust jelent, mint a sterilizált kötvénycsere. Azonos hatáshoz elegendő lehet a 25 milliárd dolláros növelés, Bullard milliárd dollár közötti vásárlást valószínűsít. A következő hónapokban a monetáris döntéshozók meghatározhatnak olyan gazdasági mutatókat, amelyek változása iránymutatást adhat a majdani kamatemelés meglépése előtt. Egyelőre ebben még nincs konszenzus, de a Fed elnöke utalhat a haladásra beszédében. A tengerentúlon kedden a külkereskedelmi mérleg hiányának kisebb romlását közölhetik. Csütörtökön a kiskereskedelmi forgalom bővüléséről jelenhetnek meg adatok, amit az autóeladások támogathatnak, azonban autók nélkül számítva a csökkenő benzinárak miatt csak stagnálás várható. Emellett a Sandy hurrikán hatását is nehéz számszerűsíteni, ez igaz az ipari termelésre is. Az infláció a várakozások szerint mérséklődött novemberben is. A hét második felében az újabb EU-csúcs lehet a figyelem középpontjában. A csütörtökön és pénteken tartandó találkozón olyan fontos témák kerülnek terítékre, mint az egységes bankfelügyelet vagy a betétgaranciarendszer, és az ezeken a területeken meghozott döntések meghatározhatják az előttünk álló időszak piaci hangulatát is. A megbeszélés valószínűleg a német és a francia álláspontok ütközését hozza majd, és nagy kérdés, hogy sikerül-e előremutató kompromisszumot elérni a feleknek. Akár még az alapszerződés módosítása is szóba kerülhet, így most sem számíthatunk könnyű és gyors megegyezésre a kérdésben. Németországban kedden a Zew gazdasági hangulat-index kismértékű javulását közölhetik, szerdán az eurozóna ipari termelése, majd pénteken az előzetes feldolgozóipari és szolgáltatóipari mutatók, valamint az eurozóna részletes inflációs adatait érdemes figyelni. Mario Monti olasz miniszterelnök a hét végén bejelentette, amennyiben a ös költségvetési törvényt elfogadja a parlament, benyújtja lemondását. Az olasz sajtó február 17-ét és 24-ét említi leggyakrabban az előrehozott választások legvalószínűbb dátumaként, miközben a következő rendes választások április elején lettek volna. A bejelentés következményeként a hozamok az ismét az 5%-os szint közelébe emelkedtek. Közben a The Wall Street Journalnak adott interjújában a balközép párti miniszterelnök-jelölt Pier Luigi Bersani elmondta, hogy hajlandó elfogadni az erőteljes elköteleződést az EU felé. Berlusconi volt miniszterelnök is jelezte visszatérését. Az előrehozott választásokkkal a reformok folytatása kerül kockára, és Olaszország jó eséllyel térhet vissza az egymással civakodó pártok rendszeréhez. Idehaza kedden a fogyasztói árak mérsékeltebb növekedését jelentheti be a statisztikai hivatal, az októberi 6%- os növekedést 5,4%-os követheti novemberben. A mérséklődés hátterében az alacsonyabb benzinárak és az áll, hogy a tavaly novemberben bejelentett adóemelések miatt magas a bázis is. -2-

3 Kereskedési stratégiák, tippek Instrumentum DAX index (eqtrader: DAX.I) S&P500 index (CFD) (eqtrader: SP500.I) BUX index OTP MOL Richter EURHUF EURUSD USDHUF Nyersolaj (eqtrader: CLc1) Arany (eqtrader: XAUUSD) Heti várakozás Kommentár A múlt héten sikerült áttörni a pontos, kiemelt fontosságú ellenállási szintet, mely így már támaszként funkcionál, heti bázison a következő elérhető szint a ponthoz kapcsolódik. Ez néhány héten belül elérhető lehet, ahol azonban ismét elakadhat az emelkedés. Amennyiben sikerül áttörni az pontos ellenállást, komoly emelkedés indulhat az amerikai részvénypiacon, ez esetben pontnál találjuk a következő ellenállási szintet. Fontos támaszokat tört le a múlt héten a hazai részvényindex, jelentősen alulteljesítve a fontosabb piacokat. A pontos támaszt érdemes figyelni a következő napokban, a szint letörése esetén további trendszerű csökkenés jöhet. Amennyiben a szint megtartja az indexet, dupla alj alakzat rajzolódhat ki. A hétfői kereskedésben letörésre került a Ft-os szint, a következő fontos támasz a korábbi kitörési szint Ft-nál. Ez hamarosan elérhető lehet, komolyabb pozitív fordulatra utaló jelek nincsenek. A Ft-os szintet kell kiemelten figyelni az olajtársaság grafikonján, amennyiben letörik, Ft-ig eshet az árfolyam. Amennyiben a támasz kitart a következő napokban, dupla alj alakzat rajzolódhat ki. Rövid távon emelkedő trendvonal rajzolódott ki a nagyobbik gyógyszergyártó grafikonján, azonban a Ft-os szint erős ellenállás. Áttörése esetén tér nyílhat felfelé. Továbbra is a szűkülő alakzatban mozog az árfolyam, most éppen a felső szárat teszteli, így hamarosan kisebb negatív korrekció jöhet nél már fontos támasz húzódik, az alakzatban még néhány hétig van hely, utána nagyobb, trendszerű elmozdulás jöhet! Nem sikerült a kitörés a hosszú távú csökkenő trendvonal alól, most az augusztus óta kialakult emelkedő trendvonalat érdemes figyelni, mely jelenleg 1,2850-nél húzódik, és erős támaszként funkcionál. A következő néhány napban nem várható trendszerű mozgás. A 220-as szint megállította az emelkedést, a szint esetleges áttörése után a 200 napos mozgóátlag felé indulhat, mely jelenleg 224,52-nél húzódik. Egyelőre azonban nem várható érdemi forintgyengülés ebben a viszonylatban sem. Továbbra is oldalazó mozgást végezhet a nyersolaj árfolyama, fontos támasz 86 és 85 dollárnál található, míg lényeges ellenállási szintet 89 dollárnál találunk. A 100 napos mozgóátlagról fordulni tudott az arany árfolyama, így rövid távon az dolláros tartományba erősödhet vissza, ahol ismét elakadhat az emelkedés. -3-

4 Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum Orszá g Időpont Esemény, makroadat Periódus Előző Várt Fontosság (H) /Aktuális (K) (Sze) (Cs) (P) CN 03:13 Külkereskedelmi mérleg nov. 31,99 mrd USD 26,85 mrd USD 19,63 mrd USD JP 06:00 Fogyasztói bizalmi index nov. 39,7 pont -- 39,4 pont JP 07:00 Gépipari megrendelések nov. -6,70% ,7% GE 08:00 Külkereskedelmi mérleg okt. 16,9 milliárd euró 15,8 milliárd euró 15,8 milliárd euró FR 08:45 Ipari termelés (hó/hó) okt. -2,70% 0,20% -0,7% CZ 09:00 Fogyasztói árindex (CPI, év/év) nov. 3,40% 3,00% 2,7% EZ 10:30 Sentix befektetői hangulat-index dec. -18,8 pont -16,9 pont -16,8 pont CA 14:15 Megkezdett házépítések nov. 203,5 ezer db 200 ezer db 196,1 ezer db GB 18:15 Bank of Englandtől King tart beszédet UK 01:01 RICS lakásárak indexe nov. -7% -0,05% ++ HU 09:00 Fogyasztói árindex (CPI, év/év) nov. 6% 5,50% +++ GE 11:00 ZEW gazdasági hangulat-index dec. -15,7 pont -11,5 pont +++ US 14:30 Külkereskedelmi mérleg okt. 41,5 milliárd USD -42,3 milliárd USD +++ CA 14:30 Külkereskedelmi mérleg okt millió CAD -1,2 milliárd CAD +++ Európa Egyesült Államok Dollar General ThyssenKrupp (Y12) -0,493 EUR Corp 0,599 USD Inditex SA 1,145 EUR EZ Egész nap ECOFIN ülés GE 08:00 Fogyasztói árindex (CPI, év/év) nov. 1,90% 1,90% + IT 10:00 Monti beszédet tart Rómában +++ UK 10:30 Munkanélküliek számának változása nov. 10,1 ezer fő 5,1 ezer fő +++ UK 10:30 ILO munkanélküliségi ráta (3 hónapos) okt. 7,80% 7,80% ++ EZ 11:00 Eurozóna ipari termelés (hó/hó) okt. -2,50% US 14:30 Import árak (hó/hó) nov. 0,50% -0,50% ++ US 18:30 Fed kamatdöntés bejelentése - 0-0,25% 0-0,25% +++ US 20:15 Bernanke sajtókonferenciát tart Európa Egyesült Államok Joy Global Inc 1,913 USD Costco Wholesale Corp 0,933 USD EZ Egész nap Eurogroup ülés ++ CH 09:30 Svájci kamatdöntés bejelentése -- 0,00% 0,00% +++ PL 14:00 Fogyasztói árindex (CPI, év/év) nov. 3,4% 2,9% + US 14:30 Kiskereskedelmi eladások nov. -0,30% 0,50% +++ US 14:30 Termelői árak (PPI, hó/hó) nov. -0,20% -0,50% +++ US 14:30 Heti friss munkanélküliek száma 370 ezer fő 370 ezer fő +++ US 16:00 Üzleti raktárkészletek okt. 0,70% 0,40% ++ Európa Egyesült Államok Adobe Aurubis (Y12) 5,791 EUR Systems Inc 0,565 USD CN 02:45 HSBC feldolgozóipari BMI dec. 50,5 pont 50,7 pont

5 JP 05:30 Ipari termelés (felülvizsgált,hó/hó) okt. 1,80% -- + HU 9:00 Ipari termelés (végleges, év/év) okt. -3,80% -- GE 09:30 Német feldolgozóipari BMI dec. 46,8 pont 47,1 pont +++ GE 09:30 Német szolgáltatóipari BMI dec. 49,7 pont 50,0 pont ++ EZ 10:00 Eurozóna feldolgozóipari BMI dec. 46,5 pont 46,8 pont ++ EZ 10:00 Eurozóna szolgáltatóipari BMI dec. 46,7 pont 47,0 pont ++ Eurózóna fogyasztói árindex (év/év), EZ 11:00 részletes nov. 2,2% 2,20% ++ CA 14:30 Feldolgozóipari eladások (hó/hó) okt. 0,40% -0,10% ++ US 14:30 Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó) nov. 0,10% -0,20% +++ US 15:15 Ipari termelés nov. -0,40% 0,20% ++ US 15:15 Kapacitáskihasználtság nov. 77,80% 78%

6 DAX index Technikai elemzések A múlt héten sikerült áttörni a pontos, kiemelt fontosságú ellenállási szintet, mely így már támaszként funkcionál, heti bázison a következő elérhető szint a ponthoz kapcsolódik. Ez néhány héten belül elérhető lehet, ahol azonban ismét elakadhat az emelkedés. S&P500 index Amennyiben sikerül áttörni az pontos ellenállást, komoly emelkedés indulhat az amerikai részvénypiacon, ez esetben pontnál találjuk a következő ellenállási szintet. -6-

7 BUX index Fontos támaszokat tört le a múlt héten a hazai részvényindex, jelentősen alulteljesítve a fontosabb piacokat. A pontos támaszt érdemes figyelni a következő napokban, a szint letörése esetén további trendszerű csökkenés jöhet. Amennyiben a szint megtartja az indexet, dupla alj alakzat rajzolódhat ki. OTP A hétfői kereskedésben letörésre került a Ft-os szint, a következő fontos támasz a korábbi kitörési szint Ft-nál. Ez hamarosan elérhető lehet, komolyabb pozitív fordulatra utaló jelek nincsenek. -7-

8 MOL A Ft-os szintet kell kiemelten figyelni az olajtársaság grafikonján, amennyibenn letörik, Ft-ig eshet az árfolyam. Amennyiben a támasz kitart a következő napokban, dupla alj alakzat rajzolódhat ki. Richter Rövid távon emelkedő trendvonal rajzolódott ki a nagyobbik gyógyszergyártó grafikonján, azonban a Ft- os szint erős ellenállás. Áttörése esetén tér nyílhat felfelé. -8-

9 EURHUF Továbbra is a szűkülő alakzatban mozog az árfolyam, most éppen a felső szárat teszteli, így hamarosan kisebb negatív korrekció jöhet. 282-nél már fontos támasz húzódik, az alakzatban még néhány hétig van hely, utána nagyobb, trendszerű elmozdulás jöhet! EURUSD Nem sikerült a kitörés a hosszú távú csökkenő trendvonal alól, most az augusztus óta kialakult emelkedő trendvonalat érdemes figyelni, mely jelenleg 1,2850-nél húzódik, és erős támaszként funkcionál. A következő néhány napban nem várható trendszerű mozgás. -9-

10 USDHUF A 220-as szint megállította az emelkedést, a szint esetleges áttörése után a 200 napos mozgóátlag felé indulhat, mely jelenleg 224,52-nél húzódik. Egyelőre azonban nem várható érdemi forintgyengülés ebben a viszonylatban sem. Nyersolaj eqtrader: CLc1 Továbbra is oldalazó mozgást végezhet a nyersolaj árfolyama, fontos támasz 86 és 85 dollárnál található, míg lényeges ellenállási szintet 89 dollárnál találunk. -10-

11 Arany eqtrader: XAUUSD A 100 napos mozgóátlagról fordulni tudott az arany árfolyama, így rövid távon az dolláros tartományba erősödhet vissza, ahol ismét elakadhat az emelkedés. Háda Bálint Vezető elemző tel: /2211 Balog-Béki Márta Elemző tel: /2204 Bánhalmi Gábor Elemző tel: /2241 Mester Péter Elemző tel: /7092 Varga Zoltán Elemző tel: / QUAESTOR pontok Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaságnak (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30.; cégjegyzékszám: Cg ; a céget nyilvántartó cégbíróság: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) (a továbbiakban QUAESTOR Zrt.) semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak. A kiadványt csak a QUAESTOR Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett értékpapírok nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan értékpapírokat érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az értékpapírtranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő értékpapírok bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az értékpapír- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Nyrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak. -11-