!"#$% (*,#! $#!"&"#'()#!"*!"!"#!!%#+ 4 '# 5 '# 6 !!& #' '&#!!!'&!" () *)#$ # " $ ' "!+, -' #. "!!# -' "!!! #/'' % # '&!0 % & # 0! # ' #'' 0!!

Átírás

1 !"#!$% $#!"&"#'()#!"*!"!"#!!%#+ (*,#!!"#$%!!& #' '&#!!!'&!" () *)#$ # " $ ' "!+, -' #. "!!# -' "!!! #/'' % # '& $,&'''#$!0 % & # 0 '&#1 () % # # & ' *) 1 #% '. # 2) $ 1& 1 ' #1 3) 0! # ' #'' 0!! # 4 '# 5 '# 6 7 5##$ -#

2 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap (továbbiakban az Alap") évi éves jelentése I., II., III., IV.1., V., VI., VII., IX. és XI. pontjaiban található számviteli információknak (továbbiakban éves jelentésben közölt számviteli információk ) a könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt december 31-ével végződő évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel (a továbbiakban számviteli törvény ), valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a Magyarországon hatályos etikai követelményekkel összhangban, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az egyéb információkért. Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt egyéb nem számviteli információkból állnak, de nem tartalmazzák az éves jelentésben közölt számviteli információkat és az azokra vonatkozó könyvvizsgálói jelentésünket. Az éves jelentésben közölt számviteli információkra vonatkozó véleményünk nem vonatkozik az egyéb nem számviteli információkra és azokra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. Az éves jelentésben közölt számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben közölt számviteli információknak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valónk. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

3 A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelősségei az éves jelentésben közölt számviteli információkért A vezetés felelős az éves jelentésben közölt számviteli információknak a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel, az abban szereplő számviteli információknak a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése során a vezetés felelős az Alap vállalkozás folytatására való képességének felméréséért, a vállalkozás folytatásával kapcsolatos kérdéseknek az adott helyzetnek megfelelő közzétételéért, valamint kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor nem áll előtte ezen kívül más reális lehetőség a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazásáért. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelősségei Célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint a véleményünket tartalmazó könyvvizsgálói jelentést bocsátani ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja a létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha önmagukban vagy együttesen ésszerű várakozások alapján befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat részeként szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezekre a kockázatokra reagáló könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint a véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben közölt számviteli információkban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy, amennyiben az ilyen közzétételek nem megfelelőek, 2017 KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

4 minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Megvizsgáljuk az éves jelentésben szereplő számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben szereplő számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 28. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: Agócs Gábor Partner, Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

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

6 (,! #-'!4 +!!!( &&, 1, (!!( *+ I :/ -' -'.' / ",&,?!!( DD'AE0'E. D-'CEE'DDD EE'-.'AA0 DC'E@-'9D * E-'D- 6-'0A'@9C :84 O(I*?&? 6-'.@A'0A0 6'DC.'9AA. 12: * $** ";'" $' <.' ' /' =>' =>' 2&! DC'E@-'9D./EH../.H../.H P *../.H../.H O&I../.H../.H "../.H../.H P&../.H../.H %&../.H../.H +I../.H../.H 8../.H../.H DD'AE0'E. C-/9H D-'CEE'DDD AC/CH O(K 6D0'-- 6./H 60'-0A'-C 6./9H!../.H../.H 6-..'D.../.H $7$ D@A'9D../H A : A O(I 6-'.@A'0A0 6'DC.'9AA. B 12: *'!4 + -

7 ' "' C &.' A / A 5GQRQ58 G.... B2;$QQ5 B3$ 'D9'-E-./-9 '9A'-9E./- O#R6 $ 5O <Q < CD9. C0A. GS Q58 ;< 00'@@E./. D'-E'EE -/9A <2 OQRR" <2O 0 D" :: :69341! / H45?, ( 0

8 E ++ ' '. #=#. 0 B % ROQQOQB6 O <2CC-.DD -'C-@'@CA./DH 8Q 2 <2@9DE%E.A9 9'-..'@EC /.H 2 2QR<2O <2A.0A '@0'-C /@H 8 T 52BQ5O<B8Q2 <2A@E.0C..0 DC'@0'AC../H B Q%R O 0/.H O< <2.D9@D-.AD 0@'D'90. 9/-H 5BQ O2BQ /0H 5BQRQ <2.DC9AR.-9 '9..'E@../0H 2RQQO2 <2.DD-8.@C D'A9A'-CE /.H BU O <2D-C.AACA 0'CE-'EDC./@H B;5 R52< 5B <29C0C.99 C'CD'-.@ 0/EH B;5 QR O <29CE.CC B;5 8QR< <29CE.A9 C'A-D'-0 /@H B;5 <5BQ O <29CED.E D'.A-'E-@./CH B;<5G;T 8RBQ <2@00VD.-@ 9'099'CC@ /H B5QQBR8O/ <2-90-.CD 0'09C'E- -/0H 5222/ / <2-C-@E.EC -'DC'DC9./EH Q58QBQ5QBQ <20EEEC.9E 9'0.0'-. /H G<Q8R%2 /0H BB 5$ /0H 5Q2S2 <2ED9@AA.AD --'CC9'-E. 0/CH 8 <<5 5BQ <2E9DD9-.9- D'EC'AE -/9H $5 5B R /-H $Q RB8BQT <2D D'C.A'AC /.H RGO2R S O <2D.A9%.-9 -'@--'C../DH O <2@9DE%.@ -'0@@'AC../EH 8QB;5 <2@9E9...'@.9'.@@ /AH Q2BQ O <29C0EA0.CC C'-90'D.- /9H 2;5; 55 5B R <2A-EDC9..0.'D9D'9A /AH 2$8RBQ$Q <2@AEE..AE E'@9C'9@A./AH 8R$Q<5$ 25OQ52 O /0H <R8 8B B <2C.E...- E'9.'A.A./AH % RO <2CC--.E9 0'A-9'.D0./9H %62 <2.-0C%.0D 0'..'DD- -/-H B;5 8RBQ O <29CE-9.00 D'@9.'90 /.H V;QQ09.8B; O <2@E@0E.CC E'90'@C./AH R G!; <2.9.CT.-@ 9'@.'.../EH O% 5BO2BQ5O<B8Q6 O <2..@D9E.E- D'0.E'0-9./CH B8/BQ O <2--CE0..0 9'0@A'AE /H 2 6 O <2-C.A-.@C -'@DE'.D./DH ;OB 5$ <2E.ED.- A'@@'09-0/H 8 O <2A@9D9AD.-E E'--A'-@A./@H TQR8O6 O <2C@9D.CC 0'CD'9-A./@H PO/BQ O <2E@-D.99 A'@E-'.C0 0/-H 58 25B6 O <29E.T.-@ 0'E-0'.00 -/0H <58OBQRB8Q562 O <2C.A@0E.D@ 0'D0'0C./9H %2;Q <2C-@90T.09 D'0--'.-0./CH S<2 <2CAE-ED... -'.9A'-@../0H E

9 '. #=#. 0 O% 5BO2BQ5O<B8Q6 O <2..@D9E.E- E'@@A'DC0./AH %62 <2.-0C%.0D -'00A'DC -/-H B Q%R O <2.-09ET.D0 -'C@-'D9C -/0H O< <2.D9@D-.AD -D'ED9'D0 E/DH 5BQ O2BQ <2.DCE9.0.0C D'9EE'@9C -/@H 2RQQO2 <2.DD-8.@C D'EA0'.@C /.H BU O <2D-C.AACA 0'-.9'.D- -/0H B;5 R52< 5B <29C0C.99 -'EA9'9. -/-H B;5 QR O <29CE.CC 0-'D.-'DC D/@H B;5 8QR< <29CE.A9 '@C.'9@- -/H B;5 8RBQ O <29CE-9.00 D'@CA'DC /.H B;5 <5BQ O <29CED.E E'C00'CE./CH B;<5G;T 8RBQ <2@00VD.-@ 9'@@C'DD- /-H B % ROQQOQB6 O <2CC-.DD D'@D' /.H B5QQBR8O/ <2-90-.CD E'-9@'E9 -/DH B8/BQ O <2--CE0..0 D'DA'.99 /.H 2 6 O <2-C.A-.@C 'AA'C-E./0H 522B;R2 <2-C-@AO.DE CD9'-A@./-H 5222/ / <2-C-@E.EC '@-D'D-./0H Q58QBQ5QBQ <20EEEC.9E D'-@'@C9./CH G<Q8R%2 <2E..ECP-.9C 9'09'AA- /H ;OB 5$ <2E.ED.- 0'9A-'- -/EH BB 5$ /0H 5Q2S2 0/H 8 <<5 5BQ <2E9DD 'EEA'90D E/H $5 5B R <2EA-E.D C'D'@C@ /9H $Q RB8BQT <2D D'--@'9--./CH RGO2R S O <2D.A9%.-9 0'0C9'@.A./9H 58 25B6 O /EH O <2@9DE%.@.'9D0'0-E /CH 8Q 2 <2@9DE%E.A9 E'DC@'A. -/9H 8QB;5 <2@9E9.. D'9A0'CD /.H Q2BQ O <29C0EA0.CC E'A.'@E../AH 2 2QR<2O <2A.0A 'CC.'C@0 /CH 2;5; 55 5B R <2A-EDC9..0 'CCC'0-9 -/H 2$8RBQ$Q <2@AEE..AE D'.0'CA./CH 8 T 52BQ5O<B8Q2 <2A@E.0C..0 D@'.@'0-./.H 8 O <2A@9D9AD.-E D'...'@A-./CH 8RQ5B 2R O <2A@C09.9A 0'C0A'D0@./@H 8R$Q<5$ 25OQ52 O <2@D9AE.90.'D@E'CA /CH <R8 8B B <2C.E...- 9'0DD'00- /H <58OBQRB8Q562 O <2C.A@0E.D@ 0'0E'0E9./9H % RO <2CC--.E9 D'9.C'A09 /.H R G!; <2.9.CT.-@ EA'CDD'9E- A/9H PO/BQ O <2E@-D.99 E'C@@'.0@ -/9H W45?, ( D

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

13 J(/&J JD"J JDJ C. E ' E ' E ' -.9/./-C DEE'9'.DE./@9.D./A.9./A.9 -.9/.-/-C D9.'C@0'EC9./@9-./A.A0./A.A0 -.9/.0/0 D@E'.E'.9./A-.C./AA-D./AA-D -.9/.E/-C DC@'9AC'A9C./A0@./AAA9./AAA9 -.9/.D/0 DE9'990'9C./AA0./A@CE./A@CE -.9/.9/0. DD.'@D0'EAE./AE-9./C.CE./C.CE -.9/.@/-C DDC'-DE'@C@./A@0@./C0D./C0D -.9/.A/0 D@A'@A'C9./C.0./CDA-./CDA- -.9/.C/0. DA'CAD'9ED./C-A./C@00./C@00 -.9/./-A DC.'00'C9E./CDC- /.@E /.@E -.9//0. DAA'@.C'@-../C0C9 /..DA /..DA -.9/-/0. D9A'9A@'@0./CA./C@E@./C@E@ 5 *&&',& *+!/ -#0+ * > F $ =B3$> =;<> =<> O& &+, &+ &+,,1H: 17*: 1H: 1B3$7*: 1;<7*: 1H: -./-/0../ACE9 6./DEH /.@0 /@0H -.-/-/-A./AAEE 6/EH./CE99 69/CDH -.0/-/0./A-@9 69/E-H./A0D 6-/9H./A0D./C.H[ -.E/-/0./C.0E C/9H./CD9 E/CAH./CD9 E/CAH -.D/-/0./A.CA 6./09H./A@D0 6A/EDH./A@D0 6A/EDH -.9/-/0../CA 0/0@H./C@E@ /09H./C@E@ /09H!F*I( ',I&I*I( ',/ -## F' '$* K (!4+M+K / 9843H* F' %! - -,, -.9/.-/. <2O E@'90'.. -.9/.E/-. ;< <2O -.9/.E/-. <2O E9'DC.'EAC -.9/.@/-. ;< <2O -.9/.@/-. ;< <2O 0E'99'90A -D' /.@/-. <2O ;< -D'... 0E'9@E'D0A -.9/.@/-. <2O EA'ED9'A.. -.9/.C/- ;< <2O -.9/.C/- <2O E9'AAC'E.. -.@/.-/D ;< <2O C

14 -### $ )* * + ** '$* $)**!?I4$? K &42)3&!Y 4$?';, &/!( &?I4;*O&/!*+& (? 4$&?/!)*I&&-.96+ &/ + ** '$* '* 5 &&/ #K$ $!!!I(,(I/!!(I * I( +K/! + (I/! *&?I&*! *! -EC'9@A +' I) * &+(& 9'E.A +' **& & (I ( 'E@E +/ & && &A+/ K '* 4@ ' ' '!F F *' 5? 9@ $* >!?&,28&$K1-.E/!*0/: 7@! $ * & G' =B3$>'=;<>'=<>4 -+ '**+ -+ **+ -+ '** -+ ** : 1 3 6?!,,&&!F?/!;< -..6*'?&(&&,,&F* 'I*& (& +' +JI(!/?!,,&&!F?/!B3$-.6 *'?&(&&,,&F* 'I*& (&+' +JI(!/ F*L?&(&&,,&LK)*(,??! I*&!+I&/ +K&7!+&&'! &&?,/ **?I&*+/.

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

16 !+?*!6*+&&!,& I*& $& &* +&& & + * / (&&?,&' ' & I& +&I& &! K *& *' I&& * *& / & & K*&7&' &I&! **', (& &!+? & KI' K? I& / & &!, I I?&'!I& K&& & K 6 & I +K 6! 7, / * I?&, &!+??&&&&K'!I&!?,!+?K+/ :@$!-.9!!I! *F$!!I!"!!(!!!!I!+$&!!!!!! *F;!!I!O&$!! F!!$!!8!!!I!G*..;!!G*C.!!!!!!O!!$ F!!$(!!(!!+??!!I!<2..;!!<2CD!! B,!! I! O$!!$ *F;2&!!!$!!5!!I $! $!6?!! K# $ * $ ** $ 5?/ K##L : R& U/6!/! + K I *& I& / *:! *&?I& 7@/ * + &? : W I&\ *!] 2 I) * +] *& &(I( : +K&'*& &&+/ : 5&&!'-.@/&!-A!!3/ -

17 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Független könyvvizsgálói jelentés A BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztük a BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap (továbbiakban az Alap") évi éves beszámolójának a könyvvizsgálatát, amely éves beszámoló a december 31-i fordulónapra elkészített mérlegből melyben az eszközök és források egyező végösszege E Ft, a tárgyévi eredmény E Ft veszteség, és az ezen időponttal végződő évre vonatkozó eredménykimutatásból, valamint a számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó információkat tartalmazó kiegészítő mellékletből áll. Véleményünk szerint a mellékelt éves beszámoló megbízható és valós képet ad az Alap december 31-én fennálló vagyoni és pénzügyi helyzetéről, valamint az ezen időponttal végződő évre vonatkozó jövedelmi helyzetéről a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel összhangban (a továbbiakban számviteli törvény ). Vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeink bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelősségei szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a Budapest Alapkezelő Zrt.-től az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálata szempontjából a Magyarországon hatályos etikai követelményekkel összhangban, és eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek ezekkel a követelményekkel összhangban. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő ahhoz, hogy megalapozza véleményünket. Egyéb információk Az egyéb információk az Alap évi üzleti jelentéséből állnak. A Budapest Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az üzleti jelentésnek a számviteli törvény, illetve egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves beszámolóra adott véleményünk nem vonatkozik az üzleti jelentésre. Az éves beszámoló általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az üzleti jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az üzleti jelentés lényegesen ellentmond-e az éves beszámolónak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy az lényeges hibás állítást tartalmaz. Az üzleti jelentéssel kapcsolatban, a számviteli törvény alapján a mi felelősségünk továbbá az üzleti jelentés átolvasása során annak a megítélése, hogy az üzleti jelentés a számviteli törvény, illetve, ha van, egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban készült-e. A könyvvizsgálat során elvégzett munkánk alapján véleményünk szerint: - az Alap évi üzleti jelentése összhangban van az Alap évi éves beszámolójával és - az üzleti jelentés a számviteli törvény előírásaival összhangban készült. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

18 Mivel egyéb más jogszabály az Alap számára nem ír elő az üzleti jelentésre vonatkozó további követelményeket, ezért ezzel kapcsolatban az üzleti jelentésre vonatkozó véleményünk nem tartalmaz a számviteli törvény 156. (5) bekezdésének h) pontjában előírt véleményt. A fentieken túl az Alapról és annak környezetéről megszerzett ismereteink alapján jelentést kell tennünk arról, hogy a tudomásunkra jutott-e bármely lényegesnek tekinthető hibás közlés (lényeges hibás állítás) az üzleti jelentésben, és ha igen, akkor a szóban forgó hibás közlés (hibás állítás) milyen jellegű. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelősségei az éves beszámolóért A vezetés felelős az éves beszámolónak a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért és valós bemutatásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves beszámoló elkészítése. Az éves beszámoló elkészítése során a vezetés felelős az Alap vállalkozás folytatására való képességének felméréséért, a vállalkozás folytatásával kapcsolatos kérdéseknek az adott helyzetnek megfelelő közzétételéért, valamint kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor nem áll előtte ezen kívül más reális lehetőség a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazásáért. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelősségei Célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves beszámoló egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint a véleményünket tartalmazó könyvvizsgálói jelentést bocsátani ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja a létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha önmagukban vagy együttesen ésszerű várakozások alapján befolyásolhatják a felhasználók adott éves beszámoló alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat részeként szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felbecsüljük az éves beszámoló akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezekre a kockázatokra reagáló könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint a véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves beszámolóban lévő kapcsolódó közzétételekre, 2017 KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

19 vagy, amennyiben az ilyen közzétételek nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékeljük az éves beszámoló, beleértve a közzétételeket is, átfogó prezentálását, felépítését és tartalmát, valamint azt, hogy az éves beszámoló a valós bemutatást megvalósító módon mutatja-e be a mögöttes ügyleteket és eseményeket. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 28. KPMG Hungária Kft. Nyilvántartási szám: Agócs Gábor Partner, Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartási szám: KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

20 !" %& #$ '(()#*+ $, ((" +#$835(*(9&3&#$ -./0,*(12- &3( 73),!" / 4,((. 56

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

22 /;19, *9, 3"$!1"!&4%! '52+($1&6!"#$ % &'(')! * +(,-!&-!.$!!(+! &'(' -/+0,+,%.1 # 2!! "# $#% & & %$ "% " " '(! )"%" )"%$ *+,-./ /" ( *+,-./0!4,-:.;.4<20

23 3"$!1"!&4%! '52+($1&6 789:;;;! =>!!? &??!'(!?% &A!@&?# &? =?$!A'!!>!?! '(! A!B!!??!? & &?% = &?#!)>B! &)?$ BBA? =! (C?" '! *+,-./ /" ( *+,-./0!4,-:.;.4<20

24 BF Money Feltörekv Piaci Részvény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

25 BF Money Feltörekv Piaci Részvény,/>-+>-> -!.&>3-03*.'+- '+- -! ' J- 3+, /' * 0, 3+! -'!> * &2/''-'!/' '3&->/ ',2>'- )K,. 3 '2>')K,- 3& ' " * 2- " * 2- >$.>'.' -! &0--&.**.2! -. 0& *>>>''.-$.> '2*-&.**.2! !.- > />-. 0.*..-!*-&.--!.2! -&.-*+ -> -!+. -*. ++ 2'.+*. * +2&'! -- -> -!.'! -! -0+2 &'!/>-+>>&.9>'>'.'!'- + -/'!' '- - >'..+* > '!3.-!>'! -/'! L +.'!+-..2! -!' -!.- 2.2! ' -/'!.20. >> - - -! 8>-. L> >' />-.+. >'- --..'! '' -/'!' - >' "! +2&'!--4 M@N%O-"%'!2- M:=O-":='!:= 8& 3'! -!-!'8.2! ' L ' '

26 BF Money Feltörekv Piaci Részvény +2&'!..*- FB $-!%> -! '!-.- '3.*. G=>,. =H -, 2> * 2.'+- L>.-!+2'!+/2>-!+2&'! - 9-P83-'2-GB%H82.3!-2**+- -. >8>-+ >8> *'-8,'.. '2*-

27 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./1. KÖVETELÉSEK Elz év Tárgyév eft eft Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevk) 0 0 Adott ellegek 0 0 Forgalmazási számlák 77 Értékpapírforgalmazók pénzszámla Egyéb követelések 577 Követelések értékvesztése 0 0 Összes követelés 654 1,300 II./2. TÁRGYÉVBEN ELSZÁMOLT ÉRTÉKVESZTÉS Elz év Tárgyév Számvitelben elszámolt értékvesztés eft eft 0 0 Értékvesztés nem került elszámolásra.

28 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./3. AKTÍV IDBELI ELHATÁROLÁSOK Elz év Tárgyév eft eft Elszámolási számla elhatárolt kamat 0 0 Aktív idbeli elhatárolások összesen: 0 0

29 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./4. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Elz év Tárgyév eft eft Hosszú lejáratú kötelezettségek az alapkezelvel szemben 0 0 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 Összes hosszú lejáratú kötelezettség 0 0 RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Elz év Tárgyév eft eft Kapott ellegek 0 0 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Rövid lejáratú kötelezettségek az alapkezelvel szemben 0 0 Forgalmazási számla egyenleg Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 0 0 Összes rövid lejáratú kötelezettség

30 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./5. ESZKÖZ/FORRÁS ÁTCSOPORTOSÍTÁS Elz év Tárgyév eft eft Forgalmazási számla egyenleg Átcsoportosítás egyéb kötelezettségek közé összesen: HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK KÖZÜL ÁTSOROLÁS RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK KÖZÉ Elz év eft Tárgyév eft Átsorolás rövid lejáratú kötelezettségek közé összesen: 0 0

31 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./6. Megnevezés SAJÁT TKE ALAKULÁSA Évi eft Évközi Nyitó érték Záró érték Növekedés Csökkenés Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 4,051, , ,248,800 Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke -3,363, ,896-3,657,894 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 168,473 11, ,725 Értékelési különbözet tartaléka 7,873 74, ,371 Elz év (évek) eredménye -256, , ,741 Üzleti év eredménye -19,848 19,848 8,469-8,469 SAJÁT TKE 587, , , ,792

32 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap II./7. PASSZÍV IDBELI ELHATÁROLÁSOK Elz év Tárgyév eft eft Alapkezeli díj Felügyeleti díj Könyvvizsgálói díj Letétkezeli díj 0 23 Bankköltség 0 1 Különadó Forgalmazási díj Passzív idbeli elhatárolások összesen: 823 1,173

33 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./1. PÉNZÜGYI MVELETEK BEVÉTELEI Megnevezés Elz év Tárgyév eft eft Árfolyamnyereség 57,344 55,104 Kapott kamat Kapott osztalék 13,223 10,624 Egyéb pénzügyi mveletek bevételei 2,662 5,292 Pénzügyi mveletek bevételei összesen 73,391 71,021

34 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./2. PÉNZÜGYI MVELETEK RÁFORDÍTÁSAI Megnevezés Elz év Tárgyév eft eft Árfolyamveszteség 72,118 59,708 Fizetett, fizetend kamat 0 0 Egyéb pénzügyi mveletek ráfordításai 6,133 5,695 Pénzügyi mveletek ráfordításai összesen 78,251 65,403

35 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./3. MKÖDÉSI KÖLTSÉGEK Megnevezés Elz év Tárgyév eft eft Alapkezeli díj 5,867 5,527 Megbízási díj Letétkezeli díj 1, Felügyeleti díj Könyvvizsgálói díj Bankköltség, forgalmi jutalék Könyvelési díj Forgalmazási díj 5,350 6,184 Mködési költség összesen 14,690 13,804

36 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./4. SPECIÁLIS ÉS MÉRLEGEN KÍVÜLI KÖTELEZETTSÉGEK Elz év Tárgyév eft eft 5 évnél hosszabb lejáratú kötelezettségek nincs nincs Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettségek nincs nincs Környezetvédelmi eszközök, jelenlegi és jövbeni környezetvédelmi kötelezettségek nincs nincs Jövbeni bérleti díj fizetési kötelezettség (tartós bérlet) nincs nincs Egyéb mérlegen kívüli tételek nincs nincs

37 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./5. A MÉRLEG-FORDULÓNAPI ESZKÖZ-ÁLLOMÁNY évi Értékpapír Névérték / eredeti devizában Beszerzési érték/kszé (eft) Értékkülönbözet (eft) Piaci érték (eft) Részvény ALIBABA Group Holding USD 1,894 33,568 15,276 48,844 AMBEV-SA USD 8,537 3,981 8,330 12,311 AMERICA MOVIL ADR USD 3,506 19,206-6,263 12,943 BAIDU USD , ,398 BANCO BRADESCO USD 6,102 14,160 1,449 15,609 BRASIL FOODS USD 1,262 6, ,471 CEMEX ADR USD 5,587 8,940 4,236 13,176 CHINA LIFE INSURANCE USD 3,296 6,580 5,879 12,459 CHINA MOBILE ADR USD 2,106 33,851-1,422 32,429 CHINA PETROLEUM USD , ,764 CHINA TELECOM ADR USD 427 7,692-1,907 5,785 CHINA UNICOM ADR USD 1,451 5, ,922 CHUNGHWA TELECOM USD 730 5, ,764 CIA VALE DO RIO DOCE-ADR USD 2,564 5, ,738 CNOOC LTD. USD , ,234 CTRIP.COM ADR USD 474 3,774 1,794 5,568 EMBRAER SA-ADR USD 321 3,127-1,312 1,815 ENERSIS CHILE SA USD ENERSIS S.A. USD 714 3,146-1,424 1,722 FOMENTO ECONOMICO USD 235 6,402-1,142 5,260 GRUPO TELEVISA USD 998 7,152-1,029 6,123 HDFC BANK USD ,373 1,278 13,651 ICICI BANK USD 3,362 11,014-3,619 7,395 INFOSYS USD 4,024 8,462 9,064 17,526 ITAU UNIBANCO USD 7,749 13,813 9,582 23,395 JD.COM ADR USD 2,000 15, ,943 KB FINANCIAL USD 881 6,643 2,488 9,131 KOREA ELECTRIC POWER USD 961 3,099 2,116 5,215 LG DISPLAY ADR USD 898 2, ,389 NETEASE INC-ADR USD 123 6,053 1,725 7,778 PBR PREFERRED USD 4,108 2,651 7,978 10,629 PETROBRAS USD 4,905 8,584 5,980 14,564 PETROCHINA USD 262 7,910-2,239 5,671 POSCO ADR USD 311 4, ,800 SASOL USD USD 1,306 12,834-1,868 10,966 SHINHAN FINANCIAL USD 1,083 9,802 2,170 11,972 SK TELECOM KOREA USD 815 4, ,002 TAIWAN SEMICONDUCTORS USD 6,748 39,187 17,790 56,977 Tata Motors ADR USD 494 4, ,989 TELEFONICA BRASIL ADR USD 1,000 2, ,930 TELEKOMUNIKASI INDONESIA ADR USD 1,232 7,065 3,486 10,551 ULTRAPAR PARTICPAC USD 1,041 5, ,341 UNITED MICROELECTRON-SP ADR USD 6,434 3, ,306 VALE PREFERRED USD 28 2,973 2,625 5,598 ADVANCED SEMICONDUCTOR E-ADR USD 3,221 5, ,769 Értékpapír összesen 427,994 83, ,777

38 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./6. PORTFÓLIÓ JELENTÉS Alapadatok: Alap neve, lajstromszáma: BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap, Alapkezel neve: Budapest Alapkezel Zrt. Letétkezel neve: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe NEÉ számítás típusa: Napi Tárgynap (T): Saját tke (Ft): 567,791,306 Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám (db): 485,512,514 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (eft) (%) I/1. Hitelállomány (összes): Hitelez Futamid 0 - I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): % Alapezeli díj miatt 0 - Letétkezeli díj miatt 0 - Trailer díj miatt 0 - Forgalmazási költség miatt 0 - Közzétételi költség miatt 0 - Könyvvizsgálói költség miatt 0 - Könyvelési díj 53 - Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 0 - Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség I/3. Céltartalékok (összes): 0 - I/4. Passzív idbeli elhatárolások (összes): 1,173 82% Kötelezettségek összesen: 1, % II. ESZKÖZÖK (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 59, % II/2. Egyéb követelés (összes): 1, % II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Bank Futamid II/3.1. II/3/2. Max 3 hó lekötés (összes): 3 hónapnál hosszabb lekötés (összes): II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték 511, % II/4.1. II/ II/ II/ II/ II/4.2. II/ II/ II/ Állampapírok (összes): Kötvények (összes): Kincstárjegyek (összes): Egyéb jegybankképes ép. (összes): Külföldi állampapírok (összes): Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesít ép.: Tzsdére bevezetett (összes): Külföldi kötvények (összes): Tzsdén kívüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): USD 511,777 II/ II/ II/ II/4.4. II/ II/ II/4.5. II/ II/ II/4.6. Tzsdére bevezetett (összes): Külföldi részvények (összes): Tzsdén kívüli (összes): Jelzálóglevelek (összes): Tzsdére bevezetett (összes): Tzsdén kívüli (összes): Befektetési jegyek (összes): Tzsdére bevezetett (összes): Tzsdén kívüli (összes): Kárpótlási jegy (összes): II/5. Aktív idbeli elhatárolások (összes): 0 - II/6. Határids ügyletek értékelési különbözete: -3, % Eszközök összesen: 569, % Az alapnál kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, hozamra és tke megóvására tett igéret, kapott és adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások mérlegfordulókor nem voltak. BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap évi hozama: "HUF" sorozat: "CZK" sorozat: "I" sorozat: "U" sorozat:

39 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./7. CASH FLOW évi A tétel megnevezése Elz év Tárgyév I. Mködési cash flow ( sorok ) 18,410 8, Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak,kapott hozamok nélkül) ,187-19, Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet +- -7,873-82, Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye +- 48,620 28, Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása +- 3, Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív idbeli elhatárolások állományváltozása Passzív idbeli elhatárolások állományváltozása Értékelési különbözet 7,873 82,371 II. Befektetési cash flow ( sorok ) -196,767 90, Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása Befolyt bérleti díjak Értékpapírok beszerzése , , Értékpapírok eladása, beváltása + 363, , Kapott hozamok + 13,339 10,625 III. Finanszírozási cash flow ( sorok ) 191,442-85, Befektetési jegy kibocsátás + 447, , Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport - 23 Befektetési jegy visszavásárlása , , Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 13,711 11, Hitel, illetve kölcsön felvétele Hitel, illetve kölcsön törlesztése Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat - IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA ( I. +II. +III. sorok ) 13,085 13,827 EFT EFT Budapest, április 28. P.H. Budapest Alapkezel Zrt.

40 BF Money Feltörekv Piaci Részvény Alap III./8. EGYEZTET TÁBLA Megnevezés Fkönyv idpont Fkönyv összeg (Ft) NEÉ lista idpont NEÉ lista összeg (Ft) Eltérés (Ft) Értékpapírok ,994, ,944,555-84,950,185 Értékkülönbözet ,782, ,782,660 Értékpapírok összesen: 511,777, ,944,555-1,167,525 Citibank elszámolási számla HUF ,241, ,241,144 - Citibank elszámolási számla EURO Citibank elszámolási számla USD ,964, ,062,269-98,015 Citibank elszámolási számla CZK ,172, ,168,264 4,708 Pénzeszközök összesen: 59,379,288 59,472,615-93,327 Értékpapír elszámolási számla ,299, ,299,950 - Egyéb követelés: Lekötött betét kamat (aktív idbeli elhatárolás) Forgalmazás BB 200, ,500 0 Szállítók , ,500 Egyéb kötelezettség: 254, ,500 53,500 Határids ügylet ,238, ,238,219 - Passzív idbeli elhatárolás ,172, ,590, ,946 Nettó eszközérték összesen: 567,791, ,687, ,407 Befektetési jegyek db HUF ,512, ,512,514 - Egy befektetési jegy értéke A Letétkezel által a forduló napra elkészített hivatalosan közzétett nettó eszközérték kimutatás nem minden tekintetben egyezik meg a Számviteli törvény alapján elkészített éves beszámolóban szerepl saját tkével, az eltérés az alábbi okokból adódhat: - a Letétkezel által kibocsátott nettó eszközérték kalkuláción a folyószámlán lév eszközök T napig megszolgált kamata és a T-1 napi záróállomány kerül elszámolásra, valamint a lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. - a betétek kamata a fkönyvben az aktív idbeli elhatárolásokban van feltüntetve - nettó eszközértékben szerepl díjak a fkönyvben a passzív idbeli elhatárolásokban és kötelezettségek (szállítói tétetek) között van feltüntetve - a nettó eszközérték éves záródátuma eltér a könyvelés záródátumától - a nettó eszközérték kiszámolása során a Kezelési Szabályzat szerint a devizaértékelés elsdleges forrása az adatszolgáltató (Reuters/Bloomberg) által rögzített és közölt referencia árfolyama, a könyvelés viszont a Számviteli törvényben foglaltaknak megfelelen ettl eltér árfolyamot használ - a nettó eszközérték devizaneme eltér a könyvelés devizanemétl A Letétkezel által a forduló napra elkészített hivatalosan közzétett nettó eszközérték kimutatás és a Számviteli törvény alapján elkészített éves beszámolóban szerepl saját tke közötti eltérés nem jelents.

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

42 !+,& "!4 +!!!( &&, 1, (!!( *+ I :/,& ",& " -&. ",&,?!!( DD'AE0'E. D-'CEE'DDD EE'-.'AA0 DC'E@-'9D * E-'D- 6-'0A'@9C /" O(I*?&? 6-'.@A'0A0 6'DC.'9AA -"" ) #))""" : ; & "# & < -& &. & " "" =>& "" =>& 2&! DC'E@-'9D./EH../.H../.H P *../.H../.H O&I../.H../.H "../.H../.H P&../.H../.H %&../.H../.H +I../.H../.H 8../.H../.H DD'AE0'E. C-/9H D-'CEE'DDD AC/CH O(K 6D0'-- 6./H 60'-0A'-C 6./9H!../.H../.H 6-..'D.../.H $7$ D@A'9D../H '-CC'CD../-H ""?:""@ A A O(I 6-'.@A'0A0 6'DC.'9AA -""B ") "&!4 + : "& " & -

43 C % -& A. A 5GQRQ58 G.... B2;$QQ5 B3$ 'D9'-E-./-9 '9A'-9E./- O#R6 $ 5O <Q < CD9. C0A. GS Q58 ;< 00'@@E./. D'-E'EE -/9A <2 OQRR" <2O / D :"! / H45?, ( E**"" & & 0

44 -!=!- "" / B % ROQQOQB6 O <2CC-.DD -'C-@'@CA./DH 8Q 2 <2@9DE%E.A9 9'-..'@EC /.H 2 2QR<2O <2A.0A '@0'-C /@H 8 T 52BQ5O<B8Q2 <2A@E.0C..0 DC'@0'AC../H B Q%R O 0/.H O< <2.D9@D-.AD 0@'D'90. 9/-H 5BQ O2BQ /0H 5BQRQ <2.DC9AR.-9 '9..'E@../0H 2RQQO2 <2.DD-8.@C D'A9A'-CE /.H BU O <2D-C.AACA 0'CE-'EDC./@H B;5 R52< 5B <29C0C.99 C'CD'-.@ 0/EH B;5 QR O <29CE.CC B;5 8QR< <29CE.A9 C'A-D'-0 /@H B;5 <5BQ O <29CED.E D'.A-'E-@./CH B;<5G;T 8RBQ <2@00VD.-@ 9'099'CC@ /H B5QQBR8O/ <2-90-.CD 0'09C'E- -/0H 5222/ / <2-C-@E.EC -'DC'DC9./EH Q58QBQ5QBQ <20EEEC.9E 9'0.0'-. /H G<Q8R%2 /0H BB 5$ /0H 5Q2S2 <2ED9@AA.AD --'CC9'-E. 0/CH 8 <<5 5BQ <2E9DD9-.9- D'EC'AE -/9H $5 5B R /-H $Q RB8BQT <2D D'C.A'AC /.H RGO2R S O <2D.A9%.-9 -'@--'C../DH O <2@9DE%.@ -'0@@'AC../EH 8QB;5 <2@9E9...'@.9'.@@ /AH Q2BQ O <29C0EA0.CC C'-90'D.- /9H 2;5; 55 5B R <2A-EDC9..0.'D9D'9A /AH 2$8RBQ$Q <2@AEE..AE E'@9C'9@A./AH 8R$Q<5$ 25OQ52 O /0H <R8 8B B <2C.E...- E'9.'A.A./AH % RO <2CC--.E9 0'A-9'.D0./9H %62 <2.-0C%.0D 0'..'DD- -/-H B;5 8RBQ O <29CE-9.00 D'@9.'90 /.H V;QQ09.8B; O <2@E@0E.CC E'90'@C./AH R G!; <2.9.CT.-@ 9'@.'.../EH O% 5BO2BQ5O<B8Q6 O <2..@D9E.E- D'0.E'0-9./CH B8/BQ O <2--CE0..0 9'0@A'AE /H 2 6 O <2-C.A-.@C -'@DE'.D./DH ;OB 5$ <2E.ED.- A'@@'09-0/H 8 O <2A@9D9AD.-E E'--A'-@A./@H TQR8O6 O <2C@9D.CC 0'CD'9-A./@H PO/BQ O <2E@-D.99 A'@E-'.C0 0/-H 58 25B6 O <29E.T.-@ 0'E-0'.00 -/0H <58OBQRB8Q562 O <2C.A@0E.D@ 0'D0'0C./9H %2;Q <2C-@90T.09 D'0--'.-0./CH S<2 <2CAE-ED... -'.9A'-@../0H & -!=!- "" / E

45 O% 5BO2BQ5O<B8Q6 O <2..@D9E.E- E'@@A'DC0./AH %62 <2.-0C%.0D -'00A'DC -/-H B Q%R O <2.-09ET.D0 -'C@-'D9C -/0H O< <2.D9@D-.AD -D'ED9'D0 E/DH 5BQ O2BQ <2.DCE9.0.0C D'9EE'@9C -/@H 2RQQO2 <2.DD-8.@C D'EA0'.@C /.H BU O <2D-C.AACA 0'-.9'.D- -/0H B;5 R52< 5B <29C0C.99 -'EA9'9. -/-H B;5 QR O <29CE.CC 0-'D.-'DC D/@H B;5 8QR< <29CE.A9 '@C.'9@- -/H B;5 8RBQ O <29CE-9.00 D'@CA'DC /.H B;5 <5BQ O <29CED.E E'C00'CE./CH B;<5G;T 8RBQ <2@00VD.-@ 9'@@C'DD- /-H B % ROQQOQB6 O <2CC-.DD D'@D' /.H B5QQBR8O/ <2-90-.CD E'-9@'E9 -/DH B8/BQ O <2--CE0..0 D'DA'.99 /.H 2 6 O <2-C.A-.@C 'AA'C-E./0H 522B;R2 <2-C-@AO.DE CD9'-A@./-H 5222/ / <2-C-@E.EC '@-D'D-./0H Q58QBQ5QBQ <20EEEC.9E D'-@'@C9./CH G<Q8R%2 <2E..ECP-.9C 9'09'AA- /H ;OB 5$ <2E.ED.- 0'9A-'- -/EH BB 5$ /0H 5Q2S2 0/H 8 <<5 5BQ <2E9DD 'EEA'90D E/H $5 5B R <2EA-E.D C'D'@C@ /9H $Q RB8BQT <2D D'--@'9--./CH RGO2R S O <2D.A9%.-9 0'0C9'@.A./9H 58 25B6 O /EH O <2@9DE%.@.'9D0'0-E /CH 8Q 2 <2@9DE%E.A9 E'DC@'A. -/9H 8QB;5 <2@9E9.. D'9A0'CD /.H Q2BQ O <29C0EA0.CC E'A.'@E../AH 2 2QR<2O <2A.0A 'CC.'C@0 /CH 2;5; 55 5B R <2A-EDC9..0 'CCC'0-9 -/H 2$8RBQ$Q <2@AEE..AE D'.0'CA./CH 8 T 52BQ5O<B8Q2 <2A@E.0C..0 D@'.@'0-./.H 8 O <2A@9D9AD.-E D'...'@A-./CH 8RQ5B 2R O <2A@C09.9A 0'C0A'D0@./@H 8R$Q<5$ 25OQ52 O <2@D9AE.90.'D@E'CA /CH <R8 8B B <2C.E...- 9'0DD'00- /H <58OBQRB8Q562 O <2C.A@0E.D@ 0'0E'0E9./9H % RO <2CC--.E9 D'9.C'A09 /.H R G!; <2.9.CT.-@ EA'CDD'9E- A/9H PO/BQ O <2E@-D.99 E'C@@'.0@ -/9H W45?, ( &)"" D

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

47 :"&) -&).) X;<X DD'..-'0.A XB3$X "" && "" -& X;<X XB3$X X<X!,+ -&!#" A. "" AH),I &,&,?!!( DD'AE0'E. D-'CEE'DDD AC/CH &*&!+&,&,?!!(.../.H F*+*,&,&,?!!(.../.H *&,&,?!!(.../.H / H5+3A A **, (!!(.../.H ) #"" " &))" ;!&**-.&&&*+!*'(*++&*+' I* *+! &!' * ( *++&,!(I **/ $(*++&&,4./..H (*++&,!(I**4? #*++4? " &) 87A*""("" 5?/ 8@& " <&"8732 F,!/ I'.H + ' *&??? + & / 2? ', ( & &*&* ))/!&, &'*I' I&6+*&&0.&/ *,' * FI F '& * K U8!&' & *+/ <6*?? &&,( +I! -! *&? IF! FI F / 5 & *+ +!!I&* )&&',*A6&O8!,! K/ && **?!'& *+

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