MÓDOSÍTÁS HU Egyesülve a sokféleségben HU 2011/0202(COD) Jelentéstervezet Othmar Karas (PE v01-00)

Átírás

1 EURÓPAI PARLAMENT Gazdasági és Monetáris Bizottság 2011/0202(COD) MÓDOSÍTÁS Jelentéstervezet Othmar Karas (PE v01-00) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről szóló európai parlamenti és tanácsi rendeletre irányuló javaslatról (COM(2011)0452 C7-0417/ /0202(COD)) AM\ doc PE v02-00 Egyesülve a sokféleségben

2 AM_Com_LegReport PE v /197 AM\ doc

3 814 Ashley Fox 307 cikk 2 bekezdés f pont (f) a felső vezetés az intézmény vezető testületének ellenőrzése alatt felelős a megfeleltetési szabályokért; törölve 815 Arlene McCarthy 326 cikk 5 a bekezdés (új) 5a. Az értékpapírosítást kezdeményező intézmény, amennyiben az értékpapírosított kitettségek a kereskedési könyvben szerepeltek, e cikk alapján csak abban az esetben zárhatja ki az értékpapírosított kitettségeket a szavatolótőke-követelményből, ha a 238. és 239. cikk szerinti jelentős hitelkockázat átruházás feltételei teljesültek. A CRD előírja, hogy a banki könyvükben értékpapírosítást kezdeményező intézmények csak akkor zárhatják ki az értékpapírosított kitettségeket a vonatkozó tőkekövetelményekből, ha jelentős kockázatot ruháztak át az értékpapírosítás révén. A CRD III. előírásokat alkalmazott a kereskedési könyvben szereplő értékpapírosításokra, de mivel az értékpapírosításokat rendszerint nem a kereskedési könyvben kezdeményezik, így nem alkalmazta a jelentős kockázat átruházására vonatkozó előírásokat. Ez egy olyan kiskaput eredményezett, amivel csak néhány tagállam nemzeti szabályai foglalkoztak. A kiskapu bezárása és az egész unióban a következetes módszer biztosítása érdekében ez a módosítás a 326. cikkben alkalmazza a jelentős hitelkockázat átruházás kritériumait (238. és 239 cikk.) a kereskedési könyvre vonatkozó előírásokra. AM\ doc 3/197 PE v02-00

4 816 Iliana Ivanova 343 cikk 1 bekezdés 1. Egymáshoz szorosan kapcsolódó valutában lévő pozíciók esetében az intézmények alacsonyabb szavatolótőkekövetelményeket teljesíthetnek. Két valuta csak akkor tekinthető szorosan kapcsolódónak, ha az ezekből a valutákból meglévő azonos és ellentétes pozíciókban az elkövetkezendő 10 munkanapon bekövetkezett a napi valutaárfolyamadatok alapján az előző három vagy öt évre kalkulált és az adott (a jelentési pénznemben értékelt) egyeztetett pozíció értékének legfeljebb 4 %-át kitevő veszteség valószínűsége legalább 99 % hároméves megfigyelési időszak alkalmazása esetén, vagy pedig 95 % ötéves megfigyelési időszak alkalmazása esetén. Két szorosan kapcsolódó valuta kiegyenlített pozíciójának tőkekövetelménye 4 %, szorozva a kiegyenlített pozíció értékével. 1. Egymáshoz szorosan kapcsolódó valutában lévő pozíciók esetében az intézmények alacsonyabb szavatolótőkekövetelményeket teljesíthetnek. Két valuta csak akkor tekinthető szorosan kapcsolódónak, ha az ezekből a valutákból meglévő azonos és ellentétes pozíciókban az elkövetkezendő 10 munkanapon bekövetkezett a napi valutaárfolyamadatok alapján az előző három vagy öt évre kalkulált és az adott (a jelentési pénznemben értékelt) egyeztetett pozíció értékének legfeljebb 4 %-át kitevő veszteség valószínűsége legalább 99 % hároméves megfigyelési időszak alkalmazása esetén, vagy pedig 95 % ötéves megfigyelési időszak alkalmazása esetén. Két szorosan kapcsolódó valuta kiegyenlített pozíciójának tőkekövetelménye 4 %, szorozva a kiegyenlített pozíció értékével. Ha a napi árfolyamadatok az előző három vagy öt évre valamely valutapár azonos és ellentétes pozícióiban a következő 10 munkanapon azt mutatják, hogy e két valuta közötti korreláció tökéletesen pozitív és az intézmény mindig nulla összegű vételi / eladási árfolyamkülönbözettel szembesülhet tranzakcióin, az intézmény illetékes hatóságának kifejezett engedélyével 0%-os szavatolótőke-követelményt alkalmazhat. Az olyan valutatanácsi megoldások esetén, ahol az árfolyamot nemzeti törvény rögzíti és a PE v /197 AM\ doc

5 monetáris bázist teljes egészében euróban denominált tartalékok fedezik, a 343. cikk tekintetében kedvezőbb és rugalmasabb rendszert kell bevezetni az ilyen jellegű esetek kezelése érdekében. 817 Arlene McCarthy 344 cikk 1 bekezdés Az intézmények a cikk függvényében a 348., 349. vagy 350. cikkben meghatározott módszerek egyike segítségével számítják ki az árukockázattal kapcsolatos szavatolótőkekövetelményeket. Az intézmények a cikk függvényében a 348., 349. vagy 350. cikkben meghatározott módszerek egyike segítségével számítják ki az árukockázattal kapcsolatos szavatolótőkekövetelményeket. Meg kell különböztetni a fizikai kereskedők (ideértve a termelőket, végfelhasználókat) számára vagy által végrehajtott árfolyam-fedezeti ügyletkötésekhez kapcsolódó árukockázatot az árukból származtatott pénzügyi instrumentumokkal való kereskedéstől, ahol az intézmény ügyfele főtevékenységként nem fizikai termékekkel kereskedik. 818 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 345 cikk 1 bekezdés a pont (a) az intézmény az év során minden időpontban rendelkezik ehhez a kockázathoz kapcsolódó szavatoló tőkével, amelynek összege nem kisebb, mint a következő évre konzervatív módon becsült (a) az intézmény az év során minden időpontban rendelkezik ehhez a kockázathoz kapcsolódó szavatoló tőkével, amelynek összege 50 %-kal magasabb a következő évre konzervatív módon becsült AM\ doc 5/197 PE v02-00

6 kockázathoz kapcsolódó átlagos szavatolótőke-követelmény; kockázathoz kapcsolódó átlagos szavatolótőke-követelménynél; A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 819 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 345 cikk 1 bekezdés b pont (b) az intézmény konzervatív módon becsüli meg az a) pontban kiszámított adat várható volatilitását; (b) az intézmény nagyon konzervatív módon becsüli meg az a) pontban kiszámított adat várható volatilitását, figyelembe véve a válságos évek vagy az előre nem látható kritikus helyzetek nagyobb volatilitását, a világpiaci termékárak lehetséges hosszú távú szélsőséges kilengése tekintetében az elővigyázatosság elvének alkalmazásával; A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 820 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 345 cikk 1 bekezdés c pont (c) az ehhez a kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelmény átlaga nem (c) az ehhez a kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelmény átlaga nem PE v /197 AM\ doc

7 haladja meg szavatoló tőkéjének 5 %-át vagy 1 millió EUR-t, és figyelembe véve a b) pont szerint becsült volatilitást a szavatolótőke-követelmények várható legmagasabb szintje nem haladja meg szavatoló tőkéjének 6,5 %-át; haladja meg szavatoló tőkéjének 5 %-át vagy EUR-t, és figyelembe véve a b) pont szerint becsült volatilitást a szavatolótőke-követelmények várható legmagasabb szintje nem haladja meg szavatoló tőkéjének 3,5 %-át; A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 821 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 345 cikk 1 bekezdés d pont (d) az intézmény folyamatosan nyomon követi, hogy az a) és b) pont szerint végzett becslések továbbra is a valóságot tükrözike. (d) az intézmény folyamatosan nyomon követi, hogy az a) és b) pont szerint végzett becslések továbbra is a valóságot tükrözike, és hogy tevékenységeinek van-e hatása a világpiaci árakra és az áruk, különösen az élelmiszer- és mezőgazdasági termékek árainak volatilitására. A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 822 Arlene McCarthy 346 cikk 2 bekezdés 2. Az arany- vagy származtatott 2. Az arany- vagy származtatott AM\ doc 7/197 PE v02-00

8 aranypozíciókat úgy kell tekinteni az árukockázat kiszámítása szempontjából, mintha a devizaárfolyam-kockázat hatálya alá tartoznának, és a 3. vagy 5. fejezetnek megfelelően kezelendők. aranypozíciókat és a mezőgazdasági árucikkek származtatott pozícióit úgy kell tekinteni az árukockázat kiszámítása szempontjából, mintha a devizaárfolyamkockázat hatálya alá tartoznának, és a 3. vagy 5. fejezetnek megfelelően kezelendők. A legtöbb mezőgazdasági áru és a vonatkozó származtatott instrumentumok erősen ki vannak téve az árfolyamkockázatnak. 823 Arlene McCarthy 346 cikk 3 bekezdés 3. E fejezet alkalmazásában a tisztán készletfinanszírozásra szolgáló pozíciók figyelmen kívül hagyhatók. törölve A tisztán készletfinanszírozásra szolgáló pozíciók kizárása ebből a fejezetből vagy irreleváns, vagy arra ösztönzi a pénzintézeteket, hogy megkerüljék az árucikkekben fennálló pozícióikat. 824 Arlene McCarthy 346 cikk 5 bekezdés bevezető rész 5. Valamely áruban meglévő pozíció kiszámítása céljából az alábbi pozíciók ugyanazon áruban meglévő pozícióként törölve PE v /197 AM\ doc

9 kezelendők: (a) az áruk különböző alkategóriáinak pozíciói, amennyiben az alkategóriák egymás helyettesítésére leszállíthatók; (b) a hasonló áruk pozíciói, amennyiben azok közeli helyettesítők, és amennyiben az ármozgások között legalább egyéves időszakon keresztül, egyértelműen legalább 0,9-es korreláció állapítható meg. Az alkategóriákban vagy hasonló árukban fennálló pozícióknak ugyanazon áruban meglévő pozícióként történő kezelése akadályozza az árupiacok átláthatóságát és nyomon követhetőségét, és növeli az asszimiláció, azaz az árupiaci ármozgások egymáshoz kapcsolódásának potenciálját, és ezzel csökkenti az árupiacok rendes működését. 825 Arlene McCarthy 347 cikk 3 bekezdés 1 albekezdés Az áruügyletekre vagy származtatott áruügyletekre vonatkozó opciókat és opciós utalványokat úgy kell kezelni, mintha azon alapul szolgáló áru összegével egyenlő értékű pozíciók lennének, amelyre az opció vonatkozik, megszorozva a delta értékével ennek a fejezetnek az értelmében. Az utóbbi pozíciók nettósíthatók az alapul szolgáló azonos áruügyletként vagy származtatott áruügyletként jelenlévő kiegyenlítő pozíciókkal szemben. Az alkalmazott delta tényező adott esetben vagy az adott tőzsde delta tényezője (az illetékes hatóságok engedélyének függvényében), vagy ha ilyen nem áll rendelkezésre, illetve a tőzsdén kívüli opciók esetében az intézmény által Az áruügyletekre vagy származtatott áruügyletekre vonatkozó opciókat és opciós utalványokat úgy kell kezelni, mintha azon alapul szolgáló áru összegével egyenlő értékű pozíciók lennének, amelyre az opció vonatkozik, megszorozva a delta értékével ennek a fejezetnek az értelmében. Az utóbbi pozíciók nettósíthatók az alapul szolgáló azonos áruügyletként vagy származtatott áruügyletként jelenlévő kiegyenlítő pozíciókkal szemben. Az alkalmazott delta tényező adott esetben vagy az adott tőzsde delta tényezője (az illetékes hatóságok engedélyének függvényében), vagy ha ilyen nem áll rendelkezésre, vagy a tőzsdén kívüli opciók esetében a megfelelő kockázati felárral AM\ doc 9/197 PE v02-00

10 megfelelő modell segítségével számított delta tényező. Az engedélyt meg kell adni, amennyiben a modell az alapul szolgáló értékpapírok piaci árában bekövetkező kismértékű változások tekintetében megfelelő becslést ad az opció vagy az opciós utalvány értékváltozásának arányára. az intézmény által az EMIR és a MIFID rendelkezéseivel összhangban álló megfelelő modell segítségével számított delta tényező. Az engedélyt meg kell adni, amennyiben a modell az alapul szolgáló értékpapírok piaci árában bekövetkező kismértékű változások tekintetében megfelelő becslést ad az opció vagy az opciós utalvány értékváltozásának arányára. A nettósítás elmossa a kitettségek kockázatait, és alábecsli a költségeket. A nettósítás engedélyezése elősegíti a homályosságot és a pénzintézetek közötti összekapcsolódásokat, különösen a tőzsdén kívüli pozíciók nettósítása esetén. Tekintettel a tőzsdei áruknak a gazdaságokban betöltött különleges szerepére, az árupiaci származtatott ügyletek nettósítását nem szabad megengedni. 826 Arlene McCarthy 347 cikk 3 bekezdés 2 albekezdés Az intézmények a delta kockázat mellett más, az opciókhoz kapcsolódó kockázatokat is megfelelő módon megjelenítik a szavatolótőkekövetelményekben. Az intézmények a delta kockázat mellett más, az opciókhoz kapcsolódó kockázatokat is megfelelő módon megjelenítik a szavatolótőkekövetelményekben, ideértve az árupiaci származtatott eszközárakban megjelenő pénzügyi és nem pénzügyi kockázatokat is, mint például az élelmiszerárak és a mezőgazdasági termelői árak. 827 Arlene McCarthy PE v /197 AM\ doc

11 347 cikk 4 bekezdés 1 albekezdés Az EBH szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki olyan módszerek körének meghatározása érdekében, amelyekkel a delta kockázattól eltérő egyéb kockázatok az intézmény opciók terén folytatott tevékenységeinek méretével és összetettségével arányos módon jeleníthetők meg a szavatolótőkekövetelményekben. Az EBH szabályozástechnikai standardtervezeteket dolgoz ki olyan módszerek körének meghatározása érdekében, amelyekkel amennyiben helyénvaló a delta kockázattal együtt egyéb kockázatok az intézmény opciók terén folytatott tevékenységeinek méretével és összetettségével arányos módon jeleníthetők meg a szavatolótőkekövetelményekben. 828 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 350 cikk 1 bekezdés bevezető rész Az intézmények a 348. cikkben szereplők helyett alkalmazhatják a 2. táblázatban meghatározott különbözeti, átviteli és outright minimumrátákat, amennyiben: Az intézmények a 348. cikkben szereplők helyett alkalmazzák a 2. táblázatban meghatározott különbözeti, átviteli és outright rátákat, amennyiben: A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 829 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 350 cikk 1 bekezdés b pont AM\ doc 11/197 PE v02-00

12 (b) megfelelően diverzifikált áruportfólióval rendelkeznek; törölve A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 830 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 350 cikk 1 bekezdés c pont (c) még nincsenek abban a helyzetben, hogy az árukockázattal kapcsolatos szavatolótőke-követelmény kiszámításához belső modelleket alkalmazzanak. törölve A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 831 Philippe Lamberts, Sven Giegold a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 350 cikk 2 táblázat 2. táblázat PE v /197 AM\ doc

13 Különb özeti ráta (%) Átviteli ráta (%) Outright ráta (%) Nemesfém ek (az arany kivételével ) Nem nemesféme k Mezőgazdasági termékek 1,0 1,2 1,5 1,5 0,3 0,5 0,6 0, Egyéb, beleértve az energiatermékek et 2. táblázat Különb özeti ráta(%) Átviteli ráta (%) Outright ráta (%) Nemesfém ek (az arany kivételével ) A Parlament módosítása Nem nemesféme k Mezőgazdasági termékek 1,0 1,2 3 1,5 0,3 0,5 1,2 0, Egyéb, beleértve az energiatermékek et A pénzintézetek részvételét az árupiacokon és az árupiaci származtatott eszközök piacán csökkenteni kell az árutőzsdei kereskedők tevékenységéhez képest. Ez különösen releváns a puha árukra, mivel a nem árutőzsdei kereskedők túlzott részvétele ismételten torzítja a piac rendes működését. A puha mezőgazdasági termékekre a ráták megkettőzése ellenösztönzőként hat. A Friends of the Earth Europe javaslatát követve. 832 Olle Schmidt AM\ doc 13/197 PE v02-00

14 356 cikk 1 bekezdés b pont (b) a modell az intézmény által az adott piacokon folytatott tevékenység szintjétől függően megfelelő számú kockázati tényezőt mér. Az intézmény legalább azokat a kockázati tényezőket beépíti modelljébe, amelyek szerepelnek az árképzési modelljében. A kockázatmérési modell méri az opciók és egyéb termékek linearitástól való eltérését, valamint a korrelációs és a báziskockázatot. Ha a kockázati tényezőkre helyettesítő értékeket használnak, azok a ténylegesen tartott pozícióra vonatkozóan jó múltbeli eredményt mutatnak. (b) a modell az intézmény által az adott piacokon folytatott tevékenység szintjétől függően megfelelő számú kockázati tényezőt mér. Amennyiben az intézmény árképzési modelljébe beépített valamilyen kockázati tényezőt, de a kockázatmérési modelljébe nem, az intézmény az illetékes hatóság számára kielégítő módon indokolja az ilyen kihagyást. Az intézmény legalább azokat a kockázati tényezőket beépíti modelljébe, amelyek szerepelnek az árképzési modelljében. A kockázatmérési modell méri az opciók és egyéb termékek linearitástól való eltérését, valamint a korrelációs és a báziskockázatot. Ha a kockázati tényezőkre helyettesítő értékeket használnak, azok a ténylegesen tartott pozícióra vonatkozóan jó múltbeli eredményt mutatnak. Nincs értelme azt előírni, hogy az árképzési modellben változtatható kockázati tényezőket beépítsék a belső kockázatértékelési modellbe. Vannak olyan kockázati tényezők, amelyek nem relevánsak egyes belső modelltípusok esetében. Például a belső modell nem próbálná meg mérni a megtérülési rátához kapcsolódó kockázatot, ha a mögöttes kockázati tényezőt nem értékelik újra rendszeresen. 833 Ashley Fox 357 cikk 1 bekezdés c pont (c) az intézmény vezető testülete és felső vezetése aktívan részt vesz a kockázatellenőrzési folyamatban, és a (c) a kockázatellenőrző részleg által készített napi jelentéseket olyan szintet képviselő vezetés nézi át, amely megfelelő PE v /197 AM\ doc

15 kockázatellenőrző részleg által készített napi jelentéseket olyan szintet képviselő vezetés nézi át, amely megfelelő hatáskörrel rendelkezik az egyes üzletkötők által vállalt pozíciók, valamint az intézmény teljes kockázati kitettsége csökkentésének végrehajtását illetően; hatáskörrel rendelkezik az egyes üzletkötők által vállalt pozíciók, valamint az intézmény teljes kockázati kitettsége csökkentésének végrehajtását illetően; 834 Leonardo Domenici 372 cikk 1 bekezdés 1. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket e cím szerint számítja ki valamennyi tőzsdén kívüli származtatott ügyletre, valamennyi üzleti tevékenység vonatkozásában, kivéve a hitelkockázat kockázattal súlyozott kitettségértékének csökkentésére elismert hitelderivatívákat. 1. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket e cím szerint számítja ki valamennyi tőzsdén kívüli származtatott ügyletre, valamennyi üzleti tevékenység vonatkozásában, kivéve azokat, amelyek az 1. cikk (4) bekezdése alapján a klíring és a biztosítékolás alól mentességet kaptak és az európai piaci infrastruktúra-rendelet (EMIR) 5. cikk (3) bekezdésében meghatározott, a klíring küszöbértéket nem meghaladó nem pénzügyi ügyfeleket, valamint a hitelkockázat kockázattal súlyozott kitettségértékének csökkentésére elismert hitelderivatívákat. 835 Olle Schmidt 372 cikk 1 bekezdés AM\ doc 15/197 PE v02-00

16 1. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket e cím szerint számítja ki valamennyi tőzsdén kívüli származtatott ügyletre, valamennyi üzleti tevékenység vonatkozásában, kivéve a hitelkockázat kockázattal súlyozott kitettségértékének csökkentésére elismert hitelderivatívákat. 1. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket e cím szerint számítja ki valamennyi tőzsdén kívüli származtatott ügyletre, valamennyi üzleti tevékenység vonatkozásában, kivéve a hitelkockázat kockázattal súlyozott kitettségértékének csökkentésére elismert hitelderivatívákat, valamint a [.] rendelet (EMIR) 71. cikke alapján mentesített nyugdíjrendszerekhez kapcsolódó származtatott ügyleteket. A [ ] rendelet (EMIR) ideiglenes mentesítést biztosít a központi klíring kötelezettsége alól a nyugdíjrendszerekhez kapcsolódó származtatott ügyletek tekintetében, hogy lehetővé tegye az alkalmas technikai megoldás megtalálását. Mivel a hitelintézetek gyakran járnak el az ilyen tranzakciók klíringtagjaiként, be kell vezetni egy ennek megfelelő mentesítést a szavatolótőkekövetelmények alól is a CVA-kozkázatokra. 836 Jean-Paul Gauzès 372 cikk 3 bekezdés 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 4. Az intézmény anyavállalatával, az anyavállalat más leányvállalatával vagy saját leányvállalataival szembeni kitettségek, amennyiben ezekre a vállalatokra ennek a rendeletnek, vagy harmadik országban hatályos egyenértékű normáknak megfelelően kiterjed az intézményre vonatkozó konszolidált alapú felügyelet, ki vannak zárva a CVA PE v /197 AM\ doc

17 kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 5. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 1. cikk (4) bekezdésében említett ügyfelekkel folytatott ügyletek ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 2. cikk (23) bekezdésben említett ügyfelekkel folytatott, a rendelet 71 cikkében említett átmeneti rendelkezések hatálya alá tartozó ügyletek ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. Azokkal a nem pénzügyi ügyfelekkel folytatott ügyletek, amelyek nem teljesítik a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 3. cikkében említett feltételeket, amelyek ezért nem tartoznak a klíring kötelezettség hatálya alá, ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 837 Vicky Ford 372 cikk 3 bekezdés 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőke- 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek, valamint azokkal a nem pénzügyi társaságokkal folytatott AM\ doc 17/197 PE v02-00

18 követelményekből. ügyletek, ahol annak a konszolidált csoportnak a teljes éves árbevétele, amelynek a vállalkozás része, nem éri el a 70 millió eurót, és az ügyletek objektíven mérhetők, mint amelyek a nem pénzügyi társaságok kereskedelmi vagy saját finanszírozási tevékenységeihez közvetlenül kapcsolódó kockázatokat csökkentik, ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. Az intézmények a konszolidált csoport teljes eszközállományával helyettesítik a teljes éves árbevételt, ha a teljes éves árbevétel nem kellően jelzi a vállalkozás méretét és az eszközállomány hasznosabb mutató, mint az éves árbevétel. E módosítás célja, hogy a központi szerződő felekkel folytatott ügyleteken túlmenően, a kis- és középvállalatokkal folytatott tranzakciókat kizárja a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményekből. 838 Olle Schmidt 372 cikk 3 bekezdés 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 3. A i. központi szerződő féllel ii. ÁÉKBVkkel és iii. az EMIR [Kiadóhivatal által beillesztendő] XX. cikkében ÁÉKBV-ken kívüli nem pénzügyi ügyfelekkel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményekből, feltéve, hogy ezek az ügyletek objektíven mérhetők, mint amelyek az ÁÉKBV-khez vagy a nem pénzügyi szerződő felek kereskedelmi vagy saját finanszírozási tevékenységeihez közvetlenül kapcsolódó PE v /197 AM\ doc

19 kockázatokat csökkentik. Az ÁÉKBV-k rendszerint végeznek tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket bankjukkal, hogy fedezzék befektetéseik árfolyam- vagy kamatkockázatát. Következésképpen a CVAkockázatokhoz kapcsolódó új tőkekövetelmények útján az ÁÉKBV-k büntetése első helyen az EU kiskereskedelmi befektetőit bünteti. A nem pénzügyi szerződő felekkel folytatott fedezeti ügyletek mellett ezért az ÁÉKBV-k számára is be kell vezetni a mentesítést a fedezeti ügyletekre. 839 Burkhard Balz 372 cikk 3 bekezdés 3. A központi szerződő féllel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVAkockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 3. A központi szerződő féllel és az EMIR [Kiadóhivatal által beillesztendő] XX. cikkében említett nem pénzügyi ügyfelekkel lebonyolított ügyletek ki vannak zárva a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből, feltéve, hogy ezek az ügyletek objektíven mérhetők, mint amelyek a nem pénzügyi szerződő fél kereskedelmi vagy saját finanszírozási tevékenységeihez közvetlenül kapcsolódó kockázatokat csökkentik. A bank rendszerint azért köt származtatott szerződést nem pénzügyi ügyfelével, hogy fedezze az ügyfél reálgazdaságban végzett tranzakcióiból származó nyitott pozícióit. Az ilyen szerződések mögött nincs spekulációs háttér, és a változó minősítésekből származó veszteségek kockázata egészen alacsony. Így a nem pénzügyi ügyfelekkel folytatott származtatott ügyleteket mentesíteni kell a CVA-követelmény alól, feltéve, hogy az ügyfél bizonyítani tudja a dokumentált megfelelést a mögöttes tranzakció és a származtatott szerződés között. AM\ doc 19/197 PE v02-00

20 840 Sylvie Goulard 372 cikk 3 a bekezdés (új) 3a. Az intézmény anyavállalatával, az anyavállalat más leányvállalatával vagy saját leányvállalataival szembeni kitettségei, amennyiben ezekre a vállalatokra ennek a rendeletnek, vagy harmadik országban hatályos egyenértékű normáknak megfelelően kiterjed az intézményre vonatkozó konszolidált alapú felügyelet, ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményekből. 841 Sharon Bowles, Carl Haglund, Olle Schmidt 372 cikk 3 a bekezdés (új) 3a. A 113. cikkben említett nemzetközi szervezetekkel és a 112. cikk (2) bekezdésében említett multilaterális fejlesztési bankokkal folytatott ügyletek ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsoló szavatolótőke-követelményekből. 842 Sharon Bowles, Carl Haglund PE v /197 AM\ doc

21 372 cikk 3 b bekezdés (új) 3b. A 2. cikk (23) bekezdésében említett, a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 71. cikkében említett átmeneti intézkedések hatálya alá tartozó ügyfelekkel folytatott ügyletek mindaddig ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsoló szavatolótőkekövetelményekből, amíg a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről ( EMIR) szóló, [xxxx/xxxx]/eu rendelet 71. cikkében említett átmeneti intézkedések alkalmazása meg nem szűnik. 843 Sylvie Goulard 372 cikk 3 b bekezdés (új) 3b. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 1. cikk (4) és (4a) bekezdésében említett ügyfelekkel folytatott ügyletek ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsoló szavatolótőke-követelményekből. Az azokkal a nem pénzügyi ügyfelekkel folytatott ügyletek, amelyek nem felelnek meg a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 7. cikk (1) bekezdésében említett feltételeknek és ezért a klíringkötelezettség rájuk nem AM\ doc 21/197 PE v02-00

22 vonatkozik, ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsoló szavatolótőkekövetelményekből. 844 Sharon Bowles, Carl Haglund 372 cikk 3 c bekezdés (új) 3c. Az azokkal az ügyfelekkel folytatott ügyletek, amelyek nem felelnek meg a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedési adattárakról ( EMIR) szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx]/eu rendelet 5. cikkében [Nem pénzügyi ügyfelek] említett feltételeknek és ezért a klíringkötelezettség rájuk nem vonatkozik, ki vannak zárva a CVA kockázathoz kapcsoló szavatolótőkekövetelményekből. 845 Vicky Ford 373 cikk 1 bekezdés 2 albekezdés Az intézmény belső modelljét használja a forgalmazott adósságpozíciókhoz kapcsolódó egyedi kockázat szavatolótőkekövetelményeinek meghatározására, és 99 %-os konfidencia-intervallumot és 10 napnak megfelelő tartási periódust alkalmaz. A belső modellt oly módon kell alkalmazni, hogy az ösztönözze a partnerek Az intézmény belső modelljét használja a forgalmazott adósságpozíciókhoz kapcsolódó egyedi kockázat szavatolótőkekövetelményeinek meghatározására, és 99 %-os konfidencia-intervallumot és 10 napnak megfelelő tartási periódust alkalmaz. A belső modellt oly módon kell alkalmazni, hogy az ösztönözze a partnerek PE v /197 AM\ doc

23 hitelkockázati felárának változását, de ne modellezze a CVA más piaci tényezők változásaival szembeni érzékenységét, ide értve a derivatíva referenciaeszközének, - árujának, -pénznemének vagy - kamatlábának értékében bekövetkező változásokat is. hitelkockázati felárának változását, de ne modellezze a CVA más piaci tényezők változásaival szembeni érzékenységét, ide értve a derivatíva referenciaeszközének, - árujának, -pénznemének vagy - kamatlábának értékében bekövetkező változásokat is. Az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő) xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfelek esetében a hitelkockázati felárak változásánál alkalmazhatják az ügyfél vagy egy hasonló ügyfél származtatott hitelkockázati felárát, kötvénykockázati felárát vagy a kölcsönkockázati felárát vagy más megfelelő módszertant a hitelkockázati felár szimulálásához az illetékes hatósággal való megállapodásnak megfelelően. 846 Vicky Ford 373 cikk 1 bekezdés 2 a albekezdés (új) Ha az intézmény engedélyt kapott arra, hogy a belső modell módszerrel számítsa a kitettségértéket e cikk előírásainak megfelelően, az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő) xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfelekkel folytatott kereskedés ki van zárva az (5) bekezdés b) pontja szerinti CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelmények stresszhelyzeti kockáztatott érték összetevőjéből. AM\ doc 23/197 PE v02-00

24 847 Vicky Ford 373 cikk 1 bekezdés 2 b albekezdés (új) Az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő), xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfél esetében, ahol PD = 1, CVRA-ra nincs szükség. 848 Vicky Ford 373 cikk 1 bekezdés 3 albekezdés Az egyes partnerek vonatkozásában a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményeket az alábbi képletnek megfelelően kell kiszámítani: CVA LGD MKT T i 1 si ti 1 si t i EEi 1 Di 1 EE max 0,exp exp LGD MKT LGD MKT 2 D 1 i i ahol: t i = az i-edik újraértékelés időpontja, kiindulás: t 0 =0; t T = a partnerrel fennálló nettósítási halmazok közül a leghosszabb szerződéses futamidő; s i = a partner t i futamidőre vonatkozó, a CVA kiszámításához használt hitelkockázati felára. Amennyiben rendelkezésre áll a partner hitel-nemteljesítési csereügyletének felára, az intézmény ezt a felárat alkalmazza. Amennyiben a hitel-nemteljesítési csereügylet felára nem áll rendelkezésre, az intézmény közelítő felárat alkalmaz, amely tekintettel a partner minősítésére, iparágára és régiójára megfelelő; LGD MKT = a partner nemteljesítéskori veszteségrátája, amely a partner egyik piaci instrumentumának felárán alapul, amennyiben ilyen rendelkezésre áll. Ha a partner instrumentuma nem áll rendelkezésre, a ráta olyan közelítő feláron alapul, amely tekintettel a partner minősítésére, iparágára és régiójára megfelelő. A képlet első tényezője a t i-1 és t i időpontok között bekövetkező nemteljesítés piac által vélelmezett marginális valószínűségének közelítését jelenti; EE i = a partnerrel szembeni várt kitettség a t i újraértékelési időpontban, a 267. cikk (19) PE v /197 AM\ doc

25 pontjában meghatározottaknak megfelelően, ahol e partner különböző nettósítási halmazainak kitettsége összeadódik, és az egyes nettósítási halmazok leghosszabb lejárata a nettósítási halmazon belüli leghosszabb szerződéses lejárat. Az intézmény a (2) bekezdésben említett eljárást alkalmazza a biztosítéki megállapodással biztosított kereskedés esetében, amennyiben az ilyen kereskedésre a 279. cikk (1) bekezdésének a) vagy b) pontjában említett EPE-mérést alkalmazza; D i = a nemteljesítési kockázattól mentes leszámítolási tényező a t i időpontban, ahol D 0 =1. Az egyes partnerek vonatkozásában a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőkekövetelményeket az alábbi képletnek megfelelően kell kiszámítani: CVA LGD MKT T i 1 max 0,exp s t si t exp LGD i 1 i 1 i i 1 i 1 i i LGD MKT MKT EE D 2 EE D ahol: t i = the az i-edik újraértékelés időpontja, kiindulás: t 0 =0; t T = a partnerrel fennálló nettósítási halmazok közül a leghosszabb szerződéses futamidő; s i = a partner t i futamidőre vonatkozó, a CVA kiszámításához használt hitelkockázati felára. Amennyiben rendelkezésre áll a partner hitel-nemteljesítési csereügyletének felára, az intézmény ezt a felárat alkalmazza. Amennyiben a hitel-nemteljesítési csereügylet felára nem áll rendelkezésre, az intézmény közelítő felárat alkalmaz, amely tekintettel a partner minősítésére, iparágára és régiójára megfelelő; LGD MKT = a partner nemteljesítéskori veszteségrátája, amely a partner egyik piaci instrumentumának felárán alapul, amennyiben ilyen rendelkezésre áll. Ha a partner instrumentuma nem áll rendelkezésre, a ráta olyan közelítő feláron alapul, amely tekintettel a partner minősítésére, iparágára és régiójára megfelelő. A képlet első tényezője a t i-1 és t i időpontok között bekövetkező nemteljesítés piac által vélelmezett marginális valószínűségének közelítését jelenti; EE i = a partnerrel szembeni várt kitettség a t i újraértékelési időpontban, a 267. cikk (19) pontjában meghatározottaknak megfelelően, ahol e partner különböző nettósítási halmazainak kitettsége összeadódik, és az egyes nettósítási halmazok leghosszabb lejárata a nettósítási halmazon belüli leghosszabb szerződéses lejárat. Az intézmény a (2) bekezdésben említett eljárást alkalmazza a biztosítéki megállapodással biztosított kereskedés esetében, amennyiben az ilyen kereskedésre a 279. cikk (1) bekezdésének a) vagy b) pontjában említett EPE-mérést alkalmazza; D i = a nemteljesítési kockázattól mentes leszámítolási tényező a t i időpontban, ahol D 0 =1. Ez a módosítás a Bizottság javaslatában lévő hibát javítja ki. AM\ doc 25/197 PE v02-00

26 849 Vicky Ford 373 cikk 2 bekezdés a pont (a) amennyiben a modell a hitelkockázati felárral szembeni, meghatározott futamidőkre vonatkozó érzékenységen alapul, az intézmény minden egyes, hitelkockázati felárral szembeni érzékenységet (Regulatory CS01) a következő képletre alapoz: Regulatory CS01 i t i si t exp LGD i MKT EE D EE 2 D i 1 i 1 i 1 i 1 ; (a) amennyiben a modell a hitelkockázati felárral szembeni, meghatározott futamidőkre vonatkozó érzékenységen alapul, az intézmény minden egyes, hitelkockázati felárral szembeni érzékenységet (Regulatory CS01) a következő képletre alapoz: Regulatory CS01 i t i si t exp LGD i MKT EE D EE i 1 i 1 i 1 i 1 2 D ; Ez a módosítás aktualizálja a képletet, hogy tükrözze a 373. cikk (1) bekezdésében lévő képlet módosításait. 850 Vicky Ford 373 cikk 2 bekezdés b pont (b) amennyiben a modell a hitelkockázati felárak párhuzamos eltolódásaira használja a hitelkockázati felárral szembeni érzékenységet, az intézmény a következő képletet alkalmazza: T si ti si 1 t i 1 EEi 1 Di 1 EEi D Regulatory CS01i ti exp ti 1 exp i 1 LGD MKT LGD MKT 2 ; PE v /197 AM\ doc

27 (b) amennyiben a modell a hitelkockázati felárak párhuzamos eltolódásaira használja a hitelkockázati felárral szembeni érzékenységet, az intézmény a következő képletet alkalmazza: Regulatory CS ; i T i 1 si t i ti exp LGD MKT t i 1 si 1 t exp LGD i 1 MKT EE i 1 D i 1 2 EE D Ez a módosítás aktualizálja a képletet, hogy tükrözze a 373. cikk (1) bekezdésében lévő képlet módosításait. i 851 Olle Schmidt 373 cikk 5 bekezdés bevezető rész 5. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket a stresszhelyzeti és a nem stresszhelyzeti kockáztatott érték összegeként határozza meg, ezek kiszámítása az alábbiak szerint történik: 5. Az intézmény a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket a stresszhelyzeti és a nem stresszhelyzeti kockáztatott érték közül a magasabbal határozza meg, ezek kiszámítása az alábbiak szerint történik: A stresszhelyzeti kockáztatott érték ugyanazoknak a pozícióknak a volatilitásának a meghatározására szolgál stresszhelyzetben, mint a kockáztatott érték. Ezért ha a stresszhelyzeti és a nem stresszhelyzeti kockázati értéket összeadjuk, akkor ugyanazokat a kockázatokat vesszük kétszeresen számba, aminek prudenciális racionáléja nincs. Ez durván túlbecsüli a származtatott pozíciók hitelkockázatának tőkekövetelményét. 852 Jean-Paul Gauzès AM\ doc 27/197 PE v02-00

28 373 cikk 5 bekezdés b a pont (új) (ba) A kötvény kozkáztatott érték és a stresszhelyzeti kockáztatott érték számításában inherens háromszoros szorzó alkalmazandó ezekre a számításokra. Az EBH figyelemmel kíséri a felügyeleti hatóságok diszkrecionális döntéseinek következetességét, amikor a háromszoros szorzónál magasabb szorzót alkalmaznak a CVA-követelmény nem stresszhelyzeti és stresszhelyzeti kockáztatott érték inputjaira. A háromnál magasabb szorzót alkalmazó illetékes hatóságok az EBH-nak írásbeli indokolást adnak. 853 Sharon Bowles 373 cikk 6 bekezdés 1 albekezdés b a pont (új) (ba) módszertan annak meghatározására, hogy a központi kormányokkal, regionális hatóságokkal és helyi önkormányzatokkal folytatott mely ügyletek vannak kizárva a 372. cikk 4. (új) bekezdésében és a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, központi szerződő felekről és kereskedelmi adattárakról szóló, [dátum]-i [xxxx/xxxx/eu] (EMIR) rendeletben említett rendelkezésekből. PE v /197 AM\ doc

29 A Bázel II-ben a szuverének jelenleg nem szerepelnek a CVA-követelményben. Mivel legtöbbjük nem helyez el biztosítékot a származtatott ügyletek után, a szavatolótőke költsége a CVA-val szemben nagyon magas. A követelmény csökkentése érdekében a kereskedők hitel nem teljesítési csereügyleteket (CDS) alkalmaznak. Ez azonban potenciálisan művileg növelné a CDS-felárat, és hozzájárul a szuverén adóssághoz kapcsolódó jelenlegi volatilitáshoz. Ez a CDS-felárak emelkedését okozhatja a stresszhelyzetben lévő entitások számára. 854 Sharon Bowles 373 cikk 6 bekezdés 1 albekezdés b b pont (új) (bb) a központi kormányok, regionális hatóságok és helyi önkormányzatok számára mikor kell előírni, hogy rendelkezzenek hatályos kétoldalú hiteltámogatási mellékletekkel, saját hitelükhöz nem kapcsolódó jó minőségű biztosíték elhelyezésével. A Bázel II-ben a szuverének jelenleg nem szerepelnek a CVA-követelményben. Mivel legtöbbjük nem helyez el biztosítékot a származtatott ügyletek után, a szavatolótőke költsége a CVA-val szemben nagyon magas. A követelmény csökkentése érdekében a kereskedők hitel nem teljesítési csereügyleteket (CDS) alkalmaznak. Ez azonban potenciálisan művileg növelné a CDS-felárat, és hozzájárul a szuverén adóssághoz kapcsolódó jelenlegi volatilitáshoz. Ez a CDS-felárak emelkedését okozhatja a stresszhelyzetben lévő entitások számára. 855 Vicky Ford 374 cikk 2 bekezdés Az i partnert egy kijelölt külső Az i partnert egy kijelölt külső AM\ doc 29/197 PE v02-00

30 hitelminősítő intézmény által adott külső hitelminősítés alapján, az 1. táblázat szerint kell hozzárendelni a hét w i súly valamelyikéhez. Azon partnerek vonatkozásában, amelyek esetében kijelölt KHMI által készített hitelminősítés nem áll rendelkezésre hitelminősítő intézmény által adott külső hitelminősítés alapján, az 1. táblázat szerint kell hozzárendelni a hét w i súly valamelyikéhez, kivéve, ha a partner az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő), xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfél, amikor az i partnerre alkalmazandó súlyokat a 2. táblázat szerint kell hozzárendelni. Azon partnerek vonatkozásában, amelyek esetében kijelölt KHMI által készített hitelminősítés nem áll rendelkezésre: A [ ] módosítás következményeként e módosítás célja, hogy a belső modell módszert alkalmazó intézményekkel azonos bánásmódot biztosítson azoknak az intézményeknek, amelyek szavatolótőke-követelményüket a CVA kockázatokra az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő) xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfeleikre a standardizált módszer szerint számítják. 856 Vicky Ford 374 cikk 2 bekezdés 1 táblázat 1. táblázat Hitelminőségi besorolás w i súly 1 0.7% 2 0.8% 3 1.0% 4 2.0% 5 3.0% % A Parlament módosítása PE v /197 AM\ doc

31 1. táblázat Hitelminőségi besorolás w i súly 1 0.7% 2 0.8% 3 1.0% 4 2.0% 5 3.0% % A [ ] módosítás következményeként e módosítás célja, hogy a belső modell módszert alkalmazó intézményekkel azonos bánásmódot biztosítson azoknak az intézményeknek, amelyek szavatolótőke-követelményüket a CVA kockázatokra az EMIR (Kiadóhivatal által beillesztendő) xx. cikkében említett nem pénzügyi ügyfeleikre a standardizált módszer szerint végzik. 857 Philippe Lamberts 374 cikk 1 bekezdés 2 albekezdés bevezető rész Az i partnert egy kijelölt külső hitelminősítő intézmény által adott külső hitelminősítés alapján, az 1. táblázat szerint kell hozzárendelni a hét w i súly valamelyikéhez. Azon partnerek vonatkozásában, amelyek esetében kijelölt KHMI által készített hitelminősítés nem áll rendelkezésre: Az i partnert a hét w i súly valamelyikéhez kell hozzárendelni az alábbiak szerint: A külső hitelminősítés nem lehet az értékelés egyetlen kritériuma. AM\ doc 31/197 PE v02-00

32 858 Corien Wortmann-Kool 374 cikk 1 bekezdés 2 albekezdés b pont bevezető rész (b) a II. cím 2. fejezetében szereplő módszert alkalmazó intézmény a 3. hitelminőségi besorolást rendeli ehhez a partnerhez; (b) a II. cím 2. fejezetében szereplő módszert alkalmazó intézmény a 3. hitelminőségi besorolást rendeli ehhez a partnerhez. A fentiektől függetlenül az intézmény a regionális kormányokhoz, helyi hatóságokhoz és a közszféra szervezeteihez a hitelminőségi besorolást a 110. és a 111. cikk alapján rendeli hozzá; A módosítás összhangba hozza a szöveget a 110. és 111. cikkel a regionális kormányokkal, helyi hatóságokkal és a közszféra szervezeteivel szembeni hitelminőség miatti kitettség meghatározásához. 859 Robert Goebbels 374 a cikk (új) 374a. cikk A CVA módszerek alkalmazásának alternatívája a szavatolótőkekövetelmények kiszámításához A 374. cikk alternatívájaként a 372. cikk (1) bekezdésében említett eszközökre az illetékes hatóság előzetes hozzájárulásától függően a 270. cikkben meghatározott eredeti kitettség módszert alkalmazó intézmények a hitelkockázat méréséhez a kockázattal súlyozott kitettségértékre négyszeres szorzótényezőt használhatnak PE v /197 AM\ doc

33 ahelyett, hogy a CVA kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelményeket számítanák ki. A módosítás egy új cikket vezet be, amely az eredeti kitettség módszert alkalmazó kis intézmények számára biztosít konzervatív, alternatív megközelítést a rendelet 270. cikkében lefektetett rendelkezések szerint. Az ilyen intézmények számára a 374. cikk alkalmazása túlságosan terhes lenne, mivel a CVA-kockázathoz kapcsolódó szavatolótőke-követelmények kiszámítása meglehetősen bonyolult, és a gyakorlatban az ilyen intézményeknél nagyobb számítási hibákat eredményezne. 860 Philippe Lamberts 375 cikk 1 bekezdés 1 albekezdés b pont (b) CDS-index, feltéve, hogy a kockáztatott érték tükrözi az egyedi partnerfelár és a fedezeti célú CDS-indexek felárai közötti bázist. (b) CDS-index, feltéve, hogy a kockáztatott érték az illetékes hatóság megelégedésére tükrözi az egyedi partnerfelár és a fedezeti célú CDS-indexek felárai közötti bázist. A felügyeleti szerveknek különösen értékelniük kell az alkalmazott kockáztatott érték módszerek megfelelőségét, hogy azok tükrözzék a CDS-indexek felárváltozásai közötti kapcsolatot, biztosítsák a következetességet és az egyedi partnerfelárak között, mivel ez erőteljesen függ az alkalmazott modelltől. 861 Philippe Lamberts 375 cikk 1 bekezdés 4 albekezdés AM\ doc 33/197 PE v02-00

34 Ha valamely egyedi partner felára és a fedezeti célú CDS-indexek felárai közötti bázis nem tükröződik az illetékes hatóságok megelégedésére, az intézmény csak az index fedezeti ügyletek elvi főösszegének csupán felét jeleníti meg a kockáztatott értékben. Ha valamely egyedi partner felára és a fedezeti célú CDS-indexek felárai közötti bázis nem tükröződik az illetékes hatóságok megelégedésére, az intézmény az index fedezeti ügyletek elvi főösszegét nem jeleníti meg a kockáztatott értékben. Ha a bank túlságosan nehéznek találja a bázis modellezését, akkor az indexfedezet egyáltalán nem fogadható el enyhítő tényezőként az elővigyázatosság érdekében. 862 Thomas Mann 379 cikk 7 bekezdés 7. Annak megállapítása érdekében, hogy a 107. cikk l) és n) pontjában említett kitettségek, illetve a 107. cikk b) pontjában említett kitettségek tekintetében létezik-e egymással kapcsolatban álló ügyfelek csoportja, a hitelintézet az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek, illetve a rendszer és az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek esetében értékeli a rendszert, annak mögöttes kitettségeit, vagy mindkettőt. Az intézmény e célból az ügylet gazdasági tartalmát és az ügylet struktúrájából eredő kockázatokat értékeli. 7. Annak megállapítása érdekében, hogy a 107. cikk l) és n) pontjában említett kitettségek, illetve a 107. cikk b) pontjában említett kitettségek tekintetében létezik-e egymással kapcsolatban álló ügyfelek csoportja, a hitelintézet az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek, illetve a rendszer és az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek esetében értékeli a rendszert, annak mögöttes kitettségeit, vagy mindkettőt. Az intézmény e célból az ügylet gazdasági tartalmát és az ügylet struktúrájából eredő kockázatokat értékeli. Ha valamely intézmény a 107. cikk n) pontjában említett kitettségek tekintetében értékeli a mögöttes kitettségeket, az intézmény kitettsége nem foglalja magában a 107. cikk n) pontjában említett kitettséget. PE v /197 AM\ doc

35 863 Wolf Klinz, Philippe De Backer 379 cikk 7 bekezdés 7. Annak megállapítása érdekében, hogy a 107. cikk l) és n) pontjában említett kitettségek, illetve a 107. cikk b) pontjában említett kitettségek tekintetében létezik-e egymással kapcsolatban álló ügyfelek csoportja, a hitelintézet az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek, illetve a rendszer és az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek esetében értékeli a rendszert, annak mögöttes kitettségeit, vagy mindkettőt. Az intézmény e célból az ügylet gazdasági tartalmát és az ügylet struktúrájából eredő kockázatokat értékeli. 7. Annak megállapítása érdekében, hogy a 107. cikk l) és n) pontjában említett kitettségek, illetve a 107. cikk b) pontjában említett kitettségek tekintetében létezik-e egymással kapcsolatban álló ügyfelek csoportja, a hitelintézet az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek, illetve a rendszer és az alapul szolgáló eszközökkel kapcsolatos kitettségek esetében értékeli a rendszert, annak mögöttes kitettségeit, vagy mindkettőt. Az intézmény e célból az ügylet gazdasági tartalmát és az ügylet struktúrájából eredő kockázatokat értékeli. Ha valamely intézmény kollektív befektetési formákban (CIU-k) fennálló befektetési jegyek vagy részvények formájában rendelkezik követelésekkel és értékeli a CIU mögöttes kitettségeit, az intézmény kitettsége nem foglalja magába a CIU-kban lévő követeléseit. 864 Philippe Lamberts a Gazdasági és Monetáris Bizottság nevében 383 cikk 1 bekezdés 1 albekezdés d a pont (új) AM\ doc 35/197 PE v02-00

36 (da) a kitettség várható kifutását, egy évig havi lejárati csoportokban, három évig negyedéves lejárati csoportokban és azután éves lejárati csoportokban lejáró összegben kifejezve. A kitettség időtartama releváns az intézmények egymástól való függőségének értékelése szempontjából 865 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében Sven Giegold 383 cikk 1 a bekezdés (új) 1a. Az intézmény az (1) bekezdésben említett jelentésen túlmenően az alábbi információt bejelenti az illetékes hatóságnak a konszolidált alapon 10 legnagyobb kitettségét intézményekkel szemben, valamint a konszolidált alapon 10 legnagyobb kitettségét a 137. cikk (1) bekezdésének 6. pontjában meghatározott nem szabályozott pénzügyi szervezetekkel szemben, beleértve a 384. cikk (1) bekezdése alkalmazása alól mentesülő nagykockázatokat is, (a) annak az ügyfélnek vagy kapcsolt ügyfelek csoportjának azonosítása, amelyekkel szemben az intézmény nagykockázatot vállalt; (b) a hitelkockázat mérséklés hatásának figyelembe vétele előtti kitettségérték, ha alkalmazható; PE v /197 AM\ doc

37 (c) ahol alkalmazzák, a tőkefedezeti vagy nem tőkefedezeti hitelvédelem típusa; (d) a 384. cikk (1) bekezdése alkalmazásában számított hitelkockázat mérséklés hatása figyelembe vétele utáni kitettségérték; (e) a kitettség várható kifutását egy évig havi lejárati csoportonként, három évig negyedéves lejárati csoportokban, az után éves lejárati csoportokban lejáró összegekben kifejezve. Ahhoz, hogy az illetékes hatóságok előre láthassák a rendszerproblémákat, fontos, hogy figyelemmel kísérhessék a CRD/R hatálya alá tartozó pénzintézetek közötti, valamint az ilyen intézmények és a külön szabályozás alá vagy szabályozó rendszerbe nem tartozó intézmények közötti kitettségeket. 866 Philippe Lamberts a Verts/ALE képviselőcsoport nevében 384 cikk 1 a bekezdés (új) 1a. Az intézmény a cikkel összhangban a hitelkockázat mérséklés hatását is figyelembe véve nem vállalhat a 137. cikk (1) bekezdésének 6. pontjában meghatározott, nem szabályozott pénzügyi szervezetekkel szemben olyan kockázatot, amelynek értéke összességében meghaladja figyelembe vehető tőkéjének 25 %-át vagy 150 millió eurót, amelyik a magasabb. Az illetékes hatóságok a 150 millió eurónál alacsonyabb korlátot is megállapíthatnak, és erről tájékoztatják az EBH-t és a Bizottságot. AM\ doc 37/197 PE v02-00

38 Be kell határolni a nem szabályozott pénzügyi szervezetekkel szembeni kitettséget (ezek banki tevékenységeket folytatnak, de nem tartoznak a CRD/R hatálya alá) annak érdekében, hogy az árnyék banki műveletek instabilitásának a szabályozott szektorba és végső soron a betétesek és az adófizetők felé történő átszivárgása kockázatát korlátozni lehessen. 867 Philippe Lamberts 389 cikk 1 bekezdés 1 albekezdés a pont (a) követeléseket megtestesítő eszköztételek központi kormányzatokkal vagy központi bankokkal szemben, amelyekhez biztosíték hiányában 0 %-os kockázati súlyozást rendelnének a harmadik rész II. címének 2. fejezete alapján; (a) követeléseket megtestesítő eszköztételek központi bankokkal szemben, amelyekhez biztosíték hiányában 0 %-os kockázati súlyozást rendelnének a harmadik rész II. címének 2. fejezete alapján; 868 Wolf Klinz, Olle Schmidt 389 cikk 1 bekezdés 1 albekezdés a pont (a) követeléseket megtestesítő eszköztételek központi kormányzatokkal vagy központi bankokkal szemben, amelyekhez biztosíték hiányában 0 %-os kockázati súlyozást rendelnének a harmadik rész II. címének 2. fejezete alapján; (a) követeléseket megtestesítő eszköztételek központi bankokkal szemben, amelyekhez biztosíték hiányában 0 %-os kockázati súlyozást rendelnének a harmadik rész II. címének 2. fejezete alapján; PE v /197 AM\ doc