K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékozatója

Átírás

1 K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata Rövidített tájékozatója Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/11.236/25. Alapkezelô: K& H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 151 Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest Vigadó tér január

2 2 3 Tartalomjegyzék Összefoglaló oldal Általános rendelkezések Tájékoztatóban használt fogalmak 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1 Nyilvános ajánlattétel adatai 1.2. Az Alap általános adatai 1.3. A létrehozandó Alap saját tôkéje 1.4. Az Alap futamideje 1.5. A Befektetési Jegyek másodlagos forgalmazása 1.6. Hozamfizetés 1.7. Hozamígéret 1.8. Az Alap befektetési jegyei 2. Kockázati tényezôk 2.1. Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája 2.2. A forint euróhoz viszonyított jelentôs gyengülésének kockázata lejáratkor 2.3. Az Alap saját hozamát befolyásoló kockázatok 2.4. A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat 2.5. Egyéb kockázatok 3. A befektetôk tájékoztatása 4. A forgalomba hozatal szereplôi 4.1. Az Alapkezelô bemutatása 4.2. A Letétkezelô bemutatása 4.3. A Forgalmazó bemutatása 4.4 Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató 4.5. Könyvvizsgáló neve, székhelye 5. Jogi kérdések 5.1. Érdekütközés, összeférhetetlenség 5.2. Joghatóság, háttér szabályok 5.3. Jogviták rendezése 6. Felelôsségvállaló nyilatkozat 1. számú melléklet: Az Alap kezelési szabályzata 2. számú melléklet: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata 3. számú melléklet: Az Alapkezelô 23. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített, valamint 24. június 3-ra vonatkozó nem auditált pénzügyi adatai, (vagyonmérleg, eredménykimutatás) 4. számú melléklet: Az Alapkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai 5. számú melléklet: A Letétkezelô 23. december 31-vel végzôdô 3 éves idôszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített, valamint 24. június 3-ra vonatkozó nem auditált pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás) 6. számú melléklet: A Letétkezelô könyvvizsgálójának nyilatkozatai 7. számú melléklet: Az Alapkezelô Üzletszabályzatának összefoglalása 8. számú melléklet: A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Kibocsátó nyilatkozatai a Törvény 3. számú melléklete IV. részének megfelelôen RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ Összefoglaló oldal A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Alapkezelô) és a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) (a továbbiakban: Vezetô Forgalmazó) a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 25. január 2. napján kelt III/11.236/25. számú engedélye alapján nyilvános kibocsátás útján kívánja forgalomba hozni a K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Euró Fix 4. Származtatott Alap) (a továbbiakban: az Alap) névre szóló, összesen legalább 1.. EUR, azaz egymillió euró értékben 1. darab futamidô alatt vissza nem váltható, egyenként 1 EUR, azaz egyszáz euró névértékû és kibocsátási árú, K&H Euró Fix 4. Befektetési Jegy elnevezésû befektetési jegyét (a továbbiakban: befektetési jegy) K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Forgalomba hozatalról szóló Alapkezelôi határozat ideje és száma 24. november /24. (11.24.) Forgalomba hozatalt engedélyezô határozat száma és ideje III/11.236/ január Nyilvántartásba vételrôl szóló Felügyeleti határozat száma és ideje Nyilvántartásba vételi szám (lajstromszám) Az Alapkezelô neve és székhelye: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., 151 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô neve és székhelye: Kereskedelmi és Hitelbank Rt., 151 Budapest, Vigadó tér 1. Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft Budapest, Váci út 2. (Szám: 1165), Fekete Imréné (eng. szám: 321) Tájékoztatások, hirdetmények megjelentetése: Napi Gazdaság és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszer vagy nyomtatott napilap, amely jelenleg a Magyar Tôkepiac. Jegyzési idôszak nyitó és zárónapja: nyitó nap: 25. január 31., záró nap legkésôbb: 25. március 1. Az Alapkezelô a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény 48. (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is jogosult a jegyzési idôszakot lezárni. Az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalának engedélyezése: A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 25. január 2-án kelt III/11.236/25. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalát, valamint 25. január 2. napján kelt III/28.59/25. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését engedélyezte. A jegyzés sikeres lezárását követôen az Alapkezelô haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény ának rendelkezései szerint. Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre, ezt követôen nyílik meg az Alapkezelô joga arra, hogy a befektetôk által befizetett összeg felett az Alap befektetési politikájának megfelelôen rendelkezzen. Az Alapkezelô a 21. évi CXX. törvény 263. (2) bekezdésének megfelelôen az Alap létrehozatalát követô egy hónapon belül kezdeményezi a befektetési jegyek tôzsdei bevezetését.

3 4 5 Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a leendô befektetôk alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a Kockázati tényezôk címû fejezetben foglaltakra. Befektetési döntésük meghozatala során a befektetôknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetôségeket. A leendô befektetôk a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a befektetési jegyekbe történô befektetésrôl kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. Általános rendelkezések A jelen Tájékoztató a magyar jog, különösen a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény rendelkezései alapján nyújt a K&H Euró Fix 4. Származtatott Alapról a befektetôknek információkat. A jelen dokumentumot a kibocsátó, azaz a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., a vezetô forgalmazó, azaz a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint befektetési szolgáltatás nyújtására, ezen belül befektetési jegy forgalomba hozatalának szervezésére és ehhez kapcsolódó szolgáltatás nyújtására is jogosult hitelintézet, valamint a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye 151 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató közremûködésével készítette. A tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény a kibocsátó és a vezetô forgalmazó felelôsségérôl a következôképpen rendelkezik: A tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény 27. (1) A tájékoztató tartalmaz minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektetô részérôl történô megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A Tájékozatóban, illetôleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelônek helytállónak az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékozató és a hirdetmény félrevezetô adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 4. (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezetô forgalmazó) egyetemlegesen felel. Ezt a körülményt a tájékoztatónak tartalmaznia kell. 55. (1) A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezetô tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. 27. (1) Az ügyész az 55. (1) bekezdésében és a 23. (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetôleg a bennfentes személy ellen a félrevezetô tájékoztatással forgalomba hozott értékpapírra vonatkozó vagy a bennfentes kereskedelemmel létrejött szerzôdés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezetô tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerzôdésre kiterjed. (2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fôvárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik. A jelen dokumentum a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint kibocsátó, a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint vezetô forgalmazó és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelôsséget vállalnak, amit a Tájékoztató végén és külön nyilatkozatban aláírásukkal erôsítenek meg. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplô adatok valódiságát nem vizsgálja, és nem vállal felelôsséget az abban foglalt információk valódiságáért. Az Alapkezelô a magyar számviteli szabályok értelmében a 23. december 31-ével végzôdô 3 éves idôszakra elkészítette pénzügyi beszámolóit. Az említett pénzügyi beszámoló, az Ernst & Young Kft. által ellenôrzött formában jelen dokumentum 3. sz. melléklete. Az Alapkezelô könyvvizsgálója Virágh Gabriella volt, aki rendelkezik a törvény által elôírt szükséges szakértelemmel és megfelelô felelôsségbiztosítással. Tájékoztatóban használt fogalmak: Allokáció: a túljegyzés maximumát meghaladó jegyzés esetén a jegyzés lezárását követô eljárás, amely során a Forgalmazó (Vezetô Forgalmazó) az elôre meghirdetett elvek alapján dönt az egyes jegyzések elfogadásának mértékérôl; Bank: jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Befektetési alap, alap: befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörû kibocsátásával létrehozott és mûködtetett, jogi személyiséggel rendelkezô vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelô a befektetôk általános megbízása alapján, azok érdekében kezel; jelen tájékoztató esetében a K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap (rövidített neve: K&H Euró Fix 4. Származtatott Alap), (a továbbiakban Alap); Befektetési alapkezelési tevékenység: a befektetési alapkezelô által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelô befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévô egyes eszközelemeknek a befektetési alapkezelô döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele; Befektetési alapkezelô: befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkezô részvénytársaság; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt., (a továbbiakban Alapkezelô); Befektetési alap letétkezelési tevékenység: az a Hpt. 3. (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelô a befektetési alapkezelô megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévô értékpapírok letéti ôrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának ideértve az alap saját tôkéjének összegyûjtése céljából nyitandó letéti számlát is, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelôk sajátos ellenôrzését végzi;

4 6 7 Befektetési alap letétkezelô: a befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzô hitelintézet; jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (továbbiakban Letétkezelô); Befektetési eszköz: a Törvény 82. -ában felsorolt befektetési eszközök közül mindazok, amelyekbe történô befektetést jelen Tájékoztató lehetôvé teszi az Alap számára; Befektetési jegy: befektetési alap nevében (javára és terhére) a Törvényben meghatározott módon és alakszerûséggel sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; jelen tájékoztató esetében a K&H Euró Fix 4. Befektetési Jegy, (a továbbiakban befektetési jegy); Befektetô: az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelôvel, árutôzsdei szolgáltatóval, vagy más befektetôvel kötött szerzôdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tôkepiac, illetve a tôzsde hatásaitól teszi függôvé, kockáztatja; jelen tájékoztató esetében az Alapban befektetési jegyet szerzô befektetô; Dematerializált értékpapír: az e törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Értékpapírszámla: a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás; Felügyelet: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete; Forgalmazó: az értékpapír forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató; Hozamígéret: az Alapkezelô tôkére és hozamra vonatkozó saját ígérete, amely a Kezelési Szabályzatban kerül meghatározásra. A Tôkepiacról szóló 21. évi CXX. Törvény alapján az Alapkezelô Hozamígéretét a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával köteles alátámasztani az ügyfél részletes tájékoztatása mellett; Hpt: a hitelintézetekrôl és pénzügyi szolgáltatókról szóló évi CXII. Törvény; Kibocsátó: az a jogi személy, illetôleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; jelen tájékoztató esetében a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt.; MNB: Magyar Nemzeti Bank; Nettó eszközérték: a befektetési alap portfoliójában szereplô eszközök ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is értéke, csökkentve a portfoliót terhelô összes köte- lezettséggel, beleértve a passzív idôbeli elhatárolásokat is; Ptk.: a Polgári Törvénykönyvrôl szóló évi IV. törvény; Törvény: a Tôkepiacról szóló 21. évi CXX. törvény; Ügyfél: az a személy, aki a Törvény hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Ügyfélszámla: az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutôzsdei szolgáltatás és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál; Vezetô Forgalmazó: az értékpapír kibocsátásában és forgalomba hozatalában közremûködô befektetési szolgáltató, amely az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátóval együtt egyetemlegesen felel. Jelen tájékoztató esetében a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. Zártvégû befektetési alap: az olyan befektetési alap, amelyre a futamidô lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra. 1. A létrehozandó befektetési alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1 Nyilvános ajánlattétel adatai A létrehozandó Alap rövid bemutatása Az Alap elnevezése: K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Az Alap rövid neve: K&H Euró Fix 4. Származtatott Alap Az Alap típusa, fajtája, futamideje, formája: nyilvános, zártvégû, határozott futamidejû, származtatott ügyletekbe fektetô alap. A kibocsátott befektetési jegyek devizaneme: EUR, azaz euró Az Alap célja, hogy a befektetôknek egyedülállóan jövedelmezô befektetési alternatívát kínáljon a befektetési jegyek kibocsátásakori alacsony euró kamatkörnyezetben. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, mely elôre meghatározott a jelenlegi piaci kamatoknál magasabb euró hozam elérését teszi lehetôvé az euró forinttal szembeni árfolyamának a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli erôsödésébôl származó árfolyamnyereségrôl való lemondásért cserébe. Az Alap az euró betéti kamatszintet meghaladó hozamszint érdekében euró alapú bankbetétek mellett derivatív ügyleteket köt. A befektetési politika részletes bemutatása a Kezelési Szabályzat 2. pontjában olvasható. Az Alap befektetési politikája meghatározott futamidô alatt, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A Hozamígéret pontos feltételei az Alap Kezelési Szabályzatában olvashatóak. Jelen Tájékoztatóban használt forint megjelölés alatt a magyar törvényes fizetôeszközt kell érteni Jegyzési hely A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata (a befektetési jegyek forgalmazására jogosult fiókok listája jelen Tájékoztató 2. sz. melléklete.) A jegyzés, fizetés módja A befektetési jegyek névértéke: 1 EUR, azaz egyszáz euró. A befektetési jegyek jegyzési ára: 1 EUR, azaz egyszáz euró. Egy befektetô által minimálisan jegyezhetô összeg: 5 EUR, azaz ötszáz euró névértékû befektetési jegy. A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselô útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejû magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektetô ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni, és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott

5 8 9 rendelkezési jogosultságának kereteit), idôbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektetô ügyfél-azonosító számlaszáma. A jegyzés a jegyzési ív kitöltésével és aláírásával történik. A nyilatkozat aláírását követôen a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyzô feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett befektetési jegyek megvásárlására. Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, jegyzés csak olyan személytôl fogadható el, aki a jegyzést bonyolító Forgalmazóval értékpapír-számlavezetésre szerzôdést köt. Az értékpapírszámlát az értékpapír-forgalmazó számlavezetési díj fejében vezeti, melynek mértéke a forgalmazónál a mindenkor hatályos Hirdetményben meghirdetett összeg. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzônek a kibocsátás devizanemében meg kell fizetnie a befektetési jegyek jegyzési árát. A jegyzési ív aláírásával egy idôben a jegyzô a jegyzett mennyiségû befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési helyen vagy készpénzben fizeti be, vagy átutalja a jegyzési helynél vezetett, az értékpapírszámlához kapcsolódó korlátozott rendeltetésû pénzforgalmi számlájára (ügyfélszámla). A jegyzés akkor minôsül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a befektetô ügyfélszámláján rendelkezésre áll. A jegyzô a jegyzési ív aláírásával hozzájárul ügyfélszámlájának a jegyzett befektetési jegyek ellenértékével történô megterheléséhez. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési hely haladéktalanul az Alap Letétkezelôjénél vezetett számú elkülönített letéti számlájára helyezi. A Letétkezelô a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzésre befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelô az Alapkezelôtôl terhelésre szóló megbízást nem fogad el. Az Alap indulásának napján (25. március 21-én) a befektetôk értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. Sikeres jegyzés esetén a jegyzési hely az Alap indulását követô 5 napon belül postai úton, írásban teljesítési igazolást küld a befektetôknek A jegyzési idôszak A befektetôk befektetési jegyeket a jegyzési idôszak alatt jegyezhetnek. A jegyzési idôszak kezdô napja: 25. január 31. A jegyzési idôszak záró napja legkésôbb: 25. március 1. Az Alapkezelô a Törvény 48. (4) bekezdése alapján a kitûzött zárónap elôtt is lezárhatja a jegyzési idôszakot, ha a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiséget ( pont) a befektetôk lejegyezték. A kitûzött zárónap elôtti lezárásról az Alapkezelô egy nappal a lezárás elôtt hirdetményt tesz közzé a kötelezô hirdetményi helyeken A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyisége 1.. EUR, azaz egymillió euró névértékû befektetési jegy Túljegyzés A kibocsátásra meghirdetett értékpapír ( pont) mennyiségét meghaladó jegyzés, amelyet a kibocsátó összesen legfeljebb 3.. EUR, azaz harmincmillió euró névértékû befektetési jegy lejegyzéséig fogadhat el Allokáció (szétosztási szabályok) Allokációra a jegyzés lezárását követô napon kerül sor abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzési idôszakban a túljegyzés maximumát jelentô 3 millió eurót meghaladó jegyzési igényt adtak le. a) Abban az esetben, ha a befektetôk a jegyzésre nyitva álló, törvényben meghatározott legrövidebb idôtartamon, azaz három (3) munkanapon belül a befektetési jegyeket a túljegyzés maximumáig lejegyezték, valamennyi jegyzô részt vesz az allokációban. A szétosztás a kártyaleosztás szabályai szerint történik, a szétosztás során nem meghaladva az érintett befektetô által ténylegesen jegyezni kívánt mennyiséget. Az utolsó sorozatban megmaradó befektetési jegyek szétosztása véletlenszerûen történik. b) Amennyiben a jegyzés lezárására három munkanapot követôen kerül sor, úgy az idôrendi allokáció szabályait kell alkalmazni. A Forgalmazó annak a befektetônek fogadja el utoljára a jegyzését, akinek a jegyzésével a kibocsátás maximuma lejegyzésre kerül és csak a kibocsátás maximumáig terjedô mértékben. A Forgalmazó az idôrendben ezt követôen leadott jegyzési igényeket nem fogadja el. A jegyzési hely az allokáció eredményérôl a jegyzés lezárását követô 7 napon belül postai úton, írásban tájékoztatja a befektetôket Aluljegyzés A kibocsátás meghiúsul, ha a kibocsátásra meghirdetett 1.. EUR névértékû befektetési jegy a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre Érvénytelen jegyzés Érvénytelen a jegyzés, ha: a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, a jegyzés ellenértéke a jegyzési idôszak végéig a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra, a jegyzô személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, a jegyzés nem a jegyzési idôszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik, a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe A befizetett összeg visszafizetésére vonatkozó eljárás el nem fogadott jegyzés esetén Aluljegyzés következtében, vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem fogadott jegyzés esetén a jegyzési idôszak utolsó napját követô 5 naptári napon belül, míg allokáció következtében el nem fogadott jegyzés esetén 7 naptári napon belül az Alapkezelô a Letétkezelôn keresztül kötelezôen kifizeti a Befektetô által befizetett összeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen, a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzônek, vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelô a Forgalmazón keresztül a befektetô ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti.

6 Jegyzési garancia A kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségének ( pont) lejegyzésére harmadik személy jegyzési garanciát nem vállal Joghatóság, háttérszabályok megnevezése A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Kezelési Szabályzat, a Törvény, a Ptk. és a vonatkozó alacsonyabb szintû jogi normák rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok Az Alap lejáratakor a Befektetô jogosult a tulajdonában lévô befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelô részesedésre a Hozamígéretnek megfelelô devizanemben. Jogosult a befektetô arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tôzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tôzsdei áron. A befektetô részére ingyenesen kell átadni az Alap féléves és éves jelentését. A jelentések a befektetési jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelô, a Forgalmazó és a Letétkezelô irodáiban. A befektetô részére ingyenesen át kell adni a jelen Tájékoztató, a Rövidített Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát. A befektetési jegy elsô alkalommal történô értékesítésekor az Alap Kezelési Szabályzatát és a Rövidített Tájékoztatót a Befektetônek térítésmentesen át kell adni. A Befektetô jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. Befektetô jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenôen, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkezô befektetôk a befektetett összegtôl függôen jogosultak a Hozamígéret összegére a Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelôen Az Alap általános adatai A K&H Euró Fix 4. Származtatott Alap a Törvény alapján névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozandó, határozott futamidejû, zártvégû értékpapír befektetési alap. K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap 1.3. A létrehozandó Alap saját tôkéje Az Alap induló saját tôkéje: a befektetôk által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de minimum 1.. EUR. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával Az Alap futamideje Az Alap futamideje 25. március 21-tôl számítva határozott ideig, 26. március 2-ig tart A befektetési jegyek másodlagos forgalmazása Az Alap zártvégû befektetési alap, így a kibocsátott befektetési jegyek futamidô közben nem válthatók vissza. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályait a Kezelési Szabályzat 4. pontja tartalmazza Hozamfizetés Rövid neve K& H Euró Fix 4. Származtatott Alap Formája Származtatott ügyletekbe fektetô alap Befektetési jegy neve K& H Euró Fix 4. Befektetési Jegy ISIN azonosítója HU73533 Az Alap tôkenövekménye terhére futamidô közben nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejártát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. A Hozamígéret kifizetésének pontos szabályozása a Kezelési Szabályzat pontjában olvasható! 1.7. Hozamígéret Az Alapkezelô az Alap nevében a következô pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi:

7 12 13 a) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 26. március 14-én alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják euróban a befektetési jegyek névértékét, ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os fix euró hozamot. b) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 26. március 14-én magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják forintban az a) pont szerinti hozamígéret Feltételes Átváltási Árfolyamon átszámított forint ellenértékét. Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 25. március 21-én hétfôn közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y%-a. Az X és Y százalékos formában meghatározott értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt hirdetményben teszi közzé. Az összegszerûen meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamot az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig hirdetményben teszi közzé Az Alap befektetési jegyei A befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezô gazdasági társaságok korlátozás nélkül vásárolhatják. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok A Befektetôket megilletô, a befektetési jegyekhez fûzôdô jogok jelen Tájékoztató pontjában olvashatóak. A befektetési jegyek kibocsátásának devizaneme A befektetési jegyek euróban (EURban) kerülnek kibocsátásra, azaz a jegyek a jegyzés során történô kibocsátáskor euró (EUR) devizanemben vásárolhatók. A kifizetés devizanemére vonatkozó, kizárólag az Alap futamidejének lejártakor alkalmazandó eltérô szabályokat a Kezelési Szabályzat 2.4. pontja tartalmazza. A befektetési jegyek megjelenési formája Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek kibocsátásra, ezért a vételi megbízás csak olyan személytôl fogadható el, aki az értékpapír-számlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerzôdést kötött. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmû azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az Alapkezelô a jegyzés tényleges lezárását követô napon értékpapírnak nem minôsülô okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a KELER Rt-nél helyez el. Ha allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követô napon állítja ki az Alapkezelô. Ezután a befektetési jegyet az Alapkezelô a KELER Rt-nél keletkezteti. A befektetési jegy fizikailag kinyomtatásra nem kerül, így az fizikai formában nem kérhetô ki, és annak nyomdai úton történô elôállításáról az Alapkezelô késôbb sem rendelkezhet. A befektetési jegyek nyilvántartása A dematerializált befektetési jegyek nyilvántartása a befektetô nevére nyitott értékpapírszámlán történik. A befektetési jegy tulajdonosa részére értékpapírszámlát a forgalmazó vezet. A forgalmazó tulajdonában álló értékpapírról értékpapírszámlát a KELER vezeti (a továbbiakban együtt: számlavezetô). Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerzôdéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerzôdéssel a számlavezetô kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzôdô fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetônél megnyitott értékpapírszámlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerû rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrôl és a számla egyenlegérôl a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír megszerzésére és átruházására kizárólag értékpapírszámlán történô terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának az ellenkezô bizonyításáig azt kell tekinteni, akinek számláján az értékpapírt nyilvántartják. Az értékpapírszámla feletti rendelkezésre a számla tulajdonosa, illetve az a személy jogosult, akit erre a számla tulajdonosa meghatalmazott. A számlavezetô felé a meghatalmazás csak akkor hatályos, ha azt vele az üzletszabályzatában meghatározott módon és tartalommal írásban közölték. 2. Kockázati tényezôk 2.1. Kockázatcsökkentô tényezô: az Alap befektetési politikája Az Alapkezelô határozott ígéretet tesz arra (Hozamígéret), hogy az Alap futamidejének lejárta után legalább milyen kifizetést biztosít a befektetési jegy tulajdonosoknak. Az Alapkezelô Hozamígéretét az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják A forint euróhoz viszonyított jelentôs gyengülésének kockázata lejáratkor Abban az esetben, ha a forint olyan jelentôs mértékben meggyengül az euróhoz képest, hogy az MNB által 26. március 14-én közzétett hivatalos HUF/EUR árfolyam magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, az Alap futamidejének utolsó napján nagy valószínûséggel forinteszközzel fog rendelkezni. Ebben az esetben, a befektetôket megilletô, euróban kifejezett, elôre meghatározott hozammal növelt névérték átszámításra kerül forintra a Feltételes Átváltási Árfolyamon, és az így kalkulált összeg kerül forintban kifizetésre a befektetôknek az Alap megszûnését követôen. Forintban történô kifizetés esetén a Feltételes Átváltási Árfolyam nagy valószínûséggel gyengébb, mint az Alap futamidejének lejárata, vagy a befektetôknek járó összeg kifizetése idôpontjában érvényes piaci HUF/EUR árfolyam, azaz a forintban megkapott összeg euróra történô azonnali visszaváltása esetén járó euró összeg kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg plusz az elôre meghatározott euró hozam, vagy szélsôséges esetben kevesebb lehet, mint az euróban befizetett tôkeösszeg. A Befektetôk által kapott forint összeg ebben az esetben is több lesz, mint a befektetett euró összeg induláskori forintértéke. Felhívjuk a Tisztelt Befektetôk figyelmét, hogy az Alapkezelô a forintnak az euróhoz viszonyított erôsödésére, azaz az euróban történô kifizetésre számít, de ahhoz, hogy az Alap a jelenlegi piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kockázatát, hogy az euró forinttal szembeni erôsödése esetén az Alap eszközei az akkor érvényes árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva forintban kerülnek kifizetésre.

8 Az Alap saját hozamát befolyásoló kockázatok Betéti ügylet kockázata Az Alapkezelô az Alap befektetési politikájának megvalósítása érdekében az összegyûjtött tôke jelentôs részét bankbetétbe fekteti. A betéti konstrukciót biztosító pénzintézet kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott bank mûködési feltételeirôl. A betételhelyezés során az Alap a kiválasztott bank mûködésének kockázatát futja. Annak a kockázatát, hogy a kamatfizetés idôpontjában illetve a betét futamideje végén a betéti bank nem képes, vagy csak részlegesen képes kifizetni a kamat, illetve a bankbetét kamattal növelt összegét. Derivatív ügyletek kockázata Az Alap a befektetési politika megvalósítása érdekében tartalmaz származtatott ügyleteket. A származtatott ügyletek során az Alap vállal kötelezettségeket, amelyek fedezetét a futamidô alatt folyamatosan biztosítani szükséges. A derivatív ügyletek megkötésekor az Alapkezelô a partnerek kiválasztásakor körültekintôen jár el. Kamatláb változás kockázata Az Alap futamideje alatt az euró, és a forint kamatlábak változhatnak. Az Alap indulásakor még attraktívnak tûnô euróban kifejezett hozamszintek a futamidô alatt az esetleges kamatemelkedések következtében veszíthetnek attraktivitásukból. A Magyar Nemzeti Bank által közzétett középárfolyamok jegyzésének szünetelése ill. megszûnése Az Alap futamideje alatt, de különösen az Alap futamidejének a végén az Alap eszközeinek feltételes átváltásához használt Magyar Nemzeti Bank által jegyzett deviza középárfolyamok jegyzése szünetelhet, illetve szélsôséges esetben véglegesen megszûnhet. Ebben az esetben az Alapkezelô a szerzôdött partnereivel együttesen arra törekszik, hogy olyan referencia árfolyamot találjanak, ami képzésének módszerében leginkább hasonlít a Magyar Nemzeti Bank által jegyzett árfolyamra. Alvállalkozó igénybevételének kockázata Az Alapkezelô az Alap kezeléséhez alvállalkozót vesz igénybe. Az alvállalkozóként igénybe vett alapkezelô kiválasztása elôtt az Alapkezelô körültekintôen tájékozódott a kiválasztott társaságról és annak mûködési feltételeirôl. Ennek ellenére az összegyûjtött tôke befektetését befolyásolhatja a kiválasztott alapkezelô mûködési kockázata. Az Alvállalkozó tevékenységéért az Alapkezelô úgy felel, mintha az alvállalkozó tevékenységét maga végezte volna. Hatósági korlátozások Az Alap futamideje során, vagy még inkább a futamidejének végén nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tôkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetôknek részleges vagy akár jelentôs veszteségeket okozhat A másodpiaci értékesítést befolyásoló kockázat Értékelésbôl eredô kockázat Az Alapkezelô a törvényi elôírások betartásával úgy határozza meg az eszközértékelés szabályait, hogy azok a lehetô legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplô befektetések aktuális piaci értékét. Mivel az alap portfoliójában lévô összetett származékos termékek egyediek, likviditásuk alacsony, a másodpiacon rá árat jegyzô szereplôk köre korlátozott. Ez a másodpiaci árak nominális értékének, valamint a vételi és eladási ár közötti árrés különbségének (spread) az ingadozását megnövelheti. Elôfordulhat az is, hogy másodpiaci árjegyzés idôszakosan megszûnik. Ilyen helyzetben az értékelés a korábbi árak, vagy amenynyiben a piaci információ régi elméleti alapon számított jelenértékek alapján történik. Ezek a tényezôk az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltségét eredményezhetik. Az Alap befektetési jegyei tôzsdei árfolyamának alakulása Az Alap kibocsátását követôen az Alapkezelô kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetését, azzal a céllal, hogy szükség esetén a befektetôk az Alap lejáratát megelôzôen tôzsdei forgalomban értékesíthessék a befektetési jegyeiket. A tôzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg. Elôfordulhat, hogy nagyon csekély vételi érdeklôdés esetén a tôzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentôsen alacsonyabb lehet. Az ilyen típusú kockázat kivédésére az Alapkezelô azt javasolja, hogy csak azok a befektetôk fektessenek pénzt az Alapba, akik a vásárlás idôpontjában biztosan tudják, hogy képesek lesznek megôrizni befektetésüket az Alap futamidejének végéig. A másodlagos forgalmazás során felmerülô árfolyamkockázatok Felhívjuk a Befektetôk figyelmét, hogy mindaddig, amíg a Budapesti Értéktôzsdén a befektetési jegyek másodpiaci kereskedésének euróban történô elszámolásához szükséges technikai feltételek nem állnak rendelkezésre, a másodpiaci forgalmazás forintban fog történni. Forintban történô elszámolás esetén a tôzsdei ügyletek teljesülését garanciarendszer biztosítja, azonban a forintban történô kereskedés miatt a befektetôknek a HUF/EUR árfolyamkockázattal számolniuk kell. Az alap futamideje alatt a tôzsdei szabályok vagy a devizajogszabályok esetleges változása miatt a másodpiaci forgalmazás elszámolásában bekövetkezhetnek változások Egyéb kockázatok Devizabefektetés árfolyamkockázata Euróban történô befektetés esetén a hozamígéretben szereplô fix kamat mellett is a befektetôknek árfolyamkockázattal kell számolniuk. Mint minden devizabefektetésnél, a lejáratkor kifizetett (tôke+kamat) devizaösszeg aktuális árfolyamon forintra átszámolt értéke a piaci árfolyamváltozás következtében kevesebb is lehet, mint a befektetett devizaösszegnek az induláskori árfolyamon forintra átszámolt értéke. Mûködési kockázatok A befektetési eszközök értékeléséhez, elszámolásához, könyveléséhez, nyilvántartási eljárásához, ôrzéséhez illetve az elszámolásához szükséges megfelelô rendszerek esetleges hiányosságából eredô veszteségek kockázata fennáll. Adózási kockázat A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok a jövôben változhatnak. Esetleges aluljegyzés kockázata Amennyiben a jegyzési eljárás során a befektetôk nem jegyzik le a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiségét ( pont), a kibocsátás meghiúsul, az Alap nem jön létre. 3. A B e f e k t e t ô k t á j é k o z t a t á s a Az Alapkezelô minden rendes és rendkívüli eseményrôl tájékoztatja a Befektetôket a következô dokumentumok segítségével: tájékoztató, kezelési szabályzat, rövidített tájékoztató, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetések, amelyek a Napi Gazdaság c. országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban ami jelenleg a Magyar Tôkepiac jelennek meg. A Letétkezelô naponta közzéteszi az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Napi Gazdaság címû országos napilapban és a Felügyelet által mûködtetett, vagy a Felügyelet által ilyennek elismert nyilvános elektronikus adattovábbítási és tárolási rendszerben vagy nyomtatott napilapban, ami jelenleg a Magyar Tôkepiac.

9 A f o r g a l o m b a h o z a t a l s z e r e p l ô i Az Alapkezelô olyan részvénytársaság, amely alapkezelôi tevékenységet végez. Ennek keretében az általa kialakított portfoliókat, az általa lefektetett befektetési politika alapján kezeli. A Letétkezelô olyan hitelintézet, amely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülô értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja és közzéteszi az alap nettó eszközértékét, valamint sajátos módon ellenôrzi az alapkezelôt. A Forgalmazó az értékpapír értékesítésében részt vevô befektetési szolgáltató Az Alapkezelô bemutatása Az Alap Alapkezelôje: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. Az Alapkezelô székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. Az Alapkezelô alaptôkéje: 85..,-Ft, amely befizetésre is került Mûködésének idôtartama: Az Alapkezelô határozatlan idôre alakult. Az üzleti év: Azonos a naptári évvel. Az alapítás idôpontja: október 1. A Felügyeleti engedély száma: III./1.58/22. A Felügyeleti engedély idôpontja: 22. július 18. A bejegyzés helye: A Hajdú-Bihar Megyei Bíróság mint Cégbíróság a Cg számú cégjegyzékbe részvénytársaságként november 5-én. Nyilvántartó bíróság: a Fôvárosi bíróság mint Cégbíróság a Cg cégjegyzékszámon Alkalmazotti létszám: 17 fô Könyvvizsgáló: Ernst & Young Kft., 1132 Budapest, Váci út 2. Hirdetmények közzétételének helye: Napi Gazdaság, Magyar Tôkepiac Az Alapkezelô tevékenységi köre: értékpapír ügynöki tevékenység Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô jelen Tájékoztató aláírásával nyilatkozik arról, hogy az értékpapír ügynöki tevékenységi körön belül fô tevékenységként kizárólag a Felügyelet engedélyéhez kötött befektetési alapkezelési tevékenységet végez, amelyre engedéllyel rendelkezik. Egyéb tevékenységei közé tartoznak a Törvény 81. (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott portfóliókezelés, a Törvény 81. (1) bekezdésének f) pontjában meghatározott befektetési tanácsadás, a Törvény 229. (1) bekezdésének c) és d) pontjában meghatározott önkéntes kölcsönös biztosító pénztári vagyonkezelési tevékenység és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelési tevékenység. Az Alapkezelô rövid története A K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. ABN AMRO (Magyarország) Vagyonkezelô Rt. néven ôszén alakult kizárólag értékpapír portfolió-kezelési (asset management) tevékenység végzésére. 21. július 19-tôl a társaság K&H Vagyonkezelô Rt. néven mûködött tovább, mint önkéntes és magán-nyugdíjpénztári vagyonkezelésre, értékpapír portfoliók kezelésére szakosodott befektetési szolgáltató gazdasági társaság. 22. július 18-tól a K&H Vagyonkezelô Rt. neve és tevékenységi köre megváltozott, és mint K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mûködik tovább. Jelenlegi tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, portfoliókezelés, önkéntes pénztári és magán nyugdíjpénztári vagyonkezelés, valamint befektetési tanácsadás. A nemzetközi befektetések menedzselésében a KBC Asset Management Brüsszel és az ABN AMRO Asset Management Amszterdam nyújt az Alapkezelônek segítséget elsôsorban a termékfejlesztésben, az alapok befektetési politikájának kialakításában, elemzések és piaci információk átadása terén. Az Alapkezelô tulajdonosainak bemutatása Az Alapkezelô 1%-os tulajdonosa a Kereskedelmi és Hitelbank Rt., bemutatását ld pontban. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása nyíltvégû alapok K&H Pénzpiaci Alap: Az Alap 2. február 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Pénzpiaci Alap rövid futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az alap eszközeit hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba és bankbetétekbe vegyesen fekteti be, úgy hogy az eszközök átlagos hátra lévô futamideje ne haladja meg az 1 évet. Célja, hogy befektetéseivel megôrizze az összegyûjtött tôke értékét, és a rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamot biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok részére a lekötés kötöttségei nélkül. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 33,8 milliárd Ft, 1 éves hozama 1,19% volt. K&H Aranykosár Alap: Az Alap október 1-jén nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, bemutatóra szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Aranykosár Alap éven túli futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét állampapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni az egy éves lejáratú banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 15,5 milliárd Ft, 1 éves hozama 11,3% volt. K&H Kötvény Alap: Az Alap április 11-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Kötvény Alap 2 év, vagy annál hosszabb futamidôre kínál kedvezô megtakarítási formát. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét különbözô hitelviszonyt megtestesítô értékpapírokba kívánja fektetni. Az Alap célja olyan biztonságos és likvid (bármikor visszaváltható) befektetést kínálni, amelynek hozama képes meghaladni rövid és középhosszú idôtávra kínált banki termékek és értékpapírok kamatát. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 3,8 milliárd Ft, 1 éves hozama 13,7% volt. K&H Navigátor Indexkövetô Alap: Az Alap január 23-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Navigátor Indexkövetô Alap a Budapesti Értéktôzsdén forgalmazott részvényeket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az össze-

10 18 19 gyûjtött tôke jelentôs részét a Budapesti Értéktôzsde hivatalos indexében (jelenleg a BUX) szereplô gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni, a BUX index összetételének megfelelôen. Az alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 1,8 milliárd Ft, 1 éves hozama 52,21% volt. K&H Unió Alap: Az Alap szeptember 3-án nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Unió Alap az európai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az európai OECD tagországokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, európai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 67 millió Ft, 1 éves hozama 2,31% volt. K&H Amerika Alap: Az Alap 21. február 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Amerika Alap az észak-amerikai részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét nyilvános, nyíltvégû kollektív befektetési alapokba helyezi, amelyek meghatározó arányban az észak-amerikai OECD országokban székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok tôzsdén jegyzett részvényeibe fektetnek be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú, északamerikai portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 136,4 millió Ft, 1 éves hozama 6,65% volt. K&H Ingatlanpiaci Alap: Az Alapot a Felügyelet 22. május 23-án vette nyilvántartásba, forgalmazása 22. május 28-án kezdôdött meg. Az Alap a nemzetközi és hazai ingatlanpiacok eredményességét teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét olyan nyilvános, nyíltvégû befektetési alapokba helyezi, amelyek ingatlanberuházó, ingatlanforgalmazó, ingatlanhasznosító társaságok részvényeit vásárolják, illetve közvetlen ingatlan befektetésekkel foglalkoznak. Emellett az Alap a legjobban teljesítô magyarországi ingatlanalapokon keresztül a hazai ingatlanbefektetéseket is elérhetôvé teszi. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 1,1 milliárd Ft, 1 éves hozama 17,54% volt. K&H Részvény Alap: Az Alap január 27-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Részvény Alap a magyarországi részvénybefektetéseket teszi kényelmesen és rugalmasan elérhetôvé a befektetôk számára. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke jelentôs részét Magyarországon székhellyel rendelkezô gazdasági társaságok részvényeibe fekteti be. Az Alap célja, hogy a kisebb tôkével rendelkezô befektetôket hozzájuttassa egy diverzifikált, tehát az egyedi befektetéseknél alacsonyabb kockázatú portfolió elônyeihez. A befektetés hosszú távra ajánlott. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 124 millió Ft, 1 éves hozama 35,28% volt. K&H Válogatott 1. Alap: Az Alap 24. október 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felü- gyelet által. A K&H Válogatott 1. Alap célja a megadott biztonsági fokozat mellett hosszútávon a lehetô legnagyobb hozam biztosítása a befektetôknek. Az alap eszközei között elsôsorban hazai pénzpiaci és kötvényalapok, valamint diverzifikációs és kockázatcsökkentô céllal rövid futamidejû külföldi devizában (elsôsorban euróban) denominált pénzpiaci alapok, illetve likvid eszközök szerepelnek. Az Alap célja a Befektetôk számára biztosítani, hogy egy vásárlási aktussal, saját biztonsági igényüknek, más kifejezéssel kockázatviselô képességüknek megfelelôen összeállított és jól diverzifikált portfolió tulajdonosai legyenek. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 453 millió forint volt. K&H Válogatott 2. Alap: Az Alap 24. október 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Válogatott 2. Alap célja a megadott biztonsági fokozat mellett hosszútávon a lehetô legnagyobb hozam biztosítása a befektetôknek. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét elsôsorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapokba fekteti. A portfolióban korlátozott mértékben hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapok is szerepelhetnek. Az Alap célja a Befektetôk számára biztosítani, hogy egy vásárlási aktussal, saját biztonsági igényüknek, más kifejezéssel kockázatviselô képességüknek megfelelôen összeállított és jól diverzifikált portfolió tulajdonosai legyenek. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 581 millió forint volt. K&H Válogatott 3. Alap: Az Alap 24. október 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Válogatott 3. Alap célja a megadott biztonsági fokozat mellett hosszútávon a lehetô legnagyobb hozam biztosítása a befektetôknek. Az alap eszközei között elsôsorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapok, valamint hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapok szerepelnek. Az Alap célja a Befektetôk számára biztosítani, hogy egy vásárlási aktussal, saját biztonsági igényüknek, más kifejezéssel kockázatviselô képességüknek megfelelôen összeállított és jól diverzifikált portfolió tulajdonosai legyenek. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31- én 389 millió forint volt. K&H Válogatott 4. Alap: Az Alap 24. október 15-én nyíltvégû értékpapír befektetési alapként, névre szóló, dematerializált befektetési jegyekkel került nyilvántartásba vételre a Felügyelet által. A K&H Válogatott 1. Alap célja a megadott biztonsági fokozat mellett hosszútávon a lehetô legnagyobb hozam biztosítása a befektetôknek. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét elsôsorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapokba, valamint hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapokba fekteti. Az alapban diverzifikációs céllal jelentôs mértékben szerepelhetnek külföldi eszközök. Az Alap célja a Befektetôk számára biztosítani, hogy egy vásárlási aktussal, saját biztonsági igényüknek, más kifejezéssel kockázatviselô képességüknek megfelelôen összeállított és jól diverzifikált portfolió tulajdonosai legyenek. Az Alap nettó eszközértéke 24. december 31-én 286 millió forint volt. Az Alapkezelô által kezelt más befektetési alapok bemutatása zártvégû alapok K&H Fix Plusz Alap: Az Alap az elsô magyarországi garantált típusú Alap, mely a kötvénypiacok biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket ötvözi. Az Alapkezelô egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 évre szóló 18%-os minimális fix hozamot, és ezen felül kiemelkedô részvénypiaci teljesítmény esetén extra hozam elérésének lehetôségét. Az extra hozam egy összetett részvénypiaci index 18% feletti növekményének a 33%-a lehet. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôke majdnem teljes egészét kollektív befektetési

11 2 21 eszközökbe fekteti. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 22. november 22-tôl 25. november 21-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 22. november 14-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 22. november 22-én 3,5 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 2 Alap Az Alap a második garantált típusú alap Magyarországon. Ötvözi a banki termékek biztonságát és a részvénypiacokon elérhetô eredményeket. Az Alap a Magyarországon újdonságnak számító konstrukció keretében biztosít a befektetôknek egy 3 év 4 hónapra szóló 12%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 3%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 év 4 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 23. március 21-tôl 26. július 31-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 23. március 19-én vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 23. március 21-én 4,8 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz 3. Alap Az Alap a harmadik garantált típusú alap Magyarországon. A K&H Fix Plusz 2 Alaphoz hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Egy különleges konstrukció keretében biztosít a befektetôknek 44 hónapra 8%-os minimális fix hozamot, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 44%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 44 hónapos futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 23. június 2-tól 27. február 2-ig tart. Az Alapot a Felügyelet 23. június 18-án vette nyilvántartásba. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 23. június 2-án 1,258 milliárd forint volt. K&H Fix Plusz Extra Alap Az Alap a Fix Plusz alapcsalád negyedik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 5%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. március 4-tôl 27. március 2-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. március 4- én 2,611 milliárd forint volt. K&H Euró Fix Alap Az Alap Magyarországon az elsô euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. március 4-tôl 26. március 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. március 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 283,41 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forint- ban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. március 4-én 16,4 millió euró volt. K&H Fix Plusz 5. Alap Az Alap a Fix Plusz alapcsalád ötödik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 és fél éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 7%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 és fél éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. május 2- tól 27. november 19-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. május 2- án 1,797 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix Alap Az Alap Magyarországon az elsô USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. május 2-tól 26. május 19-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. május 2-i MNB árfolyam 11%-a, azaz 233,12 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. május 2-án 14,37 millió USD volt. K&H Euró Fix 2. Alap Az Alap Magyarországon a második euróban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. július 7-tôl 26. július 6-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. július 7-i MNB árfolyam 19%-a, azaz 273,32 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. július 7-én 1,86 millió euró volt. K&H Fix Plusz 6. Alap Az Alap a Fix Plusz alapcsalád hatodik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 21%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 8%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 7%- os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. július 28-tól 27. július

12 ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. július 27-én 1,626 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix 2. Alap Az Alap Magyarországon a második USD-ban denominált garantált alap. A zártvégû alap futamideje 24. augusztus 4-tôl 26. augusztus 3-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. augusztus 4-i MNB árfolyam 111%-a, azaz 231,78 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. augusztus 4-án 6,6 millió USD volt. K&H Euró Fix 3. Alap Az Alap Magyarországon a harmadik euróban denominált garantált szerkezetû alap. A zártvégû alap futamideje 24. november 16-tól 26. november 51-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix euró kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/EUR árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. november 16-i MNB árfolyam 11%-a, azaz 268,63 HUF/EUR), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott euró kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét euró bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. november 16-án 12,76 millió euró volt. K&H Fix Plusz 7. Alap Az Alap a Fix Plusz alapcsalád hetedik tagja, mely elôdjeihez hasonlóan a banki befektetések biztonságát ötvözi a részvénypiacokon elérhetô eredményekkel. Az alap a 3 éves futamidôre 24%-os minimális fix hozamot biztosít, vagy magas részvénypiaci teljesítmény esetén 7%-os részesedést a részvénypiacok növekedésébôl abban az esetben, ha a részesedéssel elérhetô hozam magasabb a minimális fix hozamnál, de maximum a névértékre vetített 7%-os hozamot. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét a fix hozam biztosítása érdekében bankbetétekbe, míg a részvénypiaci részesedés biztosítása érdekében részvénypiaci opciókba fekteti be. Az Alap 3 éves futamidejû, zártvégû befektetési alap. A futamidô 24. november 24- tôl 27. november 23-ig tart. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. november 24-én 2,57 milliárd forint volt. K&H Dollár Fix 3. Alap Az Alap Magyarországon a harmadik amerikai dollárban denominált garantált szerkezetû alap. A zártvégû alap futamideje 24. december 21-tôl 26. december 19-ig tart. Az Alap a két éves futamidô egészére 8,16% fix dollár kamatot ígér, azzal a feltétellel, hogy ha az Alap futamidejének lejáratakor a HUF/USD árfolyam egy elôre meghatározott ún. Feltételes Átváltási Árfolyamnál magasabb lesz (a 24. december 21-i MNB árfolyam 112%-a, azaz 25,6 HUF/USD), akkor a Befektetôk forintban kapják kézhez a befektetési jegyek névértékét plusz az elôre meghatározott dollár kamatot a Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva. Az Alapkezelô az összegyûjtött tôkét amerikai dollár bankbetétbe helyezi, valamint a tôke és az ígért kamatok mértékéig fedezett összetett származékos ügyleteket köt. Az Alap befektetési jegyei a futamidô alatt másodpiaci forgalomban a Budapesti Értéktôzsdén vásárolhatóak meg. Az Alap induló nettó eszközértéke 24. december 21-én 4,694 millió USD volt. Az Alapkezelô szervezeti felépítése, vezetô tisztségviselôi: Igazgatóság tagjai: Stefan Duchateau: diplomáját pénzügyi tervezés szakterületen, doktori címét pedig Business Economics területen szerezte. Karrierje során vezette a Kredietbank Befektetési üzletágát, majd igazgatóként tevékenykedett több befektetési, vezetési tanácsadási vállalatnál és brókercégnél ban nevezték ki a KBC Vagyonkezelési és Befektetési Igazgatóságának élére. Jelenleg a KBC Asset Management Igazgatóságának elnöke, egyetemi tanár és a Belga Alapkezelôk Szövetségének elnöke. Heinz Arnulf Manns: a kölni egyetemen szerzett diplomát Business Administration területen és 198 között a Dresdner Bank AG-nél üzletkötô, portfolió menedzser, majd privát banki tanácsadó és 1997 között a kölni Bankhaus Sal. Oppenheim jr.& Cie. osztályvezetôje intézményi tanácsadás területen, majd ugyanitt a vagyonkezelô vezetôje óta dolgozik az ABN AMRO Asset Management frankfurti irodájában mind ügyvezetô igazgató. Zobor Zsuzsanna: a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen 1985-ben szerzett közgazdász és szociológus diplomát, 1994-ben ugyanott bankmenedzseri posztgraduális diplomát. Pénzügyi pályafutását 1989-ben kezdte a Pénzügyminisztériumban között az Általános Értékforgalmi Bank Befektetési és Értékpapír Osztályán dolgozott tôl az ABN AMRO Vagyonkezelô munkatársaként kezdetben befektetési alapok kezelésével foglalkozott, késôbb a szervezet jogutódjánál a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt-nél a termékfejlesztési és értékesítés-támogatási területet vezeti. Felügyelô Bizottság: Marc Bautmans: 1976-ban jogi diplomát szerzett, majd posztgraduális képzésben vett részt ugyanezen területen. Pályakezdôként a Kredietbank Belgiumnál kezdett dolgozni. Különbözô országok nagyvárosaiban (New York, London, Hong Kong, Shanghai) mint üzletkötô, treasury munkatárs, képviselô, divízió-vezetô dolgozott tól a KBC Banknál Befektetési vezetô, majd közép európai területi treasurer. 22 januárja óta a Kereskedelmi és Hitelbank Treasury vezetôje. Izsák Sándor: Elsô diplomáját 1989-ben szerezte a Matematika és Fizika Tudományegyetemen, majd 22-ben a Budapesti Közgazdaságtudományi és Államigazgatási Egyetemen diplomázott tôl az AHICO Nyugdíjpénztár adminisztrációs vezetôje, 1997-tôl a Citibanknál kontroller, pénzügyi elemzô, csoportvezetô tôl az ABN AMRO Banknál az Üzleti Teljesítmény Elemzés/Kontrolling osztályán vezetô, 21-tôl a Kereskedelmi és Hitelbanknál az Üzleti Teljesítmény Elemzés/Kontrolling Igazgatóságon fôosztályvezetô. Kalmár Bence: 1991-ben végzett a Külkereskedelmi Fôiskolán, pályakezdôként a Magyar Nemzeti Bank egy területi igazgatóságának Devizaellenôrzési osztályán dolgozott ban a Stockholm-i Egyetemen Master of Banking and Finance diplomát szerzett. Ugyanebben az évben az MNB-ben a Közgazdasági és bankellenôrzési osztály helyettes vezetôje lett tól az MNB belsô ellenôrzésének vezetôje. 21-tôl a Kereskedelmi és Hitelbankban a Mûködési kockázatok

13 24 25 területért felelôs igazgatója, 23-tól a Kockázatkezelés területéért felelôs ügyvezetô igazgatója. Az Alapkezelô vezetô tisztségviselôinek, magasabb vezetô beosztású dolgozóinak az Alapkezelô által nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírokban fennálló befektetései: Stefan Duchateaunak, Heinz Arnulf Mannsnak, Marc Bautmansnak és Izsák Sándornak nincsenek befektetései az Alapkezelô által forgalomba hozott értékpapírokban. Zobor Zsuzsanna névértéken 5. Ft K&H Fix Plusz Extra Befektetési Jegy, 4. Ft K&H Fix Plusz 3. Befektetési Jegy, Ft K&H Aranykosár Befektetési Jegy és Ft K&H Navigátor Befektetési jegy tulajdonosa. Kalmár Bence névértéken Ft Pénzpiaci Befektetési Jegy tulajdonosa. Az Alapkezelô üzleti tevékenysége Tevékenységi köre: Értékpapír ügynöki tevékenység ezen belül befektetési alapkezelési tevékenység, Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység, Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./1.58/22. számú engedély alapján végzi. Peres eljárások Egy befektetô a Pénz- és Tôkepiaci Választottbíróság elôtt peres eljárást kezdeményezett a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. ellen, amelybe mások mellett az Alapkezelôt is alperesként bevonta. A perérték összesen Ft A Letétkezelô bemutatása Az Alap Letétkezelôje: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Letétkezelô székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelô alaptôkéje: ,- Ft A mûködés idôtartama: A Letétkezelô határozatlan idôre alakult. A Letétkezelô üzleti éve: A naptári évvel azonos. Az alapítás idôpontja: A bejegyzés helye: A Fôvárosi Bíróság, mint Cégbíróság a Cg számú cégjegyzékbe án jegyezte be. Alkalmazotti létszám: 3759 fô Amennyiben a Letétkezelô bármely idôben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelô a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelô utódját. A Letétkezelô rövid története: A Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mûködését január 1-jén, a kétszintû bankrendszer kialakításának keretében kezdte. 2l. július 1-jével a Bank egyesült az ABN AMRO Magyar Bank Rt-vel. A Bank tulajdonosai az egyesülést követôen 6%-ban a KBC Bank and Insurrance Group, 4%-ban az ABN AMRO N.V. 1 milliárd Ft, illetve 3859 millió euró mérlegfôösszegével és 15 százalékos piaci részesedésével az egyesült Kereskedelmi és Hitelbank Magyarország második legnagyobb bankja és pénzügyi szolgáltató csoportja, mintegy 16 fiókjában, közel négyezer dolgozójával univerzális banki szolgáltatásokat kínál a vállalati és lakossági üzletágakban egyaránt, valamint brókeri tevékenységet, életbiztosítási termékeket, befektetési alapkezelést, vagyonkezelést, lízing és nyugdíjpénztári szolgáltatások sorát biztosítja. A Letétkezelô többek között az alábbi társaságokban szerzett tulajdonosi részesedést: K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt, K&H Életbiztosító Rt., K&H Alkusz Rt., K&H Lízing Rt., K&H Lízingház Rt., K&H Pénztárszolgáltató Kft. A Letétkezelô vezetô tisztségviselôi Az Igazgatóság tagjai: Dr. Szalkai István: tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán és a Marx Károly Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte között az MNB elnökhelyettese, között a Nemzetközi Bankárképzôben tanácsadó, 1992-ben az IMF tanácsadója, között a Nemzetközi Valutaalap rezidens misszió vezetôje, között a Nemzetközi Bankárképzô Központ vezérigazgatója, között az Állami Pénz- és Tôkepiaci Felügyelet elnöke. 2 óta az IMF rezidens misszióvezetôje Üzbegisztánban. 2 júniusa óta az Igazgatóság elnöke. John Hollows: a Cambridge Egyetemen szerzett jogi és közgazdasági diplomát és 1991 között az angliai Barclays Bank londoni központjában töltött be több vezetô pozíciót között a Barclays Bank tajvani mûködéséért volt felelôs, ügyvezetô igazgatóként. A KBC-hez történt 1996-os belépését követôen ügyvezetô igazgatóként dolgozott a sanghaji KBC érdekeltségnél tôl a a KBC Banknál az Ázsia, Csendes Óceán térség regionális igazgató volt, ahol hat ország tíz fiókjáért felelt. André Bergen: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdaságtudományi tanulmányait, 1974-ben szerzett diplomát és 198 között a Kredietbank makrogazdasági elemzô és treasury osztályán dolgozott Brüsszelben, majd a Chemical Banknál volt pénzügyi tanácsadó tôl igazgatósági tag a Fortis Banknál, majd 2 és 23 között elnök-vezérigazgató helyettes az Agfa-Gevaert N.V.-nél. 23 májusa óta a KBC Bank elnöke. Marko Voljc: a ljubljanai egyetemen szerzett közgazdasági diplomát és 1979 között a Szlovén Nemzeti Bank elemzô osztályának volt vezetôje és 1992 között Washingtonban dolgozott a Világbanknál óta a Nova Ljubljanska Banka elnök-vezérigazgatója. Francois Louise (Frans) Florquin: a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte közgazdasági tanulmányait között a CERA bankban dolgozott vezetô ellenôrként, igazgatóként, majd társasági titkárként december 1-tôl az Igazgatóság és az ügyvezetôi bizottság tagja óta a KBC Bank and Insurance Holding ügyvezetô igazgatója. Dirk Mampaey: között a Brüsszeli Szabadegyetemen tanult kereskedelmi mérnöki szakon. Az Union Bank of Switzerland és a Corestates Bank szervezésében nemzetközi bankár képzésen vett részt között a Kredietbank munkatársa (senior ügyfélmanager, majd senior területi manager), között a KBC-ben a közép-kelet-európai régióért felelôs igazgató-helyettes, 2 óta a Nemzetközi Igazgatóság igazgató-helyettese. Jan Koopman: 1977-ben szerez jogi diplomát a Groningeni Egyetemen tôl már mint vezetôségi gyakornok az ABN AMRO Bankban dolgozik tôl a Nemzetközi Vállalati Pénzügyek Igazgatóság/Projektfinanszírozás és Kiemelt Ágazatok Fôosztályvezetôje, között

14 26 27 a Belföldi Igazgatóság fôigazgatója tôl a Nemzetközi Divízió EVP-je, majd 1994-tôl SEVP-je, 21 januárjától a Privát Ügyfélkezelés vezérigazgatója késôbb szaktanácsadója. Conraad Hendrik Adolph (Dolf) Collee: Tanulmányait ig Erasmus Egyetemen (Rotterdam) végezte, ahol jogi diplomát szerzett. 198-tól dolgozik az ABN AMRO Banknál. Ügyfélmanager, késôbb fiókvezetô, régióvezetô tól szenior alelnök a hollandi divízió kereskedelmi részlegén. 2 óta az ügyvezetôség tagja. Ger Huiberse: 1979 óta dolgozik az ABN AMRO Banknál. Elôször ügyfélmanager, majd csoportvezetô, késôbb a pénzügyi szolgáltatások üzletág managere között az ABN AMRO Bank Közép-és Kelet-Európa, Közép-Kelet, valamint Afrika régiókért felelôs vezetô tisztségviselôje. Jelenleg a bank pénzügyi szolgáltatások üzletágának vezérigazgató helyettese. Dr. Sándor Béla: 198-ban szerzett közgazdasági doktori diplomát a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen között üzletkötô a CIB Bank Nemzetközi Üzleti Fôosztályán és 1992 között a Magyar Nemzeti Bankban ügyvezetô igazgató, majd elnökhelyettes, késôbb a Nemzetközi Fôosztály osztályvezetô helyettese, illetve osztályvezetôje között vezérigazgató helyettes a Credit Lyonnais Bank Vállalatfinanszírozás és Treasury osztályán között a CIB Bank Vállalati Üzletág Igazgatóságát vezetô vezérigazgató-helyettes. 24 júniusától Vállalati és befektetési üzletág vezetô a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél. A Felügyelô Bizottság tagjai: Wouter Vanden Eynde: Tanulmányait a Leuveni Katolikus Egyetemen végezte ben filozófia, majd 198-ban közgazdasági diplomát szerzett. 198-ban került a Kredietbankhoz gyakornokként, 1984-ben osztályvezetô lett a bank Tresury-jében, késôbb hiteltanácsadóként dolgozott, majd csoportvezetô és a Hitelezési Bizottság tagja lett közt a KBC BEF Tresury-ért felelôs vezérigazgatója, 23-tól a KBC Közép-Európáért felelôs belsô ellenôrzési vezérigazgatója. Dirk Maggiel Scalongne: 1974-ben szerzett jogi diplomát az utrechti egyetemen (Hollandia), azóta áll az ABN AMRO Bank alkalmazásában. Fiókigazgatóként dolgozott Uruguayban, Marokkóban, Szaúd-Arábiában, Equadorban, Spanyolországban, Hollandiában és Szingapúrban, majd Argentínában volt régióigazgató. A 9-es években vezetô tisztségeket töltött be a bank párizsi, brüsszeli és amszterdami leányvállalatainál. Jelenleg a bank párizsi leányvállalatának elnöke, illetve több leányvállalatnál tölt be felügyelô bizottsági és igazgatósági tagi tisztséget. Paul Johannes Scholten: között a Christelijk gimnáziumban tanult, majd jogi egyetemre járt januárjától dolgozik az ABN AMRO Bankban, 1985 júliusától 1988 szeptemberéig Párizsban osztályvezetô szeptemberétôl 1992 szeptemberéig Bahrainban ágazati igazgató, míg 1992 szeptemberétôl 1996 júniusáig Tokióban területi igazgató-helyettes júniusától 21 márciusáig Taipeiben területi igazgató, majd 21 áprilisától lesz Amsterdamban ügyvezetô igazgató. Csigó Imre: Tanulmányait a Pénzügyi és Számviteli Fôiskolán, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Pénzügy Szakán végezte ben került a Magyar Hitel Bank, késôbb ABN AMRO, majd K&H ugyanazon soproni fiókjába. Kezdetben mint vállalati kapcsolattartó, majd fiókigazgató-helyettes tól látja el a fiókigazgatói teendôket tól több cikluson keresztül egészen 2-ig az MHB, majd ABN AMRO Felügyelô Bizottságának dolgozói képviselôi tagja volt. Samák Lajos: a Kandó Kálmán Híradástechnikai Technikumban híradás-technikusi oklevelet szerzett szeptemberétôl a Magyar Televíziónál dolgozott elôször technikusként, majd a Kivitelezési osztály vezetôjeként augusztusában került a Magyar Hitelbank Rt.-hez. Itt mûszaki szakértô ill. osztályvezetô volt októberétôl 1992 decemberéig a bank szakszervezeti titkára volt óta a Bankok, Biztosítók Dolgozói szakszervezetének elnökségi tagja ban a Központi Üzemi Tanács elnökévé választották A Forgalmazó bemutatása Vezetô Forgalmazó: Az Alap Vezetô Forgalmazója: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. A Vezetô Forgalmazó székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. (Bemutatását lsd pontban!) Az értékesítésben a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. fiókhálózata vesz részt. (A részletes fióklistát lsd. 2. számú mellékletben!) 4.4. Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató Az Alap befektetési jegyének tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. telefon: 483-4, telefax: Könyvvizsgáló neve, székhelye Az Alapkezelô könyvvizsgálót nevez ki az Alaphoz. Az Alap könyvvizsgálója: Ernst & Young Kft. A könyvvizsgáló engedélyszáma: A könyvvizsgáló székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Kijelölt könyvvizsgáló: Fekete Imréné, engedélyszáma: 321 A könyvvizsgáló feladatai: (1) (2) (3) az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; annak figyelemmel kísérése és ellenôrzése, hogy az Alapkezelô az Alapot a törvényeknek megfelelôen kezeli; a Törvényben meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenôrzés eredményeirôl. 5. Jogi kérdések 5.1. Érdekütközés, összeférhetetlenség Érdekütközés elkerülésére vonatkozó szabályok: az Alapkezelô az Alap mûködtetése során a befektetô érdekében a jogszabályoknak, mûködési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelôen köteles eljárni, a befektetési alapkezelô az egyenlô elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetôk tekintetében,

15 28 29 a befektetési alapkezelô egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet. A befektetési alapkezelô a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját és az Alapkezelô egyéb ügyfelei vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A befektetési alapkezelô által kezelt portfolióban lévô eszközök nem képezik az Alapkezelô tulajdonát, a befektetési alapkezelô az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. Összeférhetetlenség: A befektetési alapkezelô vezetô tisztségviselôje, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedô alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a) a letétkezelônek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közremûködô szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelônek, ingatlanforgalmazónak, másik befektetési alapkezelônek, valamint c) a befektetési alapkezelô ügyfelének. Az a személy, aki esetében az elôzôekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni, és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni Joghatóság, háttérszabályok A jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô bármely jogviszonyra a Magyar Köztársaság joga az irányadó. Minden, a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövô jogviszony, így különösen a befektetési jegyek jegyzését szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerzôdésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási törvények az irányadóak. Lehetséges, hogy az Alap által megvásárlásra kerülô külföldi befektetési eszközök kibocsátóira vonatkozó adózási szabályok a kibocsátás országában az Alap mûködése során megváltoznak. Az Alap által vásárolt befektetési eszközök kibocsátóinak adózására a mindenkor hatályos, a kibocsátóra vonatkozó hazai jogszabályok az irányadók Jogviták rendezése Minden, a befektetési jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövô jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerzôdésekkel kapcsolatban felmerülô vitás kérdéseket a szereplôk, így különösen a Befektetôk, az Alapkezelô és a Letétkezelô egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem jár sikerrel, úgy a felek a peres eljárás lefolytatására a per tárgyára, illetôleg annak értékére tekintettel a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Fôvárosi Bíróság kizárólagos illetékességének vetik alá magukat. Budapest, 25. január Felelôsségvállaló nyilatkozat Alulírottak a K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. mint Alapkezelô (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.), a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. mint Vezetô Forgalmazó (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) és a K&H Equities (Hungary) Értékpapírkereskedelmi Rt. (székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1.) mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató a jelen Felelôsségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a tôkepiacról szóló 21. évi CXX. számú törvény 4. alapján a befektetési jegy tulajdonosának a tájékoztató félrevezetô tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért mint kibocsátó és mint befektetési szolgáltatási engedéllyel rendelkezô hitelintézet, valamint vezetô forgalmazó és mint a befektetési jegy tôzsdei bevezetésében közremûködô befektetési szolgáltató egyetemlegesen felelnek. Kijelentik, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek a befektetési jegyek és az Alapkezelô helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bírnak. Budapest, 25. január 13.

16 3 1. számú melléklet 31 K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap Kezelési szabályzata Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott nyilvános forgalomba hozatali engedély száma: III/11.236/25. Alapkezelô: K& H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. 151 Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelô: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest Vigadó tér 1. Vezetô forgalmazó: Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 151 Budapest Vigadó tér január

17 32 1. számú melléklet 1. számú melléklet 33 Tartalomjegyzék 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai 1.1. A forgalomba hozatalról szóló határozat 1.2. A kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló alapkezelôi és felügyeleti határozatok száma, ideje 1.3. Az Alap saját tôkéje 2. Az Alap befektetési politikája 2.1. Az Alap befektetési célja 2.2. A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei 2.3. Hozamfizetés 2.4. Hozamígéret 2.5. Likvid eszközök és hitelkeret 2.6. Befektetési korlátozások 2.7. A befektetési politika módosítása 3. A Hozamígéretre jogosultak köre 4. A befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás fôbb szabályai 5. A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége 5.1. Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége 5.2. Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka 5.3. A Letétkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége, megváltozásának módja 6. A befektetôk tájékoztatása 7. Az Alap jegyei 7.1 A befektetési jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége 7.2. A befektetési jegyekhez fûzôdô jogok 7.3. A befektetési jegyek elôállítása 8. A nettó eszközérték számításának szabályai 8.1. A portfolió értékelés alapja 8.2. Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása 8.3. Az Alapot terhelô költségek elszámolása 8.4 A portfolió elemeinek értékelése 9. Az Alapot terhelô díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 9.1. Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek 9.2. Az Alap mûködésével kapcsolatos költségek 1. Az Alap megszûnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések 1.1. Az Alap megszûnése 1.2. Az Alapkezelô felszámolása 1.3. Az Alap átalakulása 1.4. Az Alap beolvadása 1.5. Az Alapkezelés átadása 1.6. Az Alapkezelô megszûnése A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai K&H Euró Fix 4. Származtatott Zártvégû Értékpapír Befektetési Alap 1.1. A forgalomba hozatalról szóló határozat A forgalomba hozatal az Alapkezelô Igazgatóságának 24. november 24-én kelt 15/24. ( ) sz. határozata alapján valósul meg A Kezelési Szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 25. január 2. napján kelt III/11.236/25. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte Az Alap saját tôkéje Az Alap rövid neve K& H Euró Fix 4. Származtatott Alap Az Alap induló saját tôkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 1.. EUR. A mûködés során az Alap saját tôkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 2. A z A l a p b e f e k t e t é s i p o l i t i k á j a 2.1. Az Alap befektetési célja Típusa, fajtája Nyilvános, zártvégû befektetési alap Futamidô 25. március 21-tôl 26. március 2-ig Üzleti évei Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg Az Alap célja, hogy a befektetôknek egyedülállóan jövedelmezô befektetési alternatívát kínáljon a befektetési jegyek kibocsátásakori alacsony euró kamatkörnyezetben. Mindezt egy olyan egyedülálló konstrukció keretében, mely elôre meghatározott, a jelenlegi piaci kamatoknál magasabb euró hozam elérését teszi lehetôvé az euró forinttal szembeni árfolyamának a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli erôsödésébôl származó árfolyamnyereségrôl való lemondásért cserébe. Az Alap az euró betéti kamatszintet meghaladó hozamszint érdekében euró alapú bankbetétek mellett derivatív ügyleteket köt.

18 34 1. számú melléklet 1. számú melléklet A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelô az Alap befektetési politikája alapján a befektetôk részére Hozamígéretet tesz (2.4. pont). Az Alapkezelô a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz, a futamidôre vonatkozó fix kamatozású lekötött deviza betétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelô a Hozamígéret biztosítását lehetôvé tevô befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor alakítja ki és azt a futamidô lejártáig folyamatosan fenntartja A kiemelkedô eurókamat biztosítása Az Alapkezelô a kiemelkedô kamat biztosítása érdekében az Alap lejáratkor euróban meglévô tôke és kamat összegére HUF/EUR vételi opciót ad el (továbbiakban mint opció). Az opciós szerzôdés partnere az eladott opciót a 2.4. pont szerinti Hozamígéretben meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamon hívhatja le. Az Alapkezelô az Alap induló saját tôkéjét és az opció eladásából származó bevételt az Alap számára kialakított speciális, kamatozó, lekötött euró bankbetétbe helyezi, amelynek futamideje megegyezik az Alap futamidejével és kamatot a futamidô végén fizet. Az Alap kiemelkedô kamatszintjét az Alap induló saját tôkéje és az opció eladásából származó bevétel összegének fenti speciális betétbe történô elhelyezése révén realizálásra kerülô piaci euró kamat biztosítja. Az Alapkezelô a Hozamígéretet úgy teszi meg, hogy az Alap induló saját tôkéjének opciós bevétellel kiegészített betéti kamattal növelt értéke elégséges legyen az euró kamatra vonatkozó Hozamígéret teljesítésére. Az Alap befektetési szerkezete eladott opció ellenértéke Az Alap befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor a fentieknek megfelelôen a tôke és az ígért euró kamat kifizetésének fedezete az elhelyezett deviza betét (mely az összegyûjtött tôkébôl és a befolyt opciós díjból tevôdik össze) és annak kamatai A portfolió elemeinek lejáratkori devizaneme befektetett tôke tôke betételhelyezés betét kamatokkal Alap indulása Alap lejárata A befektetési politika eredményeként az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján euróban vagy forintban állhatnak rendelkezésre. Annak érdekében, hogy az Alap a jelenlegi piaci euró kamatoknál magasabb kamatot tudjon biztosítani, vállalni kell annak a kockázatát is, hogy az összetett származékos ügyletek eredményeként az euró forinttal szembeni a Feltételes Átváltási Árfolyamon túli erôsödése esetén az Alap befektetési eszközei az Alap futamideje lejártának napján az akkor érvényes piaci árfolyamnál alacsonyabb Feltételes Átváltási Árfolyamon átváltva forintban állnak rendelkezésre. Az, hogy az Alap futamidejének lejárata napján az Alap eszközei euróban vagy forintban állnak rendelkezésre, a HUF/EUR árfolyamnak a Feltételes Átváltási Árfolyamhoz viszonyított elmozdulásától függ. Ha a Futamidô végén a forint árfolyama az euróval szemben alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam (a forint az euróval szemben erôsebb), az eladott opció nem kerül lehívásra, mivel az opció vevôjének olcsóbb a piaci árfolyamon eurót vásárolnia. Ebben az esetben a tôke és a kamat euróban áll rendelkezésre a kifizetéshez. Ha a Futamidô végén a forint árfolyama az euróval szemben magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam (a forint az euróval szemben gyengébb), az eladott opció lehívásra kerül, mivel az opció alapján megvásárolt euró biztos azonnali nyereséget jelent az opció vevôjének, és az Alap köteles az opcióban rögzített Feltételes Átváltási Árfolyamon a tôkének és kamatnak megfelelô eurót forintra cserélni. Ebben az esetben a futamidô végén a tôke és a kamat a meghirdetett Feltételes Átváltási Árfolyamon forintra váltva áll rendelkezésre a kifizetéshez A befektetési politikával kapcsolatos további információk Az Alapkezelô az Alap Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap mûködésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelô a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó és a KBC Bank együttmûködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a Kezelési Szabályzat 5.2. pontja tartalmazza. Az Alap harminc százalékot meghaladó mértékben kíván euróban denominált befektetési eszközökbe fektetni Hozamfizetés Az Alap tôkenövekménye terhére a futamidô alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidô alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követôen a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegbôl a Befektetôk befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévô befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek Hozamígéret Az Alap befektetési politikája az 1. pontban meghatározott futamidô alatt, az Alap indulásakor elôre kiszámítható eredményt biztosít. A befektetôk tájékoztatása érdekében az Alapkezelô a konstrukció által biztosított tôkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet a Törvény szerint az Alapkezelô a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetôk részletesen megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei címû pontjában.

19 36 1. számú melléklet 1. számú melléklet Hozamígéret mértéke Az Alapkezelô az Alap nevében a következô pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: a) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 26. március 14-én alacsonyabb vagy egyenlô, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják euróban a befektetési jegyek névértékét, ezen felül lejáratkor a befektetési jegyek névértékére vetített X %-os fix euró hozamot. b) Ha a HUF/EUR keresztárfolyam 26. március 14-én magasabb, mint a Feltételes Átváltási Árfolyam, úgy a befektetôk az Alap futamidejének végén kézhez kapják forintban az a) pont szerinti hozamígéret Feltételes Átváltási Árfolyamon átszámított forint ellenértékét. Feltételes Átváltási Árfolyam: a Magyar Nemzeti Bank 25. március 21-én hétfôn közzétett hivatalos HUF/EUR deviza középárfolyamának Y%-a. Az X és Y százalékos formában meghatározott értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt hirdetményben teszi közzé. Az összegszerûen meghatározott Feltételes Átváltási Árfolyamot az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig hirdetményben teszi közzé. Nézzünk egy példát! Tegyük fel, hogy a Befektetô 1 EUR (egyezer euró) értékben vásárolt befektetési jegyet, továbbá a befektetési jegyek névértékére vetített fix euró hozam, azaz X értéke 3%, a Feltételes Átváltási Árfolyamot befolyásoló Y értéke 11%, (X és Y értékét az Alapkezelô a jegyzés kezdô idôpontját megelôzôen, a konkrét hozamígérettel együtt közzéteszi), és az Alap futamidejének elsô napján az MNB HUF/EUR középárfolyam: 25 HUF/EUR. Ebben az esetben az Alapkezelô az Alap futamidejének ötödik (5.) napjáig közzéteszi a Feltételes Átváltási Árfolyamot, amely jelen példa szerinti esetben 25 x 11% = 275 HUF/EUR. Ha a 26. március 14-én érvényes MNB középárfolyam: a) 24 HUF/EUR, ami alacsonyabb, mint a példa szerinti Feltételes Átváltási Árfolyam, akkor a Hozamígéretnek megfelelôen az Alap euróban teljesíti a kifizetést. A futamidô végén kifizetett összeg 1 x 1,3, azaz 13 EUR lesz. b) 285 HUF/EUR, ami magasabb, mint a példa szerinti Feltételes Átváltási Árfolyam, akkor a Hozamígéretnek megfelelôen az Alap forintban teljesíti a kifizetést úgy, hogy a befektetôket megilletô, euróban kifejezett garantált hozammal növelt névérték átszámításra kerül forintra a 275 HUF/EUR Feltételes Átváltási Árfolyamon, és az így kalkulált összeg kerül forintban kifizetésre. A futamidô végén kifizetett összeg 1 x 1,3 x 275, azaz HUF lesz. A befektetési jegyeken elért árfolyamnyereség a mindenkor hatályos személyi jövedelemadó törvény hatálya alá tartozó jövedelem, így elôfordulhat, hogy a személyi jövedelemadó törvény változása miatt kifizetéskor a befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség után a befektetô személyi jövedelemadót köteles fizetni. Az Alapkezelô Hozamígéretbôl származó fizetési kötelezettsége megszûnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelôn és a Bankon kívül esô elháríthatatlan külsô ok korlátozná vagy akadályozná Likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégû befektetési alap befektetési jegyei a futamidô vége elôtt nem válthatóak vissza. Így likvid eszközökre az alapnak nincs szüksége Befektetési korlátozások Az Alapkezelô az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény ban elôírtakat a ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény rendelkezései szerint: az alapkezelô a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerzôdéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezôjének szorzatán kell figyelembe venni; az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; a tôzsdei határidôs ügyleteket és a tôzsdén kívüli határidôs ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügyélet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; a devizák, az azonos jogokat megtestesítô értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidôs ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; a befektetési alapkezelô az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévô nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévô hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévô pozíciók az alábbi feltételek egyidejû teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat idôpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következô elemek együttes összege:

20 38 1. számú melléklet 1. számú melléklet 39 a) a nem származtatott ügyletekbôl eredô pozíció, b) a nettó határidôs pozíció (a határidôs devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tôzsdei határidôs devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tôkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövôbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezôjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplô értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. rendelkezései szerint: származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap esetében a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alap saját tôkéjének kétszeresét, a likvid eszközökön kívül kizárólag deviza alapú származtatott ügyletekbe fektetô alap esetében pedig a saját tôke négyszeresét; a származtatott ügyletekbe fektetô befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel; a Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell A befektetési politika módosítása Az Alapkezelô az Alap tôkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tôkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelô a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa. 3. A H o z a m í g é r e t r e j o g o s u l t a k k ö r e A Hozamígéret a teljes futamidôre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektetô jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezetô nyilvántartja. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhetô piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetôt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezetô a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelô kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. 4. A Befektetési jegyek tôzsdei bevezetésének kezdeményezése, a m á s o d l a g o s f o r g a l m a z á s f ô b b s z a b á l y a i A Törvény 263. (1) bekezdése szerint a zárt végû befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége elôtt nem váltható vissza, ennek megfelelôen az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelô a lejárat elôtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelô a Törvény 263. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelôen az Alap nyilvántartásba vételét követô egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek Budapesti Értéktôzsdére történô bevezetését. Az Alapkezelô igazgatósága a társaság által kibocsátásra kerülô zártvégû befektetési alapok befektetési jegyeinek tôzsdei bevezetésérôl 15/24. (11.24.) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tôzsdei forgalomban, tôzsdei kereskedési joggal rendelkezô befektetési szolgáltató igénybevételével történhet. A tôzsdei megbízások megadásához a Befektetônek rendelkeznie kell devizaszámlával. 5. A kibocsátás szereplôinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége 5.1. Az Alapkezelô neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelôssége Az Alap Alapkezelôje: K&H Értékpapír Befektetési Alapkezelô Rt. Az Alapkezelô székhelye: 151 Budapest, Vigadó tér 1. Tevékenységi köre: Értékpapír ügynöki tevékenység ezen belül befektetési alapkezelés Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi tevékenység Üzletviteli tanácsadás Az Alapkezelô tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./1.58/22. számú engedély alapján végzi. (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) Az Alapkezelô: kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; megvalósítja az Alap befektetési politikáját; rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitûzéseivel és politikájával; mérlegeli, hogy gyakorolja-e és milyen módon és mértékben az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitûzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést;