Raiffeisen-KeletEurópa- Kötvény Alap

Átírás

1 Raiffeisen-KeletEurópa- Kötvény Alap Féléves jelentés 2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen-KeletEurópa-Kötvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Féléves jelentés a február 1. és július 31. közötti időszakról ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: AT AT AT AT AT ) A Raiffeisen-KeletEurópa-Kötvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal

3 Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Tőkepiac...7 Befektetési politika...8 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...9 Vagyonkimutatás EUR-ban...10 Kezelt befektetési alapok oldal

4 Tulajdonosok és testületek (Státusz: július 31.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) /Telefax: (01) Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgatósági tag, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Mag. Alexander EGGER, mérnök, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER- KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 4. oldal

5 Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen-KeletEurópa-Kötvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap február 1. és július 31. közötti tevékenységéről. Az alap részletes adatai EUR-ban Az alap vagyona összesen , ,07 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 120,35 125,77 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 123,96 129,54 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 173,19 188,32 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 178,39 193,97 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 193,49 213,16 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 199,29 219,55 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 6,35 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 2,31 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 9,70 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 13,40 A Raiffeisen-KeletEurópa-Kötvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek én , , ,084 Eladás , , ,188 Visszaváltás , , ,675 Forgalomban lévő jegyek , , ,597 Összes forgalomban lévő jegy én ,312 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 5. oldal

6 Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 1) ,75 102,17 7,00 11, ,85 117,79 9, , ,40 121,79 6, , ,83 116,47 5,25 + 0, ,94 120,35 6,35 + 8, ,07 125, ,17 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 2) ,75 121,58 1,84 11, ,85 147,92 3,81 2, , ,40 162,68 12,73 2, , ,83 162,07 5,72 1,85 + 0, ,94 173,19 9,70 2,31 + 8, ,07 188, ,17 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban ,75 128,29 11, ,85 158,42 7, , ,40 177,43 16, , ,83 179,07 6,33 + 0, ,94 193,49 13,40 + 8, ,07 213, ,17 1) 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal

7 Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Az év első hónapjaiban az EUR-kötvénypiacon valamennyi futamidőnél árfolyamcsökkenéseket lehetett megfigyelni. A pénzügyi rendszer válságától való félelem következtében nőtt a kereslet a biztonságos pénzügyi papírok iránt. Ezenkívül a pénzpiacok turbulenciái, az USA gazdaságának gyengélkedése és egyes EU-országok összeomló ingatlanpiacai növelték a konjunkturális kockázatokat és táplálták a kamatcsökkentési spekulációkat. A tízéves futamidejű referenciakötvény hozama kb. 3,7%-ra esett vissza, a kétéves futamidejű államkötvények piaci hozama pedig 3% alá. A második negyedévben azonban ismét jelentősen emelkedtek a hozamok. A gazdasági mutatók előbb a félelmekhez képest erőteljesebben alakultak, és a rendszer miatti aggodalmak is eltúlzottnak bizonyultak. Ezenkívül a magasba szökő olajárak miatt a drágulási ráták is jelentősen emelkedtek. Az infláció júliusban évi 4,1% volt így a kamatcsökkentési reményeket el kellett temetni. Az Európai Központi Bank ehelyett július elején 25 bázisponttal, 4,25%-ra emelte az alapkamatot. A tízéves hozamok június végén ezzel majdnem elérték a 4,7%-os határt, a kétéves futamidejűeknek pedig kevesebb mint három hónapon belül 1,9 százalékpontos hozamemelkedést kellett elkönyvelniük. Júliusban aztán a kötvények jóvá tudtak tenni egy kis részt árfolyamveszteségeikből. A konjunktúrafelmérések gyors romlása következtében a 10 éves hozamok 4,4% alá, a 2 évesek pedig 4,3% alá estek vissza. Az USA kötvénypiaca erőteljes árfolyam-növekedéssel kezdte a évet, mivel a befektetői bizalom március közepéig egyre erősödő csorbulása nagy keresletet váltott ki a viszonylag biztonságos befektetések iránt. Ezt a tendenciát az USA kötvénypiacát jellemező konjunkturális pesszimizmus váltotta ki, amelyet az USA ingatlanpiacának rossz helyzete és az abból eredő recessziós félelmek, valamint átmenetileg a bankközi piac feszültségei okoztak. A 10 éves futamidejű államkötvények hozama január 23-án 3,28%-kal, illetve március 17-én 3,29%-kal érte el mélypontját. A piac március óta ismét valamelyest csökkenő bizonytalansága, de mindenekelőtt az élesedő inflációs helyzet gondoskodott arról, hogy az USA-államkötvényeknek ismét le kellett mondaniuk az ez évben elért teljes árfolyamnyereségeikről. A 10 éves futamidejű német államkötvény hozama június 13-án 4,29%-ig emelkedett. A hozamtrend azóta már ismét csökkenőbe fordult. Március közepén, a pénzügyi válság átmeneti csúcspontján már láttunk nagyon magas spreadszinteket a vállalati kötvényeknél. Ezt követően mind az azonnali, mind a CDS-piacokon korrekció kezdődött. A tartós hitelpiaci válság és a bankszektorból továbbra is érkező negatív hírek (IndyMac-csőd, a Fannie Mae & Freddie Mac megmentése) hatására a befektetési kategóriákba besorolt pénzügyi papírok spreadjei azóta ismét a legmagasabb szintek körül mozognak. A CDS-ek díjai eddig másképp viselkedtek, és az ismételt emelkedésben nem vettek részt. A credit default swap-ok (kötvénykockázati swapok) oda-vissza mozgása véleményünk szerint elsődlegesen a negyedéves eredményekre vezethető vissza, amelyek eddig nagyrészt pozitív meglepetést tudtak okozni. Visszaesés tapasztalható a nemzetgazdasági konjunktúra-előrejelző indexeknél, amelyek igen gyengén alakulnak, és ezzel a vállalati kötvénypiacokat is negatívan befolyásolják. Az erős kibocsátási tevékenységet hozó április és május már a múlté. Június közepe óta ismét alszik az elsődleges piaci tevékenység. A vállalati eredményeket követő minősítési trend fokozottan negatív, a leminősítések jelentős túlsúlyban vannak. A vállalati kötvények veszteségrátái ismét emelkedtek. A pénzpiacokon kialakult rendkívüli feltételek ebben az évben nagymértékű devizaárfolyammozgásokat vontak maguk után. Az USA konjunktúráját illető aggodalmak és az USA-beli kamatcsökkentési spekulációk miatt az USA-dollár főként áprilisig jelentősen gyengült, az euróövezetben júniustól megjelenő kamatemelési várakozások pedig július 15-én 1,6038-as értékkel minden idők legmagasabb EUR/USD árfolyamát okozták. Július 23-án az EUR/JPY árfolyam is új, 169,98-os rekordot ért el. Így a japán jen ismét rendkívül gyenge az euróval szemben, holott márciusban még igen jelentősen profitált a piaci pánikból. 7. oldal

8 Márciusban a svájci frank is a nagy nyertesek közé tartozott, de aztán ismét gyengült. Az EUR/CHF árfolyam április vége óta nagyrészt egy 1,60 és 1,64 közötti sávban oda-vissza mozog. Befektetési politika 2008 első félévében továbbra is a globális pénzpiaci válság és az amerikai növekedés miatti aggodalom volt a meghatározó téma. A fokozott kockázatkerülés és az általa kiváltott államkötvényekbe való menekülés következtében a nemzetközi hozamok eleinte csökkentek. A jegybankok különböző intézkedései a 2. negyedévben stabilizálták a pénzpiacot, a figyelem pedig az olajár által kiváltott inflációs aggodalmakra irányult, aminek következtében ismét emelkedtek a globális hozamok. A kelet-európai helyi piacokon az euróövezethez viszonyítva emelkedtek a spreadek. Ez a likviditási helyzet romlásán kívül mindenekelőtt a meghatározó témára, az emelkedő inflációra volt visszavezethető. Az infláció erősödésének kedvezett a kitűnő kelet-európai növekedési helyzet és a bérek jelentős mértékű emelkedése is. Az emelkedő kamatokból a devizák mindenesetre profitáltak, azok közül is elsősorban a lengyel zloty és a cseh korona. A magyarországi sávos árfolyamrendszer megszüntetése és a szlovákiai EMS-paritás tárgyidőszak végi jelentős erősödése mindazonáltal ezekben az országokban is lényegesen stabilabb devizákat eredményezett. A lengyel piaccal szembeni felülsúlyozás révén sikerült plusz nyereségeket elérni. Ugyanakkor a gyenge fundamentális adatok, illetve a politikai bizonytalanságok miatt a román és a török deviza gyengült az euróval szemben. Ezenkívül a török kötvények a nemzetközi inflációs félelmek áldozatává váltak. A kiárusítás után az alap profitálni tudott Csehország stratégiai alulsúlyozásából a török piaccal szemben. A kezdeti hozamemelkedés és a magas értékelési szint miatt az első negyedévben devizaés durációs szempontból az alap pozícióját defenzívebben tartottuk, amit a viszonylag rosszabb teljesítmény miatt a második negyedév folyamán ismét megszüntettünk. A bizonytalan globális konjunkturális helyzet miatt 2007 vége felé ismét csökkentettük az alap összpiaci kitettségét. Februárban megszüntettük az alap defenzívebb pozícióját, azaz a helyi piacok, illetve Románia alulsúlyozását az eurókötvényekkel szemben. Az eurókötvény-szegmensben főként a tárgyidőszak végén megfigyelhető kifejezetten hosszabb duráció negatívan hatott, végül azonban a hosszabb duráció révén a közép- és kelet-európai piacokon relatív hozamokat sikerült elérnünk. Kedvezőnek bizonyultak az új török lírában, a román lejben és a lengyel zlotyban követett modellalapú devizastratégiák. Az alap portfoliójába beválasztottunk egyes közép- és kelet-európai vállalati kötvényeket is, értékpapír-kölcsönügyletek megkötésével pedig plusz hozamokat értünk el. 8. oldal

9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Kötvények: Lengyel zloty ,55 41,04 Magyar forint ,40 22,17 Új török líra ,25 9,98 Cseh korona ,90 8,35 Szlovák korona 7 460,67 4,55 Orosz rubel 6 385,81 3,90 Horvát kuna 2 818,06 1,72 Új román lei 1 433,71 0,87 Ukrán hrivnya 358,46 0,22 Értékpapírok összesen ,81 92,80 2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése 15,06 0,01 Határidős devizaügyletek értékelése 141,65 0,09 Derivatív termékek összesen 126,59 0,08 3. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét 6 712,81 4,10 Devizabetét 275,90 0,17 Bankbetétek összesen 6 988,71 4,27 4. Elhatárolások Arányos kamatok (értékpapírok és bankbetétek után) 4 810,62 2,94 Hitelkamatok 1,77 0,00 Elhatárolások összesen 4 808,85 2,94 5. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak 137,11 0,09 Az alap vagyona ,85 100,00 9. oldal

10 Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN XS ,0000 COMMERZBANK S , ,61 0,02 XS ,0000 EIB EUR. INV.BK ZO , ,16 0,13 CZ ,5500 CZECH REP , ,91 0,16 CZ ,7000 CSEHORSZÁG , ,59 0,05 CZ ,7500 CZECH REP , ,05 1,64 CZ ,8000 CZECH REP , ,96 0,49 XS ,8700 KBC IFIMA , ,37 0,45 CZ ,0000 CZECH REP , ,27 0,24 CZ ,2000 CZECH REP , ,27 0,40 CZ ,3000 CEZ AS , ,95 0,26 XS ,3900 TELEFONICA EM. FRN , ,37 1,00 CZ ,6000 CSEHORSZÁG , ,32 1,10 CZ ,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES , ,27 0,18 XS ,6230 TELEFONICA EM , ,82 0,81 CZ ,8500 CZECH REP. SER , ,04 0,73 AT ,1800 MEINL EUROP. LAND , ,82 0,27 CZ ,8500 STADT PRAG , ,01 0,22 CZ ,9500 BV FINANCE PRAHA , ,00 0,20 KÖTVÉNYEK HORVÁT KUNÁBAN HRRHMFO137A8 4,5000 HORVÁTORSZÁG , ,17 1,16 HRRHMFO172A5 4,7500 HORVÁTORSZÁG , ,94 0,56 KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU ,5000 HUNGARY 16/C , ,33 0,41 HU ,5000 MAGYARORSZÁG , ,19 4,83 HU ,0000 HUNGARY , ,63 0,97 HU ,0000 HUNGARY 12/C , ,85 2,92 HU ,5000 HUNGARY , ,97 0,02 HU ,5000 HUNGARY 09/F , ,57 1,23 HU ,7500 MAGYARORSZÁG S. 17/A , ,32 0,94 HU ,7500 HUNGARY , ,69 1,27 HU ,7500 HUNGARY S. 17/B , ,87 4,33 XS ,1500 EB NTS DIP S , ,16 0,96 HU ,2500 HUNGARY 12/B , ,72 1,54 HU ,5000 MAGYARORSZÁG 04-20/A , ,56 2,75 KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL ,0000 LENGYELORSZÁG ZO , ,55 2,77 PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,93 6,00 PL ,0000 LENGYELORSZÁG SER , ,39 7,11 PL ,2500 LENGYELORSZÁG , ,69 5,00 PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,08 3,58 PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,23 3,76 PL ,0000 LENGYELORSZÁG S , ,81 5,48 PL ,2500 LENGYELORSZÁG , ,09 6,31 XS ,6250 VILÁGBANK , ,12 1,03 KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN XS ,7500 BRD-GR.SOC.GEN , ,62 0,19 KÖTVÉNYEK OROSZ RUBELBEN RU000A0GM3Q7 5,8000 RUSSIAN FED. FRN , ,05 0,48 RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED , ,50 0,06 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING , ,59 0,18 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,86 0,26 RU000A0DY3C6 7,4000 RUSSIAN FED , ,78 2,30 XS ,1250 SIBACADEMFIN , ,27 0,23 XS ,8750 ORIENT EXPRESS FIN , ,15 0,07 RU ,0000 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,02 0,32 KÖTVÉNYEK SZLOVÁK KORONÁBAN SK ,0000 SZLOVÁKIA S , ,67 0,50 XS ,0500 KBC IFIMA , ,77 0,53 XS ,2000 RABOBK NEDERLD , ,48 0,26 XS ,2500 TESCO PLC MTN , ,84 0,12 SK ,8000 SZLOVÁKIA , ,10 0,12 SK ,9000 SZLOVÁKIA , ,56 2,48 SK ,3000 SZLOVÁKIA , ,41 0,45 SK ,5000 SZLOVÁKIA S , ,93 0,09 KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT071009T51 0,0000 TURKEY , ,97 1,84 TRT130808T17 0,0000 TURKEY ZO , ,68 0,65 TRT140410T16 0,0000 TURKEY ZO , ,69 1,28 TRT150212T15 10,0000 TURKEY , ,09 0, oldal

11 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP db/névért. A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT190111T13 14,0000 TURKEY , ,96 3,15 TRT100210T12 15,0000 TURKEY , ,36 0,22 TRT070312T14 16,0000 TURKEY , ,74 2,57 HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,74 91,90 KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN RO0710DBN017 6,0000 ROMÁNIA , ,94 0,68 KÖTVÉNYEK UKRÁN HRIVNYÁBAN UA ,0000 RAIFF.BK AVAL FRN , ,10 0,22 A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,04 0,90 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR ,78 92,80 FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN EURO BUND FUTURE án EUREX , ,60-0,01 PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN 1) EUR ,60-0,01 HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK KÖVETELÉSEK/KÖTELEZETTSÉGEK NYITOTT POZÍCIÓK ELADÁS CZK EUR ,45 0,02 VÁSÁRLÁS PLN EUR 4 083,36 0,00 RON EUR ,73 0,07 TRY EUR ,81 0,02 LEZÁRT POZÍCIÓK ELADÁS TRY EUR ,86-0,02 VÁSÁRLÁS CZK EUR ,90-0,01 RON EUR 9 784,15 0,01 HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 1) EUR ,74 0,09 BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT EUR ,26 BANKBETÉT EGYÉB EU-PÉNZNEMEKBEN EUR ,54 BANKBETÉT NEM EU-PÉNZNEMEKBEN HRK EUR ,54 RUB EUR 239,74 TRY EUR ,78 USD EUR ,56 EUR ,42 4,27 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR ,78 HITELKAMATOK EUR ,58 EUR ,20 2,94 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK EUR ,47-0,09 AZ ALAP VAGYONA EUR ,07 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 125,77 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 188,32 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 213,16 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,416 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,299 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,597 1) Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon. 11. oldal

12 DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM CSEH KORONA 1 EUR = 23,96650 CZK HORVÁT KUNA 1 EUR = 7,22670 HRK MAGYAR FORINT 1 EUR = 230,95000 HUF LENGYEL ZLOTY 1 EUR = 3,20700 PLN ÚJ ROMÁN LEI 1 EUR = 3,52900 RON OROSZ RUBEL 1 EUR = 36,49550 RUB SZLOVÁK KORONA 1 EUR = 30,38250 SKK ÚJ TÖRÖK LÍRA 1 EUR = 1,83345 TRY UKRÁN HRIVNYA 1 EUR = 7,28675 UAH USA-DOLLÁR 1 EUR = 1,55575 USD A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS TŐZSDE EUREX EUROPEAN EXCHANGE A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN CZ ,3000 CZECH REP. S CZ ,5500 CZECH REP CZ ,8000 CZECH REP KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU ,2500 HUNGARY HU ,0000 MAGYARO. 09/C KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL ,0000 LENGYELORSZÁG S KÖTVÉNYEK OROSZ RUBELBEN RU000A0DYPR0 6,3000 RUSSIAN FED KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT261108T17 0,0000 TURKEY ZO oldal

13 Az alap összetétele 1) HUF 22,84 % TRY 11,19 % CZK 7,60 % RON 5,39 % SKK 4,63 % PLN 42,63 % Sonstige Egyéb 5,72 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 13. oldal

14 A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: július 31.) 220,00 210,00 200,00 190,00 180,00 170,00 160,00 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90, ,61 % p.a A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) in % p.a. 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 26,35 7,36 19,56 11,05 5,18 4,89-10,00-20,00 10, év 5 év 10 év % p.a. 7,02 5,46 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, szeptember oldal

15 Kezelt befektetési alapok (Státusz: július 31.) Nyilvános alapok Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds- Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen- EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen- Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantie-fonds 08, Raiffeisen-Euro- Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen- Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity- Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen- Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds- Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen- TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte- Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT 15. oldal

16 Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 Short Term Euro Bond, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 337 Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen 904 Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial- Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial- Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15- Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55- Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112- Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131- Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143- Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169- Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178- Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188- Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420- Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438- Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482- Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, Fonds, R Fonds 16. oldal