PORTFÓLIÓ KEZELÉSI BEFEKTETÉSI POLITIKA

Átírás

1 PORTFÓLIÓ KEZELÉSI BEFEKTETÉSI POLITIKA Családi és utónév: Születési név: Születési hely / idő: Anyja születési neve: Adóazonosító jele: (a továbbiakban: Ügyfél) Capital Plan Spekulatív Portfólió Kezelési Megállapodás A Befektetési Politika elválaszthatatlan részét képezi a STRATEGON ÉRTÉKPAPÍR Zrt. (székhely: 1034 Budapest, Bécsi út 165. Cg.: ) (a továbbiakban: Társaság, Strategon vagy portfólió kezelő) és a fent megnevezett Ügyfél között létrejött portfólió kezelési szerződésnek. Jelen dokumentum fontos információkat tartalmaz az Ön befektetésével kapcsolatosan. Javasoljuk, hogy alaposan tanulmányozza át a portfólió befektetési politikáját, és csak azt követően hozza meg befektetési döntését. A portfólió kezelő A portfólió kezelését az Ügyfél megbízása alapján, az Ügyfél által kiválasztott befektetési politika keretében a Strategon befektetési vállalkozásként, portfólió kezelőként végzi, és a Befektető-védelmi Alap (BEVA) tagja. Felügyeletét a Magyar Nemzeti Bank látja el, tevékenységi engedélyeinek száma: E-III/973/2007; E-III/973/2008; EN-III/43/2010. A jelen portfólióra vonatkozó letétkezelési szabályok Az Ügyfél tulajdonát, a portfólió elemét képező Befektetési Eszközök nyilvántartására, a hozzájuk kapcsolódó tranzakciók, forgalmazási ügyletek végrehajtására, nyilvántartására és elszámolására a Strategon által az Ügyfél részére nyitott értékpapír-, értékpapír letéti-, valamint ügyfélszámlák (a továbbiakban együtt: Számlák) szolgálnak. Befektetési cél és a befektetési stratégia A portfólió kezelő célja, hogy elsősorban a részvénypiacokon és azokhoz kapcsolódó derivatív termékeken fellépő elmozdulásokból profitáljon, és ezzel a befektetőknek a referenciaszintet meghaladó hozamot érjen el. A portfólió kezelő a befektetési döntéseit fundamentálisan megalapozva, azokat kiegészítendő technikai elemző módszereket alkalmazva hozza meg, és a stratégia alapvetően rövid- (kevesebb, mint 3 hónap) és középtávú (3-12 hónap) elmozdulásokra épül. A rövidtávú árfolyammozgásokból adódó profitlehetőségek elérésére alkalmaz day-trade ügyleteket is, ugyanakkor a portfólió kezelő, amennyiben az Ügyfél MiFID besorolása engedi, vásárol derivatív, tőkeáttételes termékeket. A spekulatív típusú portfólió kezelésből adódóan előfordulhat spekulatív célú kereskedés is a portfólióban meghatározott tőkeáttétel figyelembevételével, ugyanakkor az opciós és részvény határidős pozíciók elsősorban fedezeti célt szolgálnak. A cél a legnagyobb nemzetközi tőzsdeindexek (pl.: Dow Jones, S&P 500, DAX, EURONEXT 100) felülteljesítése, amely azt jelenti, hogy amennyiben emelkedés tapasztalható a tőzsdéken, akkor lehetőleg legalább az indexek felértékelődésével egyenértékű hozam keletkezzen, amennyiben pedig esnek a piacok, akkor az esés mértékénél 1

2 Derivatívák Befektetési jegyek Részvények Kötvények Állampapírok STRATEGON ÉRTÉKPAPÍR ZRT. kisebb portfólió leértékelődés legyen. A portfólió kezelő nemzetközi szinten vásárol részvényeket, ugyanakkor főleg az amerikai tőzsdéken jegyzett értékpapírokat részesíti előnyben és emiatt a kitettsége főleg az amerikai dollár. A kezelt vagyon a részvények mellett befektetési alapokba is kerülhet. Az ügyfél a jelen okirat aláírásával hozzájárul ahhoz, hogy a portfólió kezelő a vonatkozó jogi szabályozás szabta kereteken belül összevonja az egyes ügyfélszámláknak és portfólióknak szánt megbízásokat, amely nem jár az elkülönített nyilvántartás és kezelés sérelmével. Pénzügyi eszközök, a portfólió lehetséges összetétele és a befektetési korlátok A portfólió kezelő az alábbi, az Ügyfél által jóváhagyott befektetési korlátok között dönt a portfólióba megvásárolható pénzügyi eszközök kiválasztásában. A befektetési devizaneme az amerikai dollár (USD). A befektetési devizanem meghatározása nem a portfólióba felvehető pénzügyi eszközök devizanemét határozza meg, hanem ebben a devizában kerül megállapításra a portfólió értéke. Az egyes befektetett eszközök elszámolási devizaneme eltérhet a portfólió értékelési devizájától. A portfólió kezelés megkezdéséhez szükséges legkisebb összeg USD, azaz húszezer amerikai dollár. Portfólión Termék önálló kockázati szintje Tőkeáttétel Befektetési eszköz belüli mértéke Likviditás arány Tőkeáttétel Volatilitás kockázat Magyar állampapír 2016-os évi besorolások szerint 0-50% 0,50 Nincs Alacsony Közepes Magyar állam által garantált értékpapír 0-50% 0,50 Nincs Alacsony Közepes Külföldi befektetési minősítésű állampapír legalább *Baa, illetve a másik besorolás szerint *BBB osztályú 0-20% 0,20 Nincs Alacsony Közepes Külföldi nem befektetési minősítésű állampapír *Baa, illetve a másik besorolás szerint *BBB osztálynál rosszabb 0-20% 0,20 Nincs Alacsony Közepes Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény (magyar vállalati kötvény) 0-25% 0,25 Nincs Alacsony Magas Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény (külföldi vállalati kötvény) 0-25% 0,25 Nincs Alacsony Magas Hazai tőzsdére bevezetett nyilvánosan forgalomba hozott Blue- Chip vagy indextag részvény 0-100% 1 Nincs Közepes Közepes Külföldi tőzsdére bevezetett nyilvánosan forgalomba hozott Blue- Chip vagy indextag részvény 0-100% 1 Nincs Közepes Közepes Hazai tőzsdére bevezetett nyilvánosan forgalomba hozott nem Blue-Chip vagy indextag részvény 0-25% 0,25 Nincs Közepes Közepes Külföldi tőzsdére bevezetett nyilvánosan forgalomba hozott nem Blue-Chip vagy indextag részvény 0-25% 0,25 Nincs Közepes Közepes Magyarországon bejegyzett nem származtatott befektetési alap 0-50% 0,50 Alacsony Közepes Közepes Magyarországon bejegyzett származtatott befektetési alap 0-50% 0,50 Közepes Közepes Közepes Magyarországon bejegyzett ingatlan alap 0-25% 0,25 Alacsony Közepes Közepes Külföldön bejegyzett nem származtatott befektetési alap 0-25% 0,25 Alacsony Közepes Közepes Külföldön bejegyzett származtatott befektetési alap befektetési jegye 0-25% 0,25 Magas Közepes Közepes Külföldön bejegyzett ingatlan alap 0-25% 0,25 Alacsony Közepes Közepes határidő opciós joga opciós kötelezettsége Határidős deviza, index, áru ügylet 0-30% 2 Magas Magas Közepes Határidős deviza kamat megállapodás 0-30% 2 Magas Magas Közepes Nemzetközi devizák, index, áru ügylet opciós joga 0-30% 2 Magas Magas Közepes Nemzetközi devizák, index, áru ügylet opciós kötelezettsége 0-30% 2 Magas Magas Közepes *Moody's, a Standard & Poors és a Fitch Ratings szerinti minősítések 2

3 Az egyes eszközökre vonatkozó fent meghatározott mértékek a vagyonkezelési korlátokat tartalmazzák. Előfordulhat, hogy a portfólió nem meríti ki egészében a lehetséges korlátokat, illetve a kívánt pozíciók felvétele külső, különösen piaci körülmények vagy a portfólió kezelő szabad mérlegelési joga alapján meghozott döntése alapján nem, vagy nem teljes mértékben történik meg a korlátok mindenkori figyelembevételével. Kockázat A portfólió kezelés kockázati besorolása a portfólió kezelő véleménye szerint: magas. A portfólió kezelő külön kockázatfeltáró nyilatkozatban tájékoztatja az Ügyfelet az egyes piacokhoz, pénzügyi eszközökhöz és ügyletekhez kapcsolódó általános kockázatokról. A jelen portfólióra jellemző kockázatok: a) Tőkeáttétel kockázata a portfólió kezelő véleménye szerint: magas A portfólió kezelő szabad mérlegelési jogát a portfólióba felvehető pénzügyi eszközök köre és a vállalható tőkeáttétel korlátozza. A fedezet alapú határidős kereskedés során tőkeáttétel keletkezik, aminek kereskedési egységenkénti mértékét a tőzsdék határozzák meg, míg a portfólióba kerülő kereskedési egységek mennyiségét a portfólió kezelő. Az egyes kereskedett termékek specifikációjában meghatározott kitettség és a megnyitásához szükséges alapletét aránya adja meg a termék tőkeáttételét, míg a kereskedett termékek kitettségének és a portfólió összértékének aránya a portfólió tőkeáttételét. Jelen portfólió kezelés során a tőkeáttétel a portfólió mindenkori nettó eszközértékéhez képest maximum egyszeres (1) érték lehet. b) Diverzifikációs kockázat - a portfólió kezelő véleménye szerint: közepes A kockázatkezelés egyik alapvető eleme a diverzifikáció, ezért a portfólió kezelő a portfólióban egy legalább öt elemből álló eszközösszetétel kialakítására törekszik, amelyben egy adott részvény súlya nem lehet több, mint az Ügyfélnyilvántartásban szereplő legutolsó lezárt hó végi nettó portfólióérték 20%-a (amely korlátozás a portfólió részét képező, de a portfólió devizanemétől eltérő deviza állományra, kötvényre és kre nem vonatkozik). c) Likviditás kockázat a portfólió kezelő véleménye szerint: közepes A konstrukció lényegét jelentő tőzsdei részvények jelentős hányadát képezik a portfóliónak, így azok likviditása jelenti a portfólió egyik likviditási kockázatát, piacuk viszont jelentős forgalommal bír. A befektetési alapoknál szintén alacsony a visszaválthatóság (eladás) kockázata, amely gyors értékesítést tesz lehetővé. d) Veszteségkorlátozás kockázat a portfólió kezelő véleménye szerint: magas A részvény típusú, tőkeáttétellel nem rendelkező termékek esetében a tőkevesztés mindig csak az adott instrumentum értékére korlátozódik. Egy adott tőzsdei részvény teljes leértékelődésének (0 árfolyam) az esélye rendkívül kicsi, és ez a hatás a diverzifikálással (több elemből álló portfólió kialakítása) tovább csökkenthető. A megvásárolható pénzügyi eszközök közti diverzifikáció mellett a portfólió kezelő online kereskedési rendszerek segítségével is folyamatosan figyelemmel kíséri a portfólió hozamának alakulását, és amennyiben egy megvásárolt részvény (ide nem értve a devizát, kötvényt vagy t) egyszeri vesztesége meghaladja a portfólió nyilvántartási rendszer szerinti, számlakivonaton szereplő előző havi nettó, záró portfólióérték 5%, azaz öt százalékát, a lehető leghamarabb beavatkozik, akár napon belül is pozíció-zárásokat hajt végre. 3

4 A jelen befektetési politikát érintő költségek Költség kategória Számítás módja Költség mértéke Szerződés-kötési díj Portfólió felmondási díj Portfólió kezelési díj Sikerdíj Tranzakciós díj A tőke elhelyezését követően tőke befizetésenként kerül felszámolásra. A kivonandó tőkére vetített összeg a portfólió kezelés megkezdését követő első évben. Portfólió kezelési díj elszámolása a napi nettó eszközérték alapján történik. Minden alkalommal, amikor a Társaság kiszámítja a portfólió nettó eszközértékét, a portfólió kezelési díj időarányos részét - napi nettó eszközérték számítás esetén az éves díj 1/365-öd (szökőév esetén 1/366-od) részét elhatárolja és naptári negyedéves időszakra számítva elvonja. Az aktuális naptári éves időszakra számítva kerül elvonásra a periódust követő év elején High Watermark elv alapján. A portfólió kezelés során történő üzletkötések költsége, aminek mértéke: - kontraktus alapú tranzakcióknál a kontraktusok darabszámához illeszkedik, - százalékban meghatározott jutalék esetében pedig a kötések értékéhez. _%+Áfa 3%+Áfa egyszeri nincs 20%+Áfa a kondíciós lista szerint Referencia index A befektetési devizanemhez tartozó referenciahozam a MSCI World Index, amely 23 fejlett piac közép és nagy kapitalizációval rendelkező értékpapírjaiból álló értékindex. Az index alkotóelemeinek az 54%-a az Egyesült Államok tőzsdéin van jegyezve, így az elszámolási és referencia deviza az amerikai dollár. Az ezt meghaladó pozitív hozamra a portfólió kezelő elvonja a sikerdíjat a High Watermark módszer használatával. Ennek jelentése csúcspont, és eredetileg a folyók maximális, akár historikus rekord vízállására használták. A lényege, hogy az adott elszámolási időszak végén, mielőtt a sikerdíj elvonásra kerül az elért eredmény maximumát "bejelölik", és mindaddig, amíg a befektetés értéke ezt a szintet újra meg nem haladja, nem vonnak le újbóli sikerdíjat. Tehát a sikerdíj levonásának lehetősége csak akkor áll fenn, ha a hozam meghaladja az előző naptári negyedév végén elért záró nettó eszközértéket az arra a periódusra számított sikerdíj levonása előtt. 4

5 Adózás Az általános forgalmi adóról szóló törvény (2007. évi CXXVII. törvény) 86. (3) bekezdése nyomán a portfólió kezelés től általános forgalmi adó (Áfa) köteles tevékenység. Ez azt jelenti az Ügyfél számára, hogy minden költségre, amely a portfólió kezeléssel kapcsolatosan keletkezik, a mindenkori Áfa is terhelésre kerül. Az Áfa levonását a Strategon automatikus elvégzi, és a havi kimutatással együtt az Ügyfelei részére Áfa-tartalommal bővített számlát küld. A portfólió kezelés eredményeként termelődött hozam a személyi jövedelemadó - (SZJA törvény, évi CXVII. törvény 65. ) alá tartozó jövedelemnek minősül. Mivel a hozam ún. ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek minősülő tevékenység során keletkezik, személyi jövedelemadó fizetési kötelezettség terheli. Az adófizetés alapja az adott évben elért nyereség csökkentve az adott évben elszámolt veszteséggel és a befektetési szolgáltató által felszámított díjakkal. Az adót a magánszemély az éves adóbevallásban vallja be a Strategon által megállapított és az adóévet követő év január 31-ig kiadott adóigazolása alapján. Felhívjuk a figyelmét, hogy a portfólió értékének, illetve hozamának meghatározásakor csak a hatályos jogszabályokban meghatározott a portfólió kezelő mint kifizető által megállapítandó és levonandó adókat vesszük figyelembe. A Tartós befektetési számla (TBSZ) olyan befektetési számla, amely futamidejének végéig történő fenntartása és bizonyos feltételek teljesülése esetén a tőkejövedelmekre vonatkozó hatályos személyi jövedelemadó és egészségügyi hozzájárulás fizetés alól mentesül. Felhívjuk figyelmét, hogy a befektetésekkel és a portfólió kezelési szolgáltatás igénybe vételével kapcsolatos, közterhekre vonatkozó fenti összefoglaló nem tekinthető adótanácsnak, javasoljuk, hogy a közterhekkel kapcsolatos kötelezettségekről konzultáljon adótanácsadóval vagy adószakértővel. Kelt:.. Ügyfél Strategon Értékpapír Zrt. 5