A BUDAPESTI ÉRTÉKTOZSDE RÉSZVÉNYTÁRSASÁG RENDELKEZÉSE AZ MMTS SZABADPIACI RENDSZER HASZNÁLATÁRÓL, A RENDSZERBEN TÖRTÉNO REGISZTRÁCIÓRÓL ÉS KERESKEDÉSROL A Igazgatóság elfogadó/módosító határozatának száma és kelte: A Vezérigazgató hatályba lépteto határozatának száma: Hatálybalépés dátuma: 29 / 2002. október 07. 2002. október 14.
TARTALOMJEGYZÉK 1 ÁLTALÁNOS FOGALMAK 3 2 AZ ÉRTÉKPAPÍROK REGISZTRÁLÁSÁNAK ALAPKÖVETELMÉNYEI 7 3 A REGISZTRÁCIÓS ELJÁRÁS 7 4 ÉRTÉKPAPÍROK ÁTSOROLÁSA 8 5 ÉRTÉKPAPÍR TÖRLÉSE A SZABADPIACI LISTÁRÓL 9 6 A KERESKEDÉS SZABÁLYAI 9 7 DÍJAK 17 MELLÉKLETEK 1. SZ. MELLÉKLET: A REGISZTRÁCIÓS ADATLAP TARTALMI ELEMEI 18 2
1 Általános fogalmak A Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság Rendelkezése az MMTS Szabadpiaci Rendszer Használatáról, a Rendszerben történo Regisztrációról és Kereskedésrol c. rendelkezés (továbbiakban : Rendelkezés) értelmében: Ajánlati könyv: Aktív Ajánlat: Az ajánlatok rendszerezésére szolgáló a Szabadpiaci Kereskedok számára folyamatosan hozzáférheto elektronikus nyilvántartás, amely Értékpapíronként vételi és eladási oldalra bontottan, árszintek szerint részletesen és összesítetten, illetve idorendi sorrendben rendszerezi a Kereskedési Rendszerben várakozó ajánlatokat, az ajánlattevo megjelölése nélkül. Valamennyi befektetési eszköz tekintetében a FIX ajánlatok külön ajánlati könyvben szerepelnek Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben Szabadpiaci Kereskedo által a Rendelkezésnek megfelelo módon és tartalommal tett, az adott szakasz feltételeinek megfelelo, meg nem szunt ajánlat. Ár: Nem hitelviszonyt megtestesíto Értékpapír esetében az alapcímlet vonatkozásában a Szolgáltató által a KELER Rt-vele egyeztetve meghatározott érték, amely pozitív egész szám. Hitelviszonyt megtestesíto Értékpapír esetében felhalmozott kamatot nem tartalmazó, az alapcímlet vonatkozásában %-os formában kifejezett, 4 (Négy) tizedesjegyig kifejezett pozitív viszonyszám. Árlépésköz: Átlagár: Díjszabályzat Az egyes Értékpapírok vonatkozásában a regisztrációkor meghatározott legkisebb megadott árváltozási érték, melyet a Szolgáltató évente 2 (Ketto) alkalommal felülvizsgál, és szükség esetén módosít. Amennyiben a Rendelkezés másként nem rendelkezik, egy Értékpapír vonatkozásában az átlagár az adott Értékpapír adott idoszaki ügyletkötései ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - Árainak a kötésekben szereplo mennyiséggel súlyozott számtani átlaga. A Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság Rendelkezése a Tozsde által alkalmazott Díjakról Elso Kereskedési Nap Az a Tozsdenap, melyen a regisztrált Értékpapírral eloször kereskedhetnek. Értékpapír Értékpapírtábla: A Rendelkezés vonatkozásában a Külföldi Értékpapír és a Letéti Igazolás is értendo Az azonos kereskedési szabályokkal (így különösen az ajánlati típusok, ajánlat kezelések, Ajánlati Könyv szabályai és Ügyletkötési Algoritmus) rendelkezo Értékpapírok csoportja. A Rendelkezés esetében Értékpapírtábla lehet: Értékpapírtábla, Fix-értékpapírtábla.. 3
Felhalmozott kamat: A kibocsátás vagy az utolsó kamatfizetés óta az adott ügylet teljesítéséig számított kamat, %-os formában kifejezve, amelyet az adott Értékpapír nyilvános tájékoztatójában foglaltak szerint számítottak ki. Felhasználói útmutató: A Kereskedési Munkaállomás használatáról szóló részletes kézikönyv és leírás. Igazgatóság: A Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság igazgatósága KELER Rt. Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Rt. Kereskedési Rendszer: A Központi Rendszer, a Munkaállomások és a Tartalék Munkaállomások összessége, valamint az adatkommunikációs vonalak és az azon történo adatszolgáltatás, amelyen a Távkereskedés végbemegy. Kereskedési Számlaazonosító: Az ajánlattevo által kötelezoen meghatározandó egyedi azonosító, amelynek segítségével az ajánlattevo meghatározza, hogy az ajánlat saját számlára vagy ügyfél számlájára kerüljön elszámolásra. Kérelmezo: Kibocsátó: Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben kereskedési jogosultsággal rendelkezo azon jogi személy, aki az Értékpapír regisztrációját kérelmezi, és a Rendelkezésben meghatározott kötelezettségek teljesítését vállalja. Az a személy, aki az Értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja. Kötésegység: Az Értékpapírra szóló ajánlat legkisebb, oszthatatlan mennyisége. Értékpapírra ajánlat csak az adott kötésegységre, vagy annak egész számú többszörösére teheto. Központi Rendszer: A Szolgáltató tulajdonában, illetve kizárólagos használatában lévo, automatikus kereskedést lebonyolító központi számítógépes rendszer és a hozzá kapcsolódó kommunikációs hálózat a Rendszer Hozzáférési Pontig. Közzétételi Szabályzat: A Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság Szabályzata a Tozsdei Szabály alkotásának rendjérol és a hivatalos módon történo közzététel szabályairól. Külföldi Értékpapír Olyan értékpapír, amelynek a Saját Joga nem a magyar jog. Letéteményes: Letéti Igazolás Az a szervezet, amelynél a Mögöttes Értékpapír letétbe van helyezve. A letéti intézmény által bizonylati formában kibocsátott, Saját Joga szerint értékpapírnak minosülo, átruházható befektetési forma a letétbe helyezett mögöttes értékpapírokra vonatkozó tulajdonjogot bizonyító okirat (angolszász nyelvterületen depository receipt (pl. ADR, GDR)). 4
Minimális Ajánlati Mennyiség: Az az ajánlatban meghatározott mennyiség, amelynél kisebb mennyiségre vonatkozóan nem teheto ajánlat. A Minimális Ajánlati Mennyiséget meghaladóan az adott kötésegységnek, vagy annak egész számú többszörösének megfelelo mennyiségre vonatkozó ajánlat teheto. Mögöttes Értékpapír: Az a Letéteményesnél letétbe helyezett értékpapír, melyrol a Letéteményes a Saját Joga szerint értékpapírnak minosülo letéti igazolást állít ki. Nyitóár: Összérték: Referenciaár Regisztráció Saját Jog Adott Értékpapír vonatkozásában az adott napi elso ügyletkötés Ára. Ha az adott napon, az adott Értékpapírra nem jött létre ügylet, akkor nem állapítható meg nyitóár. Adott Értékpapír vonatkozásában számított érték. Hitelviszonyt megtestesíto Értékpapír esetében az alapcímlet vonatkozásában meghatározott mennyiség, valamint a névérték és az Ár (%) szorzata. Egyéb Értékpapír esetében az alapcímlet vonatkozásában meghatározott mennyiség és az Ár (Ft) szorzata. Referenciaár az utolsó kötési Ár, ha 5 (Öt) napig nem született rá kötés, akkor az adott napi elso kötés Ára. A Tozsde a referenciaárat a bevezetés alapjául szolgáló elismert értékpapírpiac piaci Ára alapján módosíthatja Az Elso Kereskedési Napon az Árat a Tozsde a bevezetés alapjául szolgáló elismert értékpapírpiac piaci Ára alapján határozza meg. Valamely Értékpapírnak a Szabadpiaci Listára történo felvétele. Az Értékpapírra a kibocsátás helye szerinti irányadó jog. Szabadpiaci Kereskedo Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben kereskedési jogosultsággal rendelkezo azon jogi személy, aki a rendszer használatára vonatkozó keretszerzodést írt alá a Tozsdével. Szabadpiaci Lista Szolgáltató Tozsde: Tozsdei Szabály: Tozsdenap: Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben való kereskedés céljából regisztrált Értékpapírok jegyzéke. Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság. Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság A Közzétételi Szabályzatban ilyen módon meghatározott fogalom. Tozsdei Szabályban Tozsdenapként meghatározott naptári nap. Ügyletkötési Algoritmus: Az az elore meghatározott elv és számítási módszer, amely meghatározza, hogy az ajánlatok hogyan kapcsolandók össze ügylet létrehozása érdekében (párosítás), illetve amely meghatározza, hogy az ügylet milyen mennyiségre és milyen Áron köttetett meg. Vezérigazgató: A Budapesti Értéktozsde Részvénytársaság vezérigazgatója 5
Záróár: Az adott Értékpapírra kötött ügyletek közül az utolsó kötés Ára, a FIX ajánlatból született ügyletet nem ideértve. Ha az adott napon az adott Értékpapírra ügylet nem jött létre a FIX ajánlatból született ügyleteket ide nem értve -, úgy az utolsó záróár minosül Záróárnak. Ha az adott Értékpapírra a regisztráció óta még nem született ügylet, akkor Záróár nem állapítható meg. 6
2 Az Értékpapírok regisztrálásának alapkövetelményei 2.1 Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben az Értékpapírok 2 kategóriában (1., illetve 2. kategória) kerülnek regisztrálásra. 2.1.1 Az 1. kategóriában azok az Értékpapírok kerülnek regisztrálásra, a) amelyek kibocsátása a Kibocsátó székhelye vagy a kibocsátás helye szerint hatályos jogszabályoknak megfeleloen történt; b) amely Értékpapír valamely elismert értékpapírpiac hivatalos piacára bevezetésre került; c) amelyeknek regisztrálását egy Szabadpiaci Kereskedo kérelmezte; d) amelynek Kérelmezoje vállalja a regisztrálandó Értékpapír vonatkozásában is a KELER Rt. kényszerbeszerzési eljárásában való részvételt; e) amelynek regisztrációs kérelmét a Vezérigazgató és a KELER Rt. vezérigazgatója az általuk meghatározott feltételekkel elfogadta; 2.1.2 A 2. kategóriában azok az Értékpapírok kerülnek regisztrálásra, amelyek a 2.1.1 a)-c) pontjában meghatározott követelményeknek megfelelnek és amelynek regisztrációs kérelmét a Vezérigazgató elfogadta 2.2 A Kérelmezo kötelessége a Kibocsátó egyideju tájékoztatása a regisztrációs kérelem benyújtásáról. 2.3 A Külföldi Értékpapír regisztrációját megelozoen a jogszabályban eloírt hatósági engedélyeket a Kérelmezonek be kell szerezni, és azokat a kérelemmel együtt be kell nyújtani. 3 A regisztrációs eljárás 3.1 Regisztrációs kérelem 3.1.1 Az Értékpapír regisztrációját a Szabadpiaci Kereskedo írásban kérelmezheti az 1., illetoleg a 2. kategóriába az adott kategóriára vonatkozó követelményeknek való megfelelés szabályai szerint. 3.2 A regisztrációs kérelem anyagai 3.2.1 Az új értékpapír-sorozat regisztrációjára irányuló kérelem részét képezik: a) a Rendelkezés 1. sz. mellékletében meghatározott módon készített regisztrációs adatlap; b) az Értékpapírok belföldi forgalmazására vonatkozó, jogszabályban eloírt hatósági engedély, amennyiben szükséges; c) a Kérelmezo 3.2.2 pontban ismertetett nyilatkozatai; d) igazolás vagy nyilatkozat arról, hogy az Értékpapírt mely elismert értékpapírpiacon forgalmazzák; e) a KELER Rt. nyilatkozata arról, hogy a regisztrálásra kérelmezett Értékpapír elszámolásának nincs technikai akadálya. 7
f) az 1. kategóriába szóló regisztrációs kérelem esetén 2.1.1 d)-e) pont teljesítésére vonatkozó igazolások. 3.2.2 Kérelmezoi nyilatkozatok A Kérelmezonek nyilatkoznia kell a) arról, hogy vállalja a Rendelkezésben leírt kötelezettségek teljesítését; b) arról, hogy a regisztrációs adatlap legjobb tudomása szerint a valóságnak megfelelo adatokat és állításokat tartalmaz. 3.2.3 Letéti Igazolás regisztrációja esetén a következo kiegészíto szabályokat figyelembe kell venni: a) Letéti Igazolás regisztrációjánál a regisztrációra kerülo értékpapír-sorozatnak a mögöttes értékpapírra vonatkozóan egy letéteményes által kibocsátható összes Letéti Igazolást kell tekinteni. b) A Letéti Igazolás regisztrációjánál a mögöttes értékpapírra vonatkozó regisztrációs követelményeket kell alkalmazni. 3.2.4 A Kérelmezo köteles a regisztrációs adatlapot, a regisztrációhoz szükséges nyilatkozatokat és dokumentumokat a Szolgáltatónak magyar nyelven átadni. 3.3 A regisztrációról szóló döntés 3.3.1 A regisztrációs kérelemrol a Kérelmezo által készített regisztrációs adatlap és a mellékletek, 1. kategória esetén a 2.1.1 d)-e) pont teljesítésére vonatkozó igazolások alapján a Vezérigazgató dönt. 3.3.2 A Szolgáltató a benyújtott kérelmet 5 (Öt) Tozsdenapon belül formai szempontból megvizsgálja, és a Rendelkezésnek nem megfelelo kezdeményezés esetén a Kérelmezot - a hiányosságok megjelölésével - írásban hiánypótlásra szólítja fel. A Vezérigazgató a Rendelkezésnek mindenben megfelelo kérelem benyújtásától számított 5 (Öt) Tozsdenapon belül bírálja el a regisztrációt. 3.3.3 Az Elso Kereskedési Nap a regisztrációról szóló döntést követo Tozsdenap. 3.3.4 A regisztrációs kérelem elutasításáról a Vezérigazgató dönt. A Vezérigazgató a regisztrációt az alábbi esetekben tagadja meg: a) ha a Kérelmezo, vagy a kérelem tárgyát képezo Értékpapír valamely, a Rendelkezésben leírt követelménynek nem felel meg; b) ha megalapozottan vélelmezi, hogy az Értékpapír regisztrációja a kereskedés tisztaságát, biztonságát veszélyezteti, illetve ha a befektetok érdeke ellen van. 3.3.5 A Szolgáltató döntésérol értesíti a Kérelmezot, valamint azt a Közzétételi Szabályzat rendelkezései szerint közzéteszi. 4 Értékpapírok átsorolása 4.1 Az 1. kategóriában regisztrált Értékpapír automatikusan átsorolásra kerül a 2. kategóriába, amennyiben: a) a 2.1.1 d)-e) pontban meghatározott feltételek bármelyike nem teljesül; 8
4.2 Az 1. kategóriában regisztrált Értékpapír akkor is átsorolásra kerülhet a 2. kategóriába, amennyiben: a) a regisztrációt kérelmezo Szabadpiaci Kereskedonek az adott szekció tekintetében megszunik, vagy tartósan (min. 5 (Öt) Tozsdenap) felfüggesztésre kerül a kereskedési joga. 4.3 Az Értékpapírok átsorolásáról a Vezérigazgató dönt. 5 Értékpapír törlése a Szabadpiaci Listáról 5.1 Az egyes Értékpapír a Szabadpiaci Listáról az alábbi esetekben törölheto: a) határozott futamideju Értékpapír teljes sorozata futamidejének lejárata; b) az Értékpapír teljes sorozatának átalakítása, bevonása; c) a Kibocsátó jogutód nélküli megszunése; d) az Értékpapír kivezetése valamennyi elismert értékpapírpiac hivatalos piacáról; e) az Értékpapír törlése a Vezérigazgató döntése alapján abban az esetben, ha a regisztrált Értékpapírral történo kereskedés súlyosan sérti a befektetok érdekeit; f) a regisztráció jogszabályt sért. 5.2 Valamely Értékpapír törlésérol a Vezérigazgató dönt. A törlésrol szóló határozat a Közzétételi Szabályzat szerinti közzététele és a törlés tényleges napja között legalább 5 (Öt) Tozsdenapnak kell eltelnie. 5.3 A Szabadpiaci Listáról való törléssel kapcsolatosan a Kérelmezo és a befektetok semmilyen anyagi követeléssel nem élhetnek a Szolgáltatóval szemben. 6 A kereskedés szabályai 6.1 Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben az Értékpapírtábla és a Fix-értékpapírtábla alkalmazható. 6.2 Az MMTS Szabadpiaci Rendszer kereskedésének a szabályai az egyes Értékpapírtáblák tekintetében eltéroek lehetnek. 6.3 Kereskedési jog 6.3.1 Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben azok a Szabadpiaci Kereskedok kereskedhetnek, akikkel a Szolgáltató kereskedési szerzodést kötött. A szerzodéskötéshez a Szabadpiaci Kereskedonek a Tozsde részvény szekciójában kereskedési joggal, vagy bank esetében a Tozsde bármilyen szekciójában kereskedési joggal kell rendelkeznie. 6.3.2 Amennyiben valamely Szabadpiaci Kereskedonek a Tozsde adott szekciójában a kereskedési joga felfüggesztésre kerül, úgy a kereskedési joga a Szabadpiacon is felfüggesztésre kerül. 9
6.4 A kereskedés tárgya 6.4.1 A kereskedés során ügylet a Szabadpiaci Listán szereplo Értékpapírokra kötheto. 6.4.2 Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben a forgalmazás a Kérelmezo által kért, és a KELER Rt., illetve a Szolgáltató által jóváhagyott devizanemben történik. 6.5 Az ajánlat 6.5.1 Az ajánlatra vonatkozó általános szabályok Az ajánlat a Rendelkezésnek megfelelo módon és tartalommal tett ügyletkötésre irányuló egyoldalú nyilatkozat. 6.5.1.1 Az ajánlat legalább az alábbi alapadatokat tartalmazza: a) az Értékpapír megnevezése; b) Értékpapírtábla megnevezése; c) az ajánlat irányának (vétel vagy eladás) megjelölése; d) a mennyiség megjelölése; e) minimális mennyiségu ajánlat esetén a minimális mennyiség megjelölése f) az Ár megjelölése; g) STOP LIMIT ÉS STOP PIACI típusú ajánlat esetén az aktiválási ár megjelölése; h) az ajánlat típusa; i) az ajánlat fajtája; j) az ajánlat idobeli hatálya; k) Kereskedési Számlaazonosító. 6.5.1.2 Az alábbi alapadatokat, amennyiben az ajánlatban nem, vagy hibásan kerülnek meghatározásra, a Kereskedési Rendszer az ajánlatban a következo alapértelmezésben veszi figyelembe: a) a 6.5.1.1 h) pont esetében: LIMIT b) a 6.5.1.1 i) pont esetében: RÉSZ c) a 6.5.1.1 j) pont esetében: szakasz d) a 6.5.1.1 k) pont esetében: saját számlás ügylet. 6.5.1.3 Az ajánlat az alábbiakban felsorolt alapadatok tekintetében módosítható: a) a mennyiség; b) minimális mennyiségu ajánlat esetén a minimális mennyiség; c) az Ár; d) STOP LIMIT ÉS STOP PIACI ajánlat esetén az aktiválási ár; e) az idobeli hatály; f) a Kereskedési Számlaazonosító. 6.5.1.4 Az ajánlattétel idopontjának az ajánlat Központi Rendszer által, egyedi ajánlatszámmal regisztrált és visszaigazolt idopontja tekintendo. 6.5.1.5 Az ajánlat módosításakor az ajánlattétel idopontja a módosítás idopontjára változik, kivéve az ajánlat mennyiségének csökkentését, valamint az idobeli hatály és a Kereskedési Számlaazonosító módosítását. 10
6.5.1.6 Az ajánlatokat a Kereskedési Rendszer az Ajánlati könyvben tartja nyilván. 6.5.1.7 Az ajánlatban meghatározott Árat az adott Értékpapír vonatkozásában az Ár meghatározása módjának megfeleloen kell értelmezni. Az 1. kategóriába sorolt Értékpapír vonatkozásában a.) b.) vételi ajánlat esetében az Ár legfeljebb 15%-kal lehet magasabb, mint a referenciaár; eladási ajánlat esetében az Ár legfeljebb 15%-kal lehet alacsonyabb, mint a referenciaár. 6.6 Ajánlati típusok, fajták és azok idobeli hatálya 6.6.1 Ajánlati típusok (Az ajánlatok Ár szerinti csoportosítása) 6.6.1.1 A LIMIT ajánlat az ajánlatban megadott Áron, illetve annál jobb Áron teljesítheto. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlati típus külön nem kerül meghatározásra, LIMIT ajánlatnak minosül. 6.6.1.2 A PIACI ajánlat Ár megjelölése nélkül tett ajánlat, amely kizárólag az Ajánlati könyvben, az ajánlattétel idopontjában - az ajánlat irányával ellentétes - legjobb árszinten teljesülhet, akár több kötésben is. A PIACI ajánlat nem teljesülo része törlodik. PIACI ajánlat ellenoldali PIACI ajánlattal nem párosítható. 6.6.1.3 A STOP LIMIT ajánlat egy feltételes ajánlat, amely az ajánlattevo beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik LIMIT ajánlattá és válik Aktív Ajánlattá, ha a) STOP LIMIT vételi ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelozo utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követoen, az ajánlatban megadott Aktiválási áron vagy annál magasabb áron ügylet jött vagy jön létre; b) STOP LIMIT eladási ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelozo utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követoen, az ajánlatban megadott Aktiválási áron vagy annál alacsonyabb áron ügylet jött vagy jön létre. 6.6.1.4 Az 6.6.1.3 pont szerint aktiválódott a) STOP LIMIT vételi ajánlat legfeljebb az ajánlatban megadott limitáron; b) STOP LIMIT eladási ajánlat legalább az ajánlatban megadott limitáron teljesülhet. 6.6.1.5 A STOP PIACI ajánlat egy feltételes ajánlat, amely az ajánlattevo beavatkozása nélkül, automatikusan akkor válik PIACI ajánlattá és válik Aktív Ajánlattá, ha a) STOP PIACI vételi ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelozo utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követoen, az ajánlatban megadott Aktiválási áron vagy annál magasabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre; b) STOP PIAC eladási ajánlat esetében az adott kereskedési napon az ajánlattételt közvetlenül megelozo utolsó kötésben vagy az ajánlattételt követoen, az ajánlatban megadott Aktiválási áron vagy annál alacsonyabb áron ide nem értve a FIX ajánlatból létrejött ügyleteket - ügylet jött vagy jön létre. 6.6.1.6 A 6.6.1.5 pont szerint aktiválódott STOP PIACI ajánlat a 6.6.1.2 pont szerinti PIACI ajánlattá válik. 6.6.2 Ajánlati fajták (Az ajánlatok mennyiség szerinti csoportosítása) 11
6.6.2.1 A RÉSZ ajánlat részletekben, akár Kötésegységenként is, vagy a teljes ajánlati mennyiség igénybevételével teljesítheto. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlat fajtája külön nem kerül meghatározásra, RÉSZ ajánlatnak minosül. 6.6.2.2 A MIND ajánlat csak az ajánlati mennyiség maradéktalan kielégítésével teljesítheto, akár több ellenajánlat egyideju igénybevételével is. MIND ajánlat legalább 25 (Huszonöt) M Ft összértékre teheto. Egy Értékpapírra nézve az Ajánlati Könyv egyszerre legfeljebb 16 (Tizenhat) MIND ajánlatot tartalmazhat. 6.6.2.3 A Minimális Mennyiségu ajánlat csak az ajánlatban megadott - az ajánlat teljes mennyiségénél nem nagyobb - minimális mennyiség maradéktalan kielégítésével teljesítheto akár több ügyletkötésben, több ellenajánlat igénybevételével is. Amennyiben a Minimális Mennyiségu ajánlat részben teljesül, úgy a megmaradt ajánlati mennyiség tekintetében az ajánlat RÉSZ ajánlatnak minosül. 6.6.3 Ajánlatok idobeli hatály szerinti csoportosítása 6.6.3.1 A MOST ajánlat csak az ajánlattétel pillanatában érvényes. MOST ajánlat ellenoldali MOST ajánlattal nem párosítható. 6.6.3.2 A SZAKASZ ajánlat az adott kereskedési szakasz végéig érvényes. Minden olyan ajánlat, amelyben az ajánlat idobeli hatálya külön nem kerül meghatározásra, SZAKASZ ajánlatnak minosül. 6.6.3.3 A NAP ajánlat az adott kereskedési nap végéig érvényes. 6.6.3.4 Az adott dátumig érvényes ajánlat az ajánlatban meghatározott naptári napig érvényes, de legfeljebb 30 (Harminc) naptári napig. 6.6.3.5 A Visszavonásig Érvényes ajánlat annak visszavonásáig, de legfeljebb 30 (Harminc) naptári napig érvényes. 6.6.4 A LIMIT, a STOP LIMIT és a STOP PIACI ajánlatokhoz az ajánlati fajták bármelyike kapcsolódhat, és az így kialakulásra kerülo ajánlatok valamennyi idobeli hatállyal megtehetok. A piaci ajánlathoz az ajánlati fajták bármelyike kapcsolódhat, azonban kizárólag MOST idobeli hatállyal teheto meg. 6.6.5 Az ajánlat megszunik a) ha az ajánlatban szereplo teljes mennyiségre ügylet jön létre, b) az idobeli hatály megszunésekor, c) törléskor, ami történhet - az üzletköto által, - a Szabadpiaci Kereskedo munkaállomásának meghibásodása esetén a Szabadpiaci Kereskedo kérésére a Szolgáltató által; - az adott Értékpapír törlésekor vagy kivezetésekor. 6.7 Az ügylet létrejötte 6.7.1 Az ügylet létrejöttéhez az alábbi feltételek együttes teljesülése szükséges: 12
a) mindkét Szabadpiaci Kereskedo ajánlatát elektronikus úton tette meg a Kereskedési Rendszerben az erre a célra szolgáló funkciók segítségével, b) az ügyletet a Kereskedési Rendszer az Ügyletkötési Algoritmusok valamelyike alapján, a szerzodo felek ajánlatának párosításával hozta létre. 6.7.2 Az ügylet megkötésekor a Szabadpiaci Kereskedok számára a Kereskedési Rendszer legalább a következo információkat teszi hozzáférhetové: a) az Értékpapír megnevezése; értékpapír tábla megnevezése; b) a mennyiség megjelölése; c) az Ár megjelölése; d) a vevo és az eladó megnevezése; e) FIX ajánlatból származó ügylet esetén megkülönbözteto jelzés. 6.7.3 A Szabadpiaci rendszerben született ügylet nem törölheto, érvénytelenség címén nem támadható meg. 6.8 Az egyensúlyi áras és a folyamatos Ügyletkötési Algoritmusok 6.8.1 Az ajánlatok teljesítési sorrendjének általános elvei 6.8.1.1 A jobb áron megtett ajánlat a teljesítési sorrendben megelozi a rosszabb áron megtett ajánlatot. 6.8.1.2 Az azonos áron megtett ajánlatok esetén az idoben korábban tett ajánlat a teljesítési sorrendben megelozi az idoben késobb tett ajánlatot. A teljesítési sorrend megállapításakor az ajánlat ajánlattételi ideje - a STOP LIMIT és STOP PIACI típusú ajánlat kivételével - 6.5.1.4 pont szerint kerül meghatározásra. 6.8.1.2.1 A STOP LIMIT és STOP PIACI típusú ajánlat esetében a teljesítési sorrend megállapításakor ajánlattételi idopontnak az ajánlat aktiválási idopontja tekintendo. 6.8.1.3 RÉSZ ajánlat abban az esetben elozheti meg a teljesítési sorrendben a jobb áron és / vagy korábban tett MIND ajánlatot, ha a MIND ajánlat a mennyiség tekintetében nem teljesülhet. 6.8.1.4 A kereskedés során az ügyletek Árát a Szabadpiaci Kereskedok által megtett ajánlatok alakítják ki az alábbiakban meghatározottak szerint. 6.8.1.5 Az ajánlatok párosítása az a módszer, amely meghatározza, hogy egy adott Értékpapír mely ajánlatai kapcsolhatók össze ügyletté, és mi lesz az ügylet tartalma. 6.8.2 Egyensúlyi áras párosítási algoritmus 6.8.2.1 A teljesítési sorrendbe rendezett ajánlatok alapján meg kell határozni, hogy Értékpapíronként - az Ajánlati könyvben szereplo valamennyi Árra vonatkozóan -, összesen mekkora mennyiségu Értékpapírra van vételi és eladási ajánlat, és mekkora az egyes árszinteken kötheto Értékpapír mennyisége. Ezek alapján ki kell választani azt az Árat, amelyen a legnagyobb mennyiségu Értékpapírra kötheto ügylet, amely az ügylet(ek) Ára lesz. 13
6.8.2.2 Amennyiben több olyan Ár is található, amelyen a kötheto Értékpapír mennyisége megegyezik a legnagyobb kötheto Értékpapír mennyiségével, akkor az adott Árak közül az az Ár lesz az ügylet(ek) Ára, ahol ezek közül a legkisebb az adott Áron le nem kötheto Értékpapír mennyisége. 6.8.2.3 Amennyiben több olyan Ár található, melyen a legnagyobb mennyiségu Értékpapírra kötheto ügylet, és ezeknél az adott árszinten le nem kötheto Értékpapírok mennyisége is megegyezik, és ezek számtani átlaga az Árlépésközre esik, úgy ez lesz az ügylet(ek) Ára. 6.8.2.4 Amennyiben több olyan Ár található, melyen a legnagyobb mennyiségu Értékpapírra kötheto ügylet, és ezeknél az adott árszinten le nem kötheto Értékpapír mennyisége is megegyezik, és ezek számtani átlaga nem az Árlépésközre esik, úgy a kerekítés minden esetben lefelé történik. 6.8.3 Folyamatos ajánlatpárosítási algoritmus 6.8.3.1 Az ajánlatok párosítása teljesítési sorrendben történik. A Kereskedési Rendszerbe érkezo a) vételi ajánlat az Ajánlati könyvben a legjobb, minden feltétel szerint párosítható eladási ajánlattal/ajánlatokkal, illetve b) az eladási ajánlat az Ajánlati könyvben a legjobb, minden feltétel szerint párosítható vételi ajánlattal/ajánlatokkal párosítható össze. 6.8.3.2 Az ajánlatok párosításakor az ügylet(ek) Árát az Ajánlati könyvbe hamarabb került ajánlat/ajánlatok Ára határozza meg. 6.8.3.3 Amennyiben a Kereskedési Rendszerbe érkezo ajánlat az Ajánlati könyvben szereplo egyik ajánlattal sem párosítható, úgy az a teljesítési sorrendnek megfeleloen kerül be az Ajánlati könyvbe. 6.9 A kereskedés szakaszai 6.9.1 Amennyiben a Rendelkezés másként nem rendelkezik, a kereskedés az alábbi szakaszokból áll: a) nyitó szakasz, amely áll a nyitó ajánlatgyujtési részszakaszból és a nyitó ügyletkötési részszakaszból; b) szabad szakasz; c) záró szakasz, amely áll a záró ajánlatgyujtési részszakaszból és a záró ügyletkötési részszakaszból. 6.9.2 Amennyiben az Igazgatóság úgy dönt, a kereskedés szabad szakaszai között, vagy a szabad szakasz helyett egyensúlyi áras szakasz bonyolítható le, amely áll ajánlatgyujtési részszakaszból és ügyletkötési részszakaszból. 6.9.3 A nyitó ajánlatgyujtési részszakasz 6.9.3.1 Ha a Rendelkezés másképp nem rendelkezik, a kereskedési nap során eloször a nyitó ajánlatgyujtési részszakaszban lehet ajánlatot tenni. 14
6.9.3.2 A nyitó ajánlatgyujtési részszakaszban a MOST idobeli hatály kivételével bármely idobeli hatályú ajánlat, de az ajánlat típusát és fajtáját tekintve csak LIMIT és RÉSZ ajánlat teheto. 6.9.3.3 A nyitó ajánlatgyujtési részszakaszban a korábban tett, de még le nem járt olyan ajánlatokat (nem Aktív Ajánlatokat), melyek az adott szakaszban nem tehetok, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor. 6.9.3.4 A nyitó ajánlatgyujtési részszakaszban bevitt, valamint az elozo kereskedési napról az Ajánlati könyvben maradt Aktív Ajánlatokat, a Kereskedési Rendszer az egyes árszintek szerint az Ajánlati könyvbe rendszerezi vételi és eladási oldalra. A nyitószakasz ajánlatgyujtése során üzletkötés nem történik. 6.9.3.5 A nyitó ajánlatgyujtési részszakaszt követoen nyitó ügyletkötési részszakaszra kerül sor. 6.9.4 A nyitó ügyletkötési részszakasz 6.9.4.1 A nyitó ügyletkötési részszakaszban az Ajánlati könyvbe rendszerezett ajánlatok alapján az 6.8.2. pontban meghatározott egyensúlyi áras párosítási algoritmus szerint történik az ajánlatok párosítása és megkötése, valamint az ügyletek listázása. 6.9.4.2 A nyitó ügyletkötési részszakaszban nem teheto ajánlat, illetve nem módosítható és vonható vissza ajánlat. 6.9.5 Szabad szakasz 6.9.5.1 A szabad szakasz kezdetekor az Ajánlati könyv azokat az ajánlatokat tartalmazhatja, amelyek a nyitó ügyletkötésben nem voltak párosíthatók, valamint az elozo napról az Ajánlati könyvben maradt olyan Aktív Ajánlatokat, amelyek a nyitó ajánlatkötési részszakaszban nem vehettek részt. 6.9.5.2 A szabad szakaszban minden ügyletnek egyedi Ára lehet. 6.9.5.3 A szabad szakasz során ügylet a 6.8.3 pontban meghatározottaknak megfeleloen, a folyamatos Ügyletkötési Algoritmus szerint jön létre. 6.9.6 Egyensúlyi áras ajánlatgyujtési résszakasz 6.9.6.1 Az egyensúlyi áras ajánlatgyujtési részszakaszban a MOST idobeli hatály kivételével bármely idobeli hatályú ajánlat, de az ajánlat típusát és fajtáját tekintve csak LIMIT és RÉSZ ajánlat teheto. 6.9.6.2 Az egyensúlyi áras ajánlatgyujtési részszakaszban a korábban tett, de még le nem járt olyan ajánlatokat (nem Aktív Ajánlatokat), melyek az adott szakaszban nem tehetok, nem lehet módosítani, csak azok visszavonására kerülhet sor. 6.9.6.3 Az egyensúlyi áras ajánlatgyujtési szakaszban bevitt, valamint az elozo kereskedési szakaszról az Ajánlati könyvben maradt Aktív Ajánlatokat, a Kereskedési Rendszer az egyes árszintek szerint az Ajánlati könyvbe rendszerezi vételi és eladási oldalra. Az egyensúlyi áras szakasz ajánlatgyujtése során üzletkötés nem történik. 15
6.9.6.4 Az egyensúlyi áras ajánlatgyujtési részszakaszt követoen egyensúlyi áras ügyletkötési részszakaszra kerül sor. 6.9.7 Az egyensúlyi áras ügyletkötési részszakasz 6.9.7.1 Az egyensúlyi áras ügyletkötési részszakaszban az Ajánlati könyvbe rendszerezett ajánlatok alapján az 6.8.2. pontban meghatározott egyensúlyi áras párosítási algoritmus szerint történik az ajánlatok párosítása és megkötése, valamint az ügyletek listázása. 6.9.7.2 Az egyensúlyi áras ügyletkötési részszakaszban nem teheto ajánlat, illetve nem módosítható és vonható vissza ajánlat. 6.9.8 Nem hitelviszonyt megtestesíto Értékpapírok 6.9.8.1 A kereskedési szakaszok és az egyes szakaszokban megteheto ajánlatok a) Nyitó szakasz A nyitó ajánlatgyujtési részszakaszban a 6.9.3. pont szerinti valamennyi ajánlat teheto. b) Szabad szakasz A szabad szakaszban a minimális mennyiségu ajánlat kivételével valamennyi fajtájú, típusú és idobeli hatályú ajánlat teheto a 6.6.4 pontnak megfeleloen. 6.9.8.2 Kereskedési ido 9.00 10.00 az egyes Értékpapírok nyitó szakasza 10.00 10.05 az egyes papírok nyitóáras ügyletkötési szakasza 10.05 16.30 az egyes papírok szabad szakasza 10.05 16.30 az egyes papírok fix ügyletkötési szakasza 6.9.9 Hitelviszonyt megtestesíto Értékpapírok 6.9.9.1 A kereskedési szakaszok és az egyes szakaszokban megteheto ajánlatok a) Szabad szakasz A szabad szakaszban valamennyi típusú, fajtájú, és a Visszavonásig Érvényes és az adott dátumig érvényes idobeli hatályú ajánlat kivételével valamennyi ajánlat teheto a 6.6.4 pontnak megfeleloen. 6.9.9.2 Kereskedési ido 9.00 16.30 az egyes papírok szabad szakasza 9.00 16.30 az egyes papírok fix ügyletkötési szakasza 6.10 A Fix-értékapírtábla egyedi kereskedési szabályai 6.10.1 A FIX ajánlat az alábbi alapadatokat tartalmazza: a) Az Értékpapír megnevezése; b) Értékpapírtábla megnevezése; c) az Ajánlat Irányának megjelölése ; d) a mennyiség megjelölése; e) az Ár megjelölése; f) a Visszaigazolási Ido megjelölése; g) ügyletkötésre kiválasztott Szekciótag; h) az ügyletkötésre kiválasztott üzletköto Kereskedési Szoftver Felhasználóneve; 16
i) Kereskedési Számlaazonosító; j) a Teljesítési Nap megjelölése; 6.10.2 A FIX ajánlatban az ajánlattevo Szabadpiaci Kereskedo megadott idotartamon belül (óra, perc), az általa kiválasztott Szabadpiaci Kereskedot közvetlenül ügyletkötésre hívja fel erre vonatkozó ajánlatával. A FIX ajánlat csak a közvetlen üzletkötésre felhívott Szabadpiaci Kereskedo munkaállomásán jelenik meg. A megadott idotartam alapértelmezésben 15 (Tizenöt) perc. 6.10.3 A FIX ajánlatot csak az ajánlattevo Szabadpiaci Kereskedo által, ajánlatában kiválasztott Szabadpiaci Kereskedo jogosult elfogadni. A Szabadpiaci Kereskedo nem tehet olyan FIX ajánlatot, amelyben mind a vevoi, mind az eladói oldal az adott Szabadpiaci Kereskedo saját számlájára kerülne elszámolásra. 6.10.4 Ha a kiválasztott Szabadpiaci Kereskedo a megadott idotartamon belül az ajánlatot nem fogadja el, úgy az ügylet nem jön létre, az ajánlat pedig törlodik. 6.10.5 A FIX ajánlatokat a Kereskedési Rendszer az Ajánlati könyvben nem tartja nyilván. 6.10.6 FIX ajánlat csak szabad szakaszban teheto. 6.10.7 A FIX ajánlatból létrejött ügyleteket az átlagár képzésénél, a kereskedés szüneteltetésénél a STOP LIMIT és STOP PIACI ajánlat aktiválásánál, a záróár meghatározásakor, valamint a hivatalos árstatisztikáknál nem kell figyelembe venni. 6.10.8 FIX ajánlat valamennyi Értékpapírra legalább 25 (Huszonöt) M Ft összértékre teheto. 6.10.9 A FIX ajánlatból létrejött ügyleteket a Kereskedési Rendszer megkülönbözteti, és valamennyi Szabadpiaci Kereskedo Kereskedoi munkaállomásán át információként azonnal hozzáférhetové teszi. 6.10.10Az ajánlattevo a T+1 napnál nem rövidebb, de T+7 napot meg nem haladó idoszakon belül határozhatja meg a teljesítés napját. Alapértelmezésben hitelviszonyt megtestesíto papírok esetén T+2, nem hitelviszonyt megtestesíto papíroknál T+5 nap. 6.11 Egyéb szabályok 6.11.1 Az MMTS Szabadpiaci Rendszerben született ügyleteknek az adatait a rendszer nap végén automatikusan átadja a KELER Rt-nek, amely a vonatkozó szabályainak megfeleloen elvégzi az elszámolást. 7 Díjak 7.1 Forgalmi díj 7.1.1 Az MMTS Szabad Piaci Rendszerben kötött ügyletek után a felek a Díjszabályzatban meghatározott díjat kötelesek fizetni. 17
MELLÉKLETEK 1. sz. melléklet: A regisztrációs adatlap tartalmi elemei A regisztrációs adatlapnak az alábbi adatokat kell tartalmaznia: 1. a Kibocsátó 1.1. neve 1.2. székhelye 1.3. hirdetményeinek közzétételi helye(i) 2. az Értékpapír 2.1. típusa 2.2. fajtája 2.3. eloállítási módja 2.4. ISIN kódja 2.5. névértéke 2.6. a sorozat össznévértéke 2.7. lejárata (határozott futamideju Értékpapír esetén) 3. a Kérelmezo 3.1. neve 3.2. székhelye 3.3. elérhetosége 4. a Letétkezelo (Letéti Igazolások esetén) 4.1. neve, 4.2. székhelye 5. az elismert értékpapírpiac (amelyre az Értékpapír bevezetésre került) 5.1. neve 5.2. a bevezetés idopontja 5.3. az Értékpapírral kapcsolatos árinformációk megjelenési helye A kereskedés minél hatékonyabb lebonyolítása, és a forgalom élénkítése érdekében a Kérelmezonek a Regisztrációs adatlapban szereplo adatok mellett a következo információkat is célszeru megadnia, és a befektetok rendelkezésére bocsátania: 1. a Kibocsátó alakulásának, illetve átalakulásának idopontja; 2. A Kibocsátó alaptokéjének nagysága; 3. a Kibocsátó tevékenysége; 4. hitelviszonyt megtestesíto Értékpapír esetén a lejárat idopontja, valamint a kamat (diszkont) nagysága és annak számítási módja; 5. határozott futamideju Értékpapír esetén az Értékpapír lejárata, törlesztésének módja. 6. az Értékpapírhoz fuzodo jogok gyakorlásával, és kötelezettségek teljesítésével kapcsolatos jogi rendelkezések, kiemelve a magyar törvényi szabályozástól való eltéréseket; 7. a Kibocsátó országában az Értékpapírból származó jövedelmekre vonatkozó adóeloírások, az országok közötti, a Kibocsátót és a bevezetendo Értékpapírt,
továbbá annak hozamát érinto esetleges megállapodások, illetve a magyar befektetok adózását érinto eloírások; 8. egyéb lényeges Értékpapír jogi szabályozás; 9. a Kérelmezo, az Értékpapírral kapcsolatos közleményeinek közzétételi helye; 10. Árjegyzo megléte esetén annak neve, székhelye, elérhetosége; 11. a Fizetoügynök (aki az Értékpapírral kapcsolatos kifizetések lebonyolítását, illetve a Letéti Igazolásokkal kapcsolatos ügyek intézését végzi) neve, székhelye, elérhetosége, aki az Értékpapírral kapcsolatos kifizetéseket, illetve a Letéti Igazolással kapcsolatos ügyeket intézi 12. Letéti Igazolások esetén a Letéti Igazolások rendszerének áttekinto, általános ismertetése, a Letéti Igazolás kibocsátására vonatkozó rendelkezések ismertetése, a Mögöttes Értékpapírhoz kapcsolódó jogok érvényesítésére vonatkozó rendelkezések ismertetése, a Letéti Igazolás Mögöttes Értékpapírrá történo átalakításának lehetosége, és ennek a folyamatnak az ismertetése, a tulajdonosokat terhelo költségek és díjak ismertetése, a Letéti Igazolás kibocsátását meghatározó szabályozási környezet ismertetése. 19