Befektetéstitkok tanfolyam 5. lecke A technikai elemzés fortélyai A sikeres tőzsdei kereskedés egyik fontos tényezője a technikai elemzés, melynek segítségével az árfolyamok előrejelzése könnyen elsajátítható. A technikai elemzés módszereinek ismerete azért is hasznos, mert rövid időtávon szinte kizárólag a befektetők hangulata határozza meg a részvényárak mozgásának irányát. Ebben a leckében bemutatjuk Önnek, hogy milyen alapvető ismereteket szükséges elsajátítania az árfolyamelemzéshez, valamint az árfolyamelemzés használatához szükséges szoftverekre is kitérünk. A gyakorlat azt mutatja, hogy az elmélet bemutatása nem elegendő, ugyanis sok esetben a befektetők nem tudják az árfolyamadatokat beszerezni az elemzések elvégzéséhez, ezért ebben a leckében különös figyelmet fordítunk az árfolyamadatok beszerzésére, és az elemzéseket segítő programok használatára. Tartalom: Tekintse át a technikai elemzés alapfeltételezéseit... 2 Hogyan ábrázoljuk a múltbeli adatokat... 2 A japán gyertyákkal történő árfolyam-ábrázolás... 3 A japán gyertyák jelentéstartalma Bar chart... 4 Bar-grafikon csökkenő napon Bar-grafikon emelkedő napon Árfolyam-ábrázolás daytrade és swingtrade esetén... 5 Technikai elemzés szoftver segítségével... 5 Amibroker... 6 A program lelke a Worksapce ablak... 8 Hogyan szerezzük be a külföldi részvények adatait? 11 Yahoo grafikonrajzoló... 14 Tőzsdefórum grafikon... 15 Markers... 15 Wealth lab developer... 16
BefektetésTITKOK tanfolyam Tekintse át a technikai elemzés alapfeltételezéseit A technikai elemzés tudománya abból a feltételezésből indul ki, hogy a befektetők azonos történésekre hasonlóan reagálnak. Tehát, ha a körülmények ugyanazok, mint korábban, akkor hasonlóan fognak dönteni. Ez persze nem azt jelenti, hogy minden befektető ugyanúgy dönt, de az elmélet szerint a befektetők többségének reakciója megegyezik a korábban, hasonló szituációban hozott döntéssel. Ez a többség elegendő ahhoz, hogy a piac abba az irányba haladjon, amilyen irányba a múltban, az adott szituáció után haladt. A technikai elemzés elmélete szerint a befektetők pszichéje határozza meg a hozott döntéseket. Mivel a befektetők 50 évvel ezelőtt is hasonló módon gondolkodtak, ezért a jövőben is ugyanúgy döntenek azonos szituáció esetén. A technikai elemzés az alábbi feltételezésekből indul ki: A részvény árfolyama tükrözi a piac szereplői által megismert információkat, és kifejezi a kereslet-kínálat egyensúlyát. Ha több eladó van, akkor esnek az árak. Ha pedig több vevő, akkor növekednek. A technikai elemzés az árfolyam változásával foglalkozik, nem érdekli a változás okának kiderítése. A technikai elemzés ún. alakzatokat használ. A múltban megfigyelt alakzatok megismétlődésének nagy a valószínűsége. Ezek az ismétlődések is azt bizonyítják, hogy az emberi gondolkodás a történelem során nem változott. Ha ezek a feltételezések minden esetben igazak lennének, akkor tisztán technikai alapon sikereket lehetne elérni a tőzsdén. A gyakorlatban azonban számtalanszor nem úgy változik a részvény ára, ahogy a technikai elemzés alakzatai, indikátorai jelzik, mivel rengeteg zavaró hatás keletkezik az árfolyamban. Nagyon fontos tehát, hogy a zavaró hatásokat is figyelembe vegyük. Ez azt jelenti, hogy bizonyos eseményeknek kevésbé kell jelentőséget tulajdonítani. A zavaró hatások kiszűrésének lehetőségeiről a későbbiekben még szólni fogunk. Hogyan ábrázoljuk a múltbeli adatokat Az előzőekben tárgyaltuk, hogy a technikai elemzés a múltbeli árfolyamokból von le következtetéseket. Ehhez azonban szükség van ezen adatok ábrázolására, vagy a már meglévő ábrázolások értelmezésére. Ebben a részben megismertetjük Önnel a részvényárak szemléltetéséhez használt technikákat. Az ábrázolásnak két fontosabb típusát különböztetjük meg, az egyszerű vonaldiagramot és a japán gyertyát. vonaldiagram japán gyertyadiagram Első pillantásra bizonyára úgy gondolja, hogy a vonaldiagrammal történő ábrázolás egyszerűbb formája az árfolyamok szemléltetésének. A japán gyertyák azonban több információt tartalmaznak a részvények árfolyamáról. A következő részben megismerheti, hogy miért van szükség a japán gyertyás ábrázolásmód elsajátítására. 2
5.lecke Megtudhatja, hogy milyen előnyöket nyújt az árfolyamok ilyen módon történő ábrázolása. A japán gyertyák jelentéstartalma árfolyam A japán gyertyákkal történő árfolyamábrázolás maximumár záróár maximumár nyitóár kereskedési időszak nyitóár záróár minimumár minimumár A japán gyertyák egy adott kereskedési nap legfontosabb információit hordozzák. A gyertya teste a nyitó- és a záróárat szemlélteti, a gyertya kanóca pedig a minimum- és a maximumárfolyamokat mutatja az adott napon. Az emelkedő napokat fehér gyertyával, a csökkenő napokat pedig fekete gyertyával szemléltetjük. Az egyszerű vonaldiagramnál sokkal több információt hordoz magában a japán gyertyákból felépített árfolyamdiagram. A múltban történt megfigyelések alapján a gyertyák alakjának, és a gyertyákból kirajzolódó alakzatoknak is jelentősége van. A gyertyákkal kapcsolatos megfigyelések segítik a döntés meghozatalát, pozícióba lépés, illetve pozíciózárás esetén. Általában minél nagyobb a gyertya teste, annál erőteljesebb emelkedés vagy csökkenés volt az adott napon. A hosszú kanócnak is jelentősége van, jelezheti, hogy a meglévő trend fordul. Ha mindkét irányba nagy a gyertya kanóca, akkor ez utalhat a piac bizonytalanságára. Az ábrán egy napon belüli árfolyamváltozás, japán gyertyává történő leképezését mutatjuk be. Látható, hogy a gyertya testének alsó részéről indult az árfolyam a kereskedési időszak elején. Ezt követően a részvény ára esni kezdett, míg elérte a napi minimumszintet, melyet a gyertya alsó kanóca szemléltet. A napi mélypontról azonban emelkedésnek indult az árfolyam, egészen a napi maximumszintig (gyertya felső kanóca), ahonnan visszapattanva kis eséssel zárta a napot. Jól látható, hogy az adott kereskedési időszak fontosabb tényezői szemléltethetők egyetlen japán gyertyával. Ha rápillant egy ilyen gyertyára, következtetni tud arra, hogy mi történt az adott napon a részvény piacán. árfolyam kereskedési időszak Ezen az ábrán egy csökkenő napot láthatunk. Az előző diagramtól eltérően itt a gyertya felső testénél található a nyitóár. A nyitást követően emelkedik az árfolyam, amíg el nem éri a napi maximumot, melyet a fekete gyertya felső kanóca szemléltet. A napi maximumról lefordulva 3
BefektetésTITKOK tanfolyam esésnek indul a részvény ára, egészen a napi minimumszintig (fekete gyertya alsó kanóca). Majd ismét egy kis emelkedést figyelhetünk meg, és az árfolyam a napi záró szintig süllyed, amit a gyertya testének alsó része szemléltet. árfolyam az árfolyam, egészen a záró szakaszig. Ebben az esetben az árfolyam a napi maximumon zárt. Ezt az alakzatot kalapácsnak hívjuk, a jelentéstartalomról, amit hordoz, még később szólni fogunk. Ezeken kívül a japán gyertyáknak még számos egyéb típusa is létezik, melyeket most külön nem szemléltetünk, de a következő fejezetekben részletesen tárgyaljuk a belőlük levonható következtetéseket. kereskedési időszak Ez a gyertya a piacon levő bizonytalanságra utal. Jól látható, hogy az adott napon a vevők és az eladók egyensúlyban voltak. A nap első felében a nyitást követően zuhanni kezdett az árfolyam, míg elérte a napi minimumszintet, amit a gyertya alsó kanóca jelez. A napi minimumszinten megjelenő vevők hatására erős emelkedés indul, amely a részvény árát a napi maximumig röpíti. Itt azonban jelentős mennyiségű eladó lép a piacra, és a záró szakaszra visszanyomják az árat a nyitó szintre. Ennek a napnak az eredménye egy hosszú kanócú gyertya, amely test nélküli. árfolyam Bar chart Az árfolyam-ábrázolás egy másik módja a bar-grafikon. Hasonlóan a japán gyertyákhoz, ebben az esetben is egyetlen forma jeleníti meg a nyitóárat, a maximum árat, a minimum árat, és a záróárat. Ezen adatok mellett még a napon belüli árfolyammozgás irányát is meg tudjuk határozni a bar-grafikon alapján, ugyanis a bal oldali kiemelkedés mindig a nyitóárat jeleníti meg, míg a jobb oldali kiszögellés a záróárat mutatja. Bar-grafikon csökkenő napon maximum ár nyitóár záróár minimum ár Bar-grafikon emelkedő napon kereskedési időszak Az ábra szerinti napon a nyitást követően az árfolyam esni kezd az eladói nyomás hatására, mely addig tart, míg elér egy támaszszintet, ahol a megjelenő vevők túlsúlyba kerülnek. Ezt követően a nap további részében emelkedik maximum ár záróár nyitóár minimum ár 4
5.lecke Hasonlóan a japángyertya grafikonhoz, a bar-grafikon is használható összefüggő árfolyamsor megjelenítésére. Ahogy a lenti ábrán is látja, minden napot egy-egy bar-formáció jelképez, ezáltal minden napról van információk. A bar-grafikonhoz képest a japán-gyertyák egyetlen előnye, hogy számtalan megfigyelés alapján különböző formációkat is figyelnek a befektetők, így ezeket kihasználhatjuk a kereskedés során. A későbbi leckékben ezeket a formációkat részletesen tárgyalni fogjuk. az árfolyamadatok megjelenítése bar-grafikonon Árfolyam-ábrázolás daytrade és swingtrade esetén Rögtön az elején célszerű tisztázni a címben szereplő két fogalom jelentését. A daytrade napon belüli kereskedést jelent, azaz a megnyitott pozíciókat még aznap zárjuk. Ebben az esetben kisebb, jellemzően 0,5-2%-os árfolyamnyereség elérése a cél. Figyelembe véve, hogy a daytrade kereskedők általában tőkeáttéttel kereskednek, így a 0,5-2%-os nyereség is jelentős lehet. A swingtrade esetében az időtáv hosszabb, lehetséges, hogy több napig, vagy hetekig pozícióban maradunk. Ebben az esetben a rövidtávú trendek meglovagolása a cél. A két kereskedési stílus alapvető különbsége az időtáv. Ezért az árfolyam-ábrázolás is eltérő, ugyanis swingtrade esetén heti, napi és ritkábban órás gyertyákat használunk, míg a daytrade esetén 5 perces, 10 perces, 30 perces, órás gyertyák alkalmazása ajánlott. Mit is jelent ez pontosan? A napi gyertyákat már tárgyaltuk az előzőekben, azaz egy teljes nap mozgását szemlélteti a gyertya. A heti gyertyák esetében pedig, egy gyertya egy hét árfolyam-mozgását foglalja magában, azaz a gyertya teste a hét eleji nyitó-, és a hét végi záróárat szimbolizálja, míg az alsó és felső kanóc a héten elért minimum és maximum árfolyamokat jelöli. Ezek után már nem nehéz kitalálni, hogy az órás gyertyák teste az adott óra nyitó és záróárát jelöli, míg a gyertya alsó és felső kanóca az adott órában elért minimum és maximum szintet szimbolizálja. Technikai elemzés szoftver segítségével Ahogy később látni fogja, a technikai elemzés nemcsak elméletekből és különböző bizonyíthatatlan feltételezésekből áll, hanem a gyakorlatban is hatékonyan alkalmazható módszerekből. Ezen módszerek célja, hogy a befektető döntését pontosabbá tegye, segítséget nyújtson a beszállási és kiszállási 5
BefektetésTITKOK tanfolyam pontok meghatározásában, illetve a fordulatokat jelezze előre. Ezen módszerek azonban sok esetben bonyolult statisztikai számításokon alapulnak, mint például a technikai elemzés indikátorai, így a szoftveres segítségre feltétlen szükségünk van. De gondoljon csak a japán-gyertyás ábrázolásmódra, mekkora munka lenne ábrázolni egy erre a célra megírt szoftver nélkül? Kétségtelen tehát, hogy szükségünk lesz egy jól használható programra, ezért ebben a fejezetben bemutatjuk Önnek néhány ismert árfolyamelemző program használatát. Az ismertetésünkben szereplő programok között vannak ingyenesen használhatók, illetve drága fizetős szolgáltatás keretein belül használható programok is. A részletesebb leírást az általunk használt árfolyamelemző programról készítettük, melynek létezik ingyenes verziója, illetve megfizethető árú teljes verzió is, ami a későbbiekben kiváló segítség lehet az árfolyamelemzés során. Amibroker Az Amibroker egy árfolyam elemezést támogató program, melynek segítségével saját maga is készíthet elemzéseket. A programot ingyenesen letöltheti a következő weboldalról: http://amibroker.atw.hu. A program ingyenes verziójának egyetlen korlátja, hogy beállításainkat nem lehet elmenteni. Ez egy kicsit bosszantó, ha sok részvénnyel szeretne foglalkozni, mivel minden egyes újraindításkor bajlódni kell az elemzések beállításával. Természetesen minden elemzést elmenthetünk a teljes verzióban, melyet az interneten (http://www.amibroker.com/) tudunk megvásárolni 189 dollárért. A program terjedelme mindössze 6 megabyte, telepítése egyszerű, nem okozhat gondot. A program egy technikai elemzést segítő szoftver, a technikai elemzés eszköztárát teljes mértékben tartalmazza. Miután letöltötte a programot, kezdje meg a telepítést. A telepítés befejezéséig minden egyszerű, az első problémákkal a program futtatását követően fog találkozni, ugyanis a programban nincsenek bent a magyar részvények adatai! Önnek ezért le kell töltenie a legfrissebb árfolyamadatokat, és a programba bevinni, hogy kezelni tudja ezeket. Vegyük sorba a lépéseket. Első lépés: árfolyamadatok gyűjtése A legfrissebb adatokat beszerezhetjük a http://www.bet.hu/onlinesz/index.html, vagy a http://www.portfolio.hu/history/adatletoltes.tdp menüpont alól. Az adat fájlok készítésének lépéseit a portfolio.hu oldala alapján mutatjuk be. A lépések a következők: 1. Nyissa meg böngészőjében a http://www.portfolio.hu/history/adatletoltes.tdp oldalt. Állítsa be a letölteni kívánt részvény nevét, de az időpontokat ne változassa meg, így a mai napig az összes árfolyamadat letöltésre kerül. Pipálja ki a következő jelölőnégyzeteket: nyitó, max, min, záró, forgalom (mft). Kattintson a szövegfájl gombra, ekkor egy új ablakban megjelennek az árfolyamadatok. 2. Böngészőjének a fájl/mentés másként menüjében tudja elmenteni az adatokat. A fájl típusát állítsa txt-re, melynek neve lehet tetszőleges, de célszerű a részvény nevével jelezni. A fent ismertetett módon készítse el az összes txt fájlt, amely részvény árfolyamát be szeretné vinni 6
5.lecke a programba. Így lehet akár 20 db txt-fájlja is, melyeket célszerű egy könyvtárba másolni. Második lépés: az adatok bevitele az Amibrokerbe Indítsa el az Amibrokert. A fájl menüben talál egy import wizard.. menüpontot, ezt elindítva kattintson a Pick gombra. A beugró fájlböngésző ablakban tallózzon el a könyvtárhoz, ahova a txt fájlokat mentette, és jelölje ki az összeset (a shift gomb a segítségére lehet, ha egyszerre akarja az összes fájlt kijelölni). Ha kijelölte a txt-ket, nyomja meg a megnyitás gombot. Az ezt követő képernyőn nyomjuk meg a tovább gombot. Ha minden lépést követtünk, akkor a következő képernyőt kell látnunk a monitoron: A megnyílt ablak alján a Data file sample felirat alatt láthatjuk, hogyan olvassa az Amibroker a txt fájljainkat. Nincs más dolgunk, mint annak megfelelően állítsuk be a felső legördülő menüsort. Ebben az esetben a következőképpen néz ki a helyes beállítás: A column1-et állítsuk a dátumra, itt a YMD beállítást, a Magyarországon használatos év/hó/nap dátumbeállítást válasszuk ki. A column2 a nyitó ár, ezt az angol open szó beállításával választhatjuk ki. A column3 mező jeleníti meg a maximum árat, ezért állítsuk a high paraméterre. A column4 mező mutatja a minimum árat, állítsuk be a low paramétert. A column5 mezőt állítsuk close-ra. A column6 oszlop pedig a forgalmat fogja mutatni, ezért állítsuk a volumen paraméterre. A column7 oszlop nem tartalmaz adatot, ezért állítsuk skip-re. További fontos beállítások: a separator sorba azt a karaktert kell beállítani, ami alapján a txt fájlban az adatot tartalmazó oszlopok elválasztva lettek, ez esetünkben a space. A skip first mezőbe pedig azt kell beírni, hogy a program a beolvasott adatfájl első hány sorát hagyja figyelmen kívül. Esetünkben írjunk 3-at az üres mezőbe. Ezenkívül a No qualtion data pontot pipáljuk ki, és nyomjuk meg a tovább gombot, majd a következő ablakban a befejezésre kattintsunk, és már be is töltődtek az árfolyamadatok a programba. 7
BefektetésTITKOK tanfolyam A program kezelőfelülete Itt tudjuk választani a részvények között. A rajzoló eszköztár segítségével trendvonalakat, csatornákat vehetünk fel. A fibonacci elemzési eszközök itt érhetőek el. A Charts menüpontban érhetőek el az elemzési eszközök. Az adatok megjelenítésére több munkalapot is használhatunk. A diagramokat napi, heti és havi gyertyák alapján viszgálhatjuk. A menüsor alatt található legördülő menü segítségével tudunk váltani az egyes részvények között. Alapesetben az árfolyamot japán-gyertyák formájában jeleníti meg a program. Nagyon hasznos ez az ábrázolási mód hiszen egy gyertya több információt mutat meg, mint az egyszerű vonal diagram. Ha nagyon zavarja ez a megjelenítés, és a vonal diagramos ábrázolást szeretné beállítani, akkor fent a view/price chart style/line menüpontban tudja átállítani. A képernyő közepén található, a részvény árfolyamát szemléltető diagram. Ennek több fajtája van a programban, így a számára legmegfelelőbbet tudja kiválasztani. Az árfolyam alatt az indikátorok találhatók, melyeket kedvünkre változtathatunk, egymás alá többet is tehetünk, és hogy ne legyen nagyon összezsúfolva, ezért javasoljuk, a sheet2, sheet3.., fülekre kattintva használja ki ezeket a munkalapokat is az indikátorok elhelyezésére. A program lelke a Worksapce ablak A program egyik legfontosabb része a képernyő bal oldalán található Workspace ablak, melyben a charts menüpont lesz a számunkra legérdekesebb, mivel itt megtalálható az árfolyamelemzés teljes eszköztára. Nézzük meg mire jók ezek! 8
5.lecke a workspace ablak Averages A menü első pontja az Averages, jelentése átlagok, mely a különböző típusú árfolyamok mozgóátlagainak megjelenítésére használható. Sok értelme azonban nincs, célszerű inkább olyan beállítást alkalmaznunk, ahol az árfolyammal egy diagramon ábrázolható a mozgóátlag. Ezt a lejjebb levő Basic charts pontban tudjuk beállítani. Basic charts Ebben a menüben a legfontosabb diagramok a következők: 1. A Price diagram semmi más csupán az árfolyam ábrázolása, mely nem hordoz elegendő információt, ezért célszerű a Price (all in one) diagram alkalmazása. 2. Price (all in one) esetén, ahogy a jelentése is mutatja, egy diagramon feltüntetésre kerül három különböző mozgóátlag, a bollinger szalagok, a forgalom és az árfolyam. Ha kiválasztotta ezt a diagramot, akkor a képernyő bal oldalán levő mezőben meg fog jelenni, így nincs más hátra, mint beállítani a paramétereket. Vigyük az egérmutatót az újonnan kirajzolt diagramra, nyomjuk meg az egér jobb gombját, majd a parameters pontot válasszuk ki. Ebben a menüben lehet beállítani a diagram tulajdonságait, melyek a következők: MA sor a rövidtávú mozgóátlagot mutatja. Beállíthatjuk a vonal színét és az időszakot, ami alapján kiszámítja a mozgóátlag értékeket a program. MidMA sor a középtávú mozgóátlag beállításait tartalmazza, hasonlóan a rövidtávúhoz az időszak és a vonal színe állítható be. LongMA sorban az előzőeknek megfelelően a hosszú távú mozgóátlag paramétereit lehet beállítani. A BBands sorban a bollinger szalag paramétereit adhatjuk meg. Egyrészt az időszakot állíthatjuk át, ami a bollinger szalag középvonalát jelentő mozgóátlagra vonatkozik, másrészt a szalag két határoló vonalát célszerű erősebb színűre módosítani a jobb áttekinthetőség kedvéért. A volume sorban pedig a diagram alján megjelenő forgalom adatok szemléltetésén tudunk állítani. Célszerű egy sötétebb színt választani. 9
BefektetésTITKOK tanfolyam a Price (all in one) diagram beállítási lehetőségei 3. Volume és Volume (color). Ha túl soknak tartja az egy diagramon megjelenő információt, akkor célszerű a forgalmi adatokat külön diagramon az árfolyam alá elhelyezni. Ezt a basic charts menüpontban levő volume és volume (color) diagramok beszúrásával teheti meg. Bands A bands menüpontban lehetősége van a bollinger szalagok árfolyamtól elkülönült ábrázolására, aminek nagy jelentősége azonban nincs. A bollinger szalagok és a három mozgóátlag árfolyammal egy diagramon való ábrázolása mindenképpen ajánlott, mivel a jelzések így nagyon gyorsan leolvashatók. Indicators A Charts menüpont talán legfontosabb almenüje az indicators almenü, amely rengeteg technikai elemzésben használatos indikátort tartalmaz. Ezek közül a legfontosabbak: AccDist - Accumulation Distribution ATR - Average True Range CCI - Commodity Channel Index MACD - Moving Average Convergence Divergence OBV - On Balance Volume RSI - Relative Strength Index 10
5.lecke Stochastic %D Stochastic %K TRIX - Triple Exponential Hogyan szerezzük be a külföldi részvények adatait? A külföldi részvények és indexek adatait gond nélkül kezelni tudja az amibroker. Az árfolyamadatok letöltéséhez látogassunk el a korábban már bemutatott http://finance.yahoo.com/ weboldalra. Ide írjuk be a részvény vagy index nevét! Az oldal megnyitását követően, a főoldal bal felső részében találunk egy kereső mezőt. Ebbe a részbe kell beírni a keresett részvény vagy index nevét. A legnagyobb gondot ilyenkor az okozza, hogy nem tudjuk pontosan mi a keresett részvény elnevezése az adatbázisban. Ehhez segítségünkre lehet a http://finance.yahoo.com/exchanges weboldal, itt ugyanis az ún. suffixek, azaz utótagok vannak felsorolva. 11
BefektetésTITKOK tanfolyam Például, a német tőzsdén kereskedhető BASF részvényeit szeretnénk kikeresni, akkor a BAS.DE sort kell a keresőbe beírnunk. Mivel a BASF részvényeivel a német XETRA piacon kereskednek, ezért a.de utótagot kell használnunk. Az indexek esetében már más a helyzet, ilyenkor ugyanis tudnunk kell az index nevét az árfolyamadatok letöltéséhez. Az alábbi felsorolásban a fontosabb tőzsdék indexeit mutatjuk be, így már nem okozhat gondot az adatok letöltése: Yahoo keresőszó Index neve Ország 000001.SS SSE Composite Index Shanghai/Kína ^GDAXI DAX XETRA Frankfurt/Németország ^GSPC S&P 500 INDEX, USA ^IXIC NASDAQ COMPOSITE USA ^IXK NASDAQ COMPUTER USA ^IXID NASDAQ INDUSTRIAL USA ^IXUT NASDAQ TELECOMM. USA ^FCHI CAC 40 Párizs/Franciaország ^FTSE FTSE 100 London/Anglia ^N225 NIKKEI 225 Japán RTS.RS RTSI INDEX Oroszország ^BVSP IBOVESPA SAO PAULO Brazília Ismétlés: Miért van szükség a külföldi piacok indexeire? Ha követi a részvények és a tőzsdeindexek árfolyamváltozásait, akkor megfigyelheti, hogy a világ nagyobb tőzsdéin uralkodó hangulat meghatározza más tőzsdék befektetőinek a döntését. Napjainkban az USA tőzsdéinek meghatározó szerepük van, így a New York-i DJIA, a NASDAQ és a S&P500 indexek változása hatással van más országok részvénypiacaira is. Azonban nemcsak az USA részvénypiacain, hanem az orosz és a keleti piacokon kialakuló hangulat is befolyásolhatja globálisan a tőzsdék hangulatát. Ha kiválasztottuk a megfelelő indexet... Ha megtaláltuk a kívánt részvény vagy index adatait, akkor kattintsunk a weboldalon a historical prices menüpontra, amit a weboldal baloldali részén találunk. 12
5.lecke Dow Jones index Beállíthatjuk az időszakot, amelyről adatokat szeretnénk. Ide kattintva érhetjük el a múltbeli adatokat. A gombra kattintva kiírja a kért árfolyamadatokat. Miután beállítottuk az időszakot, amelyről szeretnénk lekérni az árfolyamadatokat, kattintsunk a Get prices gombra, majd az oldal alján nyissuk meg a download to spreadsheet hivatkozást. Ezt követően letöltődnek az árfolyamadatok a számítógépünkre ún. csv fájlformátumban. Az amibrokerbe ezt a fájlformátumot ugyanúgy be tudjuk tölteni, mint a txt fájlokat, de ebben az esetben az adatok beállításánál másként kell eljárni. Láthatjuk a Data File Sample mezőben, hogy az adatokat ebben az esetben nem szóköz (space) választja el, hanem vessző, illetve az első sor után már következnek az árfolyamadatok, ezért a skip first line mezőbe 1-et kell írnunk. 13
BefektetésTITKOK tanfolyam Yahoo grafikonrajzoló A yahoo weboldalát nemcsak árfolyamletöltésre, hanem grafikonrajzolásra is használhatjuk. A technikai elemzés fontosabb eszközeit is használhatjuk az oldalon levő program segítségével. Az alkalmazás nagy előnye, hogy teljesen díjmentesen használható a program, és bármely gépen használhatjuk, ahol internet van. A technikai elemzés hasonlóan érhető el, mint ahogy az árfolyamadatok: a yahoo főoldalán levő kereső mezőbe megadjuk a részvény, illetve az index adatait, majd a bal oldali menüben kiválasztjuk a technical analysis menüpontot. Ide kattintva érhetjük el sz árfolyamelemző programot. A diagram méretét érdemes nagyra állítani L. Itt állíthatjuk be a megjelenítési időtávot. Jelölések d-nap m-hónap y-év Az árfolyam megjelenítési formáját állíthatjuk be. Össze is hasonlíthatjuk az adatokat más részvény vagy indikátor adataival. A fontosabb paraméterek Range: megadhatjuk, hogy az árfolyamadatok közül mekkora időtáv jelenjen meg a grafikonon. Jelzések: d-day-nap, m-month-hónap, y-year-év Type: kiválaszthatjuk a megjelenési formát. Bar=bar-grafikon, Line=vonaldiagram, Cdl=japán gyertyák Moving Avg: mozgóátlag megjelenítése a számoknak megfelelő periódus alapján. (későbbi leckében részletesen megbeszéljük a mozgóátlagok jelzéseit) Indicators: a technikai elemzés indikátorai jeleníthetők meg az árfolyam-diagram alatt. Overlays: további fontos indikátorokat hívhatunk elő, például bollinger szalag, forgalom.. Compare: ezzel az alkalmazással összehasonlíthatjuk az árfolyamot más részvény, vagy index árfolyammozgásával. Nagyon hasznos lehetőség! A yahoo elemző-programjának legnagyobb hátránya, hogy magyar részvényeket nem tudunk megjeleníteni. Ezért elsősorban külföldi részvények, és piacok állapotának gyors meghatározására célszerű használni. Akkor használjuk, ha befektetési döntéseink előtt tájékozódni szeretnénk a külföldi piacok állapotáról. 14
5.lecke Tőzsdefórum grafikon A http://www.tozsdeforum.hu/ weboldalon a yahoo-hoz hasonló árfolyam-ábrázoló és elemző programot találunk. A legnagyobb különbség a yahoo-hoz képest, hogy az összes magyar A és B kategóriás részvényt is megtaláljuk, viszont a külföldi részvények hiányoznak. A magyar nyelvű kezelőfelületnek köszönhetően a szolgáltatás használatának elsajátítása nem okozhat gondot. A kiválasztott grafikonokra trendvonalakat rajzolhatunk, és a fontosabb indikátorokat is megjeleníthetjük. Itt érhető el a grafikonrajzoló program. Használható indikátorok: EMA= exponenciális mozgóátlag SMA= egyszerű mozgóátlag Bollinger bands = bollinger szalag RSI= relatív erősségi index, a részvény túlvett és túladott állapotának a meghatározására szolgál MACD, Stochastic, OBV, Momentum, Fibonacci stb... Markers A markers grafikonrajzoló és elemző program teljes egészében magyar fejlesztés, így a program kezelőfelülete is magyar nyelvű. A program teljes körű szolgáltatást nyújt, így nemcsak az árfolyamadatokat, hanem real-time árfolyamokat, kötéslistát és az ajánlati könyvet is lekérhetjük a segítségével. A magyar és külföldi részvények mellett a különböző nyersanyagok, devizák, tőzsdeindexek adatai is elérhetőek. Az adatok betöltésével sem kell bajlódnunk, hiszen a program automatikusan frissíti használat közben az árfolyamadatokat (internet kapcsolat szükséges). Ajánlott a program használata azoknak, akik napon belül (daytrade) kereskedéssel szeretnének foglalkozni, 15
BefektetésTITKOK tanfolyam hiszen akár 5-10 perces felbontású diagramokat is készíthetünk. A program által támogatott indikátorok: Fibonacci indikátorok, mozgóátlagok, forgalom, bollinger szalag, ATR, Stochastic, Momentum, RSI, Trix, CCI, OBV, MACD, PPO, PPV, CMF, A/D. A szolgáltatás fizetős, az árakról és a további részletekről itt talál információt: http://www.markers.hu/ Wealth lab developer Sajnos borsos ára miatt (650 dollár) kevés magyar befektető engedheti meg magának a Wealt lab developer hasznos segítségét. A program nemcsak technikai elemzésre használható, hanem a saját kereskedési stratégiánknak megfelelő döntési rendszer is kialakítható benne. Bár hasonló szolgáltatás az amibroker felületén is elérhető, itt azonban ez jóval személyre szabottabbra alakítható át. Aki esetleg ki szeretné próbálni a demo verziót, illetve meg kívánja vásárolni a programot, látogasson el a cég weboldalára: http://www.wealth-lab.com/. Az adatok betöltése Az árfolyamadatok betöltése az amibrokernél megszokott módon történik. A program futtatását követően a felső menüben kattintsunk a DataSources menüpontra, és ott válasszuk ki a New Datasours pontot. Ha sikerrel jártunk, az alábbi képernyőnek kell megjelennie. Több lehetőséget is felkínál a program, melyek közül a Web Download segítségével a yahoo weboldaláról tölthetjük be az árfolyamadatokat, az ASCII files menüponttal pedig a txt, csv fájlok nyithatók meg. Válasszuk ez utóbbi lehetőséget, és megnyílik a következő ablak: 16
5.lecke Itt választhatjuk ki a könyvtárat, ahova az árfolyamadatokat lementettük, illetve a fájl kiterjesztését is itt kell beállítani. Ha az adataink txt formátumban vannak, akkor a File Extension legyen txt, ha csv formátumot használtunk, akkor állítsuk itt is csv-re. A következő ablakban már a végső beállításokat kell elvégeznünk. Ugyanúgy, ahogy az amibrokerben, itt is be kell állítani, hogy az adatfájlokból, milyen sorrendben olvassa be a program az árfolyamadatokat. Ehhez nyújt segítséget a következő ábra. A sorrenden változtatni is tudunk. A Field Order mezőben állíthatjuk be a sorrendet. Ebben az esetben a fentről lefelé haladó sorrendnek az adatfájlokban levő adatok balról jobbra haladó sorrendjének kell megfelelnie. Az ábránkon levő beállítás használható a txt és csv fájlok esetében is. Mielőtt még a tovább gombra nyomunk, állítsuk be a dátum formátumát, annak megfelelően, ahogy a txt, illetve csv fájlokban van, a legtöbb esetben a yyyy-mm-dd forma a helyes. Ezen kívül a field separator és a Ignore first lines in file mezőt kell megváltoztatnunk. A field separator kifejezés arra vonatkozik, hogy milyen karakter választja el a txt, csv fájlban az adatokat. A portfolio.hu-ról letöltött txt fájlokat szóköz, azaz space választja el, de a yahoo csv fájljaiban az adatokat vessző választja el. Az Ignore First lines in file pedig arra utal, hogy az adatfájlok első soraiból mennyit hagyjon figyelmen kívül a program. Ha a portfolio.hu weboldalról származó adatokat használunk, akkor írjunk 3-at a mezőbe, a yahoo csv fájlok esetében pedig 1-et. 17
BefektetésTITKOK tanfolyam Befejezésül A leckében ismertetett információkat tekintse alapismeretnek, és vegye komolyan a felkészülést, ugyanis a későbbi leckék elemzései mind ezen programok használatára épülnek. Nemcsak a sikeres árfolyamelemzéshez, hanem a saját kereskedési stratégia kialakításához is szükség van ezekre a programokra. Fogadja meg a következő szabályt: A mai naptól kezdődően ne hozzon befektetési döntést anélkül, hogy ne ismerné meg a piacok, illetve a részvény múltbeli árfolyamváltozását, ugyanakkor mindössze a múltbeli adatokra támaszkodva se hozzon befektetési döntést! 18
5.lecke Feladatok: Elméleti kérdések: 1. Melyik a három leggyakrabban használt árfolyam-ábrázolási mód? 2. Miért előnyösebb a vonaldiagramnál a japán-gyertyás ábrázolás? 3. Milyen hátránya van a bar-grafikonnak a japán-gyertyás ábrázolásmódhoz képest? 4. Milyen kereskedési stílus kívánja meg az 5,10,30 perces gyertyák használatát? 5. Miért kell a külföldi indexeket figyelnie annak, aki a magyar piacon szeretne kereskedni? 6. Mit szemléltetnek az indexek? 7. Fontos-e az indexek aktuális értéke, illetve össze lehet-e hasonlítani két index értékét? Gyakorlati feladatok: 1. feladat: 2003 júniusában fontos befektetési döntés előtt áll, ezért szükségesnek látja megvizsgálni a nemzetközi piacok helyzetét. Mivel még nem rendelkezik elegendő ismerettel (amit a későbbi leckékben bepótolunk), ezért az adatokból csak azt szeretné megtudni, hogy az elmúlt fél évben milyen irányba mozogtak az árfolyamok. Meg akarja tudni továbbá, hogy volt-e az adott időszakban kiugró árfolyam-elmozdulás. Vizsgálja meg a következő országok indexeit: Németország, Kína, USA (Dow Jones). Az adatok megjelenítéséhez, használja a yahoo weboldalt, és az ingyenesen használható amibroker programot. 2. feladat: Hasonlítsa össze a következő két ország részvénypiacát: Anglia és Kína. Hogyan alakultak az árfolyamok az elmúlt két évben. A feladat megoldásához használja a yahoo elemző-programjának compare menüpontját. Az elméleti és gyakorlati feladatok megoldását a tanfolyam@befektetestitkok.hu email-címre várjuk. A tárgy mezőbe írja be a következőt: 5. lecke megoldások. Amint megérkeznek megoldásai, kollegánk elküldi Önnek válaszként a helyes megoldásokat. 19
A következő leckében: Miért fontos a fundamentális elemzés? Hogyan hasznosíthatók a fundamentális elemzés jelzései? Pénzügyi mutatók számítása példán keresztül Hogyan férhetünk hozzá a gyorsjelentésekhez és az elemzésekhez? Miért kísérletezgetne vagyonával időt és pénzt pazarolva? Mi már kipróbáltuk a befektetési módszereket, így Önnek csak az általunk bemutatott 10 különböző kereskedési stratégia közül kell választania. A Tőzsdestratégiák a technikai elemzés módszereivel elnevezésű programunkból hétköznapi emberként is elsajátíthatja a tőzsdézés, a technikai elemzés és a befektetési stratégiák fortélyait. Ha kíváncsi arra, hogy miről szól a 3,5 órás előadás, a 100 oldalas e-book és a több mint 130 kép, magyarázó ábra, akkor látogasson el weboldalunkra: www.tozsde-strategia.hu Kiadja: Invest-Project Kft. Ügyfélszolgálat: Tel.: 20/385-8423, 30/287-6100 Információ: www.befektetestitkok.hu, www.elemzeskozpont.hu Email: info@befektetestitkok.hu, info@elemzeskozpont.hu Szerzők: Nagy Attila, Elischer Zoltán, Kovács Zoltán A dokumentum tartalma szerzői jogi védelem alatt áll. Minden jog fenntartva. A dokumentum és részleteinek bármely formában történő sokszorosítása, közlése, átdolgozása, terjesztése a kiadó előzetes írásbeli engedélye nélkül tilos. A dokumentumban közzétett információk tájékoztató jellegűek, melyek felhasználásából, illetve az esetleges pontatlanságból eredő károkért a kiadó és a szerző semmiféle felelősséget nem vállal. A szerzővel és a kiadóval szemben igény, követelés nem érvényesíthető. A könyvben található tartalom semmilyen esetben nem minősíthető befektetésre való ösztönzésnek, értékpapírvásárlásra vagy -eladására vonatkozó felhívásnak, még abban az esetben sem, ha valamely befektetési módszerrel kapcsolatos leírás eladás vagy vétel mellett foglal állást.