GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Megközelítés és stílus Az alap elsősorban különböző devizanemekben denominált, inflációkövető államkötvényekből álló portfólióba fektet be. A globális lehetőségek elérhetősége lehetővé teszi a portfóliómenedzser számára, hogy a kockázatkiigazításos alapon a lehető legjobb hozamú lehetőségeket keresse meg. A menedzser fel van hatalmazva arra, hogy hozamnövelő céllal indexen kívüli eszközökbe is befektessen, ideértve a névleges és magas minőségű nagyvállalati kötvényeket, de a befektetés célkitűzését szigorúan tiszteletben kell tartania. Az alap kezelése a Fidelity aktív filozófiáját és fix hozamú befektetésekre összpontosító megközelítését követi. Ez csapatmunka alapú, de a portfóliómenedzser vezetésével a többféle diverzifikált befektetési pozíciók kombinációjával elért, a kockázathoz mérten vonzó hozamok elérését célozza, házon belüli, alapvető hitelkockázati kutatás, kvantitatív modellezés és specializálódott kereskedők tanácsadásának segítségével. Alap adatai Az alap indulása: 08.05.29 Portfólió menedzser: Andy Weir A portfólió menedzser az alaphoz rendelve: 08.05.29 Évek száma a Fidelitynél: 18 Alap mérete: 1.139m Az alap referenciadevizája: amerikai dollár (USD) Alap helye: Luxemburg Alap jogi szerkezete: SICAV Alapkezelő társaság: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tőkegarancia: Nem Befektetési cél és irányelvek Célja, hogy vonzó szintu reáljövedelmet és tokefelértékelodést biztosítson. A reáljövedelem az inflációval kiigazított jövedelmet jelenti. Eszközeinek legalább 70%át fejlett és feltörekvo piacokon muködo kibocsátók által kibocsátott inflációhoz kötött kötvényekbe, nominális kötvényekbe és más értékpapírokba fekteti világszerte. Az alap stratégiák széles körét alkalmazza egyebek mellett az inflációhoz kötött kötvények nemzetközi piacán, valamint a nemzetközi kamat és hitelpiacon. Ezek a stratégiák kiterjedhetnek aktív hozamgörbestratégiákra, szektorrotációra, értékpapírszelekcióra, valamint relatívérték és duráció szabályozási stratégiákra is. Fo eszközosztályain kívül is szabadon befektethet. Az eszközök legfeljebb 30%át pénzpiaci eszközökbe és bankbetétekbe, legfeljebb 25%át átváltható kötvényekbe, legfeljebb 10%át pedig részvényekbe és egyéb részesedési jogot megtestesíto értékpapírokba fektetheti. Az alap fo földrajzi térségein, piaci szektorain, iparágain és eszközosztályain kívül szabadon befektethet. Államkötvényekbe, vállalati kötvényekbe és egyéb szervezetek által kibocsátott kötvényekbe fektethet. Származékos eszközöket használhat fel annak érdekében, hogy csökkentse a kockázatot vagy a költségeket, illetve hogy további tokét képezzen az alap kockázati profiljának megfeleloen. Az alap célkituzéseinek és befektetési politikájának keretén belül önállóan dönthet a befektetések kiválasztásáról. Deviza fedezeti ügyletet alkalmaz annak érdekében, hogy jelentosen csökkentse az ügyletkötési devizától eltéro devizában meghatározott befektetéseket érinto kedvezotlen árfolyammozgások kockázatát. A fedezeti ügylet emellett korlátozza az elérheto árfolyamnyereség lehetoségét. A jövedelem a befektetési jegyek árfolyamában halmozódik fel. Befektetési jegyeket általában az alap minden munkanapján lehet vásárolni vagy eladni. Ez az alap adott esetben nem megfelelo olyan befektetok számára, akik 5 éven belül el akarják adni az alapban tartott befektetési jegyeiket. Az alapba történo befektetés hosszú távú befektetésnek tekintendo. Osztály adatai Egyéb részvényosztályok is rendelkezésre állhatnak. További részletek a tájékoztatóban olvashatók. Az alap indulása: 08.05.29 Nettó eszközérték szerinti ár (a részvényosztály indulása): 11,69 ISIN: LU0353649279 SEDOL: B2R61T0 WKN: A0Q72R Bloomberg: FIDGILA LX Kereskedés lezárása: 17:00 UK idő (általában 18:00 középeurópai idő) Disztribúció típusa: Felhalmozás A hozamra vagy a tőkére kivetett díjak: Jövedelem Éves folyamatos díjterhelési mutató (OCF): 0,72% (15.04.30) Az OCF kiszámításánál az éves kezelési díjat is figyelembe veszik: 0,5% Részvényosztály kockázati és hozamprofilja Ezt a kockázati indikátort a kiemelt befektetéseket tartalmazó dokumentumból (KIID) vették a megfelelő hó végén. Mivel ez hónap közben is frissülhet, a legfrissebb információkért lásd a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumokat. Fontos tudnivalók Mielőtt befektetéseket eszközöl, olvassa el a Kiemelt Befektetői Információkat Tartalmazó Dokumentumot (KIID)! Jelen dokumentum utolsó oldalán találja meg a KIID dokumentumok elérhetőségét! A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget. A származékos pénzügyi instrumentumok használata az alapon belül jelentős nyereséget vagy veszteséget eredményezhet. A kötvények árát befolyásolják a kamatlábak ingadozásai, a kötvénykibocsátók hitelminősítésének változásai és egyéb tényezők, mint például az infláció és a piac dinamikája. Általánosságban a kamatlábak emelkedése nyomán a kötvényárak csökkennek (és fordítva). A későbbi lejáratú kötvényeket ez általában nagyobb mértékben érinti. A nemfizetés kockázatát a kibocsátó kamatfizetési képessége és a hitel lejáratra való törlesztésének képessége határozza meg. A nemfizetés kockázata ezért eltérhet a különböző állami kibocsátók valamint a különböző vállalati kibocsátók esetében. Jelen alap befektetési politikája értelmében több mint 35%ot fektethet be állami és közületi értékpapírokba. Ezeket más országok és kormányok bocsáthatják ki vagy garantálhatják. A teljes listát lásd az alap tájékoztatójában. A kockázati kategóriát a múltbeli teljesítményadatok alapján számítottuk ki. A kockázati kategória nem szükségszerűen megbízható mutatója az alap jövőbeli kockázati profiljának, az nem garantált és idővel változhat. A legalacsonyabb kockázati kategória sem jelent "kockázatmentes" befektetést. A kockázat/nyereség profil besorolása a befektetésijegyosztályok nettó eszközértékének múltbeli ingadozásai alapján történik, és e besoroláson belül az 1 2 kategória alacsony, a 35 közepes, a 67 kategória pedig magas szintű múltbeli ingadozást jelez.
GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Ezeket az adatok az alap múltbeli teljesítményére vonatkoznak, amely nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget. Teljesítménymutató(k) Piaci index ekkortól innen: 11.03.08 Barclays World Government InflationLinked 1 to 10 Year Hedged to EUR A piaci index kizárólag összehasonlítási célokat szolgál, kivéve, ha az első oldalon lévő Célok és befektetési irányelv kifejezetten hivatkozik rá. Ugyanezt az indexet alkalmazzák a jelen tájékoztató pozicionáló táblázatain. Ha az aktuális piaci index hatálybalépési dátuma a részvényosztály bevezetési időpontja utáni, akkor a teljes előzmény a Fidelitytől szerezhető be. Kumulatív teljesítmény EUR (a bázisévet 100nak tekintve) 12 havi teljesítmény EUR (%) Alap Alap A teljesítményt az utolsó öt évre mutatják be (vagy pedig az azon időszakban indított alapok indítása óta). Naptári évekre vetített teljesítmény EUR (%) Árfolyamingadozás és kockázat Évre vetített árfolyamingadozás: alap (%) 2,98 Relatív volatilitás 0,95 Sharperáta: alap 0,80 Sharperáta: index 0,23 Évre vetített alfa 1,73 Béta 0,88 Évre vetített követési hiba (%) 1,15 Információsráta 1,44 R 2 0,87 E kifejezések meghatározásai a jelen tájékoztató Szójegyzék fejezetében találhatók. Alap 15.10.31 felé mutatott teljesítmény EUR (%) Alap kumulatív növekedése kumulatív növekedése Alap évre vetített növekedése évre vetített növekedése 1hó 3hó Év eleje óta 1év 3év 5év 0,8 0,3 1,2 0,4 2,1 0,1 3,6 0,8 6,6 1,8 0,3 7,4 3,6 2,3 0,1 0,8 0,6 1,4 Indulás óta 08.05.29* 16,9 21,7 2,1 2,7 Hasonló alapok körén belüli elhelyezkedése Alapok teljes száma Kvartilis besorolása** Az alap teljesítményének, ingadozásának és kockázati mutatóknak forrása a Fidelity. A teljesítmény nem tartalmazza az induló költséget. Alap: navnav, a bruttó bevétel újrabefektetésével EURban, nettó díjak. A piaci indexek forrása a RIMES, és más adatok külső szolgáltatóktól, mint például Morningstartól származnak. *A teljesítmény kezdődátuma. **A kvartilis rangsor egy időn keresztüli teljesítményre vonatkozik 1től 4ig terjedő skálán. Az 1es rangsorolás azt jelzi, hogy a tétel a minta felső 25%ához tartozik és így tovább. A besorolások alapja egy olyan befektetésijegyosztály, amely szerepel a hasonló alapok körében, és nem feltétlenül jelenti a teljes időszakban a jelen adatlap befektetésijegyosztályát. 2
GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Bevezetés Ez a tájékoztató az alap összetételére vonatkozó információt tartalmazza egy adott időpontban. Célja, hogy segítsen megérteni, hogyan pozicionált az alapkezelő, hogy elérje az alap céljait. Mindegyik táblázat az alap befektetéseinek eltérő bontását mutatja. A pozicionáló táblázatokban alkalmazott index a jelen tájékoztató 2. oldalának Teljesítménymutató(k) című pontjában meghatározott index. Ahol az adatokat a TNA százalékában adják meg, a TNA a Total Net Assets (nettó eszközállomány) rövidítése (az alap összes eszközének értéke az esetleges kötelezettségek levonása után). Portfólió jellemzői Disztribúciós hozam (%) 0,6 Hatékony időtartam Átlagos kamatszelvény (%) 4,8 2,0 5,4 1,2 0,6 0,8 Tartások száma Nevek száma 119 60 Disztribúciós hozam (%) A disztribúciós hozam azt a jövedelemösszeget tükrözi, amelyre a befektetők a következő tizenkét hónapban az alap árának százalékában a megadott napon számíthatnak. A disztribúciós hozam a portfólió aznapi pillanatfelvételén alapszik. Az alap folyó költségei nélkül értendő, de nem tartalmaz semmilyen jegyzési díjat. A disztribúciós hozam az adókat tartalmazza, és a befektetők osztalékára adót vethetnek ki. Hatékony időtartam A hatékony időtartam az alap értékének a kamatlábváltozásokkal szembeni érzékenységének mutatója. Ez az alapban lévő valamennyi befektetést, köztük a származékos pénzügyi eszközöket is figyelembe veszi. Átlagos kamatszelvény (%) A kamatszelvény a kötvényen a kibocsátáskor megadott kamat. Az átlagos kamatszelvény a portfólióban tartott kötvények súlyozott átlagú kamatszelvénye. A származékos pénzügyi eszközöket kizártuk a számításból. Vagyonelemek száma Az alapban tartott kötvények és származékos pénzügyi eszközök száma. Ha az alap egy másik alapba fektet be, az egy vagyonelemnek számít. A határidős FX (deviza) eszközöket figyelmen kívül hagytuk. Ezek határidős szerződések, amelyek alapján devizák vehetők vagy adhatók el megállapodás szerinti áron egy jövőbeli időpontra. Nevek száma Azon egyéni kibocsátók teljes száma, amelyek kötvényeit az alap tartja. Mivel az alap gyakran tart több kötvényt egyazon kibocsátótól, ez a szám általában alacsonyabb, mint a vagyonelemek száma. Átlagos hitelminősítés (a teljes eszközérték %ában) (derivatívákat beleértve) Átlagos hitelminősítés: A+ Ez az alapban levő kötvények összes hitelminősítésének súlyozott átlaga, amelyet a szabványos betűrendszer segítségével fejezünk ki. A rendszert a jobb oldali hitelminősítő táblázat mutatja, és a hitelminőség csökkenő sorrendjében van besorolva. Ez az alapban lévő valamennyi befektetést, köztük a származékos pénzügyi eszközöket is figyelembe veszi. Ez a mérőszám kifejezi, hogy az alap kötvényei összességében mennyire kockázatosak: minél alacsonyabb az átlagos hitelminősítés, annál kockázatosabb az alap. Top long" kitettségek kibocsátónként (a teljes eszközérték TNA %ában) (TII) United States of America (DBRI) Federal Republic of Germany (UKTI) United Kingdom of Great Britain (SPGBEI) Kingdom of Spain (JGBI) Japan (FRTR) French Republic (BTPS) Republic of Italy (DGBI) Kingdom of Denmark (CAN) Government of Canada (NZGB) Realm of New Zealand 41,12 17,83 14,01 4,30 2,91 2,91 2,87 1,27 1,15 1,10 55,49 2,89 12,41 12,41 3,41 11,04 8,26 0,39 0,55 0,27 14,37 14,94 1,60 2,99 0,50 8,14 5,39 0,88 0,60 0,83 A hosszú pozíciók létrehozása kötvények vagy származékos pénzügyi eszközök vásárlásával történik. Ha e hosszú pozíciók értéke emelkedik, a befektetők nyereséget érnek el. A bármely meghatározott kibocsátóhoz tartozó hitelderivatívákat beszámítjuk, de az állami kötvényekhez és kötvényindexekhez tartozó származékos pénzügyi eszközöket kizárjuk. Hitelminősítés (a teljes eszközérték %ában) (derivatívák nélkül) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nincs minősítve Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök ÖSSZESEN 22,85 7,73 15,12 60,84 79,21 18,36 4,46 3,41 1,05 11,77 9,57 2,21 0,28 0,08 0,20 1,49 1,49 1,28 1,28 0,01 10 10 A Fidelity az alap minden kötvénye tekintetében három hitelminősítő intézet (S&P, Moody s és Fitch) minősítését veszi figyelembe, majd a két legjobb értékelés közül a rosszabbikat alkalmazza (az eljárás Baselmódszerként ismert). Az AAA/Aaa minősítés a legmagasabb, és arra utal, hogy a legkisebb annak a valószínűsége, hogy az adós nem törleszti az adósságát. A fenti táblázat az alap egyedi kötvényeinek a saját hitelminősítéseibe való kategorizálása. Ha bármely származékos pénzügyi eszközt az alap hitelminőségének módosítására alkalmaznak, ezt a bal oldali Átlagos hitelminősítés című részben tükrözik. A kamatlábderivatívák segítségével beállítható az alapnak a kamatlábváltozásokkal szembeni érzékenysége. Az FX / Derivatives P&L (Profit & Loss, azaz eredmény) kategória ad számot az alapban tartott származékos eszközöket kibocsátó ellenoldal által igényelt biztosítékról. Devizakitettség (a teljes eszközérték %ában) USD EUR GBP JPY DKK Egyéb ÖSSZESEN Fedezés előtt 43,97 31,86 15,09 2,90 1,27 4,91 Fedezés után 10 56,13 23,80 12,47 3,50 1,14 2,97 0,01 10 55,49 24,78 12,41 3,41 0,39 3,52 10 Ez a táblázat az alap befektetéseinek devizakitettségét és fedezését mutatja. A fedezett osztályokhoz tartozó befektetők nem kérték a táblázatban szereplő devizakitettséget, hanem ehelyett az ügyleti pénznemben kértek 100%os kitettséget. A táblázat továbbra is tájékoztatást ad az alap mögöttes befektetéseiről. A fedezés hatását a jelen tájékoztató 1. oldalának Befektetési célok és irányelvek című pontja ismerteti. 3
GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Ágazati pozicionálás (a teljes eszközérték TNA %ában) (derivatívák nélkül) Kincstár Kvázi/Szuv./Nemz. fel./ügyn. Állami jelzálogfedezetű értékpapírok Bankok és brókerek Biztosítás Ingatlan Egyéb pénzügyek Exportiparág Tőkejavak Ciklikus fogyasztási Nem ciklikus fogyasztási Energiaipar Szállítás Technológia Kommunikáció Közmű Fedezve Eszközalapú értékpapírok/jelzálogalapú értékpapírok Nincs besorolva Hitelnemfizetési csereügyletek indexe Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök ÖSSZESEN 93,58 10 6,42 0,07 0,52 0,06 0,66 0,13 1,03 1,90 0,83 0,55 0,18 0,20 1,49 0,07 0,52 0,06 0,66 0,13 1,03 1,90 0,83 0,55 0,18 0,20 1,49 1,28 1,28 10 10 A kvázi/szuv./nemz. fel./ügyn. intézmények, például az Európai Beruházási Bank által kibocsátott kötvények. A fedezett kötvényeket a jelzálogokból vagy a közületi ágazat kölcsöneiből származó pénzáramok fedezik. Az ABS (eszközfedezetű)/mbs (jelzálogfedezetű) értékpapírok meghatározott eszközökkel vannak fedezve. A hitelnemfizetési csereügyletek indexének segítségével az alap hitelminősége növelhető vagy csökkenthető. Regionális kitettség a kibocsátó illetősége (a teljes eszközérték TNA %ában) (derivatívák nélkül) Multinacionális Egyesült Államok (és egyéb amerikai) 46,44 55,49 9,04 Kanada 1,23 0,55 0,67 Egyesült Királyság (és Írország) 15,31 12,41 2,90 Franciaország 3,82 11,04 7,22 Németország (és Ausztria) 18,24 4,17 14,07 Benelux államok 1,06 1,06 Skandinávia 2,12 1,62 0,50 Földközitengeri partvidék országai 7,17 9,57 2,40 Svájc 0,30 0,30 Egyéb Európa Japán 2,90 3,41 0,51 Ausztrália és ÚjZéland 2,20 1,74 0,46 Ázsia (Japán és Ausztrália kivételével) 0,58 0,58 FÁK és KeletEurópa LatinAmerika KözelKelet és ÉszakAfrika 0,11 0,11 Egyéb Nincs besorolva FX/Derivative P&L 1,49 1,49 Hitelnemfizetési csereügyletek indexe Pénzeszközök 0,01 ÖSSZESEN 10 10 4
GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Szójegyzék Árfolyamingadozás és kockázat Évre vetített árfolyamingadozás: Azt méri, hogy egy alap változó hozamai vagy egy vele összehasonlítható piaci index hogyan szóródnak történelmi átlaguk körül ( szórásnak is nevezik). Két alap hozama ugyanabban az időszakban azonos lehet. Annak az alapnak, amelynek havi hozamai kevésbé változnak, alacsonyabb az évre vetített árfolyamingadozása, ezért úgy tekinthető, hogy kisebb kockázattal éri el a hozamait. A számításban 36 havi hozam szórását évre vetített számként mutatjuk ki. Az alapok és az indexek árfolyamingadozását egymástól függetlenül számítjuk ki. Relatív árfolyamingadozás: Ezt az arányt úgy számítjuk ki, hogy összevetjük egymással egy alap és egy összehasonlítható piaci index évre vetített árfolyamingadozását. Ha az érték nagyobb mint 1, akkor az alap árfolyamingadozása nagyobb, mint az indexé. 1nél kisebb érték esetében az alap kevésbé ingadozott, mint az index. Az 1,2es relatív árfolyamingadozás azt jelenti, hogy az alap 20%kal nagyobb ingadozást mutatott az indexhez képest, míg a 0,8as érték azt mutatja, hogy az alap 20%kal kevésbé ingadozott, mint az index. Sharpearány: Ez a mutató egy alap kockázattal kiigazított teljesítményét mutatja, figyelembe véve egy kockázatmentes befektetés hozamát. Az arányszám segítségével a befektető felmérheti, hogy az alap a vállalt kockázatok mértékéhez képest megfelelő hozamokat eredményeze. Minél magasabb az arányszám, annál jobb a kockázattal kiigazított teljesítmény. Ha az arány negatív, akkor az alap hozama nem éri el a kockázatmentes rátát. Az arányt úgy számítjuk ki, hogy a kockázatmentes hozamot (például készpénzt) levonjuk az alap hozamából a megfelelő pénznemben, majd az eredményt elosztjuk az alap árfolyamingadozásával. Ez az arányszám évre vetített számok alkalmazásával kerül kiszámításra. Évre vetített alfa: Ez a mutató az alapnak (a bétáján alapuló) várható hozama és az alap tényleges hozama közötti különbség. Egy pozitív alfájú alap nagyobb hozamot eredményez, mint ami a bétája alapján várható lenne. Béta: Ez a mutató az alapnak (a piaci index által képviselt) piaci mozgásokkal szembeni érzékenységét mutatja. A piac bétája meghatározás szerint 1,00. Az 1,10es béta azt mutatja, hogy az alap minden egyéb tényezőt változatlannak tekintve emelkedő piacokon az indexnél várhatóan 10%kal jobban teljesít, míg csökkenő piacokon 10%kal rosszabbul. Megfordítva, a 0,85ös béta azt jelzi, hogy az alap a piaci hozamnál várhatóan 15%kal rosszabb teljesítményt mutat az emelkedő piacok és 15%kal jobbat a csökkenő piacok esetén. Évre vetített követési hiba: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap milyen szorosan követi az összehasonlítás alapjául szolgáló indexet. Ez megfelel az alap többlethozama szórásának. Minél magasabb az alap követési hibája, annál nagyobb ingadozást mutat az alap hozama a piaci index körül. Információs arány: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap mennyire hatékonyan eredményez többlethozamot a vállalt kockázat szintjéhez mérten. A 0,5ös információs arány azt mutatja, hogy az alap évre vetített többlethozama a követési hiba értéke felének felel meg. Az arányszámot úgy számítjuk ki, hogy az alap évre vetített többlethozamát elosztjuk az alap követési hibájával. R2: Ez a mutató annak mértékét képviseli, hogy az alap hozamára mennyire adnak magyarázatot egy összehasonlítható piaci index hozamai. 1es érték esetén az alap és az index teljes korrelációt mutat. 0,5ös mutató esetén az alap teljesítményének csak 50%ára ad magyarázatot az index. Ha az R2 0,5 vagy kisebb, akkor az alap bétája (és ennélfogva alfája is) nem megbízható mutatószám (az alap és az index közötti alacsony korreláció következtében). Folyó költségek A folyó költségadatok az egy év alatt az alapból levont díjakat jelentik. A folyó költségeket, amelyek évről évre változhatnak, az alap pénzügyi évének végén számítják ki. Új alapok esetében a folyó költségadatokat az alap pénzügyi évének végéig becsléssel határozzák meg. A folyó költségadatok közé a következő típusú költségek tartoznak: befektetéskezelési díjak, adminisztrációs díjak, letétkezelési és megőrzési díjak, tranzakciós költségek, a részvényesi jelentések költségei, hatósági regisztrációs díjak, az igazgatók díjai (ahol alkalmazható), és bankköltségek. Nem tartalmazza az alábbiakat: teljesítménydíjak (ahol alkalmazható); portfólió tranzakciós díjai kivéve, ha a jegyzési/visszaváltási díjat az alap fizeti, amikor egy másik kollektív befektetési társaság egységeit vásárolja meg vagy adja el. A költségekről (köztük az alap pénzügyi év végi adatairól) további információk találhatók a legutóbbi tájékoztató díjakról szóló fejezetében. Független értékelés S&P Capital IQ Fund Research Grading: A minősítési folyamat része a múltbeli teljesítmény elemzése és egy interjú a befektetéskezelővel, melynek célja betekintést nyerni az alap kezelésének módjába. A platinafokozat azt jelenti, hogy az S&P véleménye szerint az alap az ágazatra jellemző legmagasabb szintű minőségi normáknak tesz eleget. Az aranyfokozat azt jelzi, hogy az alap igen magas szintű normáknak tesz eleget. Az ezüstfokozat a magas szintű normákért jár. A bronzfokozatot azok az alapok kapják, ahol változott az alapkezelő, és az új alapkezelő vagy csapat még nem rendelkezik 12 havi releváns tapasztalattal az alappal kapcsolatban. Feri Fund Rating: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A már öt éve létező alapok esetében a minősítés egyedüli alapja a teljesítmény. A rövidebb ideje létező alapok minőségi értékelésen is átesnek. Ennek része lehet például az alapkezelési stílus vizsgálata. A fokozatok a következők: A = nagyon jó; B = jó; C = átlagos; D = átlag alatti és E = gyenge. Morningstar Star Rating for Funds: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A csillagok szerinti besorolás kizárólag a múltbeli teljesítményen alapszik, és a Morningstar azt javasolja a befektetőknek, hogy a csillagok segítségével azonosítsák azokat az alapokat, amelyeket érdemes tovább vizsgálni. Egy kategória felső 10%ába tartozó alapok 5 csillagot érdemelnek, a következő 22,5% pedig 4 csillagot. A tájékoztatón csak a 4 és 5 csillagos besorolások jelennek meg. Morningstar Style Box: A Morningstar Style Box egy kilenc mezőből álló mátrix, amely grafikusan ábrázolja az alapok befektetési stílusát. A mátrix az alapok vagyonelemein alapszik, és a tőzsdei érték (függőleges tengely) és növekedési és értéktényezők (vízszintes tengely) szerint sorolja be az alapokat. Az érték és növekedési tényezők alapját olyan mutatók jelentik, mint a hozamok, a cash flow" és az osztalékhozam, és tartalmaznak mind múltbeli, mind a jövőre vetített adatokat. 5
GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) Fontos tudnivalók A Fidelity International egy olyan globális befektetéskezelő szervezetet alkotó cégcsoport, amely az ÉszakAmerikán kívüli kijelölt joghatóságok termékeiről és szolgáltatásairól nyújt információt. A Fidelity csak saját termékeiről és szolgáltatásairól nyújt tájékoztatást, és nem ad egyéni körülményekre vonatkozóan befektetési tanácsot, kivéve abban az esetben, ha az ügyféllel folytatott hivatalos kommunikáció keretében ezzel egy megfelelő engedéllyel rendelkező cég megbízza. Ez a közlemény nem irányul az Egyesült Államokban élő személyekre, akik ebből kifolyólag nem járhatnak el ennek alapján. A közlemény kizárólag az olyan joghatóságokban élő személyekre irányul, ahol a megfelelő alapok forgalmazása engedélyezett, vagy ahol ilyen engedélyt nem írnak elő. Eltérő állítás hiányában minden vélemény a Fidelity sajátja. A jelen dokumentum meghatározott értékpapírokra vagy alapokra vonatkozó hivatkozásai nem értelmezendők a megvásárlásukra vagy eladásukra irányuló ajánlásoknak, kizárólag szemléltetés céljából kerültek a dokumentumba. A befektetők azt is vegyék figyelembe, hogy a kifejtett vélemények esetleg már nem érvényesek, vagy a Fidelity már cselekedhetett ezek alapján. A jelen dokumentumokban felhasznált kutatásokat és elemzéseket a Fidelity saját befektetéskezelői használatára gyűjtötte, és lehetséges, hogy már cselekedett ezek alapján. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli teljesítményeknek. A befektetések értéke csökkenhet is, emelkedhet is, és lehetséges, hogy Ön kevesebbet kap vissza, mint amennyit befektetett. A Fidelity és a Fidelity International nevek, a Fidelity International logója és az F betű a FIL Limited védjegyei. Ezt az alapot a FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. kezeli. A jelen dokumentum a az ÁÉKBV adott részalapjára és befektetésijegyosztályára vonatkozik. A Tájékoztató, a Beszámolók és a Pénzügyi kimutatások az ÁÉKBV egészére vonatkoznak. Morningstar éves alapon számított növekedési ráták, összhozam, a szektor medián teljesítménye és rangsorok Adatforrás 2015 Morningstar, Inc. Minden jog fenntartva. A jelen dokumentumban foglalt információk: (1) a Morningstar és/vagy tartalomszolgáltatói tulajdonát képezik; (2) nem másolhatók vagy terjeszthetők; és (3) nem garantáltan pontosak, hiánytalanok és időszerűek. Sem a Morningstar, sem tartalomszolgáltatói nem felelősek a jelen információk használatából származó károkért és veszteségekért. Befektetés előtt olvassa el a Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumot (KIID), amely az Ön nyelvén is elérhető a www.fidelityinternational.com weboldalról vagy forgalmazójától. Magyarország: A befektetéseket az aktuális tájékoztató/kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum (KIID) alapján kell végezni, amely az aktuális éves és féléves jelentésekkel együtt a helyi nyelven ingyenesen beszerezhető a forgalmazónktól, a Raiffeisen Zentralbank Österreich AGtól, Akadémia u. 6, 1054 Budapest címen. A FIL (Luxembourg) S. A. által kibocsátva. A teljesítményt jelző számok meghatározása során az alap induló költségét nem vettük figyelembe. Ha egy adott befektetés 5,25%os induló költségével számolunk, ennek az évi 6%os növekedési ráta 4,9%ra csökkenése felel meg 5 év alatt. Ez a legmagasabb alkalmazható induló költség. Ha az Ön által fizetett induló költség 5,25%nál alacsonyabb, akkor a teljesítmény egészére gyakorolt hatás is kisebb lesz. CSO5537/NA CL13111102 Hungarian T101b 6