Valós üzleti terv felépítése Cash flow terv és hozamszámítás Az 50 oldalas üzleti terv áttekintése
Tartalom 1. Mire jó az üzleti terv 2 Milyen a jó üzleti terv 3 Üzleti terv felépítése és a fotovoltaikus erőműre vonatkozó specialitásai 4 5 Napelemes kiserőműre vonatkozó üzleti tervben tárgyalni szükséges témakörök Egyszerűsített megtérülés és cash flow modell
Az üzleti tervről általánosságban Célja A gazdálkodási tevékenység indításához és működtetéshez szükséges erőforrások felmérése A várható költségek és bevételek számszerűsítése, a befektetés megtérülésének megbecsülése A megvalósítási idő megbecsülése A személyi felelősök hozzárendelése a beazonosított kulcstevékenységekhez A megvalósítási és működési kockázatok feltárása, és azok kezelésére vonatkozó lehetőségek bemutatása A beruházás és finanszírozási döntés meghozatalához információ biztosítása
Milyen a jó üzleti terv? Informatív Objektív Realista, illetve óvatos Világos, átlátható struktúrával rendelkezik Megállapításait számszaki kimutatásokkal támasztja alá Pénzügyi megtérülésre fókuszál, a műszaki problémákat is pénzügyi szempontrendszerből vizsgálja Érthető Ellenőrizhető és korrigálható
Felépítése: 1. Vezetői összefoglaló 2. Vállalkozás bemutatása 3. Vállalkozás tevékenységének bemutatása 4. Piac, iparág 5. Marketingterv (termék, ár, értékesítési politika) 6. Működési és üzemeltetési terv 7. Személyzeti terv 8. Kockázatok beazonosítása és kezelésük 9. Pénzügyi terv Általában Napelemes kiserőművekre vonatkozóan 1. Vezetői összefoglaló 2. Vállalkozó, beruházó bemutatása, iparági tapasztalat kihangsúlyozása 3. Megújuló energiából származó villamosenergia-termelés üzleti modellje 4. Speciális marketingterv, a termék átvételét, árát meghatározó jogszabályi környezet 5. Magyar villamosenergia-piac, speciális szabályozók, megújuló energia helyzete 6. Személyzeti terv 7. Beruházási terv 8. Üzemeltetési terv 9. Pénzügyi terv 10.Kockázatok beazonosítása és kezelésük
1. Vezetői összefoglaló Célja: Rövidített áttekintést nyújt a döntéshozónak "Eladja a történetet Tartalmazza a következőket: - Bevezetésre/bővítésre kerülő tevékenységet - Üzleti modellt - Az új tevékenység végzéséhez szükséges beruházás műszaki paramétereit és bekerülési költségét - A beruházó meglévő tevékenységébe hogyan integrálható a villamosenergia-termelés - A beruházástól várt többletjövedelmet, megtérülési idejét
1. Vezetői összefoglaló Példa Tevékenység: - megújuló energiából származó villamosenergia-termelés Üzleti modell: - alapanyag: inszoláció; Siklós, 1320 kwh/év - gyártás: fotovoltaikus erőmű, energia-átalakítás; DC: 582 kwp / AC 480: kw névleges teljesítmény - szállítás: középfeszültségű vezeték, csatlakozási pont - energia felhasználása: közműhálózat - értékesítés: MAVIR Zrt - értékesítés nettó árbevétele: ár: 31,58 Ft/kWh; jogszabály és határozatok alapján: KÁT-határozat, 389/2007 (XII. 23.) Kormányrendelet, VET 2007. évi LXXXVI. törvény Új tevékenység illeszkedése jelenlegi működésbe: - szinergiák kihasználása kereskedelmi és oktatási tevékenység között - benchmark és kísérleti telep - referencia projektmenedzsment és finanszírozási területen Bekerülési költség és műszaki összetétel: - 156 886 394 Ft - 2156 db 270W Amerisolar napelem, 12 db (40.000) + 1 db (18.000) Growatt inverter + transzformátor-állomás + szükséges egyéb anyagok + kivitelezés Energia-termelésből várt pénzügyi eredmények: Működési idő alatti átlagok - Árbevételtöbblet: 17,8,-MFt/év - Üzemieredmény-többlet: 0,0,-MFt/év - EBITDA-többlet: 15,3,-MFt/év - Megtérülési idő: 11,6 év - Belső megtérülési ráta: 7,96 %
2. Vállalkozás bemutatása Példa Története: - A Zrt. jogelődjét, Kft.-ként 2012-ben alapította jelenlegi 100%-os tulajdonos Petre András és unokatestvére Blaskó József. Petre András ekkor már egy évtizede úttörőként foglalkozott napelemes rendszerek szerelésével, telepítésével. Tevékenysége: - A vállalkozás egyik fő profilja napelemes háztartási méretű kiserőművi rendszerek (1-50 kw teljesítmény) tervezése, értékesítése, beüzemelése, szervizelése és monitorálása. - A vállalkozás a világ egyik meghatározóvá vált kínai Growatt New Energy Technology Co.,Ltd invertereinek kizárólagos magyarországi forgalmazója és szervize. Piaca: - Főleg Magyarországon forgalmaz termékeket, de jelentős exportot is bonyolított. - Legtöbb megrendelője a lakossági szegmensből érkezik 3-5 kw-os átlagos teljesítményű rendszerekkel, de számos megrendelést kapnak közületektől, vállalkozásoktól, 20-50kW-os rendszerekre is. - Growatt inverterek értékesítése révén lényegében az összes magyarországi napelemes rendszereket telepítő céggel kapcsolatban áll. Piaci helyzete: - Az ország egyik jelentős napelemrendszereket forgalmazó/telepítő vállalkozása és kizárólagos magyarországi disztribútora egy inverter világmárkának. - A piac rohamosan nő. 2014-ben 1,6MW teljesítményű napelemes rendszert szereltek fel Magyarországon. - A Magyarországon értékesített lakossági inverterek 27%- a Growatt márkájú, így ezzel, ebben a szegmensben piacvezető a vállalkozás. Pénzügyi eredmények 2015: - Értékesítési árbevétel: 1 124 M Ft - EBITDA: 196 M Ft - EBITDA margin: 17% - Sajáttőke-arány: 52% - Mérlegfőösszeg: 490 M Ft - Nettó hitelállomány: 0 M Ft - Fedezetül felajánlható ingatlanok: 0 M Ft
2. Megújulóenergia-termeléssel kapcsolatos tapasztalat: - Vállalkozás által működtetett napelemes kiserőmű saját villamosenergia-szükséglet fedezésére - Magánszemély tulajdonos Háztartási Méretű Kiserőművi tapasztalata: Petre András 14kWp
3. Megújuló energiából származó villamosenergiatermelés üzleti modellje Jogszabályok: 1. 2007. évi LXXXVI. törvény (VET) 2. 389/2007. (XII. 23.) Korm. Rendelet Ármegállapító: 1. Magyar Energetikai és Közműszabályozási Hivatal (MEKH) Kötelező átvételi rendszer (KÁT)
4. Speciális marketingterv 4P helyett 3P Termék: megújuló energiából származó villamos energia Jogszabály: 2007. évi LXXXVI. törvény (VET) 11. (9) és 389/2007. (XII. 23.) Korm. rendelet a megújuló energiaforrásból vagy hulladékból nyert energiával termelt villamos energia, valamint a kapcsoltan termelt villamos energia kötelező átvételéről és átvételi áráról Kiterjed: a) a megújuló energiaforrásból nyert energiával termelt villamos energia, b) a hulladékból nyert energiával termelt villamos energia kötelező átvételi szabályaira Ár: megújuló energiából származó villamos energia ára Jogszabály: 2007. évi LXXXVI. törvény (a továbbiakban: VET) 11. (4) (6) pontok: beruházás megtérüléséig jár az emelt ár, kötelező átvét időtartama és mennyiségét csökkenti a projekthez igénybe vett állami támogatás, projekthez kapcsolódó állam támogatások és 389/2007. (XII. 23.) Korm. rendelet a megújuló energiaforrásból vagy hulladékból nyert energiával termelt villamos energia, valamint a kapcsoltan termelt villamos energia kötelező átvételéről és átvételi áráról Ármegállapító: Magyar Energia és Közműszolgáltató Hivatal Kiadja: KÁT-határozatot Ár: KÁT ár Időtartam: év Mennyiség: teljes összmennyiség Értékesítési csatorna:
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT?: Alapmodell: B0: a kezdeti beruházás aktiválási értéke (csak a beszerzéshez, telepítéshez és hálózatra csatlakoztatáshoz kapcsolódó kiadásokat tartalmazza); ÁBi: a kötelező átvétel keretében értékesíteni tervezett villamos energia árbevétele azt i-edik évben; HBi: a hőenergia értékesítésből elért árbevétel az i-edik évben; EBi: a kötelező átvétel keretében értékesíteni tervezett villamos energia és a hőenergia-értékesítés árbevételén felüli, a projekthez kapcsolódó egyéb bevételek vagy megtakarítások az i-edik évben (pl. keletkezett melléktermékek értékesítése vagy felhasználása, a megtermelt energia saját felhasználásával elért megtakarítás); MKi: működési költségek az i-edik évben (pl. energiahordozó költsége, személyi jellegű ráfordítások, biztosítás díja, karbantartás költsége); IBi: időszaki beruházások az i-edik évben (azaz a kezdeti beruházás után aktivált egyéb (pótló) beruházások). Ezt az üzleti tervbe a felmerülésnek megfelelően kell beírni folyóáron, azonban a számításban a várható élettartam alatt egyenletesen kerül figyelembevételre olyan módon, hogy jelenértéke ne változzon; AFi: Fizetendő adók az i-edik évben. MÉn: piaci villamosenergia-értékesítés melletti jövőbeli hozam alapján számított maradványérték; r: diszkontráta (a tőkeköltség hozamtényezője).
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT?: Maradványérték: A többi jelölés az 1. egyenletnél alkalmazott jelöléssel egyezik meg, de értéküket természetesen a piaci villamosenergiaértékesítést figyelembe véve kell meghatározni. A villamos energia piaci árait a hazai tőzsde fizikai futures jelentései8 alapján az alábbiak figyelembevételével határozza meg a Hivatal: - a beérkezést megelőző hónapra vonatkozó (vagy, ha ez nem áll rendelkezésre, akkor az elérhető legfrissebb) jelentés következő 3 évre vonatkozó zsinórárai (EUR/MWh); - a további évekre ezen három év átlagos ára; - 0,9-es korrekciós szorzó minden évre az óvatosság elve alapján; - az elmúlt egy év átlagos MNB középárfolyama (308,4 HUF/EUR a 2014. június 2015. május időszakra). A fentiek alapján a jelen útmutató közzétételekor figyelembe veendő piaci árak:
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT? : Benchmark eredmény: Napelem, 2 MW-nál nemnagyobb erőműegység: 25 év Állami támogatás hatása a KÁT-időtartamra: A fenti képletben: A1: a kötelező átvétel időtartama a módosítás előtt; A2: a kötelező átvétel időtartama a módosítás után; T1: a támogatás jelenértékének a beruházási költséghez viszonyított aránya a módosítás előtt; T2: a támogatás jelenértékének a beruházási költséghez viszonyított aránya a módosítás után.
4. KÁT által meghatározott ár KÁT éves meghatározása: Fogyasztói árindex-1 %. http://www.ksh.hu/docs/hun/xstadat/xstadat_evkozi/e_qsf001.html. 2016: 100,4% Várható 2017: 101,5% Középtávú cél: 2-3% 2008utánkiadott engedélyek, 20MW-nálkisebbnaperőművek2017-esKÁT ár: 31,58Ft/kWh Megújuló energiaforrásból nyert energiával termelt villamos energia A kötelező átvételű villamos energia átvételi árai 1 (ÁFA nélkül) a megújuló energiaforrásból, illetve a hulladékból nyert energiával termelt villamos energiára vonatkozóan, HUF/kWh 2014. január 1-től 2015. január 1-től 2016. január 1-től 2017. január 1-től KATEGÓRIA Csúcs 2 Völgy 2 Mélyvölgy 2 Csúcs 2 Völgy 2 Mélyvölgy 2 Csúcs 2 Völgy 2 Mélyvölgy 2 Csúcs 2 Völgy 2 Mélyvölgy 2 Átlag A MEKH 2008. 01.01. előtt (vagy addig benyújtott kérelemre) hozott határozata alapján termelt (kivéve 5 MW- A MEKH 2008. 01.01. után hozott határozata 4 alapján termelt (kivéve: 5 MW-nál nagyobb vízerőmű, 50 MW-nál nagyobb egyéb erőmű) [KR. 4. (2)-(3), (6) bekezdés] Nap- és szélerőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 1. b) pont] Nem nap- és szélerőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 1. a) pont] 20 MW vagy annál kisebb naperőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 2. b) pont] 20 MW vagy annál kisebb erőműben (kivéve: naperőmű) termelt [KR. 1. számú melléklet 2. a) pont] 20 MW-nál nagyobb, de legfeljebb 50 MW-os erőműben termelt (kivéve: szélerőmű 2008. nov. 30-tól) [KR. 1. számú melléklet 3. a) pont] 20 MW-nál nagyobb, de legfeljebb 50 MW-os szélerőműben 2008. nov. 30-tól termelt 4 [KR. 1. számú melléklet 3. b) pont] 5 MW-nál nagyobb vízerőműben, 50 MW-nál nagyobb egyéb erőműben termelt [KR. 4. (4) bekezdés; 1. számú melléklet 4. pont] Hulladékból nyert energiával termelt villamos energia Használt berendezést 3 is tartalmazó erőműben termelt 34,42 34,42 34,42 34,39 34,39 34,39 34,34 34,34 34,34 34,48 34,48 34,48 34,48 38,45 34,42 14,05 38,42 34,39 14,04 38,36 34,34 14,02 38,52 34,48 14,08 33,09 32,49 32,49 32,49 32,14 32,14 32,14 31,77 31,77 31,77 31,58 31,58 31,58 31,58 36,30 32,49 13,26 35,91 32,14 13,11 35,50 31,77 12,96 35,29 31,58 12,88 30,31 29,04 25,99 10,60 28,72 25,71 10,48 28,39 25,42 10,36 28,22 25,27 10,30 24,24 36,30 32,49 13,26 35,91 32,14 13,11 35,50 31,77 12,96 35,29 31,58 12,88 30,31 22,58 14,45 14,45 22,33 14,29 14,29 22,07 14,13 14,13 21,94 14,05 14,05 17,67 34,05 23,46 12,24 33,68 23,21 12,11 33,29 22,94 11,97 33,09 22,80 11,90 25,79 22,58 14,45 14,45 22,33 14,29 14,29 22,07 14,13 14,13 21,94 14,05 14,05 17,67
5. Magyarországi villamosenergia-piac Villamosenergia-felhasználás: 2015 év: 43,75 terawattóra 2016 év: 44 terawattóra +0,65% növekedés Hazai termelés: 71,1%, import: 28,9% Villamosenergia-felhasználás trend: Megújuló energia piaca : Klímavédelmi előírások és vállalások: A megújuló energiaforrásból előállított energia támogatásáról szóló irányelv (RED) Európai Parlament és Tanács 2009/28/EK irányelve a megújuló energiaforrásból előállított energia támogatásáról (RED) A RED kötelező célkitűzéseket határoz meg EU-s és tagállami szinten: A megújuló energiaforrásból előállított energia bruttó végső energiafogyasztásban képviselt részaránya 2020-ra: az EU energiafogyasztásában: 20% Magyarország energiafogyasztásában: 13% a közlekedési ágazatban: 10% a közlekedésben minden tagállamra érvényes megújulós részarány Magyarország Megújuló Energia Hasznosítási Cselekvési Terv: 14,65%-os célkitűzés vállalása 2020-ra a villamosenergia-termelésben a napenergia arányát a 2010-es 0,25PJ/év (1%) értékről 3,73 PJ/év értékre (4%) kell növelni, fotovoltaikus áramtermelés növekvő arányú alkalmazásával.
5. Magyarországi vállalás alakulása
5. Magyarországi vállalás alakulása
5. KÁT keretében értékesített villamos energia
5. Napelemes nem engedélyköteles erőművek terjedése Magyarországon Háztartási méretű kiserőművek darabszáma Napenergia 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 E.ON Észak-Dunántúl 9 25 58 154 431 1 023 1 730 3 002 3 983 E.ON Dél-Dunántúl 8 16 39 111 288 745 1 313 2 548 3 317 E.ON Tiszántúl 6 14 25 87 285 785 1 453 2 468 3 131 ELMŰ 74 89 122 168 467 1 255 2 139 3241 4 641 ÉMÁSZ 9 12 22 38 143 417 824 1 564 2 098 EDF-DÉMÁSZ 1 9 26 71 269 630 1 370 2 308 3 231 Összesen: 107 165 292 629 1 883 4 855 8 829 15 131 20 401 0,5 MW beépített kapacitás alatti nem háztartási méretű kiserőművek darabszáma Napenergia 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 E.ON Észak-Dunántúl 0 0 0 0 0 2 2 3 9 E.ON Dél-Dunántúl 0 0 0 0 3 4 10 14 20 E.ON Tiszántúl 0 0 0 0 0 2 7 11 13 ELMŰ 0 0 0 1 1 1 4 7 9 ÉMÁSZ 0 0 0 0 0 1 4 11 14 EDF-DÉMÁSZ 0 0 0 1 1 3 6 14 23 Összesen: 0 0 0 2 5 13 33 60 88 Nem engedélyköteles kiserőművek darabszáma Napenergia 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 E.ON Észak-Dunántúl 9 25 58 154 431 1 025 1 732 3 005 3 992 E.ON Dél-Dunántúl 8 16 39 111 291 749 1 323 2 562 3 337 E.ON Tiszántúl 6 14 25 87 285 787 1 460 2 479 3 144 ELMŰ 74 89 122 169 468 1 256 2 143 3 248 4 650 ÉMÁSZ 9 12 22 38 143 418 828 1 575 2 112 EDF-DÉMÁSZ 1 9 26 72 270 633 1 376 2 322 3 254 Összesen: 107 165 292 631 1 888 4 868 8 862 15 191 20 489
6. Személyzeti terv Felelősségi körök meghatározása és megtervezése Döntéshozatal és ellenőrzés: - Ügyvezető / Vezérigazgató / Tulajdonos Beruházásért, műszaki koordinációjáért felelős személy: - tervezés / engedélyeztetés - kivitelezés - csatalakozás - szerződéskötések Fenntartásért felelős személy: - termeléstervezés / termelés-monitoring - adatszolgáltatás: KÁT, hivatalok, számlázás - őrzés/védelem - időszaki műszaki karbantartás - rendkívüli meghibásodások kezelése Pénzügyi kontrollingért felelős személy: - bevételek ellenőrzése - működési kiadások ellenőrzése - banki kapcsolattartás - finanszírozott beruházás esetén, likviditásmenedzsment, adósságszolgálat tervezése K+F tevékenységért felelős személy: Napelemes kiserőműre ráépülő technológiák figyelése, amivel maximalizálni lehet a bevételeket
7. Beruházási terv Műszaki, pénzügyi, jogi, kivitelezési szempontok összeegyeztetése Műszaki: - lokáció: inszoláció, csatlakozási ponttól való távolság, méret - lokációban termeléstervezés (szakértővel), műszaki teljesítmény optimalizációja - Napelem- / inverter- / trafóállomás- / termelésirányítás és monitoring- rendszer választása - kivitelezés műszaki paraméterei: sortáv, dőlésszög, tájolás, stringek száma, darabszám, elhelyezés Pénzügyi: - költségvetése - megtérülése - forrása / forrás lekötése - pénzügyi tartalékok megteremtése Jogi / engedélyeztetési: - lokáció jogi státusza: bérlemény / státusz - KÁT-engedély / -határozat - erőmű tervezése; szakhatósági engedélyek beszerzése - Csatlakozási terv, csatlakozási engedély szolgáltató felé - építési engedély és helyi építésügyi szabályzat (HÉSZ) - értékesítési szerződés megkötése Kivitelezési: - kivitelező kiválasztása: referenciái, pénzügyi háttere (árbevétele / eredménye / dolgozói létszáma), építési kapacitása - beruházás időbeni megvalósítása: mikor érdemes, folyamatidők, forrás szerzési idő, kivitelezési idő, engedélyek beszerzésének ideje, termelés elindítása, engedélyek érvényességi ideje KÁT 2 + 1 év - pénzügyi ütemezés: kivitelezővel történő elszámolás, pénzügyi teljesítés, banki forráslehívás, első bevételek az erőműből (havi elszámolás + fizetési határidő vs első adósságszolgálat fizetése)
8. Működtetési terv Példa Bevételtervezés: Éves termelés tervezése szakértői feladat, lokáció-specifikus főbb összetevői: - inszoláció (OMSZ, Solargis, PV GIS) - DC-oldali teljesítmény - helyi termelést befolyásoló tényezők - panel-degradáció - egyéb helyi műszaki adatok - rendszer önfogyasztása - historikus adatok: www.sunnyportal.hu Éves termelés tervezése: - KÁT - ár * éves termelés = éves nettó árbevétel (KÁT - árat becsült fogyasztói árindexszel korrigálni lehet) Pénzügyi tartalékképzés-pótló beruházásokra: 10 évtől kisebb mértékpótló beruházások válhatnak szükségessé Működtetési költségek: 1/ Távfelügyeleti szolgáltatás 2/ Adatgyűjtés, adatmenedzsment, riportálás 3/ Rendszeres vizuális ellenőrzések 4/ Megelőző karbantartási feladatok elvégzése: KÖF, inverter-ellenőrzés 5/ Rendkívüli karbantartási, hibafeltárási feladatok elvégzése 6/ Eseti jellegű karbantartási feladatok 7/ Termelés-előrejelzési szolgáltatás Árajánlat a felsorolt szolgáltatásokra: 1-2/ 1 Ft/kWh 3-4/ 420.000,- Ft/erőmű/év + 200 Ft/km kiszállási díj (Bp-i indulással) évi összesen 3 alkalom 5/ 25000 Ft/szervizóra/fő + 200 Ft/km kiszállási díj (Bp-i indulással) 6/ Eseti karbantartási feladatok elvégzése (igény szerint) fűvágás, tereptisztítás: 50.000 Ft/ha, napelemek mosása: 50 Ft/napelemtábla (2000 db felett, hőkamerás elemzés: külön árajánlat alapján, garanciális ügyintézés: külön árajánlat alapján. 7/ termelés -előrejelzés: külön árajánlat alapján Az árak legalább 5 éves időtartamú szerződés megkötése esetén érvényesek és az infláció mértékével indexálódnak. Az árak áfa nélkül értendők!
Példa 9. Pénzügyi terv Üzleti / Pénzügyi Terv ÜGYFÉL: HITELBŐL NAPELEM PROJEKT TERMELÉSI ÉS CASH-FLOW változat az éves beszámolót készítő vállalkozók részére Névleges DC teljesítmény kw 582 Összköltségvetés: GHI teljesítmény kalkuláció (kwh/év) 1 320 Beruházási ktg: 156 886 394 Ft 100,00% Amortizáció: 15 688 639 Ft Egyéb műszaki paraméterekből adódó hatásfok korrekció, egyedi felmérés és szakértői számítás alapján határozható meg: 84% Hitel: 125 509 115 Ft 80,00% Amortizáció: 10,00% Önerő: 31 377 279 Ft 20,00% NVP 25 év: 9 871 Ft Tájékoztatásul: IRR: 7,96% Banki betéti kamat: 0,50% 1. év 2. év 3. év 4. év 5. év 6. év 7. év 8. év 9. év 10. év 11. év 12. év 13. év 14. év 15. év 16. év 17. év 18. év 19. év 20. év 21. év 22. év 23. év 24. év 25. év Névleges DC teljesítmény kw 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 582 Panel degradáció 100% 99% 98,6% 97,8% 97,0% 96,2% 95,4% 94,6% 93,8% 93,0% 92,2% 91,4% 90,6% 89,8% 89,0% 88,2% 87,4% 86,6% 85,8% 85,0% 84,2% 83,4% 82,6% 81,8% 81,0% 80,2% Termelt villamos energia kwh 643 110 637 934 632 758 627 582 622 406 617 230 612 054 606 878 601 702 596 526 591 350 586 174 580 998 575 822 570 646 565 471 560 295 555 119 549 943 544 767 539 591 534 415 529 239 524 063 518 887 Önfogyasztás kwh 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 4 500 Értékesített villamos energi kwh 638 610 633 434 628 258 623 082 617 906 612 730 607 554 602 378 597 202 592 026 586 850 581 674 576 498 571 322 566 146 560 971 555 795 550 619 545 443 540 267 535 091 529 915 524 739 519 563 514 387 Villamos energia ára Ft/kW 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 31,58 Ft 2017 2018 2019,00 Árbevétel villamos energia értékesítésből 10 083 644 Ft 20 003 832 Ft 19 840 376 Ft 19 676 920 Ft 19 513 464 Ft 19 350 009 Ft 19 186 553 Ft 19 023 097 Ft 18 859 641 Ft 18 696 185 Ft 18 532 729 Ft 18 369 273 Ft 18 205 817 Ft 18 042 361 Ft 17 878 905 Ft 17 715 449 Ft 17 551 993 Ft 17 388 537 Ft 17 225 082 Ft 17 061 626 Ft 16 898 170 Ft 16 734 714 Ft 16 571 258 Ft 16 407 802 Ft 16 244 346 Ft KÁT ENGEDÉLYE VAN A BERUHÁzÓNAK 25 ÉVRE. Működési ktg-ek: 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft 1 613 110 Ft Könyvelési díj: 100 000 Ft 100 001 Ft 100 002 Ft 100 003 Ft 100 004 Ft 100 005 Ft 100 006 Ft 100 007 Ft 100 008 Ft 100 009 Ft 100 010 Ft 100 011 Ft 100 012 Ft 100 013 Ft 100 014 Ft 100 015 Ft 100 016 Ft 100 017 Ft 100 018 Ft 100 019 Ft 100 020 Ft 100 021 Ft 100 022 Ft 100 023 Ft 100 024 Ft Biztosítási díj: 300 000 Ft 306 000 Ft 312 120 Ft 318 362 Ft 324 730 Ft 331 224 Ft 337 849 Ft 344 606 Ft 351 498 Ft 358 528 Ft 365 698 Ft 373 012 Ft 380 473 Ft 388 082 Ft 395 844 Ft 403 761 Ft 411 836 Ft 420 072 Ft 428 474 Ft 437 043 Ft 445 784 Ft 454 700 Ft 463 794 Ft 473 070 Ft 482 531 Ft Terület bérleti díj: 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft Iparűzési adó: 2% 201 673 Ft 400 077 Ft 396 808 Ft 393 538 Ft 390 269 Ft 387 000 Ft 383 731 Ft 380 462 Ft 377 193 Ft 373 924 Ft 370 655 Ft 367 385 Ft 364 116 Ft 360 847 Ft 357 578 Ft 354 309 Ft 351 040 Ft 347 771 Ft 344 502 Ft 341 233 Ft 337 963 Ft 334 694 Ft 331 425 Ft 328 156 Ft 324 887 Ft Működési ktg-ek mindösszesen: 2 214 782 Ft 2 419 187 Ft 2 422 039 Ft 2 425 013 Ft 2 428 112 Ft 2 431 339 Ft 2 434 695 Ft 2 438 184 Ft 2 441 808 Ft 2 445 570 Ft 2 449 472 Ft 2 453 518 Ft 2 457 710 Ft 2 462 052 Ft 2 466 545 Ft 2 471 194 Ft 2 476 001 Ft 2 480 970 Ft 2 486 103 Ft 2 491 404 Ft 2 496 877 Ft 2 502 525 Ft 2 508 351 Ft 2 514 358 Ft 2 520 552 Ft EBIDTA 7 868 862 Ft 17 584 645 Ft 17 418 337 Ft 17 251 907 Ft 17 085 352 Ft 16 918 670 Ft 16 751 857 Ft 16 584 913 Ft 16 417 833 Ft 16 250 615 Ft 16 083 257 Ft 15 915 755 Ft 15 748 107 Ft 15 580 309 Ft 15 412 360 Ft 15 244 255 Ft 15 075 992 Ft 14 907 568 Ft 14 738 979 Ft 14 570 221 Ft 14 401 293 Ft 14 232 189 Ft 14 062 907 Ft 13 893 444 Ft 13 723 794 Ft Amortizáció: 7 844 320 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft 15 688 639 Ft Üzemi eredmény: 24 542 Ft 1 896 006 Ft 1 729 698 Ft 1 563 268 Ft 1 396 713 Ft 1 230 030 Ft 1 063 218 Ft 896 273 Ft 729 193 Ft 561 975 Ft 394 617 Ft 227 115 Ft 59 467 Ft -108 330 Ft -276 279 Ft -444 384 Ft -612 647 Ft -781 072 Ft -949 661 Ft -1 118 418 Ft -1 287 347 Ft -1 456 450 Ft -1 625 732 Ft -1 795 196 Ft -1 964 845 Ft Társasági adó 9%: 2 209 Ft 170 641 Ft 155 673 Ft 140 694 Ft 125 704 Ft 110 703 Ft 95 690 Ft 80 665 Ft 65 627 Ft 50 578 Ft 35 516 Ft 20 440 Ft 5 352 Ft -9 750 Ft -24 865 Ft -39 995 Ft -55 138 Ft -70 296 Ft -85 469 Ft -100 658 Ft -115 861 Ft -131 081 Ft -146 316 Ft -161 568 Ft -176 836 Ft Adósságszolgálat: 2 510 182 Ft 18 686 913 Ft 18 129 094 Ft 17 571 276 Ft 17 013 458 Ft 16 455 640 Ft 15 897 821 Ft 15 340 003 Ft 14 782 185 Ft 14 224 366 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft 0 Ft Működési CF: 5 356 471 Ft -1 272 908 Ft -866 430 Ft -460 063 Ft -53 810 Ft 352 327 Ft 758 346 Ft 1 164 245 Ft 1 570 021 Ft 1 975 671 Ft 16 047 741 Ft 15 895 314 Ft 15 742 755 Ft 15 590 059 Ft 15 437 225 Ft 15 284 250 Ft 15 131 131 Ft 14 977 864 Ft 14 824 448 Ft 14 670 879 Ft 14 517 154 Ft 14 363 270 Ft 14 209 223 Ft 14 055 011 Ft 13 900 630 Ft 4 083 562 Ft 3 217 132 Ft 2 757 069 Ft 2 703 259 Ft 3 055 587 Ft 3 813 933 Ft 4 978 178 Ft 6 548 199 Ft 8 523 869 Ft
10. Főbb kockázatok KOCKÁZATOK: ENYHÍTŐ TÉNYEZŐK: Termelési: - belső: elmaradt karbantartás, rossz kivitelezés - külső: időjárás Termelési: - megbízható kivitelező, szakszerű karbantartás - tartalékolás a jobb években Jogi: - KÁT - rendszer változása Jogi: - KÁT-rendszer stabil, de mindig vannak új lehetőségek teljesítményű napelemes rendszert szereltek fel Magyarországon. Piaci / Technológiai: - Hatékonyabb új technológiák jöhetnek megtérülési idő alatt Piaci / Technológiai: - Rendszerek fejleszthetők, a fejlesztések pont a napelemes technológián alapulnak