A FreeSoft Nyrt. 2007. évi, éves beszámolójának KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

A FreeSoft Nyrt. 2007. évi, éves beszámolójának KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE A 2008. április 14.-i közgyűlés előterjesztése. 2008. április 7. FreeSoft Szoftverfejlesztő és Számítástechnikai Szolgáltató Nyilvánosan Működő Részvénytársaság H-1117 Budapest, Neumann János utca 1/c. FreeSoft Nyrt. Tel.: 371-2910 Fax: 371-2911 http://www.freesoft.hu FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 1. oldal, összesen: 26.

Tartalomjegyzék I. A FREESOFT BEMUTATÁSA...3 1 STRATÉGIAI CÉLKITŰZÉSEINK...3 2 CÉGVÁSÁRLÁSOK, ÜZLETÁGAK ÉS KÜLFÖLDI LEÁNYVÁLLALATOK...3 3 ÜGYFÉLKÖZPONTÚ VÁLLALATI KULTÚRA...5 4 A TÁRSASÁG FŐBB ADATAI...5 4.1 A Részvénytársaság alaptőkéjének alakulása és összetétele...5 4.2 Üzleti év...5 4.3 A cégjegyzésre jogosultak...6 4.4 A beszámoló készítéséért felelős személy...6 4.5 Tulajdonosi struktúra...7 II. ÁLTALÁNOS KIEGÉSZÍTÉSEK...8 1 HATÉKONYSÁGI MUTATÓK...9 1.1 Likviditás...10 1.2 Adóssági és hitelképességi mutatók...11 1.3 Hatékonysági mutatók...12 1.4 Nyereségesség...13 1.5 Tőkepiaci mutatók...14 III. A MÉRLEGHEZ KAPCSOLÓDÓ KIEGÉSZÍTÉSEK...15 1 BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (IMMATERIÁLIS JAVAK ÉS TÁRGYI ESZKÖZÖK) RÉSZLETEZÉSE...18 2 BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK...18 3 FORGATÁSI CÉLLAL VÁSÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK...19 4 PÉNZESZKÖZÖK ÉRTÉKELÉSE...19 5 IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK...20 5.1 Az átmenő aktívák (aktív időbeli elhatárolások)...20 5.2 Az átmenő passzívák (passzív időbeli elhatárolások)...20 IV. EREDMÉNYKIMUTATÁSHOZ KAPCSOLÓDÓ KIEGÉSZÍTÉSEK...21 1 ANYAG JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK...22 2 SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK ALAKULÁSA...22 3 ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS...23 4 RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK, ÉS RÁFORDÍTÁSOK...23 V. CASH FLOW JELENTÉS...24 VI. KÖNYVVIZSGÁLÓI ZÁRADÉK...26 FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 2. oldal, összesen: 26.

I. A FreeSoft bemutatása A FreeSoft Nyrt. jogelődje a FreeSoft Kft. 1990. óta szereplője a hazai informatikai piacnak, amely 2003-ban olyan módon egyesült a Fríz 68 Rt-vel, hogy a 60 mft jegyzett tőkéjű Fríz 68 Rt 110 mft készpénzzel és a FreeSoft Kft 880 mft értékű beolvasztásával tőkét emelt, így létrehozva egy 1.050 mft jegyzett tőkéjű társaságot, amely felvette a FreeSoft nevet és megtartotta a FreeSoft Kft korábbi tevékenységét. Ezt követte 2004-ben egy nyilvános részvénykibocsátással történő tőkeemelés, amelynek során, befektetők 1.800 Ft/darab árfolyamon 385mFt névértékben jegyeztek le részvényeket, amivel a társaság jegyzett tőkéje 1.435 mft-ra emelkedett. A nyilvánosan kibocsátott FreeSoft részvényekkel 2004. szeptember 22-én kezdődött meg a kereskedés a Budapesti Értéktőzsde B kategóriás, részvényszekciójában. 2007. október 27-i dátummal, zártkörű tőkeemeléssel, újabb 355.000 darab FreeSoft-részvény került kibocsátásra, 2.500 Ft-os árfolyamon, így a jegyzett tőke 1.790 millió forintra emelkedett. A 355.000 darabos részvénycsomag bevezetésére a Budapesti Értéktőzsde B részvényszekciójába, 2008. március 17-én került sor. A FreeSoft Nyrt. jelen kiegészítő melléklet készítésekor, majdnem 100 alkalmazottat foglalkoztató, nyilvánosan működő részvénytársaság, amely a budapesti központon, és leányvállalaton kívül, Székesfehérváron, az Egyesült Államokban és Németországban is rendelkezik leányvállalatokkal. 2007. októberében a FreeSoft Nyrt. 1 millió ausztrál dollár értékben tőkét emelt a FreeSoft Asia-Pacific Pty Ltd-ben, amellyel 19%-os tulajdoni részt szerzett a vállalatban. A befektetéstől a Társaság a délázsiai régióban történő piaci pozíciók megszerezését várja. A 2007-es pénzügyi év legnagyobb horderejű üzleti eseménye volt, október végén a HUMANsoft Kft. 100%-os üzletrészének megvásárlása. Az akvizíció hátterében a FreeSoft 2004-ben, a tőzsdei bevezetésekor megfogalmazott egyik legfontosabb stratégiai célkitűzése áll, hogy a Társaság olyan vállalati akvizíciókat kíván végrehajtani, amellyel a hazai informatikai piac meghatározó szereplőjévé válhat. 1 Stratégiai célkitűzéseink Legfőbb célunk, hogy a konszolidációs folyamatok élére állva részben szerves fejlődéssel, részben akvizíciókkal - átlag feletti növekedést produkálva, a hazai információ-technológiai (IT) piac meghatározó szereplőjévé váljunk. Stratégiánk másik fontos célkitűzése, hogy vezető szállítója legyünk a régi IT-technológiákkal, régi IT-architektúrában megvalósított szoftveralkalmazások, legacy -k, vagy hagyaték -ok (adatbázisok és programok) modern környezetbe (relációs adatbázison, Web-es felhasználói felületen működő alkalmazások) történő átültetése, globális piacának ( Legacy Modernization ). 2 Cégvásárlások, üzletágak és külföldi leányvállalatok A részvénytársággá történő átalakulást követően, a Társaság szervezeti felépítésének-, és működési folyamatainak átszervezése, optimalizálása megkívánta a multinacionális cégeknél tapasztalatot FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 3. oldal, összesen: 26.

szerzett szakemberekkel történő vezetői csapaterősítést. A növekedési pályára állást fokozta a 2005 elején lebonyolított három akvizíció (BigFish Internet-technológiai Kft., Mooltech Informatikai Szolgáltató Kft., Axis Számítástechnikai Kft.), továbbá két külföldi leányvállalat (FreeSoft Deutschland GmbH, FreeSoft International Inc.) megalapítása, valamint a FreeSoft szakmai kompetencia-központjainak, üzletági működés formájában történő kialakítása. A korábban témák szerint, projektekre szervezett működést egy erős kontrollinga, világos ösztönzésre épülő, a felelősségi viszonyokat átláthatóvá tevő, az ISO 9001:2000 minőségirányítási rendszert alkalmazó, több mint 100 fős szervezet váltotta fel. Tevékenységünket öt szervezeti egységbe csoportosítottuk meglévő, illetve az akvizíciókkal belépő, új kompetenciáinkra építve. Szoftver Fejlesztési Üzletág - specifikus, egyedi felhasználásra készülő szoftver rendszerek fejlesztése és implementálása. Alkalmazás Modernizációs Üzletág - régi technológiákon megvalósított szoftveralkalmazások (adatbázisok és programok) modern környezetbe történő átültetése. Iratkezelési és Csoportmunka Üzletág (ECM) - egyedi és dobozos iratkezelési, dokumentumkezelési tudásmenedzsment, portál és csoportmunka alkalmazások fejlesztése és bevezetése. Integrált Üzleti Alkalmazások Üzletág - az ERP, DSS és CRM területén megjelenő üzleti igények komplex kiszolgálása, implementáció, támogatás, tanácsadás. Online Üzletág - webes és internetes fejlesztések, szolgáltatások, grafikai és kreatív tervezés, tanácsadás, mobil üzleti alkalmazások tervezése, fejlesztése és bevezetése. 2007. márciusában megtörtént az Axis cégcsoport (Axis Számítástechnikai Kft., Axis Consulting 2000 Kft., Sybase Kft.) Axis Consulting 2000 Kft-be történő beolvasztását követően, a 100%-os üzletrész megvásárlása. 2007. áprilisában megállapodás született az Asia-Pacific Pty Ltd-vel 120.000 darab törzsrészvény értékesítéséről, továbbá disztribúciós szerződés megkötése a FreeSoft termékeinek, és szolgáltatásainak a Csendes óceáni térségben történő értékesítéséről. 2007. októberében a FreeSoft Nyrt. 1 millió ausztrál dollár értékben tőkét emelt a FreeSoft Asia- Pacific Pty Ltd-ben, amellyel 19%-os tulajdoni részt szerzett A 2007-es pénzügyi év legnagyobb horderejű üzleti eseménye volt a HUMANsoft Kft. 100%-os üzletrészének megvásárlása.. Az akvizíció hátterében a FreeSoft 2004-ben, a tőzsdei bevezetésekor megfogalmazott egyik legfontosabb stratégiai célkitűzése áll, hogy ti. a Társaság olyan vállalati akvizíciókat kíván végrehajtani, amellyel a hazai informatikai piac meghatározó szereplőjévé válhat. Az akvizíció nyomán a FreeSoft meglévő, elsősorban szoftverfejlesztésből és rendszerimplementációból álló tevékenységi köre csaknem átfedés nélkül egészült ki a HUMANsoft termék-, és szolgáltatás-portfoliójával, amellyel közel 10 milliárd forint éves árbevételű, több mint 300 főt foglalkoztató, meghatározó piaci részesedéssel bíró, új informatikai szolgáltató és megoldásszállító cégcsoport jött létre. A megfogalmazott célok alapján a két cég eltérő ügyfélköre kiváló lehetőséget biztosít az új, teljes termék portfolió értékesítésére illetve a létrejövő szinergiák további kiaknázására. A cégcsoport a kiszélesedett szakmai bázisára alapozva olyan új piacokon kíván megjelenni, amelyek az eddigiekben egyik fél számára sem voltak elérhetők. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 4. oldal, összesen: 26.

3 Ügyfélközpontú vállalati kultúra Fejlesztői csapatunk létszámának jelentős növekedése, valamint az üzletági struktúra kialakítása, továbbá a leányvállalatok alapítása, és vásárlása tevékenységünk sokrétűbbé és specializáltabbá válását eredményezte. Dinamikus fejlődésünk a FreeSoft majd 20 éves működése során felhalmozott tudás összegyűjtésének, feldolgozásának és megőrzésének egy újfajta, jól strukturált és szabályozott formáját tette szükségessé. A szoftverfejlesztés során megszerzett tapasztalatokat és eredményeket éppen ezért fejlett tudásmenedzsment alkalmazásával dokumentáljuk és kamatoztatjuk újabb projektjeinkben. Mindez hozzásegít bennünket a vevői igények minél komplexebb feltárásához, megértéséhez és magas színvonalú kiszolgálásához. Sok éve fennálló üzleti kapcsolataink bizonyítják, hogy ügyfélközpontú megközelítésünk megrendelőink és partnereink körében elégedettséget vívott ki. A FreeSoft-nál nagy hangsúlyt fektetünk a hatékony belső kommunikáció, és dolgozói információs rendszer működtetésére. A humánerőforrás menedzsmentnek köszönhetően napjainkra sikerült olyan, egyedi vállalati kultúrát kialakítanunk, amely a kisvállalati hagyományokat őrző, barátságos, családias légkört a multinacionális cégek eredmény-, és teljesítményorientált környezetével ötvözi, mindkét világból a legjobbat megtartva. 4 A társaság főbb adatai 4.1 A Részvénytársaság alaptőkéjének alakulása és összetétele A FreeSoft Kft 1990 óta szereplője a hazai informatikai piacnak. 2003-ban olyan módon egyesült a Fríz 68 Rt-vel, hogy a 60 mft jegyzett tőkéjű Fríz 68 Rt 110 mft készpénzzel és a FreeSoft Kft 880 mft értékű beolvasztásával tőkét emelt, így létrehozva egy 1.050 mft jegyzett tőkéjű társaságot, amely felvette a FreeSoft nevet és megtartotta a FreeSoft Kft korábbi tevékenységét. Ezt követte 2004-ben egy nyilvános részvénykibocsátással történő tőkeemelés, amelynek során, befektetők 1.800 Ft/darab árfolyamon 385mFt névértékben jegyeztek le részvényeket, amivel a társaság jegyzett tőkéje 1.435 mft-ra emelkedett. A nyilvánosan kibocsátott FreeSoft részvényekkel 2004. szeptember 22-én kezdődött meg a kereskedés a Budapesti Értéktőzsde B kategóriás, részvényszekciójában. 2007. október 27-i dátummal, zártkörű tőkeemeléssel, újabb 355.000 darab FreeSoft-részvény került kibocsátásra, 2.500 Ft-os árfolyamon, így a jegyzett tőke 1.790 millió forintra emelkedett. A 355.000 darabos részvénycsomag bevezetésére a Budapesti Értéktőzsde B részvényszekciójába, 2008. március 17-én került sor.. 4.2 Üzleti év Az üzleti év január 1-től december 31-ig tart. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 5. oldal, összesen: 26.

4.3 A cégjegyzésre jogosultak Vaspál Vilmos az Igazgatóság elnöke, Keresztesi János az Igazgatóság tagja, vezérigazgató Eck Ilona az Igazgatóság tagja, gazdasági vezérigazgató-helyettes 4.4 A beszámoló készítéséért felelős személy Eck Ilona 2235 Mende, Dózsa György út 175. PM nyilv. szám: 122325 FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 6. oldal, összesen: 26.

4.5 Tulajdonosi struktúra A cég tulajdonosi struktúrája a 2007. október 27. dátummal megvalósult, zárkörű tőkeemelés következtében, jelentősen változott. FreeSoft tulajdonosi szerkezet - 2007.10.27-i, zártkörű tőkeemelés előtt Egyéb, 5% tulajdoni hányad alatti részvényesek 24,03% Vaspál Vilmos, Vincze Edit 38,58% Molnár László 5,44% Horváth Tibor 5,44% FreeSoft AP 8,36% Kaptár Zrt 8,47% Móricz Gábor, Móricz Gáborné 9,69% FreeSoft tulajdonosi szerkezet - 2007.10.27-i, zártkörű tőkeemelés után Egyéb, 5% tulajdoni hányad alatti részvényesek 27,98% Vaspál Vilmos, Vincze Edit 30,93% FreeSoft AP 6,70% Kaptár Zrt 6,79% Móricz Gábor, Móricz Gáborné 7,77% Illés Antal, Illésné Szabad Csilla 19,83% FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 7. oldal, összesen: 26.

II. Általános kiegészítések A FreeSoft mérlegkészítési kötelezettségének a Számviteli tv. A változata szerinti formájában tesz eleget, az eredménykimutatás összköltség eljárással készül. A társaság könyvvezetésében és az éves beszámoló elkészítésénél a számviteli törvény által előírt, hazai gyakorlatnak megfelelő alapelveket alkalmazza, konszolidált beszámolóját az IAS-IFRS standardok alapján készíti el. Ez a beszámoló auditált adatokat tartalmaz. A tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolása a bruttó érték alapján, lineáris módszerrel történik. Azonnali értékcsökkenési leírást az 100.000,- Ft egyedi értéket meg nem haladó tárgyi eszközökre és szellemi termékekre alkalmaz a társaság. A saját részre vásárolt szoftvereket az immateriális javak között tartja nyilván és általában 3 év alatt amortizálja. A társaság fő tevékenységéből adódóan saját szoftvereit, a szoftverek gyakori verzióváltása miatt 3 évnél sűrűbben cseréli, mert egy szoftverfejlesztő társaságnak követnie kell a technológiai fejlődést. Az ilyen szoftverek esetében az értékcsökkenési leírást - a számviteli - és az adótörvénnyel összhangban - a szoftverek valóságos élettartamát figyelembe véve állapítja meg a társaság. A vásárolt készletek értékelése tényleges beszerzési áron történik. A készletek felhasználásának elszámolása FIFO-módszerrel történik. Az árukat a raktárban csak pár napig (a beszerzés és a kiszállítás között eltelt időszakban) tároljuk, ezért az árukészletek értéke mindig igen alacsony. A vállalkozás az olyan projektek költségeit, amelyekre nincs élő megrendelői szerződés, saját finanszírozásban fejleszti, annak reményében, hogy a termékké válást követően értékesíteni tudja, esetleg, mint saját szoftvertermékkel szolgáltatást végezzen. A fejlesztés teljes ideje alatt a közvetlen költségeket, mint befejezetlen termeléssel kapcsolatos kiadásokat tartja nyilván. A saját termelésű készletek állomány változásának (STKÁV) értékelése a számviteli politika önköltségszámítási szabályzatában meghatározott, közvetlen önköltségen történik. A vállalkozás a közvetlen önköltség alatt azokat a ráfordításokat érti, amelyek egy adott termék létrehozása céljából megalakított projekten dolgozó személyi erőforrásokhoz közvetlenül kapcsolhatók. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 8. oldal, összesen: 26.

1 Hatékonysági mutatók A társaság likviditási helyzetét, hatékonyságát, nyereségességét az alábbi táblázat mutatja: Likviditási ráták Mutató megnevezése 2006.12.31 2007.12.31 Likviditási ráta 201% 182% Likviditási gyorsráta 162% 105% Dinamikus likviditási ráta 12% 8% Nettó forgótőke forgási sebessége (fordulatszám) 1,9 1,2 Nettó működő tőke 584 855 609 080 Adóssági és hitelképességi mutatók Saját tőke aránya a forrásokhoz 68% 79% Idegen tőke aránya a saját tőkéhez 37% 26% Hosszú lejáratú kötelezettségek aránya a tartós forrásokhoz 0% 0% Hosszú távú dinamikus likviditási ráta 0% 1% Kamatfedezettségi mutató 134% 198% Jövedelmezőségi ráták Eszközmegtérülési ráta (ROA) (%) 0,38% 1,28% Árbevétel-arányos nyereség (ROS) (%) 0,46% 2,61% Eszközök forgási sebessége (fordulat) 0,81 0,49 Vevők forgási sebessége (fordulat) 4,50 3,32 Vevők átlagos beszedési ideje (nap) 81 110 Készletek forgási sebessége (fordulat) 13 4 Készletek átlagos tárolási ideje (nap) 27 95 Tárgyi eszközök megtérülési mutatója (fordulat) 37 36 Személyi jellegű ráfordítások hozzáadott értékhez viszonyított aránya (%) 55% 73% Közönséges részvénytőke érdekeltség megtérülési rátája (%) 0,7% 2,6% Hozzáadott érték (eft) 939 804 607 139 Piaci ráták Közönséges részvények egységére jutó eredmény (Ft/db) 7 26 Árfolyam/Eredmény ráta (P/E) 362 141 Piaci árfolyam/könyv szerinti érték (%) 189% 226% Egy részvényre jutó adózott eredmény (EPS) 7 23 Részvényárfolyam december 31. (Ft/db) 2 600 3 665 FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 9. oldal, összesen: 26.

1.1 Likviditás A likviditási ráta (forgóeszközök/rövidlejáratú kötelezettségek) szerint a rövidlejáratú kötelezettségek értékének 182%-ával rendelkezett a társaság 2007. december 31-én, ami az előző pénzügyi évhez képest 19%-os csökkenést mutat. A likviditási mutató csökkenésének oka, hogy míg a készletállomány növekedése ellenére, a forgóeszközök állománya csökkent, addig a rövidlejáratú kötelezettségek (szállítók) állománya, 2%-kal növekedett. 250% 200% 150% 100% 50% 0% Likviditási ráta Likviditási gyorsráta 2006.12.31 201% 162% 2007.12.31 182% 105% A likviditási gyorsráta ((forgóeszközök-készletek)/rövidlejáratú kötelezettségek) szerint, a társaság nagyon likvidnek tekinthető eszközei kis mértékben voltak nagyobbak (6%-kal), mint a rövidlejáratú kötelezettségek, ez az előző évhez képest közel 30%-os csökkenést mutat. A dinamikus likviditási ráta, amely az üzemi, üzleti eredmény rövid lejáratú kötelezettségekhez mért arányát mutatja, 12%-ról 8%-ra csökkent. A likviditási mutatók csökkenése mellett a 1 nettó működő tőke mutatója 4%-kal növekedett. 1 [(forgóeszközök+aktív időbeli elhatárolások-céltartalékok)-(rövid lejáratú kötelezettségek+passzív időbeli elhatárolások)] FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 10. oldal, összesen: 26.

A likviditási mutatókból jól látható, hogy a társaság rövid lejáratú kötelezettségeinek eleget tud(ott) tenni, kellő készpénzzel rendelkezett ahhoz, hogy a kötelezettségek kiegyenlítése a megadott fizetési határidőkig megtörténjen. A pénzügyi egyensúly biztosítása érdekében 2007. évben is bankhitelt, valamint cégcsoporton belüli kölcsönöket kellett igénybe venni, melynek év végi záró állománya 347.755eFt volt. A cégnek hosszúlejáratú kötelezettségei, a mérleg fordulónapján 10.587eFt összegben voltak, amely gépkocsi lízing-, és vásárlási kölcsön igénybe vételéből tevődött össze. 1.2 Adóssági és hitelképességi mutatók Az adóssági és hitelképességi mutatókból is kitűnik, hogy a tárgyidőszakban a cég összes eszközének 25,68%-át finanszírozták adósságból, hosszú lejáratú kötelezettségek pedig, a mérleg fordulónapján nem érték el a tartós források 1%-át. 200,00% 180,00% 160,00% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% Idegen tőke aránya a saját tőkéhez Hosszú lejáratú kötelezettségek aránya a tartós forrásokhoz Kamatfedezettségi mutató 2006.12.31 36,54% 0,00% 134,35% 2007.12.31 25,68% 0,00% 198,22% A kamatterhelhetőség, ami a cégnek azt a képességét tükrözi, hogy mennyire képes fedezni kamatfizetési kötelezettségeit az adófizetés előtti jövedelméből (az üzleti és a pénzügyi tevékenység eredményét milyen kamathányad terheli, a kamatok kifizetése után még mennyi kamatfizetéssel terhelhető), a nyereség növekedése miatt, az előző időszakhoz képest jelentősen növekedett. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 11. oldal, összesen: 26.

1.3 Hatékonysági mutatók A készletek forgási sebessége az értékesített szolgáltatások árbevételét alapul véve méri, hogy adott idő alatt (a tárgyévben) hány alkalommal fogytak ki a készletek, és hányszor kellett azokat pótolni. A 2007. pénzügyi évben a vállalkozás átlagkészlete jelentősen növekedett, amely a forgási sebesség csökkenését eredményezte (a tárgyévben, az előző évi 13 fordulathoz képest, 4 fordulatot mutat). A készletek a befejezetlen, félkész-, és késztermékeknél, valamint az áruknál egyaránt növekedtek, míg az árbevétel csökkent. 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Eszközök forgási sebessége (fordulat) Vevők átlagos beszedési ideje (nap) Készletek forgási sebessége (fordulat) 2006.12.31 0,81 81 13 2007.12.31 0,49 110 4 Az előző időszakhoz képest a kinnlevőségek beszedési ideje, jelentősen (35%-kal) növekedett, köszönhetően a tárgyévben országos szinten romló fizetési készségnek. Az eszközök forgási sebessége (eszközállományra jutó bevételek) csökkentek, az eszközök forgási sebessége nem érte el az 1-es értéket (0,49 ). FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 12. oldal, összesen: 26.

1.4 Nyereségesség A számított nyereségességi mutatók, amelyek a cég és az ügyvezetés általános teljesítményéről adnak képet, is tükrözik a nyereség növekedését. A Társaság a tárgyévre elfogadott üzleti tervében a nyereségesség növekedését tűzte ki célul, amelyet a mutatók is bizonyítanak, az árbevétel csökkenése ellenére, sikerült elérni. 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% Eszközmegtérülési ráta (ROA) (%) Árbevétel-arányos nyereség (ROS) (%) Személyi jellegű ráfordítások hozzáadott értékhez viszonyított aránya (%) Közönséges részvénytőke érdekeltség megtérülési rátája (%) 2006.12.31 0,38% 0,46% 55% 0,7% 2007.12.31 1,28% 2,61% 73% 2,6% Az árbevétel arányos nyereség kifejezi, hogy az árbevétel minden egyes forintjának mekkora része jelenik meg a nyereség szintjén, és mivel ez a mutató a kamatot nem tartalmazza, ezt a nyereségrést nem befolyásolja az a tény, hogy a céget milyen módon finanszírozták. A Társaság 2007. évi árbevétel arányos nyeresége 2,61%-os volt, tehát a 2007. évi teljesítmények szerint 100 Ft árbevétel 2,61 Ft-tal járult hozzá az adózott eredményhez. Az eszközmegtérülési ráta - az adózott eredmény összes átlagos eszközértékhez viszonyított arányát fejezi ki, értéke 1,28%, amely jelentősen magasabb, mint az előző évben. A tárgyévben megnőtt a munkaigényesebb, és magasabb szakmai követelményeket igénylő tevékenységek árbevételen belüli aránya. Ez jól követhető a személyi ráfordítások hozzáadott értéken belüli arányának emelkedésén. A személyi ráfordítások a hozzáadott értéken belül 2006. évben 55,5 %-ot, 2007. évben 73%-ot képviseltek. A közönséges részvénytőke érdekeltség megtérülési rátája, ami az adózott eredmény átlagos részvénytőkéhez mért arányát mutatja, 2,6%. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 13. oldal, összesen: 26.

1.5 Tőkepiaci mutatók A tőkepiaci mutatók közül a részvények éves záró árfolyama 1.065 Ft/db értékkel emelkedett 2006. december 31-hez képest. Az egyéb tőkehatékonysági mutatók ugyancsak javultak, így például a részvények egységére jutó eredmény 7 Ft/db-os értékről 26 Ft/db-os értékre növekedett. 3 000,00 2 500,00 2 000,00 Ft-ban 1 500,00 1 000,00 500,00 0,00 Közönséges részvények egységére jutó eredmény (Ft/db) Részvényárfolyam december 31. (Ft/db) 2005.12.31 82,50 2 105 2006.12.31 7,18 2 600 A FreeSoft Nyrt. részvényeinek 2007. december 31-i záró árfolyama 3.665,- Ft/db volt. A piaci árfolyam a könyv szerinti érték 226%-át tette ki, vagyis a FreeSoft részvények piaci árfolyama 126%-kal volt magasabb, mint a jegyzett tőke (részvények névértéke) értéke. A részvények tőzsdei árfolyamának ilyen dinamikus növekedéséhez nagymértékben hozzájárult a 2007-es pénzügyi év, talán a legnagyobb horderejű üzleteseménye, a 2007. október 27-én, a HUMANsoft Kft. 100%-os tulajdoni részesedést jelentő üzletrészének felvásárlásáról kötött megállapodás. Az akvizíció nyomán a FreeSoft meglévő, elsősorban szoftverfejlesztésből és rendszer-implementációból álló tevékenységi köre csaknem átfedés nélkül egészült ki a HUMANsoft termék-, és szolgáltatás-portfoliójával, amellyel közel 10 milliárd forint éves árbevételű, több mint 300 főt foglalkoztató, meghatározó piaci részesedéssel bíró, új informatikai szolgáltató és megoldásszállító cégcsoport jött létre. A megfogalmazott célok alapján a két cég eltérő ügyfélköre kiváló lehetőséget biztosít az új, teljes termék portfolió értékesítésére illetve a létrejövő szinergiák további kiaknázására. Az egy részvényre jutó eredményhez viszonyított árfolyam mutatója (P/E Price/Earnings Ratio) tárgyév végén 141-es értéket mutatott, ami a 2006. éves 362-es értékről komoly elmozdulás. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 14. oldal, összesen: 26.

III. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az alábbi táblázatok a mérlegsorok tárgyévi és az azt megelőző pénzügyi év tényadatait tartalmazzák, ezer forintban, külön kiemelve az előző év és a tárgyév mérleg fordulónapja közötti változásokat. adatok E Ft-ban A tétel megnevezése 2006.12.31 2007.12.31 Változás %-ban A. Befektetett eszközök 1 385 139 2 300 994 66% I. IMMATERIÁLIS JAVAK 760 099 829 582 9% II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 48 582 39 758-18% III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 576 458 1 431 654 148% B. Forgóeszközök 1 443 607 1 334 836-8% I. KÉSZLETEK 275 537 565 426 105% II. KÖVETELÉSEK 968 531 564 894-42% III. ÉRTÉKPAPÍROK 216 IV. PÉNZESZKÖZÖK 199 539 204 300 2% C. Aktív időbeli elhatárolások 68 822 38 083-45% Eszközök összesen 2 897 568 3 673 913 27% A tétel megnevezése 2006.12.31 2007.12.31 Változás %-ban D. Saját tőke 1 969 994 2 899 487 47% I. JEGYZETT TŐKE 1 435 000 1 790 000 25% ebből: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK 308 000 840 500 173% IV. EREDMÉNYTARTALÉK 216 690 226 994 5% V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 10 304 41 993 308% E. Céltartalékok - - F. Kötelezettségek 719 846 744 629 3% I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK - - II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK - 10 587 III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 719 846 734 042 2% G. Passzív időbeli elhatárolások 207 728 29 797-86% Források összesen 2 897 568 3 673 913 27% A FreeSoft Nyrt. mérlegfőösszege a 2006. december 31-i állapothoz képest 27%-kal növekedett, a forrásokon belül 2%-kal nőttek a rövid lejáratú kötelezettségek, ezen belül a szállítói tartozások 32%-kal emelkedtek. Az idegen források, az évközi részvénykibocsátás következtében jelentősen csökkentek. A Társaság saját tőkéje 47%-kal növekedett. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 15. oldal, összesen: 26.

A passzív időbeli elhatárolások 86%-kal alacsonyabbak a tárgyévet megelőző pénzügyi év (2006.) évvégi állapotához képest. A változás annak tudható be, hogy a tárgyévben nem ismétlődött meg az előző év nagy informatikai projektjeinek áthúzódása, a passzívák között csak a normál üzletmenetnek megfelelő átmenő tételek szerepelnek, az ún. folyamatos szolgáltatások (telefon, Internet, áramszolgáltatás) tárgyévet követő évben, utólag fizetett díjai. Az egyéb kötelezettségek összetétele a következő: Egyéb kötelezettségek 2007. 12.31. Összeg SZJA elszámolás 6 817 Munkaadói járulék 702 Munkavállalói járulék 332 Szakképzési hj. 470 Kötelező nyugdíjjár. 1 239 Kiegészítő nyugdíjpt-i jár. 8 Önkéntes nyugdíjpt-i jár. 1 Önkéntes eüpt-i jár. 18 Levonásos EBJ természetbeni 921 Levonásos EBJ pénzbeli 663 Tételes eü. Jár. 164 Százalékos eü. Jár. 109 Önellenőrzési pótlék 18 Rehabilitációs hj. 182 Különadó - munkavállalói 21 Adóbírság 6 ÁFA pénzügyi elszámolása 15 447 Munkabér átutalási számla 13 031 TB kötelezettségek 7 587 Egyéb kötelezettségek összesen 47 736 A mérleg eszköz oldalán a legnagyobb változás a készletek és befektetett eszközök sorokon következett be. A készletek növekedése alapvetően a saját fejlesztésű szoftverek év végi befejezetlen állományának 404.727eFt-os és a késztermék 101.626eFt-os összegéből adódott. Két jelentős, és két kisebb fejlesztés volt folyamatban a mérleg fordulónapján, a Társaságnál, ezek ráfordításai, közvetlen költségei jelennek meg ezeken a sorokon. A befektetett pénzügyi eszközök 148%-kal növekedtek, ami a HUMANsoft Kft. megvásárlásából, és a FreeSoft Asia-Pacific Pty. Ltd-ben szerzett üzletrész 19%-osra növekedéséből adódik. A követelések és az aktív időbeli elhatárolás sorokon viszont, 40% feletti csökkenés tapasztalható. A követelések állománya 42%-kal csökkent, összege az év végén 564.894eFt volt. A vevők tartozása kisebb mértékben (15%-kal), a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések 100.479eFt-ra (77%- kal) csökkentek, amelyből 60.305eFt a FreeSoft-Deutschland GmbH-val, és 40.174,-eFt a FreeSoft International Inc-del szembeni követelés összege. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 16. oldal, összesen: 26.

A belföldi vevőállományból a mérlegkészítés időpontjáig csak az alábbi tételek kiegyenlítése nem történt meg, de a követelések jogosságát valamennyi vevő elismerte. Vevő neve Tartozás összege(eft) MÁV Zrt. 120 830 MÁV CARGO Zrt. 48 720 BULL Magyarország Kft. 55 027 S.C. AAM Managament Inf. SRL. 53 726 NAPI Gazdaság Kiadó 34 800 BZAKKA 18 506 OEP 17 153 GKM 16 956 ÖTM 11 467 MOL Nyrt. 6 909 Reader's Digest Kiadó Kft. 5 076 KHVT 4 051 LIBRI Könyvkereskedelmi Kft. 4 162 VODAFONE Zrt. 3 697 Központi Szolgáltatási Főigazgatóság 3 535 Leo Burnett Kft. 3 274 Országos Tisztiorvosi Szolgálat 2 640 Oktatási és Kult. Minisztérium 1 800 MALÉV Zrt. 1 440 Egyéb 1 millió Ft alatti 29 748 Ki nem egyenlített vevő tartozás összesen 443 517 2007. évben 7.700eFt értékben kellett értékvesztést elszámolni, be nem hajtható vevő tartozás miatt. Az egyéb követeléseket az alábbiakban részletezzük: Egyéb követelések 2007. 12.31. Összeg (eft) Szolgáltatásokra adott előlegek 9 602 Dolgozóknak adott előleg 46 Beszerzésre adott előlegek 10 Társasági különadó előleg túlfizetés 850 Iparűzési adó előleg túlfizetés 6 038 TB EÜJ túlfizetés 85 TÁNYA előleg túlfizetés 4 267 Egyéb követelések összesen: 20 898 A tárgyévben a Társaság egyik nagyobb projektje az év végéig nem zárult le, a projekttel kapcsolatos közvetlen költségek (28.358eFt), mivel a projektre időarányos kiszámlázás a szerződés szerint nem történhetett, átmenő tételkén elhatárolásra került. 2008. januárjában kiszámlázott, de 2007. évet illető bevételek 8,4 millió forint értékben szerepelnek az átmenő aktívákban. A bevételek aktív elhatárolását az indokolta, hogy bár a megrendelő elismerte a 2007. évi teljesítést, a készre jelentett projekt részek átadás-átvételi eljárása 2008. év elejére áthúzódott, a számlázás csak 2008. évben történt. Ezen felül csak a szokásos tevékenységgel kapcsolatban szükséges költségek (előfizetések, támogatási szolgáltatások) elhatárolásával élt a cég 1,3mFt értékben. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 17. oldal, összesen: 26.

1 Befektetett eszközök (immateriális javak és tárgyi eszközök) részletezése A befektetett eszközök bruttó és nettó értékének és a halmozott értékcsökkenésének alakulása: Műszaki bererendezések Egyéb bererendezések, felszerelések Szellemi termékek Goodwill Összesen BRUTTÓ ÉRTÉK Egyenleg 2007. január 1-én 73 335 34 331 18 347 753 542 879 555 Növekedés 9 029 13 962 129 73 544 96 664 Csökkenés 3 902 11 239 15 141 Átváltási különbözet Egyenleg 2007. december 31-én 78 462 37 054 18 476 827 086 961 078 78 462 37 054 18 476 827 086 HALMOZOTT ÉRTÉKCSÖKKENÉS Egyenleg 2007. január 1-én 45 912 13 172 11 790-70 874 Növekedés 18 384 7 802 4 190 30 376 Csökkenés 2 166 7 340-9 506 Átváltási különbözet Egyenleg 2007. december 31-én 62 130 13 634 15 980-91 744 62 130 13 633 15 980 - NETTÓ ÉRTÉK 16 332 23 420 2 496 827 086 869 334 Az immateriális értékek között 827.086eFt az üzleti vagy cégérték, melyből 31.006eFt az Axis Consulting 2000 Kft., 73.394eFt pedig a HUMANsoft Kft. Goodwill-jének értéke. A vállalkozás tárgyi eszköz beszerzése 18.286eFt volt. Az üzleti vagy cégérték után, a Számviteli tv. 52. (6) bekezdése alapján a Társaság nem számol el értékcsökkenést. A fenti táblázatokból kitűnik, hogy a vállalkozás szellemi termékeinek átlagos értékcsökkenése 86%- os. A tárgyi eszközök átlagos értékcsökkenése 66%, ami két tényezőre vezethető vissza, az egyik, hogy ezen eszközök között jelentős súlyt képviselnek a magas leírási kulcsú számítástechnikai eszközök. A másik, hogy az összes beszerzésnek több mint 2%-a azonnali értékcsökkenés (100eFt alatti) csoportjába tartozott. 2 Befektetett pénzügyi eszközök A tartós részesedések kapcsolt vállalkozásokban soron az alábbi tételek kerültek kimutatásra. A Társaság 2004-ben alapította a németországi FreeSoft Deutschland GmbH. Vállalatot. A befektetés kelte: 2004. 11.18., névértéke és nyilvántartási értéke 6.200eFt (25.000 EUR), amely 100%-ban a FreeSoft Nyrt. tulajdonát képezi. 2005. év márciusában vásárolta meg az Axis Számítástechnika Kft. üzletrészeinek 100%-át. Az Axis Számítástechnikai Kft-én keresztül még két további cégben vált áttételesen tulajdonossá, az Axis Consulting 2000 Kft-ben és a SYBASE Magyarország Kft-ben, melyek a megvásárolt cég leányvállalatai voltak. A befektetés 239.680eFt-on került a nyilvántartásokba. A SYBASE Kft. 2006. év júniusára végelszámolásra került. A szervezeti hierarchia átalakítására, a működés optimalizálása, a központi irányítás költségeinek csökkentése érdekében, 2006. év során, az Axis Számítástechnikai Kft. beolvadt leányvállalatába, az Axis Consulting 2000 Kft-be. A külső tulajdonosok egy részét még a 2006. pénzügyi évben sikerült kivásárolni, de az átalakult cégben 0,46%-ban maradt két, külső tulajdonos. E tulajdonosok üzletrészét 2007. március 21-i dátummal vásárolta meg a FreeSoft, és ezzel az Axis Consulting 2000 Kft. egyszemélyi tulajdonosává vált. Az FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 18. oldal, összesen: 26.

Axis Consulting 2000 Kft. a befektetett pénzügyi eszközök között 209.914 eft-os értéken, és 31.006eFt-os Goodwill értéken került nyilvántartásba. A Társaság 2005. májusában az Amerikai Egyesült Államokban megalapította FreeSoft International Inc. néven új külföldi leányvállalatát. Jelenleg a cég jegyzett tőkéje 900.000 USD, a befektetések között 191.434eFt értéken tartjuk nyilván. 2007. október 27-vel, zártkörű részvénykibocsátás ellenértékeként, apport útján került a FreeSoft tulajdonába a HUMANsoft Kft. üzletrészeinek 100%-a. A tartós részesedések között 814.106eFt-os értéken szerepel. 3 Forgatási céllal vásárolt értékpapírok A Társaság 2007. december 31-én forgatási céllal vásárolt értékpapírokból 22 darab diszkont kincstárjeggyel rendelkezett, 216eFt értékben. 4 Pénzeszközök értékelése A társaság pénzeszközei között a forint folyószámlákon kívül, valutapénztárakban EUR, GBP, CHF és USD valutákban, valamint deviza folyószámlán (EUR) nyilvántartott pénzeszközökkel is rendelkezett. A mérleg fordulónapján a valutában és devizában nyilvántartott pénzeszközöket (a számviteli politikával összhangban) nem értékelték át, mert az összes külföldi fizetőeszközben nyilvántartott pénzeszköz átértékelésének hatása (árfolyamnyereség) nem lett volna jelentős, ugyanis nem érte el a mérlegfőösszeg 0,001%-át. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 19. oldal, összesen: 26.

5 Időbeli elhatárolások 5.1 Az átmenő aktívák (aktív időbeli elhatárolások) Jogcím megnevezése Összeg [eft] Árbevétel 8 406 Bér és bérjelegű költségek 21 318 Anyagjellegű költségek 641 Egyéb igénybe vett szolgáltatások 3 003 Bérleti díj 235 Eladott közvetített szolgáltatások 4 041 Szoftver supportdíj 439 ÖSSZESEN 38 083 5.2 Az átmenő passzívák (passzív időbeli elhatárolások) Jogcím megnevezése Összeg [eft] Árbevétel 269 ELÁBÉ 22 782 Alvállalkozói díjak 2 500 Telekommunikációs díjak 967 Kártérítés 1 500 Személygépkocsi bérleti díj 1 191 Egyéb utólag számlázott szolgáltatás 588 ÖSSZESEN 29 797 A passzív időbeli elhatárolások legnagyobb tétele, egy eladásra vásárolt szoftver-licence, aminek a számlája csak 2008. év elején érkezett be, ezért került az elhatárolt tételek közé. Ezen felül az ún. folyamatos szolgáltatások (telefon, internet) tárgyévet követő évben, utólag fizetett díjaiból és utólag számlázott szolgáltatásokból tevődtek össze. FS_KGY_ET_2007_Kiegmelleklet 20. oldal, összesen: 26.