OTP Abszolút Hozam Alap OTP Abszolút Hozam Alap Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozamú alap 2006. július 11. Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Ezek közül a legkedvezőbb hozam/kockázat jellemzővel rendelkező lehetőségeket igyekszik beválogatni a portfolióba. A hónap a globális növekedési kockázatok beárazásával telt a fejlett részvénypiacokon. Az augusztus folyamán kibontakozott, a kínai gazdasági lassulás által kiváltott korrekció tovább folytatódott, a részvénypiaci hozamingadozás jelentős növekedése mellett. A hónap közepén esedékes FED-ülést megelőző hét átmeneti megnyugvást hozott, de amikor Janet Yellen a kamatemelés elhalasztásának fő okát a globális növekedési kockázatokban jelölte meg, ismét elszabadultak az indulatok. Az időközben felszínre került Volkswagen-ügy újabb csapás volt a befektetők kockázatvállalási kedvére, ahogy a Glencore - a világ egyik legtőkeerősebb árutőzsdei kereskedőházának - hitelminősítésével kapcsolatos aggodalmak is eladási hullámot váltottak ki. A fentieknek köszönhetően a főbb piacok negatívban zárták a hónapot. Ebben a környezetben legjobban a volatilitás piacokra fókuszáló stratégiánk szerepelt, míg az átlaghoz való visszahúzásra építő, egyedi részvényekben pozíciót vállaló stratégiánk enyhe veszteséget könyvelt el. Többi, inkább trendkövető karakterisztikát felmutató stratégiánk a hónap során nem vállalt részvénypiaci kitettséget. A kvant portfolió így enyhe pozitívban zárta a hónapot. Ugyanakkor az Alap által tartott deviza betéteken némi veszteséget könyveltünk el a forint erősödésének köszönhetően, így az Alap árfolyama kismértékű csökkenést mutatott szeptember folyamán. Czachecz Gábor,, Kockázat: közepes 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 Az Alap árfolyamának alakulása 2006.07.11-0,80 2006.07.11 2007.12.19 2009.06.04 2010.11.05 2012.04.10 2013.09.24 2015.03.09 Hozam 3,27% 9,08% 5,01% 5,36% 2 17,74% 1 16,14%, NEÉ (HUF) 20 468 119 471 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,619164 1 8,58% 8,14% 4,92% 5,21% Nettó összesített kockázati kitettség: 100.43% 1-ot meghaladó eszközök: Nincs - -1-1 -2-14,67% Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU0000704457 OTPARFB HB -2,46% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 62,69% 17,21% 15,89% 14,12% 8,23% 2,58% 0,12% -0,43% -20,4 * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján USA részvény long USD long 5-nál nagyobb kockázati Lekötött Betét OTP otp abszolút hozam alap
OTP EMDA Alap OTP EMDA Származtatott Alap 2008. május 15. Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Büki András, Kockázat: jelentős 3,3 2,8 2,3 1,8 Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - Az Alap árfolyama az Európán kívüli feltörekvő piacok zuhanásával párhuzamosan esett szeptember hónapban. Elsősorban brazil deviza és kötvény kitettségünk okozott komoly veszteségeket, a brazil állam és a Petrobras leminősítésére zuhanórepülésbe kezdtek a brazil eszközök, kiváló vételi lehetőségekkel kínálva meg az Alapot. Petrobras kötvények és részvény ETF vásárlásával tovább növeltük brazil kitettségünket. Brazíliához kötődő részvény/kötvény/deviza kitettségünk jelenleg 38%-ot tesz ki. A 2014 novembere óta tartott szerb államkötvény pozíciónkat nagy nyereséggel értékesítettük. Sajnos az Eurasia Drilling Schlumberger általi felvásárlása kútba esett, így az általunk tartott EDCL részvény árfolyama nagyot zuhant, véleményünk szerint azonban felvásárlási sztori nélkül is mélyen értéke alatt forog, ezért pozíciónkat továbbra is tartjuk. Az amerikai jegybank várható kamatemelésének kitolódása miatt nagyot estek a hosszú magyar hozamok, amin szintén veszteségünk keletkezett. Továbbra is a görbe meredekebbé válására (és ezzel párhuzamosan a hosszú hozamok emelkedésére) számítunk, illetve ha az MNB közbeavatkozásának köszönhetően esetleg nem ez történne, akkor az Alap az EURHUF árfolyam emelkedéséből fog profitálni. 5 4 3 2 1-1 -2 42,6-8,9 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB Értékpapír, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706361 OTPEMDA HB Equity 25,33% 24,52% 11,1 27,38% Hozam Sharpe -13,59% -0,98 1,11% -0,12 9,27% 0,20, NEÉ (HUF) 11 581 075 361 Árfolyam (HUF) 2,787091 Jelzáloglevelek 194,39% 62,33% 21,11% 21,03% 2,89% 1,77% 0,01% 0,0-1,86% -201,67 1,3 0,8 2008.05.14 2009.10.16 2011.03.18 2012.08.22 2014.02.10 2015.07.21 14,89% 0,44 Nettó összesített kockázati kitettség: 560,5 A portfolióban 1-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: CENTRAL FUND CANADA LTD-A, ETF SILVER TRUST, SPDR GOLD TRUST BRL long PLN short HUF IRS SWAP Pay FIX CNY short RUB long TRY long 5-nál nagyobb kockázati* USD short 10-nál nagyobb kockázati* * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján otp emda alap
OTP Föld Kincsei Alap Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. Szeptemberben némileg lecsillapodtak a kedélyek az árupiacokon, az augusztusi extrém mozgásokat szűk sávban való ingadozás váltotta fel. Nem érkezett újabb jelentős kereslet-kínálati, vagy makró impulzus, amely bármely irányba el tudta volna mozdítani a jegyzéseket. Egyedi sztorikat azonban találhattunk, amelyeket igyekeztünk kihasználni és lekereskedni: a hónap végén a már egész évben jelentős eladói nyomás alatt lévő Glencore (a világ egyik legnagyobb árupiaci kereskedő cége) papírjai egy nap alatt 3-ot estek, amelyet eltúlzottnak véltünk ezért vettünk a részvényből és pár nappal később nagyobb profitot realizálva el is adtunk. Korábban ugyanez a cég jelentette be, hogy csökkenti rézkitermelését több bányájában, amely a réz árfolyamára hatott kedvezően, így a felpattanásban zártuk a réz vételi pozíciókat és egyúttal shortokat nyitottunk. Jelentősebb változás volt még a portfolióban, hogy fokozatosan nullára csökkentettük a devizapozíció-fedezettségünket, így az alap jelenleg 75-8 körüli, elsősorban USD, kisebb mértékben EUR devizakockázatot fut. Összességében enyhe pozitív hozammal zártuk a hónapot szemben az árupiaci indexek veszteségével. 1 0,1 6,01% OTP Föld Kincsei Alapok Alapja Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap 2009. február 04. 3,0 6,2 : Hosszú Ferenc, portfolió menedzser Kockázat: számottevő 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 Az Alap árfolyamának alakulása 2009.02.04. - 2009.02.04 2010.02.01 2011.01.24 2012.01.17 2013.01.24 2014.01.29 2015.01.30 Hozam -11,46% -1,92% 2,19% 1,88%, NEÉ* (HUF) 6 203 785 582 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,132040 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,083914 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen Nettó összesített kockázati kitettség: 100.38% 1-ot meghaladó eszközök: DB CRUDE OIL 2X SHORT ETFS SHORT COPPER, PROSHARES ULTRASHORT CRUDE OIL - -1-1 -2 2010 2011 2012 2013 2014 Codex Tőzsdeügynökség, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Befektetési Zrt., UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000707633 B sorozat; ISIN-kód: HU0000707641 OTPTECA HB Equity * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján -16,6 Fedezeti ügyletek 58,46% 44,98% 35,38% 4,98% 3,92% 1,27% -49,0 Commodity Gold Long Commodity Silver Long Commodity Copper Short 5-nál nagyobb kockázati* Commodity Oil Short* USD long 10-nál nagyobb kockázati* Nincs * WTI nyersolaj (ETF-eken és commodity futures ügyleteken keresztül) otp föld kincsei alap
OTP G10 Euró Alap OTP G10 Euró Származtatott Alap 2008. január 09. 10 Merrill Lynch EMU Gov index 0-1 Büki András, Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Kockázat: jelentős 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 Az A sorozat árfolyamának alakulása 2008.01.09. - Az Alap árfolyama a nyersanyagok árfolyamesésének köszönhetően az augusztusi emelkedés nagy részét visszaadta. Amerikai államkötvény short pozíciónkat nyereséggel zártuk. A Glencore bánya- és nyersanyag kereskedő vállalat részvényét és kötvényét, Deutsche Bank részvényt, illetve a németországi atomreaktorok bezárásának egyre magasabbra kalkulált költségétől meredeken eső német áramszolgáltató részvényeket vásároltunk. Számításunk bevált, a kínai események és az ezt követő piaci turbulencia meghátrálásra kényszerítette az amerikai jegybankot, a piac egyre inkább azt árazza, hogy nem várható számottevő kamatemelés az elkövetkező 1-2 évben. Sajnos ez a dollár és a nemesfémek árfolyamán egyelőre nem látszott meg, de továbbra is azt gondoljuk, hogy a következő nagy elmozdulás az általunk várt irányba (dollár gyengülés, nemesfém árfolyam emelkedés) fog megtörténni. Az egyre bonyolódó Közel-keleti helyzet pedig véleményünk szerint az olaj árfolyamának szignifikáns emelkedéséhez fog vezetni. 4 37,0 3 3 2 25,17% 22,22% 2 1 1 7,26% 1,4-3,14% - 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CIB PB, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000706221 B sorozat; ISIN-kód: HU0000710298 OTPGLBL HB Equity Hozam A sor. Hozam B sor. -26,66% -27,36% -2,96% -6,12% 3,9 7,1 6,0 * a B sorozat indulása: 2011.05.27 *, NEÉ (HUF) 7 246 341 576 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,703637 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,462653 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen 1,0 0,8 2008.01.09 2009.06.18 2010.11.19 2012.04.26 2013.10.10 2015.03.25 Nettó összesített kockázati kitettség: 389,24% A portfolióban 1-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: ETF SILVER TRUST, PROSHARES ULTRASHORT S&P 500 SPDR GOLD TRUST 271,14% 85,4 9,4 8,64% 7,7 3,28% 0,67% -4,03% -282,20 NOK long SEK short 5-nál nagyobb kockázati* 10-nál nagyobb kockázati* USD short * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján otp g10 euró alap
OTP Prémium Származtatott Alap OTP Prémium Származtatott Alap Nyíltvégű, származtatott alapok alapja 2011. április 20. Az alap kezelői Az alap célja, hogy az által kezelt, abszolút hozamra törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott Alapok Alapja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2012 2013 2014 Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000710249 OTPPDER Equity Büki András Czachesz Gábor, Honics István, Kockázat: közepes Hosszú Ferenc, Hozam -6,41% 3,38% 8,22% (HUF) 13 560 616 793 Árfolyam sorozat (HUF) 1,421518 Eszközösszetétel Az Alap és a ZMAX index alakulása 2011.04.20. - 95,17% 3,22% 1,67% 0,02% -0,09% Szalma Csaba, 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 1,30 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 2011.04.19 2012.01.03 2012.09.21 2013.06.20 2014.03.12 2014.11.28 2015.08.19 Nettó összesített kockázati kitettség: 10 1-ot meghaladó eszközök: OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Abszolút Hozam, OTP Supra Alapok befektetési jegyei OTP G10 Euró OTP EMDA OTP Supra OTP AHA OTP Új Európa OTP Föld K. otp pr származtatott alap
OTP Supra Alap Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minôsítésû hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetôsége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Az OTP Supra Alap árfolyama csökkent szeptemberben. A MOL részvény áresése negatívan befolyásolta az eszközértéket, ugyanakkor a hosszabb távú kilátások véleményünk szerint kedvezőek, így a kitettséget tartjuk. Az Alap másik hangsúlyos pozíciója a forint short, elsősorban a lengyel zlotyval, az amerikai dollárral és az euróval szemben. A devizás kitettséget érintően fontos változás volt a hónapban, hogy a korábbi EURCHF long pozíciónkat 1,10 feletti szinten lezártuk és egy kisméretű short pozícióba fordítottuk át. Minimális mértékben Micron részvényt is vásároltunk, illetve brazil részvények kerültek még a portfolióba. 4 4 3 3 2 2 1 1 32.08 38.77 OTP Supra Származtatott Alap 2008. május 15. 21.08 32.58 8.12 8.13 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CIB PB, Citi, Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, MKB PB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat ISIN: HU0000703491 OTPSUDA HB Equity Hozam Sharpe Szalma Csaba, Kockázat: jelentős 4,3 3,8 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 Az alap árfolyama és a ZMAX index alakulása 2008.05.15. - 0,8 2008.05.14 2009.12.14 2011.07.12 2013.02.19 2014.09.26-9,09% -0,53 2,78% -0,05 11,59% 0,41 *, NEÉ (HUF) 93 767 026 303 Árfolyam (HUF) 3,494808 Eszközösszetétel Jelzáloglevelek * 41,28% 21,9 17,76% 16,24% 6,74% 1,72% 0,68% -0,12% -6,2 18,47% 0,67 Nettó összesített kockázati kitettség: 130,34% A portfolióban 1-nál magasabb részarányt képviselő eszközök: MOL TÖRZS, A250624B14, PEMÁK 2016/Y Magyar OTP betét MOL részvény+kötvény USD long PLN long 5-nál nagyobb kockázati 10-nál nagyobb kockázati Nincs * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. otp supra alap
OTP Új Európa Alap Az Alap célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva. 2012-től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az Alap kockázatának mérséklését célozzák. Szeptemberben tovább folytatódott a nyarat jellemző részvénypiaci apátia és általánosságban a kockázatos eszközök (nyersanyagok, fejlődő piaci devizák) lecsorgása, és ennek következtében az összességében nettó long pozícióval rendelkező Alap kis mértékben veszített az árfolyamából. Az orosz hatóságok által megtorpedózott Eurasia Drilling felvásárlás elmaradása, illetve a Volkswagen botrány kitörése miatt az általunk tartott egyik beszállító árfolyama rontott az egyedi részvénykitettségeink teljesítményén. Jól teljesített ugyanakkor a vállalati kötvényportfoliónk, amelyet az időszak során bővítettünk is Brazília hitelminősítői leértékelését követően a Petrobras egyik devizás kötvényével. A hónap során több jó lehetőséget is láttunk, amelyet arra használtunk fel, hogy növeljük a nettó részvénykitettséget (elsősorban a már meglévő papírjaink súlyát emeltük). Így az októbert a historikusnál magasabb, majdnem 3-os nettó kitettséggel kezdjük, amely 43% long és 13% short pozícióból tevődik össze. Az Alap nettó devizapozíciója jelenleg 27,-os, amelyben a legnagyobb kitettséget az euró, török líra és a rubel jelenti. A piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a www.fundman.hu oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. 4 3 2 1-1 -2-8,28% Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC Securities, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit PB A sorozat; ISIN-kód: HU0000705827 B sorozat; ISIN-kód: HU0000705835 OTPNEUR HB Equity Az alap kezelői Honics István, Boér Levente, Czakó Ágnes, portfolió menedzser Kockázat: közepes Lokietek Eszter, 0,7 2007.11.14 2010.02.18 2012.04.23 2014.07.15 Évesített Hozam -1,02% 5,1 1,0 5,6, NEÉ* (HUF) 6 783 177 598 Árfolyam A sorozat (HUF) 1,541985 Árfolyam B sorozat (EUR) 1,250045 * az A és B sorozatok nettó eszközértéke összesen Nettó összesített kockázati kitettség: 132,31% 1-ot meghaladó eszközök: MAGNOLIA VAR 03/49-60,1 10 13% * a 29-ével bezárólag megkötött ügyletek alapján 20 short A befektetés részletes feltételeit az alap Tájékoztatója tartalmazza, amely a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtalálható a forgalmazási helyeken. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek. 39,82% OTP Új Európa Származtatott Alap 2007. november 14. 15,17% 10,97% 10,92% -17,4-1,36% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Eszközösszetétel Fedezeti ügyletek Részvényelemzők Az Alap árfolyamának alakulása Az új befektetési politikától (2012.01.03. - ) 1,74 1,64 1,54 1,44 1,34 1,24 1,14 1,04 0,94 2012.01.02 2013.01.09 2014.01.14 2015.01.15 Indulástól (2007.11.14. - ) 1,7 1,2 52,32% 40,29% 24,7 18,08% 10,64% 10,04% 4,04% Részvénypozíciók: Halas Zoltán, long 50 40 30 20 10 43% otp új európa alap