CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Az importárindex enyhe inflációs nyomásra utalt, a heti segélykérelmek száma pedig enyhén visszaesett. További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA: Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd. NEMZETKÖZI PIACOK: Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra. PÉNTEK 2010/05/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges március 2,8% CZ 9:00 CNB-jegyzıkönyv IT 10:00 HICP, év/év, végleges április 1,6% PL 14:00 CPI, év/év április 2,6% 2,3% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 1,9% 0,3% US 14:30 Ipari termelés, hó/hó április 0,1% 0,6% US 14:30 Kapacitáskihasználtság április 73,2% 73,7% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május 72,2 73,5 KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı 423-2887 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Kertai Katalin, brokerage vezetı 489-8341 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK Az importárindex 0,9%-kal emelkedett áprilisban, jóformán csak olajárak tolták felfelé a mutatót. TARTÓSAN MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 6900 6700 6500 6300 6100 5900 5700 5500 5300 5100 4900 4700 4500 2009.04.01 2009.09.01 2010.02.01 ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 680 655 630 605 580 555 530 505 480 455 430 2009.04.012009.07.012009.10.012010.01.012010.04.01 A heti segélykérelmek száma enyhén esett a múlt héten, 444 ezerre. Szintén csökkent a négyhetes mozgóátlag, ami a munkaerıpiac pozitív (bár még mindig nem elég meggyızıen pozitív) trendjét jelzi. A segélykérelmek száma azonban úgy tőnik, beragadt a 400 ezres mezıben. Az átfogó munkaerıpiaci adatokból és a segélykérelmi statisztikákból arra lehet következtetni, hogy a legtöbb cég még mindig nem vesz fel új munkaerıt, vagy jellemzıen nem a munkanélküliek közül alkalmaz embereket (hanem például frissen végzetteket). ELİREJELZÉS További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA ELİREJELZÉS Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd, a korábban közölt német és francia adathoz hasonlóan. NEMZETKÖZI PIACOK Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra. Az európai tızsdék vegyes képet mutattak, a DAX és a FTSE 100 1% körüli emelkedést ért el (részben vállalti eredményközlések hatására), míg számos index stagnált vagy visszaesett. Az amerikai részvénypiaci kép már egyértelmően negatív volt: a fı indexek 1%-ot meghaladó veszteséggel zártak (DJIA -1,05%, S&P500-1,21%, Nasdaq -1,26%). Elsısorban a bankszektor és a technológiai szektor papírjai húzták le az irányadó mutatókat. Elıbbieket a jelzálogpiacot övezı bizonytalanság (várható felügyeleti vizsgálatoktól való félelem), míg utóbbiakat fıként a Cisco Systems csalódást keltı jelentése tartotta nyomás alatt. A makrogazdasági adatok hatása mérsékelt volt, de egyértelmően inkább a negatív irányt erısítette. Mindezek mellett egyes amerikai vállalatvezetık nyilatkozatai is borús gazdasági kilátásokról szóltak. 2
A Treasury piacnak jót tett a negatív kilátások erısödése, az eurózónával kapcsolatban továbbra is meglévı aggodalmak hatása és a globális kockázati étvágy mérséklıdése. A 10 éves amerikai hozam 2%-ra süllyedt. Ugyanakkor az európai kötvénypiacon is megjelent néhány pozitív hír: a sikeres (bár drágának minısített) olasz aukció, illetve a spanyol és portugál fiskális megszorító intézkedések segítették az eurozóna államkötvényeit. A devizapiacokon az EUR/USD árfolyam az európai kereskedés során elérte az 1.2550- es szintet, majd ezt követıen az 1.25-ös lélektani határt is megközelítette. A feltehetıen jelentıs opciós pozíciókat rejtı szinten azonban nem ment át: az ázsia kereskedés mérsékelt euróerısödést hozott, az árfolyam újra 1.2550 közelébe került. Az euró így is jelentıs mínuszban zárhatja a hetet a dollárhozhoz képest, miután tegnap 14 havi mélypontját is alulmúlta. A mai amerikai makroadatok némi optimizmust hozhatnak a piacra, míg Európában nem várható lényeges piaci hatású adatközlés. LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3400 0,4359 0,6226 1,0922 EUR 0,3850 0,6244 0,9300 1,2288 JPY 0,1631 0,2450 0,4513 0,6719 CHF 0,0667 0,2183 0,3050 0,6050 GBP 0,5650 0,6975 0,9569 1,3944 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3070 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,423 0,683 0,976 1,243 3
AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65 1,30 1,60 1,55 1,29 1,50 1,45 1,28 1,40 1,27 1,35 1,30 1,26 1,25 1,20 1,25 1,15 1,24 AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150 123 122 140 121 120 119 130 118 117 120 116 115 114 110 113 AZ USD/JPY 110 105 100 95 90 85 80 75 AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 95 94 93 92 91 70 90 4
19. hét HÉTFİ 2010/05/10 FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó március 0% 0,2% 1% HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes március 373,3 550 653,1 CZ 9:00 CPI, év/év április 0,7% 1,1% 1,1% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta április 9,7% 9,4% 9,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0% 1% -0,1% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% 0,5% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,4-0,5 mrd PLN 3,70% 3,72% KEDD 2010/05/11 DE 8:00 HICP, év/év, végleges április 1% 1% 1% HU 9:00 CPI, év/év április 5,9% 5,7% 5,7% HU 11:30 D100818 30 mrd HUF 4,82% 4,94% SZERDA 2010/05/12 FR 8:45 HICP, év/év április 1,7% 1,9% 1,9% HU 9:00 GDP, év/év, elızetes 1. negyedév -4% -1,9% 0,1% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, elızetes 1. negyedév -3,1% 1,2% 1,2% EZ 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0,7% 1% 1,3% EZ 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított 1. negyedév 0% 0,1% 0,2% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD március -39,4-39,9-40,4 CZ 12:00 5 éves kötvény 5,89 mrd CZK 3,28% 2,94% PL 12:00 PS0415 3 mrd PLN 4,99% 5,14% CSÜTÖRTÖK 2010/05/13 Piaci szünnap egyes európai piacokon, például Svájcban és a bécsi tızsdén US 14:30 Importár-index, hó/hó április 0,7% 0,8% 0,9% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 444 440 444 HU 11:30 D110406 40 mrd HUF 4,92% 5,01% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy PÉNTEK 2010/05/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges március 2,8% CZ 9:00 CNB-jegyzıkönyv IT 10:00 HICP, év/év, végleges április 1,6% PL 14:00 CPI, év/év április 2,6% 2,3% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 1,9% 0,3% US 14:30 Ipari termelés, hó/hó április 0,1% 0,6% US 14:30 Kapacitáskihasználtság április 73,2% 73,7% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május 72,2 73,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5