CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: A tengerentúlon ma nem várható lényeges makrogazdasági adatközlés. EURÓZÓNA: A hétvégén konkrét segítségrıl született döntés Görögország részére: az eurózóna tagállamai és az IMF együttesen 30 milliárd eurós hitelcsomagról határozott, 2/3-1/3 arányú részvétellel. Az összeg az elsı évre szól (3 éves futamidıvel), a piacinál alacsonyabb kamatozással. A mai napon nem várható lényeges eurózóna-szintő makroadat. NEMZETKÖZI PIACOK: A hétfı kereskedést a legtöbb piacon a 30 milliárd eurós görög hitelcsomagról szóló hétvégi EMU-IMF döntés fogja meghatározni: a segítség konkrétumai és mérete várhatóan megnyugtatják majd a piaci kedélyeket. Az az EUR/USD az ázsiai, kora reggeli kereskedésben már 1,36 fölött mozgott. A részvénypiacok várhatóan folytatják pénteki jó szereplésüket. HÉTFİ 2010/04/12 - - --- PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1 mrd PLN 3,92% KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Katzer Andor, értékesítés vezetıje 489-8343 Barta György, elemzı 423-2887 Kamattermékek Telefon: Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Részvényértékesítés Telefon: Devizapiaci üzletkötık Telefon: Kertai Katalin, brokerage vezetıje 489-8341 Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Csollák László, üzletkötı 489-8311 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK ELİREJELZÉS A tengerentúlon ma nem várható lényeges makrogazdasági adatkibocsátás. EURÓZÓNA A hétvégén konkrét segítségrıl született döntés Görögország részére: az eurózóna tagállamai és az IMF együttesen 30 milliárd eurós hitelcsomagról határozott, 2/3-1/3 arányú részvétellel. Az összeg az elsı évre szól (3 éves futamidıvel), így a teljes segítség akár ennél több is lehet. A hitelek Euriborhoz, illetve Euribor-swaphoz kötött kamatozásúak. A közleménybıl, illetve az IMF-tıl származó elızetes információk szerint az Eurózóna 3 éves hitelének kamata 5% körüli, az IMF-é ennél alacsonyabb lesz. A vasárnapi döntés szerinti konkrét segítség több hónapos elvi ígéretek és verbális támogatásnyújtást követıen érkezik, miután a múlt héten a görög állampapírok hozama 7% fölé szökött és jelentısebb tıkekivonás indult meg a görög bankrendszerbıl. Emellett az euró is jelentısen gyengült, a dollárral szemben ebben az évben több mint 6%-kal értékelıdöt le. A hitelcsomag konkrétumai és mérete várhatóan megnyugtatják majd a piaci kedélyeket. ELİREJELZÉS Ma lényeges EMU-szintő makroadat-közlés nem várható. A görög válság eszkalálódásával kapcsolatos félelmek már múlt pénteken mérséklıdtek, így emiatt, illetve a korábbi kedvezınek ítélt amerikai makroadatok hatására a részvényindexek lényegében minden fı piacon jó teljesítményt nyújtottak. Többségében 1% fölötti emelkedést regisztráltak az Európai piacokon, míg a tengerentúl a Dow Jones és az S&P500 is valamivel fél százalék fölött (0,64%, illetve 0,67%) zárt. A VIX index gyengébb nyitás után visszasüllyedt 16,5% alá. A javuló részvénypiaci kép ellenére a befektetık összességében még óvatosak voltak a pénteki kereskedés során: a görög NEMZETKÖZI PIACOK LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,2529 0,2978 0,4538 0,9361 EUR 0,3663 0,5806 0,8881 1,1875 JPY 0,1563 0,2381 0,4456 0,6756 CHF 0,0825 0,2467 0,3392 0,6367 GBP 0,5488 0,6484 0,8856 1,3213 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3250 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,403 0,641 0,952 1,221 helyzettel kapcsolatban akkor még fennálló teljes bizonytalanság miatt fennmaradt az érdeklıdés az amerikai állampapírpiac iránt, miután az elmúlt hét egészében viszonylag jónak mondható Treasury 2
aukciós eredmények születtek. A hét folyamán számos makrogazdasági adat befolyásolhatja a piacot, de a hét elején a görög hitelcsomag kockázatkerülés-csökkentı hatása lehet a figyelem középpontjában. A devizapiacokon a péntek langyos mozgások után egyértelmően a görög hitelcsomag hatása veszi át a fıszerepet, hiszen az EUR/USD mozgások szempontjából már eddig is a görög helyzettel kapcsolatos félelmek voltak uralkodóak. A pénteken délután még EUR/USD 1,34 alatt ingadozó árfolyam az ázsiai kereskedési órákban 1,36 fölé ugrott. A meghatározó globális piaci szegmensek hétfın a görög hitelcsomag hatásának jegyében alakulhatnak, ami növekvı kockázati étvágyban nyilvánulhat meg és az euró is megırizheti, illetve erısítheti EUR/USD 1,26 fölötti pozícióját. Az EMU kötvénypiacaira gyakorolt hatás ugyanakkor a felvállalt terhek miatt egyelıre kétséges kimenetelő. 3
AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65 1,38 1,60 1,55 1,37 1,50 1,45 1,36 1,40 1,35 1,35 1,30 1,34 1,25 1,20 1,33 1,15 1,32 6 7 AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150 130 129 140 128 127 130 126 125 120 124 123 110 122 6 7 AZ USD/JPY 110 AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 96 105 95 100 95 90 94 93 85 92 6 7 80 91 4
15. hét HÉTFİ 2010/04/12 - - --- PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,7-1 mrd PLN 3,92% KEDD 2010/04/13 DE 8:00 HICP, év/év, végleges március 1,3% 1,3% HU 9:00 CPI, év/év március 5,7% 5,6% CZ 10:00 Folyó fizetési mérleg, mrd CZK február 15,6 12,8 PL 14:00 Folyó fizetési mérleg, millió EUR február -171 US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD február -37,3-39 US 14:30 Importár-index, hó/hó március -0,3% 0,9% HU 11:30 D100623 30 mrd HUF 5,46% 5,37% SZERDA 2010/04/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges január 5,7% 8,4% HU 10:00 MNB Pénügyi Stabilitási Jelentés EMU 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szez.ig. február 1,5% 0,3% HU 14:00 MNB-jegyzıkönyv US 13:30 CPI, hó/hó március 0% 0,1% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó március 0,3% 1% PL Költségvetési egyenleg (az éves terv arányában, kum.) március 32,1% US 20:00 Fed Bézs-könyv PL 12:00 Államkötvény (DS1020) CSÜTÖRTÖK 2010/04/15 CZ 9:00 PPI, év/év március -2,00% -0,70% PL 14:00 CPI, év/év március 2,90% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 460 440 US 15:00 Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD február 19,1 US 15:15 Ipari termelés, hó/hó március 0,10% 0,60% US 15:15 Kapacitáskihasználtság március 72,7% 73,3% US 16:00 Philadelphia Fed indexe április 18,9 20 AUKCIÓ HU 11:30 D110406 40 mrd HUF 5,30% EK 2010/04/16 HU 9:00 Bruttó átlagbérek, év/év február 6,5% 3,7% EMU 11:00 CPI, év/év február 1% 0,9% EMU 11:00 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD február -8,9-0,5 US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. március 575 610 US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. március 612 625 US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges április 73,6 75 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5