Á J É K O Z A Ó A luxemburgi jog alapján létrejött P AR W O R L D ESERNYİALAP Société d investissement à capital variable változó tıkéjő befektetési társaság befektetési jegyeinek forgalomba hozataláról 2010. december 1
ÁJÉKOZAÓ ARALOMJEGYZÉK I. RÉSZ... 7 1. BEVEZEÉS... 10 2. A ÁRSASÁG... 10 3. A RÉSZALAPOK... 11 1. IGAZGAÓSÁG... 18 2. BEFEKEÉSI ALAPKEZELİ... 18 3. ALAPKEZELİK, AL-ALAPKEZELİK ÉS BEFEKEÉSI ANÁCSADÓ... 19 4. LEÉKEZELİ, KÖZPONI KIFIZEİHELY, NYILVÁNARÓ ÉS IKAÓ... 20 5. FORGALMAZÓK ÉS MEGHAALMAZOAK... 20 6. A ÁRSASÁG MŐKÖDÉSÉNEK KÖNYVVIZSGÁLAA... 21 1. AZ ALAPELVEK... 22 2. BEFEKEÉSI JEGYEK FORGALMAZÁSA ÉS ELADÁSI ÁR... 25 3. BEFEKEÉSI JEGYEK VISSZAVÁLÁSA... 31 4. BEFEKEÉSI JEGYEK ÁVÁLÁSA MÁS RÉSZALAPOK BEFEKEÉSI JEGYEIRE... 32 5. RÉSZALAPON BELÜLI DEVIZA ÁVÁLÁS... 34 7. İZSDEI BEVEZEÉS... 36 1. ALAPELVEK... 37 A. A nettó eszközérték fogalma és kiszámítása... 37 B. Az eszközállományok meghatározása... 40 C. Eszközértékelés... 40 2. A BEFEKEÉSI JEGY VÁSÁRLÁSÁNAK, ÁVÁLÁSÁNAK ÉS VISSZAVÁLÁSÁNAK, VALAMIN A NEÓ ESZKÖZÉRÉK KISZÁMÍÁSÁNAK FELFÜGGESZÉSE... 42 1. A HOZAMFIZEÉS MÓDJA... 43 2. HOZAMFIZEÉS... 43 1. ADÓZÁS... 46 A. A ársaság adózása... 46 2
B. A ársaság befektetıinek adózása... 46 2. ALKALMAZANDÓ JOG... 47 3. HIVAALOS NYELV... 47 1. PÉNZÜGYI ÉV... 48 2. KÖZGYŐLÉSEK... 48 3. RENDSZERES BESZÁMOLÓK... 48 1. A ÁRSASÁG MEGSZŐNÉSE... 49 A. Minimális vagyon... 49 B. Végelszámolás... 49 2. RÉSZALAPOK, KAEGÓRIÁK VAGY OSZÁLYOK MEGSZÜNEÉSE, ÖSSZEOLVADÁSA ÉS FELOSZÁSA... 50 A. Részalapok, kategóriák vagy osztályok megszüntetése... 50 B. Részalapok, kategóriák vagy osztályok összeolvadása... 50 C. Részalapok, kategóriák vagy osztályok felosztása... 51 1. NYILVÁNOS INFORMÁCIÓK... 52 A. Nettó eszközérték... 52 B. Eladási és visszaváltási árak... 52 C. Értesítık a befektetésijegy-tulajdonosok számára... 52 2. NYILVÁNOS DOKUMENUMOK... 52 II. RÉSZ... 54 A BEFEKEÉSI JEGYEK MAGYARORSZÁGI FORGALOMBA HOZAALÁRA VONAKOZÓ SZABÁLYOK... 54 1. MAGYARORSZÁGON FORGALMAZO RÉSZALAPOK, BEFEKEÉSIJEGY-KAEGÓRIÁK ÉS OSZÁLYOK... 54 2. MAGYARORSZÁGI FORGALMAZÓ... 54 3. MAGYARORSZÁGI FORGALMAZÁSI HELYEK... 54 4. KÖLSÉGEK ÉS ADÓK... 55 5. BEFEKEÉSIJEGY-ULAJDONOSOKNAK SZÓLÓ INFORMÁCIÓK... 55 6. PÉNZMOSÁS... 55 A. Magánszemélyek esetén... 56 B. Jogi személyek esetén... 56 3
7. IRÁNYADÓ JOG... 56 FÜGGELÉKEK... 57 I. SZ. FÜGGELÉK A RÉSZALAPOK BEFEKEÉSI POLIIKÁJA, BEFEKEÉSI ECHNIKÁK ÉS DERIVAÍVÁK... 57 1. BEFEKEÉSRE VONAKOZÓ ÁLALÁNOS RENDELKEZÉSEK... 57 2. DERIVAÍVÁK... 60 3. A RÉSZALAPOK BEFEKEÉSI POLIIKÁJA... 66 II. SZ. FÜGGELÉK BEFEKEÉSI KORLÁOZÁSOK... 93 III. SZ. FÜGGELÉK A İKEGARANÁL RÉSZALAPOK JELLEMZİI... 100 IV. SZ. FÜGGELÉK A İKEVÉDE RÉSZALAPOK JELLEMZİI... 105 V. SZ. FÜGGELÉK ALAPKEZELÉSI DÍJAK RÉSZALAPOK ILLEVE BEFEKEÉSIJEGY-KAEGÓRIÁK ÉS -OSZÁLYOK SZERINI ÖSSZEFOGLALÁSA... 114 VI. SZ. FÜGGELÉK SZOFISZIKÁL RÉSZALAPOK FELSOROLÁSA... 122 VII. SZ. FÜGGELÉK ÉVES FORGALMAZÓI JUALÉK... 123 VIII. SZ. FÜGGELÉK EGYÉB KÖLSÉGEK: A BNPP IP LUX-NAK FIZEENDİ DÍJ... 124 4
FIGYELMEZEÉS 1. ÁLALÁNOS FELELİSSÉGI NYILAKOZA A Parworld (a továbbiakban ársaság ) a kollektív befektetési formákról szóló, többször módosított 2002. december 20-i luxemburgi törvénynek (a továbbiakban: örvény ) megfelelıen a kollektív befektetési formák (a továbbiakban KBF ) hivatalos nyilvántartásába bejegyzett KBF. Ez a nyilvántartásba vétel nem jelenti a luxemburgi Pénzügyi Szektort Felügyelı Bizottság, a Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) pozitív értékítéletét az eladásra kínált értékpapírok minıségét illetıen. A ársaság Igazgatósága minden lehetséges óvintézkedést megtett annak érdekében, hogy a ájékoztatóban foglalt tények valósak és pontosak legyenek, valamint hogy egyetlen olyan fontos tény se maradjon ki a ájékoztatóból, amely a benne foglalt állítások valótlanságához vezetne. A ársaság Igazgatósága felelısséget vállal azért, hogy a ájékoztatóban szereplı információk a ájékoztató nyilvánosságra hozatalának napján helytállóak. Ennek megfelelıen minden olyan információ, amely nem szerepel a ájékoztatóban, annak Függelékeiben vagy a ájékoztató elválaszthatatlan részét képezı jelentésekben, nem tekinthetı hitelesnek. Azonban sem a ájékoztató példányainak átadása, sem a ársaság befektetési jegyeinek felajánlása, kibocsátása, illetve forgalomba hozatala nem minısül kötelezettségvállalásnak arra vonatkozóan, hogy a ájékoztató adatai annak nyilvánosságra hozatalát követıen is helytálló marad. A fontosabb változások (így különösen új részalapok, befektetésijegy-kategóriák vagy -osztályok kibocsátása) nyomon követése érdekében a ájékoztató és annak Függelékei a szükséges mértékben és idıben frissítésre kerülnek. A befektetıknek azt javasoljuk, hogy az újabb tájékoztatókat illetıen vegyék fel a kapcsolatot a ársasággal. 2. FIGYELMEZEÉS A ÁRSASÁG ÉRÉKESÍÉSI EVÉKENYSÉGÉVEL KAPCSOLABAN A ársaság a luxemburgi törvények szerint átruházható értékpapírokba kollektív alapon befektetı vállalkozásként (ÁÉKBV) mőködik. Értékesítési tevékenysége Luxemburgban, valamint az alábbi országokban részben vagy teljes körően engedélyezett: Ausztria, Belgium, Ciprus, Csehország, Franciaország, Németország, Görögország, Magyarország, Olaszország, Jersey, Libanon, Lichtenstein, Málta, Hollandia, Portugália, Szlovákia, Spanyolország és Svájc. Ezekben az országokban a ársaság befektetési jegyei forgalomba hozhatók, illetve értékesíthetık. Azokban az országokban, ahol a PARWORLD alapcsalád be van jegyezve, a potenciális befektetıknek vásárlás elıtt ajánlatos ellenırizniük, hogy mely részalapok, valamint befektetési jegy osztályok és -kategóriák hozzáférhetıek ezekben az országokban, továbbá ajánlatos tájékozódniuk a ársaság befektetési jegyeinek jegyzésére, vásárlására, birtoklására / tartására és értékesítésére vonatkozó esetleges jogi és devizakorlátozásokról. A befektetıknek különösen javasolt tájékozódni arról, hogy a befektetési jegyek jegyzésekor és visszaváltásakor azok a kifizetıhelyek, amelyek olyan országban mőködnek, ahol a befektetési jegyeket értékesítik, felszámítanak-e jegyzéskor vagy visszaváltáskor költséget. Jelen ájékoztató nem minısül üzleti ajánlatnak és nem használható nyilvános értékpapírforgalombahozatal vagy üzleti ajánlat céljára azon országokban, ahol a ársaság befektetési jegyei nem értékesíthetık. 3. FIGYELMEZEÉS A BEFEKEİI JOGÁLLÁSSAL KAPCSOLABAN A ársaság nem kezdeményezte, hogy a ársaságot vagy annak befektetési jegyeit bejegyezzék az amerikai Értékpapír- és ızsdetanácsnál (angolul: US Securities and Exchange Commission; S.E.C.), az amerikai befektetési társaságokról szóló 1940. évi többször módosított törvény, valamint az értékpapírokról szóló egyéb amerikai jogszabályok rendelkezései szerint. Ennek megfelelıen a jelen dokumentum nem vihetı be, nem továbbítható és nem terjeszthetı az Amerikai Egyesült Államokban, annak területein, illetve hozzátartozó régiókban, és nem adható át, az 1933. évi többször módosított amerikai értékpapírtörvény S rendelkezése szerinti amerikai illetıségő befektetınek minısülı személy részére, kivéve olyan tranzakciókkal kapcsolatban, amelyekre nem vonatkozik az 1933. évi amerikai Értékpapírtörvényben ( Amerikai Értékpapírtörvény ) meghatározott regisztrációs kötelezettség. E korlátozások megsértése az Egyesült Államok értékpapír-jogszabályainak megszegését jelenti. 5
Az Egyesült Királyságban történı forgalomba hozatallal kapcsolatban a jelen tájékoztatót a BNP Paribas Investment Partners UK Limited bocsátja ki, amelynek befektetési tevékenységeit a Pénzügyi Szolgáltatási Hatóság ( Financial Services Authority ) felügyeli. A 2000. évi pénzügyi szolgáltatásokról és piacokról szóló törvény ( Financial Services and Markets Act 2000, a továbbiakban: FSMA ) értelmében a ársaság az Egyesült Királyságban nem szabályozott kollektív befektetési formának minısül, amelyek hirdetési tevékenységét az FSMA 2.1, 238. és 240. paragrafusa korlátozza. Ennek megfelelıen a jelen dokumentumot átadni, illetve befektetési jegyet eladni vagy eladásra kinálni kizárólag a pénzügyi szolgáltatásokról és piacokról szóló 2000. évi törvény Financial Promotion fejezetében, illetve az ugyanezen törvény Promotion of Collective Investment Schemes fejezet Exemptions címében megjelölt kategóriákba tartozó személyeknek lehet. A ársaság az FSMA tiltásának megfelelıen az Egyesült Királyságban nem rendelkezik telephellyel. A ársasággal üzleti kapcsolatba lépı egyesült királyságbeli befektetık, illetve bármely az Egyesült Királyságon kívüli ügynökök (akik ennek értelmében az Egyesült Királyságban történı befektetési tevékenység végzésére engedéllyel nem rendelkeznek) elveszítik a befektetıvédelmi alap ( Financial Services Authority Compensation Scheme Limited ) által nyújtott védelmet, a pénzügyi békéltetıi tárgyalás ( financial mediation service ) igénybevételére vonatkozó jogosultságaikat, illetve a ársaság javára szóló betétek garantálására vonatkozó jogosultságaikat ( Client Money Rules ). Végül, a ájékoztató nem adható át olyan személynek, aki a ársaság ársasági Szerzıdésének 11. cikkelye szerint illetéktelen személynek minısül, illetve akinek jogszabály alapján tilos azt átadni, vagy aki felé jogszabály alapján tilos ajánlatot tenni. A befektetık kötelesek a ársaságot és/vagy az Iktatót és a Nyilvántartót tájékoztatni, amennyiben i) illetéktelen személlyé válnak vagy ii) az alkalmazandó jogszabályokba és rendelkezésekbe, a jelen ájékoztatóba vagy a ársaság ársasági Szerzıdésébe ütközı módon birtokolják a ársaság befektetési jegyeit vagy iii) bármely olyan körülmény esetén, amely adózási, jogi és/vagy felügyeleti szempontból következményt jelenthet a ársaság vagy a befektetık számára vagy bármilyen más módon negatív hatást gyakorolhat a ársaság vagy a befektetık érdekeire. 4. FIGYELMEZEÉS A BEFEKEÉSI JEGYEK JEGYZÉSÉVEL KAPCSOLABAN A PARWORLD különbözı részalapjainak befektetési jegyei kizárólag az egyszerősített tájékoztató(k)ban foglaltak alapján jegyezhetık. Amennyiben Önnek szándékában áll befektetési jegyet vásárolni, kérjük, elıször részletesen olvassa el a ájékoztatót, annak különösen a különbözı részalapok befektetési politikáira vonatkozó Függelékeit, valamint az egyszerősített tájékoztató(ka)t, továbbá tekintse meg a ársaság legfrissebb pénzügyi jelentését, amelynek másolatát a BNP Paribas Investment Partners Luxemburg ( BNPP IP Lux ) vagy a ársaság értékpapírjait értékesítı helyi ügynökök, illetve jogi személyek a rendelkezésére bocsátják. 5. FIGYELMEZEÉS A ÁRSASÁGBA ÖRÉNİ BEFEKEÉSSEL KAPCSOLABAN A ársaság befektetési jegyeinek vásárlása kockázattal jár, ideértve különösen a részvény- és kötvénypiacokhoz, a devizaárfolyamokhoz és a kamatszintek változékonyságához kapcsolódó kockázatokat. Arra sincs biztosíték, hogy a ársaság részalapjai elérik célkitőzésüket, az eddigi eredmények pedig nem jelentenek garanciát a jövıbeni hozamokat illetıen. A befektetık további információkat találnak a II. 3. pontban ( Általános ájékoztató Részalapok Részalapok Kockázati Profilja ). A befektetıknek ajánlott pénzügyi, jogi és adótanácsadójukkal konzultálniuk, hogy eldöntsék, javasolt-e számukra a ársaságba való befektetés. 6. SZEMÉLYES ADAOK KEZELÉSE A ársaság, a Befektetési Alapkezelı, az Iktató és a Nyilvántartó, valamint a BNP Paribas csoportba tartozó más társaságok, valamint a forgalmazók/meghatalmazottak győjthetik, nyilvántarthatják, továbbíthatják, feldolgozhatják és felhasználhatják a befektetık személyes adatait. Ezen információkat az említett társaságok többek között a pénzmosás és a terrorizmus elleni küzdelem során szükséges azonosítási kötelezettségek teljesítéséhez használják, és nem teszik hozzáférhetıvé jogosulatlan harmadik személyek számára. A ársaság befektetési jegyeinek megvásárlásával a befektetık hozzájárulnak személyes adataiknak a fenti keretek között történı kezeléséhez. 6
I. RÉSZ I. A ÁRSASÁG FELÉPÍÉSE SZÉKHELY: 33, Rue de Gasperich L-5826 HOWALD HESPERANGE Luxemburgi Nagyhercegség IGAZGAÓSÁG: A ÁRSASÁG ELNÖKE: Mr. Marc Raynaud Global Funds Solutions Igazgató BNP Paribas Investment Partners, Párizs A ÁRSASÁG IGAZGAÓI: Stéphane Brunet Vezérigazgató BNP Paribas Investment Partners Luxemburg Marnix Arickx Fund Engeneering vezetı BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brüsszel Bruno Piffeteau Fıtitkár FundQuest, Párizs Mr Christian Dargnat Befektetési vezetı MultiExpertise Investment Centres BNP Paribas Investment Partners, Párizs Guy de Froment Vezetı anácsadó BNP Paribas Investment Partners, Párizs Christian Volle Igazgató BNP Paribas Investment Partners Luxembourg Mr Vincent Camerlynck Intézményi Értékesítés Nemzetközi Vezetıje BNP Paribas Investment Partners, London Mr Anthony Finan Marketing- és Kommunikációs Vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs FİIKÁR Claire Collet-Lambert Fund Structuring vezetı - Luxemburg BNP Paribas Investment Partners Luxemburg BEFEKEÉSI ALAPKEZELİ BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33 Rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Luxemburgi Nagyhercegség 7
A BEFEKEÉSI ALAPKEZELİ IGAZGAÓANÁCSA A befektetési alapkezelı igazgatótanácsának elnöke Marc Raynaud Global Funds Solutions vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs A befektetési alapkezelı igazgatótanácsának tagjai Marnix Arickx Fund Engeneering vezetı BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brüsszel Stéphane Brunet Vezérigazgató BNP Paribas Investment Partners Luxembourg Pieter Croockewit Európa térség vezetı BNP Paribas Investment Partners BE Holding Brüsszel Anthony Finan Marketing- és Kommunikációs Vezetı BNP Paribas Investment Partners, Párizs Eric Martin Vezérigazgató BNP Paribas Luxembourg Christian Volle Igazgató BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ALAPKEZELİK BNP Paribas Asset Management 1 Boulevard Haussmann, 75009, Párizs, Franciaország FundQuest SAS 1 Boulevard Haussmann, 75009, Párizs, Franciaország Primonial FundQuest 21 Rue de la Banque, 75002, Párizs, Franciaország BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek 510. 14. emelet, Andar, 04543-000 Sao Paulo-SP, Brazília BNP Paribas Investment Partners Asia Limited 30/F hree Exchange Square 8 Connaught Place, Central, Hong Kong FundQuest UK Limited 82 Bishopsgate EC2N 4BN London, Egyesült Királyság BEFEKEÉSI ANÁCSADÓ La Compagnie Benjamin de Rotschild S.A. 29 Route de Pré-Bois CH-1217 Meyrin, Svájc 8
LEÉKEZELİ, KÖZPONI KIFIZEİHELY, IKAÓ ÉS NYILVÁNARÓ BNP Paribas Securities Services, Luxemburg branch 33, Rue de Gasperich, L- 5826 Howald-Hesperange, Luxemburgi Nagyhercegség KÖNYVVIZSGÁLÓ PricewaterhouseCoopers 400 Route d Esch L-1014 Luxemburg Luxemburgi Nagyhercegség 9
II. ÁLALÁNOS ÁJÉKOZAÓ 1. BEVEZEÉS A PARWORLD a BNP Paribas Group által alapított, számos al-alappal rendelkezı, változó tıkéjő befektetési társaság (société d investissement à capital variable SICAV ). A ársaságot a 2002. december 20-án született, a kollektív alapon befektetı vállalkozásokról szóló törvény (a továbbiakban: a örvény ) alapján engedélyezték. A ársaság mőködése elsısorban a örvény elsı részének hatálya alá esik, a 2001/108/EK Irányelv által módosított, a kollektív befektetési formákról szóló, 1985. december 20-i 85/611/EGK Irányelvnek megfelelıen (a továbbiakban 85/611/EGK Irányelv ), továbbá mőködésére vonatkozik a kereskedelmi társaságokról szóló többször módosított 1915. augusztus 10-i törvény. A ársaság alapkezelését a BNP Paribas Investment Partners Luxembourg (a továbbiakban: BNPP AM Lux ), valamint további alapkezelık és al-alapkezelık végzik. A ársaság egy olyan befektetési társaság, amely különbözı részalapokból áll. Mindegyik részalap különféle devizanemő, átruházható értékpapírok és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközök portfoliója. A befektetık viszonylatában minden egyes részalap egymástól elkülönült egységnek tekintendı. A befektetık csak azon részalapokból származó hozamokra és eszközökre jogosultak, amelyekbe befektettek, és csakis befektetéseik arányában. Az egyes részalapok kötelezettségeit mindig az adott részalap eszközei fedezik. Az egyes részalapok különbözı befektetésijegy-kategóriákat kínálnak (errıl bıvebben a IV. fejezet, valamint a ájékoztató V. számú Függeléke ad tájékoztatást). Az egyes kategóriák kétféle értékpapír osztályt is tartalmazhatnak: hozamot nem fizetı ún. tıkésítı ( tıkésítı befektetési jegyek ) és hozamfizetésre jogosító ( hozamfizetı befektetési jegyek ) osztályt. A befektetési jegyek kibocsátására, visszaváltására és átváltására vonatkozó szabályokat és feltételeket a IV. fejezet tartalmazza. A ájékoztató a következı rövidítésekkel az alábbi devizanemeket jelöli: CHF svájci frank GBP angol font EUR euró JPY japán jen USD amerikai dollár HKD hongkongi dollár 2. A ÁRSASÁG A ársaság 2000. augusztus 11-én PARINDEX néven Luxemburgban, határozatlan idıre jött létre, majd 2004. augusztus 16-án nevét PARWORLD -re változtatta. A ársaság minimális tıkéje 1.250.000 EUR (egymillió-kettıszázötvenezer euró). A ársaság mindenkori tıkéje az egyes részalapok nettó eszközértékének összege. A ársaság befektetési jegyei névérték nélküliek. A ársaság tıkéjében beálló változások ipso jure történnek a részvénytársaságok (sociétés anonymes) tıkéjének változása esetére elıírt közzététel, illetve a luxemburgi cégjegyzékbe történı bejegyzés nélkül. 10
A ársaság ársasági Szerzıdése a Luxemburgi Cégbírósághoz történı benyújtását követıen a Mémorial elnevezéső hivatalos lap 2000. szeptember 19-i számában jelent meg C 672 szám alatt. A benyújtott dokumentumokat a Luxemburgi Cégbíróságnál bárki megtekintheti. Az aktualizált ársasági Szerzıdés Luxemburgi Cégbírósághoz történı benyújtására 2001. november 26-án, 2004. szeptember 8-án és 2006. július 14-én, közzétételére pedig a Mémorial 2001. december 14-i, 2004. november 16-i és 2006. szeptember 11-i számában került sor. Az egységes szerkezető ársasági Szerzıdés másolata - illeték megfizetése mellett - a Luxemburgi Cégbíróságtól szerezhetı be. A ársaság a Luxemburgi Cégjegyzékben a B-77 384-as szám alatt került bejegyzésre. Az alapításról szóló igazolást a Luxemburgi Cégbíróság ırzi, és kérelemre, illeték megfizetése mellett bárki számára hozzáférhetıvé teszi, illetve másolatot készít róla. 3. A RÉSZALAPOK A ársaság számos részalapból áll, melyek mindegyike saját befektetési politikával és referencia-pénznemmel bír, mely a ájékoztató I. számú Függelékében található. Így a befektetık kiválaszthatják azon részalapot, melynek befektetési stratégiája a leginkább megfelel céljaiknak és profiljuknak. A ársaság a jövıben új részalapokat hozhat létre. Ebben az esetben a ájékoztató tartalma megfelelı módon módosul és már az új részalapokra vonatkozó információkat is tartalmazni fogja. BEFEKEİI PROFIL A PARWORLD olyan esernyı-sicav, mely a befektetési jegyek tulajdonosai részére széleskörő befektetési lehetıségeket kínál, lehetıvé téve, hogy értékpapírokat és/vagy egyéb likvid pénzügyi eszközöket tartalmazó portfoliójukat maguk kezeljék. A PARWORLD alapok a lakossági és az intézményi befektetık számára egyaránt nyitva állnak. Az intézményi befektetık egy speciális befektetésijegy-kategóriába való befektetésre jogosultak, amennyiben befektetéseik összege meghaladja az elıre meghatározott limitet. A RÉSZALAPOK HOZAMA A részalapok hozamáról történı tájékozódás céljából azt ajánljuk a befektetıknek, hogy tekintsék meg az érintett részalap egyszerősített tájékoztatójának legújabb változatát. A múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövıbeli hozamokra vonatkozólag. A RÉSZALAPOK KOCKÁZAI PROFILJA A potenciális befektetıknek azt ajánljuk, hogy a befektetés elıtt alaposan olvassák el a teljes ájékoztatót. biztosíték arra, hogy a ársaság részalapjai elérik befektetési céljukat, és az eddigi eredmények nem jelentenek garanciát a jövıbeni hozamokat illetıen. A befektetéseket a devizakorlátozásokra, illetve az adókra vonatkozó jogszabályok és rendelkezések is befolyásolhatják, ideértve a forrásadóra vonatkozó szabályokat is, továbbá hatással lehetnek rájuk a gazdasági és a monetáris politikában bekövetkezı változások. Végül tájékoztatjuk a befektetıket, hogy a részalapok hozama elmaradhat a kitőzött teljesítmény-céltól, és elıfordulhat, hogy nem kapják vissza az eredetileg befektetett (és a vételi jutalékkal csökkentett) tıkeösszeget. A részalapok különbözı, az adott részalap befektetési politikájától függı kockázatoknak vannak kitéve. A részalapokat érintı fıbb kockázatokat az alábbiakban soroljuk fel. A befektetıket arra kérjük, hogy tanulmányozzák át az egyes részalapok egyszerősített tájékoztatóit, hogy megismerjék az adott részalapba történı befektetéssel kapcsolatos kockázatokat. 11
1. Részvénypiaci kockázat A részvénybe (és hasonló eszközökbe) történı befektetések kockázatai közé tartoznak a jelentıs áringadozások, a kibocsátóról vagy a piacról szóló negatív információk, és az ugyanazon vállalat által kibocsátott kötvényekhez képest a részvénybefektetések alárendelt státusza. A rövidtávú ármozgások szélsıségesek lehetnek. Annak kockázata, hogy egy vagy több vállalat teljesítménye csökken, negatív hatással lehet a teljes portfolió teljesítményére egy meghatározott idıpillanatban. garancia arra, hogy az árak felértékelıdnek. Az eszközök értéke és az általuk megtermelt jövedelem növekedés helyett eshet, és a befektetıkkel megtörténhet, hogy nem kapják vissza az eredetileg befektetett összeget. garancia arra, hogy a befektetési célok teljesülnek. Néhány részalap olyan cégekbe fektethet, amelyek elıször bocsátanak ki részvényt nyilvánosan. Ilyen esetben különösen magas annak kockázata, hogy az újonnan forgalomba hozott részvények árfolyama rendkívül ingadozó, tekintettel olyan tényezıkre, mint a korábbi kereskedés hiánya, rendkívüli tranzakciók, a kereskedés tárgyát képezı részvények korlátozott száma, és a kibocsátóról szóló információk hiánya. Elıfordulhat, hogy a részalap csak nagyon rövid ideig tartja az elızıek szerinti eszközt, ami növeli a költségeket. A nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvényekbe fektetı részalapok sokkal ingadozóbbak lehetnek, mint a piac általában véve, és elıfordul, hogy másképpen reagálnak a kibocsátót érintı gazdasági, politikai vagy piaci fejleményekre, illetve változásokra. Hagyományosan a nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvények a többi értékpapírhoz képest áringadozóbbak, és ez különösen igaz nagyon rövid idıtávon. Ugyanakkor más értékpapírokhoz képest magasabb lehet a cégérték/éves eredmény hányados (P/E ráta). Ez azt is jelenti, hogy a nagy növekedési potenciállal rendelkezı részvények sokkal hevesebben reagálnak a vállalati eredmény növekedésének változékonyságára. Bizonyos részalapok céljai között szerepelhet a piaci mozgások felerısítése, amely az átlagosnál magasabb áringadozást eredményez. Az alapkezelı ideiglenesen védekezı taktikát alkalmazhat, ha úgy ítéli meg, hogy a részalap befektetési célpontját jelentı ország piaca vagy gazdasága túlságosan ingadozó, általános vagy elhúzódó recessziótól szenved, vagy egyéb hátrányos körülményekkel néz szembe. Ezekben az esetekben elıfordulhat, hogy a részalap nem teljesíti befektetési célját. 2. Kamatkockázat A befektetések értékét befolyásolhatja a kamatlábak ingadozása, amelyet számos tényezı, illetve esemény idézhet elı, így például monetáris politika, diszkontráták és infláció. A befektetıknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a kamatlábak növekedése esetén a kötvények és más hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok értéke csökken. 3. Hitelkockázat Ez annak kockázata, hogy valamely olyan kötvény kibocsátóját, amellyel szemben a részalapnak kitettsége van, leminısít a hitelminısítı, és ezáltal a befektetés értéke csökken. Ez a kockázat a kibocsátó fizetési képességéhez igazodik. Bizonyos stratégiák irányulhatnak magas hitelkockázatú kibocsátók kötvényeibe (magas hozamú értékpapírok) történı befektetésre, Az olyan részalapokba történı befektetés kockázata, amely magas hozamú kötvényekbe fektet, az átlagosnál magasabb tekintettel a magasabb devizaárfolyam-ingadozásokra, illetve a kibocsátó hitelminısítésére. 4. Árupiaci kockázatok Az árupiacokon idınként jelentıs ingadozások tapasztalhatók, az árak meredeken emelkedhetnek vagy zuhanhatnak, ami közvetlen hatással van azoknak a részvényeknek és egyéb, tulajdonviszonyt megtestesítı értékpapíroknak az értékére, amelyekbe a 12
részalap befektethet, és/vagy azokra az indexekre, amelyekhez az adott részalap kötıdik. A mögöttes eszközök továbbá a hagyományos értékpapírpiacokhoz (részvény-, kötvénypiac stb.) képest meglehetısen eltérı hozamot mutathatnak fel. 5. Partnerkockázat Ez a kockázat a befektetési alapkezelı üzleti partnerének teljesítıképességéhez kapcsolódik, akivel az alapkezelı üzleti kapcsolatba lép különösen pénzügyi instrumentumok elszámolására/leszállítására, illetve határidıs pénzügyi ügyletek megkötésére. A kockázat azt jelzi, hogy a partner mennyiben képes megfelelni kötelezettségeinek (fizetés, leszállítás, visszafizetés stb.). 6. Likviditási kockázat Van egy olyan kockázat, hogy a részalap eszközei illikvidek lesznek, mert a piac ezen eszközök tekintetében nagyon alacsony forgalmú (erre utal általában a kínálati és keresleti ár közötti a nagyon magas árrés ( bid-ask spread ), illetve a jelentıs ármozgások), vagy mert az eszközöket leminısítik, illetve a gazdasági helyzet romlik. Ezen körülmények következtében pedig elıfordulhat, hogy a részalap nem tudja a veszteségek elkerüléséhez, illetve minimalizálásához szükséges gyorsasággal eladni, illetve megvásárolni ezeket az eszközöket. 7. Árfolyamkockázat A részalap a referencia-devizanemétıl eltérı devizanemben kibocsátott eszközöket birtokol. A részalapra ezért hatással lehetnek a referencia-devizanem és az ettıl eltérı devizanemek közötti átváltási árfolyamok, illetve a devizajogszabályok változásai. Abban az esetben, ha az a devizanem, amelyre egy adott értékpapír szól, felértékelıdik a részalap referencia-devizanemével szemben, az értékpapírnak a referenciadevizanemben kifejezett egyenértéke szintén növekedést mutat. Fordított esetben, a devizanem leértékelıdése esetén az értékpapír referencia-devizanemben kifejezett egyenértéke csökken. biztosíték arra, hogy az alapkezelı által az árfolyamkockázatok fedezésére kötött ügyletek teljes mértékben sikeresek lesznek. 8. A derivatív ügyletekkel kapcsolatos kockázatok A ájékoztató I. és II. sz. Függelékében meghatározott feltételek szerint fedezeti célból (fedezeti stratégiák), vagy a portfolió hozamának javítása céljából (kereskedési stratégiák) a részalap köthet derivatív ügyleteket és alkalmazhat derivatív módszereket (ideértve különösen az értékpapír warrantokat, az értékpapírokra, kamatlábakra, devizára, inflációra és piaci volatilitásra vonatkozóan végrehajtott swap- és egyéb derivatív ügyleteket, a contracts for difference (CFD) ügyleteket, a nemteljesítési csereügyleteket (CDS), a Euro Medium erm Notes -okat ( EMN ), a szabványosított határidıs ügyleteket, illetve az értékpapír-, kamatláb-, CDS- vagy határidıs opciókat, stb.). ájékoztatjuk a befektetıket, hogy a derivatívák kereskedési célú alkalmazása tıkeáttételhez vezet, amely növeli a részalap teljesítményének volatilitását. 9. A feltörekvı országokkal és kis tıkeértékő piacokkal kapcsolatos kockázatok A koncentráció magas foka, a rendelkezésre álló információ gyenge minıségébıl következı bizonytalanság, a csökkent likviditás, illetve a piaci (társadalmi, politikai, és gazdasági) körülményekben bekövetkezı változásokkal szembeni fokozott érzékenység miatt azok a részalapok, amelyek feltörekvı országok piacain, vagy kis tıkeértékő piacokon, illetve szakosodott vagy kis iparágakban fektetnek be, az átlagosnál magasabb volatilitással szembesülhetnek. Ezen túl egyes feltörekvı piacok a világ fejlett piacaihoz képest kevésbé biztonságosak. Ennek következtében a feltörekvı piacokon befektetı részalapok részére a tranzakciókkal, elszámolással és letétkezeléssel kapcsolatban 13
nyújtott szolgáltatások fokozott kockázattal járhatnak. elfogadják ezeket a kockázatokat. A ársaság és a befektetık Az orosz piacokra irányuló befektetések a Russian rading System Stock Exchange -en ( RS Stock Exchange ) keresztül történnek, amely nagy számú orosz kibocsátót hoz össze, és majdnem teljes lefedettséget ad az orosz részvénypiac felett. Az RS Stock Exchange-n keresztüli befektetés lehetıvé teszi a befektetıknek, hogy úgy részesüljenek az orosz piac likviditásából, hogy egyúttal nem kell helyi pénznemben kereskedniük, mivel ez a tızsde lehetıvé teszi a befektetıknek, hogy minden értékpapírral közvetlenül amerikai dollárban kereskedjenek. Elıfordulhat, hogy a kisebb vállalatok nem képesek a fejlıdéshez, illetve növekedéshez szükséges tıkét összegyőjteni, illetve hiányoznak belılük a menedzsment stratégiák, vagy új, még nem kipróbált piacokra termelnek. Bizonyos piacok ezek közül jelenleg nem minısülnek szabályozott piacnak, és az ilyen piacokon eszközölt közvetlen befektetések (az ADR és a GDR kivételével) a nem jegyzett értékpapírokba történı befektetésekkel együtt nem haladhatják meg a nettó eszközök 10%-át. 10. Warrant-okkal kapcsolatos kockázatok A befektetıknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a warrant-ok összetett, nagy áringadozású és magas kockázatú eszközök, és magas annak a kockázata, hogy a befektetı elveszíti a teljes befektetett összeget. Ezen túl a warrant-ok egyik legfontosabb tulajdonsága a tıkeáttétel, amely azt jelenti, hogy az alapul fekvı eszköz értékében bekövetkezı változás aránytalanul nagy változást idézhet elı a warrant értékében. Végül, ha a piac illikvid, nincs garancia arra, hogy a warrant értékesíthetı a másodlagos piacon. 11. Inflációval kapcsolatos kockázatok Elıfordulhat, hogy a rövid lejáratú befektetéseken elérhetı hozamok nem érik el az inflációs rátát, amely a befektetı vásárlóerejének csökkenését eredményezi. 12. Adóval kapcsolatos kockázatok Valamely befektetés értékét befolyásolhatják az egyes országokban irányadó adómértékek (pl. forrásadó) közötti különbségek, illetve az adott ország kormányában, gazdaságpolitkájában, illetve monetáris politikájában bekövetkezı változások. Ez azt jelenti, hogy nincs garancia arra, hogy a befektetési célok megvalósulnak. 13. A befektetési stratégiákkal kapcsolatos kockázatok (a) A részalap befektetési gyakorlata a növekedési részvényekre összpontosít. Az ilyen növekedési részvények teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményétıl. (b) A részalap befektetési gyakorlata a magas hozamú és/vagy value (alulértékelt) értékpapírokra összpontosít. Az ilyen value részvények teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményétıl. (c) A tematikus vagy ágazatspecifikus részalapok befektetései a gazdaság igen kis szegmensére vagy egy meghatározott ágazatra korlátozódnak. Ezeknek a részalapoknak a befektetései a gazdaság összes szektorába befektetı részalapokhoz képest kevésbé diverzifikáltak, ami általában magasabb volatilitáshoz vezet. A részalap teljesítménye elmaradhat a szélesebb piac teljesítményétıl. (d) Mivel a részalap az eszközeinek nagy részét befektetésre nem ajánlott (alacsony besorolású) értékpapírokba fekteti vagy fektetheti be, nettó eszközértékének volatilitása magasabb lehet, mint a hagyományos kötvény-részalapok esetében, és nem lehet kizárni a kibocsátók nemfizetésének kockázatát. 14
ovábbá bizonyos értékpapírok forgalmazására csak a tızsdén kívüli ( OC ) piacokon van lehetıség, és e piacok mőködése a tranzakciók biztonsága és az átláthatóság szempontjából jelentısen eltérhet a Szabályozott Piacok mőködésétıl. (e) A részalap ki van téve az értékpapírosítással létrejött instrumentumokkal (eszközalapú értékpapírok (ún. Asset Backed Securities, ABS), jelzáloghitel-alapú értékpapírok (Mortgage Backed Securities, MBS) stb.) kapcsolatos kockázatoknak, amelyek tekintetében a hitelkockázat lényegében az értékpapírok alapjául szolgáló eszközök minıségével függ össze. Az értékpapírok alapjául szolgáló eszközök különbözı típusúak lehetnek (banki követelések, hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok stb.) és likviditási kockázatot hordozhatnak magukban. Ezek az instrumentumok bonyolult mőveletekbıl erednek, amelyek jogi kockázatot és egyéb, a mögöttes eszközök tulajdonságaival kapcsolatos kockázatokat hordozhatnak. A kockázatok megvalósulása a részalap nettó eszközértékének csökkenését idézheti elı. (f) A szofisztikált részalapok komplex befektetési stratégiákat és/vagy pénzügyi instrumentumokat is alkalmazhatnak a hozam növelése érdekében. A szofisztikált részalap által alkalmazott kockázatkezelési módszer alapja a kockáztatott érték (VaR) modell, amely a részalap maximális veszteségének valószínőségét számítja ki valamely megbízhatósági szinttel és idıtartamra vonatkozóan. Ennek megfelelıen az ebbe a részalapba történı befektetés számos kockázatnak való kitettséget eredményezhet, melyek a tıkeáttétel alkalmazásával (annak kockázata, hogy a veszteségek meghaladják a kezdeti befektetést), short pozíciók vállalásával (annak kockázata, hogy a pozíciót visszavásárlással nem lehet lezárni), e komplex derivatívák alkalmazásával vagy értékelésével (partnerkockázat, likviditási kockázat, volatilitás-kockázat), és/vagy a kockázatkezeléssel (modellkockázat és piaci kockázat) kapcsolatosak. (g) A részalap arbitrázs-stratégiákat alkalmazhat a hozam növelése érdekében, amelynek lényege, hogy más piacokhoz képest bizonyos piacokon megpróbálja elıre kiszámítani a jövıbeli piaci trendeket. Ezek a stratégiák számos kockázatnak való kitettséget eredményezhetnek, melyek a tıkeáttétel alkalmazásával (annak kockázata, hogy a veszteségek meghaladják a kezdeti befektetést), short pozíciók vállalásával (annak kockázata, hogy a pozíciót visszavásárlással nem lehet lezárni) és/vagy a külsı kockázatokkal járó arbitrázsmőveletekben elıre jelzett egyes események elmaradásával kapcsolatosak. E kockázatok az érintett eszközök értékének csökkenését idézhetik elı. (h) A részalap eszközei részben ki lehetnek téve alternatív befektetési stratégiáknak. Minden alternatív befektetési stratégia sajátos kockázatokat rejt, mint például a piaci pozíciók alapkezelı általi értékelésével, azok alacsony likviditásával, a tıkeáttétel alkalmazásával (annak kockázata, hogy a veszteségek meghaladják a kezdeti befektetést), és/vagy a short pozíciók vállalásával (annak kockázata, hogy a pozíciót visszavásárlással nem lehet lezárni) kapcsolatos kockázatok. A kockázatok az érintett eszközök értékének csökkenését idézhetik elı. (i) A részalap befektethet a BNP Paribas Group vagy harmadik fél alapjaiba, amelyek hozama a pénzpiacoknak való kitettségük szerint ingadozhat. 14. A Kínába irányuló befektetésekkel kapcsolatos kockázatok A Kínába irányuló befektetések kockázatai a külföldi befektetıkre vonatkozó korlátozásokhoz, a partnerkockázathoz, az áringadozóbb piachoz, valamint ahhoz kapcsolódnak, hogy a portfolió egyes eszközeinek korlátozott lehet a likviditása. Ez azt jelenti, hogy a részalap bizonyos részvényekbe nem fektethet be, mert az engedélyezett külföldi befektetık számát, illetve a külföldi befektetık által megvásárolható mennyiséget már kimerítették. Ezen túl elıfordulhat, hogy a külföldi befektetık számára a nettó eredmény, a tıke vagy az osztalék repatriálása korlátozott, vagy kormányzati engedélyhez kötött. A Sicav csak ekkor eszközöl ilyen befektetést, ha úgy ítéli meg, hogy a korlátozások elfogadhatók. Arra azonban nincs garancia, hogy a jövıben nem vezetnek be újabb korlátozásokat. 15
Összefoglaló táblázatok A részalapok felsorolása Az ebben a fejezetben szereplı táblázatok egyrészt a jelen ájékoztató kiadásának idıpontjában forgalmazott, másrészt a késıbb induló részalapokat tartalmazzák. Nem minden befektetésijegy-kategória és osztály áll a befektetık rendelkezésére az összes részalap esetében. A befektetık ezzel kapcsolatban további információt a jelen ájékoztató IV. fejezet 1.A pontjában találnak. 1. Mőködı részalapok Kötvény részalapok PARWORLD Euro Short erm Fixed Income PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Euro Negative Duration ıkegarantált részalapok PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 (1) PARWORLD arget Return 100 Guaranteed 2013 (1) ıkevédett részalapok PARWORLD BRIC 80 Floor 2012 (1) PARWORLD SEP 90 US PARWORLD SEP 90 Commodities (EUR) (1) PARWORLD Global Sustainable Development 80 (1) Diverzifikált részalapok PARWORLD Alpha Derivatives Fund PARWORLD Beta Derivatives Fund PARWORLD Dynallocation (1) PARWORLD EF Flexible Allocation (1) Quam részalapok PARWORLD Quam 10 (1) PARWORLD Quam 15 (1) Indexkövetı részalapok PARWORLD rack Continental Europe PARWORLD rack Emerging Markets PARWORLD rack EMU PARWORLD rack EMU Government Bond PARWORLD rack Euro Inflation Linked Bond PARWORLD rack Europe PARWORLD rack Europe Small Cap PARWORLD rack Global Government Bond ex EMU PARWORLD rack Japan PARWORLD rack North America 16
PARWORLD rack Pacific ex-japan PARWORLD rack UK PARWORLD rack World (1) Olyan részalap, amely eszközei több mint 10%-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fekteti. 2. A késıbbiekben induló részalapok Részvény részalapok PARWORLD Indian Infrastructure PARWORLD International Derivatives Fund I PARWORLD New Markets Resources PARWORLD Emerging Markets Infrastructure PARWORLD Emerging Markets Natural Resources Diverzifikált részalapok Quam részalapok PARWORLD Quam 12 (1) Indexkövetı részalapok PARWORLD rack Emerging Markets Bond PARWORLD rack Euro Corporate Bond PARWORLD rack Euro High Yield Bond PARWORLD rack FSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD rack Germany PARWORLD rack Hong Kong PARWORLD rack KOKUSAI (World ex-japan) PARWORLD rack USA PARWORLD rack US Corporate Bond Egyéb részalapok PARWORLD Power Cube PARWORLD Multimercado (1) Olyan részalap, amely eszközei több mint 10%-át egyéb ÁÉKBV-k és KBF-ek befektetési jegyeibe fekteti. 17
III. ALAPKEZELÉS ÉS ÜGYVEZEÉS 1. IGAZGAÓSÁG A ársaság egyes részalapjainak igazgatásáért és alapkezeléséért a ársaság Igazgatósága felel. Az Igazgatóság hajtja végre a ársaság nevében az ügyvezetéssel és alapkezeléssel kapcsolatos összes döntést. Hatásköre kiterjed az átruházható értékpapírok vásárlására, eladására, jegyzésére vagy átváltására, továbbá a ársaság egyéb eszközeit közvetve vagy közvetlenül érintı jogok gyakorlására. 2. BEFEKEÉSI ALAPKEZELİ A ársaság a BNPP AM Lux-ot bízta meg az alapkezelıi feladatok ellátásával. A BNPP IP Lux részvénytársaság (société anonyme) 1988. február 19-én a Luxemburgi Nagyhercegség törvényei alapján, határozatlan idıre alakult. Székhelye a 33 rue de Gasperich, L-5826 Howald Hesperange alatt található, jegyzett tıkéje 2007. december 31-én 3.000.000, EUR volt. A BNPP AM Lux fı részvényese a BNP Paribas Investment Partners. A BNPP IP Lux a örvény 13. fejezetének hatálya alatt áll, és e minıségében felel a ársaság portfoliójának kollektív kezeléséért. A örvény II. mellékletének megfelelıen feladatai a következık: (I) A portfoliókezelési feladatok, melyek keretében a BNPP IP Lux az alábbi tevékenységeket végezheti: - mindenfajta befektetési tanácsadás, - az összes szerzıdés megkötése, átruházható értékpapírok és bármely más eszközök vásárlása, eladása, cseréje és átadása (transzferálása), - a ársaság vagyonát képezı átruházható értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlása a ársaság nevében. (II) Az adminisztratív feladatok, ideértve az alábbiakat: - jogi és az alapkezeléssel összefüggı számviteli szolgáltatások nyújtása a ársaság részére, - az ügyfél-kérdések nyomon követése, - portfoliók értékelése és a befektetési jegyek árazása (az összes adóvonzat figyelembe vételével), - felügyeleti szabályoknak való megfelelés figyelemmel kísérése, - a ársaság befektetıirıl szóló nyilvántartás vezetése, - a ársaság bevételeinek felosztása, - a ársaság befektetési jegyeinek kibocsátása és visszaváltása (a Nyilvántartó feladatainak ellátása), - szerzıdések teljesítése (ideértve a befektetési jegy bizonylatok megküldését), - nyilvántartási feladatok. (III) A ársaság befektetési jegyeivel kapcsolatban marketing tevékenység kifejtése. A BNPP IP Lux a hatályos törvényeknek és rendelkezéseknek megfelelıen, saját költségén és az Igazgatóság elızetes jóváhagyásával jogosult delegálni feladatainak és jogköreinek egy részét vagy egészét bármely erre megfelelınek tartott személyre vagy társaságra (a továbbiakban: képviselı(k) ). A BNPP IP Luxot a képviselık tevékenységéért teljes körő felelısség terheli. Az átruházás tényét még annak megtörténte elıtt a ájékoztató aktuális kiadása is rögzíti. Jelenleg az alapkezelési feladatok, valamint a Nyilvántartó és az Iktató tevékenységet delegálták. 18
Jelen ájékoztató kiadásának idıpontjában a BNPP IP Lux kezeli a BNP Paribas Flexi V, a BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, a Euro Floor, a BNP Paribas Islamic Fund, az EasyEF és az EasyEF iraxx Europe Main, az EasyEF FSE EPRA Europe, EasyEF FSE EPRA Eurozone, az EasyEF iraxx Europe HiVol, az EasyEF iraxx Crossover, az EasyEF S&P GSCI M Light Energy Dinamic R, az EasyEF S&P GSNE, az EasyEF S&P GSAL, az EasyEF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, az EasyEF S&P GSCI M Ultra-Light Energy, az Easy EF NMX30 Infrastructure Global, az EasyEF NMX Infrastructure Europe, a BNP Paribas Comfort, a Fortis Flexi IV, a BNP Paribas Non Listed Real Estate Fund of Funds és a BNP Paribas Quam Fund alapokat, melyek fonds commun de placement -nek minısülı befektetési alapok. 3. ALAPKEZELİK, AL-ALAPKEZELİK ÉS BEFEKEÉSI ANÁCSADÓ A BNPP IP Lux felelıs a ársaság részalapjainak kezeléséért, ezt a feladat- és jogkörét azonban átruházhatja alapkezelıkre. Az alapkezelık tevékenységének ellenırzése a BNPP IP Lux kizárólagos felelıssége. A BNPP IP Lux az alapkezelıi tevékenységérıl a ársaság Igazgatóságának tartozik beszámolással, így a részalapok alapkezeléséért a végsı felelısség a ársaság Igazgatóságát terheli. Az alapkezelık jogosultak az általuk kezelt alapok részére értékpapír-csomagokat vásárolni illetve értékesíteni. Az alapkezelık (a továbbiakban Alapkezelık ) a következık: * A BNP PARIBAS ASSE MANAGEMEN 1980. július 28-án, a francia jog szerint jött létre, a BNP Paribas Investment Partners leányvállalata. A társaságot az Autorité des Marchés Financiers, korábbi nevén Commission des Opérations de Bourse portfoliókezelıként tartja nyilván a GP 96-02-es nyilvántartási szám alatt. Fı tevékenysége a vagyonkezelés és kiegészítésként az ehhez kapcsolódó különféle pénzügyi és kereskedelmi tranzakciók lebonyolítása. * A FUNDQUES SAS 1994. október 21-én jött létre a francia törvények szerinti társulásként (société en nom collectif). 2007 december 27-én a FundQuest átalakult a francia társasági jogban létezı egyszerősített részvénytársasággá (société par actions simplifiée). A BNP Paribas csoport tagja. Fı tevékenysége az alapkezelés, ellenırzését az Autorité des Marchés Financiers végzi. * A PRIMONIAL FUNDQUES 2006. július 21-én jött létre a francia törvények szerinti egyszerősített részvénytársaságként ( société par actions simplifiée, SAS ). A BNP Paribas csoport tagja. Fı tevékenysége a portfóliókezelés, hatósági ellenırzését az Autorité des Marchés Financiers végzi. * A BNP PARIBAS ASSE MANAGEMEN BRASIL Ltda 1998. május 20-án jött létre. Fı tevékenysége a tanácsadás és alapkezelés, elsısorban a pénzügyi befektetések területén. A BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda a BNP Paribas csoport tagja. * A BNP PARIBAS INVESMEN PARNERS ASIA LIMIED 1991. október 29-én jött létre a hongkongi törvények szerint, ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd. néven. A társaság a BNPP IP NL Holding N.V. leányvállalata, és a BNP Paribas csoport tagja. evékenységét a Securities and Futures Commission engedélyezte. * A FUNDQUES UK LIMIED egy vegyes vagyonkezelésre szakosodott vállalat. Ügyfelei közé életbiztosító társaságok, nyugdíjalapok, vagyonkezelı társaságok, bankok és családi befektetési irodák tartoznak, amelyek részére befektetési társaságok és alapok, befektetési stratégiák és eszköz-allokáció kiválasztásában ad tanácsot, és ezen kívül egy sor egyéb tanácsadási tevékenységet is végez. A vállalatot a pénzügyi szolgáltatásokról szóló 2000-es törvénynek (Financial Services Act 2000) megfelelıen az Egyesült Királyság pénzügyi felügyeleti hatósága 19
(Financial Services Authority) engedélyezte (nyilvántartási száma: 190830), és ennek felügyelete alatt mőködik. Jelen ájékoztató V. sz. Függeléke tartalmazza a BNPP IP Lux által felszámolt, és adott esetben az Alapkezelık és a befektetési tanácsadók részére átengedett alapkezelıi díjakat. A Befektetési anácsadók a következık: * A LA COMPAGNIE BENJAMIN DE ROSCHILD S.A. egy svájci részvénytársaság ( société anonyme ), amelynek székhelye: 29 Route de Pré-Bois, CH-1217 Meyrin. A pénzügyi kockázatok fedezeti ügylettel történı biztosításában, a kvantitatív alapkezelésben és az ezek céljára megkötött tranzakciókban nyújt tanácsadást. A La Compagnie Benjamin de Rotschild csak a Quam alapok tekintetében mőködik közre Befektetési anácsadóként. 4. LEÉKEZELİ, KÖZPONI KIFIZEİHELY, NYILVÁNARÓ ÉS IKAÓ A. Letétkezelı, Központi Kifizetıhely A BNP Paribas Securities Services, Luxemburgi Fiók (a továbbiakban Letétkezelı vagy BPSS Luxemburg ) jár el Letétkezelıként és Központi Kifizetıhelyként. A BPSS Luxemburg a BNP Paribas Securities Services fióktelepe, amely a BNP Paribas kizárólagos tulajdonában álló, francia jog értemében bejegyzett részvénytársaság (société anonyme). A BPSS Luxemburg 2002. június 1-jén kezdte meg a mőködését. A Letétkezelı felel a ársaság értékpapírjainak és likvid eszközeinek felügyeletéért, továbbá a örvény által elıírt feladatok és kötelezettségek teljesítéséért. A szokásos banki gyakorlattal összhangban a Letétkezelı a saját felelısségére más pénzintézeteket vagy pénzügyi közvetítıket is megbízhat a ársaság luxemburgi eszközeinek kezelésével. A Letétkezelı a ársaság eszközeivel rendelkezı cselekményt kizárólag a ársaság utasítására végez. A Letétkezelı elsısorban köteles: a) a befektetési jegyeknek a ársaság által vagy nevében történı eladásával, kibocsátásával és visszaváltásával kapcsolatos teendıket a örvénynek és a ársaság ársasági Szerzıdésének megfelelıen végezni. b) biztosítani, hogy a ársaság eszközeit érintı tranzakciók során az ellenszolgáltatás a szokásos határidın belül átutalásra kerüljön. c) a ársaság jövedelmét a ársasági Szerzıdésnek megfelelıen felosztani. Központi kifizetıhelyi minıségében a Letétkezelı fizeti ki a befektetési jegy tulajdonosoknak járó hozamot. A Központi Kifizetıhely a hozamfizetést egyéb kifizetıhelyek részére delegálhatja. B. Nyilvántartó és Iktató Az alapkezelési feladatok közül a BNPP IP Lux átruházza az Iktatói és Nyilvántartói feladatokat a BPSS Luxemburg-ra (a továbbiakban Nyilvántartó és Iktató ). A Nyilvántartó és az Iktató kötelezettségeit részben sem ruházhatja tovább. 5. FORGALMAZÓK ÉS MEGHAALMAZOAK A BNPP IP Lux Forgalmazókat/Meghatalmazottakat bízhat meg azzal, hogy mőködjenek közre a befektetési jegyek forgalomba hozatalában azon országokban, ahol azok 20
forgalmazhatók. Nem minden Forgalmazó/Meghatalmazott kínálja az összes részalap/kategória/osztály befektetési jegyeit, és a vásárlást/visszaváltást sem bonyolítják az összes devizanemben. Az ügyfeleinket arra kérjük, hogy a további részletes információért forduljanak a Forgalmazójukhoz/Meghatalmazottjukhoz. A Forgalmazókkal és Meghatalmazottakkal (nominee) kötött megállapodások értelmében a ársaság befektetési jegyeibe befektetı ügyfél helyett a Meghatalmazott kerül bejegyzésre a befektetık jegyzékébe. A Forgalmazói és a Meghatalmazotti megállapodások kikötik (többek között), hogy az ügyfél, aki egy Meghatalmazotton keresztül fektet be a ársaság befektetési jegyeibe, bármikor kérheti, hogy a befektetési jegyek a saját neve alatt legyenek feltüntetve. Ez esetben attól a naptól, hogy az átruházási kérelem a Meghatalmazottól beérkezik, az ügyfél saját nevén lesz feltüntetve a befektetık jegyzékében. A befektetık közvetlenül, azaz a Forgalmazók/Meghatalmazottak közvetítése nélkül is vásárolhatnak befektetési jegyet a ársaságtól, kivéve, ha a Meghatalmazottak bevonása szükséges, vagy a vonatkozó jogszabályok értelmében vagy gyakorlati szempontból kötelezı. 6. A ÁRSASÁG MŐKÖDÉSÉNEK KÖNYVVIZSGÁLAA A ársaság beszámolóit és éves jelentéseit a ársaság könyvvizsgálója, a PricewaterhouseCoopers auditálja. 21
IV. A BEFEKEÉSI JEGYEK 1. AZ ALAPELVEK A ársaság tıkéjét a különbözı részalapok eszközei adják. A vásárlás az érintett részalapba történı befektetést jelenti. A ársaság befektetési jegyeinek ellenértékét teljes egészében meg kell fizetni. Az egyes részalapok befektetési jegyei névérték nélküliek, és új befektetési jegyek kibocsátásakor nem jogosítanak fel elsıbbségi jegyzésre. A befektetési jegyekhez kapcsolódó jogokat az 1915. augusztus 10-i luxemburgi mindenkori hatályos társasági törvény tartalmazza, figyelembe véve a örvényben meghatározott korlátokat. A befektetık közgyőlésén minden egyes befektetési jegy a nettó eszközértéktıl függetlenül egy szavazatot jelent. A. Befektetésijegy-kategóriák és -osztályok A ársaság különbözı részalapjainál az alábbi kategóriákat bocsáthatja ki. A típusok elsısorban a felszámított költségeket és díjakat illetıen különböznek, ezekrıl részletes információ a fejezet végén található: Classic : természetes személyek és vállalkozások számára. Classic USD : természetes személyek és vállalkozások számára. Ezt a befektetésijegy-kategóriát csak az euró devizanemő részalapok kínálják. Ezen részalapok esetében a Classic USD kategória annyiban különbözik a Classic kategóriától, hogy a nettó eszközérték, valamint a tranzakciók számításához használt referencia-devizanem az USD. Classic HKD : természetes személyek és vállalkozások számára. Ezt a befektetésijegy-kategóriát csak az USD vagy euró devizanemő részalapok kínálják. Ezen részalapok esetében a Classic HKD kategória annyiban különbözik a Classic kategóriától, hogy a nettó eszközérték, valamint a tranzakciók számításához használt referencia-devizanem a HKD. Classic H USD : természetes személyek és vállalkozások számára. Ez a befektetésijegy-kategória csak az EUR devizanemő részalapoknál létezik. Ezen részalapok esetében a Classic H USD kategória annyiban különbözik a Classic kategóriától, hogy a referencia-devizanem (EUR) és az USD közötti devizakockázatra fedezeti ügyleteket kötnek. N : természetes személyek és vállalkozások számára. Ez a típus a jutalékszerkezetében tér el a Classic befektetési jegyektıl. A jutalékokról a jelen fejezet 6. pontja (Díjak és Költségek) ad bıvebb tájékoztatást. Privilege : természetes személyek és vállalkozások számára. A Classic befektetési jegyektıl eltérıen, külön alapkezelési díj kerül felszámításra és a jegyzés minimum értéke is meghatározott. I : egyrészt KBV-k, másrészt olyan vállalkozások számára, amelyek saját részre, illetve természetes személyeknek vásárolnak befektetési jegyeket kollektív befektetések vagy egyéb hasonló formák keretében. X : - a Parworld által külön jóváhagyott intézményi befektetık és KBV-k, továbbá 22