TERMÉKLEÍRÁS ÉS BEFEKTETÉSI STRATÉGIA BEFEKTETÉSI CÉLOK Ez egy 3 éves USD denominált Kötvény (a továbbiakban Kötvény), melyet a Citigroup Funding Inc. (a továbbiakban Kibocsátó) bocsát ki, és lejáratkor a réz (Bloomberg: LOCADY CMDTY), arany (Bloomberg: GOLDLNPM INDEX) és WTI olaj (Bloomberg: CL1 CMDTY) (a továbbiakban Mögöttes árupiaci termékek, vagy Mögöttes temékek) teljesítményétıl függı Kamat lehetıségét kínálja. Ha a Kötvényt lejáratig megtartják, a kibocsátó Citigroup Funding Inc kötelezettsége a tıke 100%-ának és a feltételek szerinti Kamat kifizetése. A tıkevédelem a kibocsátó és a garanciaválalló hitelkockázatának van kitéve. A garanciavállaló Citigroup Inc garantálja a Kötvény alapján esedékessé váló minden összeg kifizetését. Ez azt jelenti, hogy abban az esetben ha a kibocsátó, vagy a garanciavállaló fizetésképtelenné válik a Kötvény lejárata elıtt, a kötvényesek esetleg nem kapják vissza a befektetésüket. (További információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Ez a termékleírás a Kibocsátó 2009. augusztus 19-én kelt 30 milliárd USA dollár értékő középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programjával, annak kiegészítéseivel és a további kiegészítésekkel együtt olvasandó és alkotja a Prospektust. A Prospektus elérhetı a Forgalmazó fiókjaiban valamint ezen a weboldalon: http://www.citibank.hu/hungary/consumer/termekek/befektetesek/tokegarantalt/ajanlatok.htm A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt. További információk lejjebb, a Fıbb kockázatoknál a Hitelkockázat bekezdésben taláhatók. A Kötvény potenciális Kamata (a továbbiakban Kamat) a Mögöttes árupiaci termékek lejáratkor mért teljesítményétıl függ. A Mögöttes árupiaci termékekrıl további információk az 5. és 6. oldalon találhatóak. Lejáratkor, a kötvényesek az alábbi négy kifizetés egyikét kaphatják meg: Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 120%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 30-36% 1 Kamatot kapnak. Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 110%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 20-24% 1 Kamatot kapnak. Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 100%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 10-12% 1 Kamatot kapnak. Ha a Végsı értékelés napján bármelyik Mögöttes termék ára a Kezdı árának 100%-a alatt van, a kötvényesek a tıkét kapják vissza, és nem kapnak Kamatot. A kifizetés további részleteihez kérjük, tanulmányozza a Tájékoztató Jellegő Kondíciókat és a hipotetikus példákat. A potenciális Kamat kifizetése lejáratkor esedékes. Minden leendı kötvényvásárlónak meg kell bizonyosodnia arról, hogy a Kötvény összetettségét és a benne foglalt kockázatokat megértette. A leendı vásárlóknak ki kell kérniük saját jogi, adózási, könyvelési és más szakmai tanácsadójuk segítségét, hogy megállapítsák, a Kötvény megfelel-e a saját befektetési céljainak. 1 A Kamat mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg. Ha a potenciális Kamat mértéke aznap kisebb lenne a fent leírt tartománynál, a Kötvényt nem bocsátják ki. Devizanem: Minimum befektetés: Kibocsátási ár: Értékesítési díj: Lejárat elıtti visszaváltás: A BEFEKTETÉS RÉSZLETEI USD 1.000 USD, és 1.000 USD többszörösei. 100% 2,50% Normális piaci viszonyok esetén naponta a piaci lehetıségeknek megfelelıen. A befektetı célja: A Kibocsátónak és közvetve a Garanciavállalónak való kitettség. Lejáratkori tıkevédelem, amit a Kibocsátó Citigroup Funding Inc nyújt és a Garanciavállaló Citigroup garantál.* A jelenlegi hasonló futamidejő, fix kamatozású USD betéteknél magasabb potenciális megtérülés elérése a Mögöttes termékek teljesítményétıl függıen a Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázata mellett. Indirekt kitettség a Mögöttes árupiaci termékek teljesítményének. A befektetı elfogadja: Legfeljebb 3 évig megtartja a befektetést. Ha bármelyik Mögöttes termék ára a Kezdı ár alatt van, a befektetı a tıke összegét kapja lejáratkor és nem kap Kamatot. A minimális potenciális Kamat 0% és a maximális potenciális Kamat 30%-36% 1 ami lejáratkor esedékes. A befektetés potenciális megtérülése kisebb lehet a Mögöttes árupiaci termékek valós megtérülésénél. A hasonló futamidejő fix kamatozású dollár betétek elérhetı kamatának alternatív költségét. Elıfordulhat, hogy a tıke egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a futamidı vége elıtt eladja. Elıfordulhat, hogy a tıke, vagy a Kamat egy része elvész, amennyiben a Kötvényt a Kibocsátó a futamidı vége elıtt visszafizeti bizonyos esetekben, például törvénytelenség, vagy adózási változás miatt. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa (lásd fıbb kockázatok Lejárat elıtti visszafizetés kockázata). A Kibocsátó és a Garanciavállaló hitelkockázatát. A mérsékelt likviditást, mivel a Kötvény kialakításának lényege, hogy lejáratig megtartják. A középtávú kötvényekbe történı befektetés kockázatait (lásd. Fıbb Kockázati Tényezık). Nincs éves jövedelem a lejáratig. * A tıkevédett strukturált termékeket úgy alakítják ki, hogy a hozam egy piaci változó teljesítményétıl függ, miközben a befektetett tıke védett. (A tıkevédelem a kibocsátó és a garanciavállaló hitelkockázatának van kitéve, további információ a Fıbb kockázatok között a Hitelkockázatnál). Ezen Kötvény esetében a hozam a Mögöttes árupiaci termékek teljesítményén alapul. 1 A Kamat mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg. Ha a potenciális Kamat mértéke aznap kisebb lenne a fent leírt tartománynál, a Kötvényt nem bocsátják ki. BEFEKTETİI PROFIL Futamidı Évek 1 2 3 4 5 6 Kockázati besorolás P2 1 2 3 4 5 6 Nagyon alacsony Alacsony Kockázatkerülı Kockázatérzékeny Mérsékel Mérsékelten magas A befektetés célja Konzervatív Jövedelem Magas Mérsékelt növekedés Nagyon magas Növekedés 1
TÁJÉKOZTATÓ JELLEGŐ KONDÍCIÓK Ez a termékleírás indikatív feltételeket tartalmaz, melyek módosulhatnak, vagy kiegészülhetnek. A kötvény végleges feltételeit a Végleges Feltételek leírása tartalmazza majd, ami a Kibocsátó Prospektusával (elérhetıségét lásd az 1. oldalon) együtt alkotja a Kötvény Kibocsátási tájékoztatóját. Ez a termékleírás a Prospektus és a Végsı Feltételek alapján készült, bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén az ott leírtaknak irányadóak. CITIBANK EUROPE PLC. MAGYARORSZÁGI FIÓKTELEPE A KÖTVÉNYEK FORGALMAZÓJAKÉNT JÁR EL. A TİKEVÉDELMET KIZÁRÓLAG A KIBOCSÁTÓ (ÉS HA VAN, AKKOR A GARANCIAVÁLLALLÓ) BIZTOSÍTJA. EZEN INTÉZMÉNY(EK) TELJES HITELKOCKÁZATA A BEFEKTETİT TERHELI, AZAZ A BEFEKTETİ KÖTVÉNYEKBİL EREDİ TİKE ÉS KAMATFIZETÉSRE VONATKOZÓ IGÉNYE KIZÁRÓLAG EZEN INTÉZMÉNYEKKEL SZEMBEN ÉRVÉNYESÍTHETİ, MINT NEM ALÁRANDELT, BIZTOSÍTÉK NÉLKÜLI FIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG. A KIBOCSÁTÓVAL (ÉS A GARANCIAVÁLLALÓVAL) KAPCSOLATOS BÁRMELY RENDKÍVÜLI ESEMÉNY HÁTRÁNYOSAN ÉRINTHETI A KÖTVÉNYEK ÉRTÉKÉT ÉS MEGTÉRÜLÉSÉT, AMELY MAGÁBAN FOGLALHATJA AKÁR A TİKE RÉSZLEGES VAGY TELJES ELVESZTÉSÉT IS. + A jelen Tıkepiaci Tájékoztatás magyar és angol nyelven került kibocsátásra. Bármilyen eltérés vagy értelmezési probléma esetén a magyar nyelvő változat irányadó. Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe. 1051 Budapest, Szabadság tér 7., Cg. 01-17-000560, Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, tevékenységi engedély: Central Bank of Ireland, 2001. május 1., a Budapesti Értéktızsde tagja. Az itt közölt információ a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bsztv.) 122. -a szerinti reklámnak minısül, így nem tekinthetı a Bsztv. 41-43. -ai szerinti elızetes tájékoztatásnak, és nem is helyettesíti azt. A teljes körő elızetes tájékoztatásért kérjük, forduljon bizalommal személyi bankárainkhoz. *Az EHM értéket lásd a Tájékoztató Jellegő Kondíciók között a Kamatfizetés résznél. Kibocsátó Citigroup Funding Inc. Garanciavállaló Státusz Hitelminısítés Citigroup Inc. Általános fedezet nélküli követelés A Kibocsátó elsı helyi adósságának jelenlegi minısítései: Moody s; A3 / P-1, stabil kilátással, S&P; A / A-1, negatív kilátással, és Fitch; A+ / F1+, stabil kilátással, a Citigroup Inc. garanciája alapján. A hitelminısítés és kilátásai változhatnak a Kötvény futamideje alatt.. Az S&P hitelbesorolás rövid magyarázata a továbbiakban a Hitelkockázat résznél található. Kibocsátási ár 100% Jegyzési periódus 2010. április 19. 2010. április 30. Üzletkötés napja 2010. április 30. Kezdı ár megállapítása 2010. április 30. Kibocsátás napja 2010. május 7. Végsı értékelés napja 2013. április 30. Kezdı ár A Mögöttes árupiaci termékek elszámoló ára az Üzletkötési napon Záró ár A Mögöttes árupiaci termékek elszámoló ára a Végsı értékelés napján Lejárat napja 2013. május 7. Árupiaci termék Leírás Kezdı ár Mögöttes árupiaci termékek Réz (Bloomberg: LOCADY CMDTY) arany (Bloomberg: GOLDLNPM INDEX) WTI olaj (Bloomberg: CL1 CMDTY) 1 metrikus tonna Réz ára USD-ban 1 uncia arany ára USD-ban 1 hordó WTI olaj ára USD-ban Kifizetés lejáratkor névérték 100%-a + Mögöttes árupiaci termékektıl függı Kamat Mögöttes árupiaci termékektıl függı Kamat Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 120%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 30-36% 1, egyéb esetben Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 110%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 20-24% 1, egyéb esetben Ha a Végsı értékelés napján minden egyes Mögöttes termék ára eléri a Kezdı árának 100%-át, vagy magasabb annál, a kötvényesek a tıkén felül 10-12% 1, egyéb esetben 0% EHM: 0-9,13% 1 A Kamat mértékét az Üzletkötés napján határozzák meg. Ha a potenciális Kamat mértéke aznap kisebb lenne a fent leírt tartománynál, a Kötvényt nem bocsátják ki. 2
Elszámoló ár Tızsdei bevezetés Címlet Üzleti napok Üzleti napok szabálya Árupiaci üzleti napok Árupiaci referencia ár Tızsdék Kapcsolódó tızsdék Kifizetés és elszámolás Alkalmazandó jog Adózás Kalkulációs megbízott Üzletkötı ISIN Forgalmazó: Réz: Egy tonna A minıségő két napra szállítandó Réz elszámoló ára a Londoni Fémtızsdén (LME) USA dollárban kifejezve a Bloomberg "LOCADY <CMDTY>" és a Reuters "SETTMCU01" oldalain a vonatkozó árazási napon. Arany: Egy troy uncia arany délután jegyzett ára londoni szállításra a London Bullion Market Association felhatalmazott tagja által USA dollárban kifejezve a Bloomberg "GOLDLNPM <INDEX>" és a Reuters "GOFO" oldalain a vonatkozó árazási napon. WTI Nyersolaj: Egy metrikus hordó szállítási minıségő West Texas Intermediate nyersolaj legközelebbi határidıre vonatkozó kontraktusának New York-i Árutızsdén (NYMEX) jegyzett elszámoló ára USA dollárban kifejezve a Bloomberg "CL1 <CMDTY>" és a Reuters "2CLc1" oldalain a vonatkozó árazási napon. A Bloomberg és a Reuters oldalak közötti eltérés esetén a Kalkulációs megbízott által választott oldal lesz érvényes. A Bloomberg és a Reuters oldalak és a Kalkulációs megbízott által használt legközelebbi, illetve második legközelebbi határidıre vonatkozó kontraktus árai közötti eltérés esetén a Kalkulációs megbízott által kontraktus ára lesz érvényes. Luxembourg Stock Exchange 1.000 USD London és New York A Módosított Következı Munkanap Szabály' szerint. Árupiaci üzleti napok jelentik (a) azon napokat, amikor az adott termékre Árupiaci referencia árakat jegyeznek, vagy tesznek közzé a tızsdéken bármely napon, amikor az adott tızsdén a megszokott üzleti rend szerint kereskedés folyik (vagy folyna, kivéve, ha Árupiaci összeomlási esemény következik be), akkor is, ha a tızsde megszokottnál korábban zár, és (b) azon napokat, amikor az adott termékre Árupiaci referencia árakat nem a tızsdék jegyzik vagy teszik közzé, hanem az adott napra vonatkozó árat egyéb fontos árforrás teszi közzé (vagy tenne közzé kivéve, ha Árupiaci összeomlási esemény következik be). Árupiaci referencia ár jelenti, bármely Árupiaci termékre vonatkozólag azt az aktuális árként meghatározott és használatos árat, amelyet az adott Árupiaci termékre vonatkozóan a megfelelı Végleges Feltételekben ilyenként határoznak meg. Minden fontosabb tızsde, ahol a Mögöttes árupiaci termékekkel kereskednek Minden egyes tızsde, vagy kereskedési rendszer, amelyen folyó kereskedésnek (a Kalkulációs megbízott megítélése szerint) jelentıs hatása van a Mögöttes árupiaci termékek áraira, vagy határidıs illetve opciós áraikra. Clearstream / Euroclear Angol jog A Kibocsátó Középtávú kötvény és certifikát kibocsátási programja szerint Citigroup Global Markets Limited Commodity Derivatives Calculations Citigroup Global Markets Limited XS0500981849 Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Díjak A Forgalmazót az Üzletkötés napján meghatározandó forgalmazási jutalék és 2,50%-ig terjedı értékesítési díj illeti meg, mindkettı a Kötvény kibocsátásakor fizetendı. 3
A MÖGÖTTES ÁRUPIACI TERMÉKEK ÁRÁNAK ALAKULÁSA 2005 márciusa és 2010 márciusa között A lenti grafikonok információs célt szolgálnak, és nem reprezentálják szükségszerően a termékek, vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövıbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövıben megvalósul. Bár az ezen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank, N.A. / Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. Réz (Bloomberg: LOCADY CMDTY) A réz volt az elsı ember által bányászott ásvány, amely a cinkkel való ötvözés feltalálása után a bronzkorban vált fontossá. Az idı múltával és a technológiai fejlıdéssel egyre nıtt a felhasznált réz mennyisége. A növekvı kereslettel a réz kutatása az egész világra kiterjedt, megalapozva a ma ismert iparágat. A réz kiváló vezetı, így az iparban fıleg kábelek, huzalok és elektromos termékek elıállítására használják. A réz második legfontosabb felhasználási területe az építıipar, víz- és főtéshez használt vezetékek, szellızıcsövek, építıipari kábelek, rézlapok elıállítása során használják. A grafikonon egy tonna A minıségő két napra szállítandó Réz elszámoló ára a Londoni Fémtızsdén (LME) USA dollárban jelenik meg. Arany (Bloomberg: GOLDLNPM INDEX) A London Gold Market Fixing Limited tagjai a Barclays Capital, a Scotia Mocatta, a Deutsche Bank, a Societe Generale, és a HSBC Investment Banking Group. Az irányadó árat naponta kétszer, londoni idı szerint délelıtt 10:30-kor és délután 3:00-kor állapítják meg telefonon keresztül 5 tag segítségével. 4
WTI olaj (Bloomberg: CL1 CMDTY) A nyersolaj a világ legaktívabban kereskedett árupiaci terméke és a NYMEX en forgó olaj határidıs kontraktusok a világ leglikvidebb olajpiaca, egyben a legnagyobb forgalmú határidıs piaca egy fizikai árunak. A nagy likviditás és ártranszparencia miatt ez a határidıs ár az egyik legszélesebb körben elfogadott nemzetközileg irányadó olajár. A kontraktusok ezer hordóra szólnak a szállítás helye pedig az oklahomai Cushing, ami a nemzetközi azonnali piac számára is elérhetı csıvezetékeken keresztül. A kontraktusok számos különféle minıségő hazai és nemzetközileg kereskedett olaj szállítására adnak lehetıséget és szolgálják ki egyben a fizikai olaj iránti piaci széles körő keresletet. Az alacsony kéntartalmú könnyőolaj a finomítók számára elınyösebb, mert magas arányban és könnyebben nyerhetık ki belıle nagy értékő termékek, mint benzin, dízel, főtıolaj, vagy kerozin. Forrás: London Metal Exchange, Bloomberg, 2010. Március 24. A múltbeli teljesítmények nem garantálják a jövıbeni teljesítményt. A fenti adatok a múltra vonatkoznak és a múltbeli adatokból nem lehetséges a jövıbeni hozamra, változásra, illetıleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetést levonni. 5
HIPOTETIKUS PÉLDÁK A lenti példák csupán szemléltetésre szolgálnak, hogy bemutassák a Kötvény mőködését és kifizetés kiszámításának módját és nem reprezentálják szükségszerően a mögöttes árupiaci termékek, vagy a Kötvény jelenlegi, múltbeli vagy várható jövıbeni teljesítményét A példa során feltételezzük, hogy a Kezdı árak alakulása réz; 7300, arany; 1100, olaj; 80 a Kezdı ár rögzítésének napján, és minden termék ára a kezdı szint felett van 10-20%-kal így a Mögöttes árupiaci termékektıl függı Kamat 10%, 20% illetve 30% a feltételeknek megfelelıen. Mögöttes árupiaci termékek Kezdı ára Réz Arany WTI olaj Mögöttes árupiaci termékek Záró ára Réz Arany WTI olaj A Záró árak a Kezdı árhoz képest, lejáratkor %-ban (A legrosszabb teljesítmények kiemelve) Réz Arany WTI olaj 7,300 1,100 80 6,000 800 50 82.2% 72.7% 62.5% 7,300 1,100 80 6,500 1,250 105 89.0% 113.6% 131.3% Eredmény Egyik Mögöttes termék ára sem éri el a Kezdı árat, ezért a kifizetés a tıke összege Az egyik Mögöttes termék ára nem éri el a Kezdı árat, ezért a kifizetés a tıke összege Mögöttes árupiaci termékektıl függı Kamat Kifizetés lejáratkor Névérték + Kamat 0% 100% + 0% 0% 100% + 0% 7,300 1,100 80 7,500 1,200 83 102.7% 109.1% 103.8% 7,300 1,100 80 10,000 1,150 100 137.0% 104.5% 125.0% 7,300 1,100 80 8,500 1,300 90 116.4% 118.2% 112.5% 7,300 1,100 80 8,300 1,500 100 113.7% 136.4% 125.0% 7,300 1,100 80 9,000 1,350 100 123.3% 122.7% 125.0% 7,300 1,100 80 10,500 1,500 110 143.8% 136.4% 137.5% 7,300 1,100 80 11,000 1,600 150 150.7% 145.5% 187.5% felett van, ezért a kifizetés a tıke +10% felett van, ezért a kifizetés a tıke +10% 110%-a felett van, ezért a kifizetés a tıke +10% 110%-a felett van, ezért a kifizetés a tıke +10% 120%-a felett van, ezért a kifizetés a tıke +30% 120%-a felett van, ezért a kifizetés a tıke +30% 120%-a felett van, ezért a kifizetés a tıke +30% 10% 100% + 10% 10% 100% + 10% 20% 100% + 20% 20% 100% + 20% 30% 100% + 30% 30% 100% + 30% 30% 100% + 30% A fenti példák csak információs célokat szolgálnak, és nem reprezentálja szükségszerően az árupiaci termékek, vagy a Kötvény valós múltbeli vagy jövıbeni teljesítményét. Ezen dokumentum szolgáltatója nem garantálja, hogy a fenti teljesítmény a jövıben megvalósul. Bár az ezen dokumentumban felhasznált információ számos, megbízhatónak vélt, nyilvánosan közzétett forrásból származik, sem a Citibank, N.A. / Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért. 6
FİBB KOCKÁZATOK LEENDİ BEFEKTETİINKNEK JAVASOLJUK, HOGY GONDOSAN OLVASSÁK EL ISMERTETİNKET A KÖTVÉNYEKKEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ FİBB KOCKÁZATOKRÓL. A JELEN ISMERTETİ NEM A KÖTVÉNYEKKEL VAGY AZ ÖNNEK A KÖTVÉNYEK MEGVÁSÁRLÁSÁRA VONATKOZÓ DÖNTÉSÉVEL KAPCSOLATBAN FELMERÜLİ KOCKÁZATOK ÉS MEGFONTOLÁSOK TELJES LISTÁJA, ÉS NEM IS EZ A CÉLJA. AZ ALÁBBI KOCKÁZATOK A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSÁBAN ISMERTETETT KOCKÁZATOKON FELÜL ÉRTENDİK, AMELY DOKUMENTUMOKAT SZINTÉN AJÁNLATOS ÁTTANULMÁNYOZNI. A JELEN ISMERTETİ ÉS A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA KÖZÖTTI BÁRMILYEN ELTÉRÉS ESETÉN A KIBOCSÁTÓ PROSPEKTUSA AZ IRÁNYADÓ Piaci kockázat: A jelen kötvény befektetıinek tapasztalattal kell bírniuk az árupiacokra és a derivatívákat magukban foglaló termékekre vonatkozólag, vagy törekedniük kell azok megismerésére. Számos tényezı befolyásolhatja ezen kötvények piaci értékét, többek között a megfelelı termékek teljesítménye és árszintje, a mögöttes piacok volatilitása, és ezek jövıbeli várható változásai. Bármely tényezı változása, a lejáratig hátralévı futamidı és a kibocsátó hitelminısége befolyásolja a Kötvények másodpiaci árfolyamát és nem garantálható, hogy a Mögöttes termékek befektetınek elınyös teljesítményt mutatnak. Kamatlábkockázat: A befektetési idıszak alatt a kamatlábak emelkedése a Kötvény értékét csökkenheti, és viszont. Hitelkockázat: A befektetık a kibocsátó Citigroup Funding Inc. És a garanciavállaló Citigroup Inc. teljes hitelkockázatát vállalják. Ez azt jelenti, hogy a kibocsátó, és/vagy a garanciavállaló fizetésképtelensége, vagy csıdje esetén lehetséges, hogy a kötvényesek nem kapják vissza befektetett pénzüket, esetleg még a tıke összegét sem, mivel a tıkevédelem nem érvényes az ilyen esetben. A Standard & Poor's besorolása szerint: AAA: A kibocsátó kamatfizetési és tıke-visszafizetési potenciálja kiemelkedıen erıs AA: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, és csak kevéssel tér el a legmagasabb minısítéső kibocsátókétól A: A kibocsátó kamat és tıkefizetési képessége erıs, bár kissé érzékenyebb a gazdasági környezet és körülmények kedvezıtlen változásaira, mint a magasabb besorolású kategóriák hitelei. A hitelminısítés az adott minısítı ügynökség független értékelését fejezi ki, a tıke és kamatfizetés biztonságára vonatkozóan. A hitelminısítés nem jelent ugyanakkor garanciát a hitel minıségére. A befektetıknek javasoljuk, hogy a minısítı ügynökségeknél informálódjanak a minısítési rendszereik további részleteirıl. Ezek a minısítések nem veszik figyelembe a Kötvény piaci ármozgásaiból fakadó kockázatokat, vagy egyéb nem a kibocsátó hitelminısítése által meghatározott tényezıket, amik a kamat-, és tıkefizetés árát befolyásolják. A hitelminısítés nem jelent az értékpapírok vételre, eladásra, vagy tartásra vonatkozó ajánlást és a minısítı ügynökség bármikor módosíthatja, visszavonhatja azt. Likviditási kockázat: A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxembourgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez ezen Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos a Kötvények birtokosai, az általuk eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapnak. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Ajánlatos tehát felkészülni a Kötvények piaci árának hitelen csökkenésére különösen a Kamatfizetések utáni idıszakban. Abban az esetben, ha a Kötvényeket lejárat elıtt szeretnék értékesíteni azt minimum 1.000 USD a felett pedig 1.000 USD névérték egész számú többszöröseire teszik lehetıvé, azt aktuális piaci áron. A Kötvényeseknek tudniuk kell, hogy az aktuális piaci ár lényegesen alacsonyabb lehet a Kötvény névértékénél, ami a befektetett tıke részleges, vagy teljes elvesztését is okozhatja. Ezen körülmények miatt fel kell készülni arra, hogy a Kötvényeket lejáratig meg kell tartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. Az Üzletkötı igyekszik másodlagos piacot biztosítani a lehetıségek szerint. Lejárat elıtti visszafizetés kockázata: Bizonyos körülmények között, például törvénytelen állapot, vagy adózási változások esetén lejárat elıtt is visszafizethetik a Kötvények értékét. Elıfordulhat továbbá egyéb eset is, minek során a Kalkulációs megbízott úgy ítéli meg, hogy a Prospektusban és a Kötvény feltételeiben leírtak szerinti visszafizetési esemény következik be a lejárat elıtt. Ilyen körülmények között lehetséges, hogy a vásárláskori árnál lényegesen kevesebbet kap a Kötvény tulajdonosa. Potenciális érdekütközésbıl eredı kockázat: A befektetı gyızıdjön meg arról, hogy érti és elfogadja a Kötvények kibocsátásban szereplı feleket és a kibocsátáshoz kapcsolódó szerepüket. A Kibocsátó, a Forgalmazó és a Kalkulációs Ügynök/Kifizetı Ügynök társult vállalati egységek, amelyek különbözı funkciókat töltenek be a Kötvények kibocsátása és az azok alapjául szolgáló struktúra tekintetében. Az ügyfelek szenteljenek különös figyelmet azon esetnek, amikor a Kibocsátó a Kötvények esedékes lejárati napja elıtt, de nem visszahívás, vagy lejárat elıtti eladás keretében visszafizeti a Kötvények értékét akár az USA adószabályainak változása okán, akár azért, mert a Kötvények alapján vállalt kötelezettség teljesítése jogellenessé vált. Ebben az esetben a Kalkulációs Ügynök saját hatáskörben eljárva határozza meg a Kötvény tulajdonosainak járó összegeket. Így a Kalkulációs ügynök érdek-összeütközésbe kerülhet, mert az általa meghatározott tényezık befolyásolják a Kibocsátó által fizetendı összegeket, ami hátrányos lehet (érdekütközést teremthet) a Kötvényesek gazdasági érdekeivel. Adókockázat: A Befektetıknek érdemes független adótanácsadó véleményét kikérni, mielıtt megvásárolják a Kötvényt. A Citigroup nem ad adótanácsot, így a Kötvénybe történı befektetéssel kapcsolatos adókötelezettség teljes mértékben kizárólag a Befektetıt terheli. Árupiacokat befolyásoló tényezık: A befektetıknek ajánlatos ismerni az indexeket illetve általában az árupiaci befektetéseket. Él kell fogadniuk, hogy a globális gazdasági, pénzügyi és politikai fejlemények egyéb tényezıkkel együtt jelentıs hatást gyakorolhatnak az indexekre általában és fıleg a felt leírt index tekintetében. Egyes árupiaci termékek árrugalmassága keresleti és kínálati sajátosságok miatt korlátozott lehet. Más termékek jelentısebb áringadozást mutathatnak bizonyos nyersanyagok árainak volatilitása és egyéb nyersanyagok ellátási bizonytalanságai miatt. Ezek az addicionális változók további befektetési kockázatot okozhatnak, amelyek bizonyos körülmények között a Kötvények árában nagyobb volatilitást okozhatnak a hagyományos értékpapír befektetésekhez viszonyítva. Elszámolási kockázat: Lejáratkor és Kamatfizetéskor a Kötvények tulajdonosai csak azután jutnak hozzá a pénzeszközökhöz, miután a Citibank megkapta a pénzeszközöket a Kibocsátótól. Ez azt eredményezheti, hogy a jelen termék tulajdonosai csak 2-3 nappal a megállapított Lejárati / Kamatfizetési Napot követıen kapják meg a nekik járó összeget. Devizaárfolyam kockázat: A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. 7
AZ ÜGYFÉL ELFOGADJA A KÖVETKEZİKET A STRUKTURÁLT DEVIZAKÖTVÉNY VÉTELÉVEL KAPCSOLATBAN Amennyiben az ügyfélnek szándékában áll a Kötvény megvásárlása, kérjük, olvassa el és írja alá a következıket, megerısítve ezt a szándékot, illetve, hogy tudomásul veszi az alábbiakat. A befektetés maga egy külön nyomtatvány aláírásával történik meg, és a megbízás aláírása után az ügyfél visszaigazolást kap a tranzakcióról. Igazolom, hogy megértettem és elfogadom a következıket: 1. A Forgalmazó a Citigroup Inc. leányvállalata. A Citigroup Inc. fiókjai, társult vállalatai és/vagy leányvállalatai (együttesen "a Citigrouphoz tartozó egységek") jutalékot, vagy egyéb kompenzációt kaphatnak a Kötvények vételéhez, vagy eladásához kapcsolódóan. A jelen Kötvény indikatív jutaléka 2010. március 25-i állapot szerint 1,50% 2. A Citigroup-hoz tartozó egységek ügynökei és alkalmazottai díjazásban részesülhetnek vagy jutalékot, vagy más ellenszolgáltatást kaphatnak (készpénzben vagy természetben) a Kötvény megvételével kapcsolatban. A jegyzés díja a névérték 2,50%-áig terjedhet. 3. A Kötvény a Kibocsátó szerzıdéses kötelezettségét testesíti meg, és hacsak a Végleges Feltételekben másként nem szerepel, semmilyen minısítı ügynökség nem értékeli. A Kötvénnyel kapcsolatban nyújtott bármely tıkevédelmet és/vagy kamatgaranciát a Kötvények Kibocsátója nyújtja és a Kibocsátó hitelkockázatának van kitéve. A kötvényesek a Kibocsátó és a Garanciavállaló teljes hitelkockázatát vállalják. A jelen Kötvények esetében ez a Végleges Feltételekben Kibocsátóként vagy Garanciavállalóként megnevezett Citigroup-hoz tartozó egység. Citigroup Inc, vagy a leányvállalatinak hitelkockázatát jelenti. 4. Bármely esetben a Kibocsátó által nyújtott tıkevédelem és/vagy kamatgarancia csak a Kötvény lejáratakor érvényes, csak a Kibocsátó Prospektusában és végleges feltételeiben szereplı körülmények esetén érvényes és nem érvényes abban az esetben, ha bármely Kötvényt a befektetı értékesít vagy visszavált, vagy egyébként a Kibocsátó a lejárati nap elıtt visszavált vagy visszavásárol, hacsak másképp nem jelezték. 5. A nem helyi devizanemben denominált Kötvényekbe történı befektetéseket érintheti az árfolyam-ingadozások kockázata, ami tıkeveszteséget okozhat. 6. A Kötvények nem bankbetétek, nem biztosítja ıket az Egyesült Államok Szövetségi Betétbiztosítási Társasága (Federal Deposit Insurance Corporation - FDIC) vagy bármely más kormányszervezet. A Kötvényekbe történı befektetés kockázatokkal jár, beleértve a befektetett tıkeösszeg esetleges elvesztését is. 7. A Kötvényt várhatóan bevezetik a Luxembourgi Tızsde szabályozott piacán forgó papírok közé. A Kötvényre a Luxemburgi Tızsdén indikálhatnak árat. Nem biztos ugyanakkor, hogy bárki is árat jegyez a Kötvényekre, illetve, ha van is árjegyzı, ezen tevékenységét a jövıben is fenntartja. Ennek megfelelıen nem bizonyos az, hogy én, mint Kötvényes, az általam eladni, vagy venni szándékozott névértékre élı vételi vagy eladási árat kapok. Így tehát elıfordulhat, hogy a Kötvények nem piacképesek, ezáltal a lejárat elıtt nem eladhatóak, vagy ha eladásra kerülnek, a névértékhez képest csak jelentısen diszkontált áron találnak vevıre. Abban az esetben, ha a Kötvényeimet lejárat elıtt szeretném értékesíteni, azt aktuális piaci áron teszem, ami tıkeveszteséget okozhat. Ezen körülmények miatt kész vagyok a Kötvényeket lejáratig megtartani. A Citibank N.A., Citigroup Inc., vagy bármely társult vállalata és/vagy leányvállalata semmilyen körülmény esetén nem garantálja ezen értékpapírok piacát. 8. A Kötvények gazdasági elınyei változhatnak olyan események hatására, mint piaci összeomlás, ajánlatétel, összeolvadás, államosítás, fizetésképtelenség, tızsdérıl való kivezetés adózási változások. 9. Lejáratkor/Kamatfizetéskor a készpénzbevételhez csak az után jutok hozzá, hogy a Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe a Kibocsátótól megkapta a megfelelı készpénzbevételt. Ez azt eredményezheti, hogy a kifizetés a számomra csak a megállapított Lejárati/Kamatfizetési Nap után történik meg. 10. A Kötvény részletes feltételeit a Kibocsátó 1. oldalon említett Prospektusa (amihez Összefoglaló is tartozhat), és a vonatkozó Végleges Feltételek tartalmazzák, amelyek angol nyelvő dokumentumok Ezen dokumentumok elérhetıek számomra. A tranzakció megkötésével elismerem, hogy a Kötvényekkel kapcsolatban a fenti dokumentumokban található minden feltételt elfogadok. A Elfogadom, hogy a Kibocsátás napja után visszaigazolást kapok, melyben részletesen ismertetésre kerülnek a Kötvény tulajdonságai. Megértettem, hogy a vonatkozó Prospektus magyar és angol nyelvő változatai közötti esetleges eltérésektıl függetlenül a Végleges Feltételek a Prospektussal együtt határozzák meg a Kötvény pontos paramétereit. 11. Megértettem, hogy sem a Kibocsátó, sem más Citigroup-hoz tartozó egység, amely a Kötvény általam történı jegyzésével kapcsolatban érintett nem ad adózásra vonatkozó tanácsot a Kötvény kapcsán kifizetésre kerülı összegek tekintetében. Tudomásul veszem továbbá, hogy a Kötvényekkel kapcsolatos adózási eljárás az egyéni körülményeim szerint változhat. Amennyiben azt szükségesnek ítélem, független adótanácsadó segítségét kérem a Kötvényhez kapcsolódó bármely kifizetés adóvonzatait illetıen. 12. Megismertem a Kötvények befektetési stratégiáját és úgy vélem, a Kötvények megfelelıek a számomra, figyelembe véve pénzügyi helyzetemet és befektetési céljaimat. A jelen befektetési döntés meghozatalát megelızıen teljes mértékben megértettem a gazdasági kockázatokat és elınyöket, valamint az ügylet jogi, adózási és számviteli jellemzıit és következményeit, és saját magam jutottam arra az elhatározásra, hogy a befektetés megfelel céljaimnak, és hogy képes vagyok felmérni a kockázatokat és konzultáltam saját könyvelési, adózási és/vagy más tanácsadóimmal. 13. Nem vagyok az egyesült államokbeli személy, és egyébként sem esem korlátozás alá a Kötvény megvásárlásával kapcsolatban a helyi törvények és szabályozás szerint. 14. A Forgalmazó fenntartja a jogot, hogy a jegyzési idıszak zárása elıtt bármely jegyzési megbízást töröljön. 8
JOGI NYILATKOZAT Az itt leírt információk számos megbízhatónak ítélt nyilvános és nem nyilvános forrásból származnak. Sem a Citigroup Inc., sem ezek egyetlen kapcsolt vállalkozása sem garantálja ezen információk pontosságát és teljességét, és nem vállal felelısséget a felhasználásából eredı semmiféle, közvetlenül vagy közvetve okozott veszteségért A Citigroup Inc és kapcsolt vállalkozásai vezetıként vagy ügynökként közremőködhetnek hasonló tranzakciók lebonyolítása során, vagy a tranzakció mögöttes eszközeihez kapcsolódó ügyletek lebonyolításában. Bármilyen befektetési döntés meghozatala elıtt kérjük, mérlegelje a tranzakció gazdasági kockázatait, elınyeit, hátrányait, jogi, adózási és könyvelési jellegzetességeit és azok következményeit és döntse el, hogy az adott befektetés megfelel-e a céljainak, valamint hogy az abban foglalt kockázatokat vállalhatja-e. A jelen dokumentum tartalma bizalmas és kizárólag a Citigroup Inc, vagy társult és leányvállalatai, valamint azon ügyfelek számára készült, akiknek elküldték. A dokumentum lemásolása és továbbküldése az ügyfél professzionális tanácsadóin kívül senki részére nem engedélyezett. A termék nem bankbetét, nem vonatkozik rá kormányzati biztosítás és befektetési kockázatnak van kitéve, ide értve a befektetett tıke elvesztését is. A termék amerikai személyek számára nem elérhetı. A nem helyi devizában denominált kötvények befektetıinek tudatában kell lenniük, hogy a devizaárfolyamok változása tıkeveszteséget okozhat. A múltbeli teljesítmény nem jelent indikációt a jövıbeli teljesítményre vonatkozóan, az árak lefelé és felfelé is változhatnak. Aláírásommal igazolom, hogy a mai napon a jelen Tıkepiaci Tájékoztatást átvettem, és a benne foglaltakat megértettem. Kelt: (helyszín) (dátum) CIF Aláírás: 9