Likviditási mérleg, cash-flow

Átírás

1 MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Intézeti Tanszék Likviditási mérleg, cash-flow Musinszki Zoltán Pénzügyi helyzet vizsgálatának módszerei Viszonyszámok, mutatók A hosszú lejáratú fizetõ- és hitelképesség az adóságállomány vizsgálata Rövidlejáratú fizetõképesség (likviditási mutatók, futamidõk) A likviditás statikus és dinamikus elemzésére alkalmas mérlegek Cash-flow kimutatások Tárgyi eszközök Készletek Készletek Tárgyi eszközök Vagyon mérleg Likviditási mérleg Saját tõke Hosszú lej kötelez. Rövid lej köt Rövid lej köt Hosszú lej kötelez. Saját tõke Eszközök I. Likvid eszközök II. Mobil eszközök IV fokozatú likviditási mérleg Követelések Aktív idõbeli elhatárolásokból a bevételekkel kapcsolatos elhat Rövidlejáratú értékpapírok III. Mobilizálható eszközök Készletek- Elfekvõ készletek IV Nem mobil eszközök Befektetett eszközök Aktív idõbeli elhat.-ból a ktg-vel kapcsolatos elhatárolások Elfekvõ készletek Mérleg szerinti veszteség Források I. Lejárt határidejû kötelezettségek II. Rövid határidõn belül esedékes kötelezet. Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idõbeli elhatárolásokból a ktg-vel kapcs Céltartalékok a várható köt.re III: Késõbb esedékes kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Céltartalék a jövõbeni költségekre IV. Vissza nem fizetendõ források Saját tõke - MSZE Mérleg szerinti nyereség Egyéb céltartalékok Passzív idõbeli elhatárolásból a bevételhez kapcsolódó A négy fokozatú statikus likviditási mérlegek hasznosítása Pénzügyi helyzet elemzése azonnali fizetõ kézség I. - I. rövid távú fizetõképesség I-II - I.-II. hosszú távú fizetõképesség I-III - I-III. Pénzügyi egyensúly Egyensúlytalanság Likviditási többlet Likviditási hiány Parciális pénzügyi hiány Totális egyensúlytalanság Likviditási ráták Készpénz likviditási ráta Eszköz oldal I. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata Likviditási gyors ráta Eszköz oldal I. Forrás oldal I. Likviditási ráta Eszköz oldal I. Forrás oldal I. + II. fokozata + II. fokozata + II. + III. fokozata + II. fokozata 1

2 VII fokozatú likviditási mérleg A Cash-flow kimutatás Eszközök Források I. Likvid eszközök I. Azonnal esedékes kötelezettségek (pénztár, csekk) Bankbetétek II. 15 napon belül likvid eszközök II. 15 napon belül esedékes kötelezettségek Cash flow a pénzforrások képzõdésének és felhasználásának a folyamata III. 30 napon belül likvid eszközök III. 30 napon belül esedékes kötelezettségek Cash flow = In-flow Out-flow IV: 60 napon belül likvid eszközök IV. 60 napon belül esedékes kötelezettségek Cash flow kimutatás V. 90 napon belül likvid eszközök V. 90 napon belül esedékes kötelezettségek elõre meghatározott szerkezetben, tartalommal mutatja be a pénzáramlásokat befolyásoló tényezõket VI. 120 napon belül likvid eszközökvi. 120 napon belül esedékes kötelezettségek VII. Meghatározott helyzetben likvid eszközök VII. Meghatározott helyzetben esedékes források Cash-flow vs eredmény 1. Bergenc egy Bergengóciában élõ vállalkozó szellemû fiú. Megfigyelte, hogy az ismerõsei jó kis buli után kellemetlenül ébrednek, idegesek és kellemetlen a közérzetük. E betegség rendkívül jól orvosolható egy csodálatos italkeverékkel, amit egy idõs hölgy állít elõ. Bergenc egy üveg italt 1 fabatkáért tud beszerezni és 2 fabatkáért tudja értékesíteni ismerõseinek. Úgy döntött, hogy beindítja ezt az üzletet a nyári vakáció ideje alatt. Az õ heti gazdasági eseményei láthatóak a következõ dián. Feladat: Egészítse ki a táblázatot! A heti készpénz a nyitó és a záró különbsége. Az elsõ héten fabatkával a zsebében indult el az üzletnek. Értékelje Bergenc négy heti munkáját! Cash-flow vs eredmény 2. hét Vásárolt üveg 1 Eladott üveg db készpénzért db készpénzért 2 db értékesítés hitelre, melynek fizetése a következõ héten esedékes db készpénzért 3 db áru vásárlás hitelre, a fizetés a következõ héten esedékes db értékesítés készpénzért 4 15 db, ebbõl: db hitelre 5 db készpénzre db, ebbõl: 5 db hitelre 5 db készpénzre összesen A cash-flow kimutatás szabályozása Nemzetközi számviteli standardok (IAS) 7. Számú standard (1977-tõl) Számviteli törvény (1997-tõl) Az évi CXV. számú törvény, által módosított évi XVIII. számú számvitelrõl szóló törvény 6. sz.melléklete évi C. törvény 7. sz. melléklete Heti nyereség Heti készpénz A cash flow kimutatás szerkezete Pénz eszközök forrásai Pénz eszközök felhasználása Folyamatos mûködés Folyamatos mûködés Befektetett eszközök értékesítése Tõkebevonás Kötvény kibocsátás Hitel felvétel Beruházás Befektetés Tõke leszállítás Kötvény törlesztés Hitel törlesztés 2

3 Cash flow kimutatás részei A. Mûködési Cash flow B. Befektetési Cash-flow C. Finanszírozási Cash-flow Pénz eszközök forrásai termékek szolgáltatások értékesítésének ellenértéke A mûködési cash-flow Pénz eszközök felhasználása Beszerzett anyagok szolgáltatások ellenértékének kifizetése bérek és járulékaiknak a kifizetése adó fizetések összeállításának módszerei = Pénz eszközök változása (Z-Ny) Közvetlen Közvetett A közvetlen módszer általános séma Pénz bevételek Pénz kiadások Mûködési Cash flow Közvetlen módszer 1. Pénzbeáramlás a vevõktõl 2. Pénzbevételek egyéb mûködési tevékenységbõl 3. Mûködési tev.-bõl származó pénzbevételek (1+2) 4. Pénzkifizetések szállítóknak 5. Egyéb mûködés miatti pénzkiadások 6. Nyereség adó és osztalék kifizetések 7. Mûködési tev. kapcs. összes pénzkiadás (4+5+6) Közvetett módszer Eredmény ± Pénzmozgással nem járó eredményre ható tételek Korrigált eredmény /bruttó Cash flow/ ± Forgóeszk. rövidlejáratú kötelezettségek állomány vált ± dupla számbavétel kiszûrése Mûködési Cash flow A befektetési Cash-flow összeállításának módszerei Közvetlen 1. Befektetési pénzbevételek 2.Befektetési pénzkiadások. 3. Befektetési tevékenységbõl származó nettó Cash flow (1-2) 3

4 A finanszírozási cash-flow összeállításának módszerei Közvetlen 1. Finanszírozási pénzbevételek 2.Finanszírozási pénzkiadások. 3. Finanszírozási tevékenységbõl származó nettó Cash flow (1-2) Specialitások 1. Forgatási célú érték papírok Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow 2. Adott kölcsönök Befektetési Cash flow v Finanszírozási Cash flow 3. Kapott Kamatok, osztalékok Kamat: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow Osztalék: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow 4. Fizetett kamatok, osztalékok Finanszírozási Cash flow v. Mûködési Cash flow Pénz mozgással nem járó befektetési finanszírozási tevékenységek A Cash flow összeállítás során alkalmazandó alap elvek bruttó elszámolás az elve összehasonlíthatóság, következetesség elve lényegesség elve levezethetõség elve Nem részei a Cash flow-nak! Eszközök A Cash flow és a mérleg kapcsolata 1 A. befektetett eszközök B. Egyéb forgó eszk. C. Aktív idõbeli elhatárolások ESZKÖZÖK D. Saját tõke Források E. Céltartalékok F. Kötelezettségek G Passzív idb. elhat. FORRÁSOK A Cash flow és a mérleg kapcsolata 2 + Saját tõke + Céltartalékok Hosszú lej. Köt.. - FC + Kötelezettségek Rövid lej köt - MC + = Passzív elhat - MC - Beszerzés- BC - Befektetett eszközök - Egyéb forgó eszk - MC - Aktív elhat - MC Tõke mûveletek - FC Mérleg sz. eredmény - MC - MC + Értékesítés - BC + ÉCS - MC 4

5 Mûködési Cash flow összeállítása 1 1. Adózás elõtti eredmény ± ± Adózás elõtti eredmény -a tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés 2. Elszámolt amortizáció + 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± + Terv szerinti értékcsökkenési leírás + az adott idõszakban elszámolt értékvesztések, + terven felüli értékcsökkenési leírások - visszaírt értékvesztések - visszaírt terven felüli leírások Mûködési Cash flow összeállítása 2 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete ± 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredm. ± 6. Szállítói kötelezettség változása ± + adott idõszaki céltartalék képzés - adott idõszaki céltartalék felhasználás Céltartalékok (Z-Ny) + a befektetett eszközök eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - könyv szerinti értéke nyereség - negatív elõjellel, veszteség - pozitív elõjellel ± Szállítók (Z Ny) - Beruházási szállítók (Z-Ny) Mûködési Cash flow összeállítása 3 7.Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása ± 8. Passzív idõbeli elhat. változása ± + Vevõktõl kapott elõlegek (Z Ny) + Váltótartozások (Z Ny) + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (Z-Ny) állománynövekedés állománycsökkenés - pozitív elõjellel, - negatív elõjellel + Passzív idõbeli elhatárolások (Z Ny) - Fejlesztésre kapott pénz eszközök 9. Vevõkövetelés változása ± + Vevõ követelések - (Z Ny) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. vevõ követelés (Z-Ny) + elszámolt értékvesztések, - visszaírt értékvesztések állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel Mûködési Cash flow összeállítása 4. Forgóeszközök (vevõ és pénz nélkül) változása ± 11. Aktív idõbeli elhat. változása ± + Készletek - (Z Ny) + Követelések- Vevõk - (Z Ny) + Értékpapírok (Z Ny) 12. Fizetett, fizetendõ adó (nyereség után) Fizetett, fizetendõ osztalék, részesedés - Befektetett eszköz. értékesítésébõl származó egyéb követelés (Z-Ny) + Elszámolt értékvesztések (készletek) - Visszaírt értékvesztések (készletek) állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel = Mûködési cash flow (1-13. sorok) ± Aktív idõbeli elhatárolások- (Z Ny) Adófizetési kötelezettség Fizetett (jóváhagyott) osztalék, részesedés Befektetési Cash flow összeállítása 14. Befektetett eszközök beszerzése - Befektetett eszközök (adott kölcsön nélkül) állomány növekedése - Beruházási szállítók (Z-Ny) - Apportként átvett befekt. eszközök 15. Befektetett eszközök eladása + + Befektetett eszközök (adott kölcsönök 16. Kapott osztalék, részesedés + nélkül) eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. követelés változása (Z-Ny) Kapott (járó) osztalék és részesedés II. Befektetési tev. Származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow, sorok) Finanszírozási Cash flow összeállítása Részvénykibocsátás, tõkebevonás bevétele Kötvény, hitelviszonyt megt. ÉP kibocsátásnak bevétele + Jegyzett tõke emelés értéke - Jegyzett, de be nem fiz. tõke növekedése - Apport átvétel - Belsõ forrásból történõ tõke emelés - Ingyenes dolgozói részvény kibocsátás 19. Hitel és kölcsön felvétele + Rövid lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése Hosszú lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése 20. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsön és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszünt., beváltása Véglegesen kapott pénzeszköz + Tõke v. eredmény tartalékba kerülõ véglegesen kapott pénzeszköz Fejlesztési célból kapott pénzeszköz a passzív idõbeli elhatárolásokból 5

6 Finanszírozási Cash flow összeállítása 2 Finanszírozási Cash flow összeállítása Részvénybevonás, tõkekivonás, - JT leszállítása miatt kifizetett pénzeszközök bevont saját részvény, üzletrész névértékét 23. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír visszafizetése Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú köt. változása ± Tartós köt. kapcsolt vállalkozással szemben (Z-Ny) Tartós köt. egyéb r. viszonyban lévõ vállalkozással szemben (Z-Ny) Egyéb hosszú lejáratú köt. (Z-Ny) 24. Hitel és kölcsön törlesztés visszafizetése Rövid lej. hitelek, kölcsönök csökkenése Hosszú lej.hitelek, kölcsönök csökkenése 25. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek Véglegesen átadott pénzeszközök - tõke-, illetve eredménytartalék vagy az eredmény terhére III. Finanszírozási tev.-bõl Származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, sorok) A cash flow összeállítás alap dokumentumai Két idõszak összehasonlító mérlege Tárgyidõszaki eredménykimutatás Kiegészítõ információk: a fõkönyvi kivonatból, kiegészítõ mellékletbõl Vezetõk Cash flow kimutatás információjának felhasználói Hitelezõk Befektetõk Cash flow elemzésére alkalmazott mutatók 1. Cash flow kamatfedezeti mutató MCF + kifizetett kamat fizetés+ adófizetés kamat fizetés 2. Eszköz megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés Összes eszköz 3. Tõke megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés saját tõke Köszönöm a figyelmet! 6