Befektetési szolgáltatásokról szóló további információ. Megbízások és megbízásteljesítési

Átírás

1 Befektetési szolgáltatásokról szóló további információ Megbízások és megbízásteljesítési politika

2 Bevezetés A DEGIRO a Befektetési szolgáltatásokról szóló további információkban részletesen ismerteti az Önnel kötött Ügyfélszerződésben szereplő megállapodást, valamint ismerteti szolgáltatásait és egyéb szerződéseit. A jelen tájékoztatóból megtudhatja, hogy a befektetések milyen általános és egyedi kockázatokkal járhatnak. Javasoljuk, tanulmányozza a Befektetési szolgáltatásokról szóló további információkat, és alaposan készüljön fel a befektetési tevékenységre, hogy felelősségteljes módon tudja végezni azt. A Befektetési szolgáltatásokról szóló további információk az Ügyfélszerződés részét képezik. A Befektetési szolgáltatásokról szóló további információkban nagy kezdőbetűvel írt szavak jelentését az Ügyfélszerződésben határoztuk meg, illetve fogalmukat részletesen ismertetjük a jelen, Befektetési szolgáltatásokról szóló további információkban. Kérdéseivel, megjegyzéseivel és/vagy javaslataival forduljon a DEGIRO Ügyfélszolgálatához és Kereskedési részlegéhez ben a ugyfelek@degiro.hu címen, vagy hívja a telefonszámot. Hétfőtől péntekig 8:00-tól 22:00 óráig állunk rendelkezésére. Dokumentumok A Befektetési szolgáltatásokról szóló további információk a következő dokumentumokból állnak: Webtrader Részesedések Befektetési szolgáltatások Megrendelések és megrendelés-teljesítési politika (ez a dokumentum) Vállalati/társasági döntések Díjak A Pénzügyi eszközök jellemzői és kockázatai Biztonsági érték, kockázat, készpénzterhelés és értékpapír-terhelés A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 2/10

3 Megbízások és megbízás-teljesítési politika 1. Megbízások A DEGIRO különböző féle Megbízásokat támogat, melyeket mind más-más módon teljesít. A Pénzügyi eszköz-fajtánként megkülönböztetett Megbízásokra más-más díjak és kondíciók vonatkoznak, melyeket a DEGIRO weboldalán található "Díjtáblázat" menüben olvashat el. A különböző Megrbízás-fajtákat különböző módokon teljesítjük úgy, hogy a visszatérő Ügyfelek kedvezményt kapnak a Befektetési szolgáltatás díjaiból. Figyelem: nem minden befektetés-fajta áll rendelkezésére minden értéktőzsdén. Limit Hit Order Önnek meg kell adnia egy minimális díjat, mely ellenében teljesíttetni kíván egy megbízást. Az Ön Megbízását sohasem teljesítjük ennél kedvezőtlenebb áron. Az Ön Megbízását csak akkor küldjük a tőzsdére, ha bizonyossá vált, hogy ott elérhető a kívánt ár. Ez azt jelenti, hogy nő az esélye egy jobb árra, de egyúttal csökken annak az esélye, hogy az Ön megbízása teljesül. Ha Ön a megbízás teljelülésének esélyét kívánja megnövelni, akkor a Join Order vagy a Limit Order szolgáltatásokat veheti igénybe. (Ez a megbízás-fajta jelenleg nem él.) Piaci áras (Market) Megbízás Olyan Megbízás leadása, amely szerint a tranzakciót bármely lehetséges áron végre kell hajtani. Erre akkor lehet szükség, ha Ön mindenképpen szeretné teljesíttetni a Megbízását. Kisebb likviditású termékek esetében azonban lehet, hogy a tervezettnél rosszabb árat fog kapni. Ezért azt javasoljuk, hogy óvatosan kezelje ezt a megrendelési formát. (Ez a megbízás-fajta jelenleg nem él.) Join Order Ez a megbízás -fajta nem kerül a tőzsdére. Ön jelzi, hogy az általános tőzsdei árral megegyező értékben kíván vásárolni vagy értékesíteni. Ezt csak akkor tudjuk teljesíteni, ha egy másik számlatulajdonos ellentétes irányú tranzakciót hajt végre. A megbízás tehát az Ön Megbízása leadásának pillanatától a Megbízás törlésének pillanatáig terjedő időszakban automatikusan változik az adott tőzsdei árak függvényében. Ezzel a megbízási formával tehát ha teljesíteni tudjuk Ön a megadott áron kapja meg. Ha azonban nincs másik számlatulajdonos, aki ellentétes tranzakciót kér, akkor nem teljesítjük az Ön Megbízását. Mivel ez a megbízás-fajta növeli annak az esélyét, hogy az egyes számlatulajdonosok között tranzakció jön létre, e megbízásra külön kedvezmény vonatkozhat. Ehhez nézze meg a "Díjtáblázat" menüt. Ha Ön napközben több Join Ordert ad le, akkor a kedvezmény mértéke növekedhet. A Megbízásteljesítési politikában leírtuk, hogyan határozzuk meg azt, hogy melyik számlatulajdonos megbízását teljesítjük, amikor az egyik számlatulajdonos ellentétes Megbízást nyújt be, de több számlatulajdonos is adott le Join Ordert.(Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Limit Order Önnek meg kell adnia egy minimális díjat, mely ellenében teljesíteni kíván egy megbízást. Megbízását sohasem teljesítjük ennél kedvezőtlenebb áron. Ha az Ön által közölt ár az adott pillanatban nem érhető el, akkor Megbízását arra a tőzsdére küldjük el, ahol a legelőnyösebb A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 3/10

4 teljesítés várható. Néhány termék esetében Ön adhatja meg, hogy adott esetben hová kívánja küldeni Megbízását. Ilyenkor a "saját útválasztás" megbízás-fajtát kell választania. Stratégiai Megbízás A Stratégiai Megbízásban megadhat szabályokat, melynek meg kell felelnünk, hogy megbízását teljesíthessük. A rendelkezésre álló szabályok a DEGIRO honlapjára "Stratégiai Megbízások Kézikönyve" című dokumentumban találhatók. A Stratégiai Megbízások egyik példája az úgynevezett Stop Loss Order. A Megbízás bármelyik fajta lehet az itt felsoroltak közül, és az automatikus leadást követően fajtától függően teljesítjük. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Stop Loss Order Olyan Megbízás, amelyik a részvény emelkedése, vagy esése esetén korlátozza az Ön veszteségét. Amint egy részvény árfolyama elérte az Ön "stop loss" szintjét, az előre meghatározott piaci áras megbízást elküldjük a tőzsdére. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Good-to-date Order A DEGIRO néhány tőzsdén lehetőséget biztosít Önnek arra, hogy olyan Megbízásokat adjon, melyek a kereskedési nap hátralévő részén túl is aktívak maradnak. Ön megadhatja, hogy e Megbízások meddig maradjanak aktívak. Előfordulhat azonban, hogy a Megbízások a megadott időpont előtt inaktívvá válnak, például azért, mert a tőzsdék, a DEGIRO szolgáltatói vagy maga a DEGIRO valamilyen okból inaktiválja a Megbízást. Ön tehát nem lehet biztos abban, hogy az adott Megbízás valóban aktív marad-e a megadott időpontig. Ezt Önnek kell nyomon követnie. A honlapon mindig megtekintheti, hogy mely Megbízásai aktívak. Ha Ön "good-to-date" Megbízást adott le, akkor a DEGIRO ismét aktiválja azon Megbízásokat, amelyekről észreveszi, hogy nem az Ön megbízásából inaktiválódtak, illetve értesíti Önt arról, hogy az adott Megbízás inaktiválódott. A DEGIRO sohasem téríti meg az ilyen megbízás esetleges végre nem hajtása miatt keletkezett veszteséget, vagy elmaradt nyereséget. Ezek a kockázatok elválaszthatatlan velejárói a DEGIRO-hoz hasonló online befektetési platformoknak. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Formule Order Néhány termékre úgynevezett "Formule Order" megbízás adható. Ön megadhat különböző feltételeket, melyeknek teljesülniük kell, mielőtt a hozzá tartozó Megbízást elküldenénk a tőzsdére. Ilyenek az alábbiak: Ha A B > 30 akkor megbízást küld 500 C vásárlása. A DEGIRO mindig arra törekszik, hogy az ilyen Megbízásokat mindig pontosan elküldje, amint a feltételek teljesültek. Ez technikai okok miatt 100%-osan nem garantálható. Ha tehát Ön ilyen jellegű megbízásokat vesz igénybe, akkor figyelembe kell vennie: sohasem tudhatja biztosan, hogy a megbízást ténylegesen elküldtük és az teljesült-e. A DEGIRO sohasem téríti meg az ilyen megbízás esetleges végre nem hajtása miatt keletkezett veszteséget vagy elmaradt nyereséget.(ez a m megbízás -fajta jelenleg nem él.) Combi Order Önnek többféle, különböző termékre vonatkozó Megbízást kell adnia. Nem átalánydíjat, hanem változó díjat kell fizetnie a Megbízásért. Az adott termékeket egy részvény ezred részében adhatja meg. Így például lehetséges az, hogy egy indexet válasszon, vagy egy saját maga által összeállított portfólióba fektessen be. E forradalmian új megbízás-fajta lehetővé teszi, hogy kisebb összegeket is hatékonyan és rendkívül jól elosztva fektessen be. Az "Ismétlődő rendeléssel" kombinálva például havonta végezhet átutalást és tranzakciót az egyik, Ön által kiválasztott indexben, vagy a saját maga által összeállított portfolióban. Mindezt úgy, hogy nem A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 4/10

5 kell tovább körülnéznie és a külön tranzakciókért túl nagy költségeket kiadnia. Nem minden részvény érhető el ebben a megbízás formában; ez azon felek jelenlététől függ, akik "Join Orderbe" fektettek. Az értékesítésre vonatkozó bízásokat mindig teljesítjük. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Ismétlődő rendelés Ez a megbízás-fajta meghatározott időközönként, például havonta ismétlődik. Önnek tehát ezt csak egyszer kell beállítania, és ha a számláján elegendő egyenleg áll rendelkezésre az adott Megbízás végrehajtásához, akkor azt mindaddig végrehajtjuk, amíg Ön a megbízást meg nem szünteti. A Megbízás-teljesítési politikánkból megtudhatja, hogy az adott Megbízásokat mely időpontokban teljesítjük. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Gyűjtő rendelés Ezt a megbízási fajtát vagyonkezelők vehetik igénybe. E megbízási fajtában több számlához tartozó megbízás fűzhető össze egy nettó Megbízássá. Ezzel sok költség takarítható meg. Emellett a fix költségeket csak egyszer számítjuk fel. A tranzakciók átkönyvelésének díját ki kell fizetni, de ennek költsége jóval alacsonyabb, mint a külön Megbízás végrehajtásának díja. (Ez a megbízás -fajta jelenleg nem él.) Nem elektronikus Megbízások Néhány Pénzügyi eszközt nem lehet teljesen automatikusan feldolgozni, ha Ön elektronikusan el nem érhető piacon, illetve féllel kíván kereskedni. Ön elektronikus levelezés útján, vagy lehetőség szerint telefonon is tudathatja a DEGIRO-val, hogy Megbízást kíván leadni az adott termékre. A DEGIRO fenntartja a jogot arra, hogy a nem elektronikus úton leadott Megbízásokat csak válogatást követően tegye elérhetővé. Telefonon történő megbízás Ön megbízásait telefonon is leadhatja Rendelési ügyfélszolgálatunknál. Ilyen esetben Önnek pótlékot kell fizetnie. A pótlék mértéke a díjtáblázatban található. Order Ha Ön bármilyen okból nem tudja Megbízását a weboldalon, vagy a telefonos ügyfélszolgálatunknak leadni, akkor az Order szolgáltatást is igénybe veheti. Ha megbízást tartalmazó t küld, akkor ezt abban az esetben teljesítjük, ha a tőzsdei árak ezt lehetővé teszik. A DEGIRO a Megbízást a megfelelő tőzsdére küldi, ha: az Ön je beérkezett hozzánk; a tőzsdei árfolyam lehetővé teszi a teljesítést; Ön egyértelműen feltünteti a terméket (isin-kód, bloomberg-kód vagy más leírás, amelyet a DEGIRO érthetőnek tart), a Pénzügyi eszközök mennyiségét, valamint, hogy eladásról vagy vásárlásról van-e szó; valamint elegendő-e a rendelkezésre álló egyenlege. Az Order maximális mérete korlátozott, és az ilyen Megbízásért pótlékot kell fizetni. A pótlék mértéke a díjtáblázatban található. 2. Értékpapír-töredékek (még érhető el) A DEGIRO-nál Ön Értékpapír-töredékekbe is fektethet. Ez azt jelenti, hogy Megbízása csupán az adott Értékpapírnak csak egy részére is vonatkozhat. Például egy fél Értékpapírra. Ön a A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 5/10

6 Megbízásában az Értékpapírok száma helyett megadhatja azt az összeget, melynek ellenében az adott Értékpapírokat meg kívánja vásárolni. Az Értékpapír-töredékek megvásárlásának további előnye, hogy Ön a "Combi Orders" szolgáltatást is igénybe veheti, és viszonylag kis pozícióval széles portfólióra tehet szert. Például 1.000,- euró összegű befektetésre, az Ön által kiválasztott részvénycsomagba. Ha Ön töredékekbe fektet, akkor egy Értékpapírnak egy részét szerzi meg. Ön az adott értékpapírt valójában a DEGIRO egy másik számlatulajdonosával osztja meg. A töredékeket nem terhelhetik további kockázatok. Önnek azonban tisztában kell lennie azzal, hogy a tőzsdén nem kezelnek Értékpapír-töredékeket. Az Ön pozíciója értékesítéséhez tehát mindig találni kell egy "másik belső felet". A pozíciót tehát a legjobban a "Combi Order" formában tudja eladni, így mindig lehet találni másik belső felet, Ön pedig a pozíciót az akkor érvényes tőzsdei árfolyamon értékesítheti. 3. Megrendelés-teljesítési politika Általános A DEGIRO-nak befektetési vállalkozásként törvényben foglalt kötelessége, hogy megfogalmazza Megbízás-teljesítési politikáját. Ez a politika bepillantást enged annak módjába, ahogyan a DEGIRO a WebTrader felületen leadott Megbízásokat teljesíti, és hogy a DEGIRO mely kritériumok szerint teljesít optimális módon. A teljesítés módja függ az ügyféltől, a megbízás, valamint a Pénzügyi eszköz fajtájától. A Befektetési Szolgáltatásokról szóló Szerződés aláírásával Ön megismerte és elfogadta a vállalat Megbízás-teljesítési politikáját. A Megbízásteljesítési politika csak a szakmai befektető, illetve magánbefektető kategóriákba sorolt ügyfelekre vonatkozik. Azon ügyfelekre, akiket a DEGIRO számításba vehető másik félként tart nyilván, a Megbízás-teljesítési politika nem vonatkozik. Az optimális végrehajtás kritériumai (Best Execution) A DEGIRO minden ésszerű intézkedést megtesz annak érdekében, hogy a lehető legjobb eredményt érje el ügyfelei megbízásainak teljesítésekor. A DEGIRO figyelembe veszi az árat, a költségeket, a gyorsaságot, a végrehajtás és az elszámolás valószínűségét, a megbízás nagyságát és jellegét, vagy bármely más olyan szempontot, ami a megbízás végrehajtása érdekében szóba jöhet. A legfontosabb szempontok: az ár és a költségek. Valamennyi, a DEGIRO által befogadott Megbízást a fentieket figyelembe véve teljesítünk. A DEGIRO megbízás-teljesítési politikájának fő szabálya, hogy a Megbízásokat mindig olyan árfolyamon teljesíti, ami azonos a Degiro által használt referencia-tőzsde/-tőzsdék aktuális áraival, vagy jobb azoknál. A Megbízás-teljesítési politika figyelmen kívül hagyása A DEGIRO Megbízás-teljesítési politikája nem alkalmazandó egy Megbízás azon részére, melyre vonatkozóan az ügyfél különleges utasításokat adott. Az ügyfelek (például) az alábbiakra vonatkozóan adhatnak különleges utasításokat a tőzsdén kívüli (OTC) tranzakciók feltételeire: a teljesítés helye; a teljesítés módja; a teljesítés időpontja; az ár Fontos, hogy az ügyfél tisztában legyen azzal, hogy a különleges utasítások (ideértve az OTCtranzakciót eredményező egyeztetést is) következménye, hogy nem a DEGIRO felelőssége, hogy az ügyfél a Megbízás teljesítésekor a lehető legjobb eredményt érje el. A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 6/10

7 A teljesítés helyszínei a Pénzügyi eszköz-fajtától függően A DEGIRO az első brókerek egyikeként valódi feladatának tartja a lehető legjobb teljesítést. A DEGIRO a Megbízásokat alapértelmezetten nem egyetlen tőzsdére küldi, hanem különböző tőzsdéket, másik feleket és platformokat vesz igénybe (ezek áttekintését lásd a Weboldalon) azok teljesítéséhez. A DEGIRO ily módon megtalálja a legjobb árfolyamot és minimalizálja a tranzakciós költségeket. A DEGIRO Megbízás-teljesítési politikájának célja, hogy a Megbízások automatikusan arra a tőzsdére kerüljenek, ahol a költségeket figyelembe véve a legjobb ár érhető el, ha a Megbízás nem teljesíthető azonnal ott, ahol a DEGIRO úgy vélte, hogy a legkisebb költséggel tud kereskedni. A Megbízás sok esetben az ügyfél által kívánt tőzsdére is küldhető. Ilyenkor az ügyfél határozza meg, hogy hová kerüljön a Megbízás. A DEGIRO erre külön költségeket számíthat fel. A Megbízások az alábbi helyeken teljesíthetők: 1 Hagyományos értékpapírtőzsdék: ezeken a tőzsdéken határozzák meg, hogy egy adott időpontban mennyi egy adott Értékpapír eladási és vételi ára. A DEGIRO azt a hagyományos tőzsdét, ahol az Értékpapír elsődlegesen jegyzett, referencia tőzsdeként használja. 2 Hagyományos derivatíva-tőzsdék: ezekre ugyanaz érvényes, mint a fent leírt hagyományos értékpapírtőzsdékre. 3 Alternatív tőzsdék és platformok: ilyenek a Chi-x, Tom, BATS és egyéb tőzsdék. A tranzakciók az ilyen helyeken gyakran kisebb költséggel bonyolíthatók le. A DEGIRO lehetőség szerint igénybe is veszi ezeket. Ez az egyik oka annak, hogy a DEGIRO rendkívül alacsony díjakat számol fel. 4 Platformok nem jegyzett termékek számára: egyes termékeket nem jegyeznek a tőzsdén, ezeket közvetlenül egy másik fél kezeli. Ezek ismert példája a befektetési alap. Ezek kezeléséhez gyakran központok állnak rendelkezésre; a befektetési alapok esetében ilyen például a FundSettle. A DEGIRO igénybe vesz ilyen platformokat. 5 OTC: Egyes termékekkel közvetlenül a másik féllel lehet kereskedni. Ez lehet érvényes például a Derivatívák esetén. A tranzakcióra ilyenkor tőzsdén kívül kerül sor. A DEGIRO a megrbízásot szabályozott piacokon (tőzsdén, pl. NYSE Euronext), multilaterális kereskedési rendszerekben (MTF, pl. TOM), Inhouse Matchingen keresztül (DEGIRO) vagy tőzsdén kívül (OTC, a DEGIRO-val vagy harmadik féllel) teljesítheti. Közzététel és a teljesítési helyek értékelése A DEGIRO weboldalán megtalálható, hogy a WebTraderen mely piacokon helyezhetők el Megbízások. A DEGIRO évente legalább egyszer értékeli a teljesítési helyeket. A DEGIRO saját belátása szerint új teljesítési helyeket vehet fel rendszerébe, amennyiben azok megfelelnek a törvényben előírt kritériumoknak, vagy meglévő helyeket távolíthat el, ha azok többé nem felelnek meg azoknak. A DEGIRO felel a teljesítési helyek értékeléséért és kiválasztásáért. Teljesítési módok A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 7/10

8 Az Ügyfél a Megbízás fajtáját és a teljesítés módját egyaránt meghatározhatja, és saját kritériumai szerint (költségek számítása és a lebonyolítás módja) kiválaszthatja a számára legkedvezőbb teljesítést. Az elfogadott Megbízások végül egy egymás utáni lépésekből álló folyamaton futnak keresztül a rendszerben. Ez azt jelenti, hogy az egyes Megbízások lebonyolítása egymás után történik. A Megbízásokat beérkezésük sorrendjében, az alábbi lépések szerint dolgozzák fel: Belső teljesítés (Inhouse matching) A DEGIRO élvonalbeli online bróker. Ez részben a Megbízások teljesítési módjának köszönhető. Ha lehetséges, akkor az egyes ügyfelek egymással szembenálló vásárlási és eladási tranzakciói belső elszámolás alapján történnek, amelyet inhouse matching -nek nevezünk. Mindkét fél számára úgy történik a teljesítés, hogy az ár kedvezőbb (vagy azonos) legyen annál az árnál, amit a tőzsdén kaptak volna. Mivel nem keletkezik tőzsdei költség, ezért az ilyen tranzakció előnyösebb a költségek szempontjából. Ez a DEGIRO díjaiban is jól látható. A megbízási formák célja, hogy maximálják annak esélyét, hogy egy Megbízás összehangolható legyen egy másik számlatulajdonos Megbízásával. Ön szabadon kiválaszthatja a használni kívánt megbízási formát. Alapértelmezésben a Limit Hit Order szolgáltatást használjuk. Ha Ön más megbízás fajtát választ, akkor bizonyos esetekben külön költségekkel kell számolnia. Ezek a díjtáblázatban olvashatók. Kérésére a DEGIRO áttekintést nyújt a vállalaton belül teljesíthető Megbízásokról. Az ilyen áttekintés tartalmazza a Megbízások azonosítóját, a teljesítés pontos időpontját és a teljesítés azonosítóját, valamint a referencia-tőzsdén érvényes árat. Ha egyidejűleg több belső fél esetében is lehetséges az egyeztetés, akkor az alábbi sorrend érvényes: megbízás-típusonként "first in first out", a "Join Order" kivételével. A prioritás megbízás-típusonként: 1 Limit Order és Market Orders 2 Limit Hit Orders 3 Join Orders Join Orders esetén azon fél valamennyi Megbízásának van prioritása más Join Orderek előtt, aki közvetlenül az adott piac megnyitását megelőzően a legtöbb Join Orderrel rendelkezik. Join Order teljesítése esetén az elsőbbséget élvező félnek 1 másodperc ideje van arra, hogy még egy Megbízást adjon le, mely szintén elsőbbséget élvez. Külső teljesítés Ha nincs lehetőség inhouse matchingre, akkor a Megbízást (hacsak nem Limit Hit vagy Join Order megbízásáról van szó) azonnal továbbítjuk a külső, vagy az Ön által megnevezett piacra. Amennyiben a DEGIRO külső brókerek szolgáltatásait veszi igénybe, akkor lehetőség szerint a Direct Market Accesst 1 (DMA) választja, ami azt jelenti, hogy a DEGIRO figyelmen kívül hagyja a bevont harmadik fél Megbízás-teljesítési politikáját. Limit Hit Order megbízások engedélyezése 1 Direct Market Access: harmadik féllel történő összekapcsolódás, amellyel a DEGIRO a WebTrader felületen keresztül közvetlenül, az adott fél bevonása nélkül Megrendeléseket helyezhet el a másik fél által kijelölt piacon. A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 8/10

9 Ha egyidejűleg több Limit Hit Ordert (vétel/eladás egyazon limittel) engedélyezünk, akkor - feltéve, hogy nem történt belső elszámolás azokat az ügyfelek általi elhelyezés sorrendjében (FIFO rendszerben) teljesítjük. Stratégiai Megbízás engedélyezése A DEGIRO mindig a Stratégiai Megbízások időben és megfelelő módon történő teljesítésére törekszik. A DEGIRO minden erőfeszítése arra irányul, hogy megakadályozza a számítástechnikai rendszerek és kapcsolatok hibája miatt késve történő engedélyezést és gondoskodjon a folyamat megfelelő lebonyolításáról. A DEGIRO a fenti hibákért nem vállal garanciát. Gyűjtő Megbízás A Gyűjtő Megbízások részleges teljesítéshez vezethetnek. Részleges teljesítés esetén a teljesített mennyiséget arányosan el kell osztani valamennyi, a Gyűjtő Megbízásban érintett Ügyfél között. E teljesítés esetén valamennyi ügyfél számára ugyanazzal az átlagos díjjal számolunk. Nem elektronikus Megbízások A nem elektronikus Megbízásokat az Ügyfél által megadott másik félével együtt teljesítjük. Ha az Ügyfél nem adott meg másik felet, akkor a másik felet az alábbi kritériumok alapján választjuk ki: (i) a másik fél egy olyan cég, amelyikkel a DEGIRO a tranzakciók továbbítására vonatkozó szerződéssel rendelkezik, (ii) a Megbízás összköltsége az Ügyfél számára piackonform. Az összköltség az előirányzott bid-offer spreadből és a teljesítés költségeiből tevődik össze (utóbbiak mértéke egyebek között a kiegyenlítés költségei és a lehetséges depot switch függvénye). Befektetési alapok A befektetési eszközökre (befektetési alapok és befektetési társaságok) vonatkozó Megbízások teljesítésére általában a befektetési eszközök kezelőinél vagy az adott befektetési eszköznél bevont adminisztrációs irodánál (alap-adminisztrátor) kerül sor. A befektetéseket a Beleggersgiro nevében végezzük. Ha az alap szerkezete, az alaphoz kötött feltételek, vagy az alapszabály lehetővé teszik, akkor a DEGIRO a Megbízásokat a költségek csökkentése érdekében lehetőség szerint vállalaton belül számolja el. Részesedések A DEGIRO a (Befektetési szolgáltatások feltételeiben meghatározott) Részesedésekre vonatkozó Megbízásokat a fent leírtakkal ellentétben nem a Beleggersgiro nevében, hanem az Ügyfél nevében teljesíti. Az ügyfél ilyenkor közvetlen Részesedést kap az adott befektetési eszközből. Tőzsdén kívüli Derivatívák A DEGIRO WebTrader felületén tőzsdén kívül is lehet Derivatívákkal kereskedni. A kereskedésre a DEGIRO két ügyfele között kerülhet sor. Ebben az esetben szerződéses viszony jön létre a két ügyfél között. A DEGIRO ebben az esetben csupán adminisztrátori szerepet tölt be az adott szerződésben. Önnek tudnia kell, hogy kockázatot vállal azzal, ha az adott másik fél nem tud eleget tenni kötelezettségeinek. E kockázat minimalizálása érdekében a DEGIRO naponta A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 9/10

10 számolja el az egymás között fennálló kötelezettségeket. Amennyiben a felek egyike nem tud eleget tenni kötelezettségeinek, akkor az adott szerződést azonnal felbontjuk. A másik fél kockázata ily módon csak egy napi árfolyamnyereségre korlátozódik. A DEGIRO a fent leírt kockázat minimalizálása érdekében csak akkor jegyzi az OTC Derivatívákat, ha megítélése szerint mindkét fél elegendő mértékű pénzügyi forrással rendelkezik ahhoz, hogy vállalt kötelezettségeinek eleget tehessen. Erről a "Használat, Kockázat és Biztonsági érték" című fejezetben olvashat többet. A DEGIRO B.V. a holland Pénzügyi Piaci Hatóság által regisztrált befektetési vállalkozás. 10/10