Üzenet az Ön Alapjának igazgatóságától

Átírás

1 [Type text] [Type text] [Type text] JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS MÁJUS 3. Üzenet az Ön Alapjának igazgatóságától Tisztelt Részvényesünk! Mivel a április 27-én megtartott rendkívüli közgyűlés határozatképesség hiányában nem tudta érvényesen megtárgyalni a napirendet, az Igazgatóság ezúton felkéri Önt, hogy az ismételten összehívott rendkívüli közgyűlés keretében szavazzon a JPMorgan Liquidity Funds (a továbbiakban: az Alap) alapító okiratának (a továbbiakban: Alapító okirat) módosításairól, mivel az Alapban Ön befektetési jegyekkel rendelkezik. Az Alap Igazgatósága (a továbbiakban: Igazgatóság) javaslatot tesz az Alapító okirat módosítását érintően, amelyek: Olyan rendelkezéseket vezetnek be, amelyek a pénzpiaci alapokról szóló június 14-i (EU) 2017/1131 európai parlamenti és tanácsi rendelet (a továbbiakban: a Rendelet ) hatálybalépése következtében váltak szükségessé; A luxemburgi törvényeknek megfelelő módosításokat tartalmaznak; A jegyzések kifizetésének elmaradásához kapcsolódó kockázatokra vonatkoznak; A részalapok vagy befektetésijegy-osztályok megszüntetésére, átszervezésére és egyesítésére irányuló rendelkezésekre vonatkoznak; Az Igazgatóság kinevezésére vonatkozó rendelkezésekre vonatkoznak; és Általános, nem lényeges természetűek, vagy az aktuális piaci gyakorlatokhoz igazítják az Alapító okiratot. Javasoljuk, hogy alaposan tanulmányozza át ezt a dokumentumot, és szavazza meg a javasolt módosításokat. A javasolt változások további részleteit, valamint az Igazgatóság javaslatának indoklását az alábbiakban adtuk meg. A Rendelet hatálybalépésének következtében szükséges változások Az Igazgatótanács egyes rendelkezések bevezetését javasolja az Alapító okiratban a Rendelet hatálybalépésének következtében. A Rendelet egész Európára kiterjedő szabályokat határoz meg annak érdekében, hogy fokozza a pénzpiaci alapok (a továbbiakban: PPA-k ) ellenálló képességét, és ellenállóbbá tegye azokat a piaci sokkhatásokkal szemben. E szabályok célja, hogy jobb védelmet biztosítsanak a PPA-k befektetői számára, és biztosítsák a piac integritását. A Rendelet értelmében további közzétételek szükségesek a befektetők irányába az Alapító okiratban, különös tekintettel az elfogadható eszközökre, diverzifikációs követelményekre, likviditási és értékelési szabályokra, valamint a Rendeletnek való megfelelést biztosító belső eljárásokra. Az Alapító okirat javasolt módosításai melletti szavazás önmagában nem eredményez változásokat az Alap vagy a részalapok befektetési céljai és politikái, kockázati profiljai, illetve az általuk fizetendő díjak és költségek tekintetében. Mindazonáltal, a Rendeletnek való megfelelés érdekében jelenleg folyamatban van a termékkínálat felülvizsgálata. Terveink szerint 2018 harmadik negyedévében előzetesen értesítjük Önt a részalapját érintő bármilyen javasolt módosításról, illetve az Ön lehetőségeiről, ideértve a befektetés díjmentes visszaváltására vagy más részalapba történő átváltására vonatkozó jogát, (az alább meghatározott) Hatálybalépési dátum előtt. További információ a Rendeletről, a PPA-k új típusairól és a rendelkezésre álló lehetőségekről itt található: 1 /. oldal 6 Az üzenet folytatódik

2 A luxemburgi jog változásainak alkalmazása Az Igazgatóság javasolja a december 17-i, a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló luxemburgi törvény (a Törvény ) és az augusztus 10-i, a kereskedelmi társaságokról szóló luxemburgi törvény (az 1915-ös törvény ) módosításainak megfelelően rendelkezésre álló jogi rendelkezések megjelenítését az Alapító okiratban. A jegyzések kifizetésének elmaradásához kapcsolódó kockázatok Az Igazgatóság javaslatot tesz a meglévő védelmi intézkedések megerősítésére, a jegyzések kifizetésének elmaradásához kapcsolódó kockázat mérséklése érdekében. Az Alap befektetési jegyeit jegyző befektetők a készpénzes elszámolás előtt kapják meg a részvényeket, a hagyományos ágazati gyakorlatnak megfelelően. Az Alapot a szerződéses elszámolás előnye illeti meg a várt elszámolási dátumon, akkor is, ha a lehívható pénzeszközök nem érkeztek meg a befektetőtől. Az ilyen rendelkezés előnye a befektetők számára az, hogy az eszközöket azonnal befektetik a piacon, ezzel lehetővé teszik a vagyonkezelő számára, hogy hatékonyan kezeljék a jegyzéseket és visszaváltásokat azáltal, hogy bizonyosságot biztosítanak a pénzforgalommal kapcsolatban. Az Igazgatóság javaslatot tesz az Alapító okirat és a kibocsátási tájékoztató (a továbbiakban: Kibocsátási tájékoztató) kiegészítésére, hogy rendelkezzen arról, hogy miközben a befektetési jegyek kibocsátása a jegyzési kérelem befogadásakor történik, azok kiadása a vételár befektetőtől való beérkezésének függvénye. A kifizetések megérkezéséig a befektetési jegyekre zálogjog kerül az Alap javára. Ha a vételár összege nem érkezik meg, az Alap vagy az Alapkezelő vállalat jogosult arra, hogy előzetes értesítés nélkül visszaváltás útján törölje a befektetési jegyeket és érvényesítse a zálogjogát, valamint megtegye az Alapító okirat 6. cikkében leírt intézkedéseket. A 6. cikk javasolt módosításainak megfelelően, amennyiben a visszaváltásból származó bevételek meghaladják az eredeti vételár összegét, a különbözetet az Alap megtartja, illetve, ha a visszaváltásból származó bevételek vagy a befektetőtől ténylegesen behajtott összegek nem érik el a vételár összegét, a hiányt az Alap viseli. A részalapok vagy befektetésijegy-osztályok megszüntetésére, átszervezésére vagy egyesítésére vonatkozó rendelkezések Az Igazgatóság javasolja azon körülmények módosítását, amelyek között befektetésijegy-osztályok vagy részalapok megszüntetése, átszervezése vagy egyesítése mellett dönthet, így például azon értékhatár meghatározása, amely alatt az Igazgatóság úgy határozhat, hogy megteszi az említett lépések egyikét, az Alapító okirat helyett a Kibocsátási tájékoztatóban kerül közzétételre, és szándéka az értékhatár USD összegre történő megemelése. Ezenkívül a módosítások felhatalmazzák az Igazgatóságot a fenti döntések valamelyikének meghozatalára gazdasági racionalizálás céljából, vagy amennyiben az Alapra, illetve annak részalapjaira vagy befektetésijegy-osztályaira vonatkozó törvények és rendeletek, illetve a részvényesek érdekei indokolják ezt. Az Igazgatóság csak akkor gyakorolja e jogkörét a módosított Alapító okirat keretében, amennyiben úgy ítéli meg, hogy összességében ez szolgálja leginkább a részvényesek érdekét. Az Igazgatóság kinevezésére vonatkozó rendelkezések Jelenleg minden éves közgyűlésen egyetlen határozatot terjesztenek elő az összes igazgató együttes újbóli kinevezése érdekében. Az Igazgatóság módosítani kívánja az Alapító okiratot abból a célból, hogy folyamatosan egy vagy több igazgató együttes újraválasztását javasolják az egyes éves közgyűléseken. Ennek eredményeként minden egyes igazgató legfeljebb 6 évig tölthetné be hivatalát, mielőtt újraválasztását javasolnák. Ez a módosítás bizonyos szintű folytonosságot jelentene az Igazgatóság tagjai számára, ami véleményünk szerint a részvényesek legjobb érdekét szolgálja. Ez a módosítás semmilyen módon nem változtatja meg a részalapja kezelésének módját. Általános, nem lényeges módosítások Az Igazgatóság több általános, nem lényeges természetű módosítást javasol, többek között az alábbiakra vonatkozóan: A kibocsátási tájékoztatóban már megtalálható vagy az Alapkezelő által kezelt egyéb alapoknál alkalmazott rendelkezések összehangolása; Az Alapkezelő aktuális gyakorlatai, amennyiben az Alapító okirat nem említi ezeket a gyakorlatokat, vagy az ilyen gyakorlatok egy általános rendelkezés értelmében megengedettek; Következetes terminológia alkalmazása az Alapító okiratban és a Kibocsátási tájékoztatóban egyaránt; valamint Az idejétmúlt/elavult jogi rendelkezésekre való hivatkozások cseréje. E módosítások semmilyen módon nem változtatják meg a részalapja kezelésének módját. Az Igazgatóság csak akkor gyakorolja e jogkörét a módosított Alapító okirat keretében, amennyiben úgy ítéli meg, hogy összességében ez szolgálja leginkább a részvényesek érdekét. A módosítások nem szüntetik meg az előzetes értesítésre vonatkozó meglévő kötelezettségeket, amennyiben az Igazgatóság úgy határoz, hogy gyakorolja az Alapító okiratban biztosított jogköröket. A módosítások várhatóan nem sértik lényegesen a meglévő részvényesek jogait vagy érdekeit. A szavazáshoz nem kell személyesen részt vennie a közgyűlésen. A meghatalmazáson megadhatja, miként szeretne szavazni. 2 /. oldal 6 Értesítés rendkívüli közgyűlésről

3 Az Alapító okirat javasolt módosításainak hatálybalépési napja, az alábbiakban közölt határozatok elfogadásának függvényében, december 3. (a továbbiakban: a Hatálybalépés napja ), vagy az Alap két igazgatójának döntése szerint más időpont, ami nem lehet későbbi, mint január 21. (amely esetben erről Ön a weboldalon keresztül értesítést kap), és a Tájékoztató ennek megfelelően módosul, kellő időben. Az Alapító okirat javasolt módosításai és a konszolidált Alapító okirat tervezete az Alap székhelyén a közgyűlés időpontja előtti nyolc napban rendelkezésre áll. Amennyiben kéri e dokumentumok másolati példányát, kérjük, lépjen kapcsolatba a székhelyünkkel. Ha az alábbi információk elolvasása után bármilyen kérdése maradt, kérjük, forduljon az Alap székhelyéhez vagy helyi képviselőjéhez. Fontos információk A gyűlés eredményét a következő weboldalon tesszük közzé: Jacques Elvinger Az Igazgatótanács nevében és megbízásából 3 /. oldal 6 Értesítés rendkívüli közgyűlésről

4 Értesítés rendkívüli közgyűlésről Kérjük, hogy május :00 óráig (KözEI) szavazzon képviselő útján, vagy vegyen részt a közgyűlésen A közgyűlésre az alábbiakban megjelölt helyszínen és időpontban kerül sor. A közgyűlés Helyszín Az Alap székhelye (lásd lent) Dátum és időpont május :30 (CET) Határozatképesség A rendkívüli közgyűlés újabb összehívásakor nincs szükség határozatképességre. Szavazás }A napirendi pontokról a leadott szavazatok egyszerű, kétharmados többsége dönt. Az Alap Név JPMorgan Liquidity Funds Jogi forma VABT Alap típusa ÁÉKBV Székhely 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Luxembourg Telefon: Fax Regisztrációs szám (RCS Luxembourg) B Alapkezelő JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Részvényesi szavazásra bocsátott rendkívüli határozatok A Rendelet által megkövetelt rendelkezések (az alábbiak szerint) vagy a Törvényben és az 1915-ös törvényben történt változtatások szerinti frissítése december 3-tól, vagy - az Alap két igazgatójának döntése szerint - más időponttól hatályos, de ez az időpont nem lehet későbbi, mint január Egyes rendelkezések bevezetése az Alapító okiratban a Rendeletnek megfelelően vagy a Törvény és az 1915-ös törvény módosításainak eredményeként, különös tekintettel az alábbiakra: - A 3. cikk módosítása az Alapra alkalmazandó jogszabályokra és rendeletekre való hivatkozások aktualizálásával, az alábbiak szerint: A Vállalat célja az, hogy a rendelkezésére álló forrásokat a pénzpiaci alapokról szóló június 14-i (EU) 2017/1131 európai parlamenti és tanácsi rendelet (a továbbiakban: a Rendelet ), illetve a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló december 17-i törvény I. része, valamint annak mindenkori módosításai (a továbbiakban: a Törvény) által engedélyezett jó minőségű rövid lejáratú likvid eszközökbe fektesse azzal a céllal, hogy megossza a befektetési kockázatokat, és részvényesei számára elérhetővé tegye az eszközök kezelésének eredményeit. A Vállalat minden olyan intézkedést megtehet, illetve minden olyan tranzakciót elvégezhet, amelyet hasznosnak ítél meg célja teljesítése és elérése érdekében, a Rendelet és a Törvény által engedélyezett keretek között. - az 5. cikk módosítása, többek között annak biztosítása, hogy minden egyes részalap lehet rövid lejáratú vagy standard változó nettó eszközértékű pénzpiaci alap, rövid lejáratú, alacsony volatilitású nettó eszközértékű pénzpiaci alap vagy rövid lejáratú államadósság-alapú nettó eszközértékű pénzpiaci alap, a Rendelet által megengedettek és a Tájékoztatóban foglaltak szerint, likvid pénzügyi eszközökbe vagy a Rendeletnek megfelelően engedélyezett egyéb befektetésekbe fektet be; - a 15. cikk módosítása, többek között: o o az Igazgatótanács felhatalmazása a részalapok befektetési politikájának és stratégiájának meghatározására a Rendeletnek, a Törvény I. részének, minden egyéb vonatkozó szabályozásnak és a Kibocsátási tájékoztatóban közölt további részleteknek megfelelően; és az Alap elfogadható eszközeinek és diverzifikációs követelményeinek összehangolása a Rendelettel 4 /. oldal 6 Értesítés rendkívüli közgyűlésről

5 - a 20. cikk módosítása, amely felruházza az Igazgatóságot likviditási díjak vagy a visszaváltást korlátozó ( kapu ) mechanizmusok alkalmazására, a Rendelet rendelkezéseinek és a Kibocsátási tájékoztatóban közölt további részleteknek megfelelően; - a 21. cikk módosítása, amely arról rendelkezik, hogy a Rendeletnek megfelelően az Igazgatóság bizonyos részalapok visszaváltását legfeljebb 15 munkanapra felfüggesztheti; - a 28. cikk módosítása, arról, hogy az Alapító okiratban nem részletezett ügyekről az 1915-ös törvénynek, a Rendeletnek és a Törvénynek megfelelően kell dönteni; - kiegészítés a 30. cikkel, amely részletezi az Alap belső hitelminőség-értékelési és likviditáskezelési eljárásait; és - általánosságban az Alapító okirat mindazon változtatásai, amelyek szükségesek, különösen a Rendelet és más felhatalmazáson alapuló vagy végrehajtási jogi aktusok követelményeinek való megfeleléshez; a Törvénynek és az 1915-ös törvénynek megfelelően. A jegyzések kifizetésének elmaradására vonatkozó intézkedések frissítése december 3-tól, vagy - az Alap két igazgatójának döntése szerint - más időponttól hatályos, de ez az időpont nem lehet későbbi, mint január A 6. cikk jegyzések kifizetésének elmaradásával kapcsolatos rendelkezéseinek aktualizálása, különös tekintettel az alábbiakra: - rendelkezés arról, hogy a befektetési jegyek kibocsátásának feltétele a vételár megfelelő összegben történő beérkezése a befektetési jegyeket jegyzőtől; - rendelkezés arról, hogy a befektetési jegyek jegyzését és kibocsátását kötjegy kiadása igazolja; - rendelkezés arról, hogy a jegyekre zálogjog kerül bejegyzésre az Alap javára a vételár befektetési jegyet jegyző általi kifizetéséig; - az Alap vagy annak megbízottja számára mérlegelési jogkör biztosítása a kibocsátott befektetési jegyek előzetes értesítés nélkül történő visszaváltására vagy törlésére a befektetési jegyet jegyző költségére, amennyiben a vételár a Kibocsátási tájékoztatóban megadott határidőn belül nem érkezett meg az Alaphoz vagy annak megbízottjához, vagy azon befektetésijegy-osztályok esetén, amelyek elszámolása nem a jegyzési kérelem napján történik, a jegyzési kérelem fogadását követően bármikor, ha a befektetőt érintő olyan piaci vagy egyéb esemény jut az Alap tudomására, amely az Alap vagy az Alap megbízottjának a megítélése alapján olyan helyzethez vezethet, amelyben a befektetőnek nem áll módjában vagy szándékában, hogy az említett határidőn belül kifizesse a vételárat; - rendelkezés arról, hogy az Alap vagy annak megbízottja saját belátása alapján érvényesítse az Alapot a zálog értelmében megillető jogokat, és eljárást indítson a befektető ellen, vagy levonja az Alap vagy megbízottjának felmerült költségeit vagy veszteségét a befektető Alapban fennálló bármely befektetéséből; - rendelkezés arról, hogy az Alap írásos felszólítására a befektetési jegyet jegyző köteles megtéríteni a vételár és a visszaváltási ár közötti hiányt, valamint az Alapnak vagy megbízottjának az Alap jogainak érvényesítése során felmerült költségeit annak érdekében, hogy kártalanítsa az Alapot vagy megbízottját az elszenvedett károk tekintetében; - rendelkezés arról, hogy amennyiben a visszaváltásból származó bevételek meghaladják a vételárat és az előzőekben említett költségeket, a különbséget az Alap vagy megbízottja megtarthatja a közöttük fennálló mindenkori megállapodás szerint, és hogy amennyiben a befektetőtől ténylegesen beszedett összegek nem érik el a vételárat, a hiányt az Alap vagy megbízottja viseli a közöttük fennálló mindenkori megállapodás szerint; és - rendelkezés arról, hogy a vételár beérkezéséig nem megengedett a vonatkozó befektetési jegyek átruházása vagy átváltása, valamint felfüggesztésre kerülnek a szavazati jogok és az osztalékra való jogosultságok. A részalapok vagy befektetésijegy-osztályok felszámolására, átszervezésére vagy összeolvadására vonatkozó rendelkezések frissítése december 3-tól, vagy - az Alap két igazgatójának döntése szerint - más időponttól hatályos, de ez az időpont nem lehet későbbi, mint január A 20. cikk részalapok vagy befektetésijegy-osztályok megszüntetésével, lezárásával, átszervezésével vagy egyesítésével kapcsolatos rendelkezéseinek aktualizálása, különösen: - annak ismertetése, hogy melyek azok a körülmények, amikor az Igazgatóság a következőkről dönthet: (i) a részalap vagy a befektetésijegy-osztály felszámolása, (ii) egy részalap egyik osztályának lezárása, ugyanazon részalap másik osztályába, másik részalapba vagy egy másik, átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások történő beolvasztás, (iii) egy részalap átszervezése, és (iv) a részalapok összeolvadása; valamint - pontosító rendelkezés, miszerint az ÁÉKBV-k összeolvadására vonatkozóan a Törvényben megállapított rendelkezések, valamint az esetleges végrehajtási rendeletek irányadók. 5 /. oldal 6 Értesítés rendkívüli közgyűlésről

6 Az Igazgatóság kinevezésére vonatkozó intézkedések frissítése december 3-tól, vagy - az Alap két igazgatójának döntése szerint - más időponttól hatályos, de ez az időpont nem lehet későbbi, mint január A 12. cikk rendelkezéseinek aktualizálása rendelkezik arról, hogy az Alap igazgatóit megválasztó részvényesi közgyűlés továbbra is meghatározza az igazgatók számát, díjazását és hivatali idejét (legfeljebb hat év), és hogy az igazgatók megválasztása szavazattöbbséggel történik. Az Alapító okirat általános, nem érdemi frissítése december 3-tól, vagy - az Alap két igazgatójának döntése szerint - más időponttól hatályos, de ez az időpont nem lehet későbbi, mint január Az Alapító okirat általános aktualizálása, és különösen a 6., 7., 8., 20., 21. és 22. cikkek aktualizálása, egyebek között: - rendelkezés arról, hogy a befektetési jegyek kibocsáthatók elfogadható eszközök formájában történő természetbeni hozzájárulás ellenében, a Rendeletnek megfelelően; - biztosítja, hogy az Igazgatóság rendelkezik a szükséges jogkörrel (i) valamely befektetési jegy kibocsátásának vagy átruházása bejegyzésének visszautasításához, vagy (ii) a meglévő részesedések kötelező visszaváltásához, vagy (iii) az olyan korlátozások bevezetéséhez, illetve (iv) olyan információk bekéréséhez, amelyeket szükségesnek tart annak biztosításához, hogy (közvetlenül vagy közvetve) ne szerezhessen, illetve ne birtokolhasson befektetési jegyeket (a) egyesült államok-beli személy, (b) törvényt, rendeleteket, illetve országos vagy kormányzati hatósági előírást sértő személy, (c) semmilyen személy olyan körülmények között, amelyek az Igazgatóság vagy annak megbízottjai véleménye alapján adófizetési kötelezettséget, vagy szankciókat, pénzbírságot, illetve egyéb olyan terheket vagy hátrányokat (akár anyagi, adminisztratív vagy üzemeltetési jellegűek) jelenthet az Alap vagy annak megbízottjai számára, amelyek egyébként nem terhelnék az Alapot vagy annak megbízottjait, illetve egyéb módon hátrányos az Alap érdekeire nézve, (d) olyan személy, aki részesedésének a koncentrációja veszélyeztetheti az Alap vagy bármely befektetésijegy-osztályának likviditását, illetve (e) egyetlen olyan személy sem, aki túllépheti a részesedésre vonatkozó korlátozásokat. - pontosító rendelkezés, miszerint az Alap visszaválthatja vagy átválthatja egy olyan osztály befektetési jegyeit, amelyek esetén felmerül, hogy egy speciális elfogadhatósági kritériumokkal rendelkező befektetésijegy-osztály tulajdonosa vagy tényleges tulajdonosa nem felel meg a szóban forgó kritériumoknak. - pontosító rendelkezés, miszerint az Igazgatóság az Alap által kért kiegészítő információk megadásáig visszatarthatja az átruházási kérelmeket és a visszaváltásból származó bevételek kifizetését; - rendelkezés arról, hogy az Alap vagy annak megbízottjai hitelesítési eljárásokat alkalmazhatnak a vonatkozó jogszabályoknak vagy rendeleteknek való megfelelés, illetve a hibák vagy csalások kockázatának csökkentése érdekében; - rendelkezés arról, hogy az Igazgatóság egy adott napon belül több alkalommal is meghatározhatja az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket; - pontosító rendelkezés, miszerint az Igazgatóság dönthet állandó nettó eszközértékre vonatkozó politika alkalmazásáról; - azon körülményekkel való kiegészítés, illetve azon körülmények tisztázása, amelyek esetén az Igazgatóság felfüggesztheti egyes befektetésijegy-osztályok nettó eszközértékének, valamint a kibocsátási, átváltási és visszaváltási áraknak a megállapítását; - annak tisztázása, hogy egy adott értékelési naphoz kapcsolódó bevételeket és kiadásokat annak az értékelési napnak az utolsó nettó eszközértékébe számítják be, és a feldolgozása az adott értékelési nap utolsó nettó eszközértékének megfelelően történik, ha a részalap / befektetésijegy-osztály többféle nettó eszközértéket számít ki minden értékelési napon; és - Az Alapító okirat francia fordításának törlése a Törvény 26. cikke (2) bekezdésének megfelelően. TOVÁBBI INFORMÁCIÓK Ön szavazhat személyesen, vagy képviselő útján, azonban kérjük, kövesse figyelemmel a szavazás eredményét. A képviselő útján történő szavazáshoz kérjük, használja az alábbi címen elérhető űrlapot: Az űrlapnak postán vagy faxon kell beérkeznie a székhelyre, az alábbi határidőn belül: május (CET). Személyes szavazáshoz személyesen kell részt vennie a közgyűlésen. A Szavazási meghatalmazás kitöltése nem akadálya annak, hogy Ön részt vegyen a közgyűlésen és személyesen szavazzon. 6 /. oldal 6 Értesítés rendkívüli közgyűlésről