ÉVES JELENTÉS 2 O O 4

Átírás

1 ÉVES JELENTÉS 2 O O 4

2

3 ÉVES JELENTÉS 2 O O 4

4 ÉVES JELENTÉS 2 O O 4 2

5 TARTALOM I Elnöki köszöntô I Vezérigazgatói köszöntô I A Társaság bemutatása I A Társaság testületei A Társaság Igazgatósága A Társaság Felügyelô Bizottsága Könyvvizsgáló A Társaság Menedzsmentje A Társaság szervezeti felépítése I Részvényesi információk Éves közgyûlés Befektetôi kapcsolattartás Tulajdonosi struktúra Osztalékfizetés A DÉMÁSZ részvény árfolyama Dematerializációra be nem nyújtott részvények Vezetô állásúak DÉMÁSZ részvény tulajdona Felelôs Vállalatirányítási Ajánlások A DÉMÁSZ Rt. nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvei A DÉMÁSZ Rt. bennfenntes kereskedelemre vonatkozó irányelvei A menedzsment, az igazgatóság és a felügyelô bizottság javadalmazása Feltáró Nyilatkozat I Pénzügyi elemzés Elôszó A magyar villamosenergia piac mûködési modellje Villamos energia mérleg Elosztói engedélyes tevékenység elemzése Közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység elemzése Szabadpiaci kereskedelmi engedélyes tevékenység elemzése Eredménykimutatás elemzés Eladósodottság bemutatása Cash-Flow elemzés Beruházások I Üzleti bemutatkozás Elosztói mûszaki tevékenység Kereskedelmi tevékenység Fôbb leányvállalataink I Emberi erôforrás I Társadalmi felelôsségünk Oktatás és kutatás fejlesztése Integrált Vállalatirányítási rendszer A DÉMÁSZ Rt. környezetvédelmi filozófiája Támogatások I Konszolidált pénzügyi kimutatások I Független könyvvizsgálói jelentés Tartalomjegyzék

6 ELNÖKI KÖSZÖNTÔ A nyitott villamos energia piac 2004-ben a mindennapok valóságává vált. A háztartási ügyfelek kivételével minden fogyasztó szabadon választhatja meg szolgáltatóját. A DÉMÁSZ az energiapiac liberalizálásának nyertese kíván lenni. Ebben a szellemben végeztük munkánkat már évek óta, és ezért a célért dolgoztunk 2004-ben is. Valamennyi fontos területen elôre tudott lépni a társaság: Nôtt a társaságcsoport árrése, annak ellenére, hogy az enyhe tél következtében csak kismértékben nôtt az értékesített energia. Sikerült a hálózati veszteséget látványosan csökkenteni. A közüzemi szolgáltatásból kilépô ügyfelek túlnyomó többsége D-Energia leányvállalatunkkal kötött szerzôdést. A következetes gazdálkodás eredménye M Ft IFRS szerinti adózott eredmény, amely alapján részvényenként Ft osztalékot fizet a Társaság. Az eredménybôl a fogyasztók is részesültek. A hatékony hálózat beruházási és karbantartási tevékenységnek köszönhetôen az üzemzavari mutatók 10-15%-kal javultak. Emelkedett az ügyfélszolgálat, az ügyfélfogadás minôsége. Mi sem bizonyítja ezt jobban, mint az a tény, hogy 2004-ben már 5. alkalommal nyerte el a cég a Magyar Energiafogyasztók Díját. Jelentôs sikereket értünk el régiós partnereinkkel közösen: Az Athéni Olimpián az általunk támogatott sportolók 3 arany és egy bronzéremmel szereztek örömet hazánknak. A Szegedi Tudományegyetemmel végzett kutatás-fejlesztési tevékenységünk elismeréseként az Oktatási Miniszter Kármán Tódor díjat adományozott vállalatunknak. Ezek az eredmények szilárd alapon, munkatársaink felkészültségén és elkötelezettségén, messzire visszanyúló tapasztalatokon és új iránti fogékonyságon nyugszanak. Köszönöm a DÉMÁSZ Társaságcsoport valamennyi dolgozójának az elért eredményeket, a kitartást és az odaadást! DERVARICS Attila az igazgatóság elnöke 4

7 VEZÉRIGAZGATÓI KÖSZÖNTÔ Jelentôs események jelölik a 2004-es évet Magyarországon, ezek közé tartozik természetesen az év fô eseménye is: a csatlakozás az Európai Unióhoz. A DÉMÁSZ számára ez az esztendô volt a piacnyitás második szakasza az üzleti ügyfelek vonatkozásában. A 2003-as év megmutatta, hogy jól felkészültünk a piacnyitásra, és a 2004-es eredmények pedig megerôsítették, képesek vagyunk helytállni a konkurenciával szemben. Újra bizonyítottuk, hogy szembe tudunk nézni a kihívásokkal, s hogy hatékony vállalat vagyunk a professzionalizmusunknak és a cég minden szereplôjére jellemzô motiváltságnak köszönhetôen. Leányvállalatunk, a D-Energia által elért eredmények messze meghaladták a várakozásainkat, és most örülhetünk a bennünket választó ügyfeleink bizalmának. A láthatáron már kirajzolódik a teljes piacnyitás. Várhatóan 2007-tôl minden ügyfelünknek lehetôsége lesz arra, hogy megválassza a szolgáltatóját. Rajtunk áll, hogy megmutassuk, a DÉMÁSZ-t nem csak a régi ügyfelei fogják szolgáltatójuknak választani, hanem új ügyfelek is. De ezt a választást napról-napra kell kiérdemelni és megalapozni azokkal a bizalmi kapcsolatokkal, amelyeket ezen ügyfeleknek ajánlott szolgáltatásainkkal tudunk kiépíteni ben elkezdôdött ennek a fontos szakasznak az elôkészítése. Ügyfélszolgálati és számlázási rendszerünk már nem felel meg a liberalizált piacnak. Hatékonyabb eszközt választottunk, melynek a bevezetése 2006 elejére fog befejezôdni. De egy hatékonyabb ügyviteli rendszer még nem elegendô, már most elô kell készítenünk szolgáltatási ajánlatainkat. Ez újabb kihívás, aminek mobilizálnia kell kereskedelmi erônket ben és 2006-ban. Figyelnünk kell az ügyfeleinkre, meg kell értenünk az elvárásaikat, igényeiket, kreatívaknak és reaktívaknak kell lennünk ahhoz, hogy a legjobb ajánlatokat állítsuk össze és ajánljuk nekik. Ez az ára annak, hogy sikerrel vegyük a piacnyitás utolsó szakaszát is. A 2004-es év újra bizonyította, hogy ügyfeleink elégedettsége központi helyet foglal el céljaink között. A DÉMÁSZ immár ötödszörre nyerte el a Magyar Energia Hivatal által odaítélt fogyasztók díját. Nagyon örülök ennek az újabb elismerésnek, mely jól mutatja, hogy a DÉMÁSZ minden munkavállalója a maga szintjén és a maga beosztásában nagy figyelmet áldoz az ügyfeleinkre. Ôrizzük meg ezt a szellemiséget, ami eljövendô sikerünk és a DÉMÁSZ jövôjének záloga. A korábbi években megállapíthattuk, hogy az áramszolgáltatás minôsége egyre javul ben ez a tendencia megerôsödött, és a DÉMÁSZ jó helyet foglal el a hazai szolgáltatók között. Minôségi mutatóink a hálózati üzemzavarok számának és az áramkimaradások idejének jelentôs csökkenését jelzik. Ez egyaránt bizonyítja választásaink helyességét a hálózati beruházások területén és a hibaelhárítás gyors reaktivitását. Jó úton haladunk, s további erôfeszítéseket teszünk, hogy beavatkozásaink még hatékonyabbak legyenek. A hálózati veszteség folyamatosan csökken, és a 2004-es esztendô nagyon jó teljesítményrôl ad számot, hiszen sikerült elérnünk a pszichológiai határt, a 10 %-ot. Az elért eredmények ékesen igazolják az elmúlt évek során kiválasztott akcióinkat és kifejtett erôfeszítéseinket. Azonban még fejlôdnünk kell ahhoz, hogy megközelítsük a legjobb európai és világpiaci szereplôket. Megvannak ehhez az eszközeink, és sikerül is elérnünk ambiciózus programunknak köszönhetôen az integrált vállalatirányítási rendszer tanúsításának éve is volt. Szép siker ez a DÉMÁSZ és leányvállalatai számára, melyek szerepeltethetik az ISO 9001, és OHSAS es tanúsítványokat minôségi, környezeti és biztonsági folyamataikon. Mindez a Társaság és dolgozóinak a kiválóságra való törekvését tükrözi, hogy magas szintû szolgáltatásokat nyújthassanak ügyfeleiknek. A munkavállalók motiválása és az ügyfelek kiszolgálásába történô bevonása az, ami lehetôvé tette ezen kiváló pénzügyi, mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati eredmények elérést. Nyugodtan nézhetünk a jövô elé. Ma a DÉMÁSZ a magyar energiaágazat megkerülhetetlen szereplôje. Rajtunk a sor, hogy 2005-ben is bizonyítsuk képességeinket a gazdasági hatékonyságra történô állandó törekvéssel. Jövôbeli terveink megvalósítása érdekében pedig egy nagy nemzetközi csoporthoz, az EDF-hez való tartozásunkra támaszkodhatunk. Yves AUTRET vezérigazgató 5

8 A TÁRSASÁG BEMUTATÁSA A Dél-Alföldön a villamos energia-szolgáltatás október 31-én Szeged városában kezdôdött ben alapították a Délmagyarországi Áramszolgáltató Vállalatot, amely 1963-tól a Magyar Villamos Mûvek Tröszt érdekeltségébe tartozott és állami felügyelet alatt mûködött. A Tröszt december 31-i felosztását követôen a vállalat január 1-jei hatállyal részvénytársasággá alakult át. A társaság fôrészvényesei a Magyar Villamos Mûvek és az ÁVÜ voltak. Az ÁPV Rt. (az ÁVÜ jogutódja) októberében a részvények 47,98%-át stratégiai befektetôk részére ajánlotta fel megvételre. Ezt a részesedést az EDF International S.A. (a továbbiakban EDFI) nyilvános tender keretében vásárolta meg, majd további részvények vásárlásával többségi részesedést szerzett. Az EDFI az EDF-nek, a francia állam tulajdonában lévô villamosmûveknek egyik, 100%-os tulajdonában lévô leányvállalata. Az EDF a világ vezetô villamos energia-vállalatainak egyike, amely fôleg az áramtermelést, -szállítást és -elosztást végzi egész Franciaországban, továbbá számos energetikai vállalatban rendelkezik részesedéssel szerte a világon. Az EDFI tulajdona a DÉMÁSZ Rt-ben a év végén 60,91%. A Délmagyarországi Áramszolgáltató Részvénytársaság Magyarország délkeleti részében mûködik a hat magyar áramszolgáltató társaság egyikeként. Fô tevékenységei a villamos energia elosztás és szolgáltatás. A DÉMÁSZ Rt. elosztási területe az ország területének csaknem 20%-át fedi le, fogyasztóinak száma megközelítôleg A Társaság részvényeit április 1-jén vezették be a Budapesti Értéktôzsdére, valamint április 6-án a Luxembourgi Tôzsdére. A DÉMÁSZ részvényekkel a SEAQ International, londoni OTC piacon is kereskednek. A New York-i székhelyû Morgan Guaranty Trust Company letétkezelôn keresztül a részvény egy ötödét képviselô letéti szerzôdések (GDR Global Depositary Receipts) külföldön jegyezhetôek. A DÉMÁSZ részvények közkézhányada 39,08% a év végén, amelybôl 25% hazai, míg 14% külföldi befektetôk tulajdonában van. A DÉMÁSZ Rt. a év végén 10 társaságban többségi részesedéssel rendelkezik, valamint 2 társaságban jelentôs befolyást gyakorol. E leányvállalatok döntôen a villamos energia elosztással és szolgáltatással kapcsolatos, támogató, illetve kiegészítô tevékenységeket végeznek. A DÉMÁSZ Társaságcsoport IFRS szerint számított bruttó fedezet, EBITDA és adózott eredmény alakulását mutatja be az alábbi grafikon a évekre vonatkozóan ,51 10,40 3,72 21,01 12,26 4,34 23,50 13,36 4,48 25,07 14,95 4,95 Mrd Ft bruttó fedezet EBITDA adózott erdmény A Társaságcsoport stratégiájának súlypontjai közé tartozik az ügyfelek elégedettségének további erôsítése, a tulajdonosok érdekeinek megfelelôen a mûködési hatékonyság és eredményesség állandó javítása a fenntartható fejlôdés elveinek megfelelôen. 6

9 A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG IGAZGATÓSÁGA DERVARICS Attila (szül.: 1951) Igazgatóság elnöke A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet ben kezdett dolgozni a DÉMÁSZ Rt-nél, amely az elsô munkahelye tôl 1991-ig az alállomás tervezési és kivitelezési osztály vezetôje, 1991-tôl 1992-ig mûszaki vezérigazgató-helyettes, 1992-tôl január 13-ig a társaság vezérigazgatója volt. Az Igazgatóság elnökévé 2003-ban nevezték ki. Dervarics úr a Csongrád megyei Kereskedelmi és Iparkamara alelnöke, a Villamosipari Társaságok Munkáltatói Szövetségének elnöke, valamint a Szegedi Tudományegyetem Társadalmi Tanácsának elnöke. Yves AUTRET (szül.: 1947) Igazgatóság tagja Franciaországban szerzett villamosmérnöki oklevelet óta dolgozik az EDF-nél és számos munkakört töltött be Franciaországban a mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati területen. Franciaországi tevékenysége mellett nemzetközi tapasztalatokra is szert tett az EDF-nél többek között Tanzániában, Ghana-ban, Kínában, Írországban és Romániában és 2003 között az EDF délnyugat-franciaországi régiójának a mûszaki igazgatója volt tól 2005-ig a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatóhelyettese, január 13-tól a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatója. Autret úr a DÉMÁSZ Rt. 90 százalékos tulajdonában álló D-Energia Kft. Felügyelô Bizottságának az elnöke. Dr. PAPANEK Gábor (szül.: 1938) Igazgatóság tagja A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen közgazdász diplomát és közgazdaságtudományi doktori címet, az Eötvös Lóránt Tudományegyetemen matematikus végzettséget szerzett tôl 1987-ig a MTA Ipar- és Vállalatgazdaság Kutató Intézetének volt tudományos fômunkatársa tôl 1992-ig a Gazdaságkutató Intézet igazgató-helyettesi pozícióját töltötte be tôl kezdôdôen a GKI Gazdaságkutató Rt. ügyvezetô igazgatói tisztségét tölti be. Nagyszámú könyv, könyvrészlet, szakcikk szerzôje, több nagy nemzetközi kutatási projekt résztvevôje, illetve koordinátora. Egyetemi tanár, szeptemberétôl az egri Esterházy Károly Fôiskolán oktat. A MTA Ipar- és Vállalatgazdasági Bizottságának alelnöke, a Magyar Közgazdasági Társaság Ipari Szakosztályának elnöke, a Magyar Innovációs Szövetség elnökségi tagja. ORAVECZ Zsolt (szül.: 1965) Igazgatóság tagja Oravecz Zsolt okleveles villamosmérnök és közgazdász. Öt évet töltött az Alcatel magyarországi leányvállalatánál. Négy éven keresztül az EnBW Energie Baden-Würtemberg AG magyarországi képviselôje volt. Ezen idôszak alatt irányító funkciókat látott el az EnBW magyarországi leányvállalatainál a Novacom, a Sinergy és a Magyar Áramszolgáltató ügyvezetôjeként decembere óta az EDF Hungária Kft. magyarországi fôigazgató-helyettese, 2004 áprilisától a DÉMÁSZ Rt. Igazgatóságának tagja, március 1-jétôl a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgató-helyettese. Dr. VADÁSZ Márton (szül.: 1953) Igazgatóság tagja 1977-ben okleveles közgazdász diplomát, majd 1983-ban szakközgazdász oklevelet szerzett tôl 2001-ig a Magyar Hitel Bank (ABN AMRO Bank) Rt. Hitel- és Kockázatkezelô Egység projektfinanszírozási részlegének Igazgató-helyettese, majd a Kockázatkezelési Igazgatóság vezetô elemzôje volt tôl a Gazdasági Minisztérium Kis- és Középvállalkozás Támogatási Fôosztály osztályvezetôi, majd 2003-tól fôosztályvezetô-helyettesi pozícióját tölti be, valamint az Európai Koordinációs Tárcaközi Bizottság Kis- és Középvállalkozás Szakértôi Csoport vezetôje szeptembere óta a Hitelgarancia Rt-nél tölt be vezetô pozíciót. 7

10 A TÁRSASÁG FELÜGYELÔ BIZOTTSÁGA Jean-Philippe ROCHON (szül.: 1960) Felügyelô Bizottság elnöke Rochon úr 1980-ban került az EDF GDF csoporthoz, ahol elôször a párizsi közvilágítás fejlesztésével foglalkozott, majd Clermond-Ferrand-ban a beruházási részlegen dolgozott ben a Royan-i aldivízió helyettese lett, ahol mûszaki, vezetôi illetve kereskedelmi feladatokat látott el tól a Martinique-i EDF központ ügyfélszolgálatának vezetôjének választották ben az EDF GDF Distribution divízió vezetôjének tanácsadója lett tôl az EDF brest-i központjának igazgatója, tôl a Guadeloupe-i EDF központ vezetôje tôl az Európai Divízió igazgatóhelyettesének nevezték ki, majd a Közép-Európai Ágazat igazgatóhelyettese és egyben a Magyarország BENELUX Ausztria Svájc Divízió igazgatója lett. Marianne JOUVE (szül.: 1955) Felügyelô Bizottság tagja Marianne Jouve okleveles mérnök-közgazdász és informatikus ben került az EDF Termelési és Szállítási Igazgatóságához, ahol napi-, heti-, évi termelési programokat fejlesztett tól az EDF GDF Személyzeti és Szociális Kapcsolatok Igazgatóságán a szociális helyzetkép projekt vezetôje, majd 1990-tôl ugyanott informatikai vezetô lett. Hosszabb távollét után, 1996-tól controller az EDF Nemzetközi Igazgatóságán tôl a Controlling és Tervezési Igazgatóságon vezetô, majd 2004-tôl kezdôdôen a Közép-Európai Ágazat Magyarország BENELUX Ausztria Svájc Divízióján területi fôigazgató. Thierry DELEUZE (szül.: 1966) Felügyelô Bizottság tagja Deleuze úr Franciaországban szerzett közgazdász diplomát, majd jogász és könyvelôi oklevelet tôl 1991-ig Németországban dolgozott a L OREAL Csoportnál controllerként tôl 1994-ig Párizsban a TOTAL SA-nál dolgozott konszolidációs területen. A következô két évben az Egyesült Királyságban dolgozott riporting és konszolidációs részlegvezetôként a KALON Group PLC-nél tôl 2003-ig elôször Brüsszelben a Petrofina, majd Párizsban az Atofina társaságoknál dolgozott petrolkémiai pénzügyi controllerként óta Párizsban az EDF-nél tölt be konszolidációs elemzôi pozíciót. Dr. HAJDÚ László (szül.: 1967) Felügyelô Bizottság tagja Dr. Hajdú László jogász, adó és pénzügyi szaküzemgazdász végzettséggel rendelkezik. Pályáját az Adó- és Pénzügyi Ellenôrzési Hivatalnál kezdte jogi fôelôadóként, majd a Pénzügyminisztérium és a Miniszterelnöki Hivatalnál titkárságvezetôként dolgozott 1993-ig. Ezután az Állami Vagyonügynökségnél volt ellenôrzési igazgató, majd 2 év múlva a Fôvárosi Szerelôipari Rt. vezérigazgatójának választották. 7 hónapos kanadai ösztöndíj után a Dorel Med Rt. vezérigazgatói pozícióját töltötte be. Jelenleg krízis és válságmenedzseléssel foglalkozik, mint független tanácsadó. DOMBI Jenô (szül.: 1963) Felügyelô Bizottság tagja munkavállalói képviselô Dombi Jenô gimnáziumi érettségivel rendelkezik óta a DÉMÁSZ Rt. dolgozója. 4 évig pénzügyi-számviteli területen dolgozott, majd 1988-tól beruházási területre került, ahol 10 éven át tevékenykedett. Ezután készletgazdálkodói feladatokat látott el, majd a központi Logisztika megalakulásával egyidôben üzletkötô munkakörbe került. Az Üzemi Tanácsnak óta tagja, óta elnöke. RÁCZ József (szül.: 1969) Felügyelô Bizottság tagja munkavállalói képviselô Rácz József erôsáramú technikusi, illetve marketing tanulmányokat folytatott ban kezdett dolgozni a Pest-Ép-Szer Kft.-nél mint villamos ipari technikus óta a DÉMÁSZ Rt. dolgozója. 4 évet dolgozott mûszaki területen üzemviteli technikusként. A következô 6 évet a kereskedelmi szervezetben töltötte marketing és értékesítési területen. Ehhez kötôdôen vett részt lyoni és párizsi képzéseken óta a Humánpolitikai Igazgatóság nagykôrösi telephely-üzemeltetési vezetôje. DELOITTE Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. Dr. LADÓ Judit A TÁRSASÁG TESTÜLETEI KÖNYVVIZSGÁLÓ 8

11 A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG MENEDZSMENTJE DERVARICS Attila (szül.: 1951) elnök-vezérigazgató, a vezérigazgatói pozíciót január 13-ig töltötte be A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet ben kezdett dolgozni a DÉMÁSZ Rt-nél, amely az elsô munkahelye tôl 1991-ig az alállomás tervezési és kivitelezési osztály vezetôje, 1991-tôl 1992-ig mûszaki vezérigazgató-helyettes, 1992-tôl 2005-ig a társaság vezérigazgatója volt. Az Igazgatóság elnökévé 2003-ban nevezték ki. Dervarics úr a Csongrád megyei Kereskedelmi és Iparkamara alelnöke, a Villamosipari Társaságok Munkáltatói Szövetségének elnöke, valamint a Szegedi Tudományegyetem Társadalmi Tanácsának elnöke. Yves AUTRET (szül.: 1947) vezérigazgató-helyettes, január 13-ától vezérigazgató Franciaországban szerzett villamosmérnöki oklevelet óta dolgozik az EDF-nél és számos munkakört töltött be Franciaországban a mûszaki, kereskedelmi és ügyfélszolgálati területen. Franciaországi tevékenysége mellett nemzetközi tapasztalatokra is szert tett az EDF-nél többek között Tanzániában, Ghana-ban, Kínában, Írországban és Romániában és 2003 között az EDF délnyugat-franciaországi régiójának a mûszaki igazgatója volt tól 2005 januárjáig a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgató-helyettese, január 13-tól a DÉMÁSZ Rt. vezérigazgatója. Autret úr a DÉMÁSZ Rt. 90 százalékos tulajdonában álló D-Energia Kft. Felügyelô Bizottságának az elnöke. HIEZL József (szül.: 1951) mûszaki igazgató Hiezl József villamosmérnöki oklevelet és szaküzemgazdászi diplomát szerzett ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni tôl 1999-ig a bajai Üzemigazgatóság vezetôje volt tól 2001-ig a Humánpolitikai Igazgatóságot vezette, óta a Mûszaki Igazgatóságot irányítja. Jelenleg a Magyar Elektrotechnikai Egyesület etikai bizottságának a tagja október 1-tôl a Prímavill Kft. Felügyelô Bizottságának elnöke. LEHÓCZKI Gábor (szül.: 1970) pénzügyi igazgató A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdász oklevelet, valamint a Pécsi Tudományegyetemen jogi közgazdász szakoklevelet ben kezdett dolgozni a Matáv Rt-nél kontroller pozícióban tól 1999-ig az EMITEL Rt-nél gazdasági igazgató helyettesi pozíciót töltött be tôl 2001-ig kontrolling vezetô, majd 2001-tôl pénzügyi igazgató a DÉMÁSZ Rt-nél. NÁBRÁCZKY-HAJÓS Péter (szül.: 1951) stratégiai igazgató 1975-ben erôsáramú villamosmérnöki oklevelet, majd 1989-ben mérnök-közgazdász diplomát szerzett ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni tól hálózatszerelési, 1993-tól beruházási osztályvezetôként dolgozott tôl 1999-ig a Gazdasági Igazgatóságot vezette. Az évtôl kezdôdôen a Stratégiai Igazgatóságot irányítja. Nábráczky úr a DÉMÁSZ Rt. Felügyelô Bizottságának tagja volt 1992-tôl 1994-ig, illetve a társaság 100 százalékos tulajdonában lévô Prímavill Kft. Felügyelô Bizottságának elnöke 1999-tôl szeptember 30-ig. Munkaviszonya február 28-án megszûnt TÓTH József (szül.: 1960) humánpolitikai igazgató 1984-ben villamosmérnöki oklevelet, 1990-ben gazdasági mérnöki diplomát, majd 1999-ben Master of Business Administration oklevelet szerzett ben kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni ben a szegedi fômérnöki pozíció betöltésére kapott megbízást tól 2001-ig informatika vezetôi feladatokat látott el, 2001 óta humánpolitikai igazgatói pozíciót tölt be. VARGA Sándor (szül.: 1964) kereskedelmi igazgató A Budapesti Mûszaki Egyetemen szerzett villamosmérnöki oklevelet, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett közgazdasági mérnöki szakoklevelet ban kezdett a DÉMÁSZ Rt-nél dolgozni tôl 1997-ig Hódmezôvásárhelyen töltött be fômérnöki pozíciót tôl 2002-ig a DÉMÁSZ Rt. 100%-os tulajdonában álló Prímavill Kft. ügyvezetô igazgatója volt tôl a DÉMÁSZ Rt. Kereskedelmi Igazgatóságának vezetésére kapott megbízást. Kereskedelmi igazgatói megbízása február 28-án megszûnt. 9

12 A TÁRSASÁG TESTÜLETEI A TÁRSASÁG SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE Közgyûlés Könyvvizsgáló Felügyelô Bizottság Igazgatóság Vezérigazgató Titkárság Kommunikációs Osztály Belsô Ellenôrzési Osztály Vezérigazgató helyettes Mûszaki Igazgatóság Kereskedelmi Igazgatóság Stratégiai Igazgatóság Humánpolitikai Igazgatóság Pénzügyi Igazgatóság Logisztika Informatika Területi szervezetek 10

13 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK ÉVES KÖZGYÛLÉS A Délmagyarországi Áramszolgáltató Rt. a évet lezáró éves rendes közgyûlését április 1-jén órakor tartja Szegeden, a Klauzál tér 9. szám alatt. A közgyûlés határozatképtelensége esetén a Társaság Igazgatósága április 1-jén órára hívja össze változatlan helyszínen és változatlan napirenddel a megismételt közgyûlést, amely a megjelentek számára tekintet nélkül határozatképes. BEFEKTETÔI KAPCSOLATTARTÁS A Társaság a Budapesti Értéktôzsde Rt. Részvények A kategóriás kibocsátójaként negyedévente teszi közzé magyar és angol nyelven a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) szerint készített konszolidált, nem auditált adatokat tartalmazó tôzsdei gyorsjelentését a tôkepiac számára. A Társaság a negyedéves gyorsjelentéseket követôen elsôsorban elemzôk és újságírók részére sajtótájékoztatót tart. E tájékoztatók lehetôséget nyújtanak a résztvevôk oldaláról felmerülô kérdések Igazgatóság tagjai általi megválaszolására. A DÉMÁSZ Rt. rendszeres és rendkívüli tájékoztatásait a Magyar Tôkepiac és a Világgazdaság napilapokban, valamint a Budapesti Értéktôzsde Rt. ( és a Társaság honlapján teszi közzé. A DÉMÁSZ Rt. a év folyamán megújította internetes honlapját ( A külön a befektetôknek szóló aloldalon többek között megtalálhatóak a Társaság negyedéves gyorsjelentései és az azokhoz kapcsolódó prezentációk, az éves jelentések, a DÉMÁSZ részvények tôzsdei árfolyama, a rendkívüli tájékoztatások, valamint a és évre vonatkozóan a Társaság vállalatirányítási gyakorlatáról kiadott Corporate Governance Nyilatkozatok. A honlapon megtalálható információk magyar és angol nyelven is olvashatóak a minél szélesebb körû tájékoztatás érdekében. Fentiek mellett a Társaság befektetôi kapcsolatokért felelôs csoportja egész évben a befektetôk rendelkezésére áll az alábbi elérhetôségeken: Név: ALFARO Carlos Cím: 6720 Szeged, Klauzál tér 9. Telefon: / Fax: / alfaroce@demasz.hu A kategóriás tôzsdei kibocsátóként a DÉMÁSZ részére kiemelkedô fontosságú a Társaság transzparenciájának, átlátható mûködésének biztosítása, a piaci szereplôkkel való kapcsolattartás. A évben az alábbi elemzôk kísérték figyelemmel a DÉMÁSZ tevékenységét, eredményeit (a listának nem célja, hogy teljes körû felsorolást nyújtson): Vállalat Raiffeisen Securities Cashline Concorde Erste Bank ING CA-IB Elemzô Sarkadi Szabó Kornél Miró József Vágó Attila Makray Péter Zékány András Réthy Róbert A DÉMÁSZ Rt. mint már több éve, 2004-ben is a Keler Rt.-t ( bízta meg részvénykönyvének vezetésével. 11

14 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK TULAJDONOSI STRUKTÚRA A DÉMÁSZ Rt. közkézhányada december 31-én 39,08% 1. A DÉMÁSZ részvények és általában a Budapesti Értéktôzsde iránt 2004-ben megnövekedett külföldi érdeklôdés eredményeképpen a külföldi döntôen intézményi tulajdonosok közkézhányadon belüli aránya 3%-kal erôsödött a belföldi tulajdonrész ellenében. Részvény (db) Névérték (E Ft) Részesedés %-ban EDF International S.A ,91 60,91 Intézményi befektetôk ,55 21,95 belföldi ,44 11,85 külföldi ,11 10,10 Magánszemélyek ,00 0,00 belföldi (iii) ,00 0,00 külföldi (ii) ,00 0,00 Egyéb jogi személyek ,90 11,09 belföldi (i) ,90 11,09 külföldi (ii) ,00 0,00 Nem bejegyzett ,64 6,05 Saját tulajdonban lévô ,00 0,00 Összesen ,00 100, évi kibocsátás 0 0 (i) 1 db Ft névértékû aranyrészvény a Magyar Állam tulajdonában (ii) A külföldi magánszemélyek és az egyéb külföldi jogi személyek részvénytulajdona technikai okok miatt a nem bejegyzett kategóriában jelenik meg (iii) A belföldi magánszemélyek kategóriában szereplô 150 db részvény technikai okok miatt nem az összesen birtokolt részvényszámot mutatja, a különbség a nem bejegyzett kategóriában szerepel OSZTALÉKFIZETÉS A DÉMÁSZ Rt. magyar számviteli elvek szerinti adózott eredményébôl számított egy részvényre jutó eredmény (EPS) évi értéke Ft lett. A Társaság Igazgatósága az osztalékfizetési politikának 2 és az elmúlt évek gyakorlatának megfelelôen a évi eredmény után bruttó Ft részvényenkénti osztalék kifizetésére fog javaslatot tenni a Közgyûlés számára április 1-jén. Az Ft-os javasolt osztalék a DÉMÁSZ Rt Ft-os részvényenkénti eredmény 89,6%-ának felel meg. A 2001-tôl végéig a DÉMÁSZ Rt. minden évben az inflációt meghaladó mértékben tudta növelni az egy részvényre jutó osztalék összegét. 1 A közkézhányad számítása során nem vettük figyelembe az EDF International, az államháztartás részét képezô szervek és a Társaság vezetô tisztségviselôi tulajdonában lévô részvények darabszámát. 2 A DÉMÁSZ Rt. osztalékfizetési politikája a Társaság magyar számviteli elvek szerinti adózott nyereség százalékának kiosztását célozza. 12

15 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK Osztalék brutto összege és növekedése (11%) 1200 (8%) 1280 (7%) Ft A DÉMÁSZ RÉSZVÉNY ÁRFOLYAMA A részvény árfolyamának változását a év során az alábbi grafikon szemlélteti pont/ft DÉMÁSZ záró BUX A Budapesti Értéktôzsde BUX indexe kiemelkedô növekedést mutatott a év során. Ebben jelentôs szerepet játszott Magyarország csatlakozása az Európai Unióhoz, amely friss tôkét, új befektetôket vonzott a magyar tôkepiacra. Számos olyan alap, amely korábban befektetési szabályzata miatt nem fektethetett magyar, illetve közép-európai részvényekbe, májusa óta az új uniós országok vezetô papírjait is szerepelteti a portfoliójában. A fenti okok mellett a kedvezô eredményekrôl beszámoló gyorsjelentések, a jegybanki alapkamat csökkenô tendenciája, valamint a 2005-tôl hatályos új tarifaszabályozással kapcsolatos pozitív piaci várakozások emelték elsôsorban a DÉMÁSZ részvény árfolyamát Ft-os év végi záró értékére, amely 27%-kal haladta meg az elôzô évi értéket. A Ft-os éves legmagasabb záró értékét december 22-én érte el a részvény, amely több mint négy éves csúcsnak számít az árfolyam történetében. A DÉMÁSZ részvények piaci tôkeértéke M Ft volt december 31-én. Az átlagos napi forgalom darab, illetve 58 M Ft volt az év során. 13

16 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK DEMATERIALIZÁCIÓRA BE NEM NYÚJTOTT RÉSZVÉNYEK november 3-án a törvényi elôírásoknak eleget téve megtörtént a DÉMÁSZ Rt darab nyomdai úton elôállított részvényének dematerializációja. Az átalakítás napjáig a részvények 0,6%-a nem került érvényesen benyújtásra. A be nem nyújtott nyomdai részvények helyébe lépô dematerializált értékpapírokat a törvényi elôírásoknak és a közgyûlési határozatnak megfelelôen a Társaság november és április között a Raiffeisen Értékpapír- és Befektetési Rt. befektetési szolgáltató közremûködésével tôzsdei ügylet keretében értékesítette. A Társaság az értékesítés ellenértékét egy elkülönített kamatozó számlán helyezte el, amelyrôl május és május között fizeti ki az át nem alakított részvénnyel rendelkezô tulajdonosok részére az ellenértéket. Egy részvény pénzbeli ellenértéke az értékesített részvények eladása során a Társasághoz befolyt összes vételár egy értékesített részvényre esô átlaga növelve az elkülönített számlán elhelyezett értékesítések kamatbevételébôl származó hozamokkal, csökkentve az igények érvényesítéséig felmerült költségekkel. A Társaság minden hónap utolsó munkanapján határozza meg a következô hónapban kifizetésre kerülô részvények ellenértékét. Az ellenértékek alakulását a kifizetés kezdete, május óta a következô grafikon szemlélteti Ft május június július augusztus szeptember október november december január február Az át nem alakított részvények benyújtásával kapcsolatban kérjük látogasson el honlapunkra ( vagy érdeklôdjön az alábbi elérhetôségeken: Telefon: +36/ alfaroce@demasz.hu VEZETÔ ÁLLÁSÚ SZEMÉLYEK DÉMÁSZ RÉSZVÉNY TULAJDONA A következôkben felsorolt vezetô állású személyek rendelkeznek DÉMÁSZ részvénnyel december 31-én. Név Beosztás Saját részvények száma (db) Dervarics Attila Elnök-vezérigazgató 45 Dr. Papanek Gábor Igazgatóság tagja 44 Hiezl József Mûszaki igazgató 85 Nábráczky Péter Stratégiai igazgató 45 14

17 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI AJÁNLÁSOK A Budapesti Értéktôzsde Rt közepén kezdte meg a tôzsdei társaságok számára a Felelôs Vállalatirányítás Ajánlások kidolgozását. Az Ajánlások összeállításakor felhasználta a nemzetközileg leggyakrabban alkalmazott elveket, a magyarországi tapasztalatokat és a hazai piac jellemzôit figyelembe véve fogalmazta meg a javaslatokat. A Felelôs Vállalatirányítási Ajánlások ahogy a címe is jelzi a kibocsátók számára ajánlott, követendô gyakorlatra tesznek javaslatot. Ezen ajánlások nem szabályok, melyeknek való megfelelés kötelezô, hanem olyan a Társaság szabad döntése alapján felvállalható ajánlások, melyekkel a tôzsde a részvényesek és a piaci szereplôk érdekeit, valamint a kibocsátók átláthatóságát szeretné még inkább hangsúlyossá tenni. Az ajánlások letölthetôek a Budapesti Értéktôzsde honlapjáról ( ben a kibocsátók szabad döntésük alapján, önkéntesen csatlakozhattak az ajánlásokhoz, felvállalva, hogy mûködésük során törekedni fognak az ajánlások betartására. Ezen túl az önkéntes csatlakozást vállaló tôzsdei társaságok egy úgynevezett feltáró nyilatkozatot is közzé tettek, amelyben irányítási gyakorlatukról adtak tájékoztatást, összevetve azt az Ajánlásokban foglaltakkal. A nyilatkozatban szereplô kérdésekre a Comply or Explain elv alkalmazásával kell választ adni. A részvények A kategóriás kibocsátóknak 2005-tôl kezdôdôen kell kötelezôen közzé tenni a feltáró nyilatkozatukat; ám az ajánlásoknak való megfelelés ekkor sem kötelezô. A DÉMÁSZ Rt ben önkéntesen csatlakozott az ajánlásokhoz és közzétette feltáró nyilatkozatát a évi vállalatirányítási gyakorlatáról. A év tekintetében elkészített nyilatkozat február 9-én került publikálásra. A nyilatkozat, valamint az abban említett bennfentes kereskedelem irányelvei, a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására, valamint a nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvek a következôkben olvashatóak. A DÉMÁSZ RT. NYILVÁNOSSÁGRA HOZATALRA VONATKOZÓ ALAPELVEI A DÉMÁSZ Rt. nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelvei elsôsorban a törvényi és egyéb (Tpt., Gt., Szvt., BÉT szabályzat) elôírásoknak felelnek meg. A fentiek által nem szabályozott esetekben a menedzsment hatáskörébe tartozik döntést hozni a nyilvánosságra hozandó információ tartalmáról, mélységérôl és a közzététel idejérôl, az üzleti titok és a Társaságcsoport versenypozíciója védelmének figyelembe vételével. Stratégiai kérdésekben kizárólag a Társaság Igazgatóságának tagjai jogosultak tájékoztatást adni. A Társaság szándéka a minél gyorsabb és szélesebb körû tájékoztatások megtétele, valamint egy intenzív, kétirányú kommunikáció fenntartása a piaci szereplôkkel. Ezt támasztják alá a gyorsjelentések egyre bôvülô tartalma, közzétételüknek jellemzôen korai idôpontja, illetve a jelentések publikálásának napján elemzôk és újságírók részére tartott sajtótájékoztatók. E találkozók lehetôséget nyújtanak a résztvevôk részérôl felmerülô azonnali kérdések felsô vezetés általi megválaszolására, valamint a gyorsjelentés adatai mögött rejlô ok-okozati összefüggéseken túl a jövôbeli piaci, társasági kockázatok, változások, folyamatok ismertetésére is sor kerül. A Társaság törekvése, hogy az évente néhány alkalommal megrendezésre kerülô belföldi roadshow-k és elemzôi találkozók alkalmával is képviseltetve legyen. A Társaság számára további fontos szempont a közzétételeket, jelentéseket magyar és angol nyelven egyaránt megjelentetni, így biztosítva a külföldi részvényesek és befektetôk folyamatos informáltságát. A DÉMÁSZ RT. BENNFENTES KERESKEDELEMRE VONATKOZÓ IRÁNYELVEI A Társaság a bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelvek meghatározásakor a törvényi elôírásokat tekintette alapvetônek. A bennfentes és vezetô állású személyek köre meghatározásra került. E kör magában foglalja az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a felsô vezetés tagjait, valamint az Operatív Controlling osztály vezetôjét. Az érintett személyek DÉMÁSZ részvényekre vonatkozó tranzakcióit egy belsô információs folyamat segítségével követjük nyomon, melynek indítója a magánszemély. Az ügyleteket a Társaság a személyek nevében bejelenti, illetve a rendkívüli tájékoztatást megteszi. A vezetô állású személyek részesedésének változása a negyedéves tôzsdei gyorsjelentésekkel együtt közzétett adatlapokból is követhetô. 15

18 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK A MENEDZSMENT, AZ IGAZGATÓSÁG ÉS A FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG JAVADALMAZÁSA I. FIX JÖVEDELEM, ALAPBÉR A menedzsment alapbére a betöltött munkakör bércsoportja (referenciaszintje) és az azon belül meghatározott bérszint szerint kerül megállapításra. A munkakör referenciaszintjét munkakör-értékelés határozza meg. Változatlan munkakör esetén a munkavállaló alapbérének változása a bérszinteken való elôrehaladás útján valósul meg. Az általános (évenkénti) bérfejlesztésen túlmenôen az egyes referenciaszintek bérnövekedése a mindenkori munkaerô-piaci adatok figyelembevételével, differenciáltan kerül meghatározásra. A bérszint megállapítása a teljesítmény- és kompetencia-értékelés (TÉR) alapján történik. A bérszint emelésére két esetben kerülhet sor: új munkakörbe kerülés után fél-másfél évvel, valamint a vezetôi megbízás lejártakor. II. VÁLTOZÓ JÖVEDELEM A teljesítmény értékelési rendszer (TÉR) a munkavállalók teljesítmény- és személyi kompetencia fejlesztésére irányuló, azok egységes értékelését és támogatását szolgáló rendszer. A TÉR évenkénti periódusú. A tárgyév elején a szervezeti, szakterületi célokkal összehangoltan meghatározásra kerülnek vezetôi éves szerzôdésben az adott évi egyéni (kiemelt) teljesítménycélok: KPI-k, feladatok, határidôk, teljesítésért járó prémium (15-30%). A teljesítménycélokon túl értékelésre kerülnek a fejlesztendô kompetenciák, és rögzítik ezek fejlôdését szolgáló, vállalat által nyújtott támogatásokat. A célkitûzések figyelemmel kísérését szolgálja a félévi értékelô beszélgetés. A következô év elején kerül sor a szerzôdés értékelésére, amely három területre terjed ki: a teljesítménycélok megvalósulása, a kompetencia fejlesztési célkitûzések teljesítése, és ezek alapján a bérszint felülvizsgálata. III. EGYÉB JUTTATÁSOK, KÖLTSÉGTÉRÍTÉSEK: személygépkocsi magáncélú igénybevétele, mobiltelefon biztosítása, élet- és balesetbiztosítás, versenytilalmi pótlék, táppénz kiegészítés, pótszabadság. IV. IGAZGATÓSÁG, FELÜGYELÔ BIZOTTSÁG A fenti testületek tagjai ezen tisztségük után csak fix összegû tiszteletdíjban részesülnek, ennek összegét a Csoport IFRS szerint készített éves beszámolójának 32. megjegyzése tartalmazza. 16

19 FELTÁTRÓ NYILATKOZAT A VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI GYAKORLATRÓL A BUDAPESTI ÉRTÉKTÔZSDE RÉSZVÉNYTÁRSASÁG ÁLTAL KÖZZÉTETT FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI AJÁNLÁSOK ALAPJÁN A DÉMÁSZ Részvénytársaság (a Társaság ) Igazgatósága 20/2005. számú határozatával, a Társaság nevében az alábbi nyilatkozatot teszi és az alábbi információkat adja a év tekintetében: 1. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ Az Igazgatóság feladatai kiterjednek az ebben a pontban meghatározottakra. IGEN Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. Igazgatóságának feladatai a felsorolt területekre kiterjednek, kivéve az igazgatósági tagok jelölésének mechanizmusára és a tagok díjazására vonatkozó javaslattételre, valamint a vezetôi utódláspolitikára, melyek a Közgyûlés hatáskörébe tartoznak a Társaság alapszabályának megfelelôen. Az Igazgatóság rendelkezik ügyrenddel. RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK IGEN 2. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A Felügyelô Bizottság rendelkezik ügyrenddel és munkatervvel. IGEN Megjegyzés: A Felügyelô Bizottság rendelkezik ügyrenddel, valamint az év elején munkatervet készít. 3. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ Az Igazgatóság és a Felügyelô Bizottság üléseirôl jegyzôkönyv készült, és határozataik dokumentálásra kerültek. IGEN 4. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ ÉS PONTJÁHOZ Az Igazgatóság elkészítette a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveket. IGEN Megjegyzés: Elkészült egy teljesítmény-orientált értékelési rendszer (TÉR), melynek elemei a szerzôdéses bérrendszer, a prémium feladatok meghatározása, és értékelésük gyakorlata. Az Igazgatóság közzétette a menedzsment munkájának értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveket. IGEN Megjegyzés: A Társaság a menedzsment értékelésére és javadalmazására vonatkozó irányelveit a évi éves jelentésben teszi közzé. Szintén az éves jelentés fogja tartalmazni az Igazgatóság és a Felügyelô Bizottság fix juttatásait és teljes éves díjának összegét. 5. AZ AJÁNLÁSOK 1.7. PONTJÁHOZ A Társaságnál független belsô audit csoport (független belsô ellenôrzés) mûködik. IGEN A független belsô audit csoport az Igazgatóság vagy a Felügyelô Bizottság által jóváhagyott éves ellenôrzési tervvel rendelkezik. IGEN Megjegyzés: A független belsô audit szervezet a Felügyelô Bizottság által jóváhagyott éves ellenôrzési tervvel rendelkezik. 17

20 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 6. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A könyvvizsgálatot végzô gazdálkodó szervezetnek adott más jelentôs megbízásról az Igazgatóság tájékoztatta a Társaság közgyûlését és Felügyelô Bizottságát. IGEN Megjegyzés: Eddig nem volt ilyen jelentôs megbízás, de amennyiben a könyvvizsgálat Közgyûlés által jóváhagyott éves díjának 100%- át eléri, illetve meghaladja a könyvvizsgálóknak adott egyéb jellegû megbízások adott évi kumulált díja, ebben az esetben az Igazgatóság a tájékoztatást megteszi. 7. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelveket a Társaság elkészítette. IGEN Megjegyzés: A nyilvánosságra hozatalra vonatkozó alapelveket a Társaság a évi éves jelentésében teszi közzé. 8. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ Az Igazgatóság nyilvánosságra hozta az aktuális üzleti stratégiai célokat. NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. kiszámítható szektorban mûködik. A Társaság vállalja a nyilvánosságra hozatalt, amennyiben a szektorra jellemzô szabályozói, piaci folyamatok, tényezôk változása ezt indokolttá teszi. 9. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások pontjának megfelelôen nyilvánosságra hozta az igazgatóság, felügyelô bizottság és a menedzsment tagjainak szakmai pályafutására vonatkozó információkat. IGEN Megjegyzés: Az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a menedzsment tagjainak szakmai pályafutására vonatkozó aktuális információk hozzáférhetôek a Társaság honlapján AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások pontjának megfelelôen nyilvánosságra hozta kockázatkezelési irányelveit. NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. kiszámítható szektorban mûködik. Tevékenysége döntôen iparág-specifikus kockázatokat tartalmaz, így ezek kezelésének irányelvei sem kerültek közzétételre. A Társaság vállalja a nyilvánosságra hozatalt, amennyiben a kockázati tényezôk vagy azok mértékének jelentôsebb változása ezt indokolttá teszi. 11. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A Társaság nyilvánosságra hozta a bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelveit. IGEN Megjegyzés: A Társaság az általa forgalomba hozott részvényekkel kapcsolatos bennfentes kereskedelemre vonatkozó irányelveket a évi éves jelentésében teszi közzé. 18

21 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 12. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A Társaság az Ajánlások pontjának megfelelôen közzétette az igazgatóság és a menedzsment harmadik személlyel fennálló kapcsolataira vonatkozó tájékoztatását. IGEN Megjegyzés: Az Igazgatóság, a Felügyelô Bizottság és a menedzsment tagjainak DÉMÁSZ Csoporton kívül betöltött tisztségei a Társaság honlapján, a tagok önéletrajzának, szakmai pályafutásának részeként közzétételre kerültek INFORMÁCIÓK ÉS EGYÉB MEGJEGYZÉSEK 13. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ Az Igazgatóság 93%-os átlagos részvételi arány mellett 11 ülést tartott a évben. A Felügyelô Bizottság 83%-os átlagos részvételi arány mellett 2 ülést tartott a évben. 14. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A független Igazgatósági tagok aránya az Igazgatóság teljes létszámára vetítve 60% a évben, illetve 80% január 13-ától. 15. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ A független Felügyelô Bizottsági tagok aránya a Felügyelô Bizottság teljes létszámára vetítve: 100% független. 16. AZ AJÁNLÁSOK 1.8. PONTJÁHOZ A Társaságnál az alábbi testületi bizottságok az alábbi számú ülést tartották (bizottságonként) a 2003-as üzleti évben: 0 Megjegyzés: A Társaság mérete és tevékenysége nem indokolja testületi bizottságok mûködését. 17. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ: A Társaság közgyûlésének elôkészítése és megtartása során a 2004-es üzleti évben figyelembe vette a Budapesti Értéktôzsde Részvénytársaság vonatkozó ajánlásait. IGEN 18. A TÁRSASÁG SAJÁT FELELÔS VÁLLALATIRÁNYÍTÁSI KÓDEX-SZEL RENDELKEZIK IGEN Megjegyzés: DÉMÁSZ Rt. bevezette az Integrált Vállalatirányítási Rendszert, kialakította a menedzsment értékelésére és javadalmazására vonatkozó értékelési rendszert, valamint a bennfentes kereskedelemre vonatozó irányelveket. A felelôs vállalatirányítási kódex kialakítása DÉMÁSZ Rt. részére nem szükséges tekintettel arra, hogy a fenti szabályzatok már tartalmazzák a vállalatirányítási kódex lehetséges elôírásait. 19. A TÁRSASÁG ETIKAI KÓDEX-SZEL RENDELKEZIK IGEN Megjegyzés: Az etikai kódex hozzáférhetô a Társaság honlapján. 19

22 RÉSZVÉNYESI INFORMÁCIÓK 20. AZ ELNÖK-VEZÉRIGAZGATÓI TISZTSÉGET EGY SZEMÉLY TÖLTI BE A TÁRSASÁGNÁL. IGEN Megjegyzés: január 13-ától kezdôdôen az elnöki és vezérigazgatói tisztségeket külön személyek töltik be a Társaságnál. A Társaság szükségesnek tartja a Nyilatkozat kiegészítését az alábbi pontokkal: 21. AZ AJÁNLÁSOK , ÉS PONTJÁHOZ Az igazgatóság meghatározza a vállalat stratégiai irányelveit, felügyeli a menedzsment mûködését. Minden körülmények között a vállalat érdekeit, a részvényesek és az érintett felek jogait és lehetôség szerint az érintett felek érdekeit is szem elôtt tartva kellô szorgalommal és gondossággal jár el. Az igazgatóság döntéseit objektíven, az összes részvényes érdekeit szem elôtt tartva hozza meg. (1.1.1) NEM Megjegyzés: Az Igazgatóság a vállalat egészének érdekeit szem elôtt tartva jár el, a törvényi szabályozásnak és az Alapszabály elôírásainak megfelelôen. A törvényi szabályozás nem értelmezi a részvényesek érdekeinek figyelembe vételét, kizárólag a Társaság érdekeinek meghatározását tartalmazza. A Társaság különbözô szerveinek és testületeinek döntései a Társaság érdekeivel kell összhangban legyenek. Így az egyes részvényesek érdekeinek a figyelembe vétele ellentétes a törvényi szabályozással. 22. AZ AJÁNLÁSOK PONTJÁHOZ Az igazgatóság illetve a felügyelô bizottság a tisztségviselôk személyére vonatkozóan javaslatot tesz a közgyûlés számára. NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. ezen ajánlásnak nem kíván megfelelni, mivel a Gazdasági Társaságokról szóló törvény szabályozásának megfelelôen ezek a feladatok a részvényesek hatáskörét képezik. 23. A KÖZGYÛLÉSI AJÁNLÁSOK 2.6. PONTJÁHOZ A piaci szereplôk tájékoztatása érdekében javasolt, hogy a vállalat a közgyûlés lebonyolítása után egy órán belül sajtótájékoztatót tartson az ott meghozott döntésekrôl. NEM Megjegyzés: A DÉMÁSZ Rt. sajtótájékoztatót tart, vagy sajtóközleményt ad ki a közgyûlés napján, de az ajánlás egy órás határidejének nem kíván megfelelni. Szeged, február 8. Az Igazgatóság részérôl: DERVARICS Attila az igazgatóság elnöke 20

23 PÉNZÜGYI ELEMZÉS ELÔSZÓ A DÉMÁSZ Rt évi éves jelentése konszolidált, a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) alkalmazásával, auditált adatok alapján készült. Az éves jelentés a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bír. A DÉMÁSZ Csoport két fôtevékenysége a villamos energia elosztás és szolgáltatás. E jelentésben a két tevékenység a villamos energia mennyiségének szintjén kerül megbontásra. Tekintetbe véve, hogy az elosztói tevékenység szolgáltatásainak legnagyobb hányadát a szolgáltatói tevékenységnek nyújtja, nincs egyéb szempontok alapján külön vizsgálva a két tevékenység. Jelen éves jelentés letölthetô a Budapesti Értéktôzsde Rt. honlapjáról ( valamint a Társaság honlapjáról ( valamint szabadon hozzáférhetô a DÉMÁSZ Rt. székhelyén (6720 Szeged, Klauzál tér 9.). A MAGYAR VILLAMOS ENERGIA PIAC MÛKÖDÉSI MODELLJE A szabályozott villamos energia piac lényegében három fô szereplôt tartalmaz. Külön csoportot alkotnak az energiát elôállító erômûvek; az országos alaphálózat mûködtetéséért felelôs szállító, az MVM Rt.; valamint a fogyasztók kiszolgálásáért felelôs közüzemi szolgáltató társaságok. A közüzemi célra értékesített energiát az MVM, mint közüzemi nagykereskedô köteles biztosítani és a közüzemi szolgáltatók rendelkezésére bocsátani. A szolgáltatók hatóságilag meghatározott áron veszik és adják tovább a villamos energiát kizárólag az elosztási területükön belül vételezô fogyasztóknak. Egy teljesen szabályozott villamos energia piacon (amilyen a magyar piac volt végéig) a szolgáltató társaságok az elosztási és szolgáltatási tevékenységeket is monopóliumban végzik, mely tevékenységek gyakorlatilag nem különülnek el egymástól. A szolgáltatók árrése lényegében az általuk értékesített villamos energia kis- és nagykereskedelmi árának különbségébôl képzôdik. A fent említett hatósági ármegállapítás alá esô közüzemi kis- és nagykereskedelmi villamos energia tarifákat a Magyar Energia Hivatal ajánlásával a gazdasági és közlekedési miniszter állapítja meg. Az árképzés négy éves periódusokra történik. A 4 éves szakasz induló ára a szolgáltatók összeadott az árképzési periódus elsô évét megelôzô második évi költségszintje és tárgyi eszköz állománya alapján kerül meghatározásra. A perióduson belül, rendszerint minden év elején történik egy korrekció a tarifákban, jellemzôen az infláció, a tüzelôanyag árak változása és egyéb tényezôk figyelembe vétele következtében. A magyarországi árszabályozási gyakorlatban a regionális (szolgáltatónként eltérô) tarifák alkalmazása nem használatos január 1-jétôl megkezdôdött a magyar villamos energia piac liberalizációja, a versenypiac létrehozása. A versenypiac lényege, hogy a fogyasztók megválaszthatják, hogy kitôl kereskedelmi engedélyesektôl, erômûvektôl, vagy import forrásból vásárolnak villamos energiát. Ez a közüzemi szolgáltató kizárólagosságának, de egyben az ellátási kötelezettségének feladását is jelenti. A piacnyitás elsô lépéseként, január 1-jétôl az évente 6,5 GWh feletti, nem lakossági fogyasztók (220 ügyfél, a magyar piac 30 százaléka) léphettek ki a liberalizált piacra. A második fázistól, július 1-jétôl már minden nem lakossági fogyasztó ( ügyfél, a magyar piac 30 százaléka) feljogosított fogyasztóvá válhat. Ezen fogyasztók, mint potenciális feljogosított fogyasztók választhatnak, hogy élnek-e a jogukkal és kilépnek-e a szabadpiacra. Ha nem, hasonlóan a többi fogyasztóhoz továbbra is a közüzemi szolgáltatás keretein belül, hatósági áron vételeznek a közüzemi szolgáltatótól. Elôreláthatólag a piacnyitás utolsó lépéseként 2007-tôl már minden fogyasztó szabadon választhatja meg, hogy honnan vásárolja a villamos energiát. A szabályozott közüzemi tarifákkal szemben a versenypiacon a villamos energia árát alapjában a kereslet és kínálat határozza meg 3. Mivel a feljogosított fogyasztó a szabadpiacon már a korábbi közüzemi szolgáltatójának területén kívüli forrásból is vásárolhat energiát, ezért biztosítani kellett a vezetékhez való hozzáférés lehetôségét, hogy meghatározott díj ellenében azt bárki igénybe vehesse. Ezen okok miatt rendszerhasználati díjak (RHD) kerültek bevezetésre. Ennek alapján minden az elosztói és átviteli hálózatra csatlakozó rendszerhasználó köteles rendszerhasználati díjat fizetni. A díj azt a költségviselôt illeti, aki a közcélú hálózat megfelelô rendelkezésre állását és mûködését biztosítja. Ebbôl következôen elosztói tarifában részesülnek az elosztói engedélyesek, átviteli díj az MVM Rt-t, míg rendszerirányítási és rendszerszintû szolgáltatási díj a MAVIR Rt-t illeti. A díjat annak mértékében kell megfizetni, amilyen mértékben a rendszerhasználó a villamos energiarendszert igénybe veszi, így KWhra vetített, hatóságilag szabályozott tarifák kerültek megállapításra. 3 Kivételt képez ez alól a kötelezô átvétel alá esô megújuló- és hulladékenergiából, illetve kapcsoltan termelt villamos energia. 21