L;il;;;ilci V K0nyvvizsgiil6 Kamarai ig. sz6m: /l (.\,. li.l. FUccnrr,EN KoNyvvrzscAlor JELENTES

Átírás

1 Gold-Bridge 95'Kft. Sz6khely: 1024 Budapest, LdviShtu u. 24. Tel./Fa,x: FUccnrr,EN KoNyvvrzscAlor JELENTES az Access-BWM Hedge Fund Kiivet6 Szhrmaztatott Nyfltv6gii Befektet6si Alap (1054 Budapest, Akad6mia u.7-9.) vi Eves jelent6s6r6l Access-BWM Hedge Fund Kdvet6 SzdrmaztatottNyiltvdgri Befektetdsi Alap Alapkezel6je rdszdre Elvdgeztiik az Access-BWM Hedge Fund Kcivet6 Sz{rmanatott Nyiltv6gri Befektetdsi Alap (Psz6f eng: III-I /2008.\ melldkelt dvi 6ves jelent s I-VlL pontjaiban talilhat6 szdmviteli adatainak a krinyvvizsg6latiit. Az Access Befektetdsi Alapkezel6 Zrt. igyvezetlse felel6s az Eves jelentdsnek a Befektet6si alapkezel6kr6l ds kollektiv befektet6si form6kr6l sz6l6 20ll.dvi CXCIIL tdrv6nnyel dsszhangban trirt6n6 elk6szitds66rt, ktiloncts tekintettel az eszk6z0k 6s kdtelezettsdgek leltiirral val6 alifiilmasztdsitlt, a kezeldsi k6ltsdgeknek az Alap letdtkezel6je 6ltal megadott 6rt6keldse alapjrin tdrt6n6 elsziirnol6sri6rt, valamint az olyan bels6 kontrollokdrt, amelyeket a vezet6s szuks6gesnek tart ahhoz, hogy lehet6vd v6ljon az akiir csalssb6l ak6r hib6b6l ered6 l6nyeges hib6s rillit6sokt6l mentes 6vesjelentds elk6szit6se. A kcinywizsg6l6 felel6ssdge az Evesjetentesnek, ktilonos tekintettel az Evesjelentdsben bemutatott eszkdzdk 6s kotelezettsdgek idoszak vdgi lelt6ranak, valamint az adott id6szakban elsz6molt miikctd6si koltsdgeknek a vdlemdnyez6se kdnyvvizsg6latunk alapjdn. A krinyvvizsg6latot a magyar Nemzeti Kcinyvvizsg6lati Standardok 6s a kcinywizsgiilatra vonatkoz6 - Magyarorsziigon 6rv6nyes - t<irvdnyek ds egydb jogszab6lyok alapj n hajtottuk v6gre. A fentiek megkcivetelik, hogy megfeleljtink bizonyos etikai ktivetelmdnyeknek, valamint hogy a kdnyvvizsg lat tervez6se 6s elvdgzdse r6vdn elegend6 6s megfelel6 bizonyitdkot szerezzlrnk arr6l, hogy az Evesjelentds nem tartalmaz l6nyeges hibas iillit6sokat. Az elvd,gzett kdnyvvizsgiilat magdban foglalta olyan eljardsok v6grehajt6s6t, amelyek cdlja kdnywizsg6lati bizonyitdkot szerezni az Eves jelent6sben szereplo dsszegek6l ds kcizzdtdtelekr<il. A kivdlasztott elj6riisok, beledrtve azevesjelent6s akrir csal6sb6l, akar tdveddsekbol ered6, l6nyeges hib6s 6llitAsai kock6zatanak felmdrdseit, a krinlwvizsg6l6 megitdldsdt<i'l ffiggnek. Az Eves jelentdshez kapcsol6d6an a kdnywizsgful6 kock{zatfelm6rdsdnek nem c6lja, hogy a v6llalkoziis bels6 ellen6rzds6nek hat6konys6gara vonatkoz6an vdlemdnl mondjon. A krinywizsgillat maghban foglalta tov6bb6 az alkalmazotl szimviteli alapelvek 6s az igyvezetds ldnyegesebb becsl6seinek 6rtdkelds6t. Meggyoz6d6sunk, hogy a megszerzett krinyvvizsg6lati bizonyitdk elegend6 ds megfelel6 alapot nyujt a kcinyvvizsg6l6 i zdraddk (vdlemdny) megad6s6hoz. ZdraddMVdlemdny: A kdnyvvizsgdlat sordn az Access-BWM Hedge Fund Kovet6 Szdrmaztatott Ny{lndgfi Befektetdsi Alap december 3l-dvel vdgzdd6 dvre vonatkoz6 dves jelentdse minden l,lnyeges szempontb1l a befektetdsi alapkezel6krdl ds a kollektiv befelrreftsi formdkr6l sz6l6 201 I. dvi CXCIII. tdrvdnnyel osszhangban kesztilt. Az dves jelentdsben bemutatott mfrkaddsi kdltsdgek az Alap letdtkezel6ie dltal adott drtdke16s alapjdn kerilltek elszdmoldsra. Konyvvizsgdlatunk kizdr6lag a fent felsorolt szdmviteli adatolsa vonatkozott. Budapest, ilprilis 24 GOLD BITIDGE 95'KFT I ()2-t lludape st' Lor'6hriz u' 2'1. IV. eln' 01' Acl6szdm: A i/\ f, \ /l (.\,. li.l a'rr\-a<l.(^ """""""'l {/<r LukScsi Margit V tdrsas6g kdpviselilje Gold Bridge 95' Kft. t 024 Budapest, Ldv 6hftz u. 24. Kamarai ig. szitm: GOLD RIDGE 95'Kft. lgfitaral h. sz.; Bp., llhdhdz u V11. Tcl.tToc LUKAC$ MARGIT boj gyzott kdnryvizsgrl6 da,: L"h- L;il;;;ilci V K0nyvvizsgiil6 Kamarai ig. sz6m:

2 Gold-Bridge 95'Kft. Szdkhely: 1024 Budapest, Ldv6hin u. 24. Tel./Fax: FUccnrr,EN KoNywrzscAr,ol JELENTES az Access-BWM Hedge Fund Ktivet6 Szfrmaztatott Nyiltvdgii Befektetdsi Alap (1054 Budapest, Akad6mia u.7-9.) vi Eves besz6mol6jdr6l Az Access-BWM Hedge Fund Krivet6 Szilrmaztatott Nyiltvdgri Befektet6si Alap tulajdonosai rdsz6re Elvdgeztiik az Access-BWM Hedge Fund Kdveto Szirmaztatott Nyiltv6gti Befektetdsi Alap mell6kelt dvi dves besz6mol6j6nak kcinyvvizsg6lat6t, mely 6ves besz6mol6 a december 31-i fordul6napra elkdszitett m6rlegb6l - melyben az eszkcizok 6s fon6sok egyezo vdg<isszege eft, a mdrleg szerinti eredm6ny eft vesztesdg - az ezen id6pontra v,gz6do 6vre vonatkoz6 eredmdnykimutat6sb6l ds a sz6mviteli politika meghatilroz6 elemeit 6s az egyeb magyariu6 megjegyz6seket tartalmaz6 kiegdszito mell6kletbol 6ll. Az dves beszrimol6nak a sz6mviteli tcirvdnyben foglaltak 6s a Magyarorszbgon elfogadott rlltalanos sziimviteli elvek szerint t<lrt6n6 elkdszit6se 6s val6s bemutatbsa az igyvezetds felel6ss6ge. Ez a felel6ssdg mag6ban foglalja az ak r csaftisb6l, akrlr hibab6l ered6, l6nyeges hib6s Sllit6sokt6l mentes pdnztigyi kimutat6sok elk6szitdse ds val6s bemutat6sa szempond6b6l relevrins bels6 ellen6rz6s kialakit5s6t, bevezet6s6t, fenntarl6s6t, megfelel6 sz6mviteli politika kiv6laszt6s6t 6s alkalmaz6s6t, valamint az adott kdriilmdnyek kdzdtt dsszeni sz6mviteli becsldseket. A kdnyvvizsg6l6 felelossdge az 6ves besz6mol6 vdlemdnyezdse az elvlgzett kcinywizsg6lat alapjrln, valamint az i.izleti jelentds ds az dves besz6mol6 tisszhangl6nak megit6ldse. A kdnyvvizsg6latot a magyar Nemzeti K0nyvvizsg6lati Standardok ds a kdnyvvizsgillatra vonatkoz6 - Magyarorszhgon 6rvdnyes - tcirvdnyek 6s egy6b jogszab6lyok alapjrin hajtottuk vdgre. A fentiek megkdvetelik, hogy megfeleljiink bizonyos etikai k<ivetelm6nyeknek, valamint hogy a kdnyvvizsg lat tervez6se 6s elvdgz6se r6vdn elegendo 6s megfelel6 bizonyitdkot szerezzink arr6l, hogy az dves beszsmol6 nemtaftalmaz l6nyeges hibas 6llitAsokat. Az elvdgzett kcinywizsg6lat magiiban foglalta olyan eljrirrlsok vdgrehajt6s6t, amelyek cdlja kdnyvvizsg6lati bizonyitdkot szeremi az 6ves besz6mol6ban szerepl6 cisszegekrol,s kdzz6t6telekr6l. A kiv6lasztott eljrir6sok, beledrtve az 6yes besziirnol6 akir csal6sb6l, akar tdveddsekb6l eredo, ldnyeges hib6s rillitrisai kockdzatinak felm6rdseit, a kcinyvvizsg6l6 megit6l6sdt6l ff.iggnek. Az 6ves besz6mol6hoz kapcsol6d6an a kdnyvvizsg l6 kockiizatfelmdrdsdnek nem cdlj4 hogy a v6llalkoziis bels6 ellen6rz6s6nek hatdkonys6grira vonatkoz6an vdlemdnl.t mondjon. A kdnyvvizsgilat magitban foglalta tov6bb6 az alkalmazolt sziimviteli alapelvek 6s az igyvezetds ldnyegesebb becsl6seinek, valamint az 6ves besz6mol6 bemutat6s6nak drt6kel6s6t. Az ld,zleti jelentdssel kapcsolatos munkdnk a fent emlitett teriiletre korl6toz6dott ds nem tartalmazta egy6b, az Alap nem audit6lt sz6mviteli nyilv6ntart6saib6l levezetett inform6ci6k 6ttekint6sdt. Meggyozod6sUnk, hogy a megszerzett kdnyvvizsg6lati bizonyitdk elegendri ds megfelelo alapot nyrijt a kdnyvvizsg6l6i zdraddk (vdlemdny) megaddsdhoz. Zdraddl</Vdlemdny: A kdnyvvizsgdlat sordn az Access-Bll'M Hedge Fund Kdvet6 Szdrmaztatott Nyiltvdgfr Befektetdsi Alap dves beszdmol1jdt, annak rdszeit ds tdteleit, azok kdnyveldsi ds bizonylati aldtdmasztdsdt az drvdnyes nemzeti konywizsgdlati standardokban foglaltak szerint feliilvizsgdltuk ds ennek alapjdn elegendd ds megllblels bizonyossdgot szereztiink arc61, hoglt az dves beszdmol6t a szdmviteli tdrvdnyben foglaltak ds az dltaldnos szdmviteli elvek szerint kdszitettdk el. Vdlemdnyilnk szerint az dves beszdmol6 az Alap december 3l-6nfenndll1 vagyoni, pdnztigyi ds jovedelmi helyzetdr1l megbizhati ds val6s kdpet ad. Az iizletijelentds az dves beszdmol1 adataival 1sszhangbanvan. BRIDGE Budapest, pritis z4.gol'd 95' KFT 102.:l llutlapcst, Lovrihiz u. 21. IV. cm. 0l Ad6szini: l2{i6e l t6rsasdg k6pvisel6je Gold Bridge 95' Kft Budapest, Lov 6hhz u. 24. Kamarai ie. szam: GOLD-BRIDGE 95'Kft. lgnaral lg. sa: Bp., l.6rdhdz u, 24. tyl,t. Tel.rfax 318{416 LUKACSI IdARGTT bejegpett k6rrywizsgdb J/U-:,r\ q"-- l.\ L;d;;M;;;;; V Kcinywizsg6l6 Kamarai ig. szirn:

3 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS Befektetési Alap megnevezése: Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt Az alap devizaneme: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: HUF nyilvános, nyíltvégű, értékpapír származtatott ügyletekbe fektető alap a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Zrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u Cégjegyzékszáma: Vezető forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: Equilor Befektetési Zrt. Székhelye: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

4 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Könyvvizsgáló: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. Székhelye: 1024 Budapest, Lövőház u. 24. MKVK tagsági szám: Könyvvizsgáló neve: Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: ) Az Alap korábbi alapkezelője a Bridge Wealth Management Zrt. A Bridge Wealth Management Zrt. és az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. között december 08-án az Alap átadására vonatkozóan átadási szerződés jött létre. Az Alapkezelő augusztus 11-én az alap nevét ACCESS-BWM Hegde Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosította. A változás a PSZÁF jóváhagyását (KE- III-429/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. Az Alap korábbi neve: Access- BWM Meggyőzően Kockázatos Befektetési Alap. Az Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény alapján Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír származtatott ügyletekbe fektető alap. Befektetési politika Az Alap pénzpiaci instrumentumokba és származtatott ügyletekbe fektető alap, az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alapba történő befektetés kockázattal jár, ami veszteségekben is megnyilvánulhat. Az Alap befektetési politikájának pontos teljesítése és a jövőbeni hozam a mindenkori piaci helyzet függvénye. A Befektető tudomásul veszi, hogy a magasabb hozamelváráshoz kapcsolódó magasabb kockázat miatt a Befektetési Jegyeknek eleve lehetőleg 3 évnél hosszabb idejű tartása javasolt, és elfogadja, hogy amennyiben a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 365 naptári napon belül ad visszaváltási megbízást, akkor az őt megillető ellenértékből levonásra kerül a visszaváltási jutalék. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő weboldalán követhetnek nyomon. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

5 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap Éves jelentése a évi CXCIII. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 2. Egyéb kötelezettségek 590 0, , Alapkezelői díj 0, Letétkezelői díj 35 0, , Bizományosi díj 2.4 Forgalmazói díj 157 0, , Közzétételi költség 12 0, , Reklám költség 100 0, , Költségként elszámolt egyéb tétel 281 0, , Egyéb - nem költségalapú - kötelez. 5 0,01 1 0,00 3. Céltartalékok 4. Passzív időbeli elhatárolások 254 0, ,25 II. Kötelezettségek összesen 844 1, ,54 ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz , ,97 2. Egyéb követelés , ,39 3. Lekötött bankbetét 3.1 Max. 3 hó lekötésű hónapnál hosszabb lekötésű 4. Értékpapírok , , Állampapírok Kötvények Kincstárjegyek Egyéb jegybankképes értékpapír Külföldi állampapírok 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Tőzsdére bevezetett Külföldi kötvények Tőzsdén kívüli 4.3 Részvények , , Tőzsdére bevezetett Külföldi részvények , , APPLE INC , BMW AG.ST , CAP ONE FINANCE , CF INDUSTRIES HOLDING , HEWLETT PACKARD CO , , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN 450 2, NETFLIX INC , POLO RALPH LAUREN CORPORATION , VISA INC , Tőzsdén kívüli 4.4 Jelzáloglevelek Tőzsdére bevezetett Tőzsdén kívüli Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

6 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% 4.5 Befektetési jegyek Tőzsdére bevezetett Külföldi befektetési jegyek Tőzsdén kívüli 4.6 Kárpótlási jegy 5. Származékos ügyletek , , Tőzsdei határidős ügyletek 5.2 Tőzsdén kívüli határidős ügyletek , ,76 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen , ,54 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma darab Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Ft/db Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0, , IV. A befektetési alap összetétele Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 2011 A saját tőke %- ában 2012 A saját tőke %- ában Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok , ,94 A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke , ,76 NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

7 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Megnevezés Pénzügyi bevételek Pénzügyi ráfordítások Kamatok és osztalékok: Bankkamat 120 Egyéb kamat, hozam, osztalék 803 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Részvények, kötvények, befektetési jegyek Devizakészlet átváltásával és devizás követeléssel, kötelezettséggel kapcsolatos Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: Határidős (származékos) ügyletek MINDÖSSZESEN b) Egyéb bevétel Egyéb bevétel évben nem került elszámolásra. c) Kezelési költségek d) Letétkezelő díja e) Egyéb díjak, és adók Megnevezés Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes ezer Ft mo% Alapkezelői díj ,6 0,0 Letétkezelői díj 166 0,6 59 1,0 Forgalmazói díj 831 3, ,9 Marketing költség , ,5 Megbízási díj, jutalék , ,2 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj , ,2 Hirdetési, közzétételi költség 149 0, ,6 Számviteli szolgáltatások 629 2, ,9 Egyéb anyagjellegű szolgáltatás 150 0,5 0,0 Bankköltség 89 0,3 69 1,2 Különféle egyéb költségek 100 0,4 25 0,4 ÖSSZESEN , ,0 Felügyeleti díj 23 8 f) Nettó jövedelem Az 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás részében (tárgyévi eredmény). Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

8 g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. h) A tőkeszámla változásai ezer Ft Saját tőke Indulótőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése Értékpapír darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft Megoszlás a saját tőkére vetítve (%) CAP ONE FINANCE ,00 CF INDUSTRIES HOLDING ,49 HEWLETT PACKARD CO ,18 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN ,14 MINDÖSSZESEN ,81 Megnevezés Tranzakció kötési ár Piaci érték iránya db USD HUF CFD ügyletek APPLE INC. Eladás 50 53, , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN Eladás 350 0,28 98, PETROLEO BRASIL Eladás 500 1,75-875, CFD szerződés összesen , j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. Az Alapnak nincs hiteltartozása, óvadékba adott vagy óvadékba vett eszköze sincs. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

9 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről T nap NEÉ napja saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam , , , , , ,17 VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A Származtatott ügyletek bemutatása havi bontásban a hó végi nyitott pozíciók alapján Ft-ban Dátum CFD pozíció / deviza párok Mennyiség / Értékelési Árfolyam kontraktusszám különbözet AMAZON.COM INC , ARCELORMITTAL , LINKEDIN CORP , MICRON TECHNOLOGY INC , NETSUITE INC , RWE AG ST , SALESFORCE.COM INC , TESLA MOTORS , AMAZON.COM INC , ARCELORMITTAL , BANK OF AMERICA , DEERE & CO , HOLLYFRONTIER CORP , LINKEDIN CORP , LOGMELN INC , RWE AG ST , SALESFORCE.COM INC , TESLA MOTORS , ZYNGA INC , AMAZON.COM INC , ARCELORMITTAL , BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , LINKEDIN CORP , LOGMELN INC , PRUDENTIAL FINANCIAL INC , SPIRIT AIRLINES INC , ZYNGA INC , AMAZON.COM INC , BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , JIVE SOFTWARE INC LOGMELN INC , SALESFORCE.COM INC , SPIRIT AIRLINES INC , WEBMD HEALTH CORP , AMAZON.COM INC , Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7

10 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Ft-ban Dátum CFD pozíció / deviza párok Mennyiség / Értékelési Árfolyam kontraktusszám különbözet APPLE INC , BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , ISHARES DOW JONES US HOME CONSTR , JIVE SOFTWARE INC , JPMORGAN CHASE & CO , LINKEDIN CORP , MACYS INC , SALESFORCE.COM INC , WEBMD HEALTH CORP , AMAZON.COM INC , APPLE INC BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , JPMORGAN CHASE & CO , LINKEDIN CORP , SALESFORCE.COM INC , APPLE INC , BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , JPMORGAN CHASE & CO LINKEDIN CORP , APPLE INC , BANK OF AMERICA , CITIGROUP INC , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN , JPMORGAN CHASE & CO , PETROLEO BRASIL , TESORO PETROLEUM CORP , APPLE INC , BANK OF AMERICA , INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN , JPMORGAN CHASE & CO , PETROLEO BRASIL , APPLE INC , BANK OF AMERICA , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN , JPMORGAN CHASE & CO , PETROLEO BRASIL , APPLE INC , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN , PETROLEO BRASIL , APPLE INC , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN , PETROLEO BRASIL , Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

11 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása A befektetési politika változott, szorosabb hedge fund követő stratégia kialakítására került sor. Tovább tervezzük növelni az alap által felvehető pozíciók mérete és az alap kockázati kitettsége. Az alap abszolút hozamú stratégiát követ. Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok A globális makrogazdasági és pénzügyi környezetet továbbra is az eurozóna adósságválsága miatti feszültségek határozzák meg. Az EKB 2012 eleji likviditásbővítésének hatására javuló piaci hangulat átmenetinek bizonyult. Tavasszal Görögország esetében az euro övezetből való kilépés, illetve a nemzetközi szervezetek hitelnyújtásának felfüggesztése került kézzelfogható közelségbe, majd májusban Spanyolország ismerte el, hogy pénzügyi segítségre van szüksége a bankrendszere feltőkésítése miatt. Az eurozónán belül a centrum és a periféria közötti divergencia egyre jobban erősödik. Az adósság és fizetésimérleg-problémákkal küzdő déli országok növekedési kilátásai romlanak, miközben finanszírozási problémái súlyosbodnak ami rendkívüli mértékben megnehezíti a fiskális konszolidációt és egyre súlyosabban érinti a bankrendszereiket. Az állam, a bankrendszer és a reálgazdaság közötti negatív spirál kialakulása valós veszély. A javuló nemzetközi befektetői környezet miatt a magyar kockázati prémium csökkent, a hazai pénzügyi piacok likviditása javult. Az eurozóna adósságválságával kapcsolatos fejlemények, hazánk magas nettó külső adóssága és alacsony potenciális növekedése következtében azonban továbbra is rendkívül változékony a Magyarországgal szembeni befektetői megítélés. A hazai pénzügyi rendszert a bizonytalan pénzügyi kondíciók mellett a gazdaság gyenge teljesítménye és a kilátások romlása ugyancsak kihívások elé állítják. A csökkenő jegybanki alapkamat és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti az abszolút hozamú származtatott alapok működését, jelentősebb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Ezek a folyamatok az Alap eszközeire is jelentős kihatással voltak, így az alap volatilis évet tudhat maga mögött. Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Nettóeszközérték Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 9

12 Access BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetetési Jegy Árfolyam Budapest, április 24. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Melléklet: 1. Az Alap évi Éves Beszámolója Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 10

13 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám MÉRLEG fordulónap: ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e A. Befektetett eszközök Tárgyév B. Forgóeszközök I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN E. Saját tőke I. Indulótőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

14 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám EREDMÉNYKIMUTATÁS fordulónap: ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e Tárgyév I. Pénzügyi műveletek bevételei Kapott kamatok, osztalékok Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből Határidős ügyletek nyeresége Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Bankkamat II. Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből Határidős ügyletek vesztesége Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Hitelek után fizetett kamat Pénzügyi műveletek eredménye III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások 23 8 VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

15 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám CASH FLOW fordulónap: ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 1054 Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok E Ft-ban a b c d e Tárgyév I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash flow) Tárgyévi eredmény (+/-) Elszámolt amortizáció (+) 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+/-) 4. Elszámolt értékelési különbözet (+/-) 5. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-) 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye (+/-) 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye (+/-) Befektetett eszközök állományváltozása (+/-) 9. Forgóeszközök állományváltozása (+/-) Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) -90 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow) Ingatlanok beszerzése (-) 15. Ingatlanok eladása (+) 16. Befolyt bérleti díjak (+) 17. Értékpapírok beszerzése (-) Értékpapírok eladása, beváltása (+) Kapott hozamok (+) III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow) Befektetési jegy kibocsátás (tőkebevonás) (+) Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport (-) 22. Befektetési jegy visszavásárlás (tőkeleszállítás) (-) Befektetési jegyek után fizetett hozamok (-) 24. Hitel és kölcsön felvétele (+) 25. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) 26. Hitel és kölcsön után fizetett kamat (-) IV. Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok) Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

16 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap évi Éves beszámolójához Az ACCESS-BWM Hedge Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke ezer Ft db 0, Ft Az Alap év végére elért tőkeváltozása ezer Ft, mely az induló tőke értékének -38,3%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 30,3%-kal csökkent az előző év végi 0, Ft/db értékhez képest. A Letétkezelő által forgalmazási napra vonatkozóan - kimutatott és közzétett nettó eszközérték ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0, Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek (99 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész A BWM Meggyőzően Kockázatos Származtatott Befektetési Alapot május 19-én nyíltvégű értékpapír befektetési alapként, 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III /2008. sz. határozatával, lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU ) A Bridge Wealth Management Alapkezelő és Befektetési Tanácsadó Zrt. (székhelye: 1027 Budapest, Tölgyfa u. 24.), mint átadó és az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. mint az Alap kezelését átvevő alapkezelő együttes kérelmére a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete február 18-án kelt határozatával engedélyezte az átadás-átvételt, az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását, valamint jóváhagyta a letétkezelővel kötött szerződés hatályba lépését. Az Alapkezelő augusztus 11-én az alap nevét ACCESS-BWM Hegde Fund Követő Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosította. A változás a PSZÁF jóváhagyását (KE- III-429/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba.

17 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. (1024 Budapest, Lövőház u. 24, kamarai eng. szám: ) Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: ) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: ) Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az Alap pénzpiaci instrumentumokba és származtatott ügyletekbe fektető alap, az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alapba történő befektetés kockázattal jár, ami veszteségekben is megnyilvánulhat. Az Alap befektetési politikájának pontos teljesítése és a jövőbeni hozam a mindenkori piaci helyzet függvénye. A Befektető tudomásul veszi, hogy a magasabb hozamelváráshoz kapcsolódó magasabb kockázat miatt a Befektetési Jegyeknek eleve lehetőleg 3 évnél hosszabb idejű tartása javasolt, és elfogadja, hogy amennyiben a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 365 naptári napon belül ad visszaváltási megbízást, akkor az őt megillető ellenértékből levonásra kerül a visszaváltási jutalék. 2

18 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő weboldalán követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. A devizás eszközök és források elszámolása és évközi vagy év végi értékelése az MNB árfolyam figyelembevételével történik. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. 3

19 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%- kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. Eszközök Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Követelések: a forgalmazók által vezetett HUF és USD ügyfélszámlák év végi egyenlege összesen ezer Ft. Külföldi pénzértékre szóló követelésként, az USD számla állományának értékelési különbözete -132 ezer Ft. Pénzeszközök: a letétkezelőnél vezetett forint- és devizabankszámlák év végi egyenlege összesen 1010 ezer Ft. Értékpapírok: az alap birtokában lévő külföldi részvények év végi piaci értéke ezer Ft, melyből az elszámolt értékelési különbözet ezer Ft. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft Megoszlás a saját tőkére vetítve (%) CAP ONE FINANCE ,00 CF INDUSTRIES HOLDING ,49 HEWLETT PACKARD CO ,18 ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN ,14 MINDÖSSZESEN ,81 Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. Származtatott ügyletek értékelési különbözete: az Alap nyitott határidős ügyleteinek piaci értéke az év végén -763 ezer Ft. 4

20 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete Megnevezés Tranzakció kötési ár Piaci érték iránya db USD HUF CFD ügyletek APPLE INC. Eladás 50 53, , ISHARES MSCI SINGAPORE INDEX FUN Eladás 350 0,28 98, PETROLEO BRASIL Eladás 500 1,75-875, CFD szerződés összesen , Források A mérleg forrás oldalán kimutatott 719 ezer Ft idegen forrás összetevői a következők: Kötelezettségek: a szállítókkal szemben fennálló év végi tartozás 465 ezer Ft (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói-, könyvvizsgálói és közzétételi díjak), melyből a IV. negyedévi felügyeleti díj 1 ezer Ft. Passzív időbeli elhatárolás: a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére 254 ezer Ft került kimutatásra. Saját tőke: Az Alap saját tőkéje közel 68,2%-kal csökkent az előző évhez képest, mérleg szerinti záró értéke ezer Ft-ról ezer Ft-ra mérséklődött. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) ezer Ft-ról ezer Ft-ra csökkent, amely közel 54,5%-os visszaesést jelent. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró A tőkeváltozás (tőkenövekmény) ezer Ft, melyből az eladást meghaladó befektetési jegy visszaváltások hatására ezer Ft-tal növekedett a felhalmozott tőkenövekmény, az értékelési különbözetekből származó tartalék ezer Ft, melyből a devizás követelésre -131 ezer Ft-ot, az értékpapírokra ezer Ft-ot és a származtatott ügyletek év végi piaci értékére -763 ezer Ft tartalékot képzett, az előző évek felhalmozott eredménye ezer Ft veszteség volt, míg a tárgyévi gazdálkodás során további ezer Ft veszteség keletkezett. 5

21 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye ezer Ft veszteség. Az értékpapír befektetésekből és határidős ügyletekből -10 ezer Ft pénzügyi eredmény származott, melyet ezer Ft működési költség és 8 ezer Ft felügyeleti díj terhelt. Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat ben a favorizált befektetési termékek: nemzetközi részvények, kötvények, határidős devizák, valamint részvény- és tőzsdeindex CFD-k voltak, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal és likviditással rendelkeztek. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása ezer Ft Megnevezés Pénzügyi bevételek Pénzügyi ráfordítások Kamatok és osztalékok: Bankkamat 120 Egyéb kamat, hozam, osztalék 803 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Részvények, kötvények, befektetési jegyek Devizakészlet átváltásával és devizás köv, köt. kapcs. árf.kül Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: Határidős (származékos) ügyletek MINDÖSSZESEN A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj ,6 0,0 Letétkezelői díj 166 0,6 59 1,0 Forgalmazói díj 831 3, ,9 Marketing költség , ,5 Megbízási díj, jutalék , ,2 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj , ,2 Hirdetési, közzétételi költség 149 0, ,6 Számviteli szolgáltatások 629 2, ,9 Egyéb anyagjellegű szolgáltatás 150 0,5 0,0 Bankköltség 89 0,3 69 1,2 Különféle egyéb költségek 100 0,4 25 0,4 ÖSSZESEN , ,0 Felügyeleti díj

22 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány 2. Egyéb kötelezettségek 631 0, , , Alapkezelői díj 300 0,26 0, Letétkezelői díj 49 0, , , Bizományosi díj 2.4 Forgalmazói díj 263 0, , , Közzétételi költség 12 0, , , Reklám költség 100 0, , Költségként elszámolt egyéb tétel 7 0, , , Egyéb - nem költségalapú - kötelez. 5 0,01 1 0,00 3. Céltartalékok 4. Passzív időbeli elhatárolások 344 0, , ,25 II. Kötelezettségek összesen 975 0, , ,54 ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz , , ,97 2. Egyéb követelés 684 0, , ,39 3. Lekötött bankbetét 3.1 Max. 3 hó lekötésű hónapnál hosszabb lekötésű 4. Értékpapírok , , , Állampapírok Kötvények Kincstárjegyek Egyéb jegybankképes értékpapír Külföldi állampapírok 4.2 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Tőzsdére bevezetett Külföldi kötvények Tőzsdén kívüli 4.3 Részvények , , , Tőzsdére bevezetett Külföldi részvények , , , Tőzsdén kívüli 4.4 Jelzáloglevelek Tőzsdére bevezetett Tőzsdén kívüli 4.5 Befektetési jegyek Tőzsdére bevezetett Külföldi befektetési jegyek Tőzsdén kívüli 4.6 Kárpótlási jegy 7

23 ACCESS-BWM HEDGE FUND KÖVETŐ SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% 5. Származékos ügyletek , , , Tőzsdei határidős ügyletek 5.2 Tőzsdén kívüli határidős ügyletek , , ,76 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen , , ,54 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték Kibocsátott befektetési jegy összesen ezer db ezer db ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 1, , , Budapest, április 24. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 8