A befektetővédelemről általában november

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "A befektetővédelemről általában november"

Ervin Lukács
5 évvel ezelőtt
Látták:

1 A befektetővédelemről általában november

2 MiFID célja Befektetők magasabb színtű védelme, tisztességes verseny; A befektetővédelmi intézkedéseket a befektetők egyes kategóriáinak (lakossági, szalmai ügyfél, illetőleg elfogadható partner) sajátosságaihoz kell igazítani november

3 Ügyféltájékoztatás I. a befektetési vállalkozás a szolgáltatás nyújtása során járjon el becsületesen, tisztességesen és hivatásszerűen az ügyfelei legjobb érdekeinek megfelelően; Lakossági ügyfelek esetében a tájékoztatási kötelezettség magában foglalja: - befektetési vállalkozásról, illetőleg az általa nyújtott szolgáltatásokról; - a befektetésekről, illetőleg azok kockázatairól; - a teljesítési helyszínekről; - a szolgáltatáshoz kapcsolódó költségekről, illetőleg díjakról szóló tájékoztatást. A befektetési vállalkozás által ügyfeleihez vagy potenciális ügyfeleihez eljuttatott minden információnak tisztességesnek, egyértelműnek és nem félrevezetőnek kell lennie, beleértve a marketingközleményeket is. A marketingközlemények marketingjellegének világosan felismerhetőnek kell lennie november

4 Ügyféltájékoztatás II. A befektetési vállalkozásnak létre kell hoznia egy nyilvántartást, amely tartalmazza a felek között létrejött mindazon dokumentumokat, amely a felek jogait, kötelezettségeit, illetőleg minden egyéb feltételt, ami alapján a szolgáltatás nyújtás történik. A befektetési vállalkozásnak megfelelő beszámolókat kell készíteni az ügyfél számára nyújtott szolgáltatásokról november

5 MiFID által használt ügyfélkategóriák Lakossági ügyfél (retail client) 4. cikk (12) bekezdése; Szakmai ügyfél (professional client) II. számú melléklet; Elfogadható partner (eligible counterparty) 24. cikk november

6 Ügyfél-kategóriák I. Lakossági ügyfél: aki nem szakmai ügyfél, azaz azok akik nem szerepelnek a Mifid II. számú mellékletében; azok, akik lakossági ügyfélként történő kezelést kérnek november

7 Ügyfél-kategóriák II. Szakmai ügyfél Jogszabály erejénél fogva szakmainak tekinthető ügyfelek A MIFID II. számú melléklete tartalmazza a szakmai ügyfelek felsorolását; Jogszabály erejénél fogva szakmai ügyfelek kérhetnek nem szakmai elbánást, és magasabb színtű védelem biztosítását. A befektetési vállalkozásnak kell tájékoztatni az ügyfelet a köztük létrejött szerződés ezirányú módosításának lehetőségéről november

8 Ügyfél-kategóriák III. Kérésre szakmainak tekinthető ügyfelek - a magasabb fokú védelemről való lemondás csak akkor tekinthető érvényesnek, ha a befektetési vállalkozás elvégzi az ügyfél szakértelmének, tapasztalatainak és ismereteinek megfelelő felmérését; - azonosítási szempontok: végrehajtott ügyletek nagyságrendje, portfolióméret, szakmai tapasztalat (legalább kettőnek teljesülnie kell); - külön eljárás: az ügyfél írásbeli nyilatkozata; a befektetési vállalkozásnak egyértelműen, írásban figyelmeztetnie kell az ügyfelet; az ügyfélnek a szerződéstől különálló dokumentumban nyilatkoznia kell arról, hogy tisztában a védelemről lemondás következményeivel november

9 Ügyfél-kategóriák IV. Elfogadható partner A befektető-védelem legalacsonyabb szintje Jogszabály erejénél fogva elfogadható partner A befektetési vállalkozásnak elfogadható partner esetében nem kell alkalmazni a MIFID 19., 21. és 22.1 cikkejeit az alábbi szolgáltatások tekintetében ügyfelek nevében megbízások teljesítése, sajátszámlás kereskedés, megbízások fogadása, továbbítása november

10 Szakmai ügyfél Hitelintézet Befektetési vállalkozás Más engedélyezett és szabályozott pénzügyi intézmény Biztosító, nyugdíjalap, nyugdíjalap kezelők UCITS, kezelőik Árucikkel, árualapú szárm. ügylettel foglalkozók Helyi vállalkozások Más intézményi befektető Nagyvállalkozás Nemzeti-, regionális kormányzat, központi bank, szupranacionális szervezetek Nem lakossági ügyfelek Elfogadható partner Hitelintézet Befektetési vállalkozás Más engedélyezett, szabályozott pénzügyi intézmény Biztosító, nyugdíjalap, nyugdíjalap kezelők UCITS, kezelőik 2. cikk k) és l) pontban felsorolt vállalkozások Nemzeti kormányok Központi bank Szupranacionális szerveztek november

11 Ügyfél-kategóriák V. A befektetési vállalkozásnak írásba foglalt belső politikát, illetőleg belső eljárást kell kidolgoznia az ügyfelek besorolására. Az ügyfelet tájékoztatni kell a besorolásáról, az ezzel járó következményekről, illetőleg az ezzel kapcsolatos jogairól. A tájékoztatás tartós adathordozón (durable medium) kell megadni az ügyfélnek, ami bizonyos feltételek teljesülése esetén a befektetési vállalkozás honlapja is lehet november

12 Alkalmassági (suitability), megfelelőségi (appropriateness) teszt november

13 Alkalmassági teszt Befektetési tanácsadás vagy portfoliókezelési szolgáltatás nyújtásakor a befektetési vállalkozásnak be kell szereznie a szükséges információkat az ügyfél adott termék vagy szolgáltatás meghatározott fajtája szempontjából releváns befektetések terén meglévő ismereteiről és tapasztalatairól, pénzügyi helyzetéről és befektetési céljairól azért, hogy az ügyfél számára alkalmas befektetési szolgáltatásokat és pénzügyi eszközöket ajánlhasson november

14 Megfelelőségi teszt a befektetési vállalkozásnak, az ügyfél számára legkedvezőbb szolgáltatás nyújtása érdekében meg kell győződnie arról, hogy az ügyfél megfelelő ismerettel, tapasztalattal rendelkezik a befektetési szolgáltatás vagy az ajánlott termék kockázatának megítéléséhez november

15 A beszerezendő információk köre különbőzik a két teszt alkalmazása során; Egyedi portfoliókezelés, illetőleg befektetési tanácsadás esetén az előírt információkat be kell szerezni, s csak abban az esetben lehet szolgáltatást nyújtani, ha a befektetési szolgáltató az általa nyújtandó szolgáltatást az ügyfél kockázatviselő képességéhez illeszkedőnek tartja, míg a befektetési vállalkozás a nem megfelelő ügyletet az ügyfél figyelmeztetési mellett végrehajthatja november

Hasonló dokumentumok

Tőkepiacra vonatkozó szabályzás változása 2008. január 1. napját követően. dr. Török Ilona torok.ilona@pszaf.hu

Tőkepiacra vonatkozó szabályzás változása 2008. január 1. napját követően dr. Török Ilona torok.ilona@pszaf.hu 2007, november 28. A MiFID irányelv és végrehajtási jogszabályai Első szintű szabályozás: