Napii Ellemzéss 30. Hét 2009. július.21. Kedd Összegzés Az elmúlt hét alapján, különösen az emelkedés lassulásán korrekció tűnt legvalószínűbbnek e helyett a hétfői kereskedés egy jókora emelkedéssel ért véget világszerte. A nap elejei oldalazásnak az vetett véget, hogy egyes hírek szerint a pénzügyi válság egyik legnagyobb vesztese a CIT Group, csődtől menekülhet meg, amelyre a kereskedelmi bank részvényesei már régóta várnak. A pozitív hír mellett több apróbb jele mutatkozik a gazdaság stabilitásának és kedvezőnek látszó jövőkép megerősödésre (USA: Conference Board üzleti szentimen mutató a vártnál jobb, az Izlandi kormány megmenti a bajba jutott bankokat). Az ok-okozat következtében az olaj ára is emelkedett, amely a növekvő energiafelhasználás reményében repítette a fekete olaj árát a magasba. Főbb makro adatok A fogyasztással (USA) és a lakossági hitelekkel kapcsolatos (UK) hírek borzolhatják ma a kedélyeket, de nem szabad elfeledkezni a Yahoo jelentéséről sem. Indexek Érték Napi vált. (%) Nasdaq Composite 1909,29 1,20% S&P 500 951,13 1,14% Russell 2000 526,96 1,49% DJ Stoxx 50 2500,69 1,28% DJ Stoxx TMI 206,64 1,20% DAX 5030,15 1,04% CAC40 3270,94 1,63% Devizák Érték Napi vált. (%) EUR/HUF 273,85 0,15% USD/HUF 192,58-0,70% Ez utóbbi roppant nagy kockázat, a piacon a túlzott optimizmus jelei mutatkoznak, amely egy kisebb negatív hír hatására is felrobbanhat. A piac ereje egyelőre régen látott aktivitással tolja az árfolyamokat felfelé, de fokozott óvatosság indokolt, pozíciók felvétele helyett a stoppok szűkre húzását javasoljuk.
EUR USD (Forex) A világ legnagyobb forgalmú instrumentuma 60 perces grafikonját látjuk nem sokkal a tegnapi amerikai zárást követően. A június eleje óta tartó oldalazás egy 1.4335 és 1.3750 közötti csatornában zajlik. A változás lehetőségének egyik első jeleit látjuk, az árfolyam a hétfői kereskedés során közel 1.5 hónapos új csúcsra ért azzal, hogy sikerrel vette az 1.4200 dolláron található ellenállást. Szép bázisból tört ki, a grafikon beszűkült Drágulnak a hitelek. Napok óta erős, felfelé ívelő mozgást láthatunk a deviza párról és egyelőre a valószínűség a további erősödés mellett szól. Az árfolyam egy szűk sávba rendeződött be, de napokon belül újabb heves mozgás várható. Az 1.4250 pontos ellenállás áttörése esetén új lokáis csúcsokat veszélyeztethetne az árfolyam 1.4335 pont környékén.
CAC40 (EU) Az európai benchmarkok közül a francia index teljesítette legjobban a hétfői kereskedést. Az index egy fontos árfolyam szint felett tudott maradni (3200 pont), amely a növekedő trend várható stabilitásának egyik jeleként értelmezhető. Fontos azonban megjegyezni, hogy még nem beszélhetünk emelkedő trendről, ehhez új, magasabb mélypontot is ki kellene alakítania az árfolyamnak a grafikonon. Több napja, kiemelkedő teljesítményt nyújt. Brutálisan túlvett, még nincs kialakult trend. Az index a többi benchmarkkal együtt jelenleg rendkívül nagy kockázatot jelent az egyedi részvény portfoliókra is, mivel ilyen heves és kérdés nélküli emelkedés rendkívül ritka. Továbbra is korrekciót várunk a francia index esetében is, amely 3300 és 3150 pont közé történő visszaeséssel is járhat. Amennyiben az árfolyam támaszt talál, és a mostani vételi nyomás kitart, jó eséllyel emelkedhet ezt követően akár 3400 pontig is, viszont ha lefelé kiesik ebből a tartományból, az rombolná a jelenlegi pozitív képet, de igazi medve piaci hangulatot az index 2950 pont alá történő esése hozna el, amellyel egyelőre nem számolunk.
Crude oil (Árupiac) Az olaj árfolyama június közepén egy dupla csúcsot 1 ért el, amely meg is fordította az addig hónapok óta emelkedő energiahordozó árfolyam mozgását. Az esés során zokszó nélkül hullott el az 50 napos mozgóátlag képezte támasz szint, amelyet sok befektető referencia árfolyamként tart számon. Végül 60 dolláros hordónkénti árfolyam környékén megkapaszkodva kezdett korrekcióba és ismét az 50 napos mozgóátlag, jelenleg már ellenállás közelébe ér.. Nincs. Nincs még kialakult trend. Az alacsonyabb mélypont mellé alacsonyabb csúcsot is várunk az eső trend megerősítéséhez. Ehhez a 6600 dolláros kontraktusonkénti árfolyam szinten (66 USD / hordó) található ellenállásnak meg kellene tudnia tartani az áremelkedést. A mostani túl optimista piacon az olaj is szép teljesítményt ért el, de alapvetően alulteljesítő a gazdasághoz képest az utóbbi időben. Amennyiben az árfolyam könnyedén haladna át a 66 USD-s hordónkénti ellenállás által jelzet szinten, úgy egyhamar a júniusi csúcsok után szaladhat a fekete arany ára. Az esetleges 6600-as fordulót követően a 6000 dolláros támasz szintet kellene megpróbálnia letörnie a papírnak egy hosszabb távú eséshez. 1 Dupla csúcs: a klasszikus technicista elmélet egyik alap formációja, kialakult emelkedő trend végén két azonos magasságú, egymáshoz hasonló formájú csúcs fordítja meg az árfolyam emelkedést. Jelei: a trend belassul, az árfolyam beszűkül, magas forgalom mellett fordított W jelet rajzolva a grafikonra. Hasonló formációk: dupla mélypont, fej, vállak
Gold (Árupiac) Az aranyban utazók mosolya nem lehet őszinte, hiszen az értékpapír árfolyama gyakorlatilag február óta egy egyre szűkülő, de tágabb értelemben véve nem igen mozgó árfolyam csatornában halad.. Nem tesz jót az emelkedésnek, hogy a piac nem tudja eldönteni, hogy a nemzetközi gazdaság elég erős e a válságból történő kilábaláshoz, így az aranyat, mint pánikszerű megtakarítási formát csak rövid távon alkalmazzák. Nincs. Nincs kialakult trend. Az árfolyam mozgásával kapcsolatban továbbra is az oldalazást látjuk legvalószínűbbnek. A hétfői kereskedés nagy testű gyertyát és nagy felső árnyékot hozott, így mára korrekció várható. A 9400 USD-n található támasz tesztelése valószínű, de az oldalazás a korábbiakhoz megszokott módon szűkölő sávban, de jelenleg 9750 és 9200 USD között történik. Jelentős változást nem várunk a közeljövőben, 9800 USD felett viszont hosszabb távú emelkedés is kialakulhat. Ha az árfolyam 9000 pont alá esik, további árcsökkenés valószínűsíthető. johndoe Solar Capital Markets Zrt.