PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. éves gyorsjelentés Mérleg adatok 1999. december 31. 2000. december 31. Változás /előző év = 100%/ 01 A. Befektetett eszközök 357.660 1.193.755 233,77% 02 I. Immateriális javak 487 373-23,41 % 03 Vagyoni értékű jogok 04 Üzlet, vagy cégérték 05 Szellemi termékek 487 373-23,41 % 06 Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 07 Alapítás-átszervezés aktivált értéke 08 Immateriális javak értékhelyesbítése 09 II. Tárgyi eszközök 8.673 6.282-27,57 % 10 Ingatlanok 11 Műszaki berendezések, felszerelések, 8.570 6.179-27,90 % Járművek 12 Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 103 103 0 % 13 Beruházások 14 Beruházásokra adott előlegek 15 Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 16 III. Befektetett pénzügyi eszközök 348.500 1.187.100 240,63 % 17 Részesedések 342.000 1.165.800 240,88 % 18 Értékpapírok 19 Adott kölcsönök 6.500 21.300 227,69 % 20 Hosszúlejáratú bankbetétek 21 Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 22 B. Forgóeszközök 2.080.070 1.259.033-39,47 % 23 I. Készletek 0 n.é 24 Anyagok 25 Áruk 26 Készletekre adott előlegek 27 Állatok 28 Befejezetlen termelés és félkész termékek 29 Késztermékek 30 II. Követelések 15.511 21.234 36,90 % 31 Követelések áruszállításból és szolgáltatásból 197-100,00 % 32 Váltókövetelések 33 Alapítókkal szembeni követelések 34 Egyéb követelések 15.314 21.234 38,66 % 35 III. Értékpapírok 2.063.385 1.236.155-40,09 % 36 Eladásra vásárolt kötvények 1.148.821 562.560-51,03 % 37 Saját részvények, üzletrészek, eladásra 279.982 641.948 129,28 % vásárolt részvények 38 Egyéb értékpapírok 634.582 31.647-95,01 % 39 IV. Pénzeszközök 1.174 1.644 40,03 % 40 Pénztár, csekkek 160 302 88,75 % 41 Bankbetétek 1.014 1.342 32,35 % 42 C. Aktív időbeli elhatárolások 19.273 39.938 107,22 % 43 Eszközök összesen : 2.457.003 2.492.726 1,45 % 1
1999. december 31. 2000. december 31. Változás /előző év =100%/ 44 D. Saját tőke 2.202.783 2.447.940 11,13 % 45 I. Jegyzett tőke 1.750.000 1.750.000 0 % 50 III. Tőketartalék 343.818 343.818 0 % 51 IV. Eredménytartalék - 5.329 108.965-2144,76 % 52 V. Értékelési tartalék 53 VI. Mérleg szerinti eredmény 114.294 245.157 114,5 % 54 E. Céltartalékok 197-100 % 55 Céltartalék a várható veszteségekre 197-100 % 56 Céltartalék a várható kötelezettségekre 57 Egyéb céltartalékok 58 F. Kötelezettségek 252.247 41.814-83,42 % 59 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 n.é 60 Beruházási és fejlesztési hitelek 61 Egyéb hosszú lejáratú hitelek 62 Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 63 Tartozások kötvénykibocsátásból 64 Alapítókkal szembeni kötelezettségek 65 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 66 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 252.247 41.814-83,42 % 67 Vevőtől kapott előlegek 68 Kötelezettségek áruszállításból és Szolgáltatásból 1.083 294-72,85 % 69 Váltótartozások 70 Rövid lejáratú hitelek 71 Rövid lejáratú kölcsönök 72 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 251.164 41.520-83,47 % 73 G. Passzív időbeli elhatárolások 1.776 2.972 67,34 % 74 Források összesen : 2.457.003 2.492.726 1,45 % 2
Eredménykimutatás adatok 1999. december 31. ( eft) 2000. december 31. Változás (előző év = 100%) 01 Belföldi értékesítés nettó árbevétele 0 2 % 02 Export értékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele 0 2 % II. Egyéb bevételek 13.154 454-96,55 % 03 Saját előállítású eszközök aktivált értéke 04 Saját termelésű készletek állományváltozása III. Aktivált saját teljesítmények értéke 0 0 05 Anyagköltség 700 437-37,57 % 06 Igénybevett anyagjellegű szolg. Értéke 3.967 5.807 46,38 % 07 Eladott áruk beszerzési értéke 08 Alvállalkozói teljesítmények értéke IV. Anyagjellegű ráfordítások 4.667 6.244 33,79 % 09 Bérköltség 22.987 22.086-3,92 % 10 Személyi jellegű egyéb kifizetések 966 754-21,95 % 11 Társadalombiztosítási járulék 7.581 7.302-3,68 % V. Személyi jellegű ráfordítások 31.534 30.142-4,41 % VI. Értékcsökkenési leírás 3.243 3.078-5,09 % VII. Egyéb költségek 43.661 51.049 16,92 % VIII Egyéb ráfordítások 25.572 11.528-54,92 % A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye - 95.523-101.585 6,35 % 12 Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek 313.895 202.681-35,43 % 13 Kapott osztalék és részesedés 67.381 84.648 25,63 % 14 Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 169.530 373.962 120,59 % IX. Pénzügyi műveletek bevételei 550.806 661.291 20,06 % 15 Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések 17.676 13.626-22,91 % 16 Pénzügyi befektetések leírása 17 Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 57.912 269.108 364,68 % X. Pénzügyi műveletek ráfordításai 75.588 282.734 274,05 % B. Pénzügyi műveletek eredménye 475.218 378.557-20,34 % C. Szokásos vállalkozási eredmény 379.695 276.972-27,05 % XI. Rendkívüli bevételek 17.000 4.000-76,47 % XII. Rendkívüli ráfordítások 17.174-100,00 % D. Rendkívüli eredmény -174 4.000-2398,85 % E. Adózás előtti eredmény 379.521 280.972-25,97 % XIII Adófizetési kötelezettség 55.227 35.815-35,15 %. F. Adózott eredmény 324.294 245.157-24,40 % G. Mérleg szerinti eredmény 114.294 245.157 114,50 % 3
A PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. második féléves gyorsjelentése a magyar számviteli szabályok szerint készült, adatai nem tekinthetők auditált éves beszámolón alapuló adatoknak. A társaság konszolidált mérleg készítésére nem kötelezett. A táblázatban szereplő 1999. december 31-i tényszámok nem az előző évi gyorsjelentés, hanem a közgyűlés által elfogadott számokat tartalmazó 1999-es éves jelentés adatait tartalmazzák. A PANNON-VÁLTÓ Rt. 2000. évi adózás előtti eredménye 280,9 millió Ft volt. A társaság 2000. évi gazdálkodási tevékenysége a tőkepiaci folyamatok ismeretében sikeresnek mondható. Az adózás előtti eredmény 1999-hoz képest 25,97 %-al csökkent, elsősorban a pénzügyi eredmény 20,34 %-os csökkenése miatt. Ez részben a részvénypiac jelentős gyengélkedésének a BUX index egy év alatt 11 %-ot veszített az értékéből -, részben a portfolió fix kamatozású elemeinek, ill. az ezeken elérhető átlaghozam csökkenésnek volt köszönhető - az egy éves piaci referenciahozam értéke az év eleji 12,1 % körüli szintről egy év alatt 11-ra csökkent. A PANNON-VÁLTÓ Rt. a tárgyévben folytatta portfoliója diverzifikálását az ingatlanpiac és a külföldi értékpapír befektetések felé. Az ingatlanbefektetésekre szakosodott PANNON PROPERTY Kft. jegyzett tőkeje 2000. év eleji 50 millió Ft-ról több lépésben 2000. év végére 860 millió Ft-ra növekedett. A külföldi részvények bekerülési értéke a mérlegkészítéskor az év elejei 60 millió Ft-ról 116 M Ft-ra nőtt. A mérleg eszköz oldalát vizsgálva megállapítható, hogy az immateriális javak értékének csökkenése egy új beszerzésú szoftver aktiválásának és a korábbi beszerzésű szoftvereink értékvesztésének különbözetével megegyező. A tárgyi eszközök köre lényegében nem változott, új beszerzés 30.000 Ft értékben volt, 69.021 Ft volt a tárgyi eszköz kivezetés, a többi a terv szerinti amortizáció. A Befektetett pénzügyi eszközök 823.500e Ft-os, azaz 240,63 %-os növekedése a Részesedések között nyilvántartott fent említett ingatlancégbeli érdekeltség tőkeemeléséből adódik. A forgóeszközöknél az előző évihez képest némiképp növekedett a tőzsdei elszámolás rendjéből származó, egyéb követelések között kezelt, brókerekkel szembeni követelésünk. Itt tartunk nyilván munkavállalóval szembeni követeléseket is, melyek a féléves jelentésben beszámolthoz képest alacsonyabb összeggel szerepelnek. Az áruszállításból és szolgáltatásból származó követelések befolytak, így az adott soron nem szerepel követelés. Az értékpapírok állományának csökkenése (827.230 eft) elsősorban a portfolió átstruktúrálása miatt következett be. A kötvényállomány a tárgyidőszak elejéhez képest 51,03 %-al csökkent. Az eladásra vásárolt részvények állománya nagymértékben növekedett. Az egyéb értékpapírok állománya 95,01 %-kal csökkent, ezen belül döntő hányadban a diszkont kincstárjegyek állománya, mivel a társaság az alacsony hozamok miatt átstuktúrálta portfólióját, a fix kamatozású portfolióelemeit a likviditáshoz szükséges minimumra csökkentve, jelentősen növelve a részvények arányát. A Pénzeszközök, így a Bankbetétek értéke mindig a működéshez éppen szükséges pénzkészlet mértékével egyezik meg, mely alacsony állományával nem befolyásolja a társaság piaci értékét. Az aktív időbeli elhatárolás a kamatozó és diszkont típusú értékpapírok, továbbá nyitott deviza pozíció 2000. december 31- ig számított kamattartalmát fejezi ki. A növekedés mértéke az aktuális év végi portfolió szerkezetéből adódik. A forrás oldal elemeit vizsgálva látható, hogy az 1995. üzleti évben keletkezett, azóta lassan csökkenő negatív eredménytartalék a 2000. év zárását követően 100 M Ft-ot meghaladó mértékű pozitív egyenlegbe változik. A mérleg szerinti eredmény még nem veszi figyelembe a később meghatározásra kerülő 2000. év utáni osztalékot. A társaság céltartalékot tárgyévben nem képzett. Hosszú lejáratú kötelezettsége 2000-ben sem volt. 4
A kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból soron tartjuk nyilván a még a tárgyévet terhelő, de csak 2001. januárban esedékes számlákat, melyek a működéshez kapcsolódó költségeket tartalmazzák (szolgáltatások díja, stb.). A mértéke csökkent, de mind a bázis- mind a tárgyidőszakban a gazdálkodáshoz képest elenyésző volt. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek sora (41,5 MFt) túlnyomórészt a tárgyévben még ki nem fizetett, 1997., 1998. és 1999. évek után járó osztalékot tartalmazza. E mellett 2,25 M Ft erejéig különböző adókat is magába foglal. A passzív időbeli elhatárolások a tárgyévben 67,34%-al, 2.972 eft-ra nőttek. Itt a tárgyévet terhelő de a következő évben felmerülő költségeket (könyvvizsgálat díja, igénybevett, de még ki nem számlázott szolgáltatások) tartjuk nyilván. Az Eredmény-kimutatásban az árbevétel sorban megsemmisült részvények újraelőállításából származó bevétel szerepel. A tárgyévben céltartalék felhasználás 197 e Ft erejéig volt az egyéb bevételek között. Emellett 222 e Ft késedelmi kamat 35 e Ft tárgyi eszköz értékesítésből származik. Az anyagköltség az 1999. júniusi székhelyváltozás, valamint az Y2 kompabilitás elérése miatt kiugró bázisidőszakhoz képest 2000-ben visszaállt a korábbi évek szintjére. Az anyagjellegű szolgáltatások költségei némileg növekedtek. A személyi jellegű ráfordítások lényegében nem változtak. Az értékcsökkenési leírás csökkenése a nullára leírt tárgyi eszközök növekedésének köszönhető. Az egyéb költségek között szerepel a tárgyidőszakban lebonyolított részvénycsere költségei. Ez utóbbi nélkül az egyéb költségek lényegében nem változtak volna. Egyebekben ugyanazon költségnemeket (hírdetés, könyvvizsgálati díj, járulékok, iroda bérleti díj, bankköltség, brókeri díj) tartalmazza. Az egyéb ráfordítások között az előző évihez képest kisebb mértékben szerepelnek tőkepiaci műveletekhez kapcsolódó költségek, és a helyi adók. A pénzügyi műveletek eredményét egy 1999-től eltérő szerkezetű portfólió eredményezte. Az állampapírpiacon év elejére tartósan kialakult hozamszint miatt előtérbe kerültek az equity típusú befektetések. Így a társaság jelentősen megnövelte a részvényállományát, melyben jelentős tért nyertek a külföldi részvények. Emellett társaság fokozta az ingatlan portfólióra szakosodott érdekeltségének tevékenységét, melynek során több lépcsőben emelte az erre a tevékenységre szakosodott társaságának jegyzett tőkéjét. Ez értelemszerűen csökkentette a kötvény jellegű befektetések portfólión belüli arányát. A társaság a határidős devizaügyleteit változó sikerrel folytatta, ezeken az ügyleteken a tárgyévben összességében mintegy 45 millió Ft. vesztesége keletkezett. Az átalakított portfólió szerkezetéből adódóan a kapott kamatok és kamatjellegű bevételek 35,43 %-kal csökkentek. A kapott osztalékok 25,63 %-kal növekedtek. A pénzügyi műveletek egyéb bevételei között nyilvántartott árfolyamnyereségek, határidős ügyletek nyereségei (373,9 M Ft) hiába növekedtek nagyobb mértékben, mint a pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai (211,2 M Ft) a kiesett kamatbevételeket nem tudták kompenzálni, így összességében a pénzügyi műveletek eredménye 96,6 M Ft-tal csökkent. A 84,6 M Ft-os osztalékbevételekből 71,4 M Ft a társaság érdekeltségébe tartozó befektetésekből származik, míg 13,2 M Ft a kifejezetten osztalékszerzés céljából vásárolt részvények utáni bevétel. A fizetett kamatok csökkenésének oka, hogy a vásárolt kötvények és diszkont kincstárjegyek kamattartalma kevesebb volt. A rendkívüli bevételek között szereplő 4 millió forintos tétel egy befektetési szolgáltatóval szemben nyilvántartott, 1998. évi határidős ügyletekhez kapcsolódó követelés tárgyévi realizálásából származik. 5
A működés eredményességét vizsgálva összességében elmondható, hogy a társaság éves eredményét és befektetési stratégiáját jelentősen befolyásolta, hogy egyrészt az átstruktúrált portfólió a részvénypiac 2000. évi gyengélkedése mellett nem tudta kompenzálni a kieső kamatbevételeket, másrészt tovább csökkentve a fix kamatozású portfólió méretét - jelentősen megnövekedett az ingatlanfejlesztési célú befektetés portfólión belüli aránya, melynek várható hozama a befektetés jellegéből adódóan - rövid távon nem realizálódhatott a mérlegben. A társaság portfoliójának szerkezete a tárgyidőszak elején és végén: Értékpapír megnevezése Könyv szerinti érték (Ft) 2000.január 1. 2000. december 31. Kötvények 1.148.821.140 562.559.977 Eladásra vásárolt részvények 279.982.535 641.947.760 Tartós tulajdonként kezelt részesedések 348.500.000 1.165.800.000 Diszkont kincstárjegyek 344.842.286 9.215.794 Egyéb értékpapírok (befektetési jegy, kárpótlási jegy) 289.739.984 22.431.659 ÖSSZESEN 2.411.885.945 2.401.955.190 Megítélésünk szerint a piaci érték és a könyv szerinti érték között egyik portfolió elem ill. csoport esetében sincs szignifikáns eltérés. ***** A vezető tisztségviselők, az alkalmazottak és vezető állású alkalmazottak személyében változás a 2000. második félévében nem következett be. Az alkalmazottak létszáma a tárgyidőszak elején és végén egyaránt 4 fő. A társaság, mint a részvénykönyv-vezetője ismeretei szerint a tulajdonosi struktúra 2000. december 31-én az alábbiak szerint alakult: Pannon Investor Rt. 49,97 % Pannon Consulting Kft. 24,87 % Pannon Consultline Kft. 5,65 % Egyéb hazai befektetők 19,51 % Az előző év rendes közgyűlésének határozata alapján a társaság az évközben közzétett rendkívüli tájékoztatásoknak megfelelően 2000-ben részvénycserét bonyolított le, melynek során 119.214 db részvényt, mint felhívása ellenére be nem nyújtott részvényeket az Igazgatóság érvénytelenné nyilvánította. Az ezek helyett újraelőállított teljes mennyiséget a társaság 2001. januárjában a 2000. évi forgalommal súlyozott tőzsdei ár felett értékesítette. A részvények ellenértékének kifizetését a társaság 2001. február 1-én a székhelyén ügyfélszolgálati időben megkezdte, melyhez az elévülési időn belül juthatnak hozzá az arra jogosultak. Az értékesítést követően kialakult tulajdonosi szerkezet az alábbi: Pannon Investor Rt. 49,97 % Pannon Consulting Kft. 24,87 % Pannon Consultline Kft. 12,46 % Egyéb hazai befektetők 12,29 % 6
A Pannon Consultline Kft. közvetlenül, valamint közvetve csaknem kizárólagosan a PANNON-VÁLTÓ Rt. tulajdonában álló tanácsadó és pénzügyi befektető vállalkozás, mely vagyonának túlnyomó hányadát a társaság által kibocsátott részvények képviselik. A Pannon Consulting Kft. melynek 315 M Ft jegyzett tőkéjében a PANNON-VÁLTÓ Rt. 97 %-ot meghaladó részesedéssel rendelkezik gazdasági tanácsadó és egyéb pénzügyi tevékenységet végző vállalkozás, melynek 1999. évi mérlegfőösszege 394.088 eft. A Pannon Investor Rt. zártkörűen alakult részvénytársaság, melynek létesítő okirata szerinti főtevékenysége egyéb gazdasági tevékenységet segítő szolgáltatás. A társaság saját részvénnyel a tárgyidőszakban nem rendelkezett. Közvetlen és közvetett tulajdonlás révén a PANNON-VÁLTÓ Rt-hez kapcsolódó társaságok a korábbi évekkel ellentétben a 2000. második félévben a tőzsdén a PANNON-VÁLTÓ Rt. törzsrészvényeit nem vásároltak. Ezek a cégek piaci és gazdasági lehetőségeik függvényében a következő félévben 60-70 % árfolyamsávban továbbra is részvényeket szándékoznak vásárolni. 2000. július 1. napját követően jelen okirat elkészítésének időpontjáig a Magyar Tőkepiacban megjelent társasági tájékoztatások az alábbiak voltak: 2000. július 7. 700 MFt-ra emelkedett a PANNON PROPERTY Kft. törzstokéje 2000. augusztus 14. Gyorsjelentés közzététele 2000. augusztus 24. Hirdetmény a részvénycsere céljából be nem nyújtott részvények érvénytelenné nyilvánításáról 2001. január 15. Tájékoztatás a részvénycseréből kimaradt, majd később érvénytelenített részvények helyett kibocsátott részvények értékesítése révén befolyt összeg kifizetésének rendjéről, valamint a PANNON-VÁLTÓ Rt. által a PANNON PROPERTY Kft-nél megvalósított 160 MFt összegű, illetve a Pannon Consultline Kft-nél végrehajtott 100 MFt összegű tőkemelésről 2001. január 17. Tájékoztatás a Dorkó Attila vezérigazgató elhunytáról, Csiki Attila vezérigazgatói teendők ellátására irányuló megbízásáról Általános információk: Auditált (igen/nem) nem Magyar (1) vagy IAS (2) vagy egyéb (3) 1 Nyers főkönyvi kivonat (1) vagy átértékeléseket tartalmazó főkönyvi kivonat (2), vagy teljes leltár (3) alapján készített mérleg és eredménykimutatás 1 Van-e külföldi leányvállalata ( igen (1), nem (2) 2 7