PANNON-VÁLTÓ Csoport évi konszolidált éves gyorsjelentése

PANNON-VÁLTÓ Csoport 2007. évi konszolidált éves gyorsjelentése

A Pannon-Váltó Nyrt. konszolidált mérlegébe a következő társaságok kerültek bevonásra: Törzs/Alaptőke Tulajdoni hányad M. Ft. (%) Pannon Property Kft. 10 96,00 Pannon Part Kft. 540 99,81 Pannon Dunapart Kft. 230 99,78 Pannon Consulting Kft. 315 99,90 Pannon Alfa Kft. 550 76,16 M.I.F. Kft 96 99,79 Pannon Consultline Kft. 149,8 66,76

PANNON-VÁLTÓ Nyrt. 2007. évi I-XII havi konszolidált gyorsjelentése Mérleg adatok 2006. december 31. (e Ft) 2007. december 31. (e Ft) Változás /előző év = 100%/ A. Befektetett eszközök 1 734 105 2 009 257 15,87 I. IMMATERIÁLIS JAVAK 1 316 810-38,45 1 Alapítás-átszervezés aktivált értéke 2 Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 3 Vagyoni értékű jogok 1 114 717-35,64 4 Szellemi termékek 202 93-53,96 5 Üzlet, vagy cégérték 6 Immateriális javakra adott előlegek 7 Immateriális javak értékhelyesbítése II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 1 655 854 1 956 779 18,17 1 Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok 1 360 489 1 540 246 13,21 2 Műszaki berendezések, gépek járművek 13 990 41 445 196,25 3 Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 79 750 73 517-7,82 4 Tenyészállatok 5 Beruházások, felújítások 104 292 0-100,00 6 Beruházásokra adott előlegek 97 333 301 571 209,83 7 Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 76 935 51 668-32,84 1 Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 14 100 18 810 33,40 2 Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 3 Egyéb tartós részesedés 4 Tartósan adott kölcsön egyéb rész. visz. vállalkozásban 5 Egyéb tartósan adott kölcsön 6 Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 7 Tőkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból 62 835 32 858-47,71 B. Forgóeszközök 1 168 839 1 130 255-3,30 I. KÉSZLETEK 468 607 9 345-98,01 1 Anyagok 1 948 2 401 23,25 2 Befejezetlen termelés és félkész termékek 13 078 6 315-51,71 3 Növendék-, hízó- és egyéb állatok 4 Késztermékek 5 Áruk 430 556 629-99,85 6 Készletekre adott előlegek 23 025-100,00 II. KÖVETELÉSEK 188 280 179 668-4,57 1 Követelések áruszállításból és szolg.-ból (vevők) 25 847 23 523-8,99 2 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 1 175 n.é. 3 Követelések egyéb rész. visz. vállalkozással szemben 4 Egyéb követelések 141 076 154 970 9,85 5 Konszolidációból adódó áthúzódó TAO követelés 21 357-100,00 III. ÉRTÉKPAPIROK 477 428 606 585 27,05 1 Részesedés kapcsolt vállalkozásban 2 Egyéb részesedés 32 153 8 283-74,24 3 Saját részvények, saját üzletrészek 355 650 528 240 51,34 4 Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 89 625 70 062-21,83 IV. PÉNZESZKÖZÖK (38-39 sorok) 34 524 334 657 869,35 1 Pénztár, csekkek 4 296 3 654-14,94 2 Bankbetétek 30 228 331 003 995,02 C. Aktív időbeli elhatárolások 53 236 6 091-88,56 1 Bevételek aktív id. elhatárolások 35 436 15.439-56,43 2 Költségek, ráfordítások aktív id. elhatárolások 17 800 652-96,34 3 Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 2 956 180 3 145 603 6,41

2006. december 31. (e Ft) 2007. december 31. (e Ft) Változás /előző év =100%/ D. Saját tőke 2 393 412 2 615 917 9,30 I. JEGYZETT TŐKE 1 750 000 1 750 000 0,00 Ebből: visszavásárolt tul. rész. névértéken II. JEGYZETT, DE BE NEM FIZETETT TOKE III. TÖKETARTALÉK 343 818 343 818 0,00 IV. EREDMÉNYTARTALÉK -36 924 99 047 n.é. V. LEKÖTÖTT TARTALÉK 70 792 70 792 0,00 VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 135 971 284 150 108,98 VIII, LEÁNYVÁLLALATI SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁS IX. KONSZOLIDÁCOÓ MIATTI VÁLTOZÁSOK ADÓSSÁGKONSZOLIDÁLÁS KÜLÖNBÖZETÉBŐL KÖZBENSŐ EREDMÉNY KÜLÖNBÖZETÉBŐL X. KÜLSŐ TAGOK, MÁS TULAJDONOSOK 129 755 68 110-47,52 RÉSZESEDÉSE E. Céltartalékok 0 0 0,00 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövőbeni költségekre 3. Egyéb céltartalék F. Kötelezettségek 528 958 518 381-2,00 I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK 0 201 849 n.é. 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 2. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb rész. visz. Vállalakozással szemben 3. Tőkekonszolidációs különbözet 201 849 n.é. leányvállalatoktól I. HOSSZÚ LEJÁRATU KÖTELEZETTSÉGEK 39 967 10 060-74,83 1 Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 2 Átváltoztatható kötvények 3 Tartozások kötvénykibocsátásból 4 Beruházási és fejlesztési hitelek 10 060 n.é. 5 Egyéb hosszúlejáratú hitelek 6 Tartós kötelezettségek kapcsolt váll. szemben 39 967-100,00 7 Tartós kötelezettségek egyéb rész. visz. vállalkozással szemben 8 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek II. RÖVID LEJÁRATU KÖTELEZETTSÉGEK 488 991 306 472-37,33 1 Rövid lejáratú kölcsönök Ebből: az átváltoztatható kötvények 2 Rövid lejáratú hitelek 425 050 180 540-57,52 3 Vevőtől kapott előlegek 2 020 1 660-17,82 4 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 5 149 6 197 20,35 5 Váltótartozások 6 Rövid lejáratú kötelezettségek a kapcsolt vállalkozással szemben 7 Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb rész. vállalkozással szemben 8 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 56 772 118 075 107,98 G. Passzív időbeli elhatárolások 33 810 11 305-66,56 1 Bevételek passzív időbeli elhat. 5 540 n.é. 2 Költségek, ráfordítások passzív id. elhatárolása 33 810 5 765-82,95 3 Halasztott bevételek FORRÁSOK ÖSSZESEN (42+49+53+68) 2 956 180 3 145 603 6,41

Eredmény kimutatás adatok 2006. december 31. (e Ft) 2007. december 31. (e Ft) Változás (előző év = 100%) 01 Belföldi értékesítés nettó árbevétele 380 742 1 105 954 190,47 02 Export értékesítés nettó árbevétele I Értékesítés nettó árbevétele (01+02) 380 742 1 105 954 190,47 3 Saját termelésű készletek állományváltozása 13 890 0-100,00 4 Saját előállítású eszközök aktivált értéke II Aktivált saját teljesítmények értéke (03+/-04) 13 890 0-100,00 III Egyéb bevételek 73 643 55 400-24,64 05 Anyagköltség 37 533 42 088 12,14 06 Igénybe vett szolgáltatások értéke 113 047 126 185 11,62 07 Egyéb szolgáltatások 22 399 13 577-39,39 08 Eladott áruk beszerzési értéke 112 620 550 865 389,14 09 Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 20 158 2 723-86,49 IV Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09) 305 757 735 438 140,53 10 Bérköltség 40 486 65 767 62,44 11 Személyi jellegű egyéb kifizetések 12 780 21 701 69,80 12 Bérjárulékok 13 898 22 520 62,04 V Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12) 67 164 109 988 63,76 VI Értékcsökkenési leírás 19 836 22 351 12,68 VII Egyéb ráfordítások 88 272 80 816-8,45 Ebből értékvesztés 419-100.,00 A ÜZEMI (ÜZLETI) TEV. EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V- -12 754 212 761 n.é. VI-VII) 13 Kapott (járó) osztalék és részesedés nem társult 22 881 161 423 605,49 vállalkozástól Kapott (járó) osztalék és részesedés társult vállalkozástól 161 315 n.é. 14 Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 213 600 3 000-98,60 Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 3 000 n.é 15 Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, 13 894 8 728-37,18 árfolyamnyeresége Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 16 Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek 3 580 14 911 316,51 Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 17 Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 123 529 48 694-60,58 VIII Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17) 377 484 236 756-37,28 18 Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 114 004-100,00 Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 19 Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 23 876 48 269 102,17 Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 20 Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 21 Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 124 899 73 177-41,41 IX Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19+20+21) 262 779 121 446-53,78 B PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX) 114 705 115 310 0,53 C SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+-A+-B) 101 951 328 071 221,79 X Rendkívüli bevételek 49 518 2 693-94,56 XI Rendkívüli ráfordítások 24 000 n.é. D RENDKIVÜLI EREDMÉNY (X-XI) 49 518-21 307 n.é. D ADOZÁS ELÖTTI EREDMÉNY (+-C+-D) 151 469 306 764 102,53 XII Adófizetési kötelezettség 36 822 22 614-38,59 XII/A Konszolidációból adódó (számított) TAO különbözet 21 357-100,00 F ADOZOTT EREDMÉNY (+-E-XII) 136 004 284 150 108,93 22 Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, rész.-re 23 Jóváhagyott osztalék és részesedés 33 n.é. G MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F+22-23) 135 971 284 150 108,93

Cash-Flow kimutatás I. A szokásos tevékenység pénzeszköz-változás 775 481 1. Adózás előtti eredmény 306 764 2. Elszámolt amortizáció 22 351 3. Elszámolt értékvesztés 4. Céltartalékképzés és felhasználás különb. Bruttó Cash-Flow 329 115 5. Befektetett eszközök ért. eredménye 3 206 6. Szállítói kötelezettség változása 1 048 7. Más Rövidlejáratú kötelezettség változása 262 792 8. Passzív időbeli elhatárolások változása -22 505 9. Vevőkövetelések változása 2 324 10. Egyéb Forgóeszközök változása 174 970 11. Aktív időbeli elhatárolások változása 47 145 12. Fizetett adó -22 614 13. Fizetett osztalék, részesedés II. Befektetési tevékenység pénzeszköz változása -139 286 14. Befektetett eszközök beszerzése -315 729 15. Befektetett eszközök eladása 15 020 Kapott 16. osztalék 161 423 III. Pénzügyi műveletek pénzeszköz változása -336 062 17. Részvénykibocsátás bevétele 18. Kötvény (hit.v.m.é) kibocsátás bevétele 19. Hitel és kölcsön felvétele 10 060 20. Hosszú lej.-ra ny. kölcs. bankb. törlesztése 21. Véglegesen kapott pénzeszköz 22. Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkelesz.) -61 645 23. Kötvény visszafizetés 24. Hiteltörlesztés, visszafizetés -284 477 25. Hosszú lej.-ra ny. kölcs.és bankbetétek 26. Véglegesen átadott pénzeszköz 27. Alap. szembeni, illetve egyéb h.lej. köt. v. IV. Pénzeszközök változása 300 133 A pénzeszközök tényleges változása (A Forgóeszközök 39. sorának változása) 300 133

Felelősségvállaló nyilatkozat A PANNON-VÁLTÓ Csoport 2007. évi konszolidált éves gyorsjelentése a magyar számviteli szabályok szerint készült, adatai nem tekinthetők auditált adatoknak. A Gyorsjelentés mindenben a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A társaságnak tudomása van azon körülményről, hogy a rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért felelősséggel tartozik. Pannon-Váltó Nyrt.

Összefoglaló 2007. évi eseményekről PANNON-VÁLTÓ Csoport 2007. évi tevékenységét főként a Csoport tulajdonában lévő ingatlaneszközök kezelése, a meglévő ingatlanportfolió szerkezetének ésszerűsítése - ennek keretében egyes ingatlanok eladása, eladásra történő előkészítése - valamint újabb területek megvásárlása jellemezte, amely kibővült a korábbi években a Csoport tulajdonába került Alfa Art Hotel üzemeltetési feladataival. Ezen fenti tevékenységeket tekintve a 2007. évben a Pannon-Váltó Csoport életében a legnagyobb eseményt - a korábban rendkívüli tájékoztatás keretében is bejelentettek szerint az egyik Budapesten, a római parton fekvő 2,7 hektáros terület értékesítése jelentette. A területet még az 1990-es évek végén vette a Pannon-Váltó Nyrt. A terület éveken keresztül - várva a környék iránti érdeklődés megerősödését - üzemeltetési szerződés keretében került hasznosításra. Az elmúlt néhány évben ahogyan azt korábban vártuk is - a római parton jelentős tőkével bíró ingatlanfejlesztők jelentek meg, akik kihasználva a terület kiemelkedő adottságait emeltszintű, a Dunára néző luxus lakások építésébe kezdtek. Ezen fejlesztők egyikének sikerült értékesíteni a Csoporton belül a MIF Kft. által tulajdonolt területet, amelyen a rendkívüli tájékoztatásban ismertetettek szerint komolyabb eredménye származott a Csoportnak. Ennek köszönhetően az év második félében jelentősen csökkent a Pannon csoport fennálló hitelállománya is illetőleg eszközök között jelentősen emelkedett a bankbetétek értéke. A Pannon-Váltó Csoport emellett további ingatlan értékesítéseket bonyolított le a már korábban is megfogalmazott elképzeléseknek megfelelően. Így sikerült néhány ingatlant értékesíteni miskolci ingatlanjaink közül is, bár ezek értékesítési ára nem tekinthető jelentősnek a fent említett római parti telek értékesítési árához képest. Nem sikerült ugyanakkor a korábbi elképzelések ellenére sem értékesíteni a Pannon-Váltó Nyrt. tulajdonában lévő, de az ingatlan-portfolióba ma már kevésbé illő szilvásváradi Hegyi Campinget. Amint azt a korábbi rendkívüli tájékoztatásokban is jeleztük az értékesítésre ugyan adásvételi szerződést írtunk alá egy érdeklődővel, de az a foglaló kifizetését követően a vételárat már nem fizette meg. Emiatt a szerződést a Pannon-Váltó Nyrt. felmondta a foglaló egyidejű megtartása mellett. Az év második felében is voltak érdeklődők az ingatlan iránt, értékesíteni azonban a vételárral kapcsolatos eltérő elképzelések miatt nem sikerült a területet. Az ingatlan értékesítése továbbra sem került le a napirendről. A Pannon-Váltó csoport tagjai 2007. évben tovább folytatták azon ingatlanok felkutatását, amelyekkel kapcsolatban úgy vélik, hogy azok az átlagot meghaladó értéknövekedést biztosíthatnak az elkövetkezendő években. Ennek révén további területek megvásárlására került sor a már tulajdonolt budakalászi területek mellett, amely környéken az elkövetkezendő években reményeink szerint komolyabb fejlesztések történnek, amely jelentősebb értéknövekedést eredményezhet majd az általunk megvásárolt területeken is. A Pannon Csoport szerkezetében a rendkívüli tájékoztatásban ismertetettek szerint az év második felében több változás is bekövetkezett. Ezek elsősorban egyes eszközök könnyebb jövőbeni értékesíthetőségét teszik lehetővé illetőleg az Alfa Art Hotel üzemeltetésének leválasztását és a társaságnak a tevékenységéhez igazított tőkeellátását szolgálták. E szerint a korábbi Pannon Property Kft.-ből három társaság jött létre. Az Alfa Art Hotel üzemeltetését, minimális eszközparkkal továbbra is a Pannon Property Kft. végzi, amelynek jegyzett tőkéje 10 M. Ft.-ra csökkent. A kiváló Pannon Dunapart Kft. gyakorlatilag egyetlen eszközzel bír, egy 2,7 ha-s dunaparti területtel. A harmadik társaságba, a Pannon Part Kft.-be kerültek mindazon eszközök, amelyeket a fenti két társaság nem vitt magával a kiválás során.

Kisebb jelentőségű esemény volt 2007. év II. félévében, hogy a Pannon-Váltó Csoporton belül a MIF Kft. saját üzletrészt vásárolt vissza, amit azután bevont csökkentve jegyzett tőkéjét. A Pannon-Váltó Csoport azon belül is elsősorban a Pannon-Váltó Nyrt. - korábbi tevékenységének jelentős részét jelentették az értékpapír és határidős piacon történő befektetések. Ezek szerepe az elmúlt időszakban már nem volt jelentős. Ez igaz volt 2007. évre is, hiszen az alacsony likvid eszköz állomány miatt csak kisebb, bár kockázatosabb tőzsdei befektetések történtek a 2007. évben. Ezeken az ügyleteken a Csoport- bár nem jelentős mértékben - de veszteséget volt kénytelen elszenvedni. Összességében a Pannon-Váltó Csoport 2007. évben 306 M. Ft. adózás előtti eredményt ért el, ami 108 %-kal haladja meg a 2006. évi eredményt. A Társaság jövőre vonatkozó elképzelései Az elkövetkezendő időszakban a Társaság illetve érdekeltségei továbbra is azt tervezik, hogy a Budapesttől távolabb fekvő illetőleg a vélhetően alacsonyabb értéknövekedéssel bíró ingatlanjaikat értékesítik és az abból befolyó pénzeszközöket, valamint a rendelkezésre álló hitelkeretet is felhasználva újabb, értéknövekedésüket tekintve magasabb hozamoz ígérő ingatlanokat vásárolnak illetőleg a rendelkezésre álló pénzeszközöket olyan eszközökbe fektetik be, amelyek hosszabb távon kedvező megtérüléssel bírnak. Emellett továbbra is aktuálisak a korábbiakban tervezett értékesítések ezek közül is elsősorban a még meglévő miskolci ingatlanok és a szilvásváradi Hegyi Camping értékesítése. Ugyanakkor ezen területeket nem kívánjuk az általunk piaci árnak tekintett ár alatt értékesíteni hanem kivárjuk, amíg az ezt elfogadni hajlandó vevő megjelenik. Ezt lehetővé teszi, hogy a társaság likvid eszközökkel jól ellátott illetőleg a rendelkezésre álló hitelkeretnek köszönhetően jövőbeni befektetéseit finanszírozni képes.

A Pannon-Váltó Csoport mérleg és eredmény kimutatásának bemutatása Mérleg Eszközök A Mérleg sorait vizsgálva, a Befektetett eszközök értékében 15 %-s növekedés volt tapasztalható. A Befektetett tárgyi eszközök értéke közel 18 %-kal nőtt. Ennek magyarázata elsősorban az, hogy míg az értékesített ingatlanok a korábbi évek vásárlásainak megfelelően az akkori alacsonyabb, ma már piac alatti értéken voltak még nyilvántartva úgy a most megvásároltak már piaci áron kerültek be a könyvekbe. Az tárgyi eszközök értéket növelte, hogy a Csoport egyik tagjánál már korábban vásárolt illetőleg megvásárolt de még teljes összegében ki nem fizetett ingatlanok átsorolásra kerültek az áruk közül a tárgyi eszközök közé. A Befektetett pénzügyi eszközök értékének csökkenése a korábbi időszakhoz viszonyítva 32 %-os. A csökkenés értékben ugyanakkor nem tekinthető jelentősnek. A Forgóeszközök értéke közel 3 %-ot csökkent, amely elsősorban a készletek értékének jelentős csökkenése és a pénzeszközök értékének jelentős növekedése mellett következett be. A Készletek 98 %-s csökkenését elsősorban a korábban említett ingatlanok átsorolásai magyarázzák. A Követelések csökkenése nem jelentős alig 4 %-s. A tőzsdei ügyletekhez köthető brókerekkel szembeni követeléseket illetőleg más pl. munkavállalókkal szembeni - követeléseket tartalmaz. Az Értékpapírok 20 %-s növekedése ellenére a tőke- és pénzpiaci befektetések csökkenő mértékét mutatja az egyéb részesedések és a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok értékének jelentősebb csökkenése. A Pénzeszközök állománya a korább időszakhoz képest majd 8,5-szeresére nőtt, amely értékben a 330 M. Ft-ot is meghaladta. Itt jelenik meg az említett nagy értékű ingatlan értékesítéséből befolyó összegek átmeneti banki lekötése.. Az Aktív időbeli elhatárolások csökkenése jelentős, 88 %-s. Jelentős csökkenése elsősorban a Pannon-Váltó Nyrt.-nél jelentkező alacsonyabb tételekkel magyarázható. Források A Forrás oldalt vizsgálva megállapítható, hogy a Csoport Saját tőkéje a vizsgált időszakhoz a 9,5 %-kal közel 222 M. Ft-tal növekedett. A Pannon-Váltó Csoport Kötelezettségei az összehasonlító időszakhoz képest 2 %-kal

csökkentek. A Hosszúlejáratú kötelezettségei a Csoportnak alig 10 M. Ft-s értéket tettek ki, ami lízingelt eszközökhöz köthető. A Pannon-Váltó Nyrt. hosszúlejáratú hitelei visszafizetésre kerültek. A hitelkeret felhasználására azóta nem került sor. A Rövid lejáratú kötelezettségek értéke 37 %-kal csökkent. A korább időszak rövidlejáratú hiteleinek alig 40 %-a maradt meg, amelyet egy nagy értékű ingatlan megvásárlására vett fel a Csoport. Az egyéb kötelezettségek a Pannon-Váltó Nyrt.-nél merültek fel és többek között folyószámlahitelt, adókötelezettségeket és ki nem fizetett osztalékot tartalmaznak. Eredmény kimutatás Az Eredménykimutatás sorait vizsgálva megállapítható, hogy tárgyidőszakban a Pannon- Váltó Csoportnál az Értékesítés nettó árbevétele értéke majd háromszorosára emelkedett. Ez a jelentős növekedés a korábban többször is említett ingatlan értékesítésére vezethető vissza. Az árbevétel kb. 15 %-a származott az Alfa Art Hotel üzemeltetéséből, míg 84 %-a az ingatlan értékesítésekből realizálódott. Az Anyagjellegű ráfordítások értéke több mint 140 %-kal növekedett. Ez a növekedés is valójában a korábban említett ingatlan értékesítésre vezethető vissza, mely értékesítés több százmillió Ft-tal növelte a 2007. évben ezen értéket. A Személyi jellegű ráfordítások jelentősebb, közel 60 %-kal mértékben az inflációt meghaladóan emelkedtek. Ennek magyarázata, hogy az Alfa Art Hotelnél a minőségi munkaerő felvétele és megtartása csak magasabb jövedelem szintek mellett volt megvalósítható másrészről a korábbi évekkel ellentétben 2007. évben tekintettel a magasabb eredményre - jutalom kifizetésekre is sor került. A Pannon-Váltó Csoport Üzemi eredménye - amely 2006. évben negatív eredményt mutatott - 2007. évben elérte a 202 M. Ft-ot. Ez több mint 220 M. Ft.os eredményjavulás, aminek nagy része természetesen ez esetben is a nagy értékű ingatlan értékesítésére vezethető vissza. A Pénzügyi műveletek bevételei a korábbi időszakhoz képest 37 %-kal csökkentek. Ennek magyarázata, hogy részesedések értékesítéséből 2007. évben - ellentétben a 2006. évvel - jelentős eredmény nem keletkezett illetőleg az év egészében - a korábban is jelzettek szerint - a tőkepiacon a Pannon-Váltó Nyrt. kevésbé volt aktív. A Pénzügyi műveletek ráfordításai a bevételeknél is nagyobb mértékben közel 54 %-kal csökkentek, annak ellenére, hogy a Csoport kamatterhe magasabb volt a korábbi évihez képest. Ahogyan az a bevételi oldalon is megmutatkozott úgy itt a ráfordításoknál is látható, hogy az egyéb ráfordítások jelentősen csökkentek a tőkepiaci aktivitás alacsonyabb szintje miatt. Ennek eredményeképpen a Pénzügyi műveletek eredményei a korábbi 114 M Ft eredményről 115 M. Ft-ra nőttek, ami nem tekinthető jelentős változásnak. Összességében tehát az üzemi eredmény jelentős növekedésére visszavezethetően a Pannon- Váltó Csoport Adózás előtti eredménye a korábbi év hasonló időszak eredményéhez képest 102 %-kal növekedett és elérte a 306 M. Ft-ot.

Az előző gyorsjelentés óta megjelent rendkívüli tájékoztatások Bejelentés időpontja: 2007. február 14. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Tájékoztatás a 2006 évi gyorsjelentés megjelenéséről Bejelentés időpontja: 2007. március 6. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Tájékoztatás a MIF Kft. feltételek teljesüléséhez kötött ingatlan értékesítéséről (A Társaság értékesítette egy nagy értékű telkét. Ennek az eredményre gyakorolt pozitív hatása a 300 M. Ft-ot meghaladja.) Bejelentés időpontja: 2007. március 28. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Közgyűlési hirdetmény megjelentetése Bejelentés időpontja: 2007. április 12. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac A Pannon-Váltó Nyrt. mérlege főbb adatainak közzététele Bejelentés időpontja: 2007. május 2. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac A Pannon-Váltó Nyrt. közgyűlése által jóváhagyott mérleg közzététele (A társaság mérlegfőösszegét 3.034.277 Eft összegben, adózás előtti eredményét 74.652 E. Ft összegben fogadta el a közgyűlés. A társaság mérleg szerinti eredménye 67.730 Ft, mely az eredménytartalékban kerül teljes összegben elhelyezésre.) Bejelentés időpontja: 2007. május 2. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac A Pannon-Váltó Nyrt. közgyűlési határozatai (Az éves beszámoló elfogadásán túl a közgyűlésen a Gazdasági Társaságokról szóló törvény előírásainak megfelelően megtörtént a Társaság alapszabályának módosítása. Ezen kívül Audit Bizottság került megválasztásra illetőleg döntés született a konszolidált mérleg elkészítéséről.) Bejelentés időpontja: 2007. május 2. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Tájékoztatás a 2006 évi éves jelentés megtekinthetőségéről Bejelentés időpontja: 2007. május 21. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Tájékoztatás ingatlan eladásról (A Társaság bejelentette, hogy a szilvásváradi Hegyi Camping -et értékesítette. Ennek közel 50 M. Ft. pozitív hatása lesz a Társaság eredményére.) Bejelentés időpontja: 2007. május 22. Megjelenés helye: Magyar Tőkepiac Tájékoztatás közzétételi hely megváltozásáról (A Társaság hirdetményeinek közzétételi helye a Társaság 2007. április 28.-i közgyűlését követően a Társaság honlapja. www.pannonv.hu) Bejelentés időpontja: 2007. június 4.

Megjelenés helye: Társaság honlapja Tájékoztatás hitelkeret növeléséről (A hitelkeret szerződés módosítása a korábbi szerződés két pontját érinti, amely szerint a szerződés lejárata két évvel, 2009. augusztus 2.-ig meghosszabbodik és a korábbi hitelkeret 250 M. Ft-tal 550 M. Ft.-ra megemelésre került.) Bejelentés időpontja: 2007. július 20. Megjelenés helye: Társaság honlapja Tájékoztatás alapszabály módosítás bejegyzéséről Bejelentés időpontja: 2007. július 31. Megjelenés helye: Társaság honlapja Tájékoztatás ingatlan adásvételi szerződés felmondásáról (A Pannon-Váltó Nyrt. a 2007. május 21.-i napon a szilvásváradi Hegyi Camping eladásáról aláírt adásvételi szerződést - a Vevő fizetési kötelezettségének elmaradása okán - felmondta.) Bejelentés időpontja: 2007. augusztus 14. Megjelenés helye: Társaság honlapja Tájékoztatás ingatlan értékesítés lezárásáról (A 2007. március 06.-án rendkívüli tájékoztatás keretében közzétett ingatlan adásvételi szerződés illetve az abban szereplő feltételek teljesülése.) Bejelentés időpontja: 2007. október 11. Megjelenés helye: Társaság honlapja Tájékoztatás leányvállalat szétválásáról Bejelentés időpontja: 2007.november 22. Megjelenés helye: Társaság honlapja Bejelentés bennfentes személy részvényvásárlásáról Bejelentés időpontja: 2007. december 20. Megjelenés helye: Társaság honlapja Bejelentés bennfentes személy részvényvásárlásáról Bejelentés időpontja: 2007. december 21. Megjelenés helye: Társaság honlapja Bejelentés bennfentes személy részvényvásárlásáról Bejelentés időpontja: 2008.január 02. Megjelenés helye: Társaság honlapja Pannon-Váltó Nyrt. tulajdonosi struktúra 2007. december 31.-én Bejelentés időpontja: 2008. február 01. Megjelenés helye: Társaság honlapja Pannon-Váltó Nyrt. tulajdonosi struktúra 2008. január 31.-én

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Társaság címe: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. Ágazati ingatlanforgalmazás besorolás Beszámolási időszak 2007. év Telefon 439-05-63 Telefax 453-04-96 E-mail cím pannonvalto@axelero.hu info@pannonv.hu Befektetői kapcsolattartó Szlávik László Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Igen Nem Auditált - nem Konszolidált Igen - Számviteli elvek Magyar igen IAS - Egyéb - Egyéb:.. PK2. Konszolidációs körbe bevont társaságok Név Törzs/Alaptőke M. Ft. Tulajdoni hányad (%) Szavazati arány (%) Besoro lás 1 Pannon Property Kft. 10 96,00 96,00 L Pannon Part Kft. 540 99,81 99,81 L Pannon Dunapart Kft. 230 99,78 99,78 L Pannon Consulting Kft. 315 99,90 49,01 L Pannon Alfa Kft. 550 76,16 76,16 L M.I.F. Kft 96 99,79 99,79 L Pannon Consultline Kft. 149,8 66,76 20,0 L 1 Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) (Amennyiben a tulajdoni hányad és a szavazatarányból nem egyértelmű a besorolás akkor a gyorsjelentésben kérjük indokolni.) PK3. Mérleg (Ez a kibocsátó által megadott, a Szabályzatnak megfelelő mérlegsémát jelenti. A mérlegkimutatásban szerepeltetni kell a tárgyidőszak és bázis időszak adatai mellett, a két időszak relatív változását is, százalékos formában megadva) A fejlécben fel kell tüntetni a tárgyidőszak és a bázis időszak dátumát is. PK4. Eredménykimutatás (Ez a kibocsátó által megadott, a Szabályzatnak megfelelő eredmény-kimutatás sémát jelenti. Az eredmény-kimutatásban szerepeltetni kell a tárgyidőszak és bázis időszak adatai mellett, a két időszak relatív változását is, százalékos formában megadva) A fejlécben fel kell tüntetni a tárgyidőszak és a bázis időszak dátumát is. PK5. Cash-flow kimutatás

(Csak abban az esetben kell megadni, ha a kibocsátó az IAS, illetve US GAAP elvek szerint készíti el mérlegét és eredmény-kimutatását. Csak a tárgyidőszak adatait kell feltüntetni.) A fejlécben fel kell tüntetni a tárgyidőszak dátumát is. PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek 1 Megnevezés Érték (Ft) A Pannon-Váltó Nyrt. kezesség Hitelkeret: 200 M. Ft. vállalása a Pannon Alfa Kft. hiteleire 1 Azon pénzügyi kötelezettségek, amelyek a pénzügyi értékelése szempontjából jelentőséggel bírnak, de amelyek a mérlegben nem jelennek meg (pl. kezességvállalás, garanciavállalás, záloggal kapcsolatos kötelezettség stb.)

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Társaság címe: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. Ágazati ingatlanforgalmazás besorolás Beszámolási időszak: 2007. év Telefon 439-05-63 Telefax 453-04-96 E-mail cím pannonvalto@tonline.hu info@pannonv.hu Befektetői kapcsolattartó Szlávik László A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés mértéke Tulajdonosi kör megnevezése Időszak elején (január 01-jén) Teljes alaptőke Bevezetett sorozat 1 Időszak végén Időszak elején (január 01- jén) Időszak végén % Db % Db % Db % Db Belföldi intézményi/társaság 87,3 1.528.97 0 87,3 1.528.97 0 Külföldi intézményi/társaság - - Belföldi magánszemély 12,46 216.910 12,46 216.910 Külföldi magánszemély 0,24 4.120 0,24 4.120 Munkavállalók, vezető - - tisztségviselők Saját tulajdon - - Államháztartás részét - - képező tulajdonos 2 Nemzetközi Fejlesztési - - Intézmények 3 Egyéb - - Ö S S Z E S E N - - 1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a BÉT-re, kérjük, minden sorozat esetén adják meg a tulajdonosi struktúrát. 2 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, stb. 3 Pl.: EBRD, EIB, stb. RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember December 31. 30. Társasági szinten 0 db. 0 db 0 db 0 db 0 db Leányvállalatok 1 654.338 db 654.338 db 654.338 db 654.338 db 654.338 db Mindösszesen 654.338 db 654.338 db 654.338 db 654.338 db 654.338 db

RS3. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) Név Nemzetis Tevékenység Mennyiség Részesedés ég 4 5 (db) (%) 6 Megjegyzés 7 Pannon Investor Rt. B I 874.632 49,98 Pannon Consulting B I 437.412 24,99 Kft. Pannon Consultline Kft. B I 216.926 12,40 4 Belföldi (B), Külföldi (K) 5 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 6 Két tizedes jegyre kerekítve kérjük megadni 7 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb.

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Társaság címe: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. Ágazati ingatlanforgalmazás besorolás Beszámolási időszak: 2007. év Telefon 439-05-63 Telefax 453-04-96 E-mail cím pannonvalto@tonline.hu info@pannonv.hu Befektetői kapcsolattartó Szlávik László A Társaság szervezetéhez, működéséhez kapcsolódó adatlapok TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte 2007. április 28. Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Budapest Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje 2007. július 20. Utolsó cégbírósági bejegyzés száma 01-10-042842/94 A Társaság alaptőkéje a tárgyév zárásakor 1.750.000.000 HUF A Társaság működésének időtartama 1 határozatlan A Társaság üzleti éve 2007. A Társaság auditorának neve RÉGEL Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. A Társaság auditorának címe 6500 Baja, Deák F. u. 9. A Társaság közleményeinek közzétételi helye Társaság honlapja A Társaság tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján) 2 7012 1 Megfelelő aláhúzandó 2 Kérjük a társaság tevékenységére legjellemzőbb tevékenységet szerepeltessék az első helyen. A tulajdonosi kör bemutatásához kérjük, a RS1, RS3, míg a saját részvények mennyiségének alakulásához a RS2 adatlapot szíveskedjenek használni. TSZ2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége Társasági szinten 2 2 2 Csoport szinten 28 34 34 TSZ3. Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége/megszűnés e Saját részvény tulajdon (db) IT Dr. Scheuer Gyula Elnök 1995. 01. 01. 2009.04.26. - IT Dr. Kreczné Dr. Makra Tag 1996. 06. 01. 2010.06.17. - Ágnes IT Szlávik László Tag 2001. 05. 01. 2009.04.26. 414 db. IT Botos Balázs Tag 2004. 04. 26. 2009.04.26. -

FB Dr. Szoboszlai Attila Elnök 2004. 04. 26. 2009.04.26. - FB Völgyi Tamás Tag 2004. 04. 26. 2009.04.26. - FB Pap Géza Tag 1995. 01. 01. 2009.04.26. - 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB)

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Társaság címe: 1039 Budapest, Kossuth üdülőpart 102. Ágazati ingatlanforgalmazás besorolás Beszámolási időszak 2007. év Telefon 439-05-63 Telefax 453-04-96 E-mail cím pannonvalto@tonline.hu info@pannonv.hu Befektetői kapcsolattartó Szlávik László Soronkívüli tájékoztatáshoz kapcsolódó adatlapok Budapest, 2008. február 28. Pannon-Váltó Nyrt.