PANNON-VÁLTÓ Nyrt. 2010. I.-IX. havi időközi vezetőségi beszámolója

PANNON-VÁLTÓ Nyrt. 2010. I.-IX. havi időközi vezetőségi beszámolója

A Pannon-Váltó Nyrt. konszolidált mérlegébe a következő társaságok kerültek bevonásra: Pannon Consulting Kft. A Pannon-Váltó Nyrt. részesedése 314.700 E. Ft, ami 99,9%-os tulajdoni és szavazati aránynak felel meg. A társaság társasági szerződése szerint saját tulajdonú ingatlanok adásvételével és bérbeadásával foglalkozik, de jelenleg értékelhető tevékenységet nem folytat. Pannon Consultline Kft. A Pannon-A Váltó Nyrt. részesedése 744.970 E. Ft, ami 94,30 %-os tulajdoni aránynak felel meg. A Pannon-Váltó Nyrt. szvazati aránya 20,00 %-os. A társaság elsősorban saját tulajdonú ingatlanok adásvételével és bérbeadásával foglalkozik. Pannon Alfa Kft. A Pannon-Váltó Nyrt. részesedése 395.800 E. Ft, ami 63,84 %-os tulajdoni és szavazati aránynak felel meg. A társaság főtevékenysége saját tulajdonú ingatlanok adásvétele illetőleg épületépítési projekt szervezése. Pannon Dunapart Kft. A Pannon-Váltó Nyrt. részesedése közvetlenül 0 %, ugyanakkor a Pannon Consulting Kft.-n illetőleg a Pannon Consultline Kft.-n keresztül közvetetten 99,85 %-os tulajdoni és szavazati aránnyal rendelkezik a társaságban. A társaság elsősorban saját tulajdonú ingatlanok adásvételével és bérbeadásával foglalkozik. A Pannon-Váltó Nyrt. ezúton jelzi, hogy a csoport a 2010. I-IX. havi beszámolóját az IFRS előírásainak megfelelően készítette el. Az I-IX. havi összevont (konszolidált) beszámolót független könyvvizsgáló nem vizsgálta.

Összefoglaló 2010. I. félévi eseményekről Pannon-Váltó Nyrt. (továbbiakban Társaság) és leányvállalatainak életében a féléves jelentésben ismertetettekhez képest jelentős változás az év harmadik negyedévében sem történt. A Pannon-Váltó csoport vagyonának legnagyobb részét képező ingatlanok értékesítésében az elmúlt negyedévben nem sikerült előrelépni. Az ingatlanpiac helyzete bár bizonyos szegmenseiben javulásra utaló jelek vannak összességében sajnos nem javult és ez kifejezetten igaz azon nagy értékű ingatlanok vonatkozásában, amelyeket a Társaság vagy leányvállalatai tulajdonolnak. Ezen tulajdonban lévő területek legnagyobb része ugyanis olyan üres telkek, amelyek elsősorban lakás, üdülő apartman építésére alkalmasak és emiatt sajnos jelenleg a legkevésbé keresettek az ingatlanpiacon. Nehezíti a helyzetet, hogy a jelenlegi piaci elemzések sem mutatnak kedvező változást a lakáspiac területén. Kínálati oldalon egyrészt nagy számban vannak jelen az eladatlan új lakások valamint a hitel visszafizetési nehézségek miatt a piacra kerülő használt lakások miközben a keresleti oldal nem csak a jövővel kapcsolatos bizonytalanságok, hanem a korlátozott hitellehetőségek miatt is beszűkült. Ennek egyenes következménye, hogy a fejlesztők szinte teljesen leálltak az új építésű lakások építésével így a fejlesztésre alkalmas területek iránt sem mutatnak egyenlőre érdeklődést. Ennek ellenére a Társaság és leányvállalatai egyes ingatlanokat felkínáltak eladásra. Ezen meghirdetett ingatlanok közül - féléves jelentésben is jelzettek szerint - a Pannon Dunapart Kft. tulajdonában lévő Római parti ingatlan az, amely a legnagyobb értéket képviseli. A terület iránt, - amely több mint 2,7 ha. nagyságú - voltak és vannak is érdeklődők, ezek azonban egyenlőre nem többek, mint érdeklődések. Konkrét vételi ajánlatot egyelőre még nem kapott a társaság az ingatlanra. Hasonló mondható el a másik, a Pannon-Váltó Nyrt. tulajdonában lévő Római parti, közel 1 ha.-os ingatlan esetében. A féléves jelentésben jelzett harmadik eladásra kijelölt budapesti ingatlan értékesítésre vonatkozó meghirdetése a III. negyedévben megtörtént. Itt egyenlőre annyit mondható el, hogy viszonylagosan jelentősebb érdeklődés tapasztalható az ingatlan iránt, de konkrét ajánlatot még ez esetben sem kapott a társaság az ingatlanra. A fenti ingatlanokon túl szintén meghirdetésre került az egyik leányvállalat tulajdonában lévő makói ipari ingatlan illetőleg két miskolci telek, amelyekre azonban komolyabb vételi érdeklődés ez idáig nem mutatkozott. Az ingatlan portfolióban szereplő egyéb ingatlanok egyelőre nem kerültek meghirdetésre, mert azok értékesítését vagy hosszabb távon sem tervezik a társaságok vagy azért nem mert még értékesítésükhöz bizonyos feltételeket továbbra is teljesíteni kell. Ez utóbbi elsősorban a Pannon Alfa Kft. tulajdonában lévő, összességében 13-14 ha. területű budakalászi területekre érvényes. A hazai lakáspiac jövőjével kapcsolatban a Társaság azt reméli, hogy a közeljövőben javulhat a helyzet. Egyes vélemények szerint - ha a világban újabb megrázkódtatás nem következik be 2013-ban 2014-ben hiány lehet a hazai új építésű lakásokból. Amennyiben ez a vélekedés igaz lesz, akkor a fejlesztések egy-két éves átfutási idejével számolva 2011.-2012.-ben a fejlesztőknek már meg kell vásárolniuk azon területeket, amelyeken fejlesztéseiket meg kívánják valósítani. Ez reményeink szerint a területeink iránti egyre erősödő érdeklődést hozhatja magával.

Az ingatlanpiaci befektetések mellett a Pannon-Váltó Nyrt és leányvállalatai de elsősorban a Pannon-Váltó Nyrt. - tevékenységének másik részét jelentő értékpapír és árutőzsdei ügyletek ez év III. negyedévében szerény mértékű nyereséget termeltek. A Társaság által végzett ügyletek két területet érintettek korábban is és most is. Egyrészt a Pannon-Váltó Nyrt. és a még hitellel rendelkező Pannon Alfa Kft. megpróbálta aktívan menedzselni banki hitelállományát és kihasználni az EUR/HUF árfolyam változásából eredő lehetőségeket. Ezen ügyletek döntően sikerese voltak és több millió forinttal csökkentették a fennálló hitelek állományát. Az ügyletek másik része döntően - és ez kizárólag a Pannon-Váltó Nyrt.-t érinti - BUX határidős index ügylet volt, amely a negyedévben szintén nyereséget eredményeztek a Társaságnak. Itt fontos kiemelni, hogy mindezen pozitív eredményt hozó ügyletek ellenére a pénzügyi műveletek eredménye veszteséget mutat a konszolidált mérlegben. Ennek oka, hogy a hitellel rendelkező Pannon-Váltó Nyrt. és a Pannon Alfa Kft. jelentős összegű kamatfizetést teljesített az év első 9 hónapjában. A Társaság egyéb irányú befektetéseiben jelentősebb változás nem történt. A Pannon-Váltó Nyrt. a korábban jelzettek szerint növelte részesedését az ingatlan hasznosítással foglalkozó ASA Kft.-ben, azonban ezen üzletrész vásárlás bejegyzésére nem a Társaságnak felróható ok, hanem technikai okok miatt - még jelen beszámoló közzétételekor sem került sor. Emellett nem zárult még le a Pannon-Váltó Nyrt. résztulajdonában lévő, jelzálog alapú földhitelezésre létrejött, de a tulajdonosok döntése által végelszámolással megszüntetésre kerülő társaság végelszámolása sem. Ennek befejeződése az év végéig várható. Fontos eseményt jelentett a Pannon-Váltó csoport életében, hogy amint az rendkívüli tájékoztatásként közzétételre került - a Pannon Dunapart Kft. és a Pannon Consultline Kft. taggyűlése korábban úgy döntött, hogy a Gazdasági Társaságokról szóló törvény által biztosított lehetőséggel élve egy 35.422.000 Ft. értékű eszközzel rendelkező 10.000.000 Ft. névértéket képviselő üzletrész kiválik a Pannon Consultline Kft.-ből és beolvad a Pannon Dunapart Kft.-be. Ennek a változásnak a cégbírósági bejegyzése szintén rendkívüli tájékoztatásban közzétettek szerint ezen beszámoló közzétételekor már megtörtént. A Pannon-Váltó Nyrt. az év első felében tovább folytatta a már korábban bejelentettek szerint saját részvényvásárlásait. Ennek eredményeképpen 2010. szeptember 30.-án a Társaság 126.828 darab részvénnyel rendelkezett, ami a teljes részvényállomány 7.25 %-át teszi ki.

A vállalat csoport ingatlan portfoliójának főbb elemei Pannon-Váltó Nyrt. A társaság legnagyobb értékű ingatlana a néhány éve felújításra került és Budapesten, a III. kerületben található Alfa Art Hotel. A hotel üzemeltetését a társaság 49 %-os tulajdonában lévő Pannon Property Kft. végzi. A háromcsillagos hotel 42 szobával, 89 ággyal és több, kifejezetten oktatási célokra kialakított helységekkel rendelkezik, így foglaltságának jelentős részét teszik ki azok a tréningek, amelyeket elsősorban a pénzügyi tevékenységet folytató társaságok visznek a hotelbe. A hotel további fejlesztésének keretében ez évben a hotel parkolójának bővítésére került sor. A pénzügyi szektort érintő nemrég megszavazott különadók miatt várhatóan ezen megbízók azonban csökkenteni fogják külső helyszíneken folytatott tréningjeik számát, ami negatív hatást eredményezhet a szálloda eredményességére. A társaság az Alfa Art Hotel mellett rendelkezik még egy közel egy hektáros területtel, amit a már korábban jelzettek szerint értékesíteni kíván. Ez a terület jelenleg felépítmény nélküli ingatlan, amely elsősorban az Alfa Art Hotel által nyújtott szolgáltatások emelését szolgálja. (további parkolási lehetőség biztosítása) A fentieken túl a társaság befektetési céllal bír két kisebb értékű lakás tulajdonosa. Pannon Consultline Kft. A társaság legnagyobb értékű ingatlana a Római parton található, jelenleg irodaként funkcionáló családi ház. Ennek értékesítésre történő meghirdetése az elmúlt időszakban megtörtént. Ezen túl a társaság tulajdonol még egy budakalászi és egy makói ipari ingatlant illetőleg két Miskolcon fekvő üres, felépítmény nélküli területet. A makói ingatlan egy része bérbeadásra került, a bérleti díjak azonban nem tekinthetők jelentősnek. Pannon Dunapart Kft. A társaság egyetlen ingatlannal rendelkezett a beszámoló zárásakor ez pedig a csoport legnagyobb értékű ingatlana, amely szintén a Római parton fekszik. Ez a terület a korábbiakban jelzettek szerint - több mint 2,7 hektár nagyságú és ugyanolyan üdülő övezeti besorolásban található, mint amelyekre az elmúlt években a Római parton megjelenő üdülő apartmanok épültek. A társaság reményei szerint 1-2 éven belül újra megindulnak majd a lakásfejlesztések, ezért a terület értékesíthetőséget megkönnyítendően a végleges építési engedélyt kért a területre egy üdülő apartman építésére. A területet ezen engedéllyel kívánja a társaság értékesíteni.

Pannon Alfa Kft. A társaság a csoport Budakalászon megvásárolt ingatlanjainak többségét tulajdonolja. Ezen ingatlanok együttesen közel 14 ha.-t tesznek ki. A társaság reményei szerint ezek a területek a Duna, a Lupai tó és az M0-ás autópálya közelében - a közeljövőben felértékelődő területek lesznek. Az ingatlanok közül a legnagyobb, 7,3 ha.-os terület jelenleg gyógyító tevékenység céljára bérbeadásra került. A további ingatlanok felépítmény nélküliek. A vállalat csoport értékpapír portfoliója A csoporton belül értékpapír ügyleteket az elmúlt időszakban kizárólag a Pannon-Váltó Nyrt. kötött. Ezek összege nem tekinthető jelentősnek, főként a társaság korábbi évekre jellemző értékpapír befektetéseihez képest. Az ügyletek szinte kizárólag határidős BUX index kötések voltak, amelyen a társaságnak nem jelentős eredménye keletkezett. Az értékpapír portfolió legnagyobb részét a beszerzési áron számítottan közel 180 M. Ft-ot érő saját részvények teszik ki. A Társaság jövőre vonatkozó elképzelései Az elkövetkezendő időszakban a csoport tulajdonában lévő ingatlanokkal kapcsolatban a Társaság illetve érdekeltsége úgy tervezik, hogy a - korábban említett és eladásra kijelölt ingatlanjaik értékesítését megkísérlik felgyorsítani, - a bérbe adható ingatlanok minél nagyobb részét kiadni illetőleg folytatják - a későbbi értékesítésekhez kötődő előkészítő tevékenységeket. A tervezett értékesítésekkel kapcsolatban az látható, hogy jelenlegi helyzetben a legértékesebb ingatlanok értékesítése minden bizonnyal hosszabb időt fog igénybe venni a korábban gondoltnál. Ugyanakkor remélhető, hogy a fejlesztések közeljövőben várt megindulása az építési telkek piacának élénkülését hozhatja. Hasonló mondható el a csoport tulajdonában ingatlanokkal kapcsolatban is, amelyekre az érdeklődés az ingatlanpiaci helyzet javulásával erősödhet. A csoport bérbeadásra alkalmas ingatlanok száma viszonylag szűk, ezért ezen a területen a bevételek jelentős emelkedése nem várható.

Az értékesítéshez kötődő előkészítési feladatok egyik legjelentősebb része a korábban említett építési engedély megszerzésével lezárul. A budakalászi ingatlanok esetében azonban még jelentős lépések megtétele szükséges ahhoz, hogy a területet sikeresen értékesíteni lehessen. A továbbiakban a társaság ezen területek értékesítéséhez szükséges feltételek kialakítására fog fókuszálni. A Pannon-Váltó Nyrt. és leányvállalatai az elkövetkezendő időszakban újabb jelentősebb értékű ingatlanok megvásárlását nem tervezik. Ezt nem is tenné lehetővé a csoport jelenlegi likviditása sem, hiszen a hitelállománnyal szemben jelenleg jelentősebb szabad pénzeszközzel egyetlen társaság sem rendelkezik a csoporton belül. Újabb, jelentősebb értékű ingatlanok megvásárlására csak azután kerülhet sor, ha sikerül jelenlegi ingatlanaink egy nagyobb részének értékesítése, ami forrást biztosíthat az újabb vásárlásokhoz. Az értékpapír és árutőzsdei piacokon történő befektetéseknél a Társaság az eltelt félévben folytatott tevékenységét szeretné folytatni. Egyrészt továbbra is szeretnénk a devizaárfolyam változásából eredő lehetőségeket hiteleink csökkentésére kihasználni, továbbá a BUX határidős indexével történő kereskedéssel az értékpapír piaci mozgások lehetőségét eredményesen kihasználni. Ezen ügyletekkel ugyanakkor jelentős kockázatokat nem kívánunk felvállalni. A saját észvények vásárlására adott igazgatósági felhatalmazás 130.000 db. saját részvény megvásárlására vonatkozott. Ennek figyelembe vétele mellett elképzelhető, hogy a saját részvények vásárlása a közeljövőben befejeződhet.

A Pannon-Váltó Nyrt. konszolidált mérleg és eredmény kimutatásának bemutatása Eszközök Mérleg A Mérleg sorait vizsgálva, a Befektetett eszközök értéke 2010. év félévének végéhez képest alig 14 M. Ft-tal azaz 1 %-ot nem meghaladó mértékben nőtt. Ezt a Befektetett tárgyi eszközök változása magyarázza, ami az Alfa Art Hotelnél végrehajtott beruházások elszámolt amortizációt meghaladó összege magyaráz. A Befektetett pénzügyi eszközök értéke ugyanakkor változatlan maradt. A Forgóeszközök értéke az év feléhez képest 3,5 %-os mértékben növekedett. A Követelések közel a korábbi felére csökkentek, ami döntően a brókercégekkel szembeni követelések csökkenésére vezethetőek vissza. Ez a csökkenés az Értékpapírok állományának növekedésével is összefüggésben van, hiszen ezen pénzeszközök állampapírok vásárlására kerültek elköltésre. Források A Forrás oldalt vizsgálva megállapítható, hogy a Pannon-Váltó csoport Saját tőkéje 16 M. Ft-tal csökkent, ami a mérleg szerinti eredmény, az eredménytartalék és a lekötött tartalék együttes változása. A csoport Kötelezettségei az összehasonlító időszakhoz képest jelentősen, 66 M. Ft-tal, 7 %-ot meghaladó mértékben nőttek. A Hosszú lejáratú kötelezettségek - részben a hitelkonverziókkal elért eredmények hatására bekövetkező - csökkenése mellett jelentősen nőttek a Rövid lejáratú kötelezettségek, amelyek a folyószámlahitel nagyobb mértékű kihasználását mutatják. Ennek oka az Alfa Art Hotel beruházásának szükséges finanszírozása, a működési költségek biztosítása illetőleg a banki hitelek kamatainak megfizetésével magyarázható. Eredmény kimutatás Az Eredménykimutatás sorait vizsgálva megállapítható, hogy tárgyidőszakban a bázisadatot jelentő 2009. I-IX. havi adatokhoz képest a csoportnál az Értékesítés nettó árbevétele számottevő értékben nem változott. Ezek a bevételek a csoport ingatlanjainak bérbeadásából származtak. Az Egyéb bevételek értéke ugyanakkor jelentősen emelkedett, amelyet a már korábban is jelzett budapesti iroda első félévi eladása magyaráz. Ezen az ingatlanon túl a csoport más ingatlant nem tudott értékesíteni 2010.-ben, ami az egyéb területekről származó bevételek híján magyarázza a csoport első kilenc havi negatív eredményét.

Az Anyagjellegű ráfordítások melynek döntő része szolgáltatásokból áll értéke a költség megtakarításoknak köszönhetően a korábbi időszakhoz képest jelentősen, 25 %-kal csökkentek. Ennek magyarázata, hogy a ráfordítások között a legnagyobb részt képező igénybe vett szolgáltatások értékét a szerződések újratárgyalására visszavezethetően sikerült csökkenteni majd 10 M. Ft-tal. Ugyanez mondható el a Személyi jellegű ráfordításokról is, amelyek szintén 30 %-ot meghaladóan csökkentek. Az Egyéb ráfordítások értékének növekedését az eladott ingatlan bekerülési értékének kivezetése magyarázza. A csoport Üzemi eredménye a korábbi időszakokhoz hasonlóan veszteséges, de a csoport tevékenységének jellege ezt megmagyarázza. Az üzemi eredmény az elmúlt évek majd mindegyikében hasonlóan negatív volt. A veszteség mértéke ugyanakkor több mint 10 %-kal csökkent. A Pénzügyi műveletek bevételei a Pannon-Váltó Nyrt. visszafogott pénzügyi tevékenységének eredményeként a bázisidőszaki érték alig 15 %-ra estek. A korábban leírtak szerint ezen bevételek elsősorban határidős index ügyletekhez és a deviza konverziók bevételéhez kötődnek. Egyéb kamatbevételek nem jelentősek a csoport eredményét tekintve. Az aktivitás visszafogása megmutatkozik a Pénzügyi műveletek ráfordításai sorban is, ahol a ráfordítások összege szintén csak 15 %-a a bázisidőszak értékének. A banki hitelek után fizetendő kamatok összege közel azonos a tavalyi év azonos időszakához képest, amely a magasabb hitelösszeggel illetőleg az alacsonyabb kamatszinttel magyarázható. Összességében a Pénzügyi műveletek eredményei a korábbi 135 M Ft. veszteségről 18 M. Ft.-ot el nem érő szintre estek vissza, ami jelentős csökkenés. Ennek magyarázata, hogy a bázisidőszakban a csoport nagy összegű pénzügyi veszteséget szenvedett el, amely 2010.-ben az igen alacsony pénzpiaci aktivitás miatt már nem következhetett be. A csoport Adózás előtti eredménye, vesztesége a korábbi év hasonló időszakához képest 151 M. Ft.-ról 33,67 M. Ft.-ra csökkent. Forduló napi események A korábban közzétett rendkívüli tájékoztatáson túl jelentős esemény a Pannon-Váltó Nyrt. illetőleg leányvállalatai életében nem történt.

Egyéb adatok A Pannon-Váltó Nyrt mint anyavállalat átlagos alkalmazotti létszáma a félév végén 2 fő volt, a leányvállalatokéval együtt 3 fő. Ez nem jelent változást a korábbi időszak állapotához képest. A Társaság igazgatóságának és a felügyelő bizottságának összetételében ez elmúlt félévben a következő változások következtek be. Az éves rendes közgyűlés az igazgatóság tagjává választotta Dr. Hardy Ilonát továbbá Dr. Szoboszlai Attilát, míg Dr. Makra Ágnes lemondott igazgatósági tagságáról. A közgyűlés a felügyelő bizottság tagjává választotta Dr. Makra Ágnest, míg Dr. Szoboszlai Attila lemondott felügyelő bizottsági tagságáról. Kormányzati pozíció vállalása okán Dr. Botos Balázs összeférhetetlenségi okok miatt 2010. júliusában lemondott igazgatósági tagságáról. Köztisztviselői tevékenység végzéséhez kapcsolódó összeférhetetlenségi okok miatt Dr. Scheuer Gyula 2010. év novemberében lemondott igazgatósági tagságáról és ezzel az igazgatóság elnöki pozíciójáról is. Az igazgatóság tagjai Szlávik Lászlót választották meg az igazgatóság elnökének. A Társaság ismeretei szerint a közvetlen tulajdonosi struktúra 2010. szeptember 30-án az alábbi: Pannon Investor Zrt. 49,98 % Pannon Consulting Kft. 24,99 % Pannon Consultline Kft. 12,4 % Saját részvények 7,25 % Egyéb hazai befektetők 5,36 %

A Társaság által közzétett rendkívüli és rendszeres tájékoztatások a Pannon-Váltó Nyrt. honlapján 2010. évben 2010. évi közzétételek: Megjelenés időpontja: 1. Tulajdonosi struktúra 2010.január 07 2. Bejelentés részvényvásárlásról 2010.január19. 3. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. január 20. 4. Bejelentés részvényvásárlásról 2010.január 27. 5. Tulajdonosi struktúra 2010. február 02. 6. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 10. 7. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 11. 8. Bejelentés részvényvásárlásról 2009. február 18. 9. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 12. 10. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 16. 11. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 23. 12. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. február 25. 13. Tulajdonosi struktúra 2010. március 01. 14. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. március 03. 15. Bejelentés részvényvásárlásról 2009. március 05. 16. Bejelentés részvényvásárlásról 2009. március 17. 17. PANNON-VÁLTÓ Rt. közgyűlési meghívója 2010. március 23. 18. Javadalmazási nyilatkozat 2010. március 23. 19. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. március 25. 20. Tulajdonosi struktúra 2010. április 01. 21. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. április 07. 22. Pannon-Váltó Nyrt. közgyűlési előterjesztések 2010. április 07. 23. Pannon-Váltó Nyrt. közgyűlési előterjesztések 2010. április 14. 24. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. április 28. 25. FT közzététel 2010. április 28. 26. 2010. április 28-i közgyűlés határozatai 2010. április 28. 27. Éves jelentés 2010. április 28. 28. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. április 30. 29. Tulajdonosi struktúra 2010. május 03. 30. A Pannon-Váltó Nyrt. új igazgatósági és felügyelő bizottsági tagjainak részvény tulajdona 2010. május 06. 31. Az elmúlt időszakban közzétett tájékoztatások 2010. május 06. 32. Időszaki vezetőségi beszámoló 2010. május 17. 33. Évi rendes közgyűlés jegyzőkönyve 2010. május 17. 34. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. május 19. 35. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. május 21 36. Tulajdonosi struktúra 2010.június 01. 37. Bejelentés részvényvásárlásról 2010.június 07. 38. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. június 18. 39. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. június 24. 40. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. június 29.

41. Bejelentés alapszabály-módosítás bejegyzéséről 2010. június 29. 42. Tulajdonosi struktúra 2010. július 01. 43. A Pannon-Váltó Nyrt leánycégeit érintő szerkezeti átalakulás 2010. július 01. 44. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. július 12. 45. Tájékoztatás igazgatósági tag lemondásáról 2010. július 20. 46. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. július 26. 47. Tulajdonosi struktúra 2010. augusztus 02. 48. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. augusztus 03. 49. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. augusztus 12. 50. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. augusztus 13. 51. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. augusztus 27. 52. Féléves gyorsjelentés 2010. augusztus 27. 53. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. augusztus 31. 54. Tulajdonosi struktúra 2010. augusztus 31. 55. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. szeptember 03. 56. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. szeptember 08. 57. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. szeptember 15. 58. Bejelentés cégbírósági bejegyzésről 2010.szeptember 27. 59. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. szeptember 29. 60. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. szeptember 30. 61. Tulajdonosi struktúra 2010. szeptember 30. 62. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. október 15. 63. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. október 28. 64. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. október 29. 65. Bejelentés részvényvásárlásról 2010. november 04. 66. Tulajdonosi struktúra 2010. november 04. 67. Tájékoztatás igazgatósági tag lemondásáról 2010. november 11.

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Telefon 439-05-63 Társaság címe: 1039 Budapest, Telefax 453-04-96 Kossuth üdülőpart 102. Ágazati besorolás Ingatlanforgalmazás E-mail cím info@pannonv.hu Beszámolási időszak 2010. I-IX. hó Befektetői kapcsolattartó Szlávik László Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Igen Nem Auditált - Nem Konszolidált Igen - Számviteli elvek Magyar - IFRS igen Egyéb - Egyéb:.. PK2. Konszolidációs körbe bevont társaságok Név Törzs/Alaptőke Tulajdoni Szavazati arány Besorolás 1 M. Ft. hányad (%) (%) Pannon Consulting Kft. 315 99,90 49,01 L Pannon Alfa Kft. 620 63,84 63,84 L Pannon Dunapart Kft. 330 69,55 69,55 L PannonConsultline Kft. 790 94,30 20,0 L 1 Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) (Amennyiben a tulajdoni hányad és a szavazatarányból nem egyértelmű a besorolás akkor a gyorsjelentésben kérjük indokolni.) PK3. Mérleg (Ez a kibocsátó által megadott, a Szabályzatnak megfelelő mérlegsémát jelenti. A mérlegkimutatásban szerepeltetni kell a tárgyidőszak és bázis időszak adatai mellett, a két időszak relatív változását is, százalékos formában megadva) A fejlécben fel kell tüntetni a tárgyidőszak és a bázis időszak dátumát is. Pénznem* HUF EUR Egység* 1 000 X 1 000 000 *Jelölje X-szel.

Bázisnegyedév Tárgynegyedév Befektetett eszközök 2 117 779 2 132 213 Immateriális javak 0 0 Tárgyi eszközök 1 952 002 1 966 710 Befektetett pénzügyi eszközök 165 777 165 503 Forgóeszközök 895 754 927 276 Készletek 0 0 Eszközök összesen 3 025 476 3 075 646 Saját tőke 2 112 596 2 096 374 Jegyzett tőke 1 750 000 1 750 000 Hosszú lejáratú kötelezettségek 647 295 635 506 Rövid lejáratú kötelezettségek 122 866 205 955 Források összesen 3 025 476 3 075 646 PK4. Eredmény kimutatás (Ez a kibocsátó által megadott, a Szabályzatnak megfelelő eredmény-kimutatás sémát jelenti. Az eredménykimutatásban szerepeltetni kell a tárgyidőszak és bázis időszak adatai mellett, a két időszak relatív változását is, százalékos formában megadva) A fejlécben fel kell tüntetni a tárgyidőszak és a bázis időszak dátumát is. Pénznem* HUF EUR Egység* 1 000 X 1 000 000 *Jelölje X-szel. Bázisnegyedév Tárgynegyedév Értékesítés nettó árbevétele 27 100 27 050 Üzleti eredmény (EBIT) -18 213-15 936 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye -135 882-17 790 Adózás előtti eredmény -151 622-33 667 Adózott eredmény -151 622-33 667 PK6. Mérlegen kívüli jelentősebb tételek 1 Megnevezés A Pannon-Váltó Nyrt. kezesség vállalása a Pannon Alfa Kft. hiteleire Érték (Ft) Hitelkeret aktuális állapota szerint (jelenleg 148 M. Ft.) 1 Azon pénzügyi kötelezettségek, amelyek a pénzügyi értékelése szempontjából jelentőséggel bírnak, de amelyek a mérlegben nem jelennek meg (pl. kezességvállalás, garanciavállalás, záloggal kapcsolatos kötelezettség stb.)

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Telefon 439-05-63 Társaság címe: 1039 Budapest, Telefax 453-04-96 Kossuth üdülőpart 102. Ágazati besorolás Ingatlanforgalmazás E-mail cím info@pannonv.hu Beszámolási időszak 2010. I-IX. hó Befektetői kapcsolattartó Szlávik László A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör megnevezése Teljes alaptőke Tárgyév elején (január 01-én) Időszak végén % 2 % 3 Db % 2 % 3 Db Belföldi intézményi/társaság 87,36 94,00 1.528.970 87,36 94,19 1.528.970 Külföldi intézményi/társaság 0 0 0 0 0 0 Belföldi magánszemély 5,57 6,00 97.442 5,39 5,81 94.202 Külföldi magánszemély 0 0 0 0 0 0 Munkavállalók, vezető tisztségviselők 0 0 0 0 0 0 Saját tulajdon 7,06 0 123.558 7,25 0 126.828 Államháztartás részét képező Tulajdonos 4 0 0 0 0 0 0 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 0 0 0 0 0 0 Egyéb 0 0 0 0 0 0 Ö S S Z E S E N 100 100 1.750.000 100 100 1.750 000 1 Ha a bevezetett sorozat megegyezik a teljes alaptőkével, ennek feltüntetése mellett nem szükséges kitölteni. Ha több sorozat van bevezetve a BÉT-re, kérjük, minden sorozat esetén adják meg a tulajdonosi struktúrát. 2 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, stb. 3 Pl.: EBRD, EIB, stb. RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Január 1. Március 31. Június 30. Szeptember 30. December 31. Társasági szinten 123.558 124.568 125 468 126.828 0 Leányvállalatok 1 654.338 654.338 654.338 654.338 Mindösszesen 777.896 778.906 779.806 781.166 1 A Tpt. vonatkozó szabályai értelmében leányvállalatnak minősülő, konszolidációba bevont társaságok. Szavazati jog Megjegyzés 5 RS3. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) Név Nemzetiség 1 Tevékenység 2 Mennyiség Részesedés (db) (%) 3 (%) 3,4 Pannon Investor Rt. B I 874.632 49,98 53,88 T Pannon Consulting Kft. B I 437.412 24,99 26,95 T Pannon Consultline Kft. B I 216.926 12,39 13,36 T Pannon-Váltó Nyrt. B I 126 828 7,25 0 T 4 Belföldi (B), Külföldi (K) 5 Letétkezelő (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezető tisztségviselő (D) 6 Két tizedes jegyre kerekítve kérjük megadni 7 Pl.: szakmai befektető, pénzügyi befektető, stb.

Az adatlapok fejléce (általános) Társaság neve: PANNON-VÁLTÓ Nyrt. Telefon 439-05-63 Társaság címe: 1039 Budapest, Telefax 453-04-96 Kossuth üdülőpart 102. Ágazati besorolás Ingatlanforgalmazás E-mail cím info@pannonv.hu Beszámolási időszak 2010. I-IX. hó Befektetői kapcsolattartó Szlávik László A Társaság szervezetéhez, működéséhez kapcsolódó adatlapok TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte 2010. április 28. Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Budapest Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje 2010. június 18. Utolsó cégbírósági bejegyzés száma 01-10-042842/94 A Társaság alaptőkéje a tárgyév zárásakor 1.750.000.000 HUF A Társaság működésének időtartama 1 határozatlan A Társaság üzleti éve 2010. jan. 1.-dec. 31. A Társaság auditorának neve RÉGEL Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. A Társaság auditorának címe 6500 Baja, Deák F. u. 9. A Társaság közleményeinek közzétételi helye Társaság honlapja A Társaság tevékenységi köre (TEÁOR 68 10 08 Saját tulajdonú ingatlanok adásvétele számok alapján) 2 1 Megfelelő aláhúzandó 2 Kérjük a társaság tevékenységére legjellemzőbb tevékenységet szerepeltessék az első helyen. A tulajdonosi kör bemutatásához kérjük, a RS1, RS3, míg a saját részvények mennyiségének alakulásához a RS2 adatlapot szíveskedjenek használni. TSZ2. Teljes munkaidőben foglalkoztatottak számának alakulása (fő) Pannon-Váltó Nyrt. Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége 2 2 2 Csoport szinten Bázis időszak vége Tárgyév eleje Tárgyidőszak vége 3 3 3 TSZ3. Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás vége/megszűnése IT Dr. Scheuer Gyula Elnök 1995.01.01. 2011.04.30. - IT Dr. Szoboszlai Attila Tag 2010.06.18. 2011.04.30. - IT, SP Szlávik László Tag 2001.05.01. 2011.04.30. IT Dr. Hardy Ilona Tag 2010.04.28. 2012.04.30. - FB Pap Géza Elnök 1995.01.01. 2011.04.30. - FB Dr. Kreczné Dr. Makra Ágnes Tag 2010.06.18. 2011.04.30. - FB Völgyi Tamás Tag 2004.04.26. 2011.04.30. - 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) Saját részvény tulajdon (db)

Felelősségvállaló nyilatkozat A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. képviseletében kijelentjük, hogy a 2010. I-IX. havi időközi vezetőségi beszámoló az alkalmazható számviteli előírások alapján a legjobb tudásunk szerint elkészített. A pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a Pannon- Váltó Nyrt. konszolidációs körbe bevont társaságainak eszközeiről, kötelezettségéről, pénzügyi helyzetéről valamint nyereségéről és veszteségéről továbbá a vezetőségi jelentés megbízható képet ad a Társaság helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. A társaságnak tudomása van azon körülményről, hogy a rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért felelősséggel tartozik. Budapest, 2010. november 16. Szlávik László Vezérigazgató

A Pannon-Váltó Nyrt. 2010. I-IX. havi nemzetközi szabályok szerint készített konszolidált mérlege

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló MÉRLEGE Befektetett Eszközök adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e A. Befektetett Eszközök / 2 117 779 2 132 213 I. IMMATERIÁLIS JAVAK / 1. Alapítás-átszerv. aktivált értéke / 2. Kísérleti fejlesztés aktivált értéke / 3. Vagyoni értékű jogok / 4. Szellemi termékek / 5. Üzleti vagy cégérték / 6. Immateriális javakra adott előlegek / 7. Immateriális javak értékhelyesbítése / II. TÁRGYI ESZKÖZÖK / 1 952 002 1 966 710 1. Ing. és a kapcs. vagyoni é. jogok / 1 868 885 1 866 979 2. Műszaki ber., gépek, járművek / 30 624 29 408 3. Egyéb ber., felszerelések, járművek / 48 657 48 111 4. Tenyészállatok / 5. Beruházások, felújítások / 3 836 22 212 6. Beruházásokra adott előlegek / 7. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése / III. BEF. PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK / 165 777 165 503 1. Tartós részesedés kapcs. váll.-ban / 139 817 139 817 2. Tartósan adott kölcsön kapcs. váll.-ban / 3. Egyéb tartós részesedés / 4. Tartós kölcsön e. rész.-i v-.ban l. váll-.ban / 5. Egyéb tartósan adott kölcsön / 6. Tartós hitelviszonyt megt.-ő értékpapír / 7. Tőkekonszolidációs különbözet leányvállaltoikból / 25 960 25 686 Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló MÉRLEGE Forgóeszközök & Aktív Elhatárolások adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e B. Forgóeszközök / 895 754 927 276 I. KÉSZLETEK / 1. Anyagok / 2. Bef.len termelés és félkész termékek / 3. Növendék-, hízó- és egyéb állatok / 4. Késztermékek / 5. Áruk / 6. Készletre adott előlegek / II. KÖVETELÉSEK / 134 573 69 683 1. Követelések árusz.-ból és szolg.-ból / 18 749 17 105 2. Köv.-ek kapcs. váll.-sal szemben / 2 150 14 890 3. Köv.-ek e. rész.-i v.--ban l. váll-sal szemben / 4. Egyéb követelések / 113 674 37 688 5. Konsz-ból adódó áthúzódó TAO követelés / III. ÉRTÉKPAPÍROK / 753 912 805 527 1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban / 2. Egyéb részesedés / 20 606 20 606 3. Saját részvények, saját üzletrészek / 733 306 735 000 4. Forg.-i célú hv-t megt.-ő értékpapírok / 49 921 IV. PÉNZESZKÖZÖK / 7 269 52 066 1. Pénztár, csekkek / 1 814 626 2. Bankbetétek / 5 455 51 440 C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK / 11 943 16 157 1. Bevételek aktív időbeli elhatárolása / 11 943 16 157 2. Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása / 3. Halasztott ráfordítások / ESZKÖZÖK ÖSSZESEN / 3 025 476 3 075 646 Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló MÉRLEGE Saját Tőke és a Céltartalékok adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e D. Saját tőke / 2 112 596 2 096 374 I. Jegyzett tőke / 1 750 000 1 750 000 a) visszavásárolt részesedés névértéken / II. Jegyzett, de még be nem fizetett tőke / III. Tőketartalék / 355 978 355 978 IV. Eredménytartalék / -322 786-319 771 V. Lekötött Tartalék / 295 979 297 673 VI. Értékelési tartalék / VII. Mérleg szerinti eredmény / -12 750-33 667 VIII. Leányvállalti saját tőke változás /(+/-) IX. Konszolidáció miatti változások (+/-) Adósságkonszolidálás különbözetéből Közbenső eredmény különbözetéből X. Külső tagok, más tulajdonosok részesedése 46 175 46 161 E. Céltartalékok / 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre / 2. Céltartalék a jövőbeni költségekre / 3. Egyéb céltartalék / Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló MÉRLEGE Kötelezettségek & Passzív Elhatárolások adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e F. Kötelezettségek / 912 114 978 445 I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK / 141 953 136 984 1. Hátras. köt.-k kapcs. váll.-sal szemben / 2. Hátras. köt.-k e. rész.-i v.-ban l. váll.-sal sz. / 3. Tőkekonszolidációs különbözet leányvállalatoktól / 141 953 136 984 II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK / 647 295 635 506 1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök / 2. Átváltoztatható kötvények / 3. Tartozások kötvénykibocsátásból / 4. Beruházási és fejlesztési hitelek / 647 295 635 506 5. Egyéb hosszú lejáratú hitelek / 6. Tartós köt.-k kapcsolt váll.-sal szemben / 7. Tartós köt.-k e. rész.-i v-ban l. váll.-sal sz. / 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek / III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK / 122 866 205 955 1. Rövid lejáratú kölcsönök / ebből: átváltoztatható kötvények / 2. Rövid lejáratú hitelek / 69 610 124 598 3. Vevőtől kapott előlegek / 282 346 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) / 1 672 2 948 5. Váltótartozások / 6. Rövid lej.-ú köt.-k kapcs. váll.-sal szemben / 5 968 34 201 7. Rövid lej.-ú köt.-k e. rész.-i v.-ban lévő v.-sal sz. / 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek / 45 334 43 862 G. PASSZÍV IDŐBELI ELH.-OK / 766 827 1. Bevételek passzív időbeli elhatárolása / 2. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása / 766 827 3. Halasztott bevételek / Források összesen / 3 025 476 3 075 646 Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló EREDMÉNYKIMUTATÁSA Üzleti eredmény levezetése adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e 01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele / 27 100 27 050 02. Export értékesítés nettó árbevétele / I. Értékesítés nettó árbevétele / 27 100 27 050 II. Saját előállítású eszk. akt. értéke / 03. Saját term.-ű készletek állományvált.-a / 04. Aktivált saját telj.-k értéke / III. Egyéb bevételek / 32 542 58 204 ebből: visszaírt értékvesztés / 05. Anyagköltség / 2 538 1 958 06. Igénybe vett szolgáltatások értéke / 29 150 19 612 07. Egyéb szolgáltatások értéke / 8 280 5 898 08. Eladott áruk beszerzési értéke / 1 220 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke / 179 1 051 IV. Anyagjellegű ráfordítások / 40 147 29 739 10. Bérköltség / 10 889 6 945 11. Személyi jellegű egyéb kifizetések / 841 892 12. Bérjárulékok / 3 507 2 021 V. Személyi jellegű ráfordítások / 15 237 9 858 VI. Értékcsökkenési leírás / 20 568 10 920 VII. Egyéb ráfordítások / 1 903 50 673 ebből: értékvesztés / A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye / -18 213-15 936 Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director

1 1 1 3 7 6 6 5 7 0 1 2 1 1 4 0 1 2010 Statisztikai számjel / Statistical code 0 1-1 0-0 4 2 8 4 2 Cégjegyzék száma / Court registration number Pannon Váltó Nyrt Konszolidált éves beszámoló EREDMÉNYKIMUTATÁSA Mérleg szerinti eredmény adatok eft-ban / in Thousands HUF Sorsz A tétel megnevezése / Denomination Előző év Módosítások Tárgyév # Prev. year Corrections Current year a b c d e 13. Kapott (járó) osztalék és részesedés nem társult vállalkozástól / 3 358 119 13/A Kapott (járó) osztalék és részesedés társult vállalkozástól / 14. Részesedések értékesítésének árfoly.-e / ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott / 15. Bef. pü-i eszközök kamatai, árfolyamnyeresége / 28 617 ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott / 16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatj. bev.-k / 4 474 6 163 ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott / 3 241 5 034 17. Pénzügyi műveletek egyéb bevételei / 234 211 36 244 VIII. Pénzügyi műveletek bevétele / 270 660 42 526 18. Befektetett pénzügyi eszközök árf.v.-e / ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott / 19. Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások / 36 484 46 268 ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott / 593 11 697 20. Részesedések, értékp.-k, bankbetétek értékv.-e / 21. Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai / 370 058 14 048 IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai / 406 542 60 316 B. Pénzügyi műveletek eredménye / -135 882-17 790 C. Szokásos vállalkozási eredmény / -154 095-33 726 X. Rendkívüli bevételek / 5 489 59 XI. Rendkívüli ráfordítások / 3 016 D. Rendkívüli eredmény / 2 473 59 E. Adózás előtti eredmény / -151 622-33 667 XII. Adófizetési kötelezettség / XII/A Konszolidálásból adódó (számított) TAO különbözet (+/-) F. Adózott eredmény / -151 622-33 667 22. Eredménytartalék ig.v-e osztalékra, rész.-re / 23. Fizetett (jóváh.-tt) osztalék és részesedés / G. Mérleg szerinti eredmény / -151 622-33 667 Keltezés:/ Date Budapest, 2010.11.02. a vállalkozás vezetője (képviselője) / P.H. / Stamp Managing Director