Hettii Ellemzéss 46. Hét 2009. November 09. Hétfő SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. Összegzés A hét elején még hektikus, bizonytalan irányú kereskedést láthattunk a piacokon, ami a hét végére lecsendesedő, lassabb emelkedésbe csapott át. Mindez rövidtávon pozitív jel a továbbiakra nézve, azonban a puszta számok mögött még vegyes következtetéseket tudunk levonni. Az emelkedés szempontjából a legkritikusabb pont az, hogy nagy forgalom nem igazán társult a visszapattanáshoz, illetve az, hogy a piac szélesebb körét felölelő indexek relatív gyengén teljesítenek egyelőre a blue-chip-eket tömörítő társaikhoz képest. Nagyon jelentős pozitívum ugyanakkor, hogy a március óta lezavart átlag 60% körüli emelkedésből mindössze 10% körüli korrekció kerekedett az elmúlt hetekben, ugyanakkor ez elég volt ahhoz, hogy a hírek tele legyen negatív hangokkal. A leggyakrabban a válsággal riogatnak továbbra is, de vannak akik tőzsdei buborékot is emlegetnek. Ez a mögöttes pszichológia oldaláról nagyon bika tényező. A pénteki napnak a csütörtöki, emelkedést előre vetítő napzárással futottak neki az amerikai piacok, melyeket a vártnál rosszabb makrogazdasági adatok, köztük a 26 év után ismét kétszámjegyű munkanélküliségi ráta sem tudott kimozdítani jelentősen. A hírek ugyan tele voltak pesszimista felhangokkal, de az árfolyamok csak nem akartak esni, ami igen bika viselkedés. Érdekesség, hogy az árupiaci termékek többsége a tőzsdei korrekció kezdete óta sávos mozgást folytat, amin belül ugyan előfordulnak hektikusabb kilengések, amit a sajtó rögtön fel is kap és legalább napi szenzációként tálal, de a gyakorlatban a legtöbb termék ugyanott áll, ahol két-három hete. Indexek Érték Heti vált. (%) Nasdaq Composite 2112,44 3,19% S&P 500 1069,30 3,10% Russell 2000 580,35 3,03% DJ Stoxx 50 2794,25 1,82% DJ Stoxx TMI 234,18 1,68% DAX 5488,25 1,34% CAC40 3707,29 2,69% EUR/HUF 275,00 0,28% USD/HUF 185,32-0,77% Szektorok - USA Érték Heti vált. (%) Alapanyagok 30,69 4,40% Energia 57,08 3,21% Pénzügy 14,31 1,82% Ipar 26,88 5,92% Technológia 21,25 3,01% Nem ciklikus fogyasztás 26,20 1,41% Közműszolgáltatók 28,92 1,83% Egészségügy 29,16 3,74% Ciklikus fogyasztás 28,1 4,56%
S&P500 (USA) A hét nagy fegyverténye, hogy nem esett lokális mélyebb mélypontra meg tudta tartani az október eleji forduló szintjét és három nap bizonytalankodás után határozott emelkedésbe tudott fordulni. Egyelőre az 1060-as szint fölé ugrott vissza, de rövidtávon felfele áll, így a héten megközelítheti az 1080-as ellenállását is. A középtávú képbe illeszkedő korrekció zajlott. A hét első napjaiban igen hektikus volt a mozgása. Az 1100-as ellenállás az 1000 után szintén komoly kihívás, így valószínűleg megkívánja a komolyabb erőgyűjtést (oldalazást) áttörés előtt. 1080-1100 ellenállási zóna lett az október közepi kereskedésnek köszönhetően.
Russel2000 (USA) Már október közepén jól látható volt az S&P500-hoz mért relatív gyengesége, amikor nem tudott kimenni a szeptemberi csúcsa fölé. Ezt tovább erősítette, amikor mélyebb mélypontot alakított ki két hete pénteken. Egyelőre középtávon semlegesnek tekinthető a mozgása. A piac egészére nézve pozitív lenne, ha erőre kapna ezzel is jelezve a közel 2000 komponens bika viselkedését, az emelkedés kiterjedtségét. 550-et nem érte el a negatív korrekció. Erős alulteljesítés, semleges technikai kép. A pénteki felső árnyék a gyertya diagramon kis elbizonytalanodást jelez, de ennek ellenére 580 környéki, a fölötti kereskedést várhatunk a hétre. Valószínűleg egy szélesebb sávú oldalazás kezdődik meg 550-630 között.
FTSE100 (UK) Az európai indexek most általában kissé alulteljesítik az amerikaiakat, azonban üdítő kivétel a finom jelzővel konzervatívnak mondható FTSE index, amely magasabb csúcsról kezdett a korrekcióhoz, amely megtartotta az október eleji mélypontját, így a középtávú emelkedő trend egyáltalán nem sérült. Érintetlen emelkedő trend. Lassú, konzervatív mozgás. 5300-ig kiegyensúlyozott mozgás várható tőle ellenben például a DAX és CAC indexekkel, melyek jelenleg tele vannak ellenállással. A következő hetek a nemzetközi hangulat függvényében 5000-5300 közötti oldalazással telhetnek.
Platina (Árupiac) Szépen kereskedte ki a rövid- és a középtávú formációkat is az elmúlt időszakban, most pedig az igen jelentős 1400-as ellenállása alatt épít egy három hónapos emelkedő háromszöget, melyből hamarosan kitörhet. Emelkedő trendben emelkedő középtávú formáció. Nem említhető. A jelzett formáció harmadik harmadába jutott, így időszerű lehet egy kitörési kísérlet a felső ellenállási vonal következő megközelítésekor. Sikeres kitörést követően 1700 közelébe juthat az árfolyam középtávon. Solar Capital Markets Zrt.