2 3 4 8 6 9 5 9 6 1 9 0 1 1 4 0 3 Statisztikai számjel 0 3-1 0-1 0 0 4 4 8 Cégjegyzék száma A Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság 2012. I-III. negyedéves jelentése Takács Krisztián elnök-vezérigazgató 2012. november 30.
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit I. A Társaság történetének áttekintése, társasági alapadatok A Társaság több mint hat éves történetre tekinthet vissza, ugyanis 2006 novemberében alapította meg három, a távközlés területén évtizedes tapasztalattal rendelkező magánszemély, akik közül két fő jelenleg is aktív szerepet vállal a Társaság működtetésében. A Társaság úgynevezett alternatív távközlési szolgáltató, vagyis egyike a nagy országos távközlési szolgáltatók mellett működő kisebb távközlési cégeknek. Alternatív távközlési szolgáltatóként telefonos hangszolgáltatást, szélessávú internet szolgáltatást, műholdas szolgáltatásokat és egyéb kapcsolódó szolgáltatásokat nyújt önkormányzati, üzleti, és magán ügyfelek részére. A Társaságnak jelenleg négy fő üzletága/szolgáltatáscsoportja van: saját mikrohullámú hálózatán működő távközlési szolgáltatások, nem mikrohullámon nyújtott hagyományos távközlési szolgáltatások, és virtuális mobil telekommunikációs szolgáltatások, műholdas televízió- és internet szolgáltatások. A Társaság működése és bővülése szempontjából jelenleg a mikrohullámú- és műholdas üzletág a meghatározó. A másik két üzletág szerepe a saját mikrohullámú hálózaton nyújtott szolgáltatások olyan kiegészítése, melynek révén a Társaság szolgáltatás portfoliója teljessé válik akár a legnagyobb telekom szolgáltatókkal való összevetésben is. Ennek megfelelően a vállalati stratégia alapja a mikrohullámú- és műholdas üzletág bővülési stratégiája. Társasági adatok Cégnév: Rövidített cégnév: Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Business Telecom Nyrt. Székhely: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Cégjegyzékszám: 03-10-100448 Adószám: 23486959-2-03 Gazdasági tevékenység végzésének kezdete: Székhely szerinti tagállam: 2006.11.10. A Társaság határozatlan időtartamra alakult Magyarország Telefonszám: (+36) 76 585 027 Fax: (+36) 1 999 5012 Irányadó jog: A Társaság jegyzett tőkéje: magyar 818.558.000,- Ft, -2-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 1. Pénzügyi kimutatások 1.1 MÉRLEG 1.1.1 A Mérleg/Eszközök (Aktívák) Adatok ezer Ft-ban A tétel megnevezése Előző időszak Tárgyidőszak Index 2011.12.31 2012.09.30 1. A. Befektetett eszközök (2+10+18) 1 531 263 2 571 139 167,91% 2. I. IMMATERIÁLIS JAVAK (3-9) 615 772 616 248 100,08% 3. 4. Szellemi termékek 615 772 616 248 100,08% 4. II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11-17) 915 391 1 954 791 213,55% 5. 2. Műszaki berendezések, gépek, járművek 206 236 248 654 120,57% 6. 3. Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 37 075 28 013 75,56% 7. 5. Beruházások, felújítások 672 080 1 038 974 154,59% 8. 6. Beruházásokra adott előlegek 0 639 150-9. III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25) 100 100 100,00% 10. 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 100 100 100,00% 11. B. Forgóeszközök (27+34+40+45) 1 601 346 1 856 718 115,95% 12. I. KÉSZLETEK (28-33) 13 804 67 169 486,59% 13. 1. Anyagok 344 344 100,00% 14. 5. Áruk 13 460 66 825 496,47% 15. II. KÖVETELÉSEK (35-39) 1 276 878 1 578 464 123,62% 16. 1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) 1 156 989 1 000 929 86,51% 17. 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 35 540 39 301 110,58% 18. 5. Egyéb követelések 84 349 538 234 638,10% 19. III. ÉRTÉKPAPÍROK (41-44) 283 578 194 506 68,59% 20. 3. Saját részvények, saját üzletrészek 249 909 0 0,00% 21. 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 33 669 194 506 577,70% 22. IV. PÉNZESZKÖZÖK (46-47) 27 086 16 579 61,21% 23. 1. Pénztár, csekk 5 350 15 613 291,83% 24. 2. Bankbetétek 21 736 966 4,44% 25. C. Aktív időbeli elhatárolások (49-51) 140 593 407 890 290,12% 26. 1. Bevételek aktív időbeli elhatárolása 139 436 400 031 286,89% 27. 2. Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása 1 157 7 859 679,26% 28. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (1+26+48) 3 273 202 4 835 747 147,74% A mérleg eszköz oldalához kapcsolódó kiegészítések A Társaság mérlegfőösszege több mint 47%-os bővülést mutat a 2012. december 31. időpontbeli értékhez képest. A BEFEKTETETT ESZKÖZÖK értéke közel 68%-kal magasabb a bázis időpontbeli értéknél, melyet alapvetően a befejezetlen beruházások, illetve a beruházásra adott előlegek növekedése magyaráz. Beruházásra adott előlegként nagy értékű hálózati elemek, illetve szerver berendezések beszerzésére nyújtott a Társaság előleget. Az immateriális javak esetében a nettó érték növekedése figyelhető meg, ami a tárgyidőszakban megvalósított ügyfél akvizíciókkal kapcsolatos bővülés, illetve az időarányosan elszámolt értékcsökkenés különbözetéből adódik. A FORGÓESZKÖZÖK értéke közel 16%-os növekedést jelez a bázishoz viszonyítva. A készleteken belül az áruk értékének növekedése jelentős, mely elsődlegesen a műholdas televízió- és internet szolgáltatás keretében, továbbértékesítési céllal beszerzett árukhoz kapcsolódik. -3-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit A Társaság vevőköveteléseinek értékében közel 14%-os csökkenés figyelhető meg, ami kedvező változásként értékelhető. A kapcsolt vállalkozással szemben fennálló követelések teljes összege a Társaság 100%-os tulajdonában lévő Marketorg Kft.-vel kapcsolatos. A növekedés oka, hogy 2012. I-III. negyedévében a Társaság további 3.761 eft összegű kölcsönt folyósított a Marketorg Kft.-nek a leányvállalat vesztesége- és működésének finanszírozására. A vállalat alacsony vételárának feltétele volt az adósságállomány rendezése. Az egyéb követelések részletezését az 1. táblázat tartalmazza. Az egyéb követelések értékében több, mint hatszoros növekedés tapasztalható tárgyidőszak végén. Ehhez a bővüléshez jelentős mértékben hozzájárult a Társaság Nemzeti Adó- és Vámhivatallal szembeni visszaigénylő pozíciójából fakadó követelés jellegű tételek összessége, illetve tőkepiaci ügyletből származó követelésállomány is. Megnevezés 2012.09.30 Nemzeti Adó- és Vámhivatallal szemben fennálló követelés 164.501 Értékpapír ügyletből származó követelés 250.461 Szolgáltatásra adott előleg 113.254 Munkavállalókkal szembeni követelések 5.060 Helyi adó követelés 1.706 Különféle egyéb követelés 2.847 Adott kaució 270 Internet utalványból származó követelés 135 Egyéb követelések 538.234 1. táblázat A forgóeszközök között kimutatott 194.506 eft összegű értékpapírokon belül BÉT részvényeket, valamint diszkont kincstárjegyeket tart nyilván a Társaság, valamint a Társaság saját kibocsátású kötvényekkel is rendelkezik 2012. szeptember 30. napon, melyek a következők: BUSINESS TELECOM KÖTVÉNY I., elnevezésű kötvény, illetve BTEL 2015/B elnevezésű átváltoztatható kötvény. A tárgyidőszak végén a pénzeszközök állományának közel 39%-os csökkenése állapítható meg. AZ AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK értéke közel háromszorosára növekedett a bázis időpontbeli értékhez képest. Az elhatárolt bevételek összegének abszolút növekedése az adott időszakra vonatkozó, de a tárgyidőszakot követő időszakban kiszámlázott bevételekhez kapcsolódik. -4-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit A Mérleg/Források (Passzívák) Adatok ezer Ft-ban A tétel megnevezése Előző időszak Tárgyidőszak Index 2011.12.31 2012.09.30 29. D. Saját tőke (54-56+57+58+59+60+61) 709 790 1 066 184 150,21% 30. I. JEGYZETT TŐKE 643 116 771 550 119,97% 31. ebből: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken 0 0-32. III. TŐKETARTALÉK 0 146 107-33. IV. EREDMÉNYTARTALÉK -247 118 45 093-34. V. LEKÖTÖTT TARTALÉK 272 043 21 582 7,93% 35. VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 41 749 81 852 196,06% 36. E. Céltartalékok (63-65) 0 0-37. F. Kötelezettségek (67+71+80) 2 260 250 3 566 752 157,80% 38. I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68-70) 0 0-39. II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72-79) 1 817 803 2 402 287 132,15% 73. 2. Átváltatoztatható kötvények 0 190 000-40. 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 1 690 360 2 113 760 125,05% 41. 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 127 443 819 0,64% 42. 8. Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek 0 97 708-43. III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81-89) 442 447 1 164 465 263,19% 44. 1. Rövid lejáratú kölcsönök 157 200 150 000 95,42% 45. - ebből az átváltoztatható kötvények 0 0-46. 2. Rövid lejáratú hitelek 8 696 449 5,16% 47. 3. Vevőtől kapott előlegek 113 0 0,00% 48. 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (Szállítók) 234 241 839 029 358,19% 49. 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 42 197 174 987 414,69% 50. G. Passzív időbeli elhatárolások (91-93) 303 162 202 811 66,90% 48. 1. Bevételek passzív időbeli elhatárolása 0 4 330-51. 2. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 286 504 196 042 68,43% 52. 3. Halasztott bevételek 16 658 2 439 14,64% 53. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53+62+66+90) 3 273 202 4 835 747 147,74% A mérleg forrás oldalához kapcsolódó kiegészítések 2012. III. negyedévének végére a SAJÁT TŐKE több, mint 50%-os növekedése valósult meg. A növekedést egyrészt a társaság jegyzett tőkéjének tárgyidőszaki 128.434 eft értékű emelése okozza. A tőkeemelés egyrészt 100 millió Ft pénzbeli hozzájárulással történő osztalék-elsőbbségi részvények kibocsátásával, másrészt 28.434 eft összegben törzsrészvények zárt körben történő kibocsátásával értékpapír apport ellenében történt meg. A Társaság az értékpapír apport következtében jelentős tőketartalék növekményt realizálhatott. A saját tőke növekedéséhez a tárgyidőszaki nyereséges gazdálkodás is hozzájárult.. A KÖTELEZETTSÉGEK összege a tárgyidőszakban közel 58%-kal növekedett. A Társaság hátrasorolt kötelezettséggel nem rendelkezik. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke a bázis időponthoz viszonyítva 32%- os növekedést jelez. A bővülés alapvetően a tárgyidőszakban a Társaság által a nyilvános kötvényprogram keretében rábocsátott BTEL 2014/A elnevezésű kötvényekhez, valamint zárt kibocsátású BTEL 2015/B elnevezésű átváltoztatható kötvényekhez kapcsolódik. A Társaság által kibocsátott kötvények adatait a 2. táblázat tartalmazza. Az előző időszakban beruházási és fejlesztési hitelként kimutatott összeg jelentős része átsorolásra került az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek közé, mivel ezen összegek eszközlízinghez kapcsolódnak. -5-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit Elnevezés Kibocsátás napja Lejárat napja Kamatláb Kibocsátás volumene (Ft) Business Telecom Kötvény I. 2011.03.31. 2014.03.31. 14,50 % 300.000.000 BTEL 2014/A 2011.07.01. 2014.08.22. 12,50 % 302.450.000 BTEL 2014/B 2011.08.23. 2014.10.23. 12,50 % 300.000.000 BTEL 2013/A 2011.10.17. 2013.02.12. 14,00 % 690.070.000 BTEL 2014/A rábocsátás I. 2011.10.17. 2014.08.22. 12,50 % 97.840.000 BTEL 2014/A rábocsátás II. 2012.05.30. 2014.08.22. 12,50 % 205.000.000 BTEL 2014/A rábocsátás III. 2012.06.08. 2014.08.22. 12,50 % 218.400.000 BTEL 2015/B átváltoztatható kötvény 2012.09.25 2015.08.24 12,50% 190.000.000 BTEL 2015/C 2012.10.12 2015.02.12 12,81% 300.000.000 2. táblázat A rövid lejáratú kötelezettségek összességében több, mint kétszeres bővülést mutatkozik A Társaság rövid lejáratú kölcsöneinek teljes összege tagi kölcsönnel kapcsolatos. A szállítók állománya több, mint háromszorosára bővült. Ennek oka, hogy kapcsolódó beszerzések megnövekedtek az ügyfélállomány bővülésével párhuzamosan. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek összege a bázishoz viszonyítva több,mint négyszeresére bővült. A PASSZÍV IDŐBELI elhatárolások összege közel 34%-os beszűkülést mutat. A költségek passzív időbeli elhatárolásán belül 126.924 eft a Társaság által kibocsátott kötvényeket terhelő időarányos kamathoz kapcsolódik, míg 69.118 eft a tárgyidőszakot terhelő működési költség. A halasztott bevételek teljes összege a GOP-2.1.1-09/A-2009-2563 számú pályázathoz kapcsolódik, és a még értékcsökkenés arányában fel nem oldott összeget tartalmazza a következő időszakokra vonatkozóan. -6-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 1.2 Eredménykimutatás ( A típusú eredménykimutatás összköltség eljárással) Adatok ezer Ft-ban A tétel megnevezése 2011. I-III. n.év 2012. I-III. n.év Index 2011. III. n.év 2012. III. n.év Index I. Értékesítés nettó árbevétele (01+02) 1 068 560 2 171 754 203,24% 430 344 751 782 174,69% II. Aktivált saját teljesítmények értéke (+-03+04) 0 0-0 0 - III. Egyéb bevételek 984 111 906 11372,56% 50 99 361 198722,00% - ebből: visszaírt értékvesztés 0 0-0 0-05 Anyagköltség 29 527 31 580 106,95% 12 137 12 841 105,80% 06 Igénybe vett szolgáltatások értéke 277 320 730 038 263,25% 85 409 296 514 347,17% 07 Egyéb szolgáltatások értéke 11 157 30 191 270,60% 4 106 8 647 210,59% 08 Eladott áruk beszerzési értéke 17 925 913 5,09% 17 272 33 0,19% 09 Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 437 300 782 185 178,87% 167 681 270 261 161,18% IV. Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09) 773 229 1 574 907 203,68% 286 605 588 296 205,26% 10 Bérköltség 82 827 151 355 182,74% 27 144 64 168 236,40% 11 Személyi jellegű egyéb kifizetések 981 1 849 188,48% 386 1 256 325,39% 12 Bérjárulékok 23 371 42 752 182,93% 7 705 18 102 234,94% V. Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12) 107 179 195 956 182,83% 35 235 83 526 237,05% VI. Értékcsökkenési leírás 47 717 191 356 401,02% 16 028 63 785 397,96% VII. Egyéb ráfordítások 67 059 47 738 71,19% 43 369 16 474 37,99% - ebből: értékvesztés 0 0-0 0 - A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE 74 360 273 703 368,08% 49 157 99 062 201,52% 13 Kapott (járó) osztalék és részesedés 0 103-0 103 - ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott 0 0-0 0 16 Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevét. 15 25 441 169606,67% 12 25 338 211150,00% - ebből: kapcsolt vállalkozásoktól kapott 0 0-0 0-17 Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 874 31 787 3636,96% 150-9 231-6154,00% VIII. Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17) 889 57 331 6448,93% 162 16 210 10006,17% 19 Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 38 856 235 191 605,29% 24 916 74 370 298,48% - ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 0 0-0 0-21 Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 1 966 13 991 711,65% 1 874 6 931 369,85% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19+-20+21) 40 822 249 182 610,41% 26 790 81 301 303,48% B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII. - IX.) -39 933-191 851 480,43% -26 628-65 091 244,45% C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+-A+-B) 34 427 81 852 237,76% 22 529 33 971 150,79% X. Rendkívüli bevételek 12 093 0 0,00% 4 078 0 0,00% XI. Rendkívüli ráfordítások 228 0 0,00% 228 0 0,00% D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X. - XI.) 11 865 0 0,00% 3 850 0 0,00% E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+-C. +-D.) 46 292 81 852 176,82% 26 379 33 971 128,78% XII. Adófizetési kötelezettség 0 0-0 0 - F. ADÓZOTT EREDMÉNY ( +-E. - XII.) 46 292 81 852 176,82% 26 379 33 971 128,78% G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F + 22-23) 46 292 81 852 176,82% 26 379 33 971 128,78% Az eredményt alakító főbb tényezők elemzésével a 3.4-es A TÁRSASÁG I-III. NEGYEDÉVES BESZÁMOLÓ IDŐSZAKÁBAN ELÉRT EREDMÉNYEI ÉS KILÁTÁSAI c. fejezet foglalkozik bővebben. -7-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 1.3 Cash flow kimutatás A tétel megnevezése Tárgyidőszak 2012.09.30 1. I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás 377 043 2. 1. Korrigált adózás előtti eredmény (+-) 81 749 3. 2. Elszámolt amortizáció (+) 191 356 4. 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+-) 0 5. 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+-) 0 6. 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye (+-) 0 7. 6. Szállítói kötelezettség változása (+-) 604 788 8. 7. Egyéb rövidlejáratú kötelezettség változása (+-) 132 677 9. 8. Passzív időbeli elhatárolások változása (+-) -100 351 10. 9. Vevőkövetelés változása (+-) 156 060 11. 10. Forgóeszközök változása (vevőköv.és pénzeszk,.nélkül) (+-) -421 939 12. 11. Aktív időbeli elhatárolások változása (+-) -267 297 13. 12. Fizetett, fizetendő adó (nyereség után (-) 0 14. 13. Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés (-) 0 15. II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz változás -1 231 129 16. 14. Befektetett eszközök beszerzése (-) -1 231 232 17. 15. Befektetett eszközök eladása (+) 0 18. 16. Kapott részesedés, osztalék (+) 103 19. III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz változás 843 579 20. 17. Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele (+) 274 542 21. 18. Kötvény, hitelvisz. megtest.ő értékpapír kibocsátás. bevétele (+) 613 400 22. 19. Hitel és kölcsön felvétele (+) 74 811 23. 20. Hosszú lejáratú kölcsönök, bankbetétek törlesztése, beváltása (+) 0 24. 21. Véglegesen kapott pénzeszköz (+) 0 25. 22. Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) (-) 0 26. 23. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése (-) 0 27. 24. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) -119 174 28. 25. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek (-) 0 29. 26. Véglegesen átadott pénzeszköz (-) 0 30. 27. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú kötel. változ. (+-) 0 31. IV. PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (I+II+III) -10 507-8-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 2. Vezetőségi jelentés A vezetőségi jelentés a beszámolót kísérő elemzés, amely bemutatja azokat a fő folyamatokat és tényezőket, amely a jelentés időszakában a Társaság üzleti teljesítményére, fejlődésére és helyzetére hatással voltak, illetve a jövőben hatással lesznek. 2.1 A Társaság üzleti környezete A távközlési piacméret stagnálása továbbra is jellemző. A magyar gazdaság recessziója és távközlési szektort érintő adók terhe mind ezt erősítik. Habár a távközlési különadó 2013. január 1-jétől hatályát veszti, már a küszöbön áll az új közműadó. Magyarországon a multinacionális cégek többsége nem proaktív, követő magatartásukkal nem generálják a növekedést. Az idei év eddigi eredményei is jól mutatják a Társaság által 2008-ban felismert irányt, miszerint a költséghatékony több szolgáltatást magában foglaló termékek hódítanak piacot. Ez a Társaság szempontjából komoly előnyt jelent, hiszen az elmúlt években pont erre helyezett nagy hangsúlyt és az alternatív piac egyik legszélesebb szolgáltatási portfolióját hozta létre, a legtöbb termék esetében országos lefedettséget biztosítva. Ez elsősorban az alternatív piac szereplőivel szembeni versenyelőny, de technológiai fejlesztéseknek köszönhetően a Társaság az inkumbens szolgáltatók kínálataival is versenybe tud szállni. A távközlési szolgáltatások iránti érdeklődés a technológia fejlődésével a válság ellenére is folyamatosan nő, ezzel a Társaság lehetőségeink köre egyre bővül. A gazdasági válság felhasználókat érintő megközelítését nézve, megnőtt az igény, a kedvezőbb árú, szélesebb körű szolgáltatások iránt, így nem csak a távközlési piac szereplőivel való összevetésben erősödött a Társaság piaci helyzete, de az ügyféligények is abba az irányba mutatnak, ahol a Társaság versenyképessége erős. Eltérően a haza távközlési piac meghatározó szereplőitől Társaságunk nem tervez leépítéseket a közeljövőben. 2.2 A jelentést lefedő időszakban elért eredmények, főbb események 2012. áprilisában a Társaság jegyzett tőkéjének összege 110.618 eft összegben megemelésre került. A jegyzett tőke növelése osztalékelsőbbségi és törzsrészvények kibocsátásával valósult meg. 2012. májusában a Társaság részvényei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde B kategóriájába. A 2012. május-június folyamán 423 millió Ft névértében megvalósított kötvény rábocsátással lezárult a Btel egy éves kötvényprogramja. 2012. I. félévében a Business Telecom Nyrt. és a Nordtelekom Nyrt., valamint a GTS Hungary Kft. között létrejött szerződés értelmében 2012. júniusától több, mint 3.000 előfizető került át a Business Telecom Nyrt. ügyfélállományába. 2012. júniusától kizárólagos joggal, egyedülálló módon a Btel elindította a műholdas internet szolgáltatását, mellyel az ország egész területén kiváló minőségű, szélessávú internet-hozzáférést képes biztosítani. 2012. I. félév végén befejeződött a vállalatirányítási rendszer cseréje. Az új rendszer képes biztosítani a vállalat stabil működését, a számlázás, az ügyfélnyilvántartás és a behajtáskezelés professzionális környezetét. A szervezeti hierarchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be. -9-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 2012. júliusában a Társaság újabb jegyzett tőkeemelést hajtott végre 17.815 eft összegben törzsrészvények zártkörű kibocsátásával. 2012. augusztusában a Társaság ügyfél- és ULL hálózati akvizíciós megállapodást írt alá a Drávanet Zrtvel és a Drávanet ADSL Kft.-vel, melynek értelmében 2012. októberétől ULL hálózat, valamint összesen közel 10.000 ügyfél került át a Társaság állományába. 2.3 A Társaság céljai és stratégiája A Társaság fő célja és küldetése hosszútávon változatlan maradt. A Társaság fő célja, küldetése, hogy olyan országosan ismert és elismert alternatív távközlési szolgáltatóvá váljon, amely az ország jelentős részén, saját hálózaton (azaz: nagykereskedelmi hálózatok igénybevétele nélkül) képes minőségi telefonos hang és arra épülő értéknövelő szolgáltatások, szélessávú internet szolgáltatás, TV szolgáltatás, mobilinternet szolgáltatás, valamint egyéb kiegészítő szolgáltatások nyújtására kiterjedt önkormányzati, üzleti és privát ügyfélkör számára. A Vállalat kecskeméti központjából látja el a kis és nagykereskedelmi értékesítési hálózat irányításával, a telekommunikációs infrastruktúra menedzsmentjével kapcsolatos feladatokat, illetve az általános vállalatvezetési funkciókat. A Társaság az önkormányzati és a nagyvállalati ügyfélkört célzó értékesítést belső értékesítői csapatra alapozza. Az üzleti ügyfélkör felé irányuló értékesítésbe bevonásra kerül a nagy és kiskereskedelmi hálózat is. A privát ügyfélkört pedig meghatározó részben a kis és nagykereskedelmi hálózaton keresztül éri el a Társaság. A telekommunikációs infrastruktúra üzemeltetésével és bővítésével kapcsolatos műszaki feladatok bizonyos részét alvállalkozói, illetve viszonteladói kör bevonásával tervezi végeztetni a Társaság. Ennek oka egyrészt a hálózat földrajzi kiterjedtségében, másrészt pedig az üzleti fókuszban keresendő. Vállalatunk távközlési szolgáltatások nyújtására fókuszál; az ehhez szükséges alap infrastruktúrán végzendő műszaki/szerelési tevékenységeket zömében külső specialistákra bízza mert így kisebb létszámmal képes ellátni a Társaság a szolgáltatási feladatokat. Az alvállalkozók és a szerelést is végző viszonteladók megfelelő felügyelete érdekében természetesen rendelkeznie kell a Társaságnak egy kis létszámú, magasan képzett műszaki szakember gárdával. A szolgáltatások nyújtásához szükséges alap infrastruktúra kulcselemei a műszaki megoldások szempontjából középtávon nem változnak. A településeken létesítendő felhordóhálózat mikrohullámú technológián alapul. A települések központi bázisállomásait pedig kezdetben bérelt vonalakból felépülő gerinchálózat kapcsolja össze a két szolgáltatói főközpont valamelyikével. A bérelt vonalakon alapuló gerinchálózatokat fokozatosan kiváltja a Társaság saját tulajdonú, optikai gerinchálózata. A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményes volt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. További tervek között szerepel a szolgáltatási portfólió további bővítése, illetve új szolgáltatási területekre történő belépés. 2.4 A Társaság főbb erőforrásai és kockázatai, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok A Társaságot az teszi egyedivé az alternatív távközlési szolgáltatók piacán, hogy olyan technikai megoldásokat is alkalmaz, melyek segítségével képes a szolgáltatásait országosan eljuttatni egészen a végpontig (ügyfélig), más szolgáltatók hálózatának igénybevétele nélkül. Ezen megoldások jelentősen csökkentik a szolgáltatások bekerülési költségeit, és növelik a kínálható alkalmazások számát. -10-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit Saját hálózata segítségével a Társaság a vezetékes távközlési szolgáltatások gyakorlatilag teljes körét kínálja a közszféra és a versenyszféra szereplőinek, valamint privát ügyfeleknek Magyarország egész területén. A versenytársaival szemben a Társaság a következő előnyöket tudhatja magáénak: Az alkalmazott mikrohullámú technológiának köszönhetően a Társaság olyan hasznos kiegészítő szolgáltatásokat tud nyújtani az önkormányzati és üzleti ügyfeleinek, amikre versenytársaik vagy nem képesek, vagy csak drágábban tudják szolgáltatni. Ilyen szolgáltatások: Térmegfigyelő rendszerek adatkapcsolatainak biztosítása WLAN (informatikai rendszerek, hálózatok összeköttetését biztosító szolgáltatás) Wifi (HotSpot) Internet biztosítása (nyilvános tereken, épületekben) Nyilvános vészhívó berendezések biztosítása Közösségi telefon szolgáltatások biztosítása (kollégiumokban, iskolákban stb.) Szolgáltatásait az IP alap mellett szabványos előfizetői vonalként is biztosítja (analóg, ISDN2 pmp, ISDN2 pp, ISDN30), ezáltal a szolgáltatás igénybevétele nem igényel technológiai fejlesztést az ügyfél részéről. A Társaság saját költségén építi ki a hálózati infrastruktúráját. Így az ügyfeleknek nem kell előzetesen befektetni ahhoz, hogy elkezdhessenek megtakarítani. A Társaság biztosítani tudja a számhordozhatóságot, vagyis a meglévő telefonszámok megmaradnak a szolgáltató váltást követően is. Olyan berendezéseket használ, amelyek révén garantálni tudja, hogy a szolgáltató váltás pillanatában (pontosabban a váltás lebonyolítására megadott időablakban) nem következik be szolgáltatás kiesés. Műholdas technológia segítségével az országban egyedülálló módon képes országos lefedettségű szolgáltatásokat kínálni. A fenti előnyök mellett a Társaságnak bizonyos hátrányokkal és kockázatokkal is kell számolnia: Makrogazdasági kockázat: A Társaság működése és jövedelmezősége összefügg a nemzetgazdasági folyamatok alakulásával. Amennyiben a makroökonómiai helyzetben kedvezőtlen előjelű változások következnek be, a gazdasági növekedés üteme csökken, a külső és belső egyensúlyi pozíciók romlanak, akkor az esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen folyamatok hatásától a Társaság sem függetlenítheti magát. Szabályozási kockázat: Kockázatot jelent a gyakran változónak tekinthető hazai jogi szabályozási környezet, melynek változásai jelentős hatást gyakorolhatnak a Társaság üzleti tevékenységére, az elérhető adózás előtti eredményre, a beruházási projektek megvalósulására, azok idejére, költségére. Így pl. a műszaki, technológiai, pénzügyi, önkormányzati finanszírozási, közbeszerzési előírások kedvezőtlen változása a Társaságot hátrányosan érinthetik. Piaci versenyből eredő kockázat: A távközlési iparág számos szegmensében már most is igen erősnek mondható a piaci verseny és a versenyhelyzet várhatóan növekedni fog a jövőben. A piacon megjelenő további szolgáltatók erőfeszítéseik révén erősíthetik a versenyhelyzetet, de az inkumbens vagy már versenyző szolgáltatók is egyelőre pontosan előre nem jelezhető versenyt támaszthatnak a Társaság szolgáltatásaival, amely fejlemények hátrányosan érinthetik a Társaság eredményességét. -11-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit Adózási szabályokkal való kockázatok: A Társaság tevékenységének végzése során számos adófizetési kötelezettsége merül fel. Nem zárható ki, hogy esetleges adójogi változások (például új adónemek kivetése, már létező adónemek kulcsainak emelése, valamely adónem kedvezmény-rendszerének szűkítése vagy az adójogszabályok értelmezési gyakorlatának változása) a Társaság számára hátrányosnak bizonyulnak. A hatályos ún. távközlési különadó, illetve a telefonadó a Társaság eredményességét negatívan befolyásolja. Regionális működési kockázat: A Társaság nem zárja ki, hogy tevékenységét a Magyarországot körülvevő, illetve más közép-kelet-európai országokra is kiterjeszti. Ezen regionális terjeszkedés sikerességét a magyarországitól eltérő politikai-gazdasági környezet (országkockázat) miatt nem lehet a magyarországi tevékenységből kiindulva előre jelezni. Adózási szabályokkal kapcsolatos kockázatok: A Társaság tevékenységének végzése során számos adófizetési kötelezettsége merül fel. Nem zárható ki, hogy esetleges adójogi változások (például új adónemek kivetése, már létező adónemek kulcsainak emelése, valamely adónem kedvezményrendszerének szűkítése vagy az adójogszabályok értelmezési gyakorlatának változása) a Társaság számára hátrányosnak bizonyulnak. Nincs biztosíték arra, hogy az adózásra vonatkozó szabályozás a jövőben a jelenleginél nem változik kedvezőtlenebbre, ami a befektetők (legyenek azok természetes személyek, intézményi befektetők vagy egyéb jogalanyok) befektetéseinek értékét negatívan érintheti. Politikai kockázat: A Társaság szolgáltatásainak egy részét, ami azonban kevesebb mint 10%-át önkormányzati, illetve befolyásuk alatt lévő intézményi ügyfelek részére nyújtja. A települési önkormányzatok, illetve más önkormányzati, állami személyek, (köz)intézmények, mint politikailag sokszor befolyásolt szereplők szerződéses megfontolásai eltérhetnek egy racionális, profitorientált, piaci ügyfél megfontolásaitól, ezért az ilyen ügyfelekkel kötött szerződések teljesítése az ügyfelek részéről e tekintetben kockázatokat hordoz. A települési/regionális önkormányzati struktúra jelenleg átalakulóban van, illetve hazánknak új Alaptörvénye van, új közpénzügyi szabályokkal Mindezen fejlemények, amelyek kimenetele ma még nem prognosztizálható, érinthetik a Társaság állami/önkormányzati/közszféra-beli ügyfeleinek a fizetési képességét, hajlandóságát, feltételeit, beszerzési gyakorlatát. Az ügyfélkör gazdasági pozíciójának negatív változásából eredő kockázat: A Társaság nagyszámú, jelenleg egyenként az árbevétel csak relatíve kis hányadáért felelős ügyféllel rendelkezik. Elképzelhető azonban, hogy a hosszabb távú szerződések futamideje alatt egy vagy több fontosabb ügyfél vagy akár ügyfélszegmens gazdasági pozíciója megromlik. Finanszírozással kapcsolatos kockázatok: A Társaság a kötvényekből eredő fizetési kötelezettségeit elsődlegesen a Társaság által termelt cash-flow-ból kívánja teljesíteni. A Társaság vezetése azonban jelentős üzleti növekedést eredményező társasági stratégiát tervez megvalósítani. Ennek része lehet az is, hogy adott esetben a Társaság a nettó adósságának a saját tőkéjéhez viszonyított arányát, a gyorsabb üzleti növekedés érdekében vagy más okból, illetve célból a Társaság megnöveli és meglehetősen magas szinten tartja. E növekedési vagy más üzleti stratégia megvalósulása azonban előre nem látható, kalkulálható körülmények következtében bizonytalanságot hordoz magában. -12-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit 2.5 A Társaság a beszámoló tárgyidőszakában elért eredményei és kilátásai Az értékesítés nettó árbevétele több, mint kétszeresére bővült az előző év azonos időszakához viszonyítva. Az egyes üzletágak bevételeit, operatív költségeit és EBITDA szintű eredményét az 3. táblázat szemlélteti 2012. I- III. negyedévre vonatkozóan: Megnevezés Hagyományos üzletág WDSL üzletág MVNO üzletág Műholdas üzletág Egyéb bevételek/ ráfordítások Összesen BEVÉTEL 1.863.859 60.467 104.264 143.164 111.906 2.283.660 OPERATÍV KÖLTSÉGEK 1.498.209 46.492 94.495 131.667 47.738 1.818.600 EBITDA 365.650 13.975 9.769 11.497 64.168 465.059 EBITDA% 19,62% 23,11% 9,37% 8,03% 57,34% 20,36% 3. táblázat Az EGYÉB BEVÉTELEK I-III. negyedévi, illetve III. negyedévi értékéről is elmondható, hogy jelentős növekedést mutatnak. Ennek elsősorban az ügyfelek által a szolgáltatásra vonatkozóan történő hűségidő előtti felmondás következtében előirányzott kötbérek összege, illetve a költségek ellentételezésére kapott támogatás értékcsökkenés arányában feloldott része a magyarázat. Az ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK értéke a duplájára növekedett. Az I-III. negyedévben a Társaság anyagköltsége mindössze minimális, 7% körüli növekedést mutat az előző időszakhoz képest. Az anyagköltségen belül jelentős tételt képvisel a Társaság gépjárműveihez kapcsolódó üzemanyagköltség. Az üzemanyagköltség növekedése egyrészt a gépjárműpark bővülésének, másrészt a folyamatosan növekvő üzemanyagáraknak köszönhető. Az anyagköltségen belül kerülnek elszámolásra a Társaság bizonyos fix jellegű költségei is (pl.: irodaszer, nyomtatvány, szórólapok, energia díjak, vízdíj, gázdíj), amelyek a vállalat bővüléséhez igazodva növekednek. A Társaság igénybevett szolgáltatásainak értéke több, mint két és félszeresére bővült a bázis időszakhoz képest. A bázis negyedévhez viszonyítva a 2012-es III. negyedévben az igénybevett szolgáltatások több, mint háromszoros értéket jeleznek. Ezen növekedés több tényező együttes hatásaként következett be. Mivel a Társaság a műholdas televízió szolgáltatását 2011. II. félévében indította el, így a bázishoz képest 2012-ben a műholdas televízió szolgáltatáshoz kapcsolódó transzponder díj összege jelentősen megnövelte az igénybevett szolgáltatások értékét. Továbbá a Társaság által 2012-ben elindított műholdas internet szolgáltatás tovább emeli az ilyen jellegű költségeket. Az igénybevett szolgáltatások értékében további növekedést eredményezett a telekommunikációs eszközök bérléséből fakadó többletköltség, valamint az ügyfélszolgálattal, call centerrel kapcsolatos költségbővülés. Az ügyfelek professzionális kiszolgálásából fakadóan 2012. évben a karbantartásra, javításra is nagyobb hangsúly helyeződött, ezáltal az ezzel kapcsolatos költségek is megnövekedtek. Az egyéb szolgáltatások értékének több, mint kétszeres bővülését a tárgyidőszakban megnövekvő bankköltség okozza. Ennek hátterében elsősorban az értékpapírokkal kapcsolatos műveletek okozta költségnövekedés húzódik. A Társaságnál 2012. I-III. negyedévében, nem volt jelentős volumenű áruértékesítés, ezért a bázishoz képest jelentősen beszűkült az eladott áruk beszerzési értéke. Az eladott (közvetített) szolgáltatások közel kétszeres növekedése a megszerzett ügyfelek növekedésével párhuzamosan bővült, mivel az árbevétellel és ügyfélszámmal szoros korrelációt mutat a közvetített szolgáltatások értékének változása. -13-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit A SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK összege 2012. I-III. negyedévében több, mint 82%-kal növekedett. Emögött egyrészt az állományi létszám folyamatos növekedése, másrészt a munkaerő állomány összetételének változása áll. A munkaerő állomány összetétele eltolódott a magasabb bérkategóriába tartozó, szellemi foglalkozású dolgozók irányába. A szervezeti hiererchia átalakításra került, amely képes hosszútávon támogatni a dinamikus fejlődést. Az átalakítással új vezetői státuszok nyíltak, melyeket iparági szakértők töltenek be. Az előző időszakhoz viszonyítva az ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS összege több mint négyszeres értéket mutat a vizsgált időszakban. Ennek magyarázata, hogy a 2011. év végén az immateriális javak közé bekerült akvirált ügyfélállományért fizetett ellenérték amortizációjának elszámolása a tárgyidőszak elején indult, ezzel jelentősen megterhelte az adott időszak eredményét. Az értékcsökkenési leírás összegét tovább növelik a folyamatos ügyfél akvizíciókhoz és eszközbeszerzésekhez kapcsolódó amortizációs ráfordítások. Az EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK összege közel 30%-os csökkenést mutat bázis időszakról tárgyidőszakra. A beszűkülés mögött elsősorban a késedelmi pótlékok, kötbérek csökkenése áll. A PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEInek (4. táblázat) összege jelentős mértékű és összegű bővülést, valamint átrendeződést mutat bázis időszakról tárgyidőszakra. Ennek hátterében alapvetően intenzívebb tőkepiaci műveletekből származó kamatbevételek és árfolyamnyereségek húzódnak. A pénzügyi bevételeken belül bizonyos tételek átsorolásra kerültek, ami negatív előjelű korrekciót vont maga után. Adatok ezer Ft-ban 2011. 2012. 2011. III. 2012. III. Megnevezés Index Index I-III. n.év I-III. n.év n.év n.év Kapott járó osztalék - 103 - - - - Hitelviszonyt megtestesítő értékpapír árf.nyer. - 28.362 - - -127 - Forg.eszk-ként kimutatott értékpapírok kamata - 25.382 - - 15.934 - Realizált árfolyamnyereség 72 3.425 4756,94% - 354 - Egyéb kapott kamatok 3 - - - - - Forgóeszközök kamata 39 59 36,42% 39 49 125,64% Anyag- és árubeszerzés árfolyamnyeresége 775 - - 123 - - PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI 889 57.331 6448,93% 162 16.210 10006,17% 4. táblázat A PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (5. táblázat) a tárgyidőszakban jelentősen növekedtek. Ennek hátterében alapvetően a finanszírozási források átrendeződéséből adódó kötvényekkel kapcsolatos kamatráfordítások bővülése húzódik. Adatok ezer Ft-ban 2011. 2012. 2011. III. 2012. III. Megnevezés Index Index I-III. n.év I-III. n.év n.év n.év Kötvény után fizetendő kamatok 32.230 210.561 653,31% 22.393 70.275 313,83% Egyéb fizetendő kamatok 338 12.154 3595,86% 1 1 100,00% Gépkocsik után fizetett kamatok 6.288 12.477 198,43% 2.522 4.095 162,37% Realizált árfolyamveszteség 1.874 5.930 316,44% 1.874 804 42,90% Hitelviszonyt megtestesítő ép. árf-veszt. - 8.060 - - 6.126 - Anyag- és árubeszerzés árfolyamvesztesége 92 - - - - - PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI 40.822 249.182 610,41% 26.790 81.301 303,48% 5. táblázat 2012. I-III. negyedévében a Társaság 81.852 eft összegű ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNYT (nyereséget) ért el, melyből a III. negyedévre jutó nyereség összege 33.971 eft. -14-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit Az egyes eredménykategóriák alakulását bázis- és tárgyidőszakban jól szemlélteti a 1. ábra. Ezer Ft Eredménykategóriák alakulása 2011. I-III. negyedév és 2012. I-III. negyedév vonatkozásában 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 EBITDA* EBIT** 1. ábra Szokásos vállalkozási eredmény Mérleg szerinti eredmény 2011. I-III. n.év 122 077 74 360 34 427 46 292 2012. I-III. n.év 465 059 273 703 81 852 81 852 * EBITDA: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye + értékcsökkenési leírás ** EBIT: üzemi (üzleti) tevékenység eredménye 2.6 A Társaság komplex értékelése minőségi mutatókkal, kilátások 2.6.1 Vagyoni helyzet A Társaság vagyoni helyzetének elemzéséhez használt mutatókat a 6. táblázat tartalmazza. TŐKESZERKEZETI MUTATÓK Tőkeerősség/Tőkeellátottság (Saját tőke/források) Kötelezettségek aránya (Kötelezettségek/Források) Befektetett eszközök fedezettsége (Saját tőke/befektetett eszközök) Tőkemultiplikátor (Források/Saját tőke) 6. táblázat 2011. I-III. NEGYEDÉV 2012. I-III. NEGYEDÉV INDEX 36,82% 22,05% 59,89% 60,48% 73,76% 121,96% 130,30% 41,47% 31,83% 271,56% 453,56% 167,02% A Társaság tőkeerőssége gyengülést mutat a tárgyidőszakban. A Társaság vezetősége a tőkeerősség javításának érdekében az év hátralévő részében további tőkeemeléseket céloz végrehajtani. A jelzett gyengülés oka, hogy a Társaság kötelezettségei nagyobb mértékben növekedtek, mint ahogy a saját tőkéje bővülni tudott. Ez elsősorban kötvénykibocsátás miatt megnövekedett hosszú lejáratú kötelezettség hatása. -15-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit A kötelezettségek összes forráson belüli aránya növekedést jelez. A mutató állandósága vagy növekedése megfelelő szintű jövedelmezőség esetén nem tekinthető feltétlenül negatív jelenségnek. Megállapítható, hogy csökkent a befektetett eszközök saját tőke által biztosított fedezettsége. A Társaság egységnyi saját tőkével megmozgatott forrásállománya javult. 2.6.2 Pénzügyi helyzet Az adósságállomány elemzéséhez szükséges mutatókat az 7. táblázat tartalmazza. ADÓSSÁGÁLLOMÁNY MUTATÓI Adósságállomány aránya (Hosszú lejáratú kötelezettségek/(saját tőke+ Hosszú lejáratú kötelezettségek) Saját tőke aránya (Saját tőke/(saját tőke+ Hosszú lejáratú kötelezettségek)) Adósságállomány fedezettsége (Saját tőke/hosszú lejáratú kötelezettségek) Tőkefeszültségi mutató (Kötelezettségek/Saját tőke) Eladósodottság foka (Kötelezettségek/Összes forrás) 7. táblázat 2011. I-III. NEGYEDÉV 2012. I-III. NEGYEDÉV INDEX 50,07% 69,26% 138,33% 49,93% 30,74% 61,57% 99,72% 44,38% 44,50% 164,24% 334,53% 203,68% 60,48% 73,76% 121,96% A Társaság hosszú lejáratú hitel- és fizetőképességének megítéléséhez az adósságállomány vizsgálata szükséges. A Társaság adósságállományának aránya növekedett a tárgyidőszakban, mellyel párhuzamosan a saját tőke aránya csökkent. Ennek oka, hogy a Társaság kötelezettségeinek állománya nagyobb mértékben növekedett, mint ahogy a saját tőkéje bővülni tudott. Az adósságállomány saját tőke általi fedezettsége csökkent. Az likviditás elemzéséhez szükséges mutatókat az 8. táblázat tartalmazza. LIKVIDITÁSI MUTATÓK Nettó forgőtőke (eft) (Forgóeszközök-Rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási mutató (Forgóeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási gyorsráta ((Forgóeszközök-Készletek)/Rövid lejáratú kötelezettségek)) Pénzeszköz likviditás (Pénzeszközök/Rövid lejáratú kötelezettségek) 8. táblázat 2011. I-III. NEGYEDÉV 2012. I-III. NEGYEDÉV INDEX 823.193 692.253 83,59% 3,00 1,59 53,00% 2,66 1,54 57,89% 0,47 0,01 2,13% A Nettó forgótőke értékének csökkenése azt jelzi, hogy a Társaságnál csökkent a forgóeszközök azon értéke, melyek hosszú lejáratú forrásokkal kerülnek finanszírozásra. A likviditási mutató értéke mindkét esetben a biztonságosnak tekinthető 1,3-es érték felett alakult. A Társaság azonnali fizetőképessége (pénzeszköz likviditás) romlott. -16-
2.6.3 Jövedelmezőség Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit A jövedelmezőség elemzéséhez szükséges mutatókat az 9. táblázat tartalmazza. JÖVEDELMEZŐSÉGI MUTATÓK Hozzáadott termelési érték (eft) (Értékesítés nettó árbevétele + Aktivált saját telj. - Anyagjellegű ráfordítások) Nettó termelési érték (Hozzáadott érték - Értékcsökkenési leírás) 2011. I-III. NEGYEDÉV 2012. I-III. NEGYEDÉV INDEX 295.331 596.857 201,00% 247.614 405.491 164,00% Bevétel arányos üzemi eredmény (Adózás előtti eredmény/üzemi bevételek) 6,95% 11,99% 172,52% Bevétel arányos adózás előtti eredmény (Adózás előtti eredmény/összes bevétel) Hozzáadott termelési érték indexe az árbevételben (Hozzáadott érték / Értékesítés nettó árbevétele) Személyi jellegű ráfordítások aránya a bevételből (Személyi jellegű ráfordítások / (Ért. nettó árbevétele + Aktivált saját telj.) 9. táblázat 4,28% 3,50% 81,78% 27,64% 27,48% 99,42% 10,03% 9,02% 89,93% A Társaság hozzáadott termelési értéke növekedett a vizsgált időszakban. A jövedelmezőségi mutatók minimális csökkenést jeleznek. Az árbevétel arányos adózás előtti eredmény mutatója 4,28%-ról 3,50%-ra esett vissza. Az összemérés az adózás előtti eredményt alkalmazza, amelyet jelentősen mérsékelnek a kötvénykamatok miatt felmerülő ráfordítások, így célszerű az árbevétel arányos üzemi eredményre is tekintettel lenni. Az árbevétel arányos üzemi eredmény esetében jelentős javulás mutatkozik, azaz a tárgyidőszaki érték közel kétszeresére emelkedett a bázisidőszakhoz képest. Az emberi erőforrás gazdálkodásnak köszönhetően csökkent a személyi jellegű ráfordítások bevételhez viszonyított arányszáma. A vizsgált időszakban megtermelt új érték (nettó termelési érték) is közel duplájára növekedett az előző időszak hasonló adatához képest. 2.6.4 Kilátások A Társaság továbbra is a jól megtervezett stratégiája mentén halad. A stratégia megvalósításául szolgáló egyes célok és eszközök a piaci helyzethez igazodva azonban változhatnak. Alapvetően a saját hálózatok további fejlesztése terén várható további dinamizmus, hiszen az elmúlt években megszerzett tapasztalatok és referenciák, valamint a jól és hatékonyan kialakított szervezeti és üzemeltetési struktúra is ezt hivatott ösztönözni. A költséghatékonyságot, a profitabilitást, valamint az ügyfelek elégedettségi szintjének növelését szem előtt tartva a Társaság törekszik végpontjainak saját hálózat általi kiszolgálási szintjét maximalizálni. A Társaság megpróbálja kihasználni a kisebb szervezetből adódó hatékonyabb, gyorsabb piaci reagálást biztosító működésből származó előnyöket. A Társaság a jövőben is tervezi új, egyedi és hatékony szolgáltatásokkal bővíteni portfólióját, illetve az új szolgáltatási területekre történő belépést. A Társaság a jövőben sem zárkózik el ügyfél-, illetve hálózat akvizíciós megoldásoktól a stratégia megvalósításának érdekében, mivel a múltbeli tapasztalatok alátámasztják, hogy eredményesen történt az ilyen jellegű lehetőségek kihasználása. -17-
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit Nyilatkozat A Business Telecom Távközlési Nyrt. a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény által előírt kötelezettségének megfelelően kijelenti, hogy a negyedéves jelentés adatai és állításai a valóságnak megfelelnek, nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. Társaságunk egyúttal kijelenti, hogy az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudása szerint elkészített pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a Társaság eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, továbbá a Társaság helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. A Társaság 2012. I-III. negyedéves jelentésében közölt adatok könyvvizsgálattal nem alátámasztottak. A negyedéves jelentés nyomtatott formában megtekinthető a Társaság székhelyén (6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27.). Kecskemét, 2012. november 30. Takács Krisztián elnök-vezérigazgató -18-
2 3 4 8 6 9 5 9 6 1 9 0 1 1 4 0 3 Statisztikai számjel 0 3-1 0-1 0 0 4 4 8 Cégjegyzék száma A Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság 2013. Q1 jelentés Takács Krisztián elnök-vezérigazgató 2013. május 31.
Társaság neve: Business Telecom Távközlési Nyrt. Telefon: (76) 585 027 Társaság címe: 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27. Telefax: (1) 999 5012 Ágazati besorolás: Távközlés E-mail: judit.szabo@btel.hu Beszámolási időszak: 2012.01.01-2012.09.30. Befektetői kapcsolattartó: Szabó Judit I. A Társaság történetének áttekintése, társasági alapadatok A Társaság több mint hat éves történetre tekinthet vissza, ugyanis 2006 novemberében alapította meg három, a távközlés területén évtizedes tapasztalattal rendelkező magánszemély, akik közül két fő jelenleg is aktív szerepet vállal a Társaság működtetésében. A Társaság úgynevezett alternatív távközlési szolgáltató, vagyis egyike a nagy országos távközlési szolgáltatók mellett működő kisebb távközlési cégeknek. Alternatív távközlési szolgáltatóként telefonos hangszolgáltatást, szélessávú internet szolgáltatást, műholdas szolgáltatásokat és egyéb kapcsolódó szolgáltatásokat nyújt önkormányzati, üzleti, és magán ügyfelek részére. A Társaságnak jelenleg négy fő üzletága/szolgáltatáscsoportja van: saját mikrohullámú hálózatán működő távközlési szolgáltatások, nem mikrohullámon nyújtott hagyományos távközlési szolgáltatások, és virtuális mobil telekommunikációs szolgáltatások, műholdas televízió- és internet szolgáltatások. A Társaság működése és bővülése szempontjából jelenleg a mikrohullámú- és műholdas üzletág a meghatározó. A másik két üzletág szerepe a saját mikrohullámú hálózaton nyújtott szolgáltatások olyan kiegészítése, melynek révén a Társaság szolgáltatás portfoliója teljessé válik akár a legnagyobb telekom szolgáltatókkal való összevetésben is. Ennek megfelelően a vállalati stratégia alapja a mikrohullámú- és műholdas üzletág bővülési stratégiája. Társasági adatok Cégnév: Rövidített cégnév: Székhely: Business Telecom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Business Telecom Nyrt. 6000 Kecskemét, Mindszenti krt. 27/A. Cégjegyzékszám: 03-10-100448 Adószám: 23486959-2-03 Gazdasági tevékenység végzésének kezdete: Székhely szerinti tagállam: 2006.11.10. A Társaság határozatlan időtartamra alakult Magyarország Telefonszám: (+36) 76 585 027 Fax: (+36) 1 999 5012 Irányadó jog: A Társaság jegyzett tőkéje: magyar 870.288.000,- Ft, -2-