Napii Ellemzéss 5. Hét 2010. Február 5 Péntek SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. Összegzés A tőzsdei árfolyamokat hosszú hónapok óta a gazdasági növekedés, a recesszióból történő kilábalás iránti bizalom mozgatja. Nem volt ez másképp tegnap sem, azonban egy sor negatív hír, kiemelten a gazdasági növekedés reménytelen küzdelme a világszerte stagnáló/növekvő munkanélküliséggel rendkívüli pánikot okozott a parketteken. Kiváltképp a kockázatosabbnak ítélt technológia, alacsony kapitalizációjú papírok, nyersanyagok. Általában nem foglalkozunk a Dow Jones Industrial Average mutatóval, mivel jelentősége árfolyam-súlyozásos volta miatt sokat csökkent, azért a tradíció és a hagyomány miatt muszáj megemlékeznünk arról, hogy az index 10.000 pont alá esett a kereskedés utolsó perceiben. Nem is a technikai jelentőse, mint inkább a befektetők ezrei számára egy mítosz hullott össze. Rossz visszhang ez és a nagy mutatók mozgása tükrözi is a rossz visszhangot. Bár a vállalati szektor hatékonysága a válság kirobbanása óta jelentősen növekszik és az utolsó negyedévben további 6.2%-kal javult, a befektetőket nem lehetett tovább nyugtatgatni hatékonyság növekedésével, profit növekedésével, mikor a munkanélküliség kérdése még mindig nem megoldott. Az Egyesült Államokban a munkanélküliségi kérelmek száma a várt 460.000 db helyett 480.000-re növekedett. A félelmeket jelentősen növelte az euró zóna, illetve annak perifériáján lévő országok állapotáról érkező hírek. Még az Európai Bizottság is próbálja leplezni, mekkora problémák is vannak Görögországban, de a sorba kezd beállni Spanyolország, Portugália, sőt egyes hírek szerint Franciaország is. Az Európai Központi Bank, illetve a Bank of England változatlanul hagyta kamatlábát. A szektorok közül az alapanyagok, energia papírok és pénzügyi instrumentumok estek leginkább. Indexek Érték Napi vált. (%) Nasdaq Composite 2 125,43-2,99% S&P 500 1 063,11-3,11% Russell 2000 589,68-3,44% DJ Stoxx 50E 2707,45-3,46% DJ Stoxx TMI 234-3,50% DAX 5533,24-2,45% CAC40 3689,25-2,75% Devizák Érték Napi vált. (%) EUR/HUF 272,78 0,60% USD/HUF 197,01 1,06%
Russel 2000 (USA) Hajaj. Nagyon fontos szint esett el, nem kis gyertyával. A Marubozu 1 rendkívül negatív képet vetít a közeljövő mozgásokra. Az éledező árfolyamot gyakorlatilag kiütötte. Irány 580. Ilyen jelentős mozgást Október óta nem láttunk. A különbség, hogy itt a rövidtávú trend irányába történt az elmozdulás, így tartósabb gyengülést várunk. 1 Marubozu: Erőteljes japángyertya alakzat. Jelentősége a trend irányában megnő. Az uralkodó trend elsöprő erejét jelképezi az által, hogy a nyitó érték és záróérték a kereskedési nap szélsőértékei. Tehát, mint jelen esetben az eladók a kereskedés első percétől az utolsóig uralták a parkettet.
CAC 40 (EU) A francia benchmark a nemzetközi indexekhez hasonlóan január elején kezdett korrekcióba, amely azonban az egészségesnél kissé tovább korrigált, egészen a 3700 pontos támasz szintig vetette vissza a blue chipek értékét. Még áll a támasz. De nem sokáig, vészesen elgyengült. A támasz még áll, de nem túl szilárd lábakon. A január végén elkezdődött emelkedés vészesen elgyengült, ráadásul tegnapi gyertye megette az előző hét minden emelkedését és ugyanott zárt, ahonnan a korrekció elindult. Ez nagyon medve jelzés, a támasznak nem jósolunk túl sok jövőt.
EUR/HUF (Forex) Az Euró-Forint keresztárfolyam hosszútávú képén jól látható az a rally, amit a Forint gyengülésében élhettünk meg 2009 elején. Az árfolyam ismét erősödni kezdett, míg végül stabilizálódott egy szűk, 20 Ft-os sávban. Nagy bázis, kiemelkedő relatív erő. Az árfolyam fel-le ingadozik a sávban, egyelőre irány nem mutatkozik, bár a 275 Ft-os ellenállás eddig mindig jelentős erővel bírt a sávban és sikerrel verte vissza a gyengülésre játszók hadát. Érdekes, hogy a piaci konszenzus egyre inkább a gyengülés felé mutat. Én még embert nem láttam sajtó hírekből meggazdagodni, úgyhogy ezt érdemes kontraindikátorként értelmezni. Ez csak tovább növeli a 275-ös ellenállás pszichológiai erejét.
TM Toyota Motor Corp (USA) heti grafikon Néhány hete még úgy nézett ki, kezd vonzó befektetéssé válni a Toyota részvénye, hiszen az egyik legsikeresebb autógyártó volt a világon, sikereivel az Egyesült Államokban, Japánban, Kínában és Európában is, dominálva az eladási statisztikákat. Az autóiparban általában rendkívül szigorú minőségi követelményeiről híres, azonban úgy látszik a pedálokat nem megfelelően vizsgálták be. Először egyes modellek gázpedáljai, újabban már a fékek hibás működésének botránya tört ki, amely három hét alatt, több mint 20%-ot vesztett értékéből. Két szép kitörést követően összeomlás. Két szép középtávú kitörés halt be teljesen, úgy, hogy középtávon eső trendbe került a részvény. Nem sok visszautat látunk. Irány 60 dollár. Solar Capital Markets Zrt.