Tisztelt Részvényesek!

Tisztelt Részvényesek! ISMÉT ELTELT EGY ESZTENDÔ, S KEZÜKBEN TARTJÁK TÁRSASÁGUNK ÉVES JELENTÉSÉT, AMELYNEK BEVEZETÔJÉBEN ÖNÖKET EGY EREDMÉNYES ESZTENDÔ LEZÁRÁSA ALKALMÁBÓL KÖSZÖNTHETEM. IMMÁRON HARMADIK ESZTENDEJE DOLGOZOM A ZWACK UNICUM RT. VEZÉRIGAZGATÓJAKÉNT. A MÚLT ESZTENDÔBEN AZT HANGSÚLYOZTAM, HOGY A TÁRSASÁG TERMÉKEIT DÖNTÔ RÉSZBEN A FOGYASZTÓK KÖRÉBEN MÉLTÁN NÉPSZERÛ, SIKERES MÁRKÁK ALKOTJÁK. EZ MOST IS IGAZ, DE MA HOZZÁTEHETEM, HOGY AZ ITT DOLGOZÓ ELKÖTELEZETT SZAKEMBEREK KREATIVITÁSA ÉS TENNI AKARÁSA EREDMÉNYEKÉNT PORTFOLIÓNK ÚJABB TERÜLETEKKEL BÔVÜLT. ILYEN AZ ALACSONY ALKOHOLTARTALMÚITALOK KÖRE, S BORHÁZUNK EGYRE SZÉLESEDÔ KÍNÁLATA, MELY A TÁRSASÁGOT MA MÁR EZEN A TERÜLETEN IS A RANGOS SZEREPLÔK KÖZÉ SOROLJA. A 2001-ES ESZTENDÔBEN TELJESÍTETTÜK TERVEINKET, S A NEHEZEDÔ PIACI KÖRÜLMÉNYEK MELLETT IS ELÉRTÜK KITÛZÖTT CÉLJAINKAT. NYERESÉGTERVÜNK A SZÁMOK NYELVÉRE FORDÍTVA KISEBB VOLT, MINT AZ ELÔZÔ ÉVBEN S EZ EGY FONTOS SZÁNDÉKOT MUTAT. A MÁRKAÉPÍTÉS NÖVEKVÔ KÖLTSÉGEIVEL TULAJDONOSAINK EGYETÉRTÉSE MELLETT A JÖVÔT ÉPÍTJÜK. AZ A TÉNY, HOGY A TÁRSASÁG TULAJDONOSAI, RÉSZVÉNYESEI ILYEN ÁRON IS TÁMOGATJÁK A VEZETÉS EZ IRÁNYÚTÖREKVÉSEIT, AZT BIZONYÍTJA HOGY EGYÜTTGONDOLKODÓ, HOSSZÚTÁVRA TEKINTÔ BEFEKTETÔK. KIALAKÍTOTT TÖBBÉVES STRATÉGIÁNK JEGYÉBEN AZON DOLGOZUNK, HOGY TÁRSASÁGUNK MINDEN TEKINTETBEN FELKÉSZÜLTEN FOLYTATHASSA MAJD TEVÉKENYÉGÉT AZ EGYSÉGESEDÔ EURÓPAI GAZDASÁGBAN IS. TENNIVALÓ, FELADAT VÁR MÉG RÁNK BÔVEN. EZEK TELJESÍTÉSÉBEN, S EGYRE ÚJABB CÉLJAINK MEGVALÓSÍTÁSÁBAN VEZETÔTÁRSAIMMAL EGYÜTT SZÁMÍTOK TÁRSASÁGUNK VALAMENNYI DOLGOZÓJÁNAK, NAGY- ÉS KISRÉSZVÉNYESÉNEK TÁMOGATÁSÁRA A JÖVÔBEN IS. RÉTFALVI GYÖRGY VEZÉRIGAZGATÓ 1 1

A ZWACK UNICUM CSOPORT TULAJDONOSI STRUKTÚRÁJA Peter Zwack & Consorten HAG Underberg AG Z & U Spirituosen Marketing GmbH } 50%+1 részvény Közkézen Selviac B.V. Guinness UDV 24%-1 részvény 26% ZWACK UNICUM Részvénytársaság 100% BULIV Kft. 2

TARTALOM TISZTELT RÉSZVÉNYESEK 1 A ZWACK UNICUM CSOPORT TULAJDONOSI STRUKTÚRÁJA 2 FELELÔSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT 4 PÉNZÜGYI NAPTÁR 4 ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS 5 MEGJEGYZÉSEK A ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG MÉRLEGÉHEZ ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁSÁHOZ 9 A TÁRSASÁG MÉRLEGÉRE VONATKOZÓ MEGÁLLAPÍTÁSOK 10 A TÁRSASÁG EREDMÉNYKIMUTATÁSÁNAK ÁTTEKINTÉSE 18 A ZWACK UNICUM RT. 2001. ÉVI GAZDÁLKODÁSÁNAK ÖSSZEHASONLÍTÁSA AZ 1999. ÉVIVEL 23 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG MÉRLEGÉHEZ 24 BESZÁMOLÓ A 2001-ES ÉV GAZDASÁGI TEVÉKENYSÉGÉRÔL 25 A FELÜGYELÔBIZOTTSÁG JELENTÉSE A 2001. ÜZLETI ÉVRÔL 29 ZWACK UNICUM CSOPORT MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS A 2001. DECEMBER 31-ÉVEL VÉGZÔDÔ ÉVRE (A NEMZETKÖZI SZÁMVITELI SZABVÁNYOKNAK MEGFELELÔEN) 30 MEGJEGYZÉSEK A 2001. DECEMBER 31-I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGHEZ ÉS A 2001. ÉVI KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSHOZ 34 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A ZWACK UNICUM CSOPORT MÉRLEGÉHEZ 43 ZWACK UNICUM RT. KONSZOLIDÁLT MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS 2001. DECEMBER 31. (KÉSZÜLT A MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOKNAK MEGFELELÔEN) 44 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG KONSZOLIDÁLT MÉRLEGÉHEZ 47 A FELÜGYELÔBIZOTTSÁG TAGJAI 48 AZ IGAZGATÓSÁG TAGJAI 49 A TÁRSASÁG VEZETÔI 50 2001-BEN TÖRTÉNT 51 ZWACK EXPORT 2001 55 ITALOK A ZWACK HÁZTÓL 56 FONTOSABB TELEFON- ÉS TELEFAX SZÁMOK 64 3

FELELÔSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT Alulírott Zwack Unicum Likôripari és Kereskedelmi Részvénytársaság, a tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. tv. 53. -ban foglaltak alapján ezennel felelôsségünk tudatában kijelentjük, hogy a Társaság 2001-es gazdasági évére vonatkozó Éves Jelentés a valóságnak megfelelô adatokat és állításokat tartalmazza és nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság (és a Zwack Unicum Csoport) helyzetének megítélése szempontjából jelentôséggel bír. Budapest, 2002. március 12. Zwack Unicum Rt. Rétfalvi György vezérigazgató Dörnyei Tibor gazdasági igazgató PÉNZÜGYI NAPTÁR 2002. május 14. 2002. I. negyedévi gyorsjelentés közzététele 2002. május 27-tôl Osztalékfizetés (2001. évi) 2002. augusztus 14. 2002. I. félévi gyorsjelentés közzététele 2002. szeptember 25. Felügyelôbizottsági ülés 2002. november 14. 2002. I. III. negyedévi gyorsjelentés közzététele 2003. február 4. Felügyelôbizottsági ülés 2003. február 14. 2002. évi gyorsjelentés közzététele 2003. március 20. Felügyelôbizottsági ülés 2003. április 29. Éves Közgyûlés 4

ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Mérleg és eredménykimutatás A BESZÁMOLÓBAN HASZNÁLT FOGALMAK Jelen beszámolóban a Zwack Unicum Likôripari és Kereskedelmi Részvénytársaság az 1992. szeptember 30-án átalakulással létrejött gazdasági szervezet, mely egyrészt termelô tevékenységet folytat, másrészt a Zwack Unicum Csoport holding vállalata lásd Tulajdonosi struktúra és szervezeti felépítés. A Zwack Unicum Csoport megnevezés magában foglalja a Zwack Unicum Részvénytársaságot, valamint annak 100%-os tulajdonában lévô Budapesti Likôripari Kft.-t. A Csoporton belül a Zwack Unicum Rt. és a BULIV Kft. termelô tevékenységet folytat, az értékesítést a Zwack Unicum Rt. végzi. A hatályos törvények értelmében a közgyûlés joga és feladata a Zwack Unicum Részvénytársaság beszámolójának megtárgyalása és elfogadása. A 2001. évi CXX. törvény 5. sz. melléklete elôírja az éves, magyar számvitel szerint készített és auditált Mérleg és Eredménykimutatás bemutatását. Jelen beszámolóban a 2001. évi, magyar számvitel szerint készített, konszolidált és auditált Mérleg és Eredménykimutatást is bemutatjuk a PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló és Gazdasági Tanácsadó Kft. jelentésével együtt. Hagyományainknak megfelelôen, a korábbi tájékoztatóinkból már jól ismert, a Nemzetközi Számviteli Szabványok (IAS) szerint készített, konszolidált és a PricewaterhouseCoopers Kft. által auditált Mérleget, Eredménykimutatást valamint a Pénzügyi helyzet változását is teljes körûen bemutatjuk. A vezérigazgatói beszámoló sem a szûken értelmezett Zwack Unicum Részvénytársaság, hanem a Zwack Unicum Csoport által elért (számszerûségében IAS szerint kimutatott) eredményeket és jövôbeni feladatokat tartalmazza. 5

Zwack Unicum Rt. 2001. december 31. MÉRLEG ESZKÖZÖK (aktívák) Sorszám A tétel megnevezése Elôzô év Tárgyév a b c d 01. A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK 3 602 616 3 841 784 02. I. IMMATERIÁLIS JAVAK 106 580 97 615 03. Alapítás-átszervezés aktivált értéke 0 0 04. Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 0 0 05. Vagyoni értékû jogok 14 368 5 172 06. Szellemi termékek 92 212 92 443 07. Üzleti vagy cégérték 0 0 08. Immateriális javakra adott elôlegek 0 0 09. Immateriális javak értékhelyesbítése 0 0 10. II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 1 290 618 1 533 288 11. Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékû jogok 367 029 493 663 12. Mûszaki berendezések, gépek, jármûvek 265 651 394 538 13. Egyéb berendezések, felszerelések, jármûvek 639 361 634 799 14. Tenyészállatok 0 0 15. Beruházások, felújítások 9 806 10 288 16. Beruházásokra adott elôlegek 8 771 0 17. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 0 0 18. III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 2 205 418 2 210 881 19. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 2 187 151 2 187 151 20. Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 0 0 21. Egyéb tartós részesedés 0 0 22. Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban 0 0 23. Egyéb tartósan adott kölcsön 18 267 23 730 24. Tartós hitelviszonyt megtestesítô értékpapír 0 0 25. Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 0 0 26. B. FORGÓESZKÖZÖK 8 762 239 11 277 129 27. I. KÉSZLETEK 2 466 984 2 626 367 28. Anyagok 691 379 522 514 29. Befejezetlen termelés és félkész termékek 627 689 786 271 30. Növendék-, hízó- és egyéb állatok 0 0 31. Késztermékek 509 506 610 423 32. Áruk 631 810 707 141 33. Készletre adott elôlegek 6 600 18 34. II. KÖVETELÉSEK 5 978 501 8 640 303 35. Követelések áruszállításból és szolgáltatásokból (vevôk) 5 346 991 7 613 785 36. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 400 000 650 000 37. Követelések egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozással szemben 0 0 38. Váltókövetelések 0 0 39. Egyéb követelések 231 510 376 518 40. III. ÉRTÉKPAPÍROK 0 0 41. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 0 0 42. Egyéb részesedés 0 0 43. Saját részvények, saját üzletrészek 0 0 44. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok 0 0 45. IV. PÉNZESZKÖZÖK 316 754 10 459 46. Pénztár, csekkek 2 709 1 461 47. Bankbetétek 314 045 8 998 48. C. AKTÍV IDÔBELI ELHATÁROLÁSOK 45 774 31 252 49. Bevételek aktív idôbeli elhatárolása 37 979 20 688 50. Költségek, ráfordítások aktív idôbeli elhatárolása 7 795 10 564 51. Halasztott ráfordítások 0 0 52. ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN 12 410 629 15 150 165 6

Zwack Unicum Rt. 2001. december 31. MÉRLEG FORRÁSOK (passzívák) Sorszám A tétel megnevezése Elôzô év Tárgyév a b c d 53. D. SAJÁT TÔKE 5 606 839 7 888 107 54. I. JEGYZETT TÔKE 2 000 000 2 000 000 55. 54. sorból: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken 0 0 56. II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TÔKE 0 0 57. III. TÔKETARTALÉK 264 044 264 044 58. IV. EREDMÉNYTARTALÉK 2 307 484 3 342 795 59. V. LEKÖTÖTT TARTALÉK 0 0 60. VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 0 0 61. VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 1 035 311 2 281 268 62. E. CÉLTARTALÉKOK 0 152 501 63. 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 0 152 501 64. 2. Céltartalék a jövôbeni költségekre 0 0 65. 3. Egyéb céltartalék 0 0 66. F. KÖTELEZETTSÉGEK 6 088 139 6 457 957 67. I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK 0 0 68. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0 0 69. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô váll-al szemben 0 0 70. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben 0 0 71. II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 0 0 72. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 0 0 73. Átváltoztatható kötvények 0 0 74. Tartozások kötvénykibocsátásból 0 0 75. Beruházási és fejlesztési hitelek 0 0 76. Egyéb hosszú lejáratú hitelek 0 0 77. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0 0 78. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô vállalattal szemben 0 0 79. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 80. III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 6 088 139 6 457 957 81. Rövid lejáratú kölcsönök 0 0 82. 91. sorból: átváltoztatható kötvények 0 0 83. Rövid lejáratú hitelek 0 628 223 84. Vevôtôl kapott elôlegek 0 84 85. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 1 870 585 2 687 356 86. Váltótartozások 0 0 87. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 1 659 530 1 778 830 88. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô vállalattal szemben 0 0 89. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 2 558 024 1 363 464 90. G. PASSZÍV IDÔBELI ELHATÁROLÁSOK 715 651 651 600 91. Bevételek passzív idôbeli elhatárolása 0 4 175 92. Költségek, ráfordítások passzív idôbeli elhatárolása 710 329 640 618 93. Halasztott bevételek 5 322 6 807 94. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN 12 410 629 15 150 165 7

Zwack Unicum Rt. 2001. december 31. A Eredménykimutatás Sorszám A tétel megnevezése Elôzô év Tárgyév a b c d 01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 22 610 177 25 808 397 02. Export értésítés nettó árbevétele 378 720 812 569 I. ÉRTÉKESITÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE 22 988 897 26 620 966 03. Saját termelésû készletek állományváltozása 173 637 259 499 04. Saját elôállítású eszközök aktivált értéke 56 023 119 005 II. AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE 229 660 378 504 III. EGYÉB BEVÉTELEK 231 475 240 549 05. Anyagköltség 3 587 570 4 296 052 06. Igénybe vett anyagjellegû szolgáltatások értéke 4 631 167 6 136 240 07. Egyéb szolgáltatások értéke 7 299 666 8 776 204 08. Eladott áruk beszerzési értéke 3 047 725 2 987 022 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 4 607 38 113 IV. ANYAGJELLEGÛ RÁFORDÍTÁSOK 18 570 735 22 233 631 10. Bérköltség 742 174 830 412 11. Személyi jellegû egyéb kifizetések 189 476 331 479 12. Bérjárulékok 323 490 370 909 V. SZEMÉLYI JELLEGÛ RÁFORDÍTÁSOK 1 255 140 1 532 800 VI. ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS 248 558 340 130 VII. EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK 986 853 1 254 646 ebbôl: értékvesztés 190 875 225 412 A ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE 2 388 746 1 878 812 13. Kapott osztalék és részesedés 400 000 650 000 ebbôl: kapcsolt vállalkozástól kapott 400 000 650 000 14. Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 0 0 15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége 0 0 16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegû bevételek 63 290 83 360 17. Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei 12 848 40 536 VIII. PÉNZÜGYI MÛVELETEK BEVÉTELEI 476 138 773 896 18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 0 0 19. Fizetendô kamatok és kamatjellegû ráfordítások 19 348 8 844 ebbôl: kapcsolt vállalkozásnak adott 16 893 7 698 20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 0 0 21. Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordításai 16 014 26 048 IX. PÉNZÜGYI MÛVELETEK RÁFORDÍTÁSAI 35 362 34 892 B. PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE 440 776 739 004 C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY 2 829 522 2 617 816 X. RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK 339 423 11 813 XI. RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK 205 913 23 559 D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY 133 510 (11 746) E. ADÓZÁS ELÔTTI EREDMÉNY 2 963 032 2 606 070 XII. ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG 427 721 324 802 F ADÓZOTT EREDMÉNY 2 535 311 2 281 268 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre 0 0 23. Jóváhagyott osztalék és részesedés 1 500 000 G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 1 035 311 2 281 268 8

MEGJEGYZÉSEK A ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG MÉRLEGÉHEZ ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁSÁHOZ A Társaság rövid áttekintése A Társaság jogelôdje a Zwack Unicum Budapest Likôrgyár és Kereskedelmi Kft. 1989. július 10-én alakult meg. A Társaság 1992. szeptember 30-án alakult át részvénytársasággá. Cégbírósági bejegyzés száma: 01-10-042048/50 Legutóbbi bejegyzés kelte: 2001. május 23. Adószáma: 10795044-2-44 Kétszeri alaptôke-emelés után, 1993. március 30-án alakult ki a jelenlegi alaptôke: Dátum Megnevezés Jegyzett tôke 1992. szeptember 30. Átalakulás 254 500 1992. november 30. Zártkörû alaptôke-emelés 1 800 000 1993. március 30. Nyilvános részvénykibocsátás 2 000 000 A jegyzett tôke 2 000 000 db 1 000 Ft névértékû részvénybôl áll. Minden részvény névre szóló törzsrészvény, amely azonos jogokat képvisel. A Társaság tulajdonosi szerkezete 2001. december 31-én a következô volt: Peter Zwack & Consorten HAG 999 981 Underberg AG. 10 Z & U Spirituosen Marketing GmbH 10 e Ft Együtt 50% +1 részvény 1 000 001 Selviac B.V. (Guinness UDV) 26% 520 000 Közkézen 24% 1 részvény 479 999 Összesen 100% 2 000 000 A részvénykönyv adatai alapján 2002. március 11-én 3806 tulajdonosa volt a Társaságnak. A közkézhányadon belül nincs olyan tulajdonos, akinek 5%-ot elérô részvénytulajdona lenne. A Társaság (Zwack Unicum Csoport) 17 dolgozója összesen 2 468 névértékû részvénnyel rendelkezik, melybôl vezetô tisztségviselôk a következôk: Schleicher Éva Igazgatósági tag 1 000 Dr. Szecskay András Felügyelôbizottsági tag 651 A Társaság által nyilvánosan kibocsátott részvények záró árfolyama 2001 végén 6 105 Ft volt a Budapesti Értéktôzsdén, amely magasabb a kibocsátási árfolyamnál (2 250 Ft), de alacsonyabb a 2000. évi záróárnál (6 355 Ft). Az év folyamán a BÉT-en 90 329 db Zwack Unicum részvény cserélt gazdát, a forgalommal súlyozott átlagár 6 292 Ft volt. A Társaság tevékenységi körei az Alapszabály szerint: Szesz- és szeszesital gyártás Élelmiszer nagy- és kiskereskedelem Külkereskedelem Reklámtevékenység Raktározás és tárolás Ingatlanhasznosítás Gépek és berendezések javítása. A Társaság a számviteli törvénynek megfelelôen a kettôs könyvvezetés szabályai szerint vezeti könyveit. Az eredménykimutatás az összköltség eljárás szerint készült. 9 9

A TÁRSASÁG MÉRLEGÉRE VONATKOZÓ MEGÁLLAPÍTÁSOK A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Immateriális javak 97 615 106 580 Tárgyi eszközök 1 533 288 1 290 618 Befektetett pénzügyi eszközök 2 210 881 2 205 418 Összesen 3 841 784 3 602 616 Az immateriális javak mérlegsorból: Tárgyév Elôzô év Vagyoni értékû jogok 5 172 14 368 Szellemi termékek 92 443 92 212 Összesen 97 615 106 580 A vagyoni értékû jogok között a világ különbözô pontjain bejegyzett termékvédjegyeket, valamint telefoncsatlakozási díjakat tartunk nyilván. Az alkalmazott leírási kulcs mindkét eszközcsoportnál 16,7%. A szellemi termékeknél (számítógépprogramok) 2001-ben 52 839 értékû beszerzés történt, ennek hatását azonban ellentételezte a tárgyévi értékcsökkenés, mely 61 803 volt. Jelentôs beruházás volt az SAP program két új moduljának beindítása. Az alkalmazott leírási kulcs 33%. A tárgyi eszközök mérlegsorból: Tárgyév Elôzô év Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékû jogok 493 663 367 029 Mûszaki berendezések, gépek, jármûvek 394 538 265 651 Egyéb berendezések, felszerelések, jármûvek 634 799 639 361 Beruházások, felújítások 10 288 9 806 Beruházásokra adott elôlegek 0 8 771 Összesen 1 533 288 1 290 618 A tárgyi eszközök között az ingatlanok eszközcsoporton belül a telkeket, épületeket valamint építményeket, a mûszaki berendezéseken, gépeken belül a termelésben közvetlenül résztvevô gépeket, berendezéseket illetve tartályokat, az egyéb berendezéseken belül pedig az irodai és egyéb felszereléseket, számítógépeket valamint a jármûveket mutatjuk ki. 2001-ben az ingatlanok növekedését a Soroksári úton található központi irodák 2000-ben elkezdôdött és 2001-ben folytatódott és aktivált felújítási, átalakítási költségei okozták. A mûszaki berendezések egyenlege 128 887 -tal nôtt. A növekedést csomagológép, címkézô gép és tartályok beszerzése eredményezte. Legjelentôsebb beszerzés egy csomagoló gép volt 43 858 értékben. 10

Az egyéb berendezések állományváltozásait leginkább a gépjármûpark cseréjével kapcsolatos beruházások okozták, mivel folyamatosan szinten tartjuk gépkocsiparkunk átlagéletkorát. Ezeken kívül az SAP projekthez kapcsolódóan sor került egy szerver beszerzésére és az irodafelújítás kapcsán különbözô bútorokat, berendezéseket vásároltunk. Befektetett pénzügyi eszközök: Tárgyév Elôzô év Tartós részesedések kapcsolt vállalkozásban 2 187 151 2 187 151 Egyéb tartósan adott kölcsönök 23 730 18 267 Összesen 2 210 881 2 205 418 A Társaság Buliv Kft.-ben meglévô részesedésében nem történt változás, a Zwack Unicum Rt. továbbra is 100%-ban tulajdonos. Az adott kölcsönök mérlegsoron a dolgozóknak adott lakásépítési kölcsönök egy éven túl lejáró részét mutatjuk ki. Ennek összege 23 730 volt 2001. december 31-én. B. FORGÓESZKÖZÖK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Készletek 2 626 367 2 466 984 Követelések 8 640 303 5 978 501 Pénzeszközök 10 459 316 754 Összesen 11 277 129 8 762 239 A készletek záróállománya Tárgyév Elôzô év Anyagok 522 514 691 379 Befejezetlen termelés és félkész termékek 786 271 627 689 Késztermékek 610 423 509 506 Áruk 707 141 631 810 Készletekre adott elôlegek 18 6 600 Összesen 2 626 367 2 466 984 Az anyagok között termelési alapanyagok, gyártási segédanyagok, csomagolóanyagok és reklámanyagok szerepelnek. A borpárlat értéke növekedett 41 M Ft-tal, a csomagoló anyagok és marketing anyagok értéke viszont csökkent 140 M Ft-tal. A befejezetlen termelés és félkész termékek egyenlege fôleg az új és a bevezetésre kerülô termékek eredményeként növekedett (erdei som és vadcseresznye pálinka). A késztermékek záró egyenlege meghaladta az elôzô évi késztermékek záró egyenlegét. Ezt egyrészt a 2002. év eleji áremelkedést megelôzô keresletnövekedés indokolta, de maradtak készleten exportra termelt termékek is és új termékek is növelték a késztermékek értékét. 11 11

Az áruk egyenlege 75 331 -tal nôtt. Több import cikk maradt év végén raktáron és a vásárolt borok mennyisége is megnôtt. A készletek nyilvántartásában, elszámolásában az elôzô évhez képest változás nem történt. A készleteket december végén leltároztuk, amelynek során jelentôs leltáreltérések nem voltak, az eltéréseket az elôírásoknak megfelelôen könyveltük le. A követelések megoszlása Tárgyév Elôzô év Követelések áruszállításból és szolgáltatásokból (vevôk) 7 613 785 5 346 991 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 650 000 400 000 Egyéb követelések 376 518 231 510 Összesen 8 640 303 5 978 501 Vevôk A követelések megoszlása Tárgyév Elôzô év Belföldi vevôk 7 535 214 5 320 132 Belföldi vevôk értékvesztése (98 166) (102 497) Külföldi vevôk 188 555 129 091 Külföldi vevôk értékvesztése (12 068) 0 Tartozik egyenlegû szállítók 250 265 Összesen 7 613 785 5 346 991 A vevôi állomány 97,7%-át a belföldi vevôk alkotják. A belföldi vevôi állomány jelentôs év végi növekedését új értékesítési politikánk eredményezte. Júliusban projektet indítottunk, melyben a különbözô értékesítési csatornákban tevékenykedô kereskedelmi képviselôk nagyobb szabadságot élveztek a helyi döntések meghozatalában, s egyben közös területi felelôsséget kaptak. Az új rendszer november-december folyamán hozta meg eredményét. A különösen erôs szezon és a fent említett átszervezésbôl adódó forgalomnövekedés együttesen okozta a belföldi vevôállomány közel 42%-os növekedését. Bruttó vevôkövetelések lejárat szerint Belföldi vevôk Külföldi vevôk Összesen Határidôn belüli 6 657 108 127 610 6 784 718 001 030 nap754 343 39 936 794 279 031 060 nap64 373 7 297 71 670 061 090 nap15 605 4 639 20 244 091 120 nap7 789 75 7 864 121 180 nap4 965 4 874 9 839 181 364 nap6 286 3 464 9 750 00365 nap felett 24 745 660 25 405 Összesen 7 535 214 188 555 7 723 769 A határidôn belüli követelések aránya mind a belföldi, mind a külföldi vevôknél javult az elôzô évhez viszonyítva. 12

Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Ezen a soron mutatja ki a Társaság a BULIV Kft.-tôl osztalék címén várható összeget. Az egyéb követelések megoszlása Tárgyév Elôzô év Egyéb elôleg 649 8 739 Követelés a munkavállalóktól 4 848 2 007 Folyamatos szolgáltatás ÁFÁ-ja 62 382 36 532 Követelések az Országos Egészségügyi Pénztárral szemben 2 331 1 560 Egyéb vállalkozással kapcsolatos elszámolás 14 021 0 Különféle egyéb követelések 0 7 526 Import ÁFA elszámolása 24 202 20 655 Saját termelésû készletek jövedéki adója 0 64 712 Társasági adó elszámolás 180 549 66 164 Helyi iparûzési adó 6 365 0 Szakképzési hozzájárulás 3 347 0 Vámbiztosíték elszámolás 58 226 18 926 Egyéb 1 594 2 174 Átsorolás a forrás oldalról 18 004 2 515 Összesen 376 518 231 510 Az elôzô évhez viszonyítva az egyéb követelések állománya 145 008 -tal nôtt. A folyamatos szolgáltatás ÁFÁ-ja a teljesített folyamatos szolgáltatások kifizetett értéke utáni visszaigényelhetô ÁFÁ-t tartalmazza. Jelentôsen megnôtt a Társaság társasági adóval kapcsolatos követelése az elôleg túlfizetése miatt. A helyi adó tartozik egyenleget mutat, ami szintén az elôleg túlfizetésének tudható be. 2000-ben a saját termelésû készlet utáni jövedéki adó technikai számlájának egyenlege 64 712, amely a még ki nem számlázott készletek jövedéki adóját mutatta. A Számviteli törvény változása miatt ez a tétel módosult és a készletek között került kimutatásra 2001-tôl. Pénzeszközök Tárgyév Elôzô év Pénztár, csekkek 1 461 2 709 Bankbetétek 8 998 314 045 Összesen 10 459 316 754 A bankszámlák egyenlege banki egyenlegközlôvel illetve a bankkivonatokkal, a pénztárszámlák egyenlege a pénztárkönyvek kivonatával megfelelôen alátámasztottak. A devizában lévô banki egyenlegek megfelelôen értékeltek. 13

C. AKTÍV IDÔBELI ELHATÁROLÁSOK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Bevételek aktív idôbeli elhatárolása 20 688 37 979 Költségek, ráfordítások aktív idôbeli elhatárolása 10 564 7 795 Összesen 31 252 45 774 A bevételek aktív idôbeli elhatárolása fôleg a Guinness UDV-nek és Campari International-nak továbbszámlázandó marketing költségeket tartalmazza. D. SAJÁT TÔKE Megnevezés Tárgyév Elôzô év Jegyzett tôke 2 000 000 2 000 000 Tôketartalék 264 044 264 044 Eredménytartalék 3 342 795 2 307 484 Mérleg szerinti eredmény 2 281 268 1 035 311 Összesen 7 888 107 5 606 839 A jegyzett tôke állományában és struktúrájában változás nem történt. Az eredménytartalék az 2000. évi mérleg szerinti eredménnyel növekedett. A 2001. évi mérleg szerinti eredmény nem hasonlítható össze az elôzô évi mérleg szerinti eredménnyel, mivel a tárgy évi mérleg szerinti eredmény még tartalmazza a jóvá nem hagyott osztalékot. E. CÉLTARTALÉKOK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Céltartalék a várható kötelezettségekre 152 501 0 Összesen 152 501 0 A várható kötelezettségekre képzett céltartalék biztos jövôbeni kötelezettségként a vevôknek fizetendô kötelezettséget tartalmazza. 14

F. KÖTELEZETTSÉGEK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 Rövid lejáratú kötelezettségek 6 457 957 6 088 139 Összesen 6 457 957 6 088 139 A Társaságnak nem volt hosszú lejáratú kötelezettsége 2001. december 31-én. Rövid lejáratú kötelezettségek Tárgyév Elôzô év Rövid lejáratú hitelek 628 223 0 Vevôtôl kapott elôlegek 84 0 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 2 687 356 1 870 585 Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 1 778 830 1 659 530 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 1 363 464 2 558 024 Összesen 6 457 957 6 088 139 Rövid lejáratú hitelek A rövid lejáratú hitelek a bankszámláinkhoz kapcsolódó hitelkeret igénybevételét mutatják. A hitelfelvételre a jelentôs november-decemberi forgalom miatt került sor, mivel a szezonban értékesített termékek árbevétele nagyrészt csak januárban realizálódik, míg az adókötelezettségek (jövedéki adó, ÁFA) és az anyagköltség egy része már decemberben felmerült. Februártól ismét betétesi pozícióban van a Társaság. Szállítók A szállítói egyenleg erôteljesen nôtt 2000-hez képest (43,66%). A növekedésbôl körülbelül 10%-ot az infláció magyaráz, az új termékcsoporttal (BIO termékek) összhangban nôtt a beszállítók köre, a borpiaci nyitással a kapcsolódó marketing illetve reklám költségek emelkedtek, az SAP-hoz kapcsolódó szoftverfejlesztés és a Soroksári úti központ felújítása is megmutatkozik a szállítói egyenleg év végi növekedésében. A Társaság legnagyobb szállítója a Guinness UDV, amelynek termékeit a Zwack Unicum Rt. forgalmazza. A Guinness UDV egyenlege 2001. december 31-én 790 M Ft, ami az összes szállítói egyenleg 29%-át teszi ki. A szállítókon belül a külföldi szállítók egyenlege 456 060, jelentôsen nôtt a tavaly év végihez (282 617 ) képest. A növekedést elsôsorban egy új szállító, az Allied Domecq Olaszország okozta. 15

Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Ezen a soron mutatjuk ki a BULIV Kft.-vel szembeni kötelezettségeinket. A BULIV Kft. számviteli, logisztikai és palackozási szolgáltatásokat végez a Társaság számára. A növekedést az ezen szolgáltatások év végéig nem ellentételezett része okozza. A kötelezettség minden évben csökken a BULIV Kft.-tôl járó osztalékkal, mely 2001-ben 650 M Ft. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Tárgyév Elôzô év Alapítókkal szembeni kötelezettségek 24 582 1 520 049 SZJA 73 000 50 010 Jövedéki adó 703 890 471 443 Munkaadói hozzájárulás 4 658 3 271 Egészségügyi hozzájárulás 5 231 2 438 Nyugdíjbiztosítási Alapot megilletô járulék 31 503 23 907 Egészségbiztosítási Alapot megilletô járulék 18 985 12 197 VPOP 360 25 705 ÁFA 499 490 428 371 Helyi adók 0 17 375 Szakképzési hozzájárulás 0 1 682 Egyéb 1 765 1 576 Összesen 1 363 464 2 558 024 Az egyéb kötelezettségek összege 1 194 560 -tal (46,70%-kal) csökkent. Az Alapítókkal szembeni kötelezettségek jelentôs csökkenésének hátterében a 2000-es évet érintô osztalékfizetés (1 500 M Ft) áll. A fennmaradó egyenleg a fel nem vett osztalékokból származik. Az SZJA növekedése a munkavállalóknak juttatott év végi bónusz és természetbeni juttatások következménye. Jövedéki adó, ÁFA A jövedéki adó és ÁFA-kötelezettség növekedése az év végi felfokozott termelés és értékesítés eredménye. 16

G. PASSZÍV IDÔBELI ELHATÁROLÁSOK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Bevételek passzív idôbeli elhatárolása 4 175 0 Költségek, ráfordítások passzív idôbeli elhatárolása 640 618 710 329 Halasztott bevételek 6 807 5 322 Összesen 651 600 715 651 A bevételek passzív idôbeli elhatárolása a külföldi pénzeszközben nyilvántartott eszközök-források átértékelésébôl származó elhatárolt árfolyamnyereséget mutatja. A költségek és ráfordítások passzív idôbeli elhatárolás csökkenésének oka, hogy a vevôknek fizetendô forgalmi járulék az elôzô évben a passzív idôbeli elhatárolások között szerepelt (152 M Ft). Az üzletszerzési költségek elhatárolt része továbbra is meghatározó tényezô: 229 M Ft. Vezetôi prémiumra, az Igazgatóság, a Felügyelôbizottság tiszteletdíjára és az ehhez kapcsolódó járulékokra 170 M Ft-ot határolt el a Társaság. 17

A TÁRSASÁG EREDMÉNYKIMUTATÁSÁNAK ÁTTEKINTÉSE Bevételek Megnevezés Tárgyév Elôzô év Belföldi értékesítés nettó árbevétele 25 808 397 22 610 177 Export értékesítés nettó árbevétele 812 569 378 720 Értékesítés nettó árbevétele 26 620 966 22 988 897 Egyéb bevételek 240 549 231 475 Aktivált saját teljesítmények értéke 378 504 229 660 Összes bevétel 27 240 019 23 450 032 Értékesítés nettó árbevétele Az értékesítés nettó árbevétele 15,8%-kal növekedett fôleg a volumenváltozás és némileg az árnövekedés együttes eredményeként. Az értékesítés nettó árbevételének 97%-át a belföldi értékesítés, 3%-át az export teszi ki, amely majdnem a duplája a tavalyi 1,6%-os részaránynak. A prémium termékek értékesítése a piaci trendeknek megfelelô volt, kivéve a Cinzano vermut eladásait, mely jelentôsen meghaladta az átlagos növekedési ütemet. Szintén a piacinál nagyobb növekedést sikerült elérni a kommersz szegmensben. Egyéb bevételek Tárgyév Elôzô év Szállítói bonusz 76 278 66 014 Értékesített tárgyi eszközök bevétele 19 257 18 176 Kapott késedelmi kamat 9 174 13 844 Utólag kapott, pénzügyileg rendezett engedmény 15 315 0 Káreseményekkel kapcsolatos bevételek 6 993 11 318 Kapott kártérítés 2 614 8 224 Egyéb veszteségre képzett céltartalék feloldása 102 497 108 678 Egyéb 8 421 5 221 Összesen 240 549 231 475 Az egyéb bevételek alig változtak 2000-hez képest. A szállítói bonusz az értékesített mennyiség növekedésével párhuzamosan nôtt. Aktivált saját teljesítmények értéke Megnevezés Tárgyév Elôzô év Saját termelésû készletek állományváltozása 259 499 173 637 Saját elôállítású eszközök aktivált értéke 119 005 56 023 Aktivált saját teljesítmények értéke 378 504 229 660 Az aktivált saját teljesítmények értéke 148 844 -tal növekedett. Ennek oka egyrészt az év végén magasabb állományú saját termelésû készletek, másrészt technikai jellegû elszámolásból adódik a késztermékek értékvesztéséhez kapcsolódóan. 18

KÖLTSÉGEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK Megnevezés Tárgyév Elôzô év Anyagjellegû ráfordítások 22 233 631 18 570 735 Személyi jellegû ráfordítások 1 532 800 1 255 140 Értékcsökkenési leírás 340 130 248 558 Egyéb ráfordítások 1 254 646 986 853 Összesen 25 361 207 21 061 286 Anyagjellegû ráfordítások Megnevezés Tárgyév Elôzô év Anyagköltség 4 296 052 3 587 570 Igénybe vett anyagjellegû szolgáltatások értéke 6 136 240 4 631 167 Egyéb szolgáltatások értéke 8 776 204 7 299 666 Eladott áruk beszerzési értéke 2 987 022 3 047 725 Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 38 113 4 607 Anyagjellegû ráfordítások 22 233 631 18 570 735 Az anyagjellegû ráfordítások összege 19,72%-kal nôtt, aminek nagy részét az igénybevett anyagjellegû szolgáltatások és az egyéb szolgáltatások növekedése adja ki. Az igénybe vett anyagjellegû szolgáltatások növekedését a felmerült magasabb marketing költségek okozták. Az egyéb szolgáltatások értékében bekövetkezett növekedést a magasabb jövedéki adó (+1 460 M Ft) okozta. Személyi jellegû ráfordítások Megnevezés Tárgyév Elôzô év Bérköltség 830 412 742 174 Személyi jellegû egyéb kifizetések 331 479 189 476 Bérjárulékok 370 909 323 490 Személyi jellegû ráfordítások 1 532 800 1 255 140 A Társaság bérköltsége 11,9%-kal nôtt. Az átlagos foglalkoztatott létszám 20 fôvel csökkent. A létszámcsökkenés nagyrészt a diszkontok bezárásakor elbocsátott 17 dolgozónak tudható be. A számukra kifizetett 19 M Ft végkielégítés növelte a kifizetett bértömeget. Márciusban 11%-os béremelést hajtott végre a Társaság. Év végén pedig nagyobb mértékû bonusz elhatárolására került sor (114 M Ft). Legnagyobb mértékben a személyi jellegû egyéb kifizetések nôttek. Ennek oka a természetbeni juttatások (értékpapír juttatások dolgozó részére) és a Társaságot terhelô SZJA magasabb összege. 19 19

Értékcsökkenési leírás Megnevezés Tárgyév Elôzô év Értékcsökkenési leírás 340 130 248 558 Az elszámolt értékcsökkenési leírás növekedésének oka, hogy jelentôsen nôtt az átlagos eszközállomány 2000-rôl 2001-re (a záró és nyitó nettó értékek átlaga alapján ez a növekedés 38%-ot tesz ki). A tárgyi eszközökön belül elsôsorban a mûszaki és az egyéb eszközök nôttek jelentôsen, melyeknél az értékcsökkenési kulcs is viszonylag magasabb. Egyéb ráfordítások Megnevezés Tárgyév Elôzô év Értékesített tárgyi eszköz nyilvántartás szerinti értéke 21 611 25 159 Utólag adott engedmény, bonusz 414 889 424 721 Céltartalékképzés a várható kötelezettségekre 152 501 0 Közvetlen anyag értékvesztés 34 956 59 635 Követelések értékvesztése 150 234 102 497 Helyi adó 225 781 192 756 Anyagok selejtezése 65 727 28 302 Vevôkkel kapcsolatos hitelezési veszteség 31 613 23 415 Egyéb 157 334 130 368 Egyéb ráfordítások 1 254 646 986 853 Az egyéb ráfordítások összege 267 793 -tal, 27%-kal növekedett az elôzô évhez képest. Ezt a növekedést egyfelôl a vevôknek fizetendô kötelezettség, másfelôl a vásárolt követelésekre elszámolt értékvesztés és a selejtezett anyagok növekedése okozta. A helyi adó az emelkedett értékesítési árbevételnek megfelelôen alakult. A. ÜZEMI EREDMÉNY A fentiekbôl következôen az üzemi eredmény a következô: Megnevezés Tárgyév Elôzô év Összes bevétel 27 240 019 23 450 032 Összes költség és ráfordítás 25 361 207 21 061 286 Üzemi tevékenység eredménye 1 878 812 2 388 746 Az üzemi tevékenység eredményének 509 934 -os csökkenését az okozta, hogy az értékesítés nettó árbevétele 15,8%-kal nôtt, de ezt meghaladóan növekedtek a ráfordítások. 20

B. PÉNZÜGYI MÛVELETEK EREDMÉNYE Megnevezés Tárgyév Elôzô év Kapott osztalék és részesedés 650 000 400 000 ebbôl: kapcsolt vállalkozástól kapott 650 000 400 000 Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegû bevételek 83 360 63 290 Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei 40 536 12 848 Pénzügyi mûveletek bevételei 773 896 476 138 Fizetett kamatok és kamatjellegû ráfordítások (8 844) (19 348) ebbôl: kapcsolt vállalkozásnak adott (7 698) (16 893) Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordításai (26 048) (16 014) Pénzügyi mûveletek ráfordításai (34 892) (35 362) Pénzügyi mûveletek eredménye 739 004 440 776 A pénzügyi mûveletek bevétele nagyrészt a BULIV Kft.-tôl kapott osztalék mértékével nôtt. A Buliv Kft. 2000-ben 400 M Ft-ot, 2001-ben pedig 650 M Ft osztalékot fizetett a Társaságnak. Az év közben vásárolt majd eladott államkötvényeken elért árfolyamnyereség növelte meg az egyéb kapott kamatok értékét tavalyhoz képest. A forint erôsödése miatt kevesebbet kellett fizetni az importôröknek, ez tovább növelte a pénzügyi mûveletek egyéb bevételeit. A pénzügy mûveletek ráfordításai alig változtak. A fizetendô kamat csökkenése mögött a BULIV Kft.-nek fizetendô kamat csökkenése áll. 2000. év elsô negyedévében még kamatot fizetett a Társaság egy, a leányvállalatától kapott 180 M Ft-os hitel után. Ezt a hitelt törlesztette, a maradék kamatfizetés pedig (7 644 e Ft) csaknem megegyezik az idei, BULIV Kft.-vel szemben fennálló tartozása után fizetett kamattal (7 698 e Ft). A pénzügyi mûveletek egyéb ráfordításai az export ügyleteken elszenvedett árfolyamveszteség növekedése miatt (11 M Ft) romlottak. C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY A szokásos vállalkozási eredmény az üzemi eredmény és a pénzügyi mûveletek eredménye összegébôl adódik az alábbiak szerint: Megnevezés Tárgyév Elôzô év Üzemi eredmény 1 878 812 2 388 746 Pénzügyi mûveletek eredménye 739 004 440 776 Szokásos vállalkozási eredmény 2 617 816 2 829 522 A fenti eredmény 7,5%-os csökkenést mutat, amely alatta marad a Zwack Csoport eredménycsökkenésének (lásd Zwack Unicum Csoport IAS szerinti Mérleg és Eredménykimutatás), és lényegében a Csoporton belüli osztalékáramlás következménye. 21

D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY Megnevezés Tárgyév Elôzô év Rendkívüli bevételek 11 813 339 423 Rendkívüli ráfordítások (23 559) (205 913) Rendkívüli eredmény (11 746) 133 510 A 2000. évi rendkívüli bevételek és ráfordítások magas összege a Zwack Kereskedelmi és a Zwack Management Kft. végelszámolásával kapcsolatban merült fel. 2001-ben nem volt jelentôs a rendkívüli bevételek, ráfordítások összege. A bevételek között a többletként fellelt tárgyi eszközök, a ráfordítások között pedig a térítésmentesen átadott eszközök szerepelnek. E. ADÓZÁS ELôTTI EREDMÉNY Az adózás elôtti eredmény a szokásos vállalkozási eredmény és a rendkívüli eredmény összevonása után a következô: Megnevezés Tárgyév Elôzô év Szokásos vállalkozási eredmény 2 617 816 2 829 522 Rendkívüli eredmény (11 746) 133 510 Adózás elôtti eredmény 2 606 070 2 963 032 ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG A Társaság a saját tevékenységébôl származó eredmény után társasági adót köteles fizetni. A számított társasági adó 324 802 e Ft. F. ADÓZOTT EREDMÉNY A fent leírtak alapján a Társaság 2001. évi adózott eredménye 2 281 268 e Ft. G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY A beszámolóban szereplô mérleg szerinti eredmény 2 281 268 e Ft, amely az osztalék levonása elôtti állapotot mutatja. Amennyiben a Közgyûlés elfogadja az Igazgatóság javaslatát az 1 500 000 e Ft osztalékra, úgy a Zwack Unicum Részvénytársaság 2001. évi mérleg szerinti eredménye 781 268 e Ft lesz. 22

A ZWACK UNICUM RT. 2001. ÉVI GAZDÁLKODÁSÁNAK ÖSSZEHASONLÍTÁSA AZ 1999. ÉVIVEL A tôkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény III. mellékletének megfelelôen az éves jelentésben a tárgyévi gazdálkodást a korábbiaktól eltérôen nem csak az elôzô évivel, hanem az azt megelôzô két évvel kell összehasonlítani. A Társaság tevékenységében 1999-hez képest folyamatosan erôsödött az export és a bor üzletág súlya, de továbbra is a belföldi égetett szeszesital értékesítés a meghatározó. A jegyzett tôke és a tôketartalék nem változott, az eredménytartalék mindkét évben a mérleg szerinti eredménnyel növekedett. A beruházások a vizsgált idôszakban 6-700 millió Ft-ot tettek ki. A Társaság fôként a termelô berendezésekbe, az infrastruktúrába és az informatikába invesztált. Az elmúlt két év döntô többségében kétszeri 1,5 milliárd forintos osztalékfizetés mellett hitel nélkül gazdálkodtunk. Társaságunk vevôivel és szállítóival hagyományosan jó kapcsolatot ápol, az együttmûködés az elmúlt években is kiegyensúlyozott, harmonikus volt. A Zwack Unicum Rt. piaci pozíciója a vizsgált idôszakban folyamatosan erôsödött. Ebben jelentôs szerepet játszott a hangsúlyos márkaépítés. A befektetések változásai a Zwack Csoport tevékenységének átszervezésébôl adódnak. 2000- ben végelszámolással megszûnt a Zwack Kereskedelmi Kft. és a Zwack Management Kft. Ennek megfelelôen a részesedések kivezetésre kerültek a Társaság könyveibôl. Tevékenységüket (értékesítés, ügyviteli szolgáltatások, stb.) a Csoport megmaradt két Társasága a Zwack Unicum Rt. és a Buliv Kft. vette át. A Zwack Unicum Rt. és a Csoport év végi alkalmazotti létszáma az alábbiak szerint alakult: Megnevezés 1999 2000 2001 Zwack Unicum Rt. 179 174 161 Zwack Csoport 419 373 337 A vizsgált idôszak során módosított Számviteli törvény nem teszi lehetôvé az 1999. évi mérleg és eredménykimutatás tételes összehasonlítását a tárgyévivel. A 2000. évrôl szóló Éves Jelentésben található részletes elemzés a 2000. és az 1999. évi gazdálkodásról az akkor hatályos Számviteli törvény szerint, jelen beszámolóban pedig a 2000. évi a módosításoknak megfelelôen átalakított beszámoló összehasonlítása a tárgyévi adatokkal. 23 23

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A ZWACK UNICUM RÉSZVÉNYTÁRSASÁG MÉRLEGÉHEZ 24

BESZÁMOLÓ A 2001-ES S ÉV GAZDASÁGI TEVÉKENYSÉGÉRÔL A Zwack Unicum Csoport terveinek megfelelô, sikeres évet zárt 2001-ben. Tevékenységünk középpontjában a márkaépítés mind a hazai, mind az export piacokon, a vevôkapcsolatok kiemelt kezelése és a további hatékonyság javítás állt. A Cégcsoport forgalma 26,2 milliárd Ft, 16%-kal magasabb az elôzô évinél. Adózás elôtti eredményünk 2,44 milliárd, mely 2%-kal haladja meg a tervezettet (10,4%-kal marad el az elôzô évitôl). A Cégcsoport pénzügyi adatai a mellékelt táblázatban láthatók. A Zwack Unicum Csoport fô pénzügyi adatai (millió Ft-ban) 1998 1999 2000 2001 2002 Bruttó értékesítés mill Ft 17 865 20 972 22 556 26 172 29 488 Nettó árbevétel mill Ft 11 499 14 190 15 224 17 593 20 012 Bruttó fedezet mill Ft 6 088 7 129 7 433 8 552 9 231 Üzemi eredmény mill Ft 2 514 2 698 2 643 2 348 2 734 Adózás elôtti eredmény mill Ft 2 543 2 864 2 719 2 435 2 711 Adózott eredmény mill Ft 2 103 2 315 2 231 2 028 2 223 Osztalék mill Ft 1 200 1 500 1 500 1 500 Terv Bruttó fedezeti hányad % 52,94% 50,24% 48,82% 48,61% 46,13% Üzemi eredményhányad % 21,86% 19,01% 17,36% 13,35% 13,36% Adózott eredményhányad % 18,29% 16,31% 14,65% 11,53% 11,11% Piaci helyzet Magyarországon a legálisan értékesített égetett szeszes italok forgalma mennyiségben több mint tíz éves trendet megtörve kis mértékben emelkedett. Ez elsôsorban az alacsony árfekvésû (kommersz) termékek piacbôvülésének köszönhetô, mely szintén ellentétes a korábbi évek trendjével. A magasabb árazású, prémium termékek piaca is bôvült, azonban kisebb mértékben, mint az elôzô években. Kedvezôen hatott az iparágra a feketepiaci tevékenység intenzitásának csökkenése részben ez áll a kommersz szegmens növekedésének hátterében - mely azonban így is a teljes égetett szeszesital piac mintegy negyedét jelenti. A külsô gazdasági környezet pozitív változásai, elsôsorban a növekvô reálkeresetek nem okoztak érzékelhetô keresletnövekedést a szeszesital piacon. Tovább folytatódott a koncentráció az égetett szeszes italok kereskedelmében. Fôként a hipermarketek bôvültek dinamikusan, de a hazai tulajdonú ital-nagykereskedelmi szövetségek is koncentrálódtak. A tavaly megjelent, a kereskedelmi láncok saját márkaneve alatt forgalomba hozott termékek 2001-ben folytatták térnyerésüket a kommersz szegmensen belül. A legális versenytársak száma lényegében nem változott, továbbra is mintegy száz vállalkozás foglalkozik égetett szeszes italok gyártásával. A média és az eladáshelyi aktivitások intenzitása nem csökkent az import márkákat forgalmazó és a hazai gyártó cégeknél sem. Konkurenseink döntô 25

többsége árakciókkal és a kereskedelemnek adott utólagos visszatérítésekkel próbálta piaci helyzetét megôrizni mind a prémium, mind a kommersz termékcsoportban. Legális versenytársaink egy részét ezen túlmenôen az is jellemezte, hogy legálisnak egyáltalán nem tekinthetô módon, jelentôs nemzetközi és hazai márkákat utánzó, hasonmás termékekkel igyekeztek véleményünk szerint többnyire a fogyasztó megtévesztésével maguknak piacot szerezni. A forgalmazók közötti árverseny és a piaci árminimumot jelentô kereskedelmi saját márkás termékek növekedése jelentôsen csökkentette a kommersz szegmens jövedelmezôségét. A Zwack Unicum Rt. piaci pozíciója tovább erôsödött. A prémium szegmensben a Társaságunk megtartotta pozícióját, a minôségi termékek csoportjában kis mértékû, a kommersz kategóriában pedig jelentôs piaci részarány növekedést tudtunk realizálni. Az Unicum, mint Magyarország legismertebb és legelismertebb szeszesital márkája biztosan ôrzi piacvezetô helyét mind a keserû, mind a prémium italok piacán. Az Unicum piaci súlyának megfelelô marketing támogatást kapott az egész év során, mely biztosította, hogy 2001-ben is az égetett szeszesital piac legerôsebben támogatott márkája legyen. A fogyasztói promóciók szempontjából kiemelkedô volt a tavalyi év a márka életében. Az év során folyamatosan jelentkezô egyedi hozzáadott értékes aktivitások (a húsvéti Bonbonicum, a nyári zsebpalaczkos, a karácsonyi díszdoboz sorozat újabb tagja valamint az antikolt palack) egytôl-egyig jelentôs sikereket értek el a fogyasztók körében. A többi saját elôállítású márkás termék közül változatlanul a Vilmos, a St. Hubertus és a Kalinka volt az aktivitások középpontjában. A Vilmos jelentôsen túlteljesítette, a Kalinka és a St. Hubertus pedig hozta ambiciózus éves terveinket. Mind a Vilmos, mind a Kalinka új filmmel jelent meg az év folyamán. Fogyasztói kutatások alapján a célcsoport körében, a reklámismertség és a tetszési mutatók tekintetében mindkettô túlszárnyalta az elôzô filmeket. A St. Hubertus, az év folyamán, a nagy sikerû TV-reklámját felváltva használta egy, a jéggel történô fogyasztásra ösztönzô rövidebb változattal, aminek hatására ugrásszerûen megnôtt a fiatalok körében az italt ebben a fogyasztási formában kipróbálók aránya. A St. Hubertus, fôiskolai és egyetemi események, rendezvények nagy sikerû támogatásával érte el azt a célját, hogy megerôsítse pozícióját a fogyasztói bázisának utánpótlását jelentô fiatalok körében. Az elmúlt évben is teljesítettük kisebbségi tulajdonosunkkal, a Guinness UDV-vel kötött szerzôdésünkben vállalt kötelezettségeinket. Az import portfolió vezetô márkái, a Johnnie Walker whisky, a Baileys krémlikôr, a Smirnoff vodka, a Hennessy konyak és a Gordon s gin megôrizték piaci részarányukat. Az év utolsó napjaiban megkezdtük a Guinness UDV új márkáinak, a Captain Morgan rum, a Crown Royal és a 7 Crown whiskyk forgalmazását is. A 2001-es évben is marketing munkánk meghatározó eleme volt az új piaci lehetôségek beazonosítása. Ennek érdekében számos termékfejlesztést és piaci bevezetést valósítottunk meg, melyek közül kiemelkedett a cooler kategóriát a hazai piacon megalapító Smash termékcsalád, a Sissi krémlikôr család whisky és capuccino tagja valamint a Pannonhalmi Szt. Márton gyógynövénylikôr és a Szt. György keserû. A felsoroltakon túl piacra került a Desszert Amaretto és az Éva Bianco is. Az újrabevezetések körében két kiemelkedô jelentôségû esemény: a jelentôs márkaismertséggel bíró Lánchíd csomagolóanyag fejlesztése és a De Luxe változat bevezetése, valamint az Óbester család megújítása beltartalmában és megjelenésében is. Bor üzletágunk eladásai jelentôsen meghaladták az elôzô évit. Kínálatunk tovább bôvült a Malatinszky Kúria-, a Montevino és a Vylyan pincészetek villányi boraival, Gál Tibor egri boraival, a kosher borokkal és számos import borral. Fontos események a Társaság életében A 2001-es esztendô is igen mozgalmas volt Társaságunk életében. Iparágunkban elsôként jelentettünk meg Környezeti Jelentést, amely kiváltotta a szakma elismerését. Áprilisban a Közgyûlés résztvevôinek bejelenthettük, hogy részvényeinket visszasorolták az A kategóriába. Ez év tavaszán írtuk alá Olaszországban azt a szerzôdést, amelynek alapján megszûnt az olaszországi gyártás és megkezdôdött a hazai palackozású Unicum kiszállítása. A 2000-ben megalakult Hungaricum Club további három tagjával a Herendi Porcelánmanufaktúra Rt.-vel, a Pick Részvénytársasággal és a Tokaj Kereskedôházzal közösen konferenciát szerveztünk Szegeden a márkaértékekrôl, és a nemzeti identitás megôrzésérôl az Európai Uniós csatlakozás küszöbén. 26

Számos olyan rendezvénynek voltunk szervezôi vagy részesei, amely hagyományait, illetve minôségét tekintve Társaságunk elismertségéhez méltó. Nagy sikert arattak Unicum koncertjeink a Budapesti Fesztiválzenekarral. A hatodik alkalommal megrendezett Operabál, amelynek támogatói és kizárólagos italszállítói vagyunk napjainkra a hazai báli szezon legrangosabb eseménye lett. Az Unicum Kupa helyett ezúttal Unicum Gálát rendeztünk, amelyen a világválogatottat láttuk vendégül, s a parádés csatára megteltek a Hajós Alfréd Sportuszoda lelátói. Sikeres fotópályázatot szerveztünk az Unicum világáról. A hagyományosnak számító Családi Sportnap, amelyet ezúttal Csillebércen tartottunk, színvonalas sportolást, pihenést, kikapcsolódást nyújtott Társaságunk dolgozói és családtagjaik számára. Beruházás, gazdálkodás A 2001-es évet is az átgondolt, kézben tartott költséggazdálkodás jellemezte. Gazdálkodási tevékenységünk középpontjában változatlanul kereskedelmi és marketing tevékenységünk állt. Az év során átalakítottuk üzletkötôi csapatunkat. Ôsztôl a különbözô értékesítési csatornákban tevékenykedô kereskedelmi képviselôk nagyobb szabadságot élveznek a helyi döntések meghozatalában, s egyben közös területi felelôsséget kaptak. Az új rendszer már a karácsonyi szezonban éreztette kedvezô hatásait. A cég pénzügyi helyzete kiegyensúlyozott, az esztendô meghatározó részében hitelfelvétel nélkül mûködtünk, miközben 1,5 milliárd Ft osztalékot fizettünk ki részvényeseinknek. Beruházásokra 671 millió forintot költöttünk. Legjelentôsebb technológiai beruházásunk egy csomagológép üzembe állítása volt. Ugyancsak ebben az évben vásároltuk meg és vezettük be az SAP két további modulját, a termelésprogramozást és a kontrolling-eredményszámítást. 2001-ben elkezdtük a Soroksári úti irodák felújítását és bôvítését. A Cégcsoport létszáma ez évben is csökkent, 373 fôrôl 337-re. Ennek hátterében a diszkont üzleteink a kecskeméti kivételével bezárása, egyes tevékenységek átszervezése és bizonyos szolgáltatások kihelyezése áll. Pénzügyi beszámoló A Csoport nettó árbevétele 15,6%-kal növekedett. A forgalmazott termékek árbevétele 6,6%-kal csökkent, míg a saját termelésû termékek értékesítése 23,3%-kal nôtt. Export árbevételünk 813 millió Ft volt, amely 115%-kal haladja meg az elôzô évit. Az értékesítés bruttó fedezeti hányada lényegében nem változott (2000-ben 48,82%, 2001-ben 48,61%) az elôzô évhez képest. A személyi jellegû költségeink 12%-kal növekedtek. A növekedés mögött 2,5-3%-os reálkereset növekedés, összetétel változás és egyszeri leépítési költségek állnak. Az értékcsökkenési leírásként elszámolt 430 millió Ft közel 12%-kal magasabb az elôzô évinél, amely a gyorsabb leírású beruházások következménye. Egyéb mûködési költségeink 46%-kal haladják meg az elôzô évit. A növekedés hátterében a belföldi kereskedelem koncentrálódása és a tervezetten és kiemelten nagyobb marketing ráfordítások állnak, melyek a preferált export piacokon is jelentôsen növekedtek, nagyban hozzájárulva a több mint kétszeresére növekedô export teljesítményhez. 27

Mindezen tényezôk együttes hatására üzemi eredményünk 295 millió Ft-tal (11%-kal) csökkent. Az év során december kivételével hitelfelvétel nélkül gazdálkodtunk. Pénzügyi eredményünk 87 millió Ft, melybôl a szabad pénzeszközök nettó hozama 76 millió Ft. A Cégcsoport pénztermelô képessége csökkent az elôzô évhez képest, a mûködéssel kapcsolatos pénzeszközök (1 472 millió Ft) jelentôsen alacsonyabbak, mint 2000-ben. Készleteink 114 millió Ft-tal (5,2%-kal) haladják meg a tavaly decemberi értéket, amely a közel 15%-os volumennövekedést és az inflációt is figyelembe véve jelentôs relatív készletszint csökkenést mutat. Vevôállományunk közel 44%-os növekedése volumen-, és árszintnövekedésbôl, valamint a tavalyihoz képest még inkább az év végén csúcsosodó szezon együttes hatásaiból adódik. Vevôköveteléseink összetétele kedvezô, a kintlevôségekre elszámolt értékvesztés (IAS szerint) mindössze 151 millió Ft (2000-ben 123 millió Ft). A Zwack Unicum Csoport mérlege továbbra is kiegyensúlyozott mûködést mutat. A Cégcsoport pénzügyi helyzete szilárd, várhatóan a Közgyûlésnek javasolt osztalék kifizetése után a második félévben szolid mértékû hitelfelvétel válik szükségessé. Szervezeti és személyi változások Társaságunk 2001 ôszén jelentôsen megerôsítette bor üzletágát. A divízió vezetését Horváth Róbert látja el. Az év során személyi változásokra is sor került: Novák Tibor gazdasági vezérigazgató-helyettes munkaviszonya 2001. február 28-ával megszûnt. Ettôl az idôponttól Dörnyei Tibor a Társaság gazdasági igazgatója. Schleicher Éva vezérigazgató-helyettes munkaviszonya, tekintettel nyugdíjba vonulására, 2001. április 30-i hatállyal megszûnt. Schleicher Éva igazgatósági tagsága megtartása mellett május 1-jétôl tanácsadóként segíti munkánkat. Saródy Ferenc controlling igazgató és befektetôi kapcsolattartó valamint a Társaság közös megegyezéssel megállapodtak a munkaviszony 2001. június 30-i megszûnésérôl. Ettôl az idôponttól a tevékenység közvetlen irányítását Guttengéber György vállalati controlling menedzser látja el, akinek feladatkörébe tartozik a befektetôi kapcsolattartás is. Kilátások 2002-re A szeszesital-piac várható fejleményei az import vámok jelentôs csökkentése, a kereskedelmi márkák várhatóan folytatódó térnyerése fokozott erôfeszítésekre késztetik Társaságunkat. A 2002-es esztendôre az értékesített volumen további növekedését és infláció feletti eredménynövekedést céloztunk meg. Marketing tevékenységünk fókuszában ebben az évben is a prémium és minôségi termékeink hosszú távú és nemzetközi színvonalú márkaépítésének folytatása áll. Továbbra is kiemelt feladat az új termékek bevezetése valamint a meglévô márkák fogyasztói igényeknek megfelelô megújítása. Külpiacainkon folytatjuk a tavaly megkezdett terjeszkedést és az új piacok felkutatását. A hosszú távú nyereséges mûködésünket garantáló belföldi égetett szeszesital üzlet feltételeinek biztosítása mellett a jövôben kiemelt szerepet kap a bor üzletág fejlesztése és kiterjesztése mind a bel-, mind a külföldi piacokon. Ebben az üzleti évben is folytatjuk tudatos felkészülésünket az európai uniós csatlakozás utáni új versenyhelyzetre, melyben a vevôi- és fogyasztói elégedettség teljes körû biztosításán túl csak az innovációra, márkaépítésre és disztribúció fejlesztésre koncentráló szereplôk lesznek sikeresek. Rétfalvi György vezérigazgató 28