CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: A tartós fogyasztási cikkek megrendelései visszaesést jeleztek, míg az új munkanélküli kérelmek száma kissé csökkent mindkét adat a várakozásoknak megfelelıen alakult. Ma az 1. negyedévre vonatkozó végleges GDP adat lát napvilágot, illetve a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexét közlik egyik adattól sem várható meglepetés. EURÓZÓNA: Az ipari megrendelési havi változása a vártnál gyengébb lett, bár az irány (a növekedési ütem visszaesése) nem okozott meglepetést. Ma a francia GDP adaton kívül nem várható EMU-szintő adatkibocsátás. NEMZETKÖZI PIACOK: Csütörtökön felerısödött globális kockázatkerülés uralta a piacokat, elsısorban a gazdasági növekedéssel és a görög adósságválsággal kapcsolatban újfent elıtérbe került aggodalmak miatt. A dollár már így sem erısödött tovább, a részvényindexek minden fıbb piacon jelentıs veszteséggel zártak. A kockázatosabb európai állampapírok jelentıs eladói nyomás alá kerültek. PÉNTEK 2010/06/25 FR 8:45 GDP, negyedév/negyedév, végleges 1. negyedév 0,1% 0,1% US 14:30 GDP, negyedév/negyedév, évesített, harmadik becslés 1. negyedév 3% 3% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges június 75,5 75,5 KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı 423-2887 Fenyvesi Sándor, üzletkötı 489-8352 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Lángi Anita, üzletkötı 489-8327 Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Verzár Zoltán, üzletkötı 489-8353 Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı 489-8307 Kertai Katalin, brokerage vezetı 489-8341 Huszár Zsófia, üzletkötı 489-8342 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Juhász Mária, üzletkötı 489-8313 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Kelemen Péter, üzletkötı 489-8304 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 1
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK A tartós fogyasztási cikkek megrendelései visszaesést jeleztek (a közlekedési eszközök megrendeléseivel korrigált mutató ugyanakkor növekedett), míg az új munkanélküli kérelmek száma kissé csökkent mindkét adat a várakozásoknak megfelelıen alakult. ELİREJELZÉS Ma az elsı negyedévre vonatkozó végleges GDP adat lát napvilágot, illetve a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexét közlik egyik adattól sem várható meglepetés, nem számítunk az elızetes (GDP), illetve a korábbi idıszakra vonatkozó (bizalmi index) statisztikától való eltérésre. EURÓZÓNA Az ipari megrendelések havi változása a vártnál gyengébb lett, nem érte el az 1%-os növekedést sem. Ugyanakkor a változás iránya (a növekedési ütem visszaesése) nem okozott meglepetést. ELİREJELZÉS Ma a francia GDP adaton kívül nem várható eurózóna-szintő adatkibocsátás. NEMZETKÖZI PIACOK Csütörtökön felerısödött globális kockázatkerülés uralta a piacokat, elsısorban a gazdasági növekedéssel és a görög adósságválsággal kapcsolatban újfent elıtérbe került aggodalmak miatt. A dollár már így sem erısödött tovább, a részvényindexek minden fıbb piacon jelentıs veszteséggel zártak. A kockázatosabb európai állampapírok jelentıs eladói nyomás alá kerültek.. LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3497 0,5364 0,7494 1,1825 EUR 0,4025 0,6544 0,9506 1,2469 JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 CHF 0,0433 0,0900 0,1833 0,4817 GBP 0,5691 0,7313 1,0113 1,4519 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3280 A fıbb európai és amerikai részvényindexek 1,5-2,5% körüli veszteségekkel zártak csütörtökön. A fı piaci mozgatórugó a globális növekedéssel kapcsolatos aggodalmak elıtérbe kerülése EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,459 0,742 1,027 1,296 volt, részben még a Fed szerda esti kommentárjai nyomán, részben a gyenge keresleti oldalra utaló makrogazdasági és vállalati adatok miatt. Ezen túl az európai hangulatot a görög adósságrendezéssel kapcsolatban is újra felerısödött félelmek is tovább rontották, illetve ezek is visszahatottak a globális kockázatkerülésre. Az USA-ban a már negyedik napja esı S&P mutatta a legnagyobb napi csökkenést (S&P500: -1,68%, Dow Jones -1,41%, Nasdaq -1,63%) elsısorban a kiskereskedelmi szektor (csaknem 4%-os) veszteségei miatt. Jelentıs nyomás alatt voltak a bankrészvények is. A banki szabályozási 2
kérdések, illetve adócsomag körüli bizonytalanságok fokozódása miatt mind Amerikában, mind Európában lefelé húzta az indexeket a bankszektor. Ellentétes erık szokottnál kiegyenlítettebb küzdelmét hozta csütörtökön az EUR/USD piaca: míg a felerısödött globális kockázatkerülés továbbra is a dollár malmára hajtotta a vizet, addig az amerikai növekedési kilátásokat is jelentısen érintı aggodalmak miatt ez a hatás már nem tudta tovább erısíteni az amerikai valutát az euróval szemben annak ellenére, hogy utóbbit a görög adóssághelyzet legfrissebb fókuszba kerülése is nyomasztotta. Az eurót a negyedév végéhez kapcsolódó ügyfélmegbízások segítették. Az árfolyam jelentıs napi ingadozást és gyors irányváltásokat mutatott: EUR/USD 1.2350 közeli nyitás után a dollár elsı hullámban még erısödni tudott (1.2260 közelébe ért két alkalommal is), majd jelentıs korrekció következett, s az árfolyam egészen EUR/USD 1.2380-ig emelkedett. Az ázsiai kereskedési szakaszban 1.2310-1.2340 között látszott stabilizálódni az árfolyam. A fıbb devizapiacokhoz hasonlóan a Treasury papírokat is ellentétes hatások érték. A 10 éves amerikai állampapír hozama végül az egyhavi rekordszintjénél valamivel magasabbra, 3.12%-ra tért vissza. Jelentıs nyomás alatt voltak ugyanakkor az EMU-periféria államkötvényei a görög aggodalmak miatt a görög CDS is rekordszintet ért el: elıször átlépve az 1000-es határt, 1126 bázisponton zárt. A mai napon a makroadatok oldaláról jelentıs piaci hatás nem várható, a befektetık a hétvégi G20-as találkozó fejleményeit várják. 3
AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,60 1,26 1,55 1,50 1,25 1,45 1,40 1,24 1,35 1,23 1,30 1,25 1,22 1,20 1,15 1,21 1,10 1,20 AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150 115 140 130 114 113 112 120 111 110 110 100 109 AZ USD/JPY 105 AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 93 100 95 92 90 91 85 80 90 75 89 4
25. hét HÉTFİ 2010/06/21 HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% 5,25% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,945 mrd PLN 3,95% 3,99% ESEMÉNYEK HU 15:00 MNB-sajtótájékoztató EZ 16:30 Trichet EKB-elnök meghallgatása az Európai Bizottság gazdasági ülésén KEDD 2010/06/22 DE 10:00 Ifo-index június 101,5 101,1 101,8 PL 14:00 Maginfláció, év/év május 1,9% 1,7% 1,6% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. május 5,77 6,2 5,66 EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes június -18-20 -17 HU 11:30 D100929 45 mrd HUF 5,28% 5,24% SZERDA 2010/06/23 FR 8:45 Üzleti bizalmi indikátor június 96 97 95 IT 9:30 Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan kiigazított június 105,4 105 104,4 EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes június 56,2 56 55,4 EZ 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes június 55,8 55,4 55,6 EZ 10:00 Összetett PMI, elızetes június 56,4 55,6 56 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv CZ 13:00 CNB-kamatdöntés 0,75% 0,75% 0,75% US 16:00 Új házak eladásai, ezer db. május 504 431 300 US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% PL 12:00 Switch-aukció CSÜTÖRTÖK 2010/06/24 FR 8:45 Fogyasztói kiadások, hó/hó május -1,2% 0,3% 0,7% HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április -4% -2,7% -5% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év május -1,6% 3,4% 4,3% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta május 12,3% 12% 11,9% IT 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 0,5% -0,1% -0,3% EZ 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 5,7% 1,6% 0,9% US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó május 3% -1% -1,1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 476 460 463 HU 11:30 D110601 50 mrd HUF 5,35% 5,41% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy 1,27% PÉNTEK 2010/06/25 FR 8:45 GDP, negyedév/negyedév, végleges 1. negyedév 0,1% 0,1% US 14:30 GDP, negyedév/negyedév, évesített, harmadik becslés 1. negyedév 3% 3% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges június 75,5 75,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5