Certifikátok 29. Május 28, BÉT Miró József 29.5.29. 1
EUR/HU technikai Árfolyam 32 31 3 29 28 27 26 24 23 12 8 4-4 -8 1 Záró érték: 283,24 MA (2): 282,37 MA (3): 286,63 MA (2): 274,57 EUR/HU (napi felbontás) Váll-fej alakzat okt. 2. nov. 19. dec. 19. jan. 2. febr. 19. márc. 23. ápr. 22. máj. 22. (12, 26): -3,19 Szignál (9): -3,57 undamentálisan: Magyarországon nagyon magas deviza hitelfelvétel a lakosság részérıl (válság elıtt havi nettó 4 milliárd euró értékben) Ez mára jelentısen lecsökkent Törlesztések, elıtörlesztések miatt nagy eladói nyomás a forinton => orint elleni spekuláció Márciusra erıs jegybanki beavatkozás: Kommunikáció Swap ügyletek Intervenció (EU források átváltása piacon) Az eszközök hatni kezdtek 5 túlvett: túladott: (14): 47,7 Technikailag: Két fej-váll alakzat: 294-es nyakvonal, célár: 27 286-os nyakvonal, célár: 26 29.5.29. 2
Arany technikai Árfolyam (dollár) 1.5 1. 95 9 85 8 7 65 Arany (napi felbontás) Záró érték: 954,3 dollár MA (2): 918,6 dollár MA (3): 99,4 dollár MA (2): 859,4 dollár okt. 2. nov. 19. dec. 19. jan. 2. febr. 19. márc. 23. ápr. 22. máj. 22. 4 2 Emelkedı trend Kitörés a ferde tetıbıl 1 dollárt is megüti Kockázatkerülés Alacsony hozamok? Arany jó alternatíva volt Buborék? A keresletcsökkenés az aranyat is értinti (India, USA, Kína) Emellett bıvülı kínálat Jegybankok és IM aranytartalék leépülés Technikailag sem jó a kép -2-4 1 (12, 26): 12,78 Szignál (9): 8,14 túlvett: túladott: (14): 66,52 Szezonalitás + Arany-olaj arányszám Maximum 28 (29 feb) Most 5,7, nyáron 7 volt Történelmi átlag 15 körül 5 29.5.29. 3
Kıolaj technikai Árfolyam (dollár) WTI kıolaj (napi felbontás) Záró érték: 61,31 dollár 7 MA (2): 57,1 dollár 65 MA (3): 54,39 dollár MA (2): 62,43 dollár 6 55 5 45 4 35 3 nov. 19. dec. 19. jan. 22. febr. 23. márc. 24. ápr. 23. máj. 22. 4, Kıolajkészletek (millió hordó) 28 július 295 28 december 319 29 május 3 (199 óta legmagasabb) OPEC termeléscsökkentés Szeptember óta 4,2m hordó (még 4 ezer hátra van ebbıl) Magas olajár további károkat okozhat a világgazdaságban OPEC részérıl nincs határozat további kibocsátáscsökkentésrıl, -4, -8, 1 5 (12, 26): 2,798 Szignál (9): 2,528 túlvett: túladott: (14): 65,71 Nyári várakozások Autózási szezon közeledésével májusban feltartóztathatatlan emelkedés indult Múltbeli viselkedés alapján március-június idıszakban átlagosan 3x akkora emelkedés 29.5.29. 4
DAX technikai Érték (pont) 5.5 5. 5. 4. 4.5 4. 4. 3. 3.5 3. 3. 2 1-1 -2-3 -4 DAX Index (napi felbontás) orgalom (millió db): 81 Záró érték: 4919 pont MA (2): 482 pont MA (3): 47 pont MA (2): 4889 pont nov. 14. dec. 15. jan. 2. febr. 18. márc. 19. ápr. 21. máj. 21. 1 5 (12, 26): 117,4 Szignál (9): 124,2 túlvett: túladott: (14): 59,74 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Válság hatása Csökkenı trend, mélypont(?): 3589 pont Március óta jelentıs emelkedı trendcsatorna (bear market rally, vagy trendforduló?) 37%-os plusz március 9 óta Januári lokális csúcs ostrom alatt 2 napos mozgóátlag (!) Vállalatok 28 utolsó negyedévben jelentıs vállalati profitcsökkenés 29 elsı negyedévében sok pozitív meglepetés P/E: 13,93 S&P 5: 15,61 TSE-1: 12,33 BUX: 9,85 29.5.29. 5
DAX fundamentális 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 26. dec. A DAX air Értéke és piaci ára (pont) Diszkontált Osztalék Modell (DDM) Gazdasági Hozzáadott Érték Modell (EVA) DAX árfolyama 27. márc. 27. jún. 27. szept. 27. dec. 28. márc. 28. jún. 28. szept. 28. dec. 29. márc. 29. jún. 29. szept. Vállalat neve Súly Darab Piaci ár Célárfolyam Adidas Ag 1.14% 12.2.3 24. Allianz Se-Reg 7.21% 29.2 66.6 85. Basf Se 6.51% 6.5 29.1 3.6 Bayer Ag 7.9% 48.8 39.3 46.5 Beiersdorf Ag.64% 5.2 33.8 33. Bayerische Motoren Werke Ag 1.81% 2. 24.4 27. Commerzbank Ag.82% 4.8 5.4 3.7 Daimler Ag-Registered Shares 4.81% 53.7 24.2 27. Deutsche Boerse Ag 2.7% 12.4 58.9 62.5 Deutsche Bank Ag-Registered 5.82% 34.5 45.6 42. Deutsche Post Ag-Reg 1.94% 55.1 9.5 11. Deutsche Telekom Ag-Reg 6.7% 199.9 8.2 1. E.On Ag 1.76% 119. 24.5 26. resenius Medical Care Ag & 1.3% 11.7 3. 37. resenius Se-Pref.77% 5. 41.5 46.5 Henkel Ag & Co Kgaa Vorzug.9% 11.2 21.7 21.5 Hannover Rueckversicheru-Reg.36% 3.7 26.5 28. Deutsche Lufthansa-Reg 1.6% 3.3 9.4 11. Linde Ag 2.26% 1.7 57.4 7. Man Ag 1.1% 6.4 42.9 46. Metro Ag.93% 7. 35.8 27. Merck Kgaa.99% 4.1 66.1 74.5 Muenchener Rueckver Ag-Reg 4.39% 12.7 93.4 118. Rwe Ag 5.88% 27.1 58.6 65. Sap Ag 5.78% 52.3 29.9 32. K+S Ag 1.48% 8. 5.2 5. Siemens Ag-Reg 9.5% 5. 51.3 53. Salzgitter Ag.53% 2.3 6.9 6. Thyssenkrupp Ag 1.% 2.5 16.5 15.8 Volkswagen Ag 4.28% 5.3 216.8 87.5 DAX Index 1.% Célár (12 hó): 5166.5 felsı 6997.8 medián 5166.5 alsó 3234.1 29.5.29. 6
BUND 1 éves Bund hozama (napi felbontás) 4.5 Záró érték: 3,6% 4. MA (2): 3,33% MA (3): 3,29% Érték (%) 3.5 3. 2.5 2. nov. 3. dec. 2. dec. 31. jan. 29. febr. 27. márc. 3. ápr. 28..2.1. -.1 -.2 -.3 1 5 (12, 26):,8 Szignál (9):,6 túlvett: túladott: (14): 69,67 29.5.29. 7
BUND 1 éves Bund állampapír uture (napi felbontás) 129 127 Záró érték: 119,63 dollár MA (2): 121,41 dollár MA (3): 121,76 dollár 1 Érték (%) 123 121 119 117 115 2. dec. 2. jan. 7. febr. 5. márc. 6. ápr. 6. máj. 8. 1.. (12, 26): -,61 Szignál (9): -,51-1. 1 5 túlvett: túladott: (14): 35,12 29.5.29. 8
EU STOXX Banks DJ EUROSTOXX Banks (napi felbontás) 19 17 Érték (pont) 15 13 11 9 7 Záró érték: 17,65 dollár MA (2): 16,97 dollár MA (3): 16,46 dollár 5 nov. 14. dec. 15. jan. 2. febr. 18. márc. 19. ápr. 21. máj. 21. 2. 1.. -1. -2. -3. 1 (12, 26):,76 Szignál (9):,82 túlvett: túladott: (14): 58,12 5 29.5.29. 9
S&P 5 Érték (pont) 1,1 1,5 1, 95 9 85 8 7 65 6 #VALUE! Záró érték: 883,17 pont MA (2): 895,18 pont MA (3): 881,12 pont MA (2): 934,33 pont S&P 5 Index (napi felbontás) nov. 18. dec. 18. jan. 21. febr. 2. márc. 23. ápr. 22. máj. 21. 4 2-2 -4-6 -8 1 (12, 26): 1,99 Szignál (9): 16,2 túlvett: túladott: (14): 5,64 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 5 29.5.29. 1
Köszönöm figyelmüket! Várom kérdéseiket! 29.5.29. 11