Magyar Lízingszövetség Szakmai Napok 2010 Az európai lízingpiac aktualitásai egy regionális piaci szereplő szemszögéből Gáti Tamás 2010. november 4. INTERNATIONAL SUBSIDIARY BANKS DIVISION
Tartalom A nemzetközi lízingpiac A nemzetközi lízingpiac mérete és alakulása 2009-ben Leaseurope 2009-es éves piacfelmérésének eredménye Lízingcégek rangsora az európai piacon 2009 Új kihelyezések eszközkategóriánként 2008 és 2009 Új kihelyezés ügyfélkategóriánként 2009 - ingóságok Új kihelyezések distribúciós csatornák szerint 2009 Az Európai lízingpiac terndenciája 2010 Az Intesa Sanpaolo (ISP) közép-kelet kelet európai piaca (két ország példája alapján) A régió lízingtevékenységének fejlődésében fennálló egyes ellentmondások (két ISP piac példája alapján) 2
A nemzetközi lízingpiac mérete és alakulása 2009-ben 3
Leaseurope 2009-es éves piacfelmérésének eredménye Új kihelyezések: Összes eszközállomány: 4
Lízingcégek rangsora az európai piacon 2009 Source: Leaseurope 2009 Ranking Survey of Top European Leasing Companies Companies with volumes > 3 bilion granted within Europe are shown here. Extra-European activities are not included. De Lage Landen granted 5.8 bilion new volumes outside of Europe in 2009. 5
Új kihelyezések eszközkategóriánként 2008 és 2009 Source: Leaseurope 2009 Annual Survey Figures shown in pie charts may not add to 100% due to rounding 6
Új kihelyezés ügyfélkategóriánként 2009 - ingóságok Source: Leaseurope 2009 Annual Survey 7
Új kihelyezések distribúciós csatornák szerint 2009 Source: Leaseurope 2009 Ranking Survey of Top European Leasing Firms 8
Az Európai lízingpiac terndenciája 2010 Source: Leaseurope Member Associations * 22 member associations reporting; growth rates not adjusted for exchange rate fluctuations 9
Tartalom A nemzetközi lízingpiac Az Intesa Sanpaolo (ISP) közép-kelet kelet európai piaca (két ország példája alapján) Piacvezető bankok a szlovák piacon Piacvezető lízingcégek a szlovák piacon ISP leánycégeinek piaci részesedésének alakulása Szlovákiában Piacvezető bankok a horvát piacon Piacvezető lízingcégek a horvát piacon ISP leánycégeinek piaci részesedésének alakulása Horvátországban A régió lízingtevékenységének fejlődésében fennálló egyes ellentmondások (két ISP piac példája alapján) 10
Piacvezető bankok a szlovák piacon (mérlegfőösszeg g alapján millió -ban) 12000 11367 10000 10481 8000 8797 6000 5561 4000 3611 2000 2609 2322 20,74% 19,12% 16,05% 10,14% 6,59 % 4,76 % 4,24 % 0 SLSP VUB (SR) TATRA CSOB Unicredit DEXIA Postova b. Szlovákiában magas a bankszektor koncentrációja, mert a vezető négy kereskedelmi bank piaci részesedése a piac kétharmadát lefedi VUB Bank tartósan biztosítani tudta maga számára a második legnagyobb piaci szereplő pozícióját úgy hogy kiegyensúlyozott piaci részesedéssel rendelkezik a betétgyűjtés és a hitelkihelyezés területén 11
Piacvezető lízingcégek a szlovák piacon (új kihelyezés alapján ezer -ban) 110000 100000 102209 90000 80000 88521 70000 60000 76923 70983 50000 40000 42838 30000 36510 35725 35332 31130 20000 19371 10000 0 CSOB Leasing VW FSS UniCredit Leasing Tatra-Leasing VB Leasing SK Oberbank Leasing S Slovensko VÚB Leasing Mercedes- Benz FS IMPULS- LEASING A lízingpiac sokkal kevésbé koncentrált a szlovák piacon, hiszen a vezető tíz lízingcég piaci részesedése fedi le a piac nagyobbik részét VUB Leasing a piaci részesedése alapján a nyolcadik legnagyobb lízingcég. A többi vezető piaci szereplő is tipikusan egy bankcsoport tagja 12
ISP leánycégeinek piaci részesedésének alakulása Szlovákiában VUB Bank: mérlegfőösszeg; VUB Leasing: új kihelyezés alapján, millió -ban) 20% 18% 16% 16,46% 17,19% 17,87% 19,12% 19,12% 19,12% 14% 12% 12,22% 10% 8% 9,46% 10,70% 9,63% 9,00% 11,00% 6% 6,20% 6,70% 6,40% EST 4% 2% 0% BANK LEASING Bank Owned BANK LEASING Bank Owned BANK LEASING Bank Owned BANK LEASING Bank Owned BANK LEASING BANK LEASING 2007 Historic 2008 Historic 2009 Historic 2010 Actual 2011 Estimate 2012 Estimate A VUB Bank és a VUB Leasing piaci részesedése között fennálló különbséget nem sikerült az elmúlt időben csökkenteni, de új menedzsmenttel az élen a lízingcég ezen tendencia megváltoztatását tűzte ki célul A lízingcég nem alapvető tevékenységéhez tartozó feladatok integrációja a bankba vagy már megtörtént, vagy éppen folyamatban van 13
Piacvezető bankok a horvát piacon (mérlegfőösszeg g alapján millió -ban) 25 20 15 10 5 0 24,53 % 17,2 % 12,99 % 10,44 % 10,25 % 7,32 % Zaba PBZ Erste RBA HAAB Societe Generale Horvátországban is magas a bankszektor koncentrációja, mert a vezető négy kereskedelmi bank piaci részesedése a piac kétharmadát lefedi A PBZ Bank tartósan biztosítani tudta maga számára a második legnagyobb piaci szereplő pozícióját úgy hogy kiegyensúlyozott piaci részesedéssel rendelkezik a betétgyűjtés és a hitelkihelyezés területén 14
Piacvezető lízingcégek a horvát piacon (új kihelyezés alapján ezer -ban) 25 20 15 10 5 0 23,20 % 13,70 % 8,80 % 7,60 % 6,00 % UniCredit Leasing Erste&S Leasing Raiffeisen Leasing VB Leasing Mercedes Benz Leasing 5,60 % PBZ Leasing Horvátországban a lízingpiac a banki piachoz hasonló magas koncentrációt mutat hiszen a legnagyobb hat lízingcég maga lefedi a piac közel kétharmadát PBZ Leasing a piaci részesedése alapján a hatodik legnagyobb lízingcég. A többi vezető piaci szereplő is tipikusan bankcsoport tagja 15
ISP leánycégeinek piaci részesedésének alakulása Horvátországban PBZ Bank: mérlegfőösszeg; PBZ Leasing: új kihelyezés alapján, millió -ban) 20 18 18,55 % 18,18 % 17,95 % 17,58 % 16 14 12 10 8 7,60 % 6 6,60 % 4 2 3,80 % 4,90 % 3,40 % 5,60 % 0 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 Historic Historic Historic Historic Historic Historic Actual Actual Estimate Estimate Estimate Estimate Bank Leasing Bank Leasing Bank Leasing Bank Leasing Bank Leasing Bank Leasing A VUB Bank és a VUB Leasing piaci részesedése között fennálló különbség az elmúlt néhány évben kis mértékben csökkent, de a jelenlegi l menedzsment ezen tendencia felgyorsítását át tűzte t ki célul l A lízingcég nem alapvető tevékenységéhez tartozó feladatok integrációja a bankba a közelmúltban megtörtént 16
Tartalom A nemzetközi lízingpiac Az Intesa Sanpaolo (ISP) közép-kelet kelet európai piaca (két ország példája alapján) A régió lízingtevékenységének g fejlődésében fennálló egyes ellentmondások (két ISP piac példája alapján) A PBZ Leasing (Horvátország) értékesítési csatornáinak a eddigi és az ez évi tervezett százalékos megoszlása A PBZ Leasing (Horvátország) értékesítési csatornái termékcsoportonként A VUB Leasing (Szlovákia) értékesítési csatornáinak a jelenlegi és a jövőben tervezett százalékos megoszlása A VUB Leasing (Szlovákia) értékesítési csatornái termékcsoportonként A lízingcégek értékesítési csatornáinak arányváltása érdekében elhatározott akcióterv főbb részletei A lízingcégek értékesítési csatornáinak a jövőbe tervezett arányváltásának vélt/tervezett hozama A magyarországi bankfiókok számának alakulása 2004-2010 között 17
A PBZ Leasing (Horvátország) értékesítési csatornáinak a eddigi és az ez évi tervezett százalékos megoszlása 12,8% 2008 2009 2,2% 5,7% 6,6% Leaseurope által publikált 2009-es európai 2009 átlagértékek: 20,9% 31,2% 53,8% 66,9% 18,4% 2010 1,3% 24,9% 55,4% HEAD OFFICE BRANCH OFFICES PBZ VENDOR 18
A PBZ Leasing (Horvátország) értékesítési csatornái termékcsoportonként PBZ Leasing direkt értékesítés Bank Kereskedők Egyéb közvetítők Értékesítési csatorna személy gépkocsi Kishaszonjármű Teherautó, kamion és buszok Gép és berendezés Hajó és vasúti járművek Ingatlan x x x x x x lakossági o mikró váll. o o o o KKV o o o o o o nagyvállalati x x x x Autó kereskedők x x Gép kereskedők x x Teherautó kereskedők x Ügynökök, ügynökségek x x x x 19 Megjegyzés: X = már működő, bejáratott értékesítési csatorna, O = fejleszteni tervezett értékesítési csatorna
A VUB Leasing (Szlovákia) értékesítési csatornáinak a jelenlegi és a jövőben tervezett százalékos megoszlása Értékesítési csatorna / év 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VUB Bank 26% 35% 40% 45% 50% 55% VUB Leasing 74% 65% 60% 55% 50% 45% Leaseurope által publikált 2009-es európai átlagértékek: 20 Megjegyzés: X = már működő, bejáratott értékesítési csatorna, O = fejleszteni tervezett értékesítési csatorna
A VUB Leasing (Szlovákia) értékesítési csatornái termékcsoportonként VUB Leasing direkt értékesítés Bank Kereskedők Egyéb közvetítők Értékesítési csatorna személy gépkocsi Kishaszonjármű Th Teherautó, Hajó és Gép és kamion és vasúti berendezés buszok járművek Ingatlan x x x x x x lakossági o mikró váll. o o o o KKV o o o o o o nagyvállalati x x x x Autó kereskedők x x Gép kereskedők x x Teherautó kereskedők x Ügynökök, ügynökségek x x x x 21 Megjegyzés: X = már működő, bejáratott értékesítési csatorna, O = fejleszteni tervezett értékesítési csatorna
A lízingcégek értékesítési csatornáinak arányváltása érdekében elhatározott akcióterv főbb részletei Az ISP lízingcégek értékesítésében az eddig minimális mértékű bankfióki értékesítés a pénzügyi válságra adott válasz hatására már idén is növekedésnek indult és a jövőben ezen csatorna további erősödése várható/tervezett A lízingcégek értékesítési csatornáinak arányváltása érdekében az ISP által elhatározott akcióterv egyes részletei: A bankfióki alkalmazottak lízinges betanításának és folyamatos (tovább)képzésének a megszervezése Az integrált bankfióki értékesítési folyamatok bevezetése, a lízingtermékekkel történő kiegészítése A lízing szerződések megkötésének és rögzítésének a feltételeinek a megteremetése A lízing informatikai rendszer elérhetőségének a biztosítása a PBZ bankfiókokban PBZ bankfióki alkalmazottak tervszámainak a kiegészítése lízing értékesítési elvárásokkal A bankfióki alkalmazottak premizálásának a kiegészítése az új lízingszerződések számával, á az új lízing kihelyezések k értékével és a meglévő ő lízingállomány á mértékének k a változásával A bankfióki alkalmazottak részére szervezett értékesítési versenyek kiterjesztése a lízing termékekre (díjak mértéke: 1. hely egy havi átlagbérnek megfelelő összeg, 2-5. hely egy havi átlagbér 60-50-40-30 százalékának megfelelő összeg) 22
A lízingcégek értékesítési csatornáinak a jövőben tervezett arányváltásának vélt/tervezett hozama Focus on on increase of increase of share market share and growth and of revenue growth of revenue Rebuilding Rebuild of internal direct sales sales force / / X with X-selling with bank New sales channels New sales channels development Leasing Distribution Network Open new branches covering major cities Build up sales team and increase sales efficiency Define the number of banking branches covered by one leasing RM Complete banking product list with leasing products Define when leasing is advantageous vis-á-vis loans on product map Organize mutual access to client s data base between banks and leasing companies Set specific targets for leasing products for bank s sales personnel and management Organize intensive training among bank sales force Sales channels Strengthen local cooperation with vendors Develop incentive scheme for vendors Proactively contact vendors from bank portfolio Implement specialized team for communication with car vendors Implement specialization of sales force and devise channel strategy by asset type Increase in share Increase in share of of new new volumes volumes delivered by VUB (in %) Bank (in %) Increase Increase in share in share of new volumes volumes delivered by VUB by Bank (in mil. EUR) (in mil. EUR) Increase of Increase of cross-selling - selling no. no. of new clients of new clients SME got through SME and CCD CCD (in portfolio (in pcs.) 26% 2009 40% 2012 +14% +260% +310% A lízingtermékek banki keresztértékesítése révén elérhető üzleti és pénzügyi értékteremtés mind a lízingcégek, mind a bankok menedzsmentje által remélten halmozott haszonnal járnak 23
Magyarországi bankfiókok számának alakulása 2004-2010 között Bank 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 AXA Bank 15 16 17 20 22 24 25 Budapest Bank 58 75 92 99 107 107 102 CIB Bank 58 77 98 104 152 150 140 Erste Bank 142 160 182 196 203 204 202 FHB Bank 11 11 12 20 20 21 21 K&H Bank 174 158 168 203 236 241 242 MKB Bank 44 52 67 74 81 85 86 OTP Bank 413 412 408 409 404 405 402 Raiffeisen Bank 73 99 121 137 161 142 142 UniCredit Bank 38 51 74 81 115 133 133 Volksbank 27 30 39 46 63 70 70 Összesen 1 053 1 141 1 278 1 389 1 564 1 582 1 565 A 11 legnagyobb hálózatú kereskedelmi bank a 2004-2009 közötti öt évben több mint 500 egységgel szaporítva, csaknem másfélszeresére növelte fiókjainak számát A teljes bankszektor fiókhálózata (a Takarékszövetkezeteket is beleértve) 2147 egységből áll 24 Forrás:Világgazdaság 2010 október 18.-i száma, a 2010-es adat a harmadik negyedévre vonatkozik
KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET! Gáti Tamás Tel.: +(36-30) 900-0348 e-mail cím: tamasgati@netscape.net 25
Csatolmány Angol nyelvű tájékoztató az IASB és a FASB közös, a lízing nemzetközi számviteli szabályozásának átalakításával kapcsolatos projektjéről 26
The Leasing Accounting Project Of IASB And FASB This snapshot is an Project objective: To provide information in the financial statements about the amounts, timing and uncertainty of cash flows arising from introduction to a proposed lease contracts. IFRS on leases. The project is being undertaken jointly by the International Accounting Standards Board (IASB) and the US Financial Accounting Standards Board (FASB). This snapshot provides an overview of the proposals published for public Project stage: Next steps: The IASB and FASB published a discussion paper on leases in March 2009. The exposure draft published on 17 August 2010 has been developed on the basis of that discussion paper, after taking into consideration feedback received. The exposure draft sets out a proposal for a new IFRS. The boards invite comment from interested parties and will undertake further outreach, including field work, during the comment period. The field work will be used to assess the cease of application and the costs and benefits of the proposed IFRS. Comment deadline: The exposure draft Leases is open for public comment until 15 December 2010. 27
Why Are These Boards Undertaking This Project? According to the World Leasing Yearbook 2010, leasing activity in 2008 amounted to US$640 billion. However, the assets and liabilities arising from many of those contracts are not shown in a lessee s statement of financial position (balance sheet). The problem is that IAS 17 Leases and the equivalent requirements in US generally accepted accounting principles (GAAP) have two lease categories: finance leases (called capital leases under US GAAP) and operating leases. Categorisation is based on various factors. If a lease is classified as a finance lease, assets and liabilities are shown on the lessee s balance sheet. However, for an operating lease the lessee does not show any assets or liabilities on the balance sheet. The lessee simply accounts for the lease payments as an expense over the lease term. Hence, investors(1) have to estimate the effect of operating leases on financial leverage and earnings. If lessees recorded the assets and liabilities that arise from all lease contracts, investors would better understand leasing activity. There are greater deficiencies in the quality of information in relation to lessees than lessors. However, many believe that it is important to have consistent accounting for lessees and lessors. The exposure draft therefore proposes a consistent accounting model for both lessees and lessors. (1) The term investors generally means investors, analysts and others that use financial statements of a company to make investment decisions. 28
How Do Their Proposals Address Problems With Today s Accounting For Leases? This table summarizes some problems with current accounting and how the proposals would address those problems. Problem Operating lease accounting understates the assets and liabilities of lessees. Leasing is an important source of finance for many businesses. It is therefore important that lease accounting should provide investors with a complete picture of a company s leasing activities. Proposed solution The proposed model would reflect assets and liabilities arising from all lease contracts. Investors would no longer need to adjust the amounts presented in the balance Operating leases give rise to assets and liabilities that many investors believe sheet and the income statement to reflect should be accounted for in the financiali l statements t t of lessees. However, because the assets, liabilities and finance costs the assets and liabilities are not recorded in lessees financial statements, arising from lessees operating leases. indicators of leverage (debt to equity and asset to equity ratios) are understated. Investors routinely adjust the financial statements of lessees for the effects of operating leases. Such adjustments are either arbitrary or based on estimates. Similar transactions can be accounted for differently. Economically similar transactions can be accounted for very differently because of the distinction between operating and finance leases. This makes it hard for investors to compare different entities and the implications of different leases. This also provides opportunities to structure transactions to achieve a particular accounting outcome. The proposals would result in the same accounting for most lease contracts by lessees. This would increase comparability of financial statements for investors and reduce the opportunity to structure transactions to achieve a desired accounting outcome. 29
What Is Being Proposed? The boards are proposing a right-of-use accounting model where both lessees and lessors record assets and liabilities arising from lease contracts. The assets and liabilities are recorded at the present value of the lease payments. They are subsequently measured using a cost-based method. Lessees A lessee has acquired a right to use the underlying asset, and it pays for that right with the lease payments. A lessee would record: an asset for its right to use the underlying asset (the right-of-use asset), and a liability to pay rentals (liability for lease payments). The right-of-use asset would originally be recorded at the present value of the lease payments. It would then be amortized over the life of the lease and tested for impairment. AL Lessee (under IFRSs) could revalue its right-of-use assets. The right-of-use asset would be presented within the property, plant and equipment category on the balance sheet but separately from assets that the lessee owns. 30
What Is Being Proposed? Continued Today lessees could have an operating or a finance lease. Operating leases are not recorded on the balance sheet. The exposure draft proposes p recording all leases on the balance sheet. Today: Two different types of leases Finance lease Operating lease Proposals: Accounting Underlying asset and lease liability recorded on balance sheet Interest and depreciation expense in P&L Disclosure of future minimum lease payments No asset or liability recorded on balance sheet Rent expense in P&L Disclosure of future minimum lease payments Result Investors use financial statement information Investors make adjustments that are arbitrary or based on estimates One model for all leases Lease results in a right-of-use asset and a liability to make lease payments that will be recorded on the balance sheet Investors have information in the financial statements about expected cash flows for all leases 31
What Is Being Proposed? Continued Lessors The accounting would reflect the exposure of the lessor to the risks or benefits of the underlying asset. When the lease transfers significant risks or benefits of the underlying asset to the lessee the lessor would apply the derecognition i approach. Is there a transfer of significant risks or benefits of the underlying asset? yes no When the lessor retains exposure to significant risks or benefits of the underlying asset the lessor would apply the performance obligation approach. The derecognition approach requires the lessor to take part of the underlying asset off its balance sheet (derecognise it) and record a right to receive lease payments. It is possible that a lessor could record a gain on commencement of the lease under this approach. The performance obligation approach requires the lessor to keep the underlying asset on its balance sheet and to record a right to receive lease payments and a liability to permit the lessee to use the underlying asset (a lease liability). The lessor records income over the expected life of the lease. DERECOGNITION Balance sheet Residual asset Right to receive lease payments Income statement Revenue Cost of sales (gross or net based on business model) Interest income X X X (X) X PERFORMANCE OBLIGATION Balance sheet Underlying asset Right to receive lease payments Lease liability Net lease asset/(liability) Income statement Lease income Depreciation expense Interest income X X (X) X X (X) X 32
What Is Being Proposed? Continued Lease term and contingent features Many lease contracts include variable features. For example, leases often include options to renew or terminate the lease, contingent rentals (for example, rentals that vary depending on sales) or residual value guarantees. The proposals p would require lessees and lessors to determine the assets and liabilities on the basis of the longest possible lease term that is more likely than not to occur. Lessees would always include contingent rentals but lessors would only include contingent rentals that they can measure reliably. Lessees and lessors must also include estimates of residual value guarantees. Including these items informs investors about expected cash flows. Current requirements generally exclude such items, making it more difficult for investors to estimate t future cash flows. Lea ase term Cash flow ws Today: finance leases(1) Minimum lease term Payments due over minimum lease term and residual value guarantees Proposals: all leases Expected lease term, including options to extend or terminate. Payments due over expected lease term, including estimated contingent rentals and residual value guarantees (1) No assets and liabilities are recorded for operating leases. 33
What Happens Now? The deadline for comments on the exposure draft is 15 December 2010. The exposure draft includes questions on the proposals. Respondents are invited to comment on any or all of the questions as well as on any other matter that they think the IASB should consider in finalising the proposals. Because this is a joint project any comment letter sent to the IASB or FASB will be considered by both boards. Comment letters will be posted on the boards websites at www.ifrs.org or www.fasb.org. Stay informed visit: http://www.ifrs.org/current+projects/iasb+projects/leases/leases.htm 34